SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT

SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q3 2013

Resultatregnskap Noter - 30/09-12 2012 Renteinntekter og lignende inntekter 1 202 822 1 123 763 1 499 115 Rentekostnader og lignende kostnader 730 168 883 138 1 133 770 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 472 654 240 625 365 344 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 132 137 176 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 486 689 277 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter -1 806 1 297 2 256 Andre driftsinntekter 675 422 632 Netto andre driftsinntekter -1 484 1 167 2 787 Netto driftsinntekter 471 170 241 792 368 131 Lønn og generelle administrasjonskostnader 4 839 3 478 4 840 Avskrivninger 0 48 48 Andre driftskostnader 36 812 36 379 49 263 Sum driftskostnader 3 41 651 39 905 54 151 Resultat før nedskrivninger og skatt 429 519 201 887 313 980 Nedskrivninger og tap på utlån 4 0 2 020 2 020 Resultat før skatt 429 519 199 867 311 960 Skattekostnad 120 265 55 963 87 367 Resultat etter skatt 309 254 143 904 224 593 Resultat per aksje (kroner) 155,83 84,65 132,11 Utvannet resultat per aksje (kroner) 155,83 84,65 132,11 Utvidet resultatregnskap - 30/09-12 2012 Resultat for perioden 309 254 143 904 224 593 Øvrige poster i utvidet resultatregnskap 0 0 0 Totalresultat for perioden 309 254 143 904 224 593 2

Balanse Noter 30/09-13 30/09-12 31/12-12 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 6 1 219 019 1 014 234 1 005 493 Netto utlån 5,4 43 810 714 38 697 515 39 166 294 Sertifikater og obligasjoner 321 327 333 476 334 004 Utsatt skattefordel 2 735 0 2 735 Finansielle derivater 1 324 278 790 909 959 396 Opptjente ikke mottatte inntekter 1 459 2 700 1 151 Sum eiendeler 46 679 531 40 838 834 41 469 073 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 7 3 727 367 4 245 528 3 915 745 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8 40 438 588 33 862 302 34 667 892 Finansielle derivater 0 783 732 801 444 Skyldig offentlige avgifter og feriepenger 119 250 253 Utsatt skatt 0 3 433 0 Betalbar skatt 162 874 56 763 93 535 Annen gjeld 28 638 30 826 53 515 Sum gjeld 44 357 587 38 982 833 39 532 383 Aksjekapital 2 000 000 1 700 000 1 700 000 Sum innskutt egenkapital 2 000 000 1 700 000 1 700 000 Annen egenkapital 321 944 156 001 236 690 Sum egenkapital 2 321 944 1 856 001 1 936 690 Sum gjeld og egenkapital 46 679 531 40 838 834 41 469 073 Bergen,30.09.2013/22.10.2013 Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Knut Ravnå, styrets leder Pål Pedersen, styrets nestleder Inga Lise Moldestad Ragnhild Janbu Fresvik Kate Henriksen Egil Mokleiv, adm.direktør 3

Kontantstrømoppstilling - 30/09-12 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 1 164 305 1 085 920 1 456 008 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -189-1 172-543 Innbetaling av renter på andre plasseringer 31 281 29 082 36 811 Utbetalinger av renter på innlån -655 992-1 293 081-1 399 945 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -39 662-37 871-50 160 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. -2 229-2 352-2 722 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter -50 926-125 -926 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 446 590-219 599 38 523 Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder -4 636 037-7 580 806-8 064 165 Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av øvrige verdipapirer i bankporteføljen -11 359-50 384-17 560 Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet -4 647 396-7 631 190-8 081 725 Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner -235 756 1 673 422 1 693 055 Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld 5 576 089 9 625 414 9 791 225 Utbetalinger knyttet til innfrielse av obligasjonsgjeld -1 002 000-3 250 000-3 251 773 Innbetaling ved utstedelse av nye aksjer 300 000 0 0 Utbetalinger av konsernbidrag/utbytte -224 000-95 000-95 000 Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet 4 414 333 7 953 836 8 137 508 Netto kontantstrøm for perioden 213 526 103 047 94 306 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 213 526 103 047 94 306 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 005 493 911 187 911 187 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 219 019 1 014 234 1 005 493 Endringer i egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Sum Egenkapital 31. desember 2011 1 700 000 80 497 1 780 497 Resultat for perioden 224 593 224 593 Avgitt konsernbidrag -68 400-68 400 Egenkapital 31. desember 2012 1 700 000 236 690 1 936 690 Kapitalutvidelse 15. januar 300 000 300 000 Resultat for perioden 309 254 309 254 Utbytte -224 000-224 000 Egenkapital 30. september 2013 2 000 000 321 944 2 321 944 Aksjekapitalen pr 30/9-13 utgjør NOK 2.000 millioner og fordeler seg på 2.000.000 aksjer pålydende kr 1.000. Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. 4

