ÅRS- RAPPORT 2014 mesterfarge
Om Malorama Konsernledelsen i Malorama består av fra venstre: Nils Sund, Terje Langmoe, Sidsel Rygh Trodal, Espen Marthinsen, Linda Frid Andresen og Per Jørgen Christensen Historien om Malorama, Norges ledende handelshus i sin bransje, startet i 2010. Da ble MAL AS (tidligere Malermestrenes Andelslag) og Colorama Norge AS fusjonert. Konsernet har derfor stolte tradisjoner fra flere tiår med andelslagsvirksomhet, og over 20 års erfaring med kjededrift og engrosvirksomhet. I dag består konsernet av tre forretningsområder som alle er nærmere beskrevet lenger bak i denne årsrapporten. Malorama er et ledende handelshus for privat- og proffmarkedet når det gjelder alt av overflatebehandling. Vi er den største aktøren innenfor kategoriene maling, gulv, tapet mm. Vår kjernevirksomhet er detalj- og engroshandel. Gjennom vårt retailkonsept Fargerike, vår proffkjede Mal Proff og vår logistikkpartner Farveringen, fremstår vi i dag som den ledende aktøren i bransjen. I tillegg til selve vareleveransene, tilbyr vi både konsepter, kategoriutvikling, støttesystemer og administrative løsninger for butikker og håndverkere. For den profesjonelle håndverker er våre Mal proff utsalg også det faglige samlingspunktet for bransjen. For butikkeiere kan våre fagskoler nevnes spesielt. Her utdanner og skolerer vi flere titalls butikkselgere og - ledere årlig. Styret i Malorama for 2015-2016 består av: Grant T. Larsen (styreleder), Finn Grinvoll, Trond Inge Larsen, Marianne Ødegaard Ribe, Tina Juuhl-Sivertsen, Arnfinn Sletten og Harald Tyrdal. 2
Konsernsjef og CEO Nils Sund «Vi skaper konkurransekraft for våre kunder og avkastning for våre eiere!» Nils Sund er diplomøkonom fra Handelshøyskolen BI, og har bl.a. erfaring fra NorliLibris, Skeidar, Jernia og Linjegods. 2014 ble et godt og solid år for Malorama. Konsernets inntekter ble på 1.768 MNOK som er en økning på 6,1 %. I et tilnærmet flatt marked har Malorama tatt markedsandeler. Med Fargerikekjedens omsetning på 1,5 MNOK har handelshuset Malorama en total omsetning på over 3,2 MNOK. Konsernets resultat før skatt ble på 47,9 MNOK i 2014, som er en resultatforbedring på 14,7 MNOK. Det er med tilfredshet vi ser at egenkapitalavkastning ble på 18,2 % og at selskapet kan dele ut utbytte på 30 øre/aksje. Malorama skal være en utviklende partner som setter standarden i bransjen. I 2014 har selskapet gjennom utvidet distribusjon, utvikling av varekategoriene og nye konsepter vært med på å sette standarden i bransjen. Dette i nært samarbeid med våre samarbeidspartnere. Vi har styrket posisjon som bransjens største og mest effektive nettverk for salg og distribusjon, gjennom etablering av nye Mal Proff utsalg, utvidelse av Mal Proff Coatings markedsområde og nye kjedekunder for Farveringen. I tillegg har Fargerike i mars 2015 åpnet sin første franchisebutikk i Oslo. I Malorama skal vi skape nye produkter og konsepter som utvikler markedet. Fargerikes nye butikkonsept og Mal Proff Partner-konseptet er gode eksempler på dette. I 2014 lanserte vi nye leverandører og produkter som gjør at vi har fått et mer fullverdig og tidsriktig sortiment, som bedre dekker alle pris- og markedssegmenter. Som bransjens største innkjøper har vi skapt konkurransekraft for våre kunder gjennom å tilby enda bedre konkurransedyktige betingelser. Alle konsernets forretningsområder utvikler seg positivt, takket være våre drivende medarbeidere. Selv om markedsutsiktene i 2015 er noe mer usikre, forventer vi en fortsatt positiv utvikling i 2015. Oslo, april 2015 Nils Sund Konsernsjef og CEO 3
