HORDALAND FYLKESKOMMUNE Økonomiavdelinga Arkivsak 201010513-1 Arkivnr. 160 Saksh. Skeie, Ingvar Saksgang Fylkesutvalet Fylkestinget Møtedato 29.09.2010-30.09.2010 12.10.2010-13.10.2010 FINANSRAPPORT PR. AUGUST 2010 SAMANDRAG Dette er første rapporten om finansforvaltninga etter at det kom nye forskrifter og fylkestinget vedtok nytt finansreglement. I rapporten vert det først og fremst gjeve eit oversyn over fylkeskommunen si gjeld. Ein finn også oversyn over bankinnskot og plasseringar. FORSLAG TIL INNSTILLING Fylkestinget tek rapporten til orientering. Paul M. Nilsen Johnny Stiansen
FYLKESRÅDMANNEN, 21.09.2010: Fylkesrådmannen har tidlegare rapportert om finansforvaltninga ein gong for året. Rapporten har vorte lagt fram i same møtet som fylkestinget har godkjent årsrekneskapen for føregåande år. Frå 1. juli 2010 kom det ny forskrift om kommuners og fylkeskommuners finansforvaltning. I forskrifta vert det stilt krav om rapportering til kommunestyre / fylkesting minst 2 gonger i året, i tillegg til rapportering etter årets utgang. Fylkestinget vedtok i sak 35/10 nytt reglement for finansforvaltninga i Hordaland fylkeskommune. Reglementet inneheld tilsvarande krav til rapportering som forskrifta. Fylkeskommunen er inne i ein periode med svært høge investeringar, og dermed kraftig vekst i lånegjelda. I sist vedtekne økonomiplan vart det skissert følgjande utvikling i langsiktig gjeld: Tal i mill kr Pr. 1. januar Budsjett Økonomiplanen 2010 2010 2011 2012 2013 Langsiktig gjeld 3.547,7 4.457,6 5.296,8 5.785,5 6.163,6 I denne rapporten vil fylkesrådmannen først og fremst gje eit oversyn over fylkeskommunen si lånegjeld. Budsjettavvik for renteutgifter og inntekter blir kommenterte i tertialrapporten (eiga sak). Tabellen nedanfor gjev oversyn over fylkeskommunen sine lån, fordelt mellom fast og flytande rente: Långjevar Lånesaldo Rentesats Rentetilknytn. Neste rentereg. Obligasjonslån 5 % 2004/2011 100 000 5,00% Fast 06.01.2011 Kommunalbanken 250 000 3,21% Fast 23.08.2013 Kommunalbanken 2008/2013 325 000 5,18% Fast 16.04.2013 Kommunalbanken 1997/2021 134 600 5,24% Fast 11.03.2013 Sum lån med fast rente 809 600 4,56% Rentebytteavtale 2009/2014 221 000 4,04% Fast 22.09.2014 Rentebytteavtale, 2009/2012 340 000 3,04% Fast 13.02.2012 Rentebytteavtale 2009/2014 330 000 2,88% Fast 26.02.2012 Rentebytteavtale 2010/2015 350 000 3,81% Fast 18.02.2015 Sum rentebytteavtalar 1 241 000 3,39% Sum med fast rente 2 050 600 3,85% Kommunalbanken 2007/2017 300 000 2,66% Nibor 3 mnd. 22.11.2010 Kommunalbanken 2007/2017 167 000 2,69% Nibor 3 mnd. 22.09.2010 Kommunalbanken 2005/2014 200 000 2,70% P.T. rente KLP Kreditt 170 000 2,85% P.T. rente DnB NOR 545 179 2,49% Konsernkonto Nibor 1 mnd. Kommunalbanken 221 000 2,69% Nibor 3 mnd. 22.09.2010 Sertifikatlån 12.08.10-14.02.11 340 000 2,82% Nibor 6 mnd. 14.02.2011 Kommunalbanken 2009/2019 330 000 2,64% Nibor 3 mnd. 26.11.2010 Sertifikatlån 335 000 2,59% Nibor 3 mnd. 08.09.2010 Kommunalbanken 2010/2020 350 000 2,62% Nibor 3 mnd. 18.11.2010 Kommunalbanken 2010/2020 355 000 2,65% Nibor 3 mnd. 18.09.2010 2
Kommunalbanken 1993/2012 7 821 2,70% P.T. rente Kommunalbanken 1996/2021 135 293 2,70% P.T. rente Sum lån med flytande rente 3 456 293 2,65% Rentebytteavtale 2009/2014-221 000 2,69% Nibor 3 mnd. 22.09.2010 Rentebytteavtale 2009/2012-340 000 2,92% Nibor 6 mnd. 14.02.2011 Rentebytteavtale 2009/2014-330 000 2,64% Nibor 3 mnd. 26.11.2010 Rentebytteavtale 2010/2015-350 000 2,62% Nibor 3 mnd. 18.11.2010 Sum rentebytteavtalar -1 241 000 2,72% Sum med flytande rente 2 215 293 2,61% Totale lån 4 265 893 3,21% Av tabellen går det fram at fylkeskommunen ved utgangen av august hadde 4 265,9 mill. kr i lån. 48% av gjelda har fast rente. 