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Selskapsregnskapet pr. 30/9-13 er utarbeidet etter krav i Verdipapirhandelloven, Finanstilsynets årsoppgjørsforskrift og IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimatmetoder som årsregnskapet 2012. Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2012. Det har ikke vært endringer i standarder som har materiell betydning for regnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS fra 1. januar 2013. Pr 1/1-2013 ble IFRS 13, Fair Value Measurement, gjeldende. Standarden angir prinsipper og veiledning for måling av virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser som andre standarder krever eller tillater målt til virkelig verdi. Standarden har ikke medført endringer i Sparebanken Vest Boligkreditt AS sitt resultat eller balanse. Selskapet har sertifikater og obligasjoner klassifisert til virkelig verdi. Samtlige av disse verdsettes ved å bruke verdsettelsesmetoder hvor man maksimerer bruken av observerbare data og belager seg minst mulig på egne estimater (nivå 2). Viser ellers til årsrapporten for 2012 for beskrivelse av verdsettelsesteknikker og nivåinndeling. Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. Note 2 Netto renteinntekter Endring 30/09-13 vs - 30/09-12 Q3 2013 Q3 2012 2012 30/09-12 Q3-12 Q2-13 Renter og lignende innt. av utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 25 831 21 611 6 797 9 113 27 535 4 220-2 316-3 024 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 1 171 581 1 094 986 413 533 365 739 1 462 498 76 595 47 794 22 084 Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner 5 410 7 166 1 815 2 191 9 082-1 756-376 23 Renteinntekter og lignende inntekter 1 202 822 1 123 763 422 145 377 044 1 499 115 79 059 45 101 19 082 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 70 312 84 761 21 331 30 907 106 476-14 449-9 576-3 559 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 659 855 798 379 221 614 259 670 1 027 295-138 524-38 056 1 117 Rentekostnader og lignende kostnader 730 168 883 138 242 945 290 576 1 133 770-152 970-47 631-2 442 Netto renteinntekter 472 654 240 625 179 200 86 467 365 344 232 029 92 733 21 524 Note 3 Driftskostnader Endring 30/09-13 vs - 30/09-12 Q3 2013 Q3 2012 2012 30/09-12 Q3-12 Q2-13 Lønn og honorarer 2 447 2 216 776 765 3 148 232 11-151 Pensjoner 54 51 18 15 79 3 3 0 Sosiale kostnader 164 139 45 40 220 25 5-34 Administrasjonskostnader 2 174 1 072 1 085 551 1 393 1 102 534 497 Lønn og generelle adm. kostnader 4 839 3 478 1 925 1 371 4 840 1 361 554 314 Ordinære avskrivninger driftsmidler 0 48 0 0 48-48 0 0 Avskrivninger 0 48 0 0 48-48 0 0 Forvaltningshonorarer 34 677 32 916 11 706 11 106 43 925 1 761 600 63 Ratingkostnader 1 845 2 170 95 10 4 415-325 85-605 Øvrige driftskostnader 290 1 294 180 818 923-1 004-638 320 Sum andre driftskostnader 36 812 36 379 11 981 11 934 49 263 432 46-222 Sum driftskostnader 41 651 39 905 13 906 13 305 54 151 1 746 601 92 5

