Årsrapport. Mer vei for pengene Enkelt for kunden Tillit i befolkningen. Vegfinans AS - Årsrapport 2016

Transkript

1 Årsrapport Mer vei for pengene Enkelt for kunden Tillit i befolkningen

2 INNHOLDSFORTEGNELSE 2 Innledning s 3 Hovedtall 2016 s 5 Vegfinans AS og Vegfinans-konsernet s 6 Vegfinans-konsernet og tilknyttede selskaper s 6 Corporate governance (eierstyring og selskapsledelse) s 7 Kart over vegstrekninger s 8 De ulike selskapene og tilhørende anlegg s 10 Kort om hvert selskap s 10 Drift s 20 Innkrevingsformer s 20 Bildebehandling s 20 Sentralsystem s 20 Trafikkutvikling s 20 Finansforvaltning s 21 Kundesenteret s 23 Helse, miljø og sikkerhet (HMS) s 24 Styret s 25 Årsregnskap 2016 s 26 Årsberetning s 26 Årsregnskap, konsernregnskap med noter s 30 Revisors beretning s 44 Vedlegg: Historisk tilbakeblikk - tidslinje s 47

3 INNLEDNING Den 14. oktober 2017 gikk Østfold fylkeskommune inn på eiersiden i Vegfinans AS og konsernet oppfylte fra dette tidspunktet Samferdselsdepartementets regioninndeling som et regional bompengeselskap for region øst. Med Østfold fylkeskommunes inntreden i Vegfinans, fulgte selskapene Nedre Glomma bompengeselskap AS og Østfold bompengeselskap AS inn i konsernet. Konsernets muligheter for synergier og effektiviseringer gjennom overtagelsen av disse selskapene, skal komme bilistene til gode. Selskaper kommer og går; Driftskostnadene i 2016 er preget av at det både er startet opp med innkreving i nye anlegg, og at anlegg er lagt ned etter at gjelden er betalt. Vi startet innkreving i selskapet Vegfinans Bypakke Grenland AS i oktober og i selskapene Vegfinans Fv33 Oppland AS (Skreifjellet- Totenvika) og Vegfinans E6 Ringebu Otta AS i desember. Innkreving ved Vegfinans Oslofjordtunnelen AS ble avsluttet i august og ved Tønsberg Hovedvegfinans AS (Bypakken i Tønsberg) i november. Slike endringer gjennom etablering og nedleggelse av anlegg medfører økte kostnader på kort sikt, men kontinuerlig fokus på driftskostnadene gjør likevel at vi klarer å holde nivået på samlede innkrevingskostnader nede. Etter årsskiftet, den 27. mars 2017, avsluttet vi også innkrevingen ved bomsnittet på strekningen Kløfta Nybakk tilhørende Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS. Gjelden tilhørende alle anlegg som er lagt ned i 2016 og så langt i 2017, er nedbetalt godt innenfor den forutsatte nedbetalingstiden på 15 år. Trafikken har økt; Når vi ser på trafikken gjennom alle Vegfinans helog deleide selskaper i 2016, har antallet oversteget 160 millioner passeringer. Volumene per anlegg i Vegfinans-konsernet varierer betydelig, fra passeringer per dag til passeringer per dag. Dette sier noe om både størrelsene på anleggene og kompleksiteten. Med økt antall anlegg i drift og økende antall passeringer, kommer også en økning i kompleksitet og i antallet henvendelser til konsernet. Med et felles kundesenter lokalisert sammen med øvrige konsernfunksjoner, har vi en enhetlig behandling av alle henvendelser vedrørende våre anlegg. Jeg retter en stor takk til kundesenteret for å ha langt ned et stort arbeid i å håndtere den kraftige økningen i antall henvendelser i Det samme gjelder økonomiavdelingen som har håndtert økningen i omsetning og antall selskaper på en veldig god måte. Bompengereformen; Bompengereformen har ulik fremdrift i de fem regionene. Noen av regionene er, som vår, allerede godt etablert, mens andre fortsatt er i etableringsfasen. Vegfinans arbeider sammen med sine eiere for at bompengereformen skal bli best mulig for eierne, trafikantene og de regionale bompengeselskapene. Fra Vegfinans ståsted er det derfor svært viktig at vi kommer i gang med 3

4 aktiviteter for å forbedre vår hverdag, uavhengig av fremdriften i regionene. En utfordring er samtidig at det pågår mange viktige prosjekter på samme tid, og flere nye store prosjekter er underveis. Dette gjelder særlig arbeidet med utviklingen og anskaffelsen av ny kjerneløsning og andre tilhørende systemer som skal erstatte dagens sentralsystem, CS Norge. For å kunne håndtere disse pågående og kommende prosjektene, samtidig som vi fastholder et krav om bli enda mer kostnadseffektive, vil vi i tiden fremover måtte prioritere hardt mellom de aktivitetene som kommer. En viktig del av kostnadseffektiviseringsarbeidet, er at bransjen skal få mer ansvar og overta oppgaver som i dag ligger hos Statens vegvesen. Bompengeselskapene skal i større grad få både eierskap og reelt ansvar for hele verdikjeden; fra registrering av passeringer ved vegkant og helt til bompengene er innbetalt til det respektive bompengeselskap. Vår strategi og ambisjon er som tidligere, at mest mulig av innkrevde bompenger skal gå til vei. Mer vei for pengene Enkelt for kunden Tillit i befolkningen God lesning! Nils Christian Helgesen Administrerende direktør 4

5 HOVEDTALL 2016 Regnskap Vegfinans konsern Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Nøkkeltall Vegfinans konsern, inkludert Tønsberg Hovedvegfinans AS Antall passeringer i mill Driftskostnad pr. passering 1,17 1,12 1,52 1,83 1,83 2,30 Driftskostnad i % av inntekt 8,2 % 7,9 % 9,5 % 10,9 % 11,4 % 13,8 % 5

6 Vegfinans AS og Vegfinans-konsernet VEGFINANS-KONSERNET OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Vegfinans AS leverer administrative og driftsrelaterte oppgaver til sine datterselskaper. I tillegg til selskaper som er en del av konsernet, leverer Vegfinans AS per i dag administrative tjenester til to selskaper utenfor konsernet. Vegfinans AS utfører tjenester i hele bompengeselskapenes livsløp; fra stiftelse av selskapene, mens bompengeprosjektene er i planfase, videre i byggefase og innkrevingsfase, helt frem til bompengeinnkrevingen avsluttes når vegstrekningen er nedbetalt. Eier- og selskapsstruktur Vestfold FK Telemark FK Akershus FK Buskerud FK Oppland FK Hedmark FK Østfold FK 14,29 % 14,29 % 14,29 % 14,29 % 14,29 % 14,29 % 14,29 % Vegfinans AS 100 % Vegfinans E18 Vestfold AS Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS Vegfinans E6 Oppland AS Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS 6 Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS Vegfinans Østfold Bompengeselskap AS Vegfinans Gausdalsvegen AS Vegfinans Oslofjordtunnelen AS (under avvikling) Vegfinans E16 Oppland AS Vegfinans Hallingporten AS Vegfinans Fv34 Oppland AS Vegfinans Bypakke Grenland AS Vegfinans E18 Telemark AS Vegfinans Fv33 Oppland AS Vegfinans Rv4 Oppland AS Vegfinans E134 Buskerud AS Vegfinans Rv23 Dagslett-Linnes AS Vegfinans E18 Telemark AS Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS Vegfinans E16 Sollihøgda AS Vegfinans Bypakke Tønsberg-reigionen AS Vegfinans AS er deleier av og yter tjenester til: Tønsberg Hovedvegfinans AS (under avvikling) 50 % Vegfinans Rv 36 Telemark AS 80 % Nord-Jæren Bompengeselskap AS Daglig leder/styresekretær 0 % Konsernet består per av morselskapet Vegfinans AS og 21 heleide datterselskaper, og ett selskap, Vegfinans Rv36 Telemark AS, der Vegfinans AS eier 80 %. Øvrige 20 % av aksjene i Vegfinans Rv36 Telemark AS er eiet av 8 kommuner med en eierandel på 2,5 % hver. Videre eier Vegfinans AS 50 % av Tønsberg Hovedvegfinans AS. De øvrige 50 % er eiet av Tønsberg kommune (29 %), Nøtterøy kommune (17 %) og Tjøme kommune (4 %). Vegfinans AS har bistått styret i Nord-Jæren Bompengeselskap AS, uten å ha eierandeler i dette selskapet. Vegfinans AS er opprettet uten ervervsmessig formål. Det samme gjelder alle de selskaper som Vegfinans AS eier, helt eller delvis, eller for øvrig yter tjenester til. Hverken Vegfinans AS, datterselskapene, eller øvrige selskap tilknyttet Vegfinans, betaler utbytte til sine eiere.

