Konkurranseforhold og marked

Transkript

1 Konkurranseforhold og marked Kolbjørn Giskeødegård 29 Mars 2012

2 Konkurransbilde 1:Global tilførsel laks (1000 tones WFE) E 2013E 2014E 2015E Norway UK Faroe Islands Ireland Europe Annual growth 3 % 15 % 6 % 9 % 11 % 6 % 2 % 2 % Chile Canada USA Other Annual growth 11 % -28 % -26 % 30 % 43 % 14 % 5 % 3 % Others Total global supply Supply growth% 6 % -1 % -2 % 13 % 18 % 8 % 3 % 3 % : tonn (71 tonn/år) : tonn (213 tonn/år) 2

3 Global tilførsel, toppen er opp 20,000 tonn+ i både 2011 og , , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - snittvekst 15% 3

4 Chile: 2012 veksten ligger enda foran oss 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 - jan. feb. mar apr may jun jul aug sep oct nov dec jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec Actual exports Estimated Skjema til 380,000 tonn 4

5 Fantastisk volumvekst, men lavere priser 40% 30% 20% 10% +18% 0% -10% Week 1 Week 2 Week 3 Week 4 Week 5 Week 6 Week 7 Week 8 Week 9 Week 10 YTD Volum -20% -30% -35% -40% Pris -50% Volume price Kilde: Norges Sjømatråd 5

6 USA markedet følger Europa, men noe høyere absolutt nivå Europe USA WC USA EC Kilde: Norges Sjømatråd, Urner Barry, Kontali 6

7 Vil det være lønnsomt å sende flybåren fisk fra Europa? Prisforskjell Øst/vest kyst USA vs Europa Price diff NOK/kg Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 West Coast East coast Freight 7

8 Tilbudsvekst: Fra underdekning til overdekning- og tilbake 18% % 14% 1000 tons % 10% 8% 6% Grow th rate % 500 4% 2% E 2012E 2013E 2014E 2015E Other Europe Supply growth% Demand growth Demand growth (h) 0% 8

9 Markeder 9

10 Markeder 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 Tonnes 800, , , , USA EU Russia Japan Others Kilde: Norges Sjømatråd, Kontali 10

11 Russland og øvrige rett opp, EU stabil, USA og Japan ned 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% USA EU Russia Japan Others Kilde: Norges Sjømatråd, Kontali 11

12 Gjennomsnittsvekst % 20% 15% 10% 5% 0% Russia Others EU USA Japan -5% Kilde: Norges Sjømatråd, Kontali 12

13 Hva om USA hadde hatt EU vekst i perioden ? 400, , , , , , ,000 50,000 - USA 2011 USA on EU trend GAP Underskudd på 60,000 tonn 13

14 Laks forbedrer sin konkurranseevne betydelig Kilde: Norges Sjømatråd 14

15 Øvrige proteiner Salmon Food price Meat price Kilde: Norges Sjømatråd, FAO 15

16 Konkurransebilde hvitfisk -Tilførsel 2012 opp 1,5% Endring Torsk ,0 % Hyse ,0 % Sei ,0 % Pollack ,0 % Hake ,0 % Panga ,0 % Tilapia ,0 % Øvrige ,0 % Total ,5 % Kilde: Nordea Bank

17 Global hvitfisk tilførsel (villfanget) Årlig vekstrate 4% Kilde: Norges Sjømatråd 17

18 Prisutvikling Norge Kilde: SUROFI 18

19 Norsk hvitfisk : Volum og prisendring Prisfallet i var smertelig, men man har høstet markedsbygging etterpå 19

20 Torskens tiår er her, markedet vokser, det er plass til alle! Gjennom flere tiår har torsken og de andre nord atlantiske artene blitt presset på defensiven og «devaluert» i konkurransebildet. Nå er det våre konkurrenter som sliter mer Effektiv lavkostproduksjon har sine begrensninger, ref Chile 2007, Vietnam 2009 Når man må drive bærekraftig øker kostnadene og det konkurreres på mer like vilkår Kombinasjon av økte kvoter og til dels stigende priser gjennom de siste årene har gitt et fundamentalt skifte. Mens det er andre arter som har kommet inn, tatt markedsandeler og presset pris, er det nå «våre» arter som vokser. Og ikke minst; markedet kan se ut til å vokse raskere enn tilbudsveksten globalt sett, da er det i prinsippet «plass til alle»! 20

21 Pelagisk sektor; «the sky is the limit»??? 16,00 +54% +55% +32% Sildefilet, fryst Rundsild, fryst Makrell, rund, fryst 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 - Kilde: Nordea Bank/Norges Sjømatråd

22 Men ikke for bruttomarginene i pelagisk konsumindustri Snitt: 1,8 mrd NOK Kilde: Nordea Bank 22

23 Norsk fangst av pelagiske arter i tonn Lodde Øyepål Kolmule Tobis Hestmakrell Makrell Sild Brisling E2012 Kilde: Sildelaget + Nordea estimat 23 23

24 Fordeling flåte/land 100,0 % 90,0 % Hav Land 80,0 % 70,0 % Snitt: 73,5% 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Kilde: SSB / Sildelaget 24

25 Våre konkurrenter sliter: Fangst av hestmakrell i det sørlige Stillehavet Peru Chile Equador Faroe EU Korea Russ Vanuatu China E 2012 E tonn Kilde: Nordea Bank

26 Valuta NOK (+3,5%) og Chilenske Pesos (+4,2%) mot Euro Mar May Jun Aug Sep Oct Dec Jan Feb EURCLP (Quote) (L) EURNOK (Quote) (R) Kilde: Nordea e-markets 26

27 Valuta NOK (-1,3%) og Chilenske pesos (-2,1%) mot US Dollar Mar May Jun Aug Sep Oct Dec Jan Feb USDCLP (Quote) (L) USDNOK (Quote) (R) Kilde: Nordea e-markets 27

28 Valuta NOK (+3,5%) og ISK (-3,9%) mot Euro Mar May Jun Aug Sep Oct Dec Jan Feb EURNOK (Quote) (L) EURISK (Quote) (R) Kilde: Nordea e-markets 28

29 Oppsummert grunn til mer enn nøktern optimisme! LAKS: Norsk næring opplever en fantastisk ekspansjon, markedene absorberer ferskprodukter og man har «julesalg» i mars. En helt rå global tilbudsvekst i år forventes å prege perioden mai til november og også deler av Risiko for lavere priser, men vil markedet ordne opp? HVITFISK Norsk hvitfisk på offensiven, det bygges markeder etter 2008 kollapsen. PELAGISK sektor; betydelig kvotenedgang, total eksportverdi holder seg oppe, men foredlingsindustrien sliter. Prisvekst i markedet betales til fisker «up front» og så er man kontinuerlig bakpå. VALUTA: Og midt opp i dette har vi hatt NOKEUR under 7,40 på det verste. Alt i alt er det stor grunn til optimisme, også i laksesektoren, et lavprisregime på 1-2 år vil være en fantastisk mulighet til å erobre nye markeder og konsumenter, hva skjer da når tilbudsveksten etter 2013 igjen faller under 5%?? Takk for meg og god påske! 29

30 This transmission is intended solely for the person or entity to whom it is addressed. It may contain privileged and confidential information. If you are not the intended recipient, please be notified that any dissemination, distribution or copying is strictly prohibited. If you have received this transmission by mistake, please let us know and then delete it from your system. Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. The views have been provided solely based on the information made available to Nordea Markets and for the purposes of presenting the services made available by Nordea Markets. This notice does not substitute the judgement of the recipient. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. Relevant professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets.