SalMar ASA Andre kvartal

Transkript

1 SalMar ASA Andre kvartal

2 GOD LAKSEPRIS GIR ET SOLID RESULTAT FORTSATT OPPSIDE SalMar-konsernet rapporterer over 50 % høyere driftsresultat enn samme kvartal i fjor, men fastpriskontrakter i et marked med en stigende pristrend samt engangskostnader knyttet til ett tilfelle av PD-sykdommen påvirker marginene i Midt-Norge. Scottish Sea Farms leverte igjen et sterkt kvartal. Utsiktene til videre resultatfremgang i andre halvår er gode. SalMar konsern hadde driftsinntekter på NOK 456,3 millioner i andre kvartal 2009, mot NOK 414,9 millioner i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 102,2 millioner i kvartalet, mot NOK 65,5 millioner i samme kvartal Inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS ble driftsresultatet på NOK 123,4 millioner i kvartalet mot NOK 73,8 millioner i samme kvartal SalMar slaktet i Norge ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2009, mot ca tonn i samme kvartal SalMar konsern, inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS, slaktet ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2009, mot ca tonn i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 8,45 i andre kvartal 2009, mot NOK 5,03 i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 8,23 i andre kvartal 2009, mot NOK 6,56 i samme kvartal SalMar Nord-Norge oppnådde et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 11,15 i andre kvartal 2009, mot NOK 1,70 i samme kvartal Norskott Havbruk AS oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 7,67 i andre kvartal 2009, mot NOK 3,35 i samme kvartal Etter kvartalets slutt har SalMar blitt tildelt to konsesjoner for oppdrett av økologisk laks. Konsesjonene vil bli utnyttet i region Midt-Norge. Flere av SalMars samarbeidspartnere ble også tildelt konsesjoner, noe som vil øke volumet gjennom SalMars slakte- og bearbeidingsanlegg på Frøya. SalMar ASA Andre kvartal

3 Hovedtall Millioner NOK 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Resultatregnskap Driftsinntekter 456,3 414,9 932,5 763, ,3 EBIT før verdijustering biomasse 102,2 65,5 184,3 128,9 337,5 EBIT før verdijustering biomasse % 22,4 % 15,8 % 19,8 % 16,9 % 19,7 % Biomasse justeringer 201,7-7,7 142,5-142,1-33,0 Resultat tilknyttet selskap 24,5 3,1 40,8 6,1 12,2 Resultat før skatt 327,2 40,2 362,5-40,5 234,7 Balanse Anleggsmidler 1 920, , , , ,8 Omløpsmidler 1 330,1 984, ,1 984, ,5 Totalkapital 3 250, , , , ,4 Egenkapital 1 566, , , , ,1 Netto rentebærende gjeld 925,6 944,7 925,6 944,7 984,4 Annen gjeld 740,6 584,1 740,6 584,1 745,3 Egenkapitalandel 48,2 % 43,4 % 48,2 % 43,4 % 42,9 % Resultat pr. aksje (NOK) 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 Resultat pr. aksje - utvannet (NOK) 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 Resultat pr.aksje før verdijust. av biomasse 0,94 0,34 1,65 0,73 1,87 Slaktevolum tgw Eierandel 2Q 09 SalMar 2Q 08 SalMar YTD SalMar YTD SalMar Året SalMar SalMar Midt-Norge 100 % 10,6 10,6 10,6 10,6 19,0 19,0 17,6 17,6 42,3 42,3 SalMar Nord-Norge 100 % 1,5 1,5 2,4 2,4 5,7 5,7 6,4 6,4 11,4 11,4 Sum Norge 12,1 12,1 13,0 13,0 24,7 24,7 24,0 24,0 53,7 53,7 Norskott Havbruk (SSF) 50 % 5,5 2,8 5,0 2,5 11,3 5,6 11,2 5,6 22,8 11,4 Sum 17,6 14,9 18,0 15,5 36,0 30,4 35,2 29,6 76,5 65,1 SalMar ASA Andre kvartal