Mål Mål 2014 2013 Retur-on-sales (ROS) 3,5% 3,2% 2,7% Resultat (EBITA) i prosent av omsetning Avkastning på anvendt kapital 1 15% 18,2% 11,9% Avkastning på egenkapital 2 16% 18,2% 13,0% 1)Avkastning på anvendt kapital = driftsresultat (EBIT) / (gjennomsnittlig egenkapital + gjennomsnittlig gjeld) 2)Avkastning på egenkapital = resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital Sum omsetning i millioner kroner Omsetningsvekst 1 i prosent Driftsresultat (EBITA) i millioner kroner Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Soliditet/egenkapitalandel i prosent Utbytte pr. aksje i kroner Årsverk målt ved års slutt 2014 2013 1.769 1.672 6,1-1,3 55,3 44,6 47,1 61,5 51,5 49,2 0,30 0,20 140 130 1)Salgsutvikling i vareomsetning, ikke sum omsetning Nøkkeltall 4
CFO/økonomidirektør Per Jørgen Christensen «Langsiktighet, forutsigbarhet og troverdighet!» I et selskap med mange tusen kunder, en fritt omsettelig aksje og nesten åtte hundre aksjonærer, er det helt vesentlig med troverdighet i leveranser og forutsigbarhet i utbytter og kontantstrøm. For å kunne oppnå dette, har vi etablert en langsiktig strategi som styrer mål og daglige gjøremål. Som grafene under viser, har våre rundt 140 ansatte i partnerskap med både industrien og våre kunder, klart å levere kontinuerlig forbedring i resultater fra 2012 og frem til i dag. Per Jørgen Christensen har en mastergrad fra Handelshøyskolen BI, med tilleggsutdannelse fra Insead i Paris. Han har tidligere erfaring fra bl.a. Ahlsell Norge, Brynild- Gruppen og Glava. Omsetningsutvikling (varesalg) i millioner 1 800 1 700 1 600 1 611 1 676 1 631 1 731 1 500 1 472 1 400 1 300 2010 2011 2012 2013 2014 5
Driftsresultat (EBITA) i millioner 3,2% 60,0 2,7% 3,5% 50,0 40,0 30,0 1,4% 1,4% 45 55 2,5% 1,5% 20,0 10,0 _ 0,6% 20 24 10 2010 2011 2012 2013 2014 0,5% -0,5% I tabellen under vises listen over våre største eiere slik bildet ser ut i skrivende stund (april 2015). Her har vi slått sammen eiere som enten er nært beslektet, eller som vi av andre grunner oppfatter har et sterkt interessefellesskap. I 2014 ble det omsatt nesten 2,7 millioner aksjer, eller 5,9 % av det totale antallet aksjer. Snittprisen endte på kr. 4,83. For regnskapsårene 2012, 2013 og 2014 er det satt av totalt kr. 0,60 pr. aksje i kontantutbetaling til aksjonærene. I tillegg ble det foretatt en utbetaling på kr. 0,22 i 2011 med bakgrunn i at kapitalen ble nedskrevet. Totalt er det derfor utbetalt i alt kr. 0,82 til selskapets eiere. RNK NAVN ANTALL ANDEL 1 Cand. Pharm C. Christoffersen AS + Batjak AS 1 901 376 4,19 % 2 Ottersen Holding AS 1 501 599 3,31 % 3 Sletvold Holding AS 986 096 2,17 % 4 Grinvest AS + Mulligan AS 880 913 1,94 % 5 G P Holding AS 746 366 1,65 % 6 Yttervik Invest AS 658 036 1,45 % 7 Aker bygg entreprenør AS 635 961 1,40 % 8 Colibri Farge og Interiør AS 619 276 1,36 % 9 John Arnfinn Sletten 536 667 1,18 % 10 Lothe AS + Raje Holding AS + Sjur Lothe 524 443 1,16 % 12 196 252 26,88 % I tillegg til selskapets aksjekapital, så er konsernet i hovedsak finansiert med lån og kassakreditt fra bank, med tillegg av malermesterbransjens sparemodell. I sistnevnte ordning hadde våre kunder innestående totalt 28,3 MNOK ved årsskiftet. Det betales selvsagt markedsmessig rente på dette. Gjennomsnittlig egenkapital utgjorde 183,9 MNOK i 2014, hvilket var opp fra 171,5 MNOK året før. Totalt oppnådde vi en avkastning på anvendt kapital (gjennomsnittlig EK + gjennomsnittlig bankmellomværende + gjennomsnittlig sparemodell) på 18,2 %, hvilket var en forbedring på 6,3 %-poeng fra året før, og vi passerte dermed for første gang vårt mål om 15 % avkastning. Egenkapitalavkastningen endte også på 18,2 %, som var en fremgang på 5,2 %-poeng. Målet her ligger på 16 %. 6
