Innhold Styrets beretning s 2 4 Resultat regnskap s 5 6 Balanse s 7 8 Noter s 9 20 Kontant strømoppstilling s 21 Revisors beretning s 22 Beretning

Innhold Styrets beretning s 2 4 Resultat regnskap s 5 6 Balanse s 7 8 Noter s 9 20 Kontant strømoppstilling s 21 Revisors beretning s 22 Beretning fra kontrollkomiteen s 23 Bankens tillitsvalgte s 24

ÅRSBERETNING FOR 2008 Økonomisk utvikling I 2008 endret den internasjonale finansuroen karakter til finanskrise. Krisen, som hadde sitt utspring i amerikansk boligmarked (subprime), tiltok for alvor høsten 2008 da noen av de store amerikanske finansinstitusjoner ble satt under offentlig akkord, gikk konkurs og/eller endret eierstruktur. Problemene i et fåtall finansinstitusjoner spredde seg til hele det finansielle system, og finanskrisen har tydelig vist at likviditets- og soliditetsproblemer i en bank vil gi mer omfattende konsekvenser enn samme problem i et vanlig foretak. Krisen førte til at banker over hele verden ble usikre både på egen og andre bankers finansielle stilling, noe som skapte stor usikkerhet i det internasjonale penge- og kredittmarkedet. Bankene vegret seg også for å låne penger til hverandre. Dette medførte at pengemarkedsrenten steg, risikopåslagene ble ekstraordinært høye på en svekket tilgang av likviditet, obligasjoner falt betydelig i verdi og kursene på aksjer og grunnfondsbevis falt kraftig. I første halvår økte Norges Bank styringsrenten to ganger, og så sent som i september holdt Norges Bank fast på strategien om at det kunne komme flere renteøkninger. På dette tidspunktet var styringsrenten 5,75 %. Det ble imidlertid snart tydelig at krisen i finansmarkedet ville få større konsekvens for norsk økonomi enn først antatt, og det ble medio oktober avholdt ekstraordinært rentemøte som resulterte i en reduksjon i styringsrenten med 0,5 prosentpoeng. Bare 14 dager heretter ble renten kuttet ytterligere 0,5 prosentpoeng i det ordinære rentemøte. Og medio desember ble styringsrenten kuttet med hele 1,75 prosentpoeng, som er det største rentekutt noensinne. Styringsrenten utgjorde ved årsskiftet da 3 %. For å bedre bankenes tilgang på likviditet har Finansdepartementet i samarbeid med Norges Bank iverksatt ulike tiltak. Disse tiltakene sammen med ulike tiltakspakker internasjonalt, herunder reduksjon i styringsrenten så vel her som i andre land, har bidratt til at pengemarkedsrenten etter lengre tid med høye påslag har blitt redusert. Finanskrisen påvirker norsk økonomi og har ført til nedgangskonjunktur. Bankene synes generelt å ha strammet inn kredittpraksisen, og konkurransen i bankmarkedet har endret fokus. Bankens virksomhet Evje og Hornnes Sparebank er en selvstendig bank med kontor på Evje. Tradisjonell bankvirksomhet er vårt hovedformål, og vi arbeider for at Evje og Hornnes Sparebank blir det naturlige førstevalg for så vel personkunder som små og mellomstore bedrifter, primærnæringer, offentlig sektor, institusjoner og lag og foreninger i vårt distrikt. Vi ønsker også å beholde og betjene de kunder som av ulike årsaker flytter fra bygda. Vår målsetting er å opprettholde bankens soliditet og selvstendighet, noe vi mener så langt har vært og er til beste for våre kunder og vårt lokalsamfunn. For å kunne opprettholde målsetningen og samtidig ha en sterk posisjon i lokalmarkedet har vi valgt å være medeier i Terra- Gruppen AS. Selskapsgrupperingen gir tilgang på finansielle produkter som etterspørres i markedet. Infrastruktur og er også et viktig instrument i forbindelse med utvikling, innkjøp og drift av it-systemer og kompetanse. Gjennom dette eierskapet og med erfarne og dyktige medarbeidere som yter god service, ønsker Evje og Hornnes Sparebank å være en aktiv og profesjonell rådgiver overfor sine kunder. Evje er handelssenter for våre omkringliggende kommuner og vårt lokale næringsliv må kunne sies å være godt. Etter at forsvaret la ned sin virksomhet på Evjemoen høsten 2002, har vår kommune hatt status som omstillingskommune. Selve prosjektet er nå avsluttet og konklusjonen etter dette er at omstillingsarbeidet skapte et betydelig antall nye arbeidsplasser og betraktes som vellykket. Kapitaldekning - soliditet Bankens soliditet er god med en kapitaldekning ved årets utgang på 16,31 % mot 16,35 % året før. Ettersom nytt kapitaldekningsregelverk er tatt i bruk fra 1.1.2008 (Basel II), kan kapitaldekningen ikke direkte sammenlignes. Evje og Hornnes Sparebank benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko, og implementering av Basel IIregelverket har hatt en positiv effekt på bankens kapitaldekning. Myndighetenes krav er minimum kapitaldekning på 8 % (pilar I). Hertil kommer kravet om bankens egen vurdering av risikopåslag (pilar II ICAAP). Sparebankens fond er på 118,8 mill. kroner, hvilket utgjør 9,51 % av forvaltningskapitalen. Årsregnskapet stilling og resultat Bankens årsregnskap er lagt fram under forutsetning om fortsatt drift, og styret kan bekrefte at forutsetningen for dette er til stede. Regnskapet viser en betydelig nedskrivning på verdipapirer, og gjennom følgende tabell ønskes synliggjort at banken likevel kan være fornøyd med den underliggende ordinære drift. 2008 2007 % av gjsn % av gjsn 1000 kr forvaltn 1000 kr forvaltn Endring kr Netto rente og kredittprovisjoner 28.615 2,37 % 25.417 2,46 % 3.198 Andre driftsinntekter (4.763) 2.911 (7.674) - herav verdipapirer (10.048) ( 1.601) (8.447) Andre driftsinntekter ex verdipapirer 5.285 0,44 % 4.512 0,44 % 773 D riftskostnader 16.677 1,38 % 15.004 1,45 % 1.673 R esultat før tap 7.175 0,59 % 13.324 1,29 % (6.149) Resultat før tap, og før resultat fra verdipapirer 17.223 1,43 % 14.925 1,44 % 2.298 R esultat før skatt 4.464 0,37 % 10.787 1,04 % (6.323) Å rsresultat 1.826 0,15 % 7.050 0,68 % (5.224) Forvaltningskapital 1.249.306 1.099.580 149.726 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1.205.911 1.034.366 171.545 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er økt med ca. 3,2 mill. kroner og er bokført med 28,6 mill. kroner. Bankens rentenetto regnet i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er på 2,37 %. Dette er en reduksjon fra året før på 0,09 prosentpoeng. Reduksjonen er mindre enn forventet tatt i betraktning høstens varierende pengemarkedsrente med høye risikopåslag. På grunn av sterk konkurranse både fra lokale og sentrale aktører, forventer vi fortsatt reduksjon i bankens rentenetto. Herunder må tas hensyn til at det i 2009 dessuten vil bli innkrevd full avgift til Bankenes Sikringsfond. Andre inntekter er økende, når man ser bort fra bankens verdipapirinvesteringer. Salg av liv- og skadeforsikring har vært en suksess for banken, men også her merkes en betydelig skjerping av konkurransen. Ettersom kundene synes å vektlegge en totalleveranse innenfor bank og forsikring er forsikringsaktiviteter, gjennom vedlikehold av nåværende portefølje og nysalg, blitt en viktig del av bankens samlede virksomhet. Bankens driftskostnader er i 2008 økt, men utgjør en lavere andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital enn fjoråret. Fall på børsen har medført at bankens verdipapirbeholdning er nedskrevet med et betydelig beløp. Netto resultat av kortsiktig handel og nedskrivninger på verdipapirer ble i 2008 et tap på ca 10,3 mill kr, mens 2007 viste et tap på kr 1,6 mill. Likevel, og i det alt vesentlige grunnet rentemarginen, oppnås et resultat før tap på utlån på 7,2 mill kroner som er ca 6,1 mill kroner lavere enn fjoråret. Styret finner det viktig å understreke at banken har funnet det riktig å videreføre papirenes tidligere klassifisering som kortsiktige, og derfor nedskrevet etter laveste verdis prinsipp. Resultatet før skatt utgjør kr 4,5 mill kroner, som er 6,3 mill kroner lavere enn året før. Styret ser seg likevel fornøyd med resultatoppnåelsen på bankens hovedaktiviteter. Resultatet for regnskapsåret utgjør kr. 1.825.688,- og styret foreslår følgende disponering: Til gaver kr. 150.000,- 2

Til sparebankens fond kr. 1.675.688,- Ved utgangen av 3. kvartal var utlånsveksten 15,0 %, men utgjorde ved årets slutt 9,2 %. Som følge av finanskrisen ble det bortimot stopp i utlån i siste i kvartal. Utlånsveksten var ved utgangen av 2007 14,1 %. I banken har det alltid vært fokus på opprettholdelse av en god innskuddsdekning. Høye innskuddsrenter gjennom 2008, som følge av både høy pengemarkedsrente samt økende risikopåslag, medførte at det ble mer attraktivt med tradisjonell banksparing. Men etter at krisen var et faktum ble det stor fokus på garantiordningen som ikke er gjeldende for innskudd større enn 2 mill kroner. Dog merket vi forholdsvis lite til dette i vår bank. Bankens innskudd økte med 7,4 % (2007: 18,9 %) og innskuddsdekningen ved årets utgang utgjør 74,5 % mot 72,8 % året før (ex meglede innskudd). Bankens virksomhet er ikke av en slik karakter at den direkte forurenser det ytre miljø. Men klimaendringer vil etter hvert påvirke sparebankenes virksomhet direkte ved at klimaendringene vil berøre alle mennesker og alle deler av samfunnet. Sparebankene har i mer enn 150 år hatt solid tradisjon for å vise samfunnsengasjement, og det er derfor naturlig for sparebankene å engasjere seg på dette viktige området. Etter styrets mening gir resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter, fyllestgjørende informasjon om årets virksomhet og bankens stilling ved årsskiftet. Det har ikke inntruffet forhold etter utløpet av regnskapsåret som er av vesentlig betydning for banken ut over det som fremgår av årsoppgjøret. Personal, arbeidsmiljø og likestilling Banken har ved utgangen av året 16 ansatte, hvorav 1 i permisjon. Eksklusiv rengjøring er det er utført 12,9 årsverk mot 13,3 årsverk året før. Samarbeidet med de ansatte og arbeidsmiljøet som helhet må betegnes som godt. Banken har kollektiv pensjonsforsikring, gruppelivsforsikring og lovbestemt personalgarantiforsikring for sine ansatte. Banken er også tilknyttet AFP-ordningen, og banken har bedriftslegeordning hvor det gjennomføres jevnlig legekontroll av alle ansatte. De fysiske arbeidsforholdene anses å være gode både hva angår utstyr og arbeidsplasser. Sykefraværet har totalt vært på 2,2 % mot 3,2 % i 2007. Det har ikke vært personskader eller materielle skader i løpet av året. nødvendige attestasjonsoppgaver. Bankens styring av finansiell risiko Styret i Evje og Hornnes Sparebank er opptatt av at banken skal drives med et risikonivå som er avstemt mot bankens inntjeningsmuligheter og soliditet. Gjennomgående velges et lavt risikonivå. Det er lagt opp et system for risikovurdering, styring og rapportering til ledelsen som tilfredsstiller Kredittilsynets Internkontrollforskrift av 20. juni 1997. Internkontrollen er et viktig hjelpemiddel for å redusere den operasjonelle risiko, og banken har løpende fokus på dette. Nedenfor omtales den finansiell risiko bestående av kredittrisiko, likviditetsrisiko samt markedsrisiko. Markedsrisikoen består av renterisiko, kursrisiko og valutarisiko. Kredittrisiko er knyttet til tapspotensialet i utlånsporteføljen og følgelig risikoen for at en kunde ikke kan oppfylle sine forpliktelser ved forfall. Viktige virkemidler for å overvåke og begrense kredittrisikoen er klassifisering, misligholdsrapportering, nøkkeltall og analyser. Banken vektlegger en lav risikoprofil, og har et omfattende regelverk for kredittvurdering, kreditthåndtering og porteføljeovervåking. I tillegg til regelverk er god kjennskap til vesentlige kunder i et begrenset lokalt marked et ekstra godt grunnlag for å vurdere betalingsevne og vilje. Kredittrisiko knyttet til bankens beholdning av verdipapirer er nærmere beskrevet under avsnittet om rente- og kursrisiko. Den omtalte nedskrivning i år på verdipapirene henger i det alt vesentlig sammen med rente og/eller kursrisikoen. Oppfølgningen og kontrollen med kredittrisikoen betraktes totalt sett som god, og samlet sett vurderes kredittrisikoen som moderat. Nærmere om risiko knyttet til utlån og garantiansvar kredittrisikoprofil Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen og systemet muliggjør en god overvåkning av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Det er gjennom året ikke skjedd vesentlig reelle endringer i bankens risikoprofil, noe som synliggjøres godt Flere av bankens ansatte har gjennomført videreutdannelse for sertifisering til finansiell rådgiver (MiFID), og banken har valgt å være agent for First Securities ASA. På den tekniske siden er det kontinuerlige forbedringer både på system og saksbehandlernivå. Bankens sikkerhetsutstyr blir jevnlig testet og sikkerhetsrutinene gjennomgås. Av bankens 16 ansatte er det 3 menn og 13 kvinner. Bankens styre består av 4 personer hvorav 1 kvinne og 3 menn. Styret finner i dagens arbeidsmarked den faktiske tilstand hva gjelder likestilling tilfredsstillende, og det er ikke iverksatt eller planlagt iverksettelse av spesielle tiltak i så måte. % 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Risikoklasser 78,08 74,10 73,32 16,26 20,22 22,33 5,66 5,68 4,35 2006 2007 2008 År Lav (A-B) Normal( C) Høy(D-E) Eierstyring og selskapsledelse Grunnlag for bankens virksomhet er krav til redelighet og forretningsmoral, og ansatte forventes å ha integritet og holdninger i samsvar med bankens etiske retningslinjer. Bankens øverste organ er forstanderskapet med 16 medlemmer og som er sammensatt av 12 representanter for innskyterne, 2 representanter fra det offentlige og 2 representanter fra de ansatte. Banken ledes av et styre på fire medlemmer Kontrollkomiteen er forstanderskapets kontrollorgan for tilsyn med bankens virksomhet, og består av 3 medlemmer. Kontrollkomiteen avgir årlig erklæring til forstanderskapet. Styret har besluttet, med utgangspunkt i bankens størrelse, at det ikke etableres internrevisjon i banken. Bankens eksterne revisor bistår med gjennom følgende stolpediagram: Rapporteringen som viser misligholdte lån/garantier over 90 dager er fortsatt på et meget lavt nivå og utgjør ved årets utgang brutto 1 mill kroner, og nedskrevet til netto 0,2 mill kroner. Samlede nedskrivninger på lån er på ca. 7,2 mill. kroner og utgjør 0,67 % av brutto utlån. Styrets mening er at de samlede nedskrivninger er tilstrekkelige. Forventninger til tap på utlån og garantier Det er alltid en risiko ved å låne ut penger, og styret er også innforstått med at vi som bygdas bank må være villige til å ta en viss risiko, dog innenfor forsvarlige grenser. Det må antas at den nedgangskonjunktur vi er inne i vil kunne medføre tap utover det normale. Styret vurderer likevel at nivået på årlige tap ikke vil overstige 0,4 0,6 % av brutto 3

utlån de nærmeste 3 år. Dette baseres på erfaring fra tidligere års tap, kjennskap til bankens lånekunder, vurderinger av bankens utlånsmasse samt samfunnets forventninger om økning i konkurser, arbeidsledighet mv. Årets netto tap på utlån er en kostnad på 2,7 mill kr og er sammensatt av økte individuelle og gruppevise nedskrivninger, inngang på tidligere års konstaterte tap på utlån/garantier samt konstatert tap omtalt ovenfor. Tapsføringen utgjør 0,25 % av brutto utlån ved årets slutt. Det er etter styrets vurdering ingen forhold som pr. i dag tyder på at det ligger risiko for betydelige tap i vår utlånsportefølje eller på våre garantistillelser, utover hva som speiles i de individuelle og gruppevise nedskrivninger. Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke har tilstrekkelig med likvider til å møte de forpliktelser som forfaller. Gjennom finanskrisen har bankene fått merke viktigheten av en plan for likviditeten, og finanskrisen kan i finanssektoren langt på vei omtales som en likviditetskrise. I forbindelse med Norges Banks sitt nye oppgjørssystem besluttet banken i 2008 å si opp deponeringsordningen i Norges Bank. Som erstatning skulle inngås beredskapsavtale med Norges Bank. Finanskrisen medførte en reversering av beslutningen, og banken kunne ultimo november ta opp F-lån i Norges Bank. Styret vektlegger at banken skal opprettholde en høy grad av selvfinansiering i kombinasjon med annen langsiktig finansiering av virksomheten. Ved årsskiftet er i underkant av 75 % av brutto utlån finansiert med kundeinnskudd. Av bankens forvaltningskapital er 12,0 % finansiert i det norske obligasjonsmarkedet. I tillegg har banken finansiert 13,6 % av forvaltningskapitalen gjennom langsiktige låneforhold med norske finansinstitusjoner og Norges Bank (25 mill). Vi har gjennom hele året hatt kommiterte trekkrettigheter på til sammen 100 mill. kroner, ca 8 % av forvaltningskapitalen. 50 mill kroner ble fornyet førtidig, da finanskrisen var et faktum. Likviditetsindikatoren er på et nivå som Kredittilsynet definerer som lav risiko. I dagens marked vil det være løpende behov for likviditet fra pengemarkedet og det er i banken løpende fokus på dette. Gjennom effektiv og god drift, som sikrer god inntjening og minimaliserer tap mener vi å ha god tillit i dette markedet, selv om finanskrisen har bidratt til betydelig tap på vår beholdning av verdipapirer. Ingen av våre obligasjonsinnlån har forfall i 2009, mens 40 mill kroner av innlån fra finansinstitusjoner har forfall i 1. og 2. kvartal, med likelig fordeling. Signaler i markedet tilsier at nytt låneopptak vil være kurant, men vi må forvente at pengene blir dyrere enn nåværende avtale tilsier. disse vil ikke kunne slå vesentlig ut på rentemargin. Bankens beholdning av obligasjoner ble høsten 2008 overført egen forvalter, som også har besørget nye kjøp av obligasjoner etter fastsatte retningslinjer. Deponeringen i Norges Bank er også ivaretatt gjennom forvalter. Årets tapsføring relateres i all hovedsak til 3-4 av bankens gamle beholdning, og vurderes i all hovedsak å skyldes obligasjonsmarkedet generelt med høyt risikopåslag på pengemarkedsrenten. For bankens samlede virksomhet vurderes renterisikoen som forholdsvis lav idet vi relativt raskt vil kunne tilpasse oss de renteendringer som måtte komme. Kursrisiko Til tross for en forholdsvis kort varighet til rentereguleringstidspunkt for obligasjonsbeholdningen, har banken gjennom 2008 måtte nedskrive obligasjonsbeholdningen med ca 6 mill kr. Verdireduksjonen er basert på regnskapsprinsippet om laveste verdis prinsipp. Obligasjonsbeholdningens kredittrisiko vurderes som moderat til lav. På beholdningen av aksjer, vil det alltid være relativt stor kursrisiko. Aksjene er vurdert til markedsverdi, noe som har medført en nedskrivning på ca 4 mill kroner. Beholdningen av aksjer ligger innenfor styrets vedtatte retningslinjer, og styret får jevnlig oppgave over kursutviklingen på disse verdipapirene. Bankens regnskapstall justeres månedlig i forhold til kursutviklingen. Samlet sett vurderes kursrisikoen som moderat. Valutarisiko Banken har kassebeholdning i valuta. Styret mener at banken ikke er eksponert for valutarisiko av vesentlig størrelse. Utsiktene for kommende år Evje og Hornnes Sparebank har en betydelig markedsandel og en sterk markedsposisjon i vårt distrikt. Dette til tross for en meget sterk konkurransesituasjon i et relativt lite område sett ut fra kommunens innbyggertall. Konkurransen i finansmarkedet vil imidlertid alltid i varierende grad være der, men vi oppfatter at kundekretsen er stabil og lojal. Vi ønsker fortsatt å sette kunden i sentrum og ta vare på den tillit banken har i lokalsamfunnet og hos våre mange fjernkunder, og finanskrisen har de siste måneder understreket viktigheten av nettopp å prioritere egne kunder. Etter flere år med sterk vekst i norsk økonomi ble konjunkturtoppen nådd mot slutten av 2007, og vi er nå inne i en markert nedgangskonjunktur internasjonalt og det forventes resesjon i flere land i 2009. Regjeringen har tatt grep, og ulike tiltakspakker fremlegges for å bidra til aktivitet og nødvendig likviditet i samfunnet. Bankens interne retningslinjer for likviditetsvirksomhet har fokus på ulike rammer og forfallsstruktur. Dette følges opp med målinger som jevnlig fremlegges for styret. Det er styrets vurdering at likviditetsrisikoen er under god kontroll. Renterisiko er risikoen for at endringer i rentenivået kan påvirke bankens inntjening i negativ retning og er knyttet til ulik rentebinding på fordrings og gjeldsposter i og utenom balansen. Bankens innlån fra markedet og renten for disse midlene bestemmes av pengemarkedsrenten på fastsatte datoer. I en normalsituasjon vil de vilkår banken oppnår på sine innlån i en kortere periode kunne komme i utakt med de betingelser som gjelder egne lånekunder, noe som bare i mindre grad vil kunne påvirke bankens renterisiko. Høstens pengemarkedsrente var imidlertid helt uforutsigbar med store variasjoner fra dag til dag, og innlånskostnaden bestemtes ene og alene av den dags rente da man hadde renteforfall, noe som medførte tilfeldige rentekostnader, og noe mer utslag på rentemarginen. Banken har en ubetydelig del av innlån / utlån som har fast rente, og Evje 11. februar 2009 EVJE OG HORNNES SPAREBANK I banken har vi forventninger til en lav vekst gjennom 2009, og vi vil ha økt fokus på en tilfredsstillende balanse mellom bankens kundeinnskudd og utlån. Fall i bankens rentenetto må nå påregnes og styret vil fortsatt ha oppmerksomheten rettet mot andre driftsinntekter samt det å holde driftskostnadene på et lavest mulig nivå. Noe økning i tap på utlån må påregnes, men med fallende rente vil dette i noen grad kunne begrenses. Under forutsetning av at det ikke skjer vesentlige endringer i rammebetingelsene, da spesielt for små- og mellomstore sparebanker, regner styret med at også 2009 vil gi et tilfredsstillende bidrag fra driften i Evje og Hornnes Sparebank, men våger ingen ytterligere spådommer om utviklingen i verdipapirporteføljen. Takk Styret vil takke alle ansatte for stor innsats og godt samarbeide i året som er gått. Likeså en hjertelig takk til bankens kunder og øvrige forbindelser for deres oppslutning om banken i 2008. Vi håper samarbeid og felles innsats skal gi positiv utvikling for distriktet og banken også i årene som kommer. 4

RESULTATREGNSKAP (beløp i kroner) Noter 2008 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 5 091 052 1 539 555 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 77 972 569 54 715 532 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3 237 007 2 470 819 Andre renteinntekter og lignende inntekter 0 0 Sum renteinntekter og lignende inntekter 86 300 628 58 725 906 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner -8 698 006-4 897 762 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder -37 178 360-22 406 534 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer -11 629 558-5 997 295 Andre rentekostnader og lignende kostnader -180 305-7 427 Sum rentekostnader og lignende kostnader 6-57 686 229-33 309 018 NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 28 614 399 25 416 888 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 777 709 843 281 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 777 709 843 281 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 578 605 495 863 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 4 705 170 3 794 168 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 10 5 283 775 4290 031 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader -1 147 703-1 126 337 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -1 147 703-1 126 337 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler Netto verdiendring og gevinsttap på sertifikater, obligasjoner og andre verdip.med variabel avkastning 7-5 974 258-336 811 Netto verdiendring og gevinsttap på aksjer oa.verdipapir med variabel avkastning 9-4 290 032-1 393 426 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 215 853 129 340 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdip. som er omløpsmidler -10 048 437-1 600 897 Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter 370 933 505 104 Sum andre driftsinntekter 370 933 505 104 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER -4 763 723 2 911 182 5