7 CORPORATE GOVERNANCE (eierstyring og selskapsledelse) Eierne av Vegfinans AS har inngått egen samarbeids- og aksjonæravtale, som sikrer dem likebehandling og lik stemmerett. Ved inntreden av Østfold fylkeskommune på eiersiden i Vegfinans AS, har Østfold fylkeskommune tiltrådt avtalen på like vilkår som øvrige eiere. Alle eierne har samme eierandel, 14,29 %, og hver eier har rett til én representant i styret. Vegfinans er, som tidligere omtalt i denne årsrapporten, et regionalt konsern, der hvert bomprosjekt er organisert i sitt eget frittstående aksjeselskap. Gjennom denne organiseringen sikres det at det ikke finner sted noen kryss-subsidiering av inntekter og utgifter mellom de ulike veiprosjektene. Ved valg av aksjeselskap og konsern som eier-og driftsmodell, er det også en åpenhet rundt selskapenes resultater og drift. Alle aksjeselskaper må hvert år offentliggjøre sine regnskaper. Alle selskapene tilknyttet Vegfinans er undergitt revisjon av statsautorisert revisor, noe som bidrar til ytterligere sikkerhet og kontroll. Styrerepresentasjon i datterselskapene Hvert av datterselskapene i konsernet har et styre bestående av tre medlemmer. Daglig leder i Vegfinans AS er styreleder i hvert av disse selskapene. Daglig leder i Vegfinans AS mottar ikke honorar for dette vervet, utover vanlig lønn som daglig leder i Vegfinans. De andre styremedlemmene i selskapene mottar styrehonorar ut fra en fastsatt matrise, der godtgjørelsen avhenger av hvilken fase selskapet er i. Når selskapene er over i innkrevingsfase, fastsettes godtgjørelsen ut fra størrelsen på selskapets årlige omsetning. Styremedlemmene i datterselskapene blir utpekt av fylkeskommunen i det fylket der det respektive selskapet finansierer veiprosjekt under garanti fra fylkeskommunen. I de tilfeller der veiprosjektene omfatter flere fylker (normalt kun to), utpeker fylkene hvert sitt styremedlem. Gjennom styrerepresentasjonen i datterselskapene, har fylkeskommunen innsyn og kontroll på prosjektene i hele deres livsløp. På samme tid sikres det lokal representasjon i de ulike selskapene. Etiske retningslinjer Vegfinans virksomhet og kompleksitet har økt betydelig de seneste årene. Selskapet og dets ansatte er i daglig kontakt med kunder og leverandører, og kan i den forbindelse bli utsatt for forsøk på utilbørlig påvirkning og mulig korrupsjon. Fylkeskommunen skal i henhold til Kommunelovens 1 utøve sin virksomhet med høy etisk standard. Vegfinans AS eiere har fokus på etiske retningslinjer i selskaper som er eiet av fylkeskommunene. Styret i Vegfinans AS vedtok derfor i 2015 etiske retningslinjer for selskapets ansatte og tillitsvalgte. Retningslinjene gjelder også for de tillitsvalgte i datterselskapene. Innføring av etiske retningslinjer er en del av arbeidet med styrket internkontroll og compliance. 7

8 V KART OVER VEGSTREKNINGER planlegging, utbygging, drift og nedbetalte anlegg Ringebu Ferdigstilte anlegg med innkreving/anlegg under bygging Koppang Anlegg i planleggingsfase E 6 3 Nedbetalte anlegg der innkreving er avsluttet Gausdalsvegen 255 Øyer Tretten Hemmeldalen E16 Lillehammer E 6 3 Bagn 33 Dokka 33 Gjøvik E 6 Hamar 25 3 Elv 8 7 E E 6 7 Hallingporten Sokna 7 E16 Hønefoss E16 4 Sandvika Gran Oslo E16 4 Jessheim Lillestrøm Eidsvoll E16 Vorma Vorma Glomma Kartet er redigert. Av hensyn til den visuelle fremstillingen er blant annet en rekke veistrekninger eller geografiske steder utelatt fra kartet. Kartet viser veistrekninger som er, eller har vært finansiert eller administrert av Vegfinanskonsernet eller Vegfinans AS. Kartet viser også veistrekninger som skal finansieres eller administreres av selskaper i eller med tilknytning til Vegfinans-konsernet eller Vegfinans AS. Angivelsene på kartet over plassering av veistrekningene som er under planlegging, bygging, innkreving eller som er ferdig nedbetalt, er omtrentlige, og kun ment som en illustrasjon. 36 Seljord Notodden 36 Kongsberg Siljan Skien Hokksund Porsgrunn Larvik Drammen E18 E134 E 6 E18 23 Moss Horten Tønsberg Nøtterøy Tjøme Ski Fredrikstad Askim Sarpsborg Halden

9 9

10 De ulike selskapene og tilhørende anlegg Kort om hvert selskap Vegfinans E18 Vestfold AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 0,73 0,68 1,68 1,93 Driftskostnad i % av inntekt 9,1% 8,3 % 10,7 % 9,9 % Bompengeselskapet Vegfinans E18 Vestfold AS står for delfinansieringen av utbyggingen av E18 gjennom Vestfold. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Vestfold fylkeskommune. 10 Utbyggingen av E18 mellom Gulli i Tønsberg kommune og Langangen i Porsgrunn kommune er på om lag 50 km, og omfatter følgende fire delprosjekter: Gulli Langåker (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Langåker Bommestad (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Bommestad Sky (Byggefase, forventet åpnet 2017) Sky Langangen (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 1,20 1,19 1,23 1,37 Driftskostnad i % av inntekt 6,3 % 6,3 % 8,1 % 9,1 % Bompengeselskapet Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS står for delfinansieringen av utbyggingen av E6 mellom Gardermoen og Moelv. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Akershus fylkeskommune og Hedmark fylkeskommune. Utbyggingen av E6 mellom Gardermoen og Biri er delt inn i åtte delprosjekter: Hovinmoen Dal (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Dal Boksrud (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Boksrud Minnesund (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Minnesund Labbdalen (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Labbdalen Skaberud (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Skaberud Kolomoen (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Kolomoen Moelv (Nye Veier AS godkjent av Stortinget i 1. kvartal 2017) Moelv Biri (Utredningsfase)

11 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 2,00 1,76 1,86 2,11 Driftskostnad i % av inntekt 8,2 % 7,3 % 9,0 % 9,8 % Bompengeselskapet Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS står for delfinansieringen av utbyggingen av E16 mellom Kløfta og Kongsvinger. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Akershus fylkeskommune og Hedmark fylkeskommune. Utbyggingsprosjektet er delt inn i følgende delstrekninger: Kløfta Nybakk (Ferdigstilt, bompengeinnkreving avsluttet mars 2017) Nybakk Slomarka (Reguleringsplan) Slomarka Kongsvinger (Ferdigstilt, bompengeinnkreving pågår) Vegfinans E6 Oppland AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 2,49 2,56 2,30 2,46 Driftskostnad i % av inntekt 10,5 % 11,2 % 10,2 % 11,1 % Bompengeselskapet Vegfinans E6 Oppland AS står for delfinansieringen av utbyggingen av E6 mellom Øyer og Tretten. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Oppland fylkeskommune. Utbyggingen av E6 mellom Øyer og Tretten er på om lag 13,5 km og omfatter blant annet den omtrent 4 km lange Øyertunnelen. Utbyggingen gir bedre trafikksikkerhet, framkommelighet og miljø på strekningen. Det er bygd tofeltsveg med midtrekkverk og forbikjøringsfelt, tunnel og støyvern, samt etablert lokalveg på hele strekningen.

12 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Vegfinans E16 Oppland AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 2,63 2,49 10,44 0 Driftskostnad i % av inntekt 8,1 % 7,7 % 32,2 % 0 Selskapets formål er å delfinansiere utbyggingen av E16 i Oppland fylke. Fase 1: E16 Fønhus - Bagn Prosjektet omfatter en delvis bompengefinansiert utbygging av E16 på strekningen Fønhus Bagn i Sør-Aurdal kommune. Dette er første etappe av den planlagte utbyggingen av E16 mellom Fønhus og Bjørgo i Sør- og Nord-Aurdal kommuner. Utbyggingsstrekningen mellom Fønhus Bagn er om lag 10 km lang. Utbyggingen omfatter dels omlegging og dels utbedring av eksisterende veg til tofelts veg med 8,5 m vegbredde. Prosjektet omfatter også en 750 meter lang tunnel. Utbyggingen av den vel 10 km lange strekningen ble startet i 2012 og ferdigstilt i Fase 2: E16 Bagn Bjørgo Denne delstrekningen ble behandlet og godkjent av Stortinget gjennom Prop. 140 S ( ) den 12. november 2015, og er andre etappe av utbyggingen av E16 mellom Fønhus og Bjørgo i Sør- og Nord- Aurdal kommuner. Vegfinans Oslofjordtunnelen AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 3,60 3,20 4,17 5,85 Driftskostnad i % av inntekt 8,2 % 7,9 % 8,4 % 10,1 % Bompengeselskapet Vegfinans Oslofjordtunnelen AS sto for delfinansieringen av utbyggingen av Rv23 mellom Bjørnstad i Røyken og Vassum i Frogn. Utbyggingen var på om lag 26,7 km og inkluderte blant annet Oslofjordtunnelen. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Oslofjordtunnelen gir en alternativ vegforbindelse utenom Oslo mellom E6 i Akershus og E18 i Buskerud, og den erstattet fergestrekningen mellom Drøbak og Storsand. Den er også et alternativ til fergestrekningen mellom Moss og Horten. Lån for finansiering av Oslofjordtunnelen var nedbetalt i juli Bompengeinnkreving ble avviklet i august Det utredes nå ulike alternativer for krysning av oslofjorden, det vil si enten et nytt tunnelløp eller en bro.

13 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Vegfinans Hallingporten AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 3,70 3,71 5,34 0 Driftskostnad i % av inntekt 4,9 % 5,0 % 7,2 % 0 Bompengeselskapet Hallingporten Vegfinans AS står for delfinansieringen av utbyggingen av Rv7 mellom Sokna og Ørgenvika. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Buskerud fylkeskommune. Utbyggingen av ny Rv7 mellom Sokna og Ørgenvika er om lag 17 km. Prosjektet har kortet ned avstanden og reisetiden mellom Hønefoss/Oslo-området og Hallingdal, samt bedret trafikksikkerheten på Rv7 i Buskerud. Vegfinans Gausdalsvegen AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 2,18 1,99 2,57 3,17 Driftskostnad i % av inntekt 13,1 % 12,2 % 15,6 % 20,6 % Bompengeselskapet Vegfinans Gausdalsvegen AS står for delfinansieringen av utbyggingen av Fv255 fra Jørstad i Lillehammer til Segalstad bru i Gausdal. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Oppland fylkeskommune. I tillegg til ny Fv255 fra Jørstad i Lillehammer til Segalstad bru i Gausdal, inngikk også utbedring av Fv315 Lundgård-Brubakken i utbyggingsprosjektet. Det samme gjorde ny veg mellom krysset Fv255/E6 og Storhove i Lillehammer. Økt trafikksikkerhet og framkommelighet er hovedmålene med utbyggingen.