Konserndirektør Sidsel Rygh Trodal «Fortsatt bedret bruttomargin og tettere samarbeid med industrien» 2014 viste en fortsatt bedret bruttomargin grunnet forbedrede innkjøpsbetingelser, økt konkurranse innen hovedkategoriene og økt omsetning av lagerførte varer med bedre margin. I januar 2014 ble verdens største malingsprodusent, PPG, lansert for det norske markedet, hvor Malorama har eksklusiv rett til salg og distribusjon. Dette har blitt godt mottatt i markedet, og økt konkurranse har også bidratt til en betydelig prisreduksjon for våre kunder spesielt innen segmentene maling og sparkel. Vårt samarbeid og utvikling med våre største leverandører/partnere har blitt ytterligere forsterket. I juni 2014 arrangerte Malorama for første gang leverandør-kickoff, med meget god deltakelse fra leverandørene, med formål om ytterligere å tydeliggjøre fokus på samarbeidet for å skape økt Sidsel Rygh Trodal er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole, og er i tillegg til dette Styrekandidat fra Handelshøyskolen BI. Hun har tidligere jobbet i Eureka Consulting, Telenor Telehuset, Norema og Narvesen i ulike lederstillinger konkurransekraft for våre kunder. Dette skal være et årlig arrangement, og er ett viktig virkemiddel for å sette standard i bransjen. På leverandørkickoff kåres «Årets leverandør» som er basert på tilbakemeldinger fra våre kunder. «Proaktiv markeds- og kundeutvikling» Når det gjelder kundeutvikling og samarbeid med våre kjedekunder, så har man fokusert på langsiktighet i avtaler gjennom tettere samarbeid også innen områder som kategoriutvikling og felles leverandørstrategi. Malorama bidrar som en ressurs for kjedene i deres utviklingsarbeid. Det er tegnet nye langsiktige samarbeidsavtaler med hhv Vakre Hjem, Byggmakker og Carlsen Fritzøe med varighet på 2-3 år, en endring fra dagens årsavtaler. For videre bearbeiding av kunder og salg er dette et viktig fokus. Malorama er proaktive også når det gjelder innsalg mot nye kjeder/kunder. 7
Direktør/kjedeleder Mal Proff Terje Langmoe «Tilgjengelighet og one-stopshopping!» Mal Proff er Norges ledende salgskanal av overflateprodukter til proffen, hvor vi i 2014 forsterket vår posisjon ytterligere. Gjennom etablering av Mal Proff Senter Ski og Billingstad, Mal Proff Coatings Fosnavåg og utrulling av Mal Proff Partner kommer vi enda nærmere proffen med produkttilgjengelighet. Terje Langmoe er utdannet Diplomtekniker fra Odense og Malermester SSPC fra Dubai, og har tidligere arbeidet i Jotun. I 2014 fikk proffkunder av Mal Proff økt konkurransekraft gjennom betydelige prisreduksjoner på proffprodukter. I tillegg har prosjektmarkedet innen malingskategorien en svært positiv salgsutvikling gjennom tettere samarbeid med bl.a. Jotun. Etablering av marin- og industriprodukter i Mal Proff gir en større produktbredde, hvor vi oppnår målet om å være fullsortimentsleverandør av overflateprodukter og tilhørende produkter. Teamet i Mal proff forsetter å være målrettet, og vår ambisjon er: «Vi er totalleverandøren av overflateprodukter til proffmarkedet, understøttet av unik og relevant rådgivning og veiledning» 8