RESULTATREGNSKAP forts. Noter 2008 2007 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn mv. Lønn 14,15,16-6 269 887-5 666 796 Pensjoner 17-1 312 622-934 019 Sosiale kostnader -1 070 664-714 065 Administrasjonskostnader -5 294 993-4 758 911 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader -13 948 166-12 073 791 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Ordinære avskrivninger 19-1 510 505-1 518 754 Sum avskrivninger mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 510 505-1 518 754 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer -358 231-328 590 Andre driftskostnader 15-859 832-1 082 471 Sum andre driftskostnader 20-1 218 063-1 411 061 SUM DRIFTSKOSTNADER -16 676 734-15 003 606 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 7 173 942 13 324 464 Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 5-3 265 120 236 342 Tap på garantier 5 554 870-2 175 456 Sum tap på utlån, garantier mv. -2 710 250-1 939 114 Nedskrivning/reversering av nedskrivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler Nedskrivninger/reversering av nedskrivning 0-662 100 Gevinst/tap 0 63 500 Sum nedskrivning/reversering av nedskivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler 0-598 600 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT FØR SKATT 4 463 692 10 786 750 Skatt på ordinært resultat 21-2 638 004-3 736 729 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 1 825 688 7 050 021 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 1 825 688 7 050 021 Overføringer og disponeringer Disponeringer Overført til sparebankens fond 22-1 675 688-6 750 021 Overført til gavefond og/eller gaver 22-150 000-300 000 Sum disponert -1 825 688-7 050 021 6

BALANSE 31.12.2008 (beløp i kroner) EIENDELER Noter 2008 2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker 43 377 898 26 889 507 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 19 170 916 26 098 471 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 5 480 000 4 340 000 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 24 650 916 30 438 471 Utlån og fordringer på kunder Kasse-/drifts- og brukskreditte 78 856 619 56 864 750 Byggelån 35 655 503 37 429 535 Nedbetalingslån 953 702 978 883 569 995 Andre utlån 0 0 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3,5,18 1 068 215 100 977 864 280 - Nedskrivninger på individuelle utlån 5 4 640 000 4 635 000 - Nedskrivninger på grupper av utlån 5 2 525 000 2 150 000 Sum netto utlån og fordringer på kunder 1 061 050 100 971 079 280 Overtatte eiendeler 5 3 200 000 0 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning Utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner 5 000 000 9 335 000 Utstedt av andre enn det offentlige Sertifikater og obligasjoner 69 219 756 31 276 014 Sum sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 7,8 74 219 756 40 611 014 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 25 594 487 15 104 217 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 9 25 594 487 15 104 217 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 21 2 228 000 437 000 Andre immaterielle eiendeler 19 1 716 000 2 652 000 Sum immaterielle eiendeler 3 944 000 3 089 000 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 19 1 281 481 1 332 629 Bygninger og andre faste eiendommer 19 5 888 300 5 958 500 Sum varige driftsmidler 7 169 781 7 291 129 Andre eiendeler 133 479 377 370 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke motatte inntekter 1 3 950 062 2 875 874 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Overfinansiering av pensjonsforpliktelse 17 1 734 377 1 644 993 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 281 265 179 146 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 5 965 704 4700 013 SUM EIENDELER 1, 4 1 249 306 121 1 099 580 001 7

BALANSE forts. 31.12.2008 GJELD OG EGENKAPITAL Noter 2008 2007 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 2 500 000 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 170 277 000 128 000 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 6 170 277 000 130 500 000 Innskudd fra og gjeld til kunder Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 761 574 169 678 456 574 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 34 373 978 62 447 626 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 2, 6 795 948 147 740 904 200 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 19 992 950 Obligasjonsgjeld 149 750 000 74 971 875 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 6 149 750 000 94 964 825 Annen gjeld Annen gjeld 7 274 958 9 094 087 Sum annen gjeld 6, 21 7 274 958 9 094 087 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 1 4 911 768 2 753 893 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 12,17 2 315 152 2 034 131 Spesifisert avsetning på garantiansvar 5 0 2 175 456 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2 315 152 4 209 587 SUM GJELD 1 130 477 025 982 426 592 EGENKAPITAL: Opptjent egenkapital Sparebankens fond 22, 23 118 829 096 117 153 408 Sum opptjent egenkapital 118 829 096 117 153 408 SUM EGENKAPITAL 118 829 096 117 153 408 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1, 4 1 249 306 121 1 099 580 001 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser Garantier 3,13 41 340 507 34 818 561 Forpliktelser 12,13 57 588 622 47 860 401 Evje 11. februar 2009 EVJE OG HORNNES SPAREBANK 8 Godkjent i bankens forstanderskap 25. februar 2009

Noter til regnskapet for 2008 Note 1 - Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover, forskrifter og god regnskapsskikk for sparebanker, og gir et rettvisende bilde av bankens resultat og stilling. Alle tall i notene er oppgitt i hele tusen kroner dersom annet ikke er angitt. Det er under den enkelte note i årsregnskapet redegjort for de benyttede regnskapsprinsipper. Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsipper i 2008. Periodisering - Inntekts- og kostnadsføring Renter, gebyrer og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekt eller påløper som kostnad. Opptjente, ikke betalte inntekter tas til inntekt og føres som fordring i balansen. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Påløpne kostnader periodiseres i tråd med sammenstillingsprinsippet. For å fastsette pensjonsforpliktelser benyttes aktuar til beregningen. Aksjeutbytte inntektsføres i den periode/det år det mottas. Etableringsgebyrer er av en slik størrelse at de ikke overstiger kostnaden forbundet med etablering av lån/kreditt, og tas følgelig fullt og helt til inntekt i etableringsåret. Note 2 Finansielle derivater og instrumenter Rente og egenkapitalrelaterte instrumenter utenfor balansen Nominelt beløp Virkelig verdi 31-12-2008 31-12-2008 Renteswapper 4 750-128 Aksjeindeksavtaler/-swapper 8 870 281 Nominelt beløp er den underliggende hovedstol som er grunnlag for beregning av renteinntekter og rentekostnader i resultatregnskapet. Banken har i 2008 ikke hatt handelsportefølje av finansielle derivater. Bankens derivatforretninger har tilknytningtil sikring av risikoer som har oppstått i balanseposter. Forretningene er verdsatt etter samme prinsipp som postene de er ment å sikre, og inntekter og kostnader er resultatført i samsvar med de postene de sikrer. Renteswapper Avtaler om å bytte rentebetingelser til markedsbetingelser for et avtalt beløp over en nærmere avtalt periode. Det er kun rentebetalinger som er knyttet til transaksjonsflyten. Aksjeindeksavtaler Avtaler om å bytte betingelser knyttet opp mot avkastning på gitte aksjeindekser med flytende betingelser. Avtalene skal sikre garantiprodukter solgt til kunder. Finansielle derivater sikringsvurdering Bankens handler med derivater er foretatt i sikringsøyemed. Sikringsforretningene verdsettes etter samme prinsipp som postene de er ment å sikre.bruken av finansielle derivater omfatter renteswapper samt aksjeindeksavtaler (avtaler som sikrer garantiprodukter solgt til kunder). Omregning av utenlandsk valuta Banken har egen beholdning av valuta. Denne vurderes til dagskurs. Valutasvingninger som banken ellers er utsatt for betraktes som uvesentlige. Note 3a Fordeling av inntekt på geografisk område Inntektene fordeler seg i det alt vesentlige i samme forhold som brutto utlån/garantier. BRUTTO UTLÅN 31-12-08 % 31-12-07 % Evje og Hornnes kommune 526 726 49,3 % 477 678 48,8 % Nabokommuner 216 953 20,3 % 196 257 20,1 % Landet for øvrig 324 536 30,4 % 303 929 31,1 % Sum 1 068 215 100,0 % 977 864 100,0 % GARANTIER 31-12-08 % 31-12-07 % Evje og Hornnes kommune 22 251 53,8 % 18 736 53,8 % Nabokommuner 8 163 19,7 % 7 877 22,6 % Landet for øvrig 10 927 26,4 % 8 206 23,6 % Sum 41 341 100,0 % 34 819 100,0 % Nabokommuner omfatter Birkenes, Bygland, Iveland, Vennesla og Åseral. 9