4 Inntekter og resultat Konsernets driftsinntekter ble NOK 456,3 millioner i andre kvartal 2009, mot NOK 414,9 millioner i samme kvartal Høyere laksepriser gir økte driftsinntekter i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Gjennomsnittlig laksepris (spotmarkedet) for bransjen i kvartalet var NOK 35,1 sammenlignet med NOK 25,0 i samme kvartal i fjor. SalMar Midt-Norge slaktet ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2009, mot tonn i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet ca tonn i kvartalet, mot ca tonn i samme kvartal Konsernets driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 102,2 millioner i andre kvartal 2009, mot NOK 65,5 millioner for samme kvartal i Økningen i driftsresultat skyldes primært økningen i lakseprisene. For SalMar Midt-Norge ga dette i andre kvartal et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 8,23 og NOK 11,15 for SalMar Nord-Norge. SalMars nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er EBIT (driftsresultat) før justering av biomasse. Justering av biomasse knytter seg til å verdsette biologiske eiendeler (biomasse) til virkelig verdi i stedet for kostpris. Dette kan få store utslag i en periode i forhold til endring av pris og sammensetning av biomasse. SalMar rapporterer EBIT før justering av biomasse for å kunne vise resultatet av driften i perioden. Justering av biomasse i henhold til IFRS ga en verdiøkning på NOK 201,7 millioner i kvartalet, mot verdireduksjon på NOK 7,7 millioner i samme kvartal Denne justeringen i kvartalet skyldes hovedsakelig høyere priser ved kvartalets utgang i forhold til kvartalets inngang. Tilknyttet selskap Norskott Havbruk AS oppnådde i andre kvartal et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 42,4 millioner, mot NOK 16,6 millioner for samme kvartal i Driftsresultatet i kvartalet påvirkes av økte laksepriser og lavere kostnader enn samme kvartal i fjor. Som tilknyttet selskap inntektsføres Norskott Havbruk med 50 prosent av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) i SalMars regnskap (finansinntekt). For andre kvartal 2009 bidro selskapet med NOK 22,0 millioner mot NOK 3,1 millioner i samme kvartal Finansielle poster utgjør NOK 1,2 millioner i andre kvartal 2009, mot NOK 20,7 millioner i samme kvartal De finansielle postene er påvirket av et generelt lavere rentenivå og verdiendringer av valutaposter. Konsernets resultat etter skatt (og verdijustering av biomassen) var NOK 242,1 millioner i kvartalet, mot NOK 29,8 millioner for samme kvartal Kvartalets resultat per aksje ble NOK 2,35 mot NOK 0,29 i samme kvartal SalMar ASA Andre kvartal

5 Balanse Konsernet hadde en totalbalanse på NOK 3 250,5 millioner per , mot NOK 3 068,4 millioner per , og NOK millioner per Økningen siden samme kvartal i fjor skyldes primært en økning i balanseført verdi av biomasse og økte varige driftsmidler. Ved utgangen av andre kvartal 2009 hadde konsernet en egenkapital på NOK 1 566,0 millioner, noe som tilsvarer en egenkapitalandel på ca. 48 prosent, mens tilsvarende per var NOK 1 315,1 millioner og ca. 43 prosent. Endringen skyldes i hovedsak resultatet i perioden. Utbytte stort nok 41 millioner ble utbetalt i juni. Netto rentebærende gjeld for konsernet var NOK 925,6 millioner ved utgangen av andre kvartal 2009, sammenlignet med NOK 944,7 millioner ved utgangen av samme kvartal i Kontantstrøm og finansiering Konsernet hadde en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 139,2 millioner i andre kvartal Dette er en endring på NOK 142,5 millioner fra samme kvartal Endringen skyldes hovedsakelig et bedre resultat i perioden, lavere skatteutbetalinger og utbytte fra tilknyttede selskap. Konsernet hadde en samlet kontantstrøm på NOK 6,2 millioner i kvartalet. Skatt Det er beregnet en skattekostnad for kvartalet på NOK 85,1 millioner. Aksjeinformasjon Ved utgangen av andre kvartal 2009 hadde selskapet utestående 103 millioner aksjer fordelt på ca aksjonærer. SalMar ASA eier egne aksjer. SalMars aksjekurs har i løpet av kvartalet svingt mellom NOK 32,00 og NOK 44,90 og var ved utgangen av kvartalet på NOK 43,90. SalMar ASA Andre kvartal

6 Segmentinformasjon SalMar driver 54 konsesjoner for oppdrett av laks, fordelt med 40 konsesjoner (hver 780 tonn MTB, Maksimum Tillatt Biomasse) i selskapets hovedvirksomhetsområde i Midt-Norge (Trøndelag, Nordmøre), samt 14 konsesjoner i Nord-Norge (13 konsesjoner av 900 tonn og en konsesjon av 780 tonn MTB i Troms). SalMar eier og driver fem konsesjoner for produksjon av yngel og smolt i Midt-Norge og en i Nord-Norge, og er selvforsynt med smolt. SalMar har en betydelig slakteri- og bearbeidingsvirksomhet, samlokalisert med selskapets hovedkontor på Frøya i Sør-Trøndelag. SalMar Midt-Norge 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Driftsinntekter (mill.) 458,1 410,4 925,7 759, ,6 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 87,3 69,7 152,8 123,8 322,1 EBIT før verdijustering biomasse % 19,1 % 17,0 % 16,5 % 16,3 % 18,9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 10,6 10,6 19,0 17,6 42,3 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 8,23 6,56 8,02 7,02 7,62 I andre kvartal 2009 har SalMar Midt-Norge slaktet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde driftsinntekter på NOK 458,1 millioner i kvartalet, mot NOK 410,4 millioner for samme kvartal Driftsresultatet før justering av biomasse ble NOK 87,3 millioner, mot NOK 69,7 millioner for samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 8,23 mot NOK 6,56 for samme kvartal i Endringen i driftsresultat pr. kg. gjenspeiler ikke hele økningen som har vært i lakseprisen sammenlignet med samme kvartal i fjor. Dette skyldes primært tre forhold: 1) Det er i kvartalet tatt kostnader tilsvarende ca. NOK 25 millioner knyttet til destruksjon av all laks på en lokalitet hvor PD-viruset ble påvist. Driftsresultatet pr. kg eksklusiv denne kostnaden er NOK 10,62. 2) Det er i kvartalet slaktet et noe mindre volum enn planlagt slik at en relativt stor del av volumet er solgt på fastpriskontrakter i et marked med en stigende pristrend, spesielt gjelder dette bearbeidede produkter. Selskapet har i løpet av andre kvartal re-forhandlet mange av posisjonene og kontraktene, og de nye avtalene vil begynne å gi resultatmessig effekt fra starten av tredje kvartal ) Tidligere enn planlagt utslakt av biomasse med ILA i første kvartal førte til at SalMar i andre kvartal har måttet fremskynde slakt av noe biomasse, med den konsekvens at man har hatt en noe lavere snittvekt enn planlagt og dermed også høyere kostnader pr. kg. SalMar ASA Andre kvartal