Logoformat. 2000 x 395. Totalformat. 2000 x 503 mm. Omsetning (MNOK) 566 Mal Proff sentre: 16 Mal Proff Partnere: 30 Kommisjonslagre: 3 Medarbeidere 70 Mal Proff Coatings er i dag Norges ledende salgskanal innen marine- og industriprodukter. Vi stiller med 9 inspektører hvor 6 er sertifisert med Frosio. Bilde: Supplybåt med X-BOW levert av Ulstein Verft. mesterfarge Mesterfarge er Norges største tilslutning av malermesterbedrifter. Vår målsetting er at den utøvende maleren skal oppnå bedre lønnsomhet gjennom sin tilslutning til Mesterfarge. Mesterfargebedriftene retter seg mot privat- og proffmarkedet og er sterke innenfor både ROT og prosjektmarkedet. Gjennom felles profilering, enkelte markedstiltak og tett samarbeid i verdikjeden, fremstår malermesterbedriftene i Mesterfarge som det trygge valget. 9
Kjededirektør Fargerike Linda Frid Andresen Fargerikes visjon er: «Vi fargelegger Norge!» I 2014 lanserte vi vårt nye butikkonsept som et av de store skrittene på veien mot å Fargelegge Norge! Konseptet har en sterk fargerikeidentitet og vårt mål er å tilby Norges beste butikkopplevelse. Stor inspirasjon og smart gjennomføring i ett og samme konsept. Fargerike har en offensiv vekststrategi basert på kjedens nye franchisekonsept- og drift. Planen er å åpne nye franchisebutikker de neste årene. Første franchise butikk i Oslo ble åpnet i mars 2015. I tillegg ble det åpnet ny Fargerikebutikk i Kolvereid høsten 2014. Kjeden vil også sikre eksisterende gode lokasjoner ved å overta og konvertere eksisterende butikker til franchisedrift. I oktober 2014 ble Fargerike Reinaas overtatt og konvertert til franchise, likeså Fargerike Knarvik i januar 2015. Linda Frid Andresen har en bachelor fra University of Stratchclyde, og har bl.a. erfaring fra Hadeland Glassverk, Prisma og Star Tour. Fargerike er, med sine 136 butikker og nærmere 1,5 MNOK i omsetning, norges største fargehandel. Fargerike streber etter å tilby nordmenn en perfekt kombinasjon av fagkunnskap og estetisk kompetanse, og har tatt en fremtredende rolle i å fremme farger i markedet. Gjennom vårt inspirasjonsmagasin FARGE, kåring av Årets farge og mange andre aktiviteter, bidrar vi til å inspirere til økt fargebruk. Selve konseptet skal gi kjedens medlemmer økt konkurransekraft, bedre lønnsomhet og god driftsstøtte. I sum skal dette bidra til vekst i både omsetning og fortjeneste for butikkene. 10
Logistikkdirektør Espen Marthinsen «Vi skal gjøre våre kunder til vinnere» Farveringen skal være det mest kostnadseffektive og verdiskapende leddet mellom industri og våre kunder. Espen Marthinsen er siviløkonom fra Handelshøyskolen BI med spesialisering i logistikk, i tillegg til Master of Management i Supply Chain Management fra BI. Han har tidligere jobbet i Narvesen, Christ.Engebretsen, Løvenskiold Handel og Inmeta Consulting I 2014 hadde Farveringen en sterk produktivitetsutvikling. Lageromsetningen fra lagrene i Bodø og på Kløfta hadde en omsetningsvekst på over 10 %. Dette med en lavere bemanning. Det var også en positiv utvikling i kundeservicegrad på lagerført sortiment. Kundeservicegrad på lagerførte varer var totalt 96 % for hele 2014. Det ble i 2014 også besluttet å avvikle lageret i Bodø. Dette vil bli gjennomført i løpet av høsten 2015 og forventes å bidra til en sterk kostnadseffektivisering. I tillegg vil dette bedre tilgjengelighet til ett større sortiment for våre kunder i Nord-Norge. Farveringen skal være den mest kostnadseffektive logistikkpartner og gi våre kunder best konkurransekraft Farveringen behandler alle våre kunder ut i fra samme logistikkbaserte betingelser og premierer volum og rasjonalitet Farveringen gir en god kundeservice og skal være tilgjengelig for våre kunder Farveringen optimaliserer vare- og ordreflyt Farveringen skal levere riktig vare til riktig tid og avtalt pris Lagerareal: 13 100 kvm Antall kunder: 868 Antall leveringer: 30 000 Antall utleverte paller: 63 000 Antall ordrelinjer: 1 100 000 Utlevert vekt: 22 000 tonn Lageromsetning: 1 mrd. Antall lagerførte varer: 7 000 Antall ansatte: 55 KUNDESERVICE Vår åpningstid er: 06.30 16.00 Telefon: 06250 e-post: kundeservice@farveringen.no 11