Noter til regnskapet for 2008 Note 3b Utlån og garantier pr 31-12-08 fordelt på de viktigste næringer og personmarked Brutto Potensiell Misligholdte Tapsutsatte Individuell Gruppe utlån Garantier eksponering engasjement engasjement nedskrivning nedskrivning Personkunder 887 063 6 387 33 078 164 6 624 1 095 Næringslivskunder 181 152 34 954 24 511 802 5 048 3 545 Sum utlån og garantier 1 068 215 41 341 57 589 966 11 672 4 640 2 525 Primærnæringer 14 959 85 2 922 Bygg og anlegg 18 150 7 302 4 805 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 69 921 17 253 2 164 Varehandel, hotell og restaurantdrift 36 893 2 889 7 293 Transport, post og telekommunikasjon 19 568 5 716 1 437 802 3 215 2 045 Tjenesteytende virksomhet 9 096 150 3 124 1 833 1 500 Industri og bergverk 12 565 1 559 2 766 Sum næringskunder 181 152 34 954 24 511 802 5 048 3 545 Note 3c Utlån og garantier pr 31-12-06 fordelt på de viktigste næringer og personmarked Brutto Potensiell Misligholdte Tapsutsatte Individuell Gruppe utlån Garantier eksponering engasjement engasjement nedskrivning nedskrivning Personkunder 785 957 2 086 21 438 468 3 047 1 385 Næringslivskunder 191 907 32 732 26 172 0 8 435 3 250 Sum utlån og garantier 977 864 34 818 47 610 468 11 482 4 635 2 150 Primærnæringer 14 581 396 2 010 Bygg og anlegg 19 625 2 193 3 214 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 74 135 16 038 5 690 Varehandel, hotell og restaurantdrift 44 810 1 789 8 129 1 765 750 Transport, post og telekommunikasjon 18 595 5 857 2 636 4 814 1 000 Tjenesteytende virksomhet 8 899 3 850 2 363 1 856 1 500 Industri og bergverk 11 262 2 609 2 130 Sum næringskunder 191 907 32 732 26 172 0 8 435 3 250 Note 4 Finansiell risiko Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal kunne gjøre opp sine forpliktelser på forfall. Kommiterte trekkrettigheter i DnB Nor er sentrale i denne sammenheng. Rammene har i liten grad vært benyttet gjennom 2008. Banken tilstreber en innskuddsdekning på minimum 70%, og dekningen utgjør ved årets utgang 74,5%. Banken har også langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarked, og tok ultimo 2008 opp F-lån i Norges bank. Banken har interne måltall for likviditet, herunder likviditetsbuffer, som løpende fremlegges for styret. Av obligasjonsinnlån på til sammen 150 mill kroner er første forfall, med 1/3 del, i september 2010 og Likviditetssituasjonen betraktes som god. Restløpetid for hovedposter i balansen Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Uten restløpetid Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken 43 378 43 378 Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 24 651 4 880 600 19 171 Utlån til og fordring på kunder(*) 1 061 050 90 873 10 666 60 094 222 426 684 156-7 165 Obligasjoner og sertifikater 74 220 24 67 649 6 547 Øvrige eiendelsposter 46 007 4 365 41 642 Sum eiendelsposter 1 249 306 139 385 10 666 60 118 294 955 647 156 97 026 - herav utenlandsk valuta 322 322 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 170 277 5 000 20 000 27 277 88 000 30 000 Innskudd og gjeld til kunder 795 948 761 574 11 380 22 781 213 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 149 750 150 000-250 Øvrig gjeld 14 502 2 884 4 912 4 391 2 315 Egenkapital 118 829 0 118 829 Sum gjeld og egenkapital 1 249 306 769 458 36 292 31 668 260 781 32 528 118 579 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto likv. eksponering på balansen 0-630 073-25 626 28 450 34 174 614 628-21 553 - herav utenlandsk valuta 322 0 322 (*) kasse-/kontokreditt er medtatt under intervall inntil 1 måned.

Noter til regnskapet for 2008 Renterisiko - renteendringstidspunkt for hovedpostene i balansen. Renterisiko er en følge av at bankens utlåns- og innlånsvirksomhet ikke har sammenfallende rentebinding. Banken har en lav renteeksponering på sine utlån, og fastrentelån er ubetydelig ved årets utgang. Fastrenteinnskudd er å betrakte som uvesentlig sett hen til renterisikoen (lav saldo og løpetid). Beholdningen av obligasjoner har en gjennomsnittlig durasjon/varighet på 0,65. Dette gir en rentefølsomhet ved 1 % renteendring på kr. 633.000,- ved årets slutt. Bankens renterisiko vurderes totalt sett som tilfredsstillende, og er innenfor fastsatte rammer. Dog må kommenteres at den fra dag til dag varierende pengemarkedsrenten høsten 2008 for bankene generelt medføre store sprik i rentesatser ved rentefornyinger fra den ene dag til den annen. Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Uten rente ekspon. Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken 43 378 38 633 4 745 Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 24 651 19 171 2 000 2 880 600 Utlån til og fordring på kunder 1 061 050 1 059 067 1 777 7 371-7 165 Obligasjoner og sertifikater 74 220 28 077 35 819 4 924 5 000 400 Øvrige eiendelsposter 46 007 46 007 Sum eiendelsposter 1 249 306 85 881 1 094 886 8 701 15 251 1 000 43 587 - herav utenlandsk valuta 322 322 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 170 277 5 000 133 000 7 277 25 000 Innskudd og gjeld til kunder 795 948 793 090 2 858 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 149 750 150 000-250 Øvrig gjeld 14 502 14 502 Egenkapital 118 829 118 829 Sum gjeld og egenkapital 1 249 306 798 090 283 000 10 135 25 000 0 133 081 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto rente eksponering på balansen 0-712 209 811 886-1 434-9 749 1 000-89 494 - herav utenlandsk valuta 322 322 Valutarisiko Bankens balanseposter i utenlandsk valuta utgjøres av kassebeholdningen. Denne er omregnet til norske kroner basert på kursen ved årets utgang. Risiko for valutatap ansees å være uvesentlig. Banken har formidlet valutalån til to kunder, der innlån og utlån har full match. Risiko for tap i denne sammenheng vurderes som uvesentlig. Note 5 Utlån og tap på utlån Utlån og garantier verdsettes i tråd med "Forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier". Lån og garantier verdsettes til pålydende når renter og avdrag betjenes etter avtalen og det ellers ikke er objektive forhold som tilsier at engasjementet bør nedskrives. Konstaterte tap/individuelle tapsnedskrivninger Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall på enkelte utlån eller grupper av utlån, er lånene nedskrevet. Etter forskriften skal slike lån nedskrives med forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventet levetid på lånet. Nedskrivning klassifiseres som tapskostnad, og renteinntekter resultatføres etter effektiv rentemetode. Vår modell bygger på at der det foreligger objektive bevis for risiko for tap, gjøres det en totalvurdering av kundens betalingsevne, av den realsikkerhet som er stilt for lånet samt av sannsynligheten for tap. Det beregnede sannsynlige tap nedskrives som individuell nedskrivning på engasjementet. Nedskrivningen klassifiseres som tapskostnad. Nedskrivning på grupper av lån De gruppevise nedskrivninger baserer seg på vurdering av historiske tap på de ulike risikoklasser. Verdifall er beregnet med utgangspunkt i konstaterte tap i en 5-års periode, der tapene forventes å oppstå i risikoklassene C, D, og E. Objektive bevis - mislighold De objektive bevis på at et utlån har verdifall baserer seg på observerte data banken har kjennskap til om følgende type hendelser: Vesentlige finansielle problemer hos låntager, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, opplåning for inndekking av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs. Mislighold refererer seg i utgangspunktet til alle restanser på lån og alle overtrekk på kreditter, og er i seg selv et objektiv bevis som innebærer behov for å vurdere nødvendigheten av tapsnedskrivning. Alle vesentlige mislighold vurderes, selv om det som rapporteres kun er mislighet der terminer ikke er betalt innen 90 dager etter forfall, eller der rammekreditter har vært overtrukket i mer en 90 dager. Vurderingene gjøres kvartalsvis. Overtatte eiendeler I forbindelse med konstatering av tap på ett engasjement i 2008, har banken overtatt tre tomter. Disse er taksert, og regnskapsført til 3,2 mill kroner. Misligholdte og tapsutsatte utlån 2008 2007 2006 2005 2004 Misligholdte utlån totalt 966 468 136 1 423 2 766 Individuell nedskrivning -725-185 - -745-1 045 Netto misligholdte utlån 241 283 136 678 1 721 Øvrige tapsutsatte lån totalt 11 671 11 482 10 341 8 919 5 071 Individuell nedskrivning -3 915-4 450-3 450-3 645-1 100 Netto øvrige tapsutsatte lån 7 756 7 032 6 891 5 274 3 971 Mislighold refererer seg til kunder som ikke har betalt termin på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt etter 90 dager etter at overtrukket fant sted.

