Årsrapport 2014 Fornybar Energi I AS

Transkript

1 Årsrapport 2014 Fornybar Energi I AS

2

3 Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...6 Eiendeler...7 Egenkapital og gjeld...8 Kontantstrømoppstilling...9 Regnskapsprinsipper...10 Noter...11 Revisjonsberetning...14 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 3

4 Årsberetning 2014 Fornybar Energi I AS Innledning Fornybar Energi I AS ( FE I AS eller Selskapet ) ble stiftet i 2008 og er lokalisert i Oslo. Hovedformålet til Selskapet er å investere gjennom det tilknyttede selskapet Renewable Energy 2009 AS ( RE 2009 AS ) som FE I AS per 31. desember 2014 eier 30,9 prosent av aksjene i. De resterende aksjene eies av et tilsvarende selskap i Sverige. Selskapet har ingen ansatte. I mars 2015 meldte Geir Inge Solberg fratreden som styreleder, og Erik Langaker ble konstituert som ny styreleder frem til ordinær generalforsamling. Selskapet hadde 175 aksjonærer pr FE I AS har i tråd med målsettingen og investeringsmandatet gjennom RE 2009 AS gjennomført én investering i Scanergy AS («Scanergy»), som utvikler og bygger ut fornybare energiprosjekter i områder med gode forutsetninger for vann- og vindkraft i henholdsvis Norge og Sverige. Kostprisen på denne investeringen er kroner, herav ordinære aksjer («A-aksjer») á kroner og preferanseaksjer («B-aksjer») á kroner. Hendelser i året RE 2009 AS har ikke gjort noen nye investeringer i løpet av Scanergy jobber fortsatt aktivt med å selge hele vannkraftdelen av prosjektporteføljen, men i en annen form en det som opprinnelig var planlagt. Dette kommer som en følge av liten appetitt i markedet blant industrielle- og finansielle investorer for å kjøpe småskala vannkraft i Norge. Det råder fortsatt stor usikkerhet om hva utfallet av denne salgsprosessen blir. Den svenske vindkraftporteføljen derimot fremstår som attraktiv på lang sikt. Et større prosjekt i porteføljen, Rewind Vänern AB (Rewind), er nå lagt ut for salg. Anslått markedsverdi er cirka 50 millioner kroner. Rewind har rettskraftig konsesjon til å bygge ut en vindpark på inntil 20 vindmøller (100 MW installert kapasitet) med maksimal høyde på 185 meter på grunt vann i innsjøen Vänern. Scanergy har et lån i Pareto Bank med sikkerhet i morselskapet Scanergy AS. Dette lånet har blitt midlertidig forlenget til 30. juni 2015, ettersom opprinnelig forfall var ved årsskiftet 2014/15. Scanergy jobber med forskjellige løsninger for å imøtekomme låneforfallet, men dersom ingen av disse prosessene når frem kan selskapet stå i fare for å gå konkurs. Banken vil da tiltre sitt pant som består av hele vannkraftporteføljen, samt at morselskapet Scanergy AS har garantert for lånet. Verdien av aksjene i Selskapet er helt og holdent avhengig av utfallet rundt salgsprosessen av Scanergys eiendeler som nå pågår, og at lånet blir refinansiert, forlenget eller gjort opp helt eller delvis. Obligo arbeider aktivt sammen med styret og administrasjonen i Scanergy for å sikre at dette arbeidet organiseres på en best mulig måte. Videre ser Obligo på alternative muligheter for realisasjon av Scanergy. Et mulig scenario vil være å selge Scanergyaksjene på annenhåndsmarkedet, men annenhåndsprisen for et slikt salg er meget usikkert. Verdsettelse Selskapet har i samråd med Forvalter, og med bakgrunn i Scanergys estimater og vurderinger, gjort en vurdering av aksjeverdien i Scanergy til å være 52 kroner per A-aksje og kroner per B-aksje, tilsvarende A-aksjer á kroner og B-aksjer á kroner. Det er denne verdien som er lagt til grunn ved siste kvartalsvise beregning for den verdijusterte egenkapitalen i Selskapet per 15. desember. Det presiseres at vurderingen er beheftet med betydelig usikkerhet og vil være nært knyttet til verdien av de prosjektene som Scanergy forsøker å selge i markedet. Verdiene ovenfor tilsvarer en verdinedgang for A-aksjene på 91 prosent målt mot gjennomsnittlig tegningskurs, og en verdiøkning på 100 prosent for B-aksjene, ettersom de har fortrinn til utbetalinger. Regnskapsmessig klassifiseres investeringen i Scanergy som en langsiktig investering (anleggsmiddel). Ved førstegangs innregning bokføres investeringen til anskaffelseskost. Ved senere indikasjoner på verdifall av ikke-forbigående art nedskrives investeringen til virkelig verdi. Balanseført verdi vil dermed være det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Dette prinsipp tilsier at A-aksjene balanseføres til kroner (virkelig verdi) og B-aksjene til kroner (anskaffelseskost). I 2013 ble verdien av A-aksjene nedskrevet til 0 kroner pr Av forsiktighetshensyn reverseres ikke denne nedskrivningen pr Fremtidig utvikling Salgsprosessen av vannkraftdelen av prosjektporteføljen er fortsatt aktiv, men er strukturert på en annen måte enn det som var opprinnelig planlagt. Det råder stor usikkerhet om når denne prosessen kan sluttføres. Scanergy vurderer fortløpende en rekke strategiske og strukturelle alternativer for videre utvikling og/eller realisering av selskapets vindkraftportefølje. Scanergy vil være avhengig av at disse lykkes ettersom Scanergy selv ikke har ressurser til å utvikle og driftssette disse prosjektene. Utfallet av disse prosessene vil være avgjørende for Scanergy sin fremtidige utvikling, og for Selskapet ettersom eiendelene utelukkende består av investeringen i Scanergy. I henhold til investeringsmandatet skal levetiden til Selskapet være syv år, regnet fra siste emisjon. Selskapet har dermed som målsetning å senest bli avviklet i Finansiell risiko Selskapets eiendeler består i all hovedsak av investeringen i Scanergy gjennom RE 2009 AS. Dersom verdiene i Scanergy skulle falle ytterligere, eller i verste fall bli 4 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

