WINDER AS KVARTALSRAPPORT OG REGNSKAP 4. KVARTAL 2009
KVARTALSRAPPORT FOR WINDER AS - 4. KVARTAL 2009 / FORELØPIG ÅRSRESULTAT Selskapets formål er å forestå industriutvikling i form av aktivt eierskap og alminnelig investeringsvirksomhet. Selskapets hovedkontor er i Oslo. Winder AS er notert på Norges Fondsmeglerforbunds liste (OTC listen) med tickerkode WIND. Selskapet har ca. 740 aksjonærer. Winder konsernet (www.winder.no) ets driftsresultat for 4. kvartal ble negativt med MNOK -23,0 sammenlignet med et negativt driftsresultat på MNOK -4,2 i 4. kvartal i 2008. Det negative driftsresultatet for konsernet i 4. kvartal skyldes hovedsakelig engangskostnader knyttet til at avvikling av produksjonsvirksomheten på Dale på MNOK 20,6. Resultatet før skatt i kvartalet ble negativt med MNOK 29,9 sammenlignet med et positivt resultat på MNOK 29,3 i 4. kvartal 2008. Det negative kvartalsresultatet skyldes, i tillegg til det svake driftsresultatet, underskudd i tilknyttet selskap som følge av nedskrivning av eiendom i Danmark. ets resultatet før skatt utgjorde for året MNOK 47,8 mens resultatet i 2008 var MNOK 6,0. Årsresultatet ble MNOK 32,0 mens resultatet etter skatt i 2008 ble MNOK 15,3. Avvikling av virksomhet i 2008 innebærer at konserntallene for 2009 ikke er sammenlignbare med 2008. Hovedtall for Winder konsernet, i NOK mill. (MNOK): RESULTAT Året 2009 Året 2008 4. kv. 09 4. kv. 08 Driftsinntekter 172,0 210,9 28,1 32,2 Driftsresultat 58,8-17,5-23,0-4,2 Resultat før skatt 47,8 6,0-29,9 29,3 BALANSE 31.12.09 31.12.08 Anleggsmidler 46,2 77,2 Likvide midler 79,1 1,7 Andre omløpsmidler 38,0 67,8 Sum eiendeler 163,3 146,7 Egenkapital 60,8 68,7 Rentebærende gjeld 79,4 53,7 Andre forpliktelser 23,1 24,3 Sum egenkapital og gjeld 163,3 146,7 Winder AS Winder fokuserer sin virksomhet på oppfølging av drift og finansielle forhold i porteføljebedriftene. Morselskapet har to fast ansatte. I 4. kvartal hadde Winder AS et driftsresultat på MNOK -0,3 sammenlignet med MNOK -1,8 i 2008. Selskapet hadde for året 2009 et driftsresultat på MNOK -2,6 (MNOK -4,8) og et resultat før skatt og årsoppgjørsdisposisjoner på MNOK -8,9 (MNOK -41,0). Morselskapets egenkapital pr. 31.12.09 var MNOK 94,8 sammenlignet med MNOK 45,3 ved utgangen av 2008. Den rentebærende gjelden ved årets utgang var MNOK 66,3 sammenlignet med MNOK 19,5 pr. 31.12.08. Dale Industrier AS Winder eier 100% av aksjene i Dale Industrier. Winder kjøpte de tidligere minoritetsaksjonærenes aksjepost på 40% i selskapet i 4. kvartal 2009 for MNOK 41,0. Dale Industrier eier 90% av aksjene i Dale Fabrikker AS og 10% av aksjene er eid direkte av Winder. Dale Industrier er et rent holdingselskap for investeringen i Dale Fabrikker. Side 1 av 3
Dale Fabrikker AS Dale Fabrikkers virksomhet er konsentrert om forvaltning av selskapets kraftrettigheter, produksjon av foredlet energi og tilknyttede tjenester, utnyttelse av vannressurser, forvaltning av investering i datterselskap samt forvaltning og utvikling av selskapets eiendomsmasse. Bedriften er lokalisert på Dale i Hordaland. Med virkning fra 1.1.09 ble selskapets tekstilvirksomhet skilt ut i et heleid datterselskap; Daletec AS. Dale Fabrikker inngikk tidlig i 2009 en avtale med kraftleverandøren om salg av halvparten av selskapets kraftrettigheter for MNOK 90. Avtalen ble gjennomført i 2. kvartal 2009. Handlingsrommet knyttet til vederlaget var på transaksjonstidspunktet ikke endelig avklart og selskapet har inntil videre bare begrenset tilgang til salgsvederlaget. Dette på grunn av en uavklart sak mellom Vaksdal kommune og selskapet som knyttet seg til den fremtidige disponering av deler av vederlaget. Nordhordland Tingrett avsa i 1. kvartal 2010 dom i saken. Dommen fastslo bl.a. at kraftrettighetene fritt kan selges til tredjemann såfremt Dale Fabrikker ikke har behov for kraften i et langsiktig perspektiv, samt at Dale Fabrikker skal forsøke å finne