Årsberetning Malorama er Norges største handelshus innen engros- og detaljhandel med maling, tapet, gulvbelegg og tilhørende produkter. Malorama er representert over hele landet, og er organisert som et konsern med Malorama AS som morselskap. SELSKAPSSTRUKTUR Konsernet består av følgende selskaper: Malorama AS morselskap Farveringen AS 100 % eiet Fargerike Norge AS 100 % eiet Mesterfarge AS 100 % eiet Reinaas Farvehandel AS 100 % eiet Fargerike butikkdrift AS ble fusjonert inn i Farveringen AS mot slutten av 2014 VIRKSOMHETEN Morselskapet Malorama AS består av konsernledelse, konsernstab og innkjøp/ kategori, og er lokalisert i Oslo. Farveringen AS driver logistikkvirksomhet med salg av maling, tapet, gulvbelegg og tilhørende produkter fra distribusjonslager på Kløfta, Bodø og Harstad. I tillegg driver selskapet 13 egne proff butikker. Kundegruppene består av profesjonelle malere, tapetserere og gulvleggere, samt faghandelskjeder/butikker og byggevarekjeder/ butikker. Fargerike Norge AS er lokalisert i Oslo, og er kjedeadministrasjon og markedsføringskontor for Fargerikekjeden. Mesterfarge AS er lokalisert i Oslo, og er kjedeadministrasjon for håndverkskjeden Mesterfarge. Reinaas Farvehandel AS er Fargerike utsalg i Trondheim. Det er besluttet å innfusjonere Mesterfarge AS i Farveringen AS fra årsskiftet, og det er videre besluttet å delvis overdra virksomheten i Malorama AS til Farveringen AS pr. 01.01.15. ÅRSREGNSKAPET Konsernets inntekter utgjorde 1.781 MNOK mot 1.672 MNOK i 2013. Tilsvarende for morselskapet var 44,0 MNOK mot 50,9 MNOK i 2013. Personalkostnadene i konsernet utgjorde 107,0 MNOK mot 95,1 MNOK i 2013. I morselskapet endte personalkostnadene på 27,8 MNOK hvilket var uforandret fra året før. Andre driftskostnader utgjorde 128,9 MNOK mot 133,6 MNOK året før for konsernet, og 13,5 MNOK mot 11,6 MNOK i morselskapet. Driftsresultat (EBITA) for konsernet ble 55,3 MNOK mot 44,6 MNOK i 2013. Tilsvarende ble driftsresultatet for Malorama AS 1,6 MNOK mot 10,3 MNOK i 2013. Konsernets resultat før skatt endte på 47,9 MNOK mot 33,2 MNOK året før. Morselskapets resultat før skatt endte på 4,2 MNOK mot 32,9 MNOK i 2013. Administrasjonen og styret er tilfreds med konsernets positive resultatutvikling i 2014. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var positiv med 47,1 MNOK i 2014. Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter i morselskapet endte på 0,6 MNOK. Konsernets totalkapital utgjorde ved utgangen av året 354,9 MNOK mot 341,3 MNOK i 2013. Egenkapitalandelen pr 31.12.14 utgjorde 51,5 % mot 49,2 % pr. 31.12.13. For morselskapet utgjorde totalkapitalen 207,4 MNOK mot 260,8 MNOK i 2013. Egenkapitalandelen pr. 31.12.14 utgjorde 82,5 % mot 71,6 % året før. FINANSIELL RISIKO Konsernet er eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets driftskreditt har flytende rente. Andel langsiktig finansiering er lav. Virksomheten er i liten grad eksponert for valutarisiko. Egenkapitalandelen er høy, og likviditeten god, med tilhørende lav risiko knyttet til finansiering. Virksomhetens kunder innenfor det profesjonelle markedet er utsatt for konjunktursvingninger i bygge- og rehabiliteringsmarkedet. Kundene innenfor forbrukermarkedet via faghandelen og byggevare er noe mindre konjunkturutsatt. Konsernets miks 12
av kunder innenfor flere segmenter oppfattes å redusere den totale markedsrisikoen. Det arbeides kontinuerlig med å sikre langsiktighet i kundeavtalene. Industriens løsning med såkalte vinterordre medfører en viss økning i kredittrisiko. Morselskapet oppfattes å ha ubetydelig risiko knyttet til både valuta og kundefordringer. FREMTIDSUTSIKTER Virksomheten preges av positive fremtidsutsikter, og har vært gjennom flere viktige investeringsprosjekter gjennom året. Spesielt kan nevnes satsing på utvidet distribusjon via flere proffsenter og utsalg. Kostnadsnivået går fortsatt ned, og det bekrefter at tiltak som er iverksatt gir ønsket effekt. Ved inngangen til 2015 var det enkelte tegn i markedet som ga grunnlag for en viss forsiktighet i anslagene får året, men vi oppfatter at markedet innenfor våre forretningsområder fortsatt vil utvikle seg svakt positivt. FORTSATT DRIFT I samsvar med regnskapslovens 3-3a bekreftes det at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. Til grunn for antagelsen ligger budsjettet for år 2015 og selskapets strategiplan for perioden 2014 til 2016. ARBEIDSMILJØ Arbeidsmiljøet anses som tilfredsstillende, og det er følgelig ikke iverksatt spesielle tiltak på dette området. Totalt sykefraværet i konsernet var på 6,3 % i 2014 mot 7,4 % i 2013. Virksomheten har ikke vært utsatt for ulykker i løpet av året, og det er heller ikke rapportert om noen skader med fravær. LIKESTILLING OG HINDRING AV DISKRIMINERING Ved utgangen av 2014 var det 140 ansatte i virksomheten, hvorav 28 kvinner og 112 menn. Morselskapets styre består av syv personer, hvorav én kvinne. Konsernledergruppen består av seks personer, hvorav to kvinner. Malorama har lik lønn for likt arbeid, og har like arbeidstidsordninger for kvinner og menn. Det er nulltoleranse når det gjelder diskriminering av ansatte. YTRE MILJØ Virksomheten forurenser ikke det ytre miljø og følger til enhver tid gjeldende forskrifter vedrørende lagring og avfallshåndtering av produkter som kan påvirke miljøet. Den mest betydningsfulle miljøfaktoren er knyttet til inngående- og utgående transport. Konsernet jobber kontinuerlig med å planlegge denne transporten slik at bilene får en tilnærmet optimal oppfylling slik at vi kan redusere antall biler til et minimum, og dermed spare miljøet for unødvendig påvirkning i form av transport. Oslo den 17.03.2015 Grant T. Larsen Finn Grinvoll Trond I. Larsen Marianne Ø. Ribe Styreleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem John Arnfinn Sletten Harald Tyrdal Ole Martin Utgaard Nils Sund Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. dir. og konsernsjef 13
Resultatregnskap Tall i tusen 2014 2013 Salgsinntekt 1 730 660 1 631 260 Annen driftsinntekt 37 910 40 485 Sum inntekter 1 768 570 1 671 745 Varekostnad 1 471 874 1 393 001 Personalkostnader 107 026 95 115 Avskr. på varige driftsm. og immat. 14 015 15 436 Annen driftskostnad 128 974 133 562 Driftsresultat 46 681 34 632 Rente- og finansinntekt 5 872 2 847 Rente- og finanskostnad -4 625-4 275 Resultat før skatt 47 928 33 204 Skattekostnad -14 523-10 942 Årsresultat 33 404 22 262 OMSETNINGSUTVIKLING 2200 2000 1800 1600 1472 1611 1676 1631 1731 1400 1200 1000 2010 2011 2012 2013 2014 14
Balanse - eiendeler Tall i tusen 2014 2013 Utsatt skattefordel 7 280 2 346 Goodwill 34 958 43 593 Rettigheter 820 0 Maskiner, inventar, EDB 21 566 17 810 Investeringer i aksjer og andeler 19 19 Pensjonsmidler 2 024 2 131 Andre fordringer 1 053 1 017 Sum anleggsmidler 67 721 66 916 Varer 113 115 115 824 Kundefordringer 136 363 120 968 Andre fordringer 19 051 37 609 Bankinnskudd og kontanter 18 609 4 Sum omløpsmidler 287 138 274 405 Sum eiendeler 354 859 341 321 Balanse - egenkapital og gjeld Tall i tusen 2014 2013 Aksjekapital 90 740 90 740 Egne aksjer -6 411-3 752 Annen innskutt egenkapital 449 0 Annen egenkapital 98 056 80 892 Sum egenkapital 182 833 167 880 Pensjonsforpliktelser 1 991 1 304 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 8 520 12 780 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 0 1 502 Leverandørgjeld 39 328 45 873 Betalbar skatt 19 427 11 899 Skyldige offentlige avgifter 13 645 8 928 Utbytte 12 952 8 783 Annen kortsiktig gjeld 76 163 82 372 Sum gjeld 172 026 173 442 Sum egenkapital og gjeld 354 859 341 321 15
