Eiendomskreditt AS. Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene. 2. kvartal 2016

Transkript

1 Eiendomskreditt AS Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene 2. kvartal

2 Del 1 Del 2 Del 3 Del 4 Eierstruktur, virksomhet og økonomi Bolighypotek (boligkreditt) Eiendomshypotek (næringskreditt) Innlån, likviditet og rating 2

3 Del 1: Landsdekkende kredittforetak Etablert i 1997 med forretningsadresse i Bergen 11 årsverk administrerer totalt NOK 10,2 milliarder Forvaltningskapital på NOK 4,5 milliarder Har pantelån som eneste produkt - Næringseiendom, fellesgjeld til borettslag og selveiende boliger Vedtektsfestet LTV-grenser på 55% (næring), 60% (utleiebolig) og 65% (bolig) Egen distribusjon, samt samarbeid med sparebanker og organisasjoner Utlån i alle landets fylker, men hovedvekt i Oslo, Akershus, Hordaland og Rogaland (70%) 18 driftsår uten tap på utlån Eies av 85 sparebanker Utlån per fylke m m m m Eiendomskreditt har følgende rating fra S&P fra august 2015: 3

4 Aksjonæroversikt Eid av 85 sparebanker Våre 10 største aksjonærer står for ca. 55% av aksjene i selskapet Stor geografisk spredning på eiersiden 10 største aksjonærer pr 30/06/16 Alle sparebankalliansene representert blant eierbankene 4

5 Organisasjon Arvid Andenes, leder Nils Martin Axe, nestleder Svein Ivar Førland Lisbeth Flågeng Gunnar Skeie Styret (Sparebanken Sogn og Fjordane) (Siviløkonom) (Sandnes Sparebank) (Helgeland Sparebank) (Advokat) Administrerende direktør Jan Kaare Hellevang Leder forretningsstøtte og kontroll Ann Cathrine Lerstad Finansdirektør Lars W Lynngård Direktør utlån Geir Rasmussen 5

6 Forretningsidé Lav kredittrisiko Billige innlån Lave tap Lave kostnader Lave utlånsrenter Attraktiv for gode låntakere 6

7 Låneformål Boliger Borettslag Utleiegårder Næringsbygg 7

8 Utlånsvirksomhet OMF Bolighypotek - Egendistribusjon Huseiernes landsforbund (HL) Hjemmeside Annonsering Eiendomskreditt AS OMF Næringshypotek - Samarbeid med eierbanker - Egendistribusjon Utlånsutvikling (mill.kr) kvartal kvartal kvartal kvartal 2016 Eiendomshypoteklån Bolighypoteklån 8

9 Nøkkeltall Parameter / nøkkeltall Resultat før skatt (mill kr) 21,3 18,3 Netto renteinntekter (mill kr) 26,2 26,6 Netto renteinntekter / GFK 1,13% 1,10% Driftskostnader (mill kr) 8,2 9,2 Driftskostnader / GFK 0,35% 0,38% Utlånsvolum (mill kr) Utlånsvolum endring (siste 12 mnd) -2,99% -7,24% Forvaltningskapital (mill kr) Kapitaldekning 19,26% 18,35% Ren kjernekapitaldekning 13,07% 12,25% Egenkapitalavkastning (før skatt) 9,83% 8,90% Egenkapitalavkastning (etter skatt) 7,38% 6,52% GFK: Gjennomsnittlig forvaltningskapital 9

10 Hovedtall fra resultatregnskapet Tall i 1000 kr Resultat før skatt (mnok) Netto renteinntekter ,0 12,1 11,8 12,3 12,2 8,8 9,2 9,5 8,8 4,2 5,4 9,8 11,5 Andre inntekter Driftskostnader Gev/tap verdipapir Avsatt til uspes.tap 0 0 Resultat før skatt ,5 16,0 16,7 16,0 16,1 Netto renteinntekter (mnok) 13,2 13,6 13,7 12,9 11,6 12,4 12,7 13,5 Skatt Resultat etter skatt