7 SalMar Nord-Norge (SalMar Nord AS) 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Driftsinntekter (mill.) 55,6 64,0 169,4 156,8 275,0 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 16,6 4,1 31,6 18,7 32,4 EBIT før verdijustering biomasse % 29,8 % 6,4 % 18,6 % 12,0 % 11,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 1,5 2,4 5,7 6,4 11,4 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 11,15 1,70 5,54 2,95 2,83 I andre kvartal 2009 oppnådde SalMar Nord-Norge en omsetning på NOK 55,6 millioner, mot NOK 64,0 millioner i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet i kvartalet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal i Driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 16,6 millioner, mot NOK 4,1 millioner samme kvartal Dette utgjør et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 11,15 sammenlignet med NOK 1,70 i samme kvartal Driftsresultatet er i hovedsak preget av en lavere snittvekt på slaktet biomasse enn planlagt. Den lavere snittvekten skyldes førtidig utslakting av en lokalitet grunnet behov for brakklegging før utsett av 0- åring. Behovet for førtidig utslakting oppstod da SalMar Nord fikk avslag på søknad om ny lokalitet. Den biologiske situasjonen på de to lokalitetene som er berørt av ILA er for øyeblikket tilfredsstillende. SalMar ASA Andre kvartal

8 Norskott Havbruk AS tilknyttet selskap SalMar eier 50 prosent av Norskott Havbruk AS, som eier 100 prosent av Scottish Sea Farms Ltd. Scottish Sea Farms er Storbritannias nest største oppdrettselskap med en produksjonskapasitet på ca tonn sløyd vekt. Den øvrige eierandelen i Norskott er eiet av Lerøy Seafood Group ASA. Millioner NOK 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Driftsinntekter 201,8 166,5 386,9 362,1 772,0 EBIT før verdijustering biomasse 42,4 16,6 74,6 39,2 57,9 EBIT før verdijustering biomasse % 21,0 % 10,0 % 19,3 % 10,8 % 7,5 % Verdijustering biomasse 21,6-1,7 39,7-9,4-1,5 Resultat før skatt 61,0 8,3 108,1 17,1 31,2 SalMars andel av resultat etter skatt 22,0 3,1 39,2 6,1 12,0 Slaktet kvantum (1 000 tgw) 5,5 5,0 11,3 11,2 22,8 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 7,67 3,35 6,6 3,5 2,54 Balanse Anleggsmidler 637,0 605,8 612,4 Omløpsmidler 671,7 514,9 592,4 Totalkapital 1 308, , ,8 Egenkapital 560,6 512,5 508,4 Netto rentebærende gjeld 462,6 420,6 365,7 Annen gjeld 285,6 187,7 330,7 Egenkapitalandel 42,8 % 45,7 % 42,2 % I andre kvartal 2009 oppnådde Norskott Havbruk AS driftsinntekter på NOK 201,8 millioner mot NOK 166,5 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse var NOK 42,4 millioner, mot NOK 16,6 millioner for samme kvartal i I andre kvartal slaktet selskapet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal Driftsresultat per kg. sløyd vekt ble på NOK 7,67 mot NOK 3,35 i samme kvartal Økningen skyldes både en økning i lakseprisen samt at selskapets biologiske situasjon er betydelig forbedret fra situasjonen i SalMars resultatandel etter skatt og verdijustering av biomasse fra Norskott Havbruk AS var NOK 22,0 millioner, mot NOK 3,1 millioner samme kvartal SalMar ASA Andre kvartal

9 Marked og fremtidsutsikter Slaktekvantumet av atlantisk laks i Norge var i andre kvartal 2009 i overkant av tonn, som er ca tonn (8 %) mer enn tilsvarende kvartal i Pr første halvår var det slaktet til sammen tonn. Dette gir en volumvekst på ca tonn (7 %) sammenlignet med første halvår Eksporten av fersk laks fra Norge til EU økte med nesten tonn i kvartalet sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. For hele første halvår (og alle produkttyper) er den samlede eksportveksten til EU fra Norge på 6 % - tilsvarende en økning på ca tonn fra tonn til tonn. Målt i volum er Polen, Frankrike og Tyskland landene som er den største driveren i veksten. Den totale tilførselen av laks til EU økte marginalt pr første halvår med 0,6 %. Veksten i volumet fra Norge er muliggjort gjennom frafall av volumer fra Chile. I andre kvartal økte eksporten av norsk laks til Asia med sterke 15 %. For første halvår sett under ett økte eksporten til Asia med 4 % sammenlignet med i fjor. Eksporten til USA økte med 280 % sammenlignet med samme kvartal i fjor og endte på tonn. For første halvår sett under ett har veksten til USA på 230 % og fasiten viser at Norge har eksportert tonn, hvorav ca. 2/3 har vært filetprodukter. I andre kvartal har eksporten av filet økt med 50 % sammenlignet med andre kvartal i fjor. I volum utgjør dette ca tonn. Eksportprisen på fersk hel laks har fortsatt å øke gjennom andre kvartal, og var ca. 10 kroner høyere i gjennomsnitt for dette kvartalet sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. En fortsatt relativt svak norsk krone mot euro, amerikanske dollar og japanske yen har bidradd til å holde lakseprisen til oppdretter oppe. Prisøkning til oppdretter har så langt ikke slått ut i høyere priser på detaljistnivå. Mye tyder fortsatt på at etterspørselen etter laks ikke er vesentlig påvirket av den økonomiske usikkerheten i verden i dag. Stående biomasse i sjøen i Norge var ved utgangen av juni 17 % høyere enn på samme tidspunkt i fjor. I UK rapporteres biomassen ved utgangen av kvartalet å være 4 % høyere enn for ett år siden. Biomassen i Chile er særdeles mye lavere enn for ett år siden (- 80 %), og de biologiske utfordringene i Chile hevdes fortsatt å være betydelige. I et globalt perspektiv synes tilførselen av atlantisk laks å gå ned med 8-10 % i Salg av fòr til atlantisk laks har økt med 18 % i andre kvartal sammenlignet med samme kvartal i fjor. Ved utgangen av juni er veksten for året på 12 %. For hele 2009 vil det globale utbudet av laks være 9-10 % lavere enn i fjor, og årsaken til dette er den kraftige nedgangen i volumene fra Chile. Slaktekvantumet fra Norge i andre halvår vil være til dels betydelig høyere enn tilsvarende periode i fjor, men det er grunn til å forvente at denne veksten kan tas ut til relativt gode laksepriser da etterspørselen etter atlantisk laks oppleves som sterk. SalMar forventer fortsatt vekst i de viktigste markedene i EU, og at USA vil ta unna et økende kvantum fra Norge i tiden fremover i form av filetprodukter. Endring i valutakurser mot norske kroner vil også i tiden fremover kunne påvirke prisfastsettelsen til oppdretter og eksportør. SalMar ASA Andre kvartal

10 Første halvår generelt, og andre kvartal spesielt, har vært et svært krevende kvartal for SalMars videreforedlingsvirksomhet. Ferdigvareprisene, som for det meste er tuftet på fastpriskontrakter, har ikke vær tilpasset den stadig stigende lakseprisen (dvs. råstoffpris for videreforedlingen) som selskapet har sett så langt i år. SalMar har i løpet av andre kvartal klart å få høyere priser på bearbeide produkter, og store deler av dette vil begynne å gjelde fra begynnelsen av tredje kvartal Imidlertid gjenspeiler heller ikke disse ferdigvareprisene de lakspriser som har vært i markedet mot slutten av andre kvartal. Etter kvartalets slutt har SalMar blitt tildelt to konsesjoner for oppdrett av økologisk laks. Disse konsesjonene vil bli utnyttet i region Midt-Norge. SalMar viktigste prioritet er som alltid å ha fokus på kostnadsutvikling og biologi. De tilfellene av sykdom som har funnet sted i selskapets anlegg, har medført ytterligere gjennomgang og skjerping av rutiner og holdninger knyttet til driften, og dette følges tett opp av ledelsen i selskapet. Byggingen av InnovaMar går som planlagt, og den nye fabrikken forventes å kunne tas i bruk i løpet av våren Trondheim 11. august 2009, Styret i SalMar ASA SalMar ASA Andre kvartal

11 Halvårsberetning 1H 2009 for SalMar-konsernet SalMar-konsernet slaktet i første halvår (1H) tonn sløyd vekt i Norge og tonn i Skottland gjennom selskapets 50 % andel i Norskott Havbruk AS. Konsernet hadde i 1H 2009 driftsinntekter på NOK 932,5 millioner, noe som er en 22 % økning sammenlignet med omsetningen for 1H Driftsresultat før verdijustering av biomasse var NOK 184,3 millioner sammenlignet med NOK 128,9 millioner i 1H SalMar Midt-Norge oppnådde i 1H 2009 en omsetning på NOK 925,7 millioner mot NOK 759,1 millioner i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 152,8 millioner mot 123,8 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2009 NOK 8,02 mot NOK 7,02 i 1H SalMar Nord-Norge oppnådde i 1H 2009 halvår en omsetning på NOK 169,4 millioner mot NOK 156,8 millioner i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 31,6 millioner mot 18,7 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2009 NOK 5,54 mot NOK 2,95 i 1H Norskott Havbruk AS (50 % eid) oppnådde i 1H 2009 halvår en omsetning på NOK 386,9 millioner mot NOK 362,1 millioner i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 74,6 millioner mot NOK 39,2 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i 1H Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2009 NOK 6,6 mot NOK 3,5 i 1H Konsernets totalbalanse var per NOK millioner med en egenkapitalandel på ca. 48 % sammenlignet med NOK millioner og 43 % per SalMars finansielle posisjon er således meget solid. Viktige begivenheter Bygging av InnovaMar-anlegget igangsatt Den 16. februar 2009 var en merkedag i SalMars snart 20 år lange historie. Vegg i vegg med dagens SalMar-anlegg og hovedkvarter på Frøya ble spaden stukket i jorda for InnovaMar. InnovaMar er et unikt prosjekt med en totalinvestering i bygg og maskinpark til ca. NOK 400 millioner. InnovaMar er målsatt å bli verdens mest innovative og kostnadseffektive anlegg for ilandføring, slakting og bearbeiding av laks. Noen av InnovaMars overordnede målsettinger er: Sikre skånsom håndtering av laksen Optimal utnyttelse av laksen som råstoff Minimere sårbarheten i produksjonen ved å ha flere parallelle linjer Stor fleksibilitet for å møte endringer i etterspørsel fra kunder Design av linjer og konsepter også for å minimere hygienerisiko og legge til rette for optimale rengjørings- og vaskeprosedyrer i fabrikken I henhold til fremdriftsplanen skal InnovaMar være i full drift våren SalMar ASA Andre kvartal

12 Bygningsmassen vil eies av eiendomsselskapet Nordskag Næringspark AS hvor SalMar ASA er aksjonær (42,5 %) sammen med Kverva AS (42,5 %) og Abra Norge AS (15 %). SalMar deltok med NOK 23,375 mill i en kapitalutvidelse i Nordskag Næringspark AS i 2Q Totalbudsjettet for bygningene er på ca. NOK 220 millioner. Innovasjon Norge har gitt tilsagn om et lån til Nordskag Næringspark AS på NOK 100 millioner. I tillegg vil SalMar stå for investeringene i en topp moderne utstyrspark som er budsjettert til ca. NOK 190 millioner. Innovasjon Norge har gitt tilsagn om et lån til SalMar på NOK 95 millioner. Biologi ILA Infeksiøs lakseanemi I løpet av første halvår har SalMar opplevd ILA - utbrudd på to lokaliteter i SalMar Nord AS. Begge utbruddene har kommet på lokaliteter som ligger innenfor den allerede etablerte ILA-sonen i Sør-Troms. Noe biomasse med forhøyet dødelighet er destruert fra lokalitetene mens majoriteten drives videre frem mot normal slaktevekt. Alle hendelsene håndteres i tett dialog og samarbeid med relevante myndigheter og omkringliggende oppdrettsaktører. De sykdomsrelaterte hendelsene i 1H 2009 har ikke hatt vesentlig negativ effekt på halvårsregnskapet for SalMar Nord AS, men for de lokalitetene det gjelder har produksjonskostnaden naturlig nok økt noe bl.a. som en følge av noe forhøyet dødelighet og økte slaktekostnader. PD - Pancreas Disease SalMar Farming AS, som driver konsernets oppdrettsvirksomhet i Midt-Norge, hadde i 1H 2009 to påvisninger av PD-viruset. I mars ble viruset påvist på en lokalitet som var i ferd med å bli utslaktet. Det var på påvisningstidspunktet kun ca fisk igjen i anlegget. Sykdommen og påvisningen hadde følgelig en svært liten effekt på regnskapet for 1H I første halvdel av april ble det påvist PD på en ny lokalitet hvor det var 1,7 millioner individer med snittvekt på 0,42 kg. Hele biomassen ble destruert i løpet av kort tid. Tapet på ca. NOK 25 mill ble bokført i andre kvartal. Biomassen var planlagt slaktet i For å kompensere for noe av dette tapet økes gjennomsnittelig slaktevekt på eksisterende biomasse i sjøen for 2009 samt at det vil bli foretatt et ekstra smoltutsett i 2009 med planlagt slakt i Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer for neste regnskapsperiode Det vil normalt være risiko knyttet til konsernets forretningsdrift. Den største risikoen for SalMar ligger i den biologiske utviklingen innenfor smoltproduksjon og oppdrett i sjøen. Håndtering av risiko for sykdom gjennom smitteforebyggende tiltak og gode rutiner for drift er en meget sentral del av arbeidsoppgavene til alle ansatte i både settefiskanlegg og oppdrettsanlegg samt blant de administrativt ansatte. Styret holdes løpende oppdatert om status i konsernets biologiske situasjon og de tiltak som gjennomføres for å bedre denne. SalMar ASA Andre kvartal

13 Selv om SalMar har en driftsmodell som minimerer muligheten for sykdomsutbrudd kan man i en biologisk produksjonsprosess aldri gardere seg 100 % mot sykdomsrelaterte hendelser. SalMar har et kontinuerlig fokus på å bedre rutiner og driftsmodeller slik at hendelser kan begrenses og helst utelukkes, samt at de hendelser som oppstår blir håndtert på en biologisk, etisk, markedsmessig, og økonomisk forsvarlig måte. Bekjempelse av ILA i Troms I forbindelse med de påviste sykdomsutbruddene i Troms jobbes det tett med offentlige myndigheter og omkringliggende oppdrettsaktører for å sikre at alle forholdsregler blir tatt for å hindre videre spredning av ILA. Det er i Sør-Troms opprettet en ILA - sone som er underlagt spesielle tiltak for å hindre videre spredning. Eksempler på tiltak inkluderer bl.a. vurderinger knyttet til håndtering av biomassen, vaksinering, sikker brønnbåttrafikk, bruk av godkjente slakterier og brakklegging. Bekjempelse av spredning av PD Oppdretterne i Midt-Norge har organisert seg i en PD-gruppe og ført en felles front mot sykdommen, med den målsettingen å holde Midt-Norge PD-fritt. Samarbeidet innebærer blant annet begrensninger knyttet til transport av smolt, slakteklar fisk samt bruk av båter og annet utstyr i området. Skulle det komme flere påvisninger av PD i regionen vil PD-gruppen måtte vurdere om den videre strategien fortsatt skal være et PD-fritt Midt-Norge eller om man skal, som på Vestlandet, innføre en vaksineringsstrategi som et mottrekk til sykdommen. Så langt har PD-vaksinen vist seg å fungere effektivt på Vestlandet. Finansiell risiko og risikostyring Finansiell risiko håndteres av en sentral enhet ved hovedkontoret og finansielle sikringsinstrumenter vurderes brukt når det er hensiktsmessig. Det henvises til selskapets årsrapport for 2008 for utfyllende kommentarer knyttet til finansiell risiko og risikostyring. Vesentlige transaksjoner med nærstående På grunn av Kverva AS sitt eierskap i både Nordskag Næringspark AS og i SalMar ASA vurderes Nordskag Næringspark AS som nærstående til Kverva AS. Det ble derfor utarbeidet uavhengige redegjørelser (i henhold til aksjelovens paragraf 3-8) knyttet til forpliktelser SalMar ASA har tatt på seg i forbindelse med erverv av 42,5 % av aksjene i Nordskag Næringspark AS og som følge av en garanti som stilles for den husleie SalMar Processing AS, som leietaker, skal betale til Nordskag Næringspark AS etter bygget er oppført. Disse redegjørelsene ble vedlagt innkalling til generalforsamling og avtalene ble godkjent i generalforsamling den 28. mai Se for fullstendig innkalling (inkludert redegjørelser) og protokoll fra generalforsamlingen. Det har vært ingen andre vesentlige transaksjoner med nærstående i løpet av 1H Fremtidsutsikter SalMar har gjennom hardt og målrettet arbeid gjennom flere år opparbeidet seg en sterk posisjon i en voksende oppdrettsnæring. Norge generelt, og Midt-Norge spesielt, har naturgitte forutsetninger innenfor denne næringen og SalMar skal fortsatt forvalte disse ressursene på best mulig måte for aksjonærer, ansatte, kunder og de lokalsamfunn selskapet driver virksomhet i. SalMar ASA Andre kvartal

14 SalMar vil videreføre fokus på biologi og derigjennom bidra til å stabilisere den biologiske situasjonen i konsernets oppdrettsanlegg og de regioner man opererer i. Dette arbeidet har høyeste prioritet. Samtidig vil konsernet videreføre og implementere de vekstplaner som foreligger, både gjennom organisk vekst i eksisterende konsesjoner og gjennom oppkjøp. Konsernet har en sterk balanse og gjennom en god inntjening har konsernet i løpet av 1H 2009 styrket denne posisjonen. For første gang vil næringen i 2009 oppleve en reduksjon i den globale produksjonen av atlantisk laks. Reduksjonen skyldes biologiske utfordringer i Chile noe som gjør at landets produksjon vil mer enn halveres sammenlignet med Norge forventes å øke sin produksjon med ca. 10 %, noe som gjør at den globale produksjonen forventes å bli redusert med ca % sammenlignet med Etterspørselen etter laks er fortsatt sterk, noe som har ført til vesentlig høyere priser i 2009 enn de to foregående årene. Samtidig har norsk laks fått økt markedstilgang i USA, som tradisjonelt har vært hjemmemarkedet for chilensk laks. Den biologiske situasjonen i Chile er fortsatt krevende og det forventes å ta 3-5 år før produksjonen kan komme opp til noe i nærheten av tidligere produksjonsnivåer. Næringen er fortsatt i sterk utvikling og SalMar har som klar målsetting å beholde posisjonen som en av verdens ledende og mest lønnsomme integrerte oppdrettskonsern. Det er styrets oppfatning at SalMar er meget godt posisjonert for dette. Erklæring Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og halvårsregnskapet for SalMar ASA per 30. juni Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. Januar til 30. juni 2009 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Trondheim, 11. August 2009 Bjørn Flatgård Gustav Witzøe Synnøve Ervik Styrets leder Styremedlem Styremedlem Kjell A Storeide Marit Rolseth Bjørn Ivan Espnes Styremedlem Styremedlem Styremedlem Leif Inge Nordhammer Administrerende direktør SalMar ASA Andre kvartal

15 Resultatregnskap - konsern Millioner NOK 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Driftsinntekter 456,3 414,9 932,5 763, ,3 Varekostnader 206,2 214,0 473,6 379,3 824,7 Lønnskostnader 56,9 52,8 110,8 108,9 240,4 Andre driftskostnader 74,7 68,3 131,9 120,3 256,5 EBITDA 118,5 79,7 216,2 154,9 392,7 Ordinære avskrivninger 16,3 14,3 31,8 26,0 55,2 EBIT før verdijustering biomasse 102,2 65,5 184,3 128,9 337,5 Verdijustering biomasse 201,7-7,7 142,5-142,1-33,0 EBIT (driftsresultat) 303,9 57,8 326,8-13,2 304,5 Resultat fra tilknyttede selskaper 24,5 3,1 40,8 6,1 12,2 Andre finansposter -1,2-20,7-5,1-33,4-82,0 EBT (Resultat før skatt) 327,2 40,2 362,5-40,5 234,7 Beregnede skatter 85,1 10,4 90,5-13,0 65,9 Periodens resultat 242,1 29,8 272,0-27,4 168,8 Omregn.diff. i tilkn. selskap, netto e. skatt 23,8-0,7 13,4-8,0-16,0 Omregn.diff. i datterselskap, netto e. skatt -0,1 - -0,5 0,0 1,0 Periodens totalresultat 265,8 29,1 284,8-35,4 153,9 Minoritetens andel av resultat 0,1 0,0 0,1-0,3 Majoritetens andel av resultat 242,0 29,8 271,9-27,4 168,6 Periodens resultat per aksje (NOK) 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 Periodens resultat per aksje - utvannet 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 Kontantstrøm - konsern Millioner NOK 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 139,2-3,3 230,9 35,4 227,7 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -89,6-27,6-130,9-63,1-194,1 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -43,4-4,6-105,3-11,9-57,9 Netto kontantstrøm i perioden 6,2-35,6-5,2-39,6-24,3 Kontanter og kontantekvivalenter IB 12,1 43,8 23,5 47,8 47,8 Kontanter og kontantekvivalenter UB 18,3 8,2 18,3 8,2 23,5 SalMar ASA Andre kvartal

16 Balanse - konsern Millioner NOK EIENDELER Immaterielle eiendeler 1 111, , ,0 Varige driftsmidler 489,1 387,8 416,1 Finansielle eiendeler 320,2 265,3 265,7 Sum anleggsmidler 1 920, , ,8 Varebeholdninger 1 140,3 779, ,2 Kundefordringer 131,7 165,9 148,6 Andre kortsiktige fordringer 39,9 31,0 34,2 Betalingsmidler 18,3 8,2 23,5 Sum omløpsmidler 1 330,1 984, ,5 SUM EIENDELER 3 250, , ,4 EGENKAPITAL OG GJELD Sum innskutt egenkapital 156,3 150,1 154,0 Annen egenkapital 1 408, , ,2 Minoritetsinteresser 1,1 1,0 0,9 Sum egenkapital 1 566, , ,1 Sum avsetning for forpliktelser 484,6 463,7 487,0 Rentebærende langsiktig gjeld 798,0 737,5 823,9 Sum langsiktig gjeld 1 282, , ,0 Rentebærende kortsiktig gjeld 145,9 215,4 184,0 Annen kortsiktig gjeld 256,1 120,3 258,3 Sum kortsiktig gjeld 402,0 335,7 442,3 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 250, , ,4 Netto rentebærende gjeld 925,6 944,7 984,4 Endringer i egenkapital - konsern Millioner NOK Egenkapital ved periodens begynnelse 1 315, , ,7 Totalresultat i perioden 284,8-35,4 153,9 Netto emisjon Utbytte -41,0-113,3-113,3 Kjøp egne aksjer ,7 Opsjoner 3,3 4,9 9,0 Konserndannelse - effekt av trinnvis kjøp ,3 Egenkapitaltransaksjoner i tilknyttede selskaper 3,7 - -3,1 Egenkapital ved periodens slutt 1 566, , ,1 SalMar ASA Andre kvartal

17 Segmentinformasjon - konsern Midt- Nord- Elim. Konsern Norge Norge 2Q 09 Driftsinntekter (mill.) 458,1 55,6-57,3 456,3 EBIT før justering av biomasse (mill.) 87,3 16,6-1,7 102,2 EBIT før justering av biomasse % 19,1 % 29,8 % 22,4 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 10,6 1,5 12,1 EBIT/ kg gw (NOK) 8,2 11,2 8,5 2Q 08 Driftsinntekter (mill.) 410,4 64,0-59,5 414,9 EBIT før justering av biomasse (mill.) 69,7 4,1-8,3 65,5 EBIT før justering av biomasse % 17,0 % 6,4 % 15,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 10,6 2,4 13,0 EBIT/ kg gw (NOK) 6,56 1,70 5,03 YTD 09 Driftsinntekter (mill.) 925,7 169,4-162,5 932,5 EBIT før justering av biomasse (mill.) 152,8 31,6-0,0 184,3 EBIT før justering av biomasse % 16,5 % 18,6 % 19,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 19,0 5,7 24,7 EBIT/ kg gw (NOK) 8,0 5,5 7,4 YTD 08 Driftsinntekter (mill.) 759,1 156,8-152,5 763,4 EBIT før justering av biomasse (mill.) 123,8 18,7-13,6 128,9 EBIT før justering av biomasse % 16,3 % 12,0 % 16,9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 17,6 6,4 24,0 EBIT/ kg gw (NOK) 7,02 2,95 5,38 Året 2008 Driftsinntekter (mill.) 1 701,6 275,0-262, ,3 EBIT før justering av biomasse (mill.) 322,1 32,4-17,0 337,5 EBIT før justering av biomasse % 18,9 % 11,8 % 19,7 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 42,3 11,4 53,7 EBIT/ kg gw (NOK) 7,6 2,8 6,3 Avskrivning og realisering av merverdier på materielle og immaterielle eiendeler fra gjennomførte oppkjøp er ikke allokert til segmentene. Kostnader ved opsjoner og resultat fra datterselskapet SalMar Japan K.K er også inkludert i elimineringskolonnen. SalMar ASA Andre kvartal

18 Nøkkeltall - konsern 2Q 09 2Q 08 YTD 09 YTD 08 Året 2008 Utestående antall aksjer - periodens slutt Resultat per aksje 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 Utvannet resultat per aksje 2,35 0,29 2,64-0,27 1,64 EBITDA % 26,0 % 19,2 % 23,2 % 20,3 % 22,9 % EBIT før verdijustering biomasse % 22,4 % 15,8 % 19,8 % 16,9 % 19,7 % EBIT % 66,6 % 13,9 % 35,0 % -1,7 % 17,8 % Resultatmargin før skatt % 71,7 % 9,7 % 38,9 % -5,3 % 13,7 % Utvannet kontantstrøm per aksje 1,35-0,03 2,24 0,34 2,21 Netto rentebærende gjeld (mill.) 925,6 944,7 925,6 944,7 984,4 Egenkapitalandel % 48,2 % 43,4 % 48,2 % 43,4 % 42,9 % Resultat per aksje = resultat før skatt/ gjennomsnittlig antall akjser Utvannet resultat per aksje = resultat før skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital SalMar ASA Andre kvartal

19 Noter til regnskapet 1. Anvendte regnskapsprinsipper Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations ( for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene. 2. Selskapets 20 største aksjonærer Navn Aksjer % KVERVA AS ,4 % FOLKETRYGDFONDET ,2 % JPMORGAN CHASE BANK ,5 % VERDIPAPIRFOND ODIN ,2 % PARETO AKSJE NORGE ,9 % VERDIPAPIRFOND ODIN ,7 % LIN AS ,4 % PARETO AKTIV ,0 % CENTRA CAPITAL AS ,8 % SALMAR ASA ,6 % DNB NOR NORGE (IV) VPF ,6 % HOLBERG NORGE ,5 % VITAL FORSIKRING ASA ,4 % HOLBERG NORDEN ,4 % FORSVARETS PERSONELL ,4 % PARETO VERDI VPF ,3 % CARNEGIE AKSJE NORGE VPF ,3 % ALFRED BERG NORGE + VPF ,3 % AKSJEFONDET ODIN NOR ,3 % ALFRED BERG GAMBAK VPF ,2 % Sum 20 største % Andre ,4 % Sum % 3. Biomasse (IAS 41) Balanseført verdi av varelager Råvarer 23,0 17,0 30,8 Biologiske eiendeler 1 089,8 725,7 971,5 Ferdigvarer 27,5 36,9 67,0 Sum 1 140,3 779, ,2 Biomasse status Historisk kost 729,8 617,4 754,0 Verdijustering biomasse 359,9 108,3 217,5 Balanseført verdi 1 089,8 725,7 971,5 4. Oppkjøp Kjøp av datterselskaper i 2009 Ingen kjøp av nye datterselskaper i Kjøp av datterselskaper i 2008 SalMar Nord AS ervervet i løpet av % av aksjene i Straumen Havbruk AS. Straumen Havbruk AS hadde to oppdrettskonsesjoner, hvorav den ene i ettertid ble solgt til Lerøy Aurora AS. Straumen Havbruk AS hadde ingen eiendeler utover konsesjoner og pengeposter. SalMar ASA Andre kvartal