14 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Vegfinans Fv34 Oppland AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 3,69 3,86 4,82 5,61 Driftskostnad i % av inntekt 13,4 % 14,2 % 18,7 % 22,4 % Bompengeselskapet Vegfinans Fv34 Oppland AS står for delfinansieringen av utbyggingen av Fv34 mellom Grime og Vesleelva. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Oppland fylkeskommune. Utbyggingen av ny Fv34 mellom Grime og Vesleelva er på om lag 10,3 km. Deler av denne strekningen har hatt svært dårlig standard og er nå blitt kraftig opprustet. Svinger har blitt rettet ut og vegbredden er nå på 7,5 meter med oppmerking mellom kjørefeltene. 14 Tønsberg Hovedvegfinans AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 1,28 1,09 0,68 1,14 Driftskostnad i % av inntekt 14,7 % 12,6 % 8,0 % 12,8 % Bompengeselskapet Tønsberg Hovedvegfinans AS står for delfinansieringen av utbyggingen av Tønsbergpakkens fase 1. Tønsberg Hovedvegfinans AS eies av Vegfinans AS (50 %), Tønsberg kommune (29 %), Nøtterøy kommune (17 %) og Tjøme kommune (4 %). Selskapet inngår ikke i konsernregnskapet for Vegfinans AS. Vegfinans AS står for administrasjonen av selskapet. Vegamot AS står for den daglige driften av bompengeinnkrevingen ut juni Tønsbergpakken består av flere delstrekninger som sammen skal gi et helhetlig transportsystem for kommunene Tønsberg, Nøtterøy og Tjøme. Hensikten er å gjøre Tønsberg og områdene rundt mer fremkommelig for både bilister, gående og syklende. Kommunene ønsket også å utbedre kollektivtilbudet og minske gjennomgangstrafikken i byen. Selskapets lånegjeld er nedbetalt i 2016 og innkrevingen opphørte i november 2016.

15 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Tønsberg Hovedvegfinans AS (forts.) Fase 1 i utbyggingsprosjektet omfatter: Bygging av riksveg 300 Ringveg nord (ferdig i 2008) Gang- og sykkelveg langs riksveg 308 (ferdig i 2010) Trafikksikkerhetstiltak Miljøtiltak Det pågår nå en planlegging av en ny Bypakke Tønsberg og fastlandsforbindelse fra Nøtterøy. Dette skjer i det ny etablerte selskapet Vegfinans Bypakke Tønsberg-regionen AS. Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 2, Driftskostnad i % av inntekt 10,3 % Bompengeselskapet Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS står for delfinansieringen av utbyggingen av E6 mellom Ringebu og Otta. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Oppland fylkeskommune. Utbygging og finansiering gjelder i første omgang utbyggingsetappe på E6 mellom Ringebu og Otta for strekningen Frya Sjoa i Oppland. Utbyggingsstrekningen Frya Sjoa er om lag 34 km lang. Prosjektet omfatter bygging av E6 i ny trasé på nesten hele strekningen mellom Frya og Sjoa. Veien er åpnet og innkrevingen startet opp 17. desember Vegfinans Fv33 Oppland AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 8, Driftskostnad i % av inntekt 24,3 % Prosjektet omfatter en delvis bompengefinansiert utbygging av Fv33 i Oppland mellom Skreifjella Totenvika. Strekningen er om lag 9 km lang. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Oppland fylkeskommune. Anleggsstart var i 2012, og veien åpnet og innkreving startet opp i desember 2016.

16 Vegfinans Bypakke Grenland AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 0, Driftskostnad i % av inntekt 6,6 % Prosjektet omfatter utbygging og finansiering av fase 1 av en bypakke for transport i Grenland i Telemark. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Telemark fylkeskommune. Vegfinans Østfold bompengeselskap AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 1,10 1,36 1,58 1,61 Driftskostnad i % av inntekt 7,4 % 8,4 % 7,3 % 7,4 % Prosjektet med formål å delfinansiere E6 og E18 gjennom Østfold (Østfoldpakke fase 1). Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Østfold fylkeskommune. Parsellene på E18: Ørje Melleby. Åpnet for trafikk november 2003 Melleby Momarken. Ånet for trafikk 1. november 2014 Momarken Sekkelsten. Åpnet for trafikk 31. august 2007 Sekkelsten Krosby. Åpnet for trafikk 28. oktober 2005 Krosby Knapstad. Ånet for trafikk 24. november 2010 Knapstad Retvedt. Åpnet for trafikk 25. november 2016 Riksgrensen Ørje. Forventet åpning sommeren 2017 Parsellene på E-6: Den siste strekningen på utbyggingsprosjektet «Ny 4-felts E6 gjennom Østfold» ble åpnet for trafikk november 2008.

17 Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS Driftsinntekter Driftskostnader Gjeld Antall passeringer Driftskostnad pr. passering 1,66 1,95 1,81 1,50 Driftskostnad i % av inntekt 9,7 % 12,4 % 11,3 % 9,6 % Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS har ansvaret for 2 bompengeprosjekt. Kråkerøyforbindelsen Prosjektet omfatter utbygging og finansiering av Rv108 Ny Kråkerøyforbindelse. Dette omfatter ny Rv108 fra rundkjøring ved Simo til eksisterende Rv108 ved Kråkerøy kirke med ny bru over til Kråkerøy. Åpning for trafikk var sommeren Formålet med en ny riksvegforbindelse var å: Øke beredskapen/tryggheten for befolkningen på Kråkerøy og Hvaler Bedre framkommeligheten til Kråkerøy og i sentrum Legge grunnlaget for en byutvikling i henhold til vedtatt kommuneplan 17 Bypakke Nedre Glomma fase 1 Fase 1 av en bypakke for transport i Nedre Glommaregionen i Østfold omfatter blant annet utbygging av hovedvegnettet, nye vegbruer over Glomma, etablering av et sammenhengende sykkelvegnett, bygging av kollektivfelt og tiltak for å styrke kollektivtrafikken. Vegfinans Rv4 Oppland AS Utbyggingen gjelder strekningen Lunner grense Jaren og Lygna sør Utbyggingen av Rv4 på strekningen Lunner grense Jaren og Lygna sør ble omtalt som deler av fase 2 i St.prp. nr. 74 ( ). Prop. 50 S ( ) om forslag til utbygging og finansiering av strekningen ble behandlet og godkjent i Stortinget Anleggsarbeidene på strekningen Lunner grense Jaren og Lyngna sør er nesten ferdig og forventet trafikkåpning er sommeren Vegfinans E16 Sollihøgda AS Prosjektet omfatter foreløpig planlegging av utbygging av ca 8,5 km av E16 på strekningen fra Bjørum i Akershus fylke til Skaret i Buskerud fylke. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom inneståelseserklæringer gitt av Akershus fylkeskommune og Buskerud fylkeskommune. Prosjektet er vedtatt i Stortinget i 1. kvartal 2017, og Vegfinans E16 Sollihøgda AS skal stå for delfinansieringen av utbyggingen.

18 De ulike selskapene og tillhørende anlegg Vegfinans E18 Telemark AS Prosjektet omfatter foreløpig planlegging av utbygging av E18 på strekningen fra Langangen til Dørdal i Telemark fylke. Strekningen er ca 35 km lang. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Telemark fylkeskommune. Utbyggingen er delt i to delprosjekter hvor strekningen Rugtvedt Dørdal bygges først. Fra overtok selskapet Nye Veier AS ansvaret fra Statens vegvesen for planlegging og bygging av strekningen. E18 Rugtvedt Dørdal. Byggestart er planlagt i 2. kvartal Parsellen ligger i Bamble kommune. E18 Langangen Rugtvedt For denne strekningen pågår arbeidet med bompengeutredningen. Parsellen ligger i Porsgrunn kommune. Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS 18 Prosjektet omfatter en delvis bompengefinansiert utbygging av ny Rv3 og Rv25 mellom Hamar og Elverum. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Hedmark fylkeskommune. I første omgang planlegges det bygging av strekningen mellom Ommangsvollen i Løten kommune og Grundset i Elverum kommune. Rv3 er definert som stamveg. Prosjektet ble godkjent av Stortinget i første kvartal 2017 og skal gjennomføres som et OPS prosjekt. Vegfinans Rv36 Telemark AS Prosjektet omfatter planlegging av en delvis bompengefinansiert utbygging av Rv36 med tilhørende anlegggjennom Telemark fylke. Bygging pågår på strekningen Rv36 Gvarv Slåttekås og langs Seljordsvatnet. Selskapet er eid av Vegfinans AS med 80 %, mens øvrige 20 % er eiet med 2,5 % hver av kommunene Nome, Sauherad, Bø, Seljord, Hjartdal, Kviteseid, Tokke og Vinje. Vegfinans AS står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Telemark fylkeskommune. Vegfinans E134 Buskerud AS Prosjektet omfatter bygging av ny E134 mellom Damåsen i Øvre Eiker kommune og Saggrenda i Kongsbergkommune i Buskerud. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapets lånegjeld er sikret gjennom garantier gitt av Buskerud fylkeskommune. Vegfinans Rv23 Dagslett-Linnes AS Prosjektet omfatter utbygging og finansiering av Rv23 Dagslett Linnes i Røyken og Lier kommune i Buskerud. Selskapet er heleid av Vegfinans AS som står for den daglige driften og administrasjonen av selskapet. Selskapet er sikret gjennom garantier gitt av Buskerud fylkeskommune.

19 Nord-Jæren Bompengeselskap AS Nord-Jæren Bompengeselskap AS eies av Rogaland fylkeskommune, Stavanger kommune, Sandnes kommune, Randaberg kommune, Klepp kommune og Sola kommune, hver med 16,67 %. Selskapet inngår ikke i konsernregnskapet for Vegfinans AS, eller i noen av de øvrige tallene i årsrapporten. Vegfinans AS har fra 1. januar 2015 levert en begrenset bistand som daglig leder og styresekretær for styret i Nord-Jæren Bompengeselskap AS. Vegamot AS står for den daglige driften av bompengeinnkrevingen og regnskapene føres av Kjell Haver regnskapsservice AS. 19

20 DRIFT INNKREVINGSFORMER Det har de senere årene vært en utvikling av det tekniske utstyret ute på bomstasjonene for innkreving av bompengene.tidligere foregikk innkreving som en eller flere kombinasjoner av manuelle kjørefelt, kjørefelt med myntautomater og automatiske stasjoner med felt for passering med AutoPASS-brikke. Anlegg som er tatt i bruk de seneste årene, er basert på automatisk innkreving. Dette innebærer at trafikanten ikke kan betale ved passering av bomstasjonen, men mottar en faktura i ettertid for passeringen(e). For de trafikantene som har AutoPASS-brikke, blir passeringen belastet avtalen trafikanten har med sitt bompengeselskap. BILDEBEHANDLING 20 Når et kjøretøy uten brikke passerer gjennom bomstasjonene blir det tatt bilde av kjøretøyet. Bildene blir prosessert gjennom en OCR-motor for å identifisere registreringsnummer. Leseraten varierer gjennom året og fra bomstasjon til bomstasjon, men i gjennomsnitt identifiseres 78 % av passeringene automatisk. De resterende passeringene uten brikke krever manuell behandling. Det ble i 2016 gjennomført en konkurranseutsetting av den manuelle bildebehandlingen, og fra 1. mai 2016 overtok Q-Free ASA bildebehandlingsarbeidet. I 2016 ble omtrent 12 millioner passeringer behandlet manuelt. Tjenesteleverandøren følges opp tett for å sikre god kvalitet i utførelsen av arbeidet. SENTRALSYSTEM Alle norske bompengeanlegg er per i dag tilknyttet et felles sentralsystem (CSN), som er levert av Q-Free ASA, hvor all passeringsinformasjon fra bomstasjonene lagres og som inneholder alle nødvendige opplysninger knyttet til oppfølging av innkrevingen. TRAFIKKUTVIKLING Millioner Veksten fra 2015 til 2016 kommer som en følge av oppstart av innkreving i blant annet Bypakke Grenland og overtagelsen av Østfold Bompengeselskap og Bypakke Nedre Glomma.

21 FINANSFORVALTNING I den daglige finansforvaltningen har konsernet tett dialog med bankene og markedet, slik at utviklingen i lån, rente og finansmarkedet kan følges nøye. Konsernet søker de beste finansieringsløsningene markedet kan tilby, samt sikrer låneporteføljen i tråd med det markedet signaliserer av risiko. Konsernet tar sikte på et sikringsnivå som samlet sett ligger på mellom % av låneporteføljen, avhengig av prosjektets egenart og frem til 3-5 år av gjenstående tid før endelig nedbetalingstidspunkt. Lånene sikres også innenfor de rammer som er gitt av Stortinget i tilknytning til vedtak om utbygging av den aktuelle vegstrekning. Konsernet har som mål å fullfinansiere prosjektene ved oppstart. LikviditetS- og finansieringsrisiko Konsernet forvalter til tider store likvider. Kontantstrømmene styres og følges opp på en effektiv måte, og vurderes å gi en så god avkastning som er mulig innenfor gjeldende rammebetingelser. Ved behov for plassering av overskuddslikviditet, fokuseres det på plasseringer med lav markedsog kredittrisiko, fremfor høy avkastning. Rammebetingelsene for plassering er regulert i «Bompengeavtalen» mellom bompengeselskapene og Statens Vegvesen. Konsernet vurderes å ha lav likviditets- og finansieringsrisiko, og i stand til å møte sine løpende finansielle forpliktelser til rett tid. Konsernet opplever at selskapene er attraktive låntakere med garantier fra fylkeskommunene. 21 LANGSIKTIG GJELD OG SIKKERHET Konsernet har inngått ulike låneavtaler med Kommunalbanken Norge AS, KLP Kommunekreditt, Nordic Investment Bank, Nordea og DNB, med en samlet trekkramme på omtrent NOK 30 milliarder. Konsernets langsiktig gjeld per er ca. NOK 25,5 milliarder. Gjennomsnittlig flytende rente på den samlede gjelden i konsernet er per på 1,96 %. Når en tar hensyn til inngåtte rentesikringer er gjennomsnittlig rente på 3,08 %. Av konsernets totale gjeld per , er ca. 51,8 % sikret gjennom ulike fastrenteavtaler. Utvikling gjeldsportefølje Mill. kr Flytende Sikret År Grafen viser konsernets utvikling av låneporteføljen fordelt på sikret og flytende rente.

22 Finansforvaltning Garantier Fylkeskommunene stiller selvskyldnergaranti på lånerammene overfor långiverne i alle datterselskapene. For de selskap som kun finansierer planmidler, før behandling av Stortingsproposisjonen, gis det fra fylkeskommunene garantier gjennom såkalte Letter of Comfort for gjennomføring av låneopptak. Risiko kostnadsøkning Eventuelle kostnadsøkninger i bompengeprosjektene utover prisstigning skal dekkes i samsvar med gjeldende retningslinjer for bompengeprosjekter. 22 Kostnadsøkning (ekskl. økt merverdiavgift) opp til kostnadsrammen skal dekkes med statlige midler og bompenger. Deling av kostnadsøkningen mellom statlige midler og bompenger er etter samme prosentvise fordeling som innenfor styringsrammen, eksklusiv økt merverdiavgift. Eventuelle overskridelser utover kostnadsrammen, samt den økte merverdiavgiften, er staten sitt ansvar og dekkes med statlige midler. Dersom kostnadene for utbyggingen blir lavere enn forutsatt, skal en besparelse på inntil 10 % fordeles mellom staten og selskapet ut i fra partenes andel av finansieringen. Kostnadsbesparelse på mer enn 10 % tilfaller staten. Virkemidler ved kostnadsøkning Bompengefinansiering av veiprosjekt baserer seg på en innkrevingsperiode på 15 år. Ved en negativ utvikling av økonomien i prosjektet kan innkrevingstiden forlenges med inntil 5 år og realtakstene økes med inntil 20 %.

23 KUNDESENTERET Kundesenteret hos Vegfinans AS bestod i 2016 av 10 fulltids saksbehandlere, som hadde ansvar for daglig oppfølging av kunder hos 12 av selskapene i konsernet. I løpet av 2016 har kundesenteret fått ansvar for flere nye anlegg; Vegfinans Nedre Glomma bompengeselskap, Vegfinans Bypakke Grenland, Vegfinans E6 Ringebu Otta. I tillegg ble Vegfinans Oslofjordtunnelen og Tønsberg Hovedvegfinans AS lagt ned, og alle eksisterende kunder i disse anleggene ble overført til Vegfinans E18 Vestfold AS. Dette har medført en stor økning av kundehenvendelser i Kundesenteret behandlet i 2016 ca saker, tilnærmet likt fordelt på telefoner og skriftlige henvendelser. Dette er en økning på 38 % fra På grunn av den store økningen i antall kunder og henvendelser ble bemanningen på kundesenteret styrket gjennom hele Siden Vegfinans-konsernet og antall bomstasjoner er i kontinuerlig vekst, er fokuset på effektivisering stort. Vi fokuserer på at kunden skal få gode og tilstrekkelige svar på sin henvendelse, slik at de opplever å få den hjelpen de trenger, i kontakt med kundesenteret. I 2016 har vi jobbet videre med effektivisering og endret interne rutiner slik at vi sikrer at kundebehandlingen blir effektivt og korrekt utført, blant annet ved å videreføre arbeidet med standardsvar og lik behandling som vi påbegynte i Dette sikrer en helhetlig kundebehandling på tvers av både selskapene og den enkelte saksbehandler. Vegfinans har lagt ned et betydelig arbeid med å utvikle nettsidene slik at kundene kan finne så mye som mulig av den informasjon de trenger der, og på den måten hjelpe seg selv i størst mulig grad. Vi oppfordrer også våre kunder til å benytte seg av «min side» så mye som mulig, slik at de selv kan administrere sine avtaler. Statistikken over antall besøk på nettsidene viser en markant økning fra ca individuelle treff per måned i desember 2015 og til ca individuelle treff i slutten av desember 2016, en økning på 107 %. Dette viser at nettsidene er en viktig kanal for å gi kundene informasjon. 23 Antall unike brukere Antall brukere År Des Des Des. 2016

24 HELSE, MILJØ OG SIKKERHET (HMS) Sykefraværet i konsernet har økt fra 2,8 % i 2015 til 8,4 % i Korttidsfraværet er på kun 1,6 %. Ved utgangen av 2016 var det ikke lenger ansatte i konsernets datterselskaper, og alle tjenester leveres fra morselskapet til datterselskapene. Arbeidsmiljøet synes å være godt, og selskapet ar i 2016 arbeidet videre med å tydeliggjøre ansvar og oppgaver knyttet til stillingene. Vegfinans vil fortsatt sette fokus på sykefraværet og kontinuerlig jobbe med arbeidsmiljøet også i kommende år. Utvikling sykefravær konsern per år % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 16,60 % 10,90 % 8,40 % 3,00 % 2,80 % Figuren viser utviklingen i sykefravær for konsernet i årene Faste ansatte ved utgangen av året Antall År I tillegg er det pr seks innleide vikarer.

