Eiendomskreditt AS. Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene. 1. halvår 2015

Transkript

1 Eiendomskreditt AS Beskrivelse av virksomheten og sikkerhetsmassene 1. halvår

2 Del 1 Del 2 Del 3 Del 4 Eierstruktur, virksomhet og økonomi Bolighypotek (boligkreditt) Eiendomshypotek (næringskreditt) Innlån, likviditet og rating 2

3 Del 1: Landsdekkende kredittforetak Etablert i1997 med forretningsadresse i Bergen 13 årsverk administrerer totalt NOK 10,6 milliarder - NOK 4,8 mrd i Eiendomskreditt og NOK 5,8 mrd i Kredittforeningen for Sparebanker Har pantelån som eneste produkt - Næringseiendom, fellesgjeld til borettslag og selveiende boliger Vedtektsfestet LTV-grenser på 55% (næring), 60% (utleiebolig) og 65% (bolig) Egen distribusjon, samt samarbeid med sparebanker og organisasjoner Utlån i alle landets fylker, men hovedvekt i Oslo, Akershus, Hordaland, Rogaland og Sogn og Fjordane (78%) 17 driftsår uten tap 3

4 Aksjonæroversikt Eid av 85 sparebanker Våre 10 største aksjonærer står for ca. 55% av aksjene i selskapet Stor geografisk spredning på eiersiden 10 største aksjonærer pr 30/06/15 Alle sparebankalliansene representert blant eierbankene 4

5 Organisasjon Arvid Andenes, leder Nils Martin Axe, nestleder Svein Ivar Førland Lisbeth Flågeng Gunnar Skeie Styret (Sparebanken Sogn og Fjordane) (Siviløkonom) (Sandnes Sparebank) (Helgeland Sparebank) (Advokat) Administrerende direktør Jan Kaare Hellevang Leder forretningsstøtte og kontroll Ann Cathrine Lerstad Finansdirektør Lars W Lynngård Direktør utlån Geir Rasmussen 5

6 Forretningsidé Lav kredittrisiko Billige innlån Lave tap Lave kostnader Lave utlånsrenter Attraktiv for gode låntakere 6

7 Låneformål Boliger Borettslag Utleiegårder Næringsbygg 7

8 Utlånsvirksomhet OMF Bolighypotek - Egendistribusjon Huseiernes landsforbund (HL) Hjemmeside Annonsering Eiendomskreditt AS OMF Næringshypotek - Samarbeid med eierbanker - Egendistribusjon Utlån (mill.kr) kvartal kvartal kvartal 2015 Eiendomshypoteklån Bolighypoteklån 8

9 Nøkkeltall 1. halvår 2015 Parameter / nøkkeltall 1. halvår halvår 2014 Resultat før skatt (mill kr) 18,3 24,5 Netto renteinntekter (mill kr) 26,6 32,1 Netto renteinntekter / GFK 1,10% 1,30% Driftskostnader (mill kr) 9,2 8,4 Driftskostnader / GFK 0,38% 0,34% Utlånsvolum (mrd kr) 3,7 4,0 Utlånsvolum økning -7,2% -3,5% Forvaltningskapital (mrd kr) 4,81 4,91 Kapitaldekning 18,48% 16,43% Ren kjernekapitaldekning 12,38% 11,10% Egenkapitalavkastning (før skatt) 8,8% 12,6% Egenkapitalavkastning (etter skatt) 6,4% 9,2% GFK: Gjennomsnittlig forvaltningskapital 9

10 Hovedtall fra resultatregnskapet Tall i 1000 kr Netto renteinntekter ,8 11,2 11,4 13,2 Netto renteinntekter (mnok) 14,5 16,0 16,7 16,0 16,1 13,2 13,6 13,7 12,9 Andre inntekter Driftskostnader Gev/tap verdipapir Avsatt til uspes.tap 0 0 Resultat før skatt ,4 7,5 9,2 9,6 10,0 Resultat før skatt (mnok) 12,1 11,8 12,3 12,2 8,8 9,2 9,5 8,8 Skatt Resultat etter skatt

11 Hovedtall fra balansen Tall i 1000 kr Utlån (mnok) Eiendeler Utlån Bankinnskudd Obligasjoner Andre fordringer Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Forvaltningskapital (mnok) Verdipapirgjeld Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Egenkapital Sum gjeld og egenkapital

12 Mislighold og tap Eiendomskreditt har aldri realisert tap på utlån Mislighold (% av brutto utlån) Per var 6 engasjementer med utestående krav på NOK 74,8 mill. misligholdt over 90 dager. Mislighold utgjør 2,00% av brutto utlån. Av de misligholdte lånene tilhører NOK 0,4 mill. bolighypotekporteføljen og NOK 6,2 mill. eiendomshypotekporteføljen. Alle engasjementene er sikret med pant i fast eiendom der pantet overstiger våre krav. 1,49 0,49 2,10 2,30 0,65 0,77 3,75 3,00 1,88 2,23 2,06 1,96 2,00 Det er ikke funnet grunnlag for å gjøre nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån per