Noter til regnskapet for 2008 Endringer i individuelle nedskrivninger Utlån til og fordring på kredittinst Utlån til og fordring på kunder Garanti ansvar Individuell nedskrivning 1.1. - 4 635 2 175 Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt individuell nedskrivning -90-1 620 Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1 045 Tilbakeføring av individuelle nedskrivning i peroden -950-555 Individuell nedskrivning 31.12. - 4 640 - Nedskrivning på garantiansvar gjelder tap på garantiprodukter solgt til kunder, sikret gjennom Terra Securities som gikk konkurs 28-11-2007. Endring i gruppevise nedskrivninger Utlån til og fordring på kredittinst Utlån til og fordring på kunder Garanti ansvar Nedskrivning på grupper av utlån 1.1-2 150 - +/- periodens nedskrivning på grupper av utlån - 375 - Nedskrivning på grupper av utlån 31.12-2 525 - Årets tapskostnader Tap på verdi papirer Tap på utlån Tap på garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0 5-2175 +Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 375 0 +Perioden konstaterte tap hvor det tidl år er foretatt individuell nedskrivning 0 76 1620 +Periodens konstaterte tap hvor det tidl år ikke er foretatt individuell nedskrivning 0 2881 0 -Periodens inngang på tidligere perioders konst.tap 0-72 0 =Periodens tapskostnad 0 3265-555 Endringer i ikke inntekstførte renter på utlån Påløpt, ikke inntekstført renter på balanseført utlån pr. 1.1 0 -Periodens inntekstføring av tidligere perioders renter på utlån 0 -Påløpte, ikke inntekstførte renter på utlån som har gått ut av balansen 0 +Periodens påløpte, ikke inntektsførte renter på utlån som er identifisert som tapsutsatt 0 Påløpte, ikke inntekstførte renter på balanseført utlån pr 31.12. 0 Prinsipper for risikoklassifisering Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen og bygger på en metode utviklet av vår dataleverandør. Klassifiseringen av personkunder ble i 2007 lagt om ved at faktoren "kundens økonomiske stilling" fra da av vektlegges i tillegg til sikkerheten. Tidligere år hadde personkunder kun vært klassifisert ut fra sikkerhet. For næringslivskunder utføres klassifisering av økonomiske faktorer på grunnlag av visse nøkkeltall som hentes fra kundens reviderte regnskap, samt på sikkerhet. Systemet muliggjør en god overvåkning av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Det er kundenes samlede engasjement som klassifiseres. Dette betyr at i tillegg til lån og kreditter vil medtas ubenyttede kreditter og garantirammer. Klassifiseringen er delt inn i 5 grupper der A representerer minst risiko og E størst risiko. Klassifiseringen synliggjør kundens risikoeksponering for hver av faktorene økonomi og sikkerhet, og angir også akkumulert gruppe for kunden. Spesifikasjon på risikogrupper 31-12-2008 Engasjement % Brutto utlån Garantier Potensiell ekspon. Individ. nedskrivn Lav risiko (klasse A og B) 849 522 72,8 % 783 191 24 108 42 223 Middels risiko (klasse C) 266 093 22,8 % 238 549 14 684 12 860 725 Høy risiko (klasse D og E) 51 530 4,4 % 46 475 2 549 2 506 3 915 SUM 1 167 145 100,0 % 1 068 215 41 341 57 589 4 640 Kun en mindre andel av engasjementene er ikke klassifisert, og er da fordelt forholdsmessig på gruppene. Spesifikasjon på risikogrupper 31-12-2007 Engasjement % Brutto utlån Garantier Potensiell ekspon. Individ nedskrivn Lav risiko (klasse A og B) 773 924 66,3 % 724 605 13 854 35 465 Middels risiko (klasse C) 219 697 18,8 % 197 757 12 261 9 679 595 Høy risiko (klasse D og E) 66 916 5,7 % 55 502 8 698 2 716 4 040 SUM 1 060 537 90,9 % 977 864 34 813 47 860 4 635 Kun en mindre andel av engasjementene er ikke klassifisert, og er da fordelt forholdsmessig på gruppene. 12

Noter til regnskapet for 2008 Forskyvninger mellom risikogrupper Som matrisen viser har det vært noe forskyvning til lavere risikogruppe, og endret vekting av faktorene i risikobildet vil naturlig medvirke til noe av denne forskyvning. De gruppevise nedskrivninger, som utgjør kr 2.525, er vurdert i forhold til bankens tapseksponering totalt i gruppene C (normal) - E (høy). Forventet årlig tapsnivå - forventet tap i forhold til renteinntekter I banken tilstrebes å vektlegge risiko ved prising av engasjementer slik at lån og kreditter med laveste rente har en tilsvarende lav risiko. Overvåking av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsatte engasjementer er av stor viktighet, og tillegges stor vekt. Kredittrisikoen overvåkes løpende gjennom analyser, misligholdsrapportering, restanse- og overtrekksrapportering. Det vurderes at årlige tap ikke vil overstige 0,4-0,6 % av brutto utlån de nærmeste 3 år. Dette er basert på erfaring fra tidligere år, kjennskap til bankens lånekunder samt den løpende vurdering avutlånsmassen. I tillegg er påplusset margin for usikkerhet knyttet til finanskrisens virkning for våre kunder. Tapene forventes å komme i grupper med middels og høy risiko og forventes videre å ligge innenfor den samlede forventede renteinntekten for gruppen. Note 6 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Valuta 2008 2007 Lån / innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid NOK - 2 500 Lån / innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid NOK 170 277 128 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 170 277 130 500 Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kredittinstitusjoner har vært på 6,44% 4,86% Det er stillet sikkerhet i obligasjoner for kr 25 mill overfor Norges Bank. F-lånet løper til ultimo desember 2010 med fastrente 4,4%. For øvrig er det ikke stillet sikkerhet for gjeld til kredittinstitusjoner. Innskudd fra og gjeld til kunder Valuta 2008 2007 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid NOK 761 574 678 456 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid NOK 34 374 62 448 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 795 948 740 904 Gjennomsnittlig vektet rente gjennom året på gjeld til kunder har vært 4,91% 3,28% Renten er beregnet ut fra avkastning og gjennomsnittlig saldo gjennom året. Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden. Lov om sikringsordninger for banker pålegger banken å være medlem av Bankenes Sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som en innskyter måtte få på innskudd i banken med inntil 2 mill. kroner av det samlede innskudd. Årlig innbetales en avgift til Bankenes Sikringsfond etter bestemmelser i Banksikringsloven, og sparebankene har i perioden 2004-2007 vært fritatt for avgiften. I 2008 har banken betalt kr 180.037 i avgift til fondet. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonslån Opptatt Forfall Nominell rtr. Gj.snitt rtr. Nominell verdi Underkurs Gjeld pr. 31/12 NO0010417074 2008 11-02-11 Nib. + 0,47 6,86% 100 000-150 99 850 NO0010452212 2008 01-09-10 Nib. + 0,87 50 000-100 49 900 NO001045212 er ABM-notert. Lånene er i norske kroner. Det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Underkurs periodiseres over lånets løpetid. Annen gjeld spesifisert på viktigste enkeltposter: 2008 2007 Bankremisser 529 2 272 Betalbar skatt 4 391 3 680 Leverandørgjeld og offentlig gjeld og avgifter 1 018 1 672 BankAxept 423 342 Annen gjeld, herunder gaver 914 1 128 Sum annen gjeld 7 275 9094 13