25 STYRET Per Gunnar Sveen (52) Styreleder 2013 Styremedlem Valgt av: Hedmark fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Fylkesrådsleder Hedmark fylkeskommune. Tidligere hovedverv/-stillinger: Ordfører i Elverum kommune og advokat. Gunn Marit Helgesen (58) Styremedlem 2010 Valgt av: Telemark fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Styreleder KS. Tidligere hovedverv/-stillinger: Fylkesordfører og varaordfører Telemark, president i Nordsjøkommisjonen, senioringeniør i Statoil og Norsk Hydro. Lars Salvesen (44) Styremedlem og 2013 Valgt av: Akershus fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Fylkesvaraordfører Akershus fylkeskommune. Tidligere hovedverv/- stillinger: Rådgiver KS, politisk rådgiver på Stortinget for KrF på samferdsel m.m. og generalsekretær KrFU. 25 Anne Marie Sveipe (44) Styremedlem 2013 Valgt av: Oppland fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Rådgiver næringsutvikling Oppland fylkeskommune. Tidligere hovedverv/-stillinger: Rovviltkonsulent Rendalen kommune, varaordfører Rendalen kommune, styreleder Rendalen kommuneskoger KF og styremedlem Ikomm AS. Olav Skinnes (60) Styremedlem: Valgt av: Buskerud fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Fylkesvararordfører i Buskerud fylkeskommune, leder av Hovedutvalget for samferdsel og leder av Buskerud fylkeskommunes trafikksikkerhetsutvalg. Tidligere hovedverv/-stillinger: Bonde og ordfører Krødsherad kommune. Ole Haabeth (66) Styremedlem: Valgt av: Østfold fylkeskommune Nåværende verv/stilling: Fylkesordfører Østfold fylkeskommune. Tidligere hovedverv/-stillinger: Ordfører i Fredrikstad kommune og i Kråkerøy kommune. Utdannet spesialpedagog og arbeidet i Sarpsborg kommune som undervisningsinspektør. Lisbeth Mølholm Zaleski (69) Styremedlem 2012 Valgt av: Vestfold fylkeskommune. Nåværende verv/stilling: Leder av Horten forliksråd, medlem av HV-nemda, styremedlem i KNM Narvik. Tidligere hovedverv/-stillinger: Sjøforsvaret med grad som løytnant, tjenestegjort i UNPROFOR, Jugoslavia og medlem av Horten kommunestyre og havnestyre.

26 Årsregnskap 2016 ÅRSBERETNING 2016 VIRKSOMHETEN Vegfinans AS ble stiftet 14. februar 2001 og er lokalisert i Drammen. Konsernet består av bompengeselskaper på det sentrale østlandsområdet. Konsernet består per av totalt 23 datterselskaper i tillegg til morselskapet. I konsernregnskapet inngår 21 heleide selskaper samt Vegfinans Rv36 Telemark AS med 80 % eierskap. Tønsberg Hovedvegfinans AS er tilknyttet selskap, med eierandel på 50 %. ble overtatt av Vegfinans på samme tidspunkt. Selskapene er konsolidert inn på resultatsiden i regnskapet fra oktober Konsernet startet opp innkreving i Vegfinans Bypakke Grenland AS i oktober 2016, og i Vegfinans Fv33 Oppland AS og Vegfinans E6 Ringebu-Otta i desember Det ble også avviklet innkreving ved anleggene Vegfinans Oslofjordtunnelen AS og Tønsberg hovedvegfinans AS i løpet av året. Konsernet har i 2016 økt sine kredittfasiliteter medca. NOK 4,0 milliarder, og har gjennom 2016 tilført Statens vegvesen ca. NOK 4,0 milliarderi bompengemidler til de ulike veiprosjektene. 26 Vegfinans og datterselskapene er opprettet som selskaper uten ervervsmessig formål. Dette reflekteres gjennom vedtekter og øvrige stiftelsesdokumenter, ved at det er angitt at selskapet ikke skal drives etter en vanlig, kommersiell modell. Selskapene har derfor ikke økonomisk formål og er fritatt for skatteplikt. Selskapenes eiere vil etter bompengeavtalene med Statens Vegvesen kun få tilbakebetalt innskutt aksjekapital med en indeksregulering lik 80 % av konsumprisindeksen. HOVEDTREKK 2016 I 2016 har virksomheten fortsatt vært preget av reformarbeidet i sektoren samt videreføring av satsningen på standardisering og effektivisering av rutiner og prosedyrer for alle datterselskapene i konsernet. I tillegg har det i 2016 vært et sterkt fokus på å effektivisere faktureringsprosessene, inkassoarbeidet og øke den digitale samhandlingen med kundene. Vegfinans er langt framme i reformarbeidet og deltar aktivt i de pågående prosesser rundt ansvarsdeling med Statens vegvesen og utarbeidelse av nye kontraktsmaler. Østfold fylkeskommune kom inn som eier i Vegfinans AS i oktober Vegfinans Østfold bompengeselskap AS og Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS Vegfinans AS har i 2016 stiftet selskapet Vegfinans Bypakke Tønsberg-regionen AS. Det har vært en generell trafikkutvikling i konsernets bomstasjoner med 3,9 %. Konsernet har imidlertid økt antall passeringer med ca. 35,6 % fra 2015 til Dette skyldes i hovedsak at nye bomstasjoner i eksisterende selskap ble åpnet i 2016 samt overtagelse av bompengeselskapene Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS og Vegfinans Østfold bompengeselskap AS. Noe av økningen skyldes også at det var skuddår i Alle selskapene som var i innkrevingsfasen pr var med unntak av Vegfinans Østfold Bompengeselskap AS driftet i egen regi. Driften av Vegfinans Østfold bompengeselskap AS ble tatt over i egenregi fra Samtlige selskaper benytter CS Norge som innkrevingssystem. For 2017 arbeides det videre med reformarbeidet i sektoren og effektivisering av driften. Det skal åpnes nye innkrevingspunkter i; Vegfinans Østfold Bompengeselskap AS, Vegfinans Rv4 Oppland AS og i Vegfinans E18 Vestfold AS. SELSKAPET Aksjonærforhold Ved utgangen av 2016 har selskapet følgende eiere: Oppland fylkeskommune, Hedmark fylkeskommune, Akershus fylkeskommune, Buskerud fylkeskommune Holding AS (heleid av Buskerud fylkeskommune),

27 Årsregnskap 2016 Vestfold fylkeskommune, Østfold fylkeskommune og Telemark fylkeskommune. Aksjekapitalen på kr er likt fordelt mellom eierne med kr på hver. Dette gir hver eier en eier- og stemmeandel på 14,29 % av totalt antall aksjer. Styret Styret har én representant fra hver eier. I styret er det 3 kvinner og 4 menn, og kravet til likestilling er ivaretatt. Administrasjon Ved utgangen av 2016 hadde selskapet 18 fast ansatte samt noen innleide vikarer. Alle ansatte er lokalisert i Ingeniør Rybergs gate 99, Drammen. Det er ved utgangen av 2016 ingen ansatte i datterselskapene. Av morselskapets 18 faste ansatte er det 8 kvinner og 10 menn. Likestillingen i konsernet er godt ivaretatt ved en kvinneandel på ca. 45 %. I 2016 utgjorde sykefraværet i konsernet 8,38 %. Det jobbes kontinuerlig for å holde sykefraværet nede. Arbeidsmiljøet i konsernet ansees å være godt. Det har i 2016 ikke forekommet personskader i konsernet som har medført fravær. Ytre miljø Virksomheten forurenser ikke det ytre miljø. ÅRSREGNSKAPET Vegfinans AS (morselskap) Kostnadene for drift av Vegfinans AS i 2016 beløper seg til ca. 24,5 mill. kroner. Driftskostnadene er fordelt på de ulike bompengeselskapene i henhold til vedtatt fordelingsnøkkel. Vegfinans sitt regnskap for 2016 gir et nullresultat, ved at selskapet bokfører sine kostnadsrefusjoner i samme takt som de påløper. Driftskostnaden i morselskapet har økt med 2,1 mill. siden Dette henger i hovedsak sammen med åpning av flere innkrevingspunkter, tre nye selskap er lagt inn som datterselskap i konsernet og etablering av konsernavtaler for fakturadistribusjon gjennom Digipost og distribusjon av brikker. Selskapet har per ca. NOK 4,1 millioner i langsiktig gjeld. Dette er ansvarlige lån, som i hovedsak er gitt av eierne i forbindelse med konserndannelsen i Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter viser pr en reduksjon på NOK i forhold til Dette er i hovedsak relatert til mindre endinger i kundefordringer og pensjonsforpliktelser. Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter viser per en reduksjon på NOK 0,6 mill. Dette er i all hovedsak knyttet til reduksjon i utbetalinger ved kjøp av øvrige varige driftsmidler samt økning i kostpris datterselskap. Netto endring i likvider ved utgangen av året viser en økning på 2,8 mill. kroner. Selskapets likviditetssituasjon vurderes for øvrig å være tilfredsstillende. Konsernet Konsernet har som mål å utøve en aktiv finansforvaltning for de selskapene som inngår i konsernet og for selskaper det leveres tjenester til. Selskapenes hovedlån er i stor grad tatt opp i Kommunalbanken, KLP og Nordic Investment Bank, som hittil har kunnet levere de beste lånebetingelsene. Rentesikringsavtalene er inngått, etter at de er konkurranseutsatt. Ved behov for planmidler etableres kassekreditt i den banken som tilbyr de beste vilkårene. Alle etableringsprosesser for lån og kjøp av rentesikringer gjennomføres i henhold til regelverket for offentlige anskaffelser. Dette sikrer at selskapene til enhver tid oppnår de beste betingelsene og de laveste finanskostnadene. Selskapets strategi er å nedbetale lån så raskt som mulig, ved å kontinuerlig overvåke selskapets inntektsstrømmer. Inntekter Samlet inntekt for konsernet i 2016 var på NOK 1 786,8 millioner. Passeringsinntekten utgjorde NOK 1 733,8 millioner. Annen inntekt, hovedsakelig tilleggsavgift, var på totalt NOK 52,1 millioner. Selskapene Vegfinans Østfold bompengeselskap AS 27