Kontantstrøm Tall i tusen 2014 2013 Resultat før skattekostnad 47 928 33 204 Periodens betalte skatt -11 899-4 060 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 195 0 Ordinære avskrivninger 14 015 15 436 Endringer pensjon 794 1 280 Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld -19 457 2 614 Endring i andre tidsavgrensningsposter 15 048 13 099 Opsjonskostnad 449 0 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 47 071 61 574 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -9 300-7 072 Kjøp egne aksjer -6 250-6 572 Kjøp av minoritet 0-30 Tilgang virksomhet -176 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -15 726-13 674 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -4 260-4 260 Netto endring i kassekreditt 0-47 341 Utbetaling av konsernbidrag og utbytte -8 480-4 389 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -12 740-55 990 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 18 605-8 090 Kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 4 8 095 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12. 18 609 4 16
Kontantstrøm forts. KONTANTSTRØM 70 60 50 14-12 4 40-16 -4 30-7 10-9 20 48-9 10 19 0 Kontanter IB Resultat før skatt Avskrivninger Betalt skatt Varelager Kundefordringer Leverandørgjeld Annen operasjonell kontantstrøm Nedbetaling av langs. lån Investeringer Utbytte Kontanter UB I Maloramakonsernet har vi et spesielt fokus på kontantstrøm, da vi oppfatter at dette er vårt viktigste bidrag fra driften for å kunne gi avkastning til våre eiere. Som grafen over viser, så gikk vi inn i året med null i kontanter, og ei heller et trekk på kassakreditten. I tillegg til resultatet, så er det spesielt reduksjonen i varelager og andre operasjonelle poster som har bidratt til den positive kontantstrømmen. Investeringer, betaling av utbytte og økningen i kundefordringer har belastet kontantstrømmen sammen med den skatten vi har bidratt med til fellesskapet. 17
In english Thousand NOK 2014 2013 Thousand EUR 2014 2013 Net sales 1 768 570 1 671 745 211 805 200 209 Cost of goods sold 1 471 874 1 393 001 176 272 166 826 Gross profit 296 696 278 745 35 532 33 383 Administrative expences 107 026 95 115 12 818 11 391 Depreciations and amortisations 14 015 15 436 1 678 1 849 Other operating expences 128 974 133 562 15 446 15 995 Operating profit 46 681 34 632 5 590 4 147 Financial income 5 872 2 847 703 341 Financial expences -4 625-4 275-554 -512 Profit before tax 47 928 33 204 5 740 3 976 Tax -14 523-10 942-1 739-1 310 Net profit 33 404 22 262 4 001 2 666 Total number of shares 45 369 874 45 369 874 45 369 874 45 369 874 Earnings pr. share 0,74 0,49 0,09 0,06 Total non-current assets 67 721 66 916 8 110 8 014 Total current assets 287 138 274 405 34 388 32 863 TOTAL ASSETS 354 859 341 321 42 498 40 877 Total equity 182 833 167 880 21 896 20 105 Total non-current liablilities 10 511 14 084 1 259 1 687 Total current liabilities 161 515 159 358 19 343 19 085 TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 354 859 341 321 42 498 40 877 Exchange rate used 100 EUR = 835 NOK 18
www.malorama.no