5 nedskrevet til null, vil dette kunne medføre at aksjonærene mister deler/eller hele sin initielle investering. RE 2009 AS er også, gjennom Scanergy, eksponert mot utviklingen i kraft- og sertifikatpriser, i tillegg til den generelle økonomiske utviklingen i de markeder hvor Selskapet har sine investeringer. Forutsetningen om fortsatt drift Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetningen om fortsatt drift, og det bekreftes at forutsetningen er til stede. Imidlertid hersker det betydelig usikkerhet knyttet til verdiene på underliggende investeringer. Dersom disse ikke lar seg realisere vil dette kunne ha betydlige konsekvenser for Selskapets verdier. Selskapet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet. Selskapet har et underskudd på kroner i 2014, og bokført egenkapital per 31. desember 2014 er på kroner. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av FE I AS sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Oslo, den Erik Langaker Styreleder Thomas Falck Styremedlem Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 5

6 Resultatregnskap Beløp i NOK Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Annen driftskostnad 2, Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Annen renteinntekt Nedskrivning av andre finansielle anleggsmidler Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT Overføringer Overført fra annen innskutt egenkapital Overført fra overkursfond Sum overføringer Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

7 Eiendeler Beløp i NOK Note ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i tilknyttet selskap 1, Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 7

8 Egenkapital og gjeld Beløp i NOK Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital ( á 1) 4, Overkurs Sum innskutt egenkapital Sum egenkapital GJELD Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, den Erik Langaker Styreleder Thomas Falck Styremedlem 8 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

9 Kontantstrømoppstilling Beløp i NOK Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Endring i leverandørgjeld Endring i konsernmellomværender 0 0 Endring i annen kortsiktig gjeld Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Investeringer i finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likviditet for perioden Kontanter og bankinnskudd pr Kontanter og bankinnskudd pr Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 9