28 Årsregnskap 2016 og Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS er konsolidert inn fra oktober garantier gjennom såkalte Letter of Comfort for gjennomførte låneopptak. 28 Kostnader Av de totale driftskostnadene utgjør lønns- og driftskostnader (ekskl. avskrivninger) NOK 121,9 millioner og tap på krav NOK 14,5 millioner. Driftskostnader for konsernet, ekskl. avskrivninger utgjør med dette 8,2 % av driftsinntektene. For konsernet samlet sett er driftskostnad pr. passering 1,17 kroner, når alle passeringer gjennom samtlige av konsernets bomstasjoner gjennom 2016 er hensyntatt. Langsiktig gjeld og sikkerhet Konsernet har inngått ulike låneavtaler med Kommunalbanken Norge AS, KLP Kommunekreditt, Nordic Investment Bank, Nordea og DNB med en samlet trekkramme på omtrent NOK 30,0 milliarder. Konsernets langsiktige gjeld pr er ca. NOK 25,5 milliarder. Av konsernets totale gjeld pr , er 51,8 % sikret gjennom ulike fastrenteavtaler. Gjennomsnittlig flytende rente på den samlede gjelden i konsernet er per på 1,96 %. Når en tar hensyn til inngåtte rentesikringer er gjennomsnittlig rente på 3,08 %. Sikringsstrategi Konsernet har en sikringsstrategi der det i gjennomsnitt rentesikres ca. 40 % - 90 % av innlånt kapital, avhengig av prosjektets egenart. Konsernet og hvert enkelt selskap vurderer rentesikring løpende, med bakgrunn i blant annet makroøkonomiske forhold og rentemarkedets utvikling. Det sikres noe mer i oppstarten enn ved utløp av prosjektene, slik at sikringsprofilen over hele lånets levetid varierer. Som sikringsinstrumenter benyttes i hovedsak rentebytteavtaler (SWAP), men også renteopsjoner (Cap) i markedsklima der dette har vært gunstig. Usikkerheten er således kun knyttet til den delen av lånet som ikke er sikret, samt en eventuell flytende margin som ligger på selve lånet. Garantier Fylkeskommunene stiller selvskyldnergaranti på lånerammene overfor långiverne i alle datterselskapene. For de selskapene som kun finansierer planmidler, før behandling av stortingsproposisjonen, gis det fra fylkeskommunene Anlegg Bompengefinansiering av veiprosjekt baserer seg hovedsakelig på en innkrevingsperiode på 15 år. Vegfinans E18 Vestfold AS og Vegfinans Østfold bompengeselskap AS er unntakene der innkrevingstiden er besluttet til å være 20 år. Ved en negativ utviklingen av økonomien i prosjektet, kan innkrevingstiden forlenges med inntil 5 år og realtakstene økes med inntil 20 %. Investeringsmidler som tilføres vegprosjektet blir aktivert i balansen som aktivert innkrevingsrett. Den aktiverte innkrevingsretten avskrives over den totale innkrevingstiden. Risiko kostnadsøkning Eventuelle kostnadsøkninger i bompengeprosjektene utover prisstigning, skal dekkes i samsvar med gjeldende retningslinjer for bompengeprosjekter. Kostnadsøkning (eksklusiv økt merverdiavgift) opp til kostnadsrammen, skal dekkes med statlige midler og bompenger. Deling av kostnadsøkningen mellom statlige midler og bompenger er etter samme prosentvise fordeling som innenfor styringsrammen, eksklusiv økt merverdiavgift. Eventuelle overskridelser utover kostnadsrammen samt den økte merverdiavgiften er staten sitt ansvar, og dekkes med statlige midler. Dersom kostnadene for utbyggingen blir lavere enn forutsatt, skal en besparelse på inntil 10 % fordeles mellom staten og selskapet forholdsmessig ut i fra partenes andel av finansieringen. Kostnadsbesparelse på mer enn 10 % tilfaller staten. FORTSATT DRIFT Styret finner det forsvarlig å legge forutsetningen om fortsatt drift til grunn, og årsregnskapet og konsernregnskapet er avlagt under denne forutsetningen. Med bakgrunn i garantier fra fylkeskommunene, mulighetene for å øke innkrevingsperioden og takstene, samt at en andel av eventuelle kostnadsøkninger dekkes av statlige midler, som omtalt i de tre foregående avsnittene, mener styret at det er forsvarlig å legge forutsetningen om fortsatt drift til grunn.

29 Årsregnskap 2016 EGENKAPITAL For de prosjektene som er i planfasen har Statens vegvesen tatt ut betydelige midler for gjennomføring av planprosessene. Før bompengeinnkrevingen starter og inntekter genereres, aktiveres finanskostnadene, men de fleste selskapene går likevel med underskudd som følge av at det påløper driftskostnader også i denne fasen. Så snart selskapene er i drift, det vil si har startet innkrevingen, justeres periodens resultat med mer-/mindreavskrivninger, slik at årsresultatet er lik periodens indeksregulering av aksjekapitalen med 80 % av konsumprisindeksen. Da de positive årsresultatene til disse selskapene er mindre enn sum underskudd i selskapene i planfasen, er resultatet i konsernet negativt. Fylkeskommunene har garantert for lån til utbyggingen. Bompengeselskapene jobber derfor ut fra en forutsetning om at vegprosjektene skal ferdigstilles, og anser derfor egenkapitalen i konsernet på 2,7 millioner kroner som akseptabelt. KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjør 1 246,9 millioner kroner. Dette er i hovedsak relatert til økning i ned- og avskrivninger (1 203,5 mill. kroner) og reduksjon i kundefordringer og leverandørgjeld (54,4 mill. kroner). Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter viser per en reduksjon på NOK 5,2 milliarder. Økningen i «Kontanter og bankinnskudd» skyldes i stor grad en økning i bankinnskudd per sammenlignet med Vegfinans Oslofjordtunnelen AS er en kapitalforvalter gjennom forhåndsinnkreving for ny fase. Kapitalen blir forvaltet i henhold til de rammene bompengeavtalen gir, og er spredt på flere konti for å redusere risiko og for å oppnå en best mulig avkastning. I tillegg er det det trukket opp på lån for rekvirering i 2017 for flere datterselskap. Det ble også utbetalt et rentetilskudd til flere selskap i desember 2016 fra Statens Vegvesen som går til nedbetaling av lån i DISPONERING AV ÅRSRESULTATET Vegfinans sitt regnskap for 2016 har nullresultat, ogdisponering av årsresultat er dermed ikke aktuelt. 29 Drammen, 26. april 2016 Styret i Vegfinans AS Per Gunnar Sveen Styreleder (sign.) Anne Marie Sveipe Styremedlem (sign.) Olav Skinnes Styremedlem (sign.) Lisbeth Mølholm Zaleski Styremedlem (sign.) Lars Birger Salvesen Styremedlem (sign.) Gunn Marit Helgesen Styremedlem (sign.) Ole Haabeth Styremedlem (sign.) Nils Christian Helgesen Daglig leder (sign.)

30 Årsregnskap 2016 RESULTATREGNSKAP Morselskap Konsern Note Driftsinntekter Administrasjonsinntekt 3, Passeringsinntekt Annen inntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Lønnskostnad 4, Avskrivning Nedskrivning Annen driftskostnad 4, Tap på krav Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Årsresultat Fordeling Majoritetsinteresser Minoritetsinteresser

31 Årsregnskap 2016 BALANSE pr. 31. desember Morselskap Konsern Note Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 0 0 Aktivert innkrevingsrett Innkrevingssystemer Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Driftsløsøre Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Investeringer i tilknyttede selskap Egenkapitalinnskudd i KLP Forskuddsbetalt rentesikring Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

32 Årsregnskap 2016 BALANSE pr. 31. desember Morselskap Konsern Note Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 14, Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 0 0 Udekket tap Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Ansvarlig lån Gjeld til kredittinstitusjoner Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Ikke rekvirerte midler til Statens vegvesen Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld desember 2016 Drammen 3. mai 2017 Per Gunnar Sveen styrets leder (sign.) Lisbeth Mølholm Zaleski styremedlem (sign.) Anne Marie Sveipe styremedlem (sign.) Lars Birger Salvesen styremedlem (sign.) Gunn Marit Helgesen styremedlem (sign.) Olav Skinnes styremedlem (sign.) Ole Haabeth styremedlem (sign.) Nils Christian Helgesen daglig leder (sign.)