13 mnok Kapitaldekning 20,00% 18,48% 18,00% 17,67% 16,00% 15,30% 14,11% 14,67% 14,00% 14,03% 13,18% 12,22% 12,38% 12,00% 11,84% 11,05% 9,88% 10,02% 10,00% 10,12% 9,83% 8,54% 8,00% Kjernekapitaldekning 6,80% 6,85% Ren kjernekapitaldekning 5,60% 6,00% Kapitaldekning Kjernekap./Totalkap. 4,00% Samlet ansvarlig kapital utgjør NOK 605,9 mill. per Ren kjernekapital utgjør NOK 405,9 mill Periodens resultat er ikke inkludert Ansvarlig kapital Q Ren kjernekapital Annen kjernekapital Tillegskapital 13

14 Del 2: Bolighypotek Sikkerhetsmassen kan bestå av: Eneboliger og rekkehus Selveierleiligheter Fritidseiendommer Boligaksjeselskap Lån må ligge innenfor 65% av forsvarlig verdi Lavere grense kan settes etter vurdering Fritidseiendommer må ligge innenfor 55% av forsvarlig verdi 14

15 Bolighypotekporteføljen Tall i mnok Sikkerhetsmasse Herav utlån Overdekning i sikringsmasse Overdekning i sikringsmasse (%) 15,1% 9,8% Indeksert LTV (%) 39,1% 42,2% Utstedte OMF Annen fyllingssikkerhet enn utlån Andel lån med flytende rente 61,6% 67,5% Antall lån Gjennomsnittlig lånestørrelse 1,24 1,25 Fylkesvis fordeling Oslo Akershus Hordaland Rogaland Buskerud Østfold Vestfold Sør-Trøndelag Vest-Agder Hedmark Møre og Romsdal Aust-Agder Oppland Troms Telemark Nord-Trøndelag Nordland Sogn og Fjordane Finnmark 15

16 Cover pool data 1.1 General cover pool information Total cover pool, nominal balances Number of loans 791 Number of borrowers 643 Average loan balance Outstanding covered bonds Substitute assets (% of cover pool) 12,3 % Weighted LTV indexed 38,3 % WAL of cover pool (years) 21,3 WAL of outstanding cover bonds (years) 1,93 Overcollateralization, eligable loan balance 15,2 % 2.2 Largest borrowers Loan balance % of total mortgages 5 Largest borrowers ,4 % 10 Largest borrowers ,1 % 15 Largest borrowers ,5 % 20 largest borrowers ,6 % 2.8 Seasoning Months Loan balance % < ,3 % ,5 % ,4 % ,6 % > ,3 % Total ,0 % 1.3 Maturity Structure cover pool Contractual maturity (years) Loan balance % ,0 % ,2 % ,2 % ,1 % ,4 % Over ,1 % Total ,0 % Tabeller hentet fra Eiendomskreditt AS Bolighypotek Cover Pool Data

17 mnok Belåningsgrad (Loan To Value) Portefølje fordelt på belåningsgrad Belåningsgrader fordelt på boligtyper 400,00 Leiegård 58% 350,00 Tomannsbolig 12,2 % 37,1 % 32% 22,5 % 7% 19,4 % 3% 8,6 % 1% 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 Rekkehus Leilighet Fritidsbolig Enebolig LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV50-60 % LTV % 50,00 Hvert lån plassert i sin helhet Hvert lån splittet opp og fordelt på belåningsintervallene det dekker - LTV 0-20 % LTV %LTV % LTV50-60 % LTV % 17

18 Del 3: Eiendomshypotek Sikkerhetsmassen kan bestå av: Boligeiendommer for utleie Borettslag Kombinerte bolig- og næringseiendommer Butikk- og handelseiendommer Kontoreiendommer Kombinerte næringsbygg Øvrige næringsbygg IKKE jordbruk/skogbruk/tomter/utbyggingsprosjekt/ oppdrettsanlegg/ spesialanlegg Lån må ligge innenfor 55% av langsiktig verdi Bolig for utleie innenfor 60% Krav om kurant beliggenhet 18

19 Eiendomshypotekporteføljen Tall i mnok Sikkerhetsmasse Herav utlån Overdekning i sikringsmasse Overdekning i sikringsmasse (%) 29,3% 26,3% Indeksert LTV (%) 38,4% 39,6% Utstedte OMF Annen fyllingssikkerhet enn utlån Andel lån med flytende rente 80,5% 77,3% Antall lån Gjennomsnittlig lånestørrelse 7,34 7,62 Fylkesvis fordeling Oslo Akershus Hordaland Rogaland Buskerud Østfold Vestfold Sør-Trøndelag Vest-Agder Hedmark Møre og Romsdal Aust-Agder Oppland Troms Telemark Nord-Trøndelag Nordland Sogn og Fjordane Finnmark 19