4 lån på til saman 809,6 mill. kr er tekne opp med fast rente. I tillegg har ein inngått 4 rentebytteavtalar, som sikrar renta for lån på 1 241 mill. kr. (Rentebytteavtale vil seie at ein inngår avtale med ein bank om å byte betalingsstraumar. Fylkeskommunen har t.d. teke opp eit lån på 350 mill. kr med flytande rente (Nibor 3 mnd.). Ein ønskjer så å binde renta på ein større del av låneporteføljen. Ein kan då inngå avtale med ein bank om å betale ei fast rente i t.d. 5 år. Banken betaler fylkeskommunen flytande rente Nibor 3 mnd. Fylkeskommunen betaler etter dette Nibor 3 mnd. på det underliggjande lånet, og mottar Nibor 3 mnd i rentebytteavtalen. Netto betaler fylkeskommunen den faste renta som er avtalt i rentebytteavtalen. I tabellen kjem rentebytteavtalane fram med negativt forteikn under flytande rente og med positivt forteikn under fast rente. Lånebeløpa vert dermed flytta frå flytande til fast rente.) Gjennomsnittsrenta for heile låneporteføljen er 3,21%. Når det gjeld flytande rente, er renta for dei fleste låna knytt til 3 månaders Nibor (Norwegian InterBank Offered Rate). Renta vert då fastsett for 3 månader om gangen. P.T rente inneber at banken kan endre renta, vanlegvis med 14 dagars varsel. Eit lån i DnB NOR (545,2 mill. kr) har renteberekning knytta til konsernkontoavtalen. Dvs. at så lenge fylkeskommunen har like mykje i innskot, vert det ikkje rekna rente på lånet. I tillegg til låna i tabellen framfor, har fylkeskommunen teke opp eigne lån til 2 prosjekt, der fylkeskommunen er bompengeselskap: Årsnes ferjekai 13 000 2,70% P.T. rente Rullestadjuvet 75 000 2,70% P.T. rente Utviklinga i 3 mnd. Nibor-rente er vist i diagrammet nedanfor. Renta var stigande i 1. halvår, men har deretter falle noko tilbake. 3
3 mnd. Nibor 2,90 % 2,80 % 2,70 % 2,60 % 2,50 % 2,40 % 2,30 % 2,20 % 2,10 % 2,00 % des jan feb mar apr mai jun jul aug Renterisiko Eit vesentleg spørsmål er korleis fylkeskommunen sine netto renteutgifter vil endre seg ved endringar i rentenivået. I fylkeskommunen sitt finansreglement er det sagt at halvparten av lånegjelda som hovudregel bør ha fast rente. Andelen fast rente kan likevel variera mellom 40% og 60%. For å unngå store uventa svingningar i rentekostnaden, har ein valt å binde renta på ein del av låneporteføljen. Dette gjer ein sjølv om fast rente normalt ligg høgare enn den flytande renta. Ein renteauke på 1% vil for 2011 gi ein auke i netto renteutgifter på knapt 10 mill. kr. (Dette gjeld låna ein har pr. 31.08.2010. I tillegg vil ein få renteauke på nye lån som skal takast opp i 2011.) Med over 4 mrd. kr i gjeld, ville ein renteauke på 1% ha gjeve eit utslag på over 40 mill. kr dersom alle lån hadde flytande rente. 1 950 mill. kr av låna har rente som ligg fast gjennom heile 2011. Vidare vil ein renteauke medføre høgare renteinntekter på innskot og plasseringar. Bankinnskota varierer frå dag til dag, men i denne analysen legg ein til grunn eit gjennomsnittsbeløp på 500 mill. kr. Rentekompensasjonsordningane for skolebygg og veginvesteringar vil også gje høgare inntekter. Ein reknar med rentekompensasjon etter Husbanken sine rentesatsar for ca. 500 mill. kr av lån til skolebygg og 176 mill. kr for veglån. På denne måten kan ein seie at lån for ca. 1,2 mrd. kr er sikra for renteendringar ved at ein vil få tilsvarande endringar på inntektssida. Etter dette står det att lån på ca. 1 mrd. kr som vil gje utslag på netto rentekostnad ved endra rentenivå. Bankinnskot og plasseringar Ein kan gje følgjande oversyn over innskot og plasseringar: Holberg Likviditet 2 36 616 Holberg Likviditet 1 148 845 Skagen høyrente institusjon 55 284 Storebrand Likviditet 82 889 Sum pengemarknadsfond 323 634 Sparebanken Vest - plasseringskonto 123 653 Bankinnskot "øyremerkte" midlar 423 605 Skattetrekksmidlar 99 288 Bankkonti bompengeprosjekt 37 034 4
Andre bankinnskot 51 874 Sum bankinnskot 735 454 Kassabeholdningar 5 056 Sum innskot og plasseringar 1 064 144 Pr. 31. august hadde fylkeskommunen i overkant av 1 mrd. kr i innskot og plasseringar. 317,7 mill. kr er plassert i 4 pengemarknadsfond. Gjennomsnittsavkastninga på desse plasseringane har for perioden januar - august vore 2,8% (omrekna til årleg rente). Ein viktig grunn til at fylkeskommunen har relativt mykje midlar inneståande på bankkonti er det som er kalla øyremerkte midlar i tabellen over. Dette gjeld spelemidlar, kulturhusmidlar, den kulturelle skulesekken og ulike tilskot til regional utvikling. Renta på desse kontoane vert godskrive dei respektive føremåla. Utlån I løpet av 2009 og 2010 har fylkeskommunen lånt ut relativt store beløp til eigne aksjeselskap. Utlåna har fylkeskommunen finansiert med innlån. Eg tek til slutt med eit oversyn over saldoen på desse utlåna: HFK Bussanlegg AS 195 291 Bystasjonen AS 20 000 Bybanen AS 11 500 SUM 226 791 5