33 Årsregnskap 2016 Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 0 0 Resultat før skattekostnad Avskrivninger Nedskrivninger Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring i pensjonsforpliktelser Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 0 0 Utbetalinger til vegprosjekter (aktivert som innkrevingsrett) og aktivert finanskostnad Refusjoner fra Statens vegvesen Innvesteringer i innkrevingssystem Utbetalinger ved kjøp av øvrige varige driftsmidler Kostpris datterselskaper Utbetalinger ved medlemsinnskudd Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto inn- og utbetalinger ved opptak/nedbetaling av langsiktig gjeld Innbetaling av aksjeinnskudd Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider i året Kontanter og bankinnskudd pr Kontanter og bankinnskudd pr

34 Årsregnskap 2016 NOTER TIL REGNSKAPET FOR NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolidering Konsernregnskapet omfatter morselskapet Vegfinans AS og selskaper som Vegfinans AS har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig (men ikke bestemmende) innflytelse, over den finansielle og operasjonelle styringen (normalt ved eierandel på mellom 20 % og 50 %). Selskapene er regnskapsført til kostmetoden i konsernregnskapet, da resultatet fra disse selskapene er helt uvesentlig for konsernet som helhet. Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskapet og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Driftsinntekter Administrasjonshonorar inntektsføres i takt med utførelsen av tjenestene. Passeringer ved bomstasjonene inntektsføres til virkelig verdi på passeringstidspunktet. Tilleggsavgifter og eventuelle purregebyrer klassifiseres som annen inntekt. Eventuelle forskuddsbetalinger fra kunder blir balanseført, og blir først tatt til inntekt når kunder blir belastet for passeringer. Rabatter blir ført som redusert passeringsinntekt på passeringstidspunktet. Tilleggsavgifter inntektsføres i den perioden avgiften ilegges fratrukket forventede tap på tilleggsavgifter. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år. Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Eiendeler som ikke er bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år. Gjeld som har kortere tilbakebetalingstid enn ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Øvrig gjeld er klassifisert som langsiktig gjeld. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Det foretas en skjønnsmessig vurdering av mulige tap på krav i fordringsmassen per Vurderingen tar utgangspunkt i en skjønnsmessig vurdering av aldersfordeling på utestående fordringer på balansetidspunktet og krav oversendt til inkasso etter Det tas også høyde for innkommet og/eller forventet innkommet på tidligere avskrevne fordringer.

35 Årsregnskap 2016 Ansvarlige lån Ved konserndannelsen ble fylkeskommunenes aksjer i bompengeselskapene benyttet som tingsinnskudd. Innskuddet ble fordelt på aksjekapital, og resterende verdi ble gitt som ansvarlige lån. De ansvarlige lånene indeksreguleres med 80 % av endring i Statistisk sentralbyrås konsumprisindeks, på samme måte som aksjekapitalen i bompengeselskapene. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Vesentlige driftsmidler som består av betydelige komponenter med ulik levetid er dekomponert med ulik avskrivningstid for de ulike komponentene. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendeler forventes å generere. Immaterielle eiendeler/innkrevingsrett Årlige tilskudd til veiprosjektet rekvireres av Staten Vegvesen etter forutgående budsjettopplegg for året. Årlige tilskudd er begrenset av total ramme for prosjektet (Stortingsproposisjon) og prosjektets evne til å betale ned gjelden gjennom etterskuddsinnkreving av bompenger. Ved utbetaling til Statens vegvesen blir tilsvarende beløp aktivert som immateriell eiendel. Innkrevingsretten er regulert i egen bompengeavtale inngått med Statens Vegvesen. Innkrevingsretten avskrives etter en progressiv metode som medfører at selskapet benytter sitt årsoverskudd til avskrivning på innkrevingsretten. Metoden innebærer at avskrivningsbeløpene øker i takt med selskapets evne til å nedbetale gjeld til kredittinstitusjoner. Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, framtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessig forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik fra beregnin gsforutsetningene (estimatendringer og avvik) fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid for den del av avvikene som ved årets slutt overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Renteinstrumenter Ledelsen bruker rentebytteavtaler som sikringsforretning for å styre renterisikoen i det enkelte bompengeselskap. Selskapene tar opp lån til flytende rente. Selskapene har en målsetting om å sikre disse lånene ved inngåelse av rentebytteavtaler hvor man betaler fast rente og mottar flytende rente. Lånene sikres innenfor de rammer som er gitt av Stortinget i tilknytning til vedtak om utbygging av den aktuelle vegstrekning. Selskapet søker å ha rentesikret om lag % av utestående lån, avhengig av prosjektets egenart. Selskapene regnskapsfører rentebytteavtalene som kontantstrømsikringer i den utstrekning disse vurderes som effektive. Endringer i virkelig verdi av sikringsinstrumentene regnskapsføres således ikke. Skatter Konsernet har ikke økonomisk overskudd som formål og alle selskapene er fritatt for skatteplikt. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. 35

36 Årsregnskap 2016 NOTE 2 - BANKINNSKUDD Morselskap Konsern Bundne skattetrekksmidler utgjør NOTE 3 - DRIFTSINNTEKTER Morselskap Konsern Pr. virksomhetsområde Administrasjonshonorar Passeringsinntekt Tilleggsavgifter Utstedergodtgjørelse Andre inntekter Sum driftsinntekter Geografisk fordeling Norge NOTE 4 - LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, LÅN TIL ANSATTE OG GODTGJØRELSE TIL REVISOR Morselskap Konsern Lønnskostnader Lønnskostnader Pensjon Styrehonorar Arbeidsgiveravgift Annen lønnskostnad inklusive vikartjenester Sum Antall sysselsatte årsverk i regnskapsåret er 19 både i morselskapet og i konsernet. Morselskap Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonsutgifter Andre godtgjørelser Daglig leder Styreleder Styremedlemmer Daglig leder i Vegfinans AS mottar all sin lønn og annen godtgjørelse fra dette selskapet, men blir også leid ut som daglig leder til datterselskapene. For denne tjenesten belastes datterselskapene med en andel av lønnskostnadene for daglig leder. Det er ikke ytt lån til ansatte eller til medlemmer av styret.

37 Årsregnskap 2016 NOTE 4 - LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, LÅN TIL ANSATTE OG GODTGJØRELSE TIL REVISOR (fortsetter) Godtgjørelse til revisor er fordelt på følgende: Morselskap Konsern Revisjon Andre tjenester Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret. NOTE 5 - PENSJONER Morselskap og konsern Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Vegfinans AS har ytelsesbasert pensjonsordning for sine nåværende faste ansatte, og innskuddsbasert pensjonsordning for sine vikarer. Vegfinans E18 Vestfold AS og Vegfinans Oslofjortunnelen AS har ytelsesbasert pensjonsordning for sine tidligere ansatte. Øvrige selskaper i konsernet har ikke egne ansatte og er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Tjenestepensjonsordningen gir ved full opptjening en alderpensjon som sammen med folketrygdens ytelser utgjør en samlet pensjon på 66 % av pensjonsgrunnlaget. Fremtidige ansatte både i foretaket og andre foretaksansatte inngår i ordningen (multiemployer plan). Premien vil være påvirket av avkastning, lønnsvekst og utvikling i folketrygdens grunnbeløp. Ordningen inkluderer også en AFP-ordning. 37 Morselskap Konsern Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Administrasjonskostnad Arbeidsgiveravgift Resultatført aktuarielt tap/ gevinst Netto pensjonskostnad

38 Årsregnskap 2016 NOTE 5 - PENSJONER (fortsetter) Morselskap Konsern Brutto påløpt pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Arbeidsgiveravgift Ikke resultatført aktuarielt tap/ gevinst Netto pensjonsforpliktelse Morselskap Konsern Økonomiske forutsetninger: 2,60 % 2,50 % Diskonteringsrente 2,60 % 2,50 % 2,50 % 2,50 % Forventet lønnsregulering 2,50 % 2,50 % 2,25 % 2,25 % Forventet G-regulering 2,25 % 2,25 % 1,48 % 1,48 % Forventet pensjonsøkning 1,48 % 1,48 % 3,60 % 3,30 % Forventet avkastning på fondsmidler 3,60 % 3,30 % De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlig benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. NOTE 6 - ANDRE DRIFTSKOSTNADER Morselskap Konsern Drift og administrasjon Innkrevingssystem/IKT Porto/fakturautsendelse Fremmede tjenester Provisjon Utstedergodtgjørelse Annen driftskostnad Sum

39 Årsregnskap 2016 NOTE 7 - IMATERIELLE EIENDELER OG VARIGE DRIFTSMIDLER Morselskap Driftsløsøre Sum Anskaffelseskost Tilgang kjøpte driftsmidler Anskaffelseskost Akk. avskrivning Balanseført pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 3-7 år Lineær Konsern Aktivert innkrevingsrett Innkrevingssystemer Driftsløsøre Sum Anskaffelseskost Tilgang Avgang Anskaffelseskost Akk. avskrivning Akk. nedkrivning Balanseført pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid 15 år 2-15 år 3-7 år Avskrivningsplan Progressiv Lineær Lineær Det henvises for øvrig til prinsippnoten vedrørende avskrivning av den aktiverte innkrevingsretten og til note 12 vedrørende sikkerhet for gjeld.

40 Årsregnskap NOTE 8 - DATTERSELSKAP, TILKNYTTET SELSKAP mv. Morselskap Selskap Kontor Eier-/ stemmeandel Stemmeandel Resultat 2016 Egenkapital pr Bokført verdi pr Vegfinans E6 Gardemoen-Moelv AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E6 Oppland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E16 Oppland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E16 Sollihøgda AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E18 Telemark AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E18 Vestfold AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Rv36 Telemark AS Drammen 80 % 80 % Vegfinans Fv34 Oppland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Gausdalsvegen AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Hallingporten AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Rv4 Oppland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Oslofjordtunnelen AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS Drammen 100 % 100 % Tønsberg Hovedvegfinans AS Drammen 50 % 50 % Vegfinans Fv33 Oppland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans E134 Buskerud AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Rv23 Dagslett-Linnes AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Østfold Bompengeselskap AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Bypakke Grenland AS Drammen 100 % 100 % Vegfinans Bypakke Tønsbergregionen AS Drammen 100 % 100 % Sum NOTE 9 - KUNDEFORDRINGER Konsern Kundefordringer føres opp i balansen etter fradrag for avsetning til forventede tap Krav om tilleggsavgifter Fordringer Easygo-passeringer Forskudd fra kunder, samt overtrukket abonnementsavgift Avsatt for tap Kundefordringer pr Tap på krav vedrørende tilleggavgifter er nettoført mot inntekter og tilleggsavgifter.