Note 4 Nedskrivinger og tap på utlån Endring Tap på utlån 30/09-13 vs - 30/09-12 Q3 2013 Q3 2012 2012 30/09-12 Q3-12 Q2-13 Konstaterte tap 0 0 0 0 0 0 0 0 Endringer i individuelle nedskrivinger 0 0 0 0 0 0 0 0 Endring nedskrivning på grupper av utlån 0 2 020 0 0 2 020-2 020 0 0 Periodens tapskostnad 0 2 020 0 0 2 020-2 020 0 0 Balanseførte nedskrivninger på engasjement Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån ved periodens start 2 700 680 0 2 700 680 Endring nedskrivning på grupper av utlån 0 2 020 0 0 2 020 Individuelle nedskrivinger 0 0 0 0 0 Totale nedskrivninger på engasjement 2 700 2 700 0 2 700 2 700 Note 5 Utlån Utlån fordelt på fordringstyper 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Flexilån 15 882 010 15 466 495 15 712 937 Nedbetalingslån 27 931 404 23 233 720 23 456 057 Brutto utlån til kunder 43 813 414 38 700 215 39 168 994 Individuelle nedskrivninger utlån 0 0 0 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 43 813 414 38 700 215 39 168 994 Gruppenedskrivninger utlån -2 700-2 700-2 700 Netto utlån til og fordringer på kunder 43 810 714 38 697 515 39 166 294 Utlån fordelt på næringer og personmarkedet Personkunder 43 175 552 38 099 250 38 557 044 Personkunder i utlandet 25 242 33 257 32 398 Enkeltmannsforetak med pant i bolig 612 620 567 708 579 552 Brutto utlån til kunder 43 813 414 38 700 215 39 168 994 - Individuelle nedskrivninger 0 0 0 - Gruppenedskrivninger -2 700-2 700-2 700 Netto utlån til og fordringer på kunder 43 810 714 38 697 515 39 166 294 Misligholdte engasjement Tabellen viser betalingsmislighold eldre enn 30 dager hvor misligholdet overstiger 1 000 kr på en av engasjementets konti. 30/9-13 30/9-12 31/12-12 31-60 dager 23 272 29 976 25 860 61-90 dager 9 043 2 581 6 216 Mer enn 90 dager 20 265 21 964 22 688 Sum misligholdte engasjement 52 579 54 521 54 764 Note 6 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Fordringer på kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost og er i sin helhet fordring på morselskapet Sparebanken Vest (se note 10). Fordringen er uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 6

Note 7 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost, og er i hovedsak gjeld til morselskapet Sparebanken Vest (se note 10). Gjeld til morselskapet har en avtalt løpetid på 13 måneder. Note 8 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN KODE Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 30/9-13 30/9-12 31/12-12 NO0010497290 NOK 3 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2014 3 500 000 3 500 000 3 500 000 NO0010524358 NOK 3 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2015 3 000 000 3 000 000 3 000 000 NO0010552342 NOK 1 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,30 % 2009 2014 1 500 000 1 500 000 1 500 000 XS0515762093 1) EUR 500 000 Fast 2,50 % 2010 2015 4 000 000 4 000 000 4 000 000 NO0010583966 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2010 2017 2 200 000 2 200 000 2 200 000 NO0010585128 1) NOK 1 300 000 Fast 4,05 % 2010 2017 1 300 000 1 300 000 1 300 000 NO0010585383 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,30% 2010 2013 0 1 000 000 1 000 000 NO0010589690 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor + 0,48% 2010 2016 2 200 000 2 200 000 2 200 000 XS0589450211 1) EUR 500 000 Fast 3,125 % 2011 2016 3 940 000 3 940 000 3 942 000 NO0010607237 1) NOK 1 100 000 Fast 5,20 % 2011 2021 1 100 000 1 000 000 1 100 000 NO0010609993 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor+0,50 % 2011 2017 2 200 000 2 200 000 2 200 000 NO0010622012 1) NOK 500 000 Fast 4,96 % 2011 2022 500 000 500 000 500 000 NO001629033 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor+0,69 % 2011 2016 1 000 000 1 000 000 1 000 000 NO0010634546 1) NOK 500 000 Fast 4,50 % 2012 2027 500 000 500 000 500 000 XS0742398547 1) EUR 500 000 Fast 2,125 % 2012 2017 3 850 000 3 850 000 3 850 000 NO0010646078 NOK 2 600 000 Flytende 3M Nibor+0,67 % 2012 2018 2 600 000 1 000 000 1 600 000 XS0793298869 1) SEK 350 000 Flytende 3M Stibor+0,625% 2012 2015 294 000 294 000 294 000 XS0800025214 1) EUR 100 000 Flytende 3M Euribor+0,51% 2012 2017 750 000 750 000 750 000 XS0969571065 1) EUR 500 000 Fast 1,50 % 2013 2018 4 025 000 0 0 XS0971164743 1) EUR 70 000 Flytende 3M Euribor+0,15% 2013 2018 560 700 0 0 Verdijusteringer 1 418 888 128 302 231 892 Sum børsnoterte obligasjoner med fortrinnsrett 40 438 588 33 862 302 34 667 892 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (passiva) 0 783 732 801 444 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (aktiva) -1 324 278-790 909-959 396 Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen 39 114 310 33 855 125 34 509 939 Sikkerhetsmasse 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 2)3) 43 550 534 38 577 922 38 883 122 Sertifikater og obligasjoner 321 327 333 476 334 004 Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet 1 219 019 1 014 234 1 005 493 Sikkerhetsmasse 45 090 879 39 925 633 40 222 619 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 115 % 118 % 117 % 1) Sparebanken Vest Boligkreditt AS har etablert Sikringsbokføring knyttet til de aktuelle obligasjonene. 2) I sikkerhetsmassen inngår utlån med 25 mill. kroner til norske statsborgere bosatt i utlandet med pantstillelse i norsk eiendom. 3) 263 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,60 % av brutto utlån til kunder. 7