alternativ produksjonsvirksomhet på Dale som midlene fra kraftsalget kan investeres i, dog uten at man er forpliktet til å investere i ulønnsom virksomhet. Vaksdal kommune besluttet i april 2010 å anke dommen til Lagmannsretten. Dale Fabrikker har fremdeles en evigvarende rett til kraftleveranser på til sammen ca. 12 GWh pr år på visse svært gunstige vilkår. Kraften er fritt levert Dale, nedtransformert til 250 volt, dvs. uten overføringskostnader. Verdien av kraftrettighetene er ikke balanseført. Daletec AS (www.daletec.no) Daletec AS er en innovativ teknologibedrift som utvikler, markedsfører og selger komplekse beskyttelsesstoff med flammehemmende egenskaper for videre konfeksjon av vernetøy. Bedriften er lokalisert på Dale i Hordaland. Selskapet fokuserer spesielt på utvikling av flammehemmende tekstiler, og det er selskapets målsetning å være blant de internasjonalt ledende bedrifter innenfor dette produktområdet. Selskapets flammehemmende tekstiler markedsførers globalt under varemerket DALETEC. Det ble i 3. kvartal 2009 besluttet å avvikle produksjonen på Dale og overføre denne hovedsaklig til selskapets samarbeidspartner i Pakistan. Denne prosessen ble fullført mot slutten av 4. kvartal. Dale Fabrikker og Daletec fikk på konsolidert basis en omsetning på MNOK 26,8 sammenlignet med MNOK 32,1 i 4. kvartal 2008. Resultatet før skatt i 4. kvartal ble MNOK -21,2 sammenlignet med MNOK 0,1 i samme kvartal i fjor. Resultatet i 4. kvartal 2009 er belastet engangskostnader knyttet til avvikling av produksjonsvirksomheten på MNOK 20,6 hvorav MNOK 16,1 er nedskrivninger uten kontanteffekt. Resultatet før skatt for året, eksklusive inntekter fra salg av kraftrettigheter på MNOK 90 og engangskostnader knyttet til avvikling av produksjonsvirksomheten, ble negativt med MNOK -7,0 sammenlignet med MNOK 1,5 i 2008. Dampvæveriet A/S (Danmark) Selskapets forretningsidé er å utvikle en ca. 32.000 kvm stor eiendom i Grenaa i nærheten av Aarhus. Utvikling av eiendommen pågår med målsetting om å inngå nye leieavtaler, oppføringsentrepriser og salgsavtaler. Selskapet har ingen fast ansatte. Winder AS eier 50% i Dampvæveriet. De øvrige aksjene eies av et lokalt eiendomsutviklingsselskap. Det har vært lav aktivitet i selskapet i 2009. På grunn av et vedvarende meget svakt eiendomsmarked i Danmark ble verdien på eiendommen i Grenaa skrevet ned med MNOK 15,2 til MNOK 16,8 i 4. kvartal. Dampvæveriet hadde som følge av dette et underskudd på MNOK -15,1 i 4. kvartal. Årsresultatet ble negativt med MNOK -15,9 sammenlignet med MNOK -4,6 i 2008. I Winders konsernregnskap er 50% andel av resultatet inkludert under finansposter. I Winder konsernets balanse pr. 31.12.09 regnskapsføres aksjene etter egenkapitalmetoden, hvilket innebærer at posten har en balanseført verdi på MNOK 0,2 som tilsvarer 50% av selskapets bokførte egenkapital. Side 2 av 3
Dale of Norway AS (www.dale.no) Dale of Norway designer, produserer, markedsfører og selger strikkeprodukter. Selskapets hovedkontor er på Dale i Hordaland og man har også et datterselskap i USA. Selskapet er markedsleder innenfor sine nisjer i Norge og har sterke posisjoner i Nord-Amerika og Europa. Winder eier 33% av aksjene i Dale of Norway. I Winders konsernregnskap medtas, under finansposter, kun Winders andel av resultat etter skatt. Dale of Norway hadde et resultat i 4. kvartal på MNOK 0,3. Selskapet solgte i 4. kvartal 2009 garnvirksomheten for derved å styrke selskapets finansielle stilling og kjernevirksomhet. Selskapets virksomhet på Dale hadde ved årsskiftet 49 ansatte etter salget av garnvirksomheten mot til sammen 94 ved utgangen av 2008. Selskapet fikk et årsresultat på MNOK -1,4 sammenlignet med MNOK -7,5 i 2008. I Winder konsernets balanse pr. 31.12.09 regnskapsføres aksjene etter egenkapitalmetoden, hvilket innebærer at posten har en balanseført verdi på MNOK 7,6 som tilsvarer 33% av selskapets bokførte egenkapital. Oslo, 26. april 2010 Styret i Winder AS Side 3 av 3