41 Årsregnskap 2016 NOTE 10 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Morselskap Vegfinans AS, som er administrasjonsselskap for de andre konsernselskapene, viderefakturerer administrasjonskostnader til datterselskapene og det tilknyttede selskapet. I 2016 var total viderefakturering til datterselskapene på kr , mens viderefakturering til det tilknyttede selskapet var på kr eks. mva., totalt kr Alle transaksjonene er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. Vegfinans AS har ikke foretatt andre transaksjoner med nærstående parter. Konsern Konsernet har ikke foretatt transaksjoner med nærstående parter. NOTE 11 - ANSVARLIG LÅN De ansvarlige lånene fra eierne fordeler seg pr som følger: Telemark fylkeskommune Vestfold fylkeskommune Buskerud fylkeskommune Holding AS Akershus fylkeskommune Hedmark fylkeskommune Oppland fylkeskommune Sum Lånesaldoene er inkludert indeksregulering. Det vises for øvrig til prinsippnote vedrørende ansvarlig lån. NOTE 12 - GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER OG RENTESIKRING Morselskap Konsern Total gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner med forfall senere enn 5 år Konsernet har inngått ulike låneavtaler med Kommunalbanken Norge AS, KLP Kommunekreditt, Nordic Investment Bank, Nordea og DNB med en samlet trekkramme på i underkant av NOK 30 mrd. Konsernets langsiktige gjeld pr er ca. 25,8 mrd. Lånene er i hovedsak knyttet til 3 måneders NIBOR med flytende margin. Lånene er sikret ved selvskyldnergaranti fra de ulike fylkeskommunene. Der hvor prosjektet formelt ikke er vedtatt i Stortinget og bompengeavtale enda ikke er inngått, utsteder de aktuelle fylkeskommuner et Letter of comfort som sikkerhet for bankens utlån.

42 Årsregnskap 2016 NOTE 12 - GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER OG RENTESIKRING (fortsetter) Rentesikring For rentesikring benyttes i hovedsak rentebytteavtaler, hvor man betaler fast rente og mottar flytende rente. Lånene sikres innenfor de rammene som er gitt av Stortinget i tilknytning til vedtak om utbygging av den aktuelle vegstrekning. Selskapene søker til enhver tid å ha rentesikret om lag % av utestående lån avhengig av egenart og hvor langt ut i tid prosjektet har kommet. Selskapet regnskapsfører rentebytteavtalene som kontantstrømsikringer i den utstrekning disse vurderes som effektive. Endringer i virkelig verdi av sikringsinstrumentene regnskapsføres således ikke. Totalt er det pr inngått avtaler om rentesikringer for lån på ca. NOK 13 mrd. Sikringsforretningene har følgende beholdningsprofil i hele millioner kroner: Data pr Sikringsforretninger Gjennomsnittlig rente* 3,5 % 3,4 % 3,3 % 3,2 % 3,2 % 2,9 % 2,7 % 1,5 % 1,5 % 1,5 % * Ikke effektivt rentetak. 42 Pr utgjør virkelig verdi av rentederivatene (MTM) ca. NOK ,2 mill. og fordeler seg slik pr. selskap: Selskap Verdi Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS Vegfinans E6 Oppland AS Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS Vegfinans E16 Oppland AS Vegfinans E18 Vestfold AS Vegfinans Fv34 Oppland AS Vegfinans Gausdalsvegen AS Vegfinans Hallingporten AS Vegfinans Rv4 Oppland AS Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS Vegfinans Fv33 Oppland AS Vegfinans E134 Buskerud Vegfinans Rv36 Telemark AS Sum NOTE 13 - KORTSIKTIG GJELD Konsern Annen kortsiktig gjeld vedrører i hovedsak brikkedepositum med kr , forskudd fra abonnenter med kr , påløpte renter med kr og påløpte avviklingskostnader med kr

43 Årsregnskap 2016 NOTE 14 - EGENKAPITAL Morselskap Aksjekapital Sum Egenkapital Kapitalinnskudd Egenkapital Konsern Aksjekapital Udekket tap Minoritetsinteresser Sum Egenkapital Årsresultat Kapitalinnskudd Egenkapital NOTE 15 - AKSJONÆRINFORMASJON Morselskap Aksjekapitalen består av: 43 Antall Pålydende Balanseført Ordinære aksjer Oversikt over aksjonærene i selskapet pr : Antall Eierandel Stemmeandel Telemark fylkeskommune 14 14,29 % 14,29 % Vestfold fylkeskommune 14 14,29 % 14,29 % Buskerud fylkeskommune Holding AS 14 14,29 % 14,29 % Akershus fylkeskommune 14 14,29 % 14,29 % Hedmark fylkeskommune 14 14,29 % 14,29 % Oppland fylkeskommune 14 14,29 % 14,29 % Østfold fylkeskommune ,2 % 14,29 % 14,29 % Sum ,00 % 100,00 %

44 44

45 45

46 46

47 HISTORISK TILBAKEBLIKK - tidslinje ( ) Dato 1970 Stiftelse A/L Motorvegfinans (senere Motorvegfinans SA) 1975 Stiftelse A/L Vegfinans 1975 Start innkreving A/L Motorvegfinans (E18 Kjellstadbommen) 1987 Start innkreving A/L Vegfinans (E16 Sollihøgda) Stiftelse Vegfinans Oslofjordtunnelen AS Stiftelse Vegfinans E18 Vestfold AS Stiftelse Tønsberg Hovedvegfinans AS Slutt innkreving A/L Vegfinans (E16 Sollihøgda) Stiftelse Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS Start innkreving Vegfinans Oslofjordtunnelen AS Stiftelse Vestviken Vegfinans AS (senere Vegfinans AS). Vestviken Vegfinans AS etableres som et driftsselskap eiet av flere bompengeselskaper Slutt innkreving A/L Motorvegfinans (E18 Kjellstadbommen) Stiftelse Vegfinans Rv4 Oppland AS Start innkreving Vegfinans E18 Vestfold AS (Sande) Start innkreving Tønsberg Hovedvegfinans AS Sletting av A/L Vegfinans Stiftelse Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS Stiftelse Vegfinans Hallingporten AS Start innkreving Vegfinans Rv4 Oppland AS (Reinsvoll Hunndalen) Start innkreving Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS (Kløfta Nybakk) Stiftelse Vegfinans Gausdalsvegen AS Stiftelse Vegfinans Rv3 og Rv25 Hamar-Elverum AS Vestviken Vegfinans AS endrer navn til Vegfinans AS Stiftelse Vegfinans Rv36 Telemark AS Start innkreving Vegfinans E18 Vestfold AS (Langåker Bommestad) Start innkreving Vegfinans E6 Gardermoen Moelv AS (Hovinmoen Dal og Minnesund Labbdalen) Start innkreving Vegfinans Gausdalsvegen AS (Fv 255 Jørstad Segelstad bru) Stiftelse Vegfinans E6 Oppland AS Start innkreving Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS (Labbdalen Skaberud)

48 Stiftelse Vegfinans E16 Sollihøgda AS Stiftelse Vegfinans E18 Telemark AS Stiftelse Vegfinans Fv34 Oppland AS Start innkreving Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS (Dal Boksrud og Boksrud Minnesund) Stiftelse Bypakke Grenland AS Etablering av konsernmodell. Vegfinans AS morselskap i konsern. Vegfinans AS eier nå bompengeselskapene Start innkreving Vegfinans E18 Vestfold AS (Sky Langangen) Stiftelse Vegfinans E16 Oppland AS Stiftelse Vegfinans E6 Ringebu-Otta AS Stiftelse Vegfinans Fv33 Oppland AS Start innkreving Vegfinans Fv34 Oppland AS (Vesleelva Grime) Avslutning innkreving E18 Nord (Sande) Oslofjordtunnelen nedbetalt. Videre innkreving som forskuddsinnnkreving for prosjektering av fase Avslutning innkreving Vegfinans Rv4 Oppland AS Sletting av Motorvegfinans SA Start innkreving Vegfinans Hallingporten AS (Rv7 Sokna Ørgenvika) Opphør av manuell innkrevning Vegfinans Oslofjortunnelen AS Kun ansatte i Vegfinans AS. Ingen ansatte i datterselskapene Start innkreving Vegfinans E16 Oppland AS (Bagn Fønhus) Start innkreving Vegfinans E6 Gardermoen Moelv AS (Minnesund Labbdalen, unntatt ved Korslund ferdig ) Start innkreving Vegfinans E18 Vestfold AS (Gulli Langåker) Stiftelse Vegfinans E134 Buskerud AS Start innkreving Vegfinans E16 Kongsvingervegen AS (Slomarka Kongsvinger) Start innkreving Vegfinans E6 Gardermoen-Moelv AS (Korslund) Stiftelse av Vegfinans Rv23 Dagslett-Linnes AS Start innkreving Vegfinans E18 Vestfold AS (Gulli Langåker) Avslutning innkreving Vegfinans Oslofjordtunnelen AS Vegfinans AS tar over selskapet Vegfinans Østfold bompengeselskap AS Vegfinans AS tar over selskapet Vegfinans Bypakke Nedre Glomma AS Start innkreving Vegfinans Bypakke Grenland AS

49 Avslutning innkreving Tønsberg Hovedvegfinans AS Start innkreving Vegfinans Fv33 Oppland AS Start innkreving Vegfinans E6 Ringebu Otta AS Stiftelse Vegfinans Bypakke Tønsberg-regionen AS 49

50 Vegfinans AS Ingeniør Rybergs gate 99, 3027 Drammen Telefon: Org. nr Byrå: Puk Jegsen Reklame - Kreditering av kartmateriale og bilder: Foto forsidebilde: Birgitte Finne Høifødt. S 8 Kart og s 25 foto av styret: Ann Kristin Støveren. Resten av bildene i årsrapporten: Statens Vegvesen.