Note 9 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS har fra og med 2. kvartal 2009 tillatelse til å beregne minstekrav til ansvarlig kapital for kredittrisiko massemarked eiendom etter IRB-metoden. Tillatelsen medfører at selskapet må anvende overgangsreglene i kapitalkravsforskriften. Overgangsreglene bygger på tidligere Basel I regler, med en gradvis nedtrapping av kapitalkravet. Ansvarlig kapital 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Aksjekapital 2 000 000 1 700 000 1 700 000 Annen egenkapital 321 944 156 001 236 690 Sum balanseført egenkapital 2 321 944 1 856 001 1 936 690 Utsatt skattefordel -2 735 0-2 735 Avsatt utbytte/konsernbidrag 0 0-224 000 Forventet tap -39 092-31 643-34 506 Delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen -309 254-143 904 0 Sum fradrag -351 081-175 547-261 241 Kjernekapital 1 970 863 1 680 454 1 675 449 Tilleggskapital 0 0 0 Netto ansvarlig kapital 1 970 863 1 680 454 1 675 449 Vektet beregningsgrunnlag Basel II 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Kredittrisiko IRB 4 194 450 3 669 325 3 595 488 Operasjonell risiko 321 263 183 013 321 263 Vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning 4 515 713 3 852 338 3 916 750 Korreksjon til overgangsordning 14 686 175 13 663 248 13 211 606 Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen 19 201 888 17 515 586 17 128 356 Kapitaldekning Basel II fullt implementert 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Kjernekapitaldekning (%) 43,6 % 43,6 % 42,8 % Kapitaldekning (%) 43,6 % 43,6 % 42,8 % Kapitaldekning overgangsordning Kjernekapitaldekning % 10,3 % 9,6 % 9,8 % Kapitaldekning (%) 10,3 % 9,6 % 9,8 % Note 10 Transaksjoner med nærstående parter Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap til Sparebanken Vest. Morselskapet defineres som nærstående part i forhold til regnskapsstandarden vedrørende opplysninger om nærstående parter. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Kontorstøttefunksjoner og forvaltning av utlånene er i all hovedsak kjøpte tjenester fra Sparebanken Vest. Det er inngått en fullstendig «Transfer and Servicing Agreement» mellom selskapet og Sparebanken Vest. Sum konserninterne transaksjoner 30/9-13 30/9-12 31/12-12 Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter 25 831 21 611 27 095 Rentekostnader og lignende kostnader -133 985-195 188-240 792 Leie adm. dir. -1 612-1 457-1 953 Forvaltningshonorar -34 677-32 916-43 925 Balanse Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 219 019 1 014 234 1 005 493 Gjeld til kredittinstitusjoner -3 389 725-4 143 911-3 730 209 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer -3 291 599-3 595 393-3 715 930 8

Kaigaten 4 5016 Bergen Tlf. 05555 www.spv.no FOTO: PAAL AUDESTAD