Noter til regnskapet for 2008 Note 7 Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Verdsettelse Bankens beholdning av obligasjoner er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi på balansetidspunktet. Hele beholdningen er klassifisert som omløpsmidler. Beregningen av virkelig verdi bygger på observerte markedsverdier og/eller meglerhusenes fastsatte ligningsverdi som ble offentliggjort medio januar 2009. Alle papirene er i NOK. Depotordningen i Norges Bank I forbindelse med nytt oppgjørssysten i Norges bank ble det i 2007 besluttet å si opp depotordningen for obligasjoner, og i stedet inngå beredskapsavtale for oppgjør med Norges Bank. Som følge av finanskrisen er beslutningen reversert i 2008, og banken har igjen deponert obligasjoner som sikkerhet for gjeld til Norges Bank. Omløpsmidler Risikovekt Bokført verdi Pålydende verdi Kostpris Markedsverdi Andel Børsnotert Utstedt av det offentlige Kommuner 20% 5 000 5 000 5 000 5 000 0 Sum 5 000 5 000 5 000 5 000 Utstedt av andre Bankobligasjoner 20% 25 590 30 000 29 558 25 590 4 825 Bankobligasjoner 100% 834 1 000 1 000 834 0 Kredittforetak særskilt sikre obligasjoner 10% 25 053 25 000 25 068 25 053 25 053 Kredittforetak 20% 5 000 5 000 5 000 5 000 0 Øvrige sektorer 100% 12 743 16 424 16 449 12 743 12 344 Sum 77 424 77 074 69 220 Sum sertifikater, obligasjoner mv som er anleggsmiddel 74 220 82 424 82 074 74 220 Akkumulert nedskrivning 2008 7 854 Bokført verdi 74 220 Herav deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank (hvorav benyttet kr 25 mill, se note 6)* 60 644 *hertil er aksjefond/rentefond deponert som sikkerhet - se note 9. Gjennomsnittlig vektet rente på obligasjonsbeholdning pr 31-12-2008 utgjør 5,19% (31-12-2007: 5,52 %). Note 8 Ansvarlig lånekapital i andre foretak Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner: Pålydende Bokført Entercard og Medlemsinnskudd KFS 5 480 5 480 Bokført som sertifikater og obligasjoner: Ansvarlig lånekapital Gjerstad Sparebank 1 000 834 Note 9 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Verdsettelse Aksjer klassifisert som handelsportefølje er vurdert til virkelig verdi på balansedagen. Aksjer klassifisert som anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost. Når den virkelige verdi (markedsverdi) antas lavere enn anskaffelseskost på noen av aksjene, og dette ikke ansees å være forbigående, skrives aksjene ned. Spesifikasjon etter grupper: Balanseført verdi Virkelig verdi Anskaff kost Andel børsnotert Omløpsmidler Handelsportefølje 13 340 13 340 17 805 13 340 Anleggsmidler 12 254 12 254 12 301 0 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 25 594 25 594 30 106 13 340 14

Noter til regnskapet for 2008 Handelsportefølje Antall Resultatført Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon verdiendring verdi verdi Kost børsnotert Aksjefond/rentefond Terra Sparebank (1) 10 115 10 000 10 000 10 000 10 000 Øvrige aksjer Aker Exploration 200 7 5 5 11 5 Light Caledonia 2 000 10 - - 10 - StatoilHydro ASA 10 000 831 1 139 1 139 1 970 1 139 DnBNOR ASA 15 000 1 002 405 405 1 407 405 Algeta 10 000 391 79 79 470 79 Orkla ASA 27 000 727 1 227 1 227 1 954 1 227 Grieg Seafood 40 500 810 134 134 944 134 DESS 50 000 688 352 352 1 040 352 Akkumulert nedskrivning 4 465 herav res.ført nedskr 1.1. -640 Sum handelsportefølje 3 825 13 340 13 340 17 805 13 340 (1) deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank Anleggsmidler Antall Resultatført Balanseført Virkelig Anskaff Andel Spesifikasjon verdiendring verdi verdi (*) Kost børsnotert Aksjer Eiendomskreditt ASA 9 200 920 920 920 0 BBS/Bankaksept 3 024 75 75 75 0 Terra Gruppen AS 95 351 7 386 7 386 7 386 0 Terra Eiendomsinvest AS 69 600 750 750 750 0 NorgesInvestor AS (1) 8 000 800 800 800 0 German Property 141 000 1 410 1 410 1 410 Diverse aksjer 439 439 486 0 Grunnfond Kredittforeningen for Sparebanker 460 474 474 474 0 Sum anleggsmidler 0 12 254 12 254 12 301 0 Sum aksjer, andeler o a verdipapirer med variabel avkastning 3 825 25 594 25 594 30 106 13 340 (1) Banken har forpliktet seg til ytterligere tegning på kr 1,2 mill (*) Virkelig verdi er vurdert til minst å tilsvare bokført verdi, og betraktes som beste estimat pr 31-12-2008. Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmiddel: 01-01-08 Nedskrivn 08 Reklassifisert 08 Tilgang Avgang 31-12-08 Anleggsaksjer 9 148 0 0 3 106 0 12 254 Note 10 Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2008 2007 Verdipapiromsetning/forvaltning 0 0 Garantiprovisjoner 579 496 Betalingsformidling 2 986 1 988 Forsikringstjenester 1 719 1 806 Annen virksomhet 0 0 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5 284 4 290 Note 11 Forvaltning- og administrasjonstjenester Banken forvalter etableringslån for Evje og Hornnes kommune for i alt 834.453,- kroner fordelt på 12 lån. Dette er midler som kommunen låner i Husbanken for videre utlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebærer ingen kredittrisiko for banken. Note 12 Betingede utfall Arten og omfanget av betingede forpliktelser refereres til poster utenom balansen samt pensjon. Det henvises til hhv note nr. 13 og 17. 15

Noter til regnskapet for 2008 Note 13 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser: 2008 2007 GARANTIER Betalingsgarantier 29 288 27 792 Kontraktsgarantier 7 101 7 020 Lånegarantier 4 946 - Garantier for skatter 6 6 Annet garantiansvar - - Sum betingede forpliktelser 41 341 34 818 Forpliktelser 2008 2007 Bevilgede ikke disponerte lån og ubenyttet rammekreditter 57 589 47 860 Sum forpliktelser utenom balansen 57 589 47 860 Note 14 Antall ansatte Antall ansatte ved årets slutt er 16, som samlet har utført 13,36 årsverk. Note 15 Ytelser til ledende personer Ledende ansatte og tillitsvalgte 2008 2007 Lønn og annen godtgjørelse til banksjef, inkl fri bil og bonus x) 958 918 Godtgjørelse til styrets medlemmer består kun av styrehonorar: Tor Langerak/Grethe Bjønnum Styrets leder 44 32 Olav Galteland Nestleder 32 25 Solveig Skjeggedal Styremedlem 32 25 Terje Stifoss Styremedlem 32 25 SUM for styret 139 107 Godtgjørelse til kontrollkomiteens medlemmer består kun av komitehonorar: Arne O Tveit Leder 8 8 Egil Kjebekk 6 6 John Olav Uleberg 6 6 SUM for kontrollkommiteen 20 20 Godtgjørelse til forstanderskapets medlemmer 19 24 x) banksjef får andel av bonus på lik linje med øvrige ansatte (likedeling). Det er inngått særskilt pensjonsavtale (frivillig) med banksjef. Se note 17. Utover dette er det ingen avtaler som gir daglig leder, ledende ansatte eller noen av styrets medlemmer eller andre tillitsvalgte særskilte vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet/vervet. Endring i pensjonsforpliktelsen/kostnadsføring i regnskapet knyttet til avtalen med banksjef, aktuarberegnet, utgjør kr 269.000,- Revisjon inkl mva 2008 2007 Lovpålagt revisjon 123 120 Internkontroll, attestasjonsbistand 15 12 Øvrig bistand 72 6 SUM revisjon og bistand inkl mva 210 138 Note 16 Lønn og generelle administrasjonskostnader 2008 2007 Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån utgjør 215 176 16