11 Hovedtall fra balansen Tall i 1000 kr Utlån (mnok) Eiendeler Utlån Bankinnskudd Obligasjoner Andre fordringer Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Verdipapirgjeld Annen gjeld Forvaltningskapital (mnok) Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Egenkapital Sum gjeld og egenkapital

12 Mislighold og tap Eiendomskreditt har aldri realisert tap på utlån Mislighold (% av brutto utlån) Per var 2 engasjementer med utestående krav på NOK 7,2 mill. misligholdt over 90 dager. Mislighold utgjør 0,20% av brutto utlån. Av de misligholdte lånene tilhører NOK 7,2 mill. eiendomshypotek-porteføljen. Alle engasjementene er sikret med pant i fast eiendom der pantet overstiger våre krav. 3,75 3,00 1,88 2,23 2,06 1,96 1,97 1,90 Det er ikke funnet grunnlag for å gjøre ytterligere nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån per ,65 0,77 0,84 0,50 0,20 12

13 mnok Kapitaldekning 20,00% 18,00% 17,55% 18,64% 19,26% Samlet ansvarlig kapital utgjør NOK 622,6 mill. per ,00% 14,00% 12,00% 10,00% 14,11% 10,12% 13,18% 9,83% 15,30% 12,22% 11,05% 13,91% 11,72% 14,89% 12,64% 15,39% 13,07% 700,0 600,0 500,0 400,0 Ren kjernekapital utgjør NOK 422,6 mill. Periodens resultat er ikke inkludert Ansvarlig kapital Kapitaldekning 300,0 8,00% Kjernekapitaldekning 200,0 100,0 6,00% Ren kjernekapitaldekning Kjernekap./Totalkap. 0, Ren kjernekapital Annen kjernekapital Tillegskapital 4,00%

14 Del 2: Bolighypotek Sikkerhetsmassen består av: Eneboliger og rekkehus Selveierleiligheter Lån må ligge innenfor 65% av forsvarlig verdi Lavere grense kan settes etter vurdering 14

15 Bolighypotekporteføljen Tall i mnok Sikkerhetsmasse Herav utlån Overdekning i sikringsmasse Overdekning i sikringsmasse (%) 18,0% 15,1% Indeksert LTV (%) 36,7% 39,1% Utstedte OMF* Annen fyllingssikkerhet enn utlån Andel lån med flytende rente 70,1% 61,6% Antall lån Gjennomsnittlig lånestørrelse 1,25 1,24 Fylkesvis fordeling Oslo Akershus Hordaland Rogaland Buskerud Sør-Trøndelag Vestfold Østfold Vest-Agder Møre og Romsdal Aust-Agder Hedmark Oppland Troms Telemark Nordland Finnmark Sogn og Fjordane *Redusert for beholdning av egne obligasjoner 15

16 mnok Belåningsgrad (Loan To Value) LTV-intervaller fordelt på eiendomstyper Portefølje fordelt på belåningsgrad 400 Tomannsbolig 61% Rekkehus Leilighet 43,3 % Gjennomsnittlig indeksert LTV: 36,7 % 250 Enebolig 31% ,5 % ,5 % 14,0 % % % % % % 6% 5,8 % 2% 0% LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV50-60 % LTV % Hvert lån plassert i sin helhet Hvert lån splittet opp og fordelt på belåningsintervallene det dekker 16

17 Del 3: Eiendomshypotek Sikkerhetsmassen består av: Boligeiendommer for utleie Fritidseiendommer Borettslag (fellesgjeld) Boligaksjeselskap Kombinerte bolig- og næringseiendommer Butikk- og handelseiendommer Kontoreiendommer Kombinerte næringsbygg Øvrige næringsbygg IKKE jordbruk/skogbruk/tomter/utbyggingsprosjekt/ oppdrettsanlegg/ spesialanlegg Lån må ligge innenfor 55% av langsiktig verdi Bolig for utleie innenfor 60% Krav om kurant beliggenhet 17