WINDER AS RESULTATREGNSKAP Beløp i 1.000 kr. 2009 2008 DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekter 72 318 205 971 Salg av kraftrettigheter 90 000 0 Andre driftsinntekter 9 654 4 883 Sum driftsinnteker 171 972 210 854 DRIFTSKOSTNADER Materialkostnader 51 900 121 253 Personalkostnader 24 167 60 515 Andre driftskostnader 22 450 36 692 Tap ved realisasjon anleggsmidler 12 439 0 Ordinære avskrivninger 2 335 8 509 Tap på krav -118 1 430 Sum driftskostnader 113 173 228 399 Driftsresultat 58 799-17 545 FINANSINNTEKTER/-KOSTNADER Sum finansinntekter 3 154 51 209 Sum finanskostnader 14 125 27 688 Netto finansposter -10 971 23 521 Resultat før skattekostnad 47 828 5 976 Skattekostnad (-inntekt) 15 836-9 352 Årsresultat 31 992 15 328
BALANSE Beløp i 1.000 kr 2009 2008 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel 17 155 31 361 Sum immatrielle eiendeler 17 155 31 361 Tomter og bygninger 4 454 4 192 Maskiner, inventar ol. 6 131 20 582 Sum varige driftsmidler 10 585 24 774 Investeringer i datterselskap Investeringer i andre aksjer 7 818 14 604 Pensjonsmidler 3 211 1 148 Andre langsiktige fordringer 7 421 5 300 Sum finansielle anleggsmidler 18 450 21 052 Sum anleggsmidler 46 190 77 187 OMLØPSMIDLER Varebeholdninger 16 077 32 134 Kundefordringer 19 620 32 601 Andre kortsiktige fordringer 2 291 3 022 Sum fordringer 21 911 35 623 Betalingsmidler 79 149 1 710 Sum omløpsmidler 117 137 69 467 Sum eiendeler 163 327 146 654 EGENKAPITAL OG GJELD 2009 2008 EGENKAPITAL Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital Innskutt egenkapital 99 980 99 980 Opptjent egenkapital -39 139-40 723 Sum majoritetsinteresser 60 841 59 257 Minoritetsinteresser 0 9 411 Sum egenkapital 60 841 68 668 GJELD Pensjonsforpliktelse 2 964 2 634 Sum avsetning for forpliktelser 2 964 2 634 Gjeld til kredittinstitusjoner 29 500 35 200 Annen langsiktig gjeld 20 000 2 045 Sum langsiktig gjeld 49 500 37 245 Kassekreditt 8 932 16 444 Leverandørgjeld 6 864 14 611 Skyldig feriep.,mva mv. 5 882 4 805 Annen kortsiktig gjeld 28 344 2 247 Sum kortsiktig gjeld 50 022 38 107 Sum gjeld 102 486 77 986 Sum egenkapital og gjeld 163 327 146 654
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i 1.000 kr. 2009 2008 Resultat etter finansposter 47 828 5 976 + Avskrivninger 2 335 8 509 + Tap ved avhendelse av driftsmidler 10 184 - Gevinst ved salg av tomt og eiendom -3 033 +/- Endring i avsetninger og tap aksjer i datterselskap 478 +/- Refunderte/betalte skatter 166 +/- Andel av tap (overskudd) i tilknyttede selskaper 8 376 4 791 + Tap som følge av oppbud i datterselskap 5 926 + Restrukturert lån i konsernet, underkurs -46 147 +/- Andre poster -963-153 Tilført fra årets drift 64 727-20 454 +/- Endring kundefordringer 12 981 3 151 +/- Endring kortsiktige fordringer -3 593 5 768 +/- Endring lagre 16 056 10 356 +/- Endring leverandørgjeld -6 714-34 +/- Endring annen korts. gjeld 5 467-3 815 Endring arbeidskapital 24 197 15 426 - Investeringer i varige driftsmidler -584-1 525 + Salg av tomt, eiendom og driftsmidler 5 288 800 +/- Endring lån til døtre og tilknyttede selskap -2 121 7 854 +/- Korreksjon vedr. datterselskap 35 512 Netto likviditetsendring fra investeringer 2 583 42 641 + Ny langsiktig bankgjeld 10 800 11 000 - Nedbetaling av langsiktig gjeld -18 545-25 675 +/- Endring i kortsiktig bankgjeld -7 513-94 396 +/- Endring i andre kortsiktige lån 1 100 +/- Endring i minoritetsinteresser 9 955 +/- Salg (kjøp) egne aksjer, netto 143-52 + Ny egenkapital 14 973 + Restrukturert lån i konsernet, underkurs 46 147 +/- Kursdifferanser og andre korreksjoner -53-1 248 Netto likviditetsendring fra finansansieringsaktiviteter -14 068-39 296 Netto likviditetsendring 77 439-1 683 Netto likvider IB 1 710 3 393 Netto likvider UB 79 149 1 710 Ordinære bankinnskudd 36 811 84 Bundne bankinnskudd 42 338 1 626 79 149 1 710