Noter til regnskapet for 2008 Note 17 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Fondsbaserte forpliktelser/sikrede ytelser: Banken er pliktig til å ha tjenestepensjon etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Banken har en kollektiv ytelsesesbasert pensjonsforsikring i Storebrand for alle ansatte, som oppfyller kravene i den nevnte lov om obligatorisk tjenestepensjon. Forpliktelsen ved årets utgang omfatter 15 ansatte og 2 pensjonister. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 66 % av lønn ved fratredelse ved 67 år. Ikke fondsbaserte forpliktelser/ikke sikrede ytelser: De ansatte har også rett til avtalefestet pensjon (AFP) fra 62 til 67 år. AFP er en tariffestet ordning for førtidspensjon, der ordningen finansieres over drift. Banken betaler 100% av ytelsen fra 62 til 64 år. Fra 64 til 67 år betaler banken en andel på 60%, og staten dekker 40%. Gjennom 2008 er det en 100% stilling og en 20% stilling som har vært godtgjort under denne ordningen. Banksjefen har forøvrig en frivillig avtale om pensjonsalder fra 62 år og godtgjørelse på 70% av lønn til fyllte 67 år.forventet gjenstående tjenestetid er 3 år. Forpliktelsen inngår under uforsikret pensjonskostnad og forpliktelse, og utgjør kr 1,66 mill.kroner. Årlig aktuarberegning Storebrand Pensjonstjenester AS har foretatt beregninger i hht Oppdatert NRS 6. Beregningene baserer seg på informasjon pr 31.12.2008 og som er knytter til kontraktene nevnt over. Beregningen av pensjonsmidlene og påløpne forpliktelse gjøres på balansedagen. De estimerte verdier korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegninger av forpliktelsenes størrelse. Det avvik som oppstår amortiseres over forventet gjenstående tjenestetid til de aktive. Arbeidsgiveravgiften er en del av foretakets ytelse og er da en del av pensjonsforpliktelsen. Arbeidsgiveravgiften beregnes før korreksjon for eventuelle uamortiserte estimatavvik. Videre er omkostningene ved pensjonsordningen nå inkludert i pensjonskostnaden. Følgende forutsetning er lagt til grunn for beregningen: 2008 2007 Avkastning på pensjonsmidler 6,30% 6,50% Diskonteringsrente 5,80% 5,50% Årlig lønnsvekst 4,25% 4,50% Årlig G-regulering 4,25% 4,25% Årlig regulering av pensjoner under betaling 4,25% 3,50% Gjennomsnittlig arbeidsgiveravg.faktor 10,60% 10,60% Antatt uttakstilbøyelighet AFP 30,00% 30,00% Sikrede Usikrede Pensjonskostnader: ytelser ytelser SUM Årets pensjonsopptjening 580 169 749 + Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 402 184 586 = Pensjonskostnad (brutto) 982 353 1335 - Forventet avkastning på pensjonsmidler 390 0 390 + Administrasjonskostnader 84 0 84 = Pensjonskostnad (netto) 676 353 1029 + Resultatført estimatavvik 155 128 283 = Pensjonskostnad 831 481 1312 Overfinansiering av Pensjonsforpliktelse Pensjonsforpliktelser: pensjonsforpliktelse 2008 2007 2008 2007 Estimert Estimert Estimert Estimert Pensjonsforpliktelser (brutto/pbo) 7 463 7 325 3 426 3 446 - Pensjonsmidler (markedsverdi) 6 430 5 658 - - = Pensjonsforpliktelser (netto) 1 033 1 667 3 426 3 446 + Ikke resultatført estimatavvik -2 767-3 312-1 111-1 412 = Balanseført pensjonsforpliktelser inkludert avgift -1 734-1 645 2 315 2 034 Inkluderer arbeidsgiveravgift med 166 206 222 426 17

Noter til regnskapet for 2008 Note 18 Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer mv. 2008 2007 Lån Garanti Lån Garanti Ansatte: Banksjef 87-6 - Øvrige ansatte 13 852-13 204 - Sum ansatte 13 939-13 210 - Styret eks banksjef: Tor Langerak Styrets leder - - - - Olav Galteland Nestleder - 6-6 Solveig Skjeggedal Styremedlem 459-337 - Terje Stifoss Styremedlem 542-577 - Sum styret 1 001 6 914 6 Til nærstående av samlet styre og banksjef 3 213-4 748 - Kontrollkomitéen: Arne O Tveit Leder - - - - Egil Kjebekk Medlem 10-4 - John Olav Uleberg Medlem 67-108 - Sum kontrollkomitéen 77-112 - Forstanderskapet Forstanderskapets formann - - - - Øvrige medlemmer av forstanderskapet 812-2 024 - Sum forstanderskapet x) 812-2 024 - x) Lån til 2 ansatte repr inngår ovenfor i lån til øvrige ansatte Vilkår for lån og garantier er gitt på standard vilkår og/eller de generelle vilkår som gjelder for ansatte. Note 19 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Faste eiendommer og øvrige varige driftsmidler blir balanseført til anskaffelseskost og fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger. Ordinære avskrivninger tilsvarer en lineær avskrivning over det enkelte driftsmiddels antatte levetid. Tilsvarende prinsipp er benyttet for de immaterielle eiendeler. Immaterielle Maskiner Bankbygg, eiendeler inv/ transpm. hytte, tomter Anskaffelseskost 1/1 4 515 6 970 7 197 Årets tilgang - 453 - Årets avgang - - - Anskaffelseskost 31/12 4 515 7 423 7 197 Akkumulerte avskrivninger 31/12-2 799-6 142-1 309 Bokført verdi pr. 31.12 1 716 1 281 5 888 Avskrivningssatser 20% 15-33 % 0-1 % Årets avskrivning 936 504 70 Bankbygg: Bokført verdi av bankbygget som ligger i Evje og Hornnes kommune utgjør kr 4.053.400,-. Bygget har et areal på 500 kvm, og 100% utnyttes til egen virksomhet. Annen fast eiendom i bankens bruk: Funksjonærhytte på Hovden i Bykle kommune, bokført verdi kr 1.234.900,-, etter frikjøp av tomt i 2006. Sentrumstomt i Evje Sentrum, bokført verdi på kr 600.000. 18

Noter til regnskapet for 2008 Note 20 Spesifikasjon av andre driftskostnader 2008 2007 Fast eiendom, drift og vedlikehold 358 329 Utgifter maskiner, inventar mv 224 293 Samlet honorar revisor 209 138 Forsikringer, avgifter og kontingenter 130 133 Kjøpte tjenester 62 26 Tap på innskuddskonti 41 72 Øvrige poster 194 420 Sum andre driftskostnader 1 218 1 411 Note 21 Skattekostnad Skattekostnaden består av følgende 2 elementer, betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet som følger: 2008 2007 Regnskapsmessig resultat før skattekostnad 4 464 10 787 Permanente forskjeller 27 35 Endringer i midlertidige forskjeller 6 400 353 Netto aksjegevinst og aksjeutbytte (fritaksmetoden) 3 478 679 Skattepliktig inntekt 14 369 11 854 Inntektsskatt 4 031 3 320 Formueskatt 360 360 Betalbar skatt 4 391 3 680 For mye (-)/for lite avsatt fjoråret 38 157 Endring i midlertidige forskjeller -1 791-100 Årets skattekostnad 2 638 3 737 Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet som følger: 31-12-08 31-12-07 Endring Positive (skatteøkende) midlertidigeforskjeller Driftsmidler 477 493 16 Overfinansiert pensj.forpliktelse 1 734 1 645-89 Sum positive forskjeller 2 211 2 138-73 Negative forskjeller som kan utlignes: Nedskrivning verdipapirer 7 854 1 662 6 192 Grunnlag (- utsatt skattefordel)/utsatt skatt -5 643 476-6 119 Utsatt skatt/(- utsatt skattefordel) 28 % -1 580 133-1 713 Negative forskjeller som ikke kan utlignes: Pensjonsforpliktelse 2 315 2 034 281 Sum negative forskjeller 2 315 2 034 281 Utsatt skattefordel 28% 648 570 78 Netto utsatt skattefordel pr 31.12. 2 228 437 1 791 19

Noter til regnskapet for 2008 Note 22 Endringer i egenkapitalen Spareb. fond Gavefond Gaver Sum disp. Sparebankens fond 1.1 117 153 0 Disponering av overskudd 1 676 150 1 826 Overføring fra gavefond 0 Sparebankens fond 31.12 118 829 0 1 826 Note 23 Kapitaldekning Krav til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital minimum skal utgjøre 8% av et nærmere definert grunnlag. Fra 1.1.2008 er nytt regelverk (Basel II) implementert, og bankens kapitaldekning pr 31-12-2008 er ikke direkte sammenlignbar med kapitaldekningen 31-12-2007, blant annet pga endret vekting av enkelte eienelsposter. Etter nytt regelverk skal i tillegg til minimumskravet banken selv ha en prosess for å vurdere et samlet kapitalbehov i forhold til bankens risikoprofil. En slik vurdering ble i tråd med regelverk sendt Kredittilsynet våren 2008. Ansvarlig kapital 2008 2007 Sparebankens fond 118 829 117 153 Gavefond - - Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt -1 248-1 645 Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler -3 944-3 089 Kjernekapital 113 637 112 419 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -4 185-1 480 Netto ansvarlig kapital 109 452 110 939 Beregningsgrunnlag 2 008 2 007 Kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko 627 610 669 613 Operasjonell risiko (omregnet til 8% beregningsgrunnlag) 50 362 17 195 Fradrag Nedskrivning på grupper av utlån (2007: nedskrivninger) -2 525-6 785 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -4 185-1 480 Beregningsgrunnlag 671 262 678 543 Ansvarlig kapital i prosent 16,31 16,35 20