18 Eiendomshypotekporteføljen Tall i mnok Sikkerhetsmasse Herav utlån Overdekning i sikringsmasse Overdekning i sikringsmasse (%) 33,8% 29,3% Indeksert LTV (%) 36,7% 38,4% Utstedte OMF* Annen fyllingssikkerhet enn utlån Andel lån med flytende rente 85,6% 80,5% Antall lån Gjennomsnittlig lånestørrelse 7,53 7,34 Fylkesvis fordeling Hordaland Oslo Akershus Rogaland Buskerud Sør-Trøndelag Sogn og Fjordane Østfold Oppland Hedmark Møre og Romsdal Aust-Agder Vest-Agder Telemark Finnmark Nordland Troms Vestfold Nord-Trøndelag *Redusert for beholdning av egne obligasjoner 18

19 mnok Belåningsgrad (Loan To Value) Belåningsgrader fordelt på pantets bruk LTV % LTV % LTV % LTV 0-20 % Portefølje fordelt på belåningsgrad 59% 40,8 % Gjennomsnittlig indeksert LTV: 36,7 % % 31,1 % ,2 % 6% 16,0 % 1% LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV50-60 % Hvert lån i sin helhet Hvert lån splittet opp og fordelt på belåningsintervallene det dekker 19

20 mnok Del 4: Innlånsstuktur Forfall innlån Senior obligasjoner OMF Eiendomshypotek OMF Bolighypotek Nye brutto låneopptak 2016 (mnok) Eiendomshypotek 200 Bolighypotek 50 Seniorobligasjoner 81 Sertifikater - Netto utestående obligasjonsgjeld (mnok) Eiendomshypotek Bolighypotek 795 Seniorobligasjoner 791 Sertifikater - 20

21 Rating Eiendomskreditt AS mottok rating fra Standard & Poor s Rating Service 1. juli 2014 Samtidig ble selskapets eiendomshypotekobligasjoner med fortrinnsrett tildelt langsiktig rating Eiendomskreditt AS Eiendomskreditt seniorgjeld Eiendomshypotek (Næringskreditt) Bolighypotek (Boligkreditt) BBB/A-2 (Outlook negative) BBB/A-2 (Outlook negative) AA (Outlook negative) N/A BBB/A-2 (Outlook negative) BBB/A-2 (Outlook negative) AA+ (Outlook negative) «Outlook negative»: Negative utsikter reflekterer den negative trenden S&P ser for økonomisk risiko i det norske banksystemet. S&P s vurdering er at en potensiell svekkelse av norsk økonomi kan få negative effekter for Eiendomskreditts virksomhet og det norske markedet for næringseiendom generelt 21

22 Rating forts. Rating rasjonale - Eiendomskreditt AS o Business Position :Weak Liten størrelse Geografisk- og sektorkonsentrasjon o Capital and earnings: Very strong Kapitalisering (risikojustert) Økt inntjening Kostnadseffektiv o Risk position: Moderate Konsentrasjon i næringseiendomsektoren «Single-name» konsentrasjon Økt diversifisering gjennom vekst Lav LTV Kredittprosedyrer og god tapshistorikk o Funding: Below average Avhengig av obligasjonsmarkedet (manglende diversifisering av fundingkilder) Ikke kommitert likviditetsstøtte fra eiere o Liquidity: Adequate Redusert andel kort funding Tilstrekkelig likviditetsreserver o Systemic importance: Low Forventes ikke mottak av noen ekstraordinær støtte fra myndigheter 22

23 Rating forts. Rating rasjonale - Eiendomshypotek (OMF) Styrker Lav «weighted-average LTV ratio» i forhold til tillat LTV ratio under norsk lovgivning har bidratt til drift uten tap siden oppstart i 1997 Tilgjengelige eiendeler i sikkerhetsmassen ligger godt over nivået som er forbundet med nåværende rating Svakheter Sikkerhetsmassen består i hovedsak av næringslån, som S&P oppfatter som mer risikabelt enn boliglån Norge har enda til gode å introdusere lovgivning tilsvarende EUs BRRD BRRD: The Bank Recovery and Resolution Directive 23

24 Rating forts. S&P Ratings Services: Transaction Update: Eiendomskreditt AS (Commercial Mortgage Covered Bonds) August 20,