10 Regnskapsprinsipper Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og oppgitt i norske kroner. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder for små foretak. Regnskapet dekker perioden til Inntekter Selskapet har kun finansielle inntekter og disse føres etter opptjeningsprinsippet. Mottatte utbytter resultatføres i utgangspunktet som inntekt. Utbytter som overstiger andel av opptjent egenkapital føres som reduksjon av anskaffelseskost. Utbytte fra underliggende investeringsselskap regnskapsføres det samme året som datterselskapet avsetter beløpet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Finansielle anleggsmidler - aksjer og andeler Aksjer og andeler vurderes til det laveste av historisk kostpris og antatt virkelig verdi. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 27% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. 10 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

11 Noter Note 2 Lønnskostnader mm. Selskapet har ingen daglig leder og det er ikke utbetalt styrehonorar i Det er ikke utbetalt lønn og selskapet er dermed ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Revisor Kostnadsført revisjonshonorar for 2014 utgjør kroner inklusive mva. Alt honorar gjelder lovpålagt revisjon. Note 3 Spesifikasjon av annen driftskostnad Beløp i NOK Lønnskostnader Honorar revisjon - Lovpålagt Honorar forretningsførsel Trykksaker VPS kostnader Øvrige kostnader Sum Note 4 Egenkapital Beløp i NOK Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Egenkapital pr Årets resultat Egenkapital pr Sum Note 5 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Beløp i NOK Selskapets navn Forretningskontor Eierandel/ stemmeandel Bokført egenkapital pr (100%) Resultat i 2014 (100%) Renewable Energy 2009 AS Oslo 30,9 % Renewable Energy 2009 AS regnskapsføres etter kostmetoden. Bokført verdi av aksjene er vurdert opp mot bokført verdi av egenkapitalen i RE 2009 AS: Bokført verdi av egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS Andel bokført verdi per er beregnet til å utgjøre Nedskrivning av investeringen Bokført verdi per er beregnet til å utgjøre * * Basert på den bokførte egenkapitalen i Renewable Energy 2009 AS x eierandelen på 30,9%. Vurderingen er gjort etter standardiserte metoder og beste skjønn, men er vanskelig og med dagens finansmarked kan det likevel være risiko for at verdiene i fremtiden vil være annerledes. Note 6 Kortsiktig gjeld Selskapet har kroner i kortsiktig gjeld pr som gjelder leverandørgjeld. Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 11

12 Note 7 Aksjonærtabell Aksjekapitalen i Fornybar Energi I AS pr består av følgende aksjeklasser: Aksjeklasser Antall Pålydende Bokført Ordinære aksjer , B-aksjer , Sum , Eierstruktur De 5 største aksjonærene i % pr var: Aksjonærer Ordinære aksjer Eierandel Modell og Metall AS ,28 Geir Gaarder ,54 Nata AS ,74 Knut Arnesen ,71 Arne Borger ,39 Øvrige aksjonærer ,33 Totalt antall aksjer ,00 Aksjonærer B-aksjer Eierandel Ovrum Holding AS ,82 Hansen-Tangens Rederi AS ,80 TMH ANS ,58 Modell og Metall AS ,16 PGT Invest AS ,93 Øvrige aksjonærer ,71 Totalt antall aksjer ,00 B-aksjene har fortrinn til å motta alle utbetalinger fra Selskapet inntil aksjonæren har mottatt to ganger pengene. De verdier som eventuelt er igjen i Selskapet etter en slik utbetaling tilfaller A-aksjene inntil de har mottatt sin kostpris, og deretter deles overskytende likt mellom aksjeklassene. Ut over dette gir hver aksje samme rett i Selskapet. 12 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

13 Note 8 Skatt Beløp i NOK Årets skattekostnader Resultatført skatt på ordinært resultat: Betalbar skatt 0 0 Endring i utsatt skatt 0 0 Skattekostnad ordinært resultat Skattepliktig inntekt: Ordinært resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller 0 0 Skattepliktig inntekt Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Sum betalbar skatt i balansen 0 0 Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: Endring Akkumulert fremførbart underskudd Inngår ikke i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skatt (27 %) Utsatt skattefordel balanseføres ikke iht God regnskapsskikk for små foretak. Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 13

14 14 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS

15 Årsrapport 2014, Fornybar Energi I AS 15

16 Fornybar Energi I AS C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo Org.nr.: Heads&Tales KF