20 Cover pool data 1.1 General cover pool information Total cover pool, nominal balances Nominal loan balance Number of loans 360 Number of borrowers 277 Average loan balance Outstanding covered bonds Weighted LTV indexed 39,0 % WAL of cover pool (years) 21,20 WAL of outstanding cover bonds (years) Substitute assets, % of pool 13,1 % Residential mortgages, % of pool 13,4 % Commercial mortgages, % of pool 73,6 % Overcollateralization, eligable loan balance 29,3 % Largest exposures as % of cover pool 51,27% 41,20% 34,58% 32,22% 31,86% 32,80% 28,91% 25,23% 20,62% 18,71% 18,84% 18,70% 17,44% 13,68% 12,06% 10,07% 9,48% 4,76% 3,83% 2,78% 2,21% 2,11% 1,97% Largest exposure 5 largest exposures 10 largest exposures 20 largest exposures 1.3 Maturity Structure cover pool Contractual maturity (years) Loan balance % ,42 % ,01 % ,00 % ,18 % ,48 % Over ,91 % Total ,00 % 2.6 Seasoning Months Loan balance % < ,70 % ,11 % ,89 % ,12 % > ,18 % Total ,00 % Tabeller hentet fra Eiendomskreditt AS Eiendomshypotek Cover Pool Data

21 (mnok) Belåningsgrad (Loan To Value) Portefølje fordelt på belåningsgrad 56,1 % 34,0 % 34,6 % 32,7 % 21,9 % 11,4 % 7,9 % 1,4 % LTV 0-20 % LTV % LTV % LTV50-60 % Belåningsgrader fordelt på pantets bruk 800 LTV % 700 LTV % LTV % 600 LTV 0-20 % Hvert lån i sin helhet Hvert lån splittet opp og fordelt på belåningsintervallene det dekker 21

22 mnok Del 4: Innlånsstuktur Forfall innlån Senior obligasjoner OMF Eiendomshypotek OMF Bolighypotek Nye brutto låneopptak 2015 (mnok) Eiendomshypotek 250 Bolighypotek 200 Seniorobligasjoner 150 Sertifikater - Netto utestående obligasjonsgjeld (mnok) Eiendomshypotek Bolighypotek 975 Seniorobligasjoner 845 Sertifikater - 22

23 Rating Eiendomskreditt AS mottok rating fra Standard & Poor s Rating Service 1. juli 2014 Samtidig ble selskapets eiendomshypotekobligasjoner med fortrinnsrett tildelt langsiktig rating Eiendomskreditt AS Eiendomskreditt seniorgjeld Eiendomshypotek (Næringskreditt) Bolighypotek (Boligkreditt) BBB/A-2 (Outlook negative) BBB/A-2 (Outlook negative) AA (Outlook negative) N/A AA+ (Outlook negative) «Outlook negative»: Negative utsikter reflekterer den negative trenden S&P ser for økonomisk risiko i det norske banksystemet. S&P s vurdering er at en potensiell svekkelse av norsk økonomi kan få negative effekter for Eiendomskreditts virksomhet og det norske markedet for næringseiendom generelt 23

24 Rating forts. Rating rasjonale - Eiendomskreditt AS o Business Position :Weak Liten størrelse Geografisk- og sektorkonsentrasjon o Capital and earnings: Very strong Kapitalisering (risikojustert) Økt inntjening Kostnadseffektiv o Risk position: Moderate Konsentrasjon i næringseiendomsektoren «Single-name» konsentrasjon Økt diversifisering gjennom vekst Lav LTV Kredittprosedyrer og god tapshistorikk o Funding: Below average Avhengig av obligasjonsmarkedet (manglende diversifisering av fundingkilder) Ikke kommitert likviditetsstøtte fra eiere o Liquidity: Adequate Redusert andel kort funding Tilstrekkelig likviditetsreserver o Systemic importance: Low Forventes ikke mottak av noen ekstraordinær støtte fra myndigheter 24

25 Rating forts. Rating rasjonale - Eiendomshypotek (OMF) Styrker Lav «weighted-average LTV ratio» i forhold til tillat LTV ratio under norsk lovgivning har bidratt til drift uten tap siden oppstart i 1997 Tilgjengelige eiendeler i sikkerhetsmassen ligger godt over nivået som er forbundet med nåværende rating Svakheter Sikkerhetsmassen består i hovedsak av næringslån, som S&P oppfatter som mer risikabelt enn boliglån Norge har enda til gode å introdusere lovgivning tilsvarende EUs BRRD BRRD: The Bank Recovery and Resolution Directive 25

26 Rating forts. S&P Ratings Services: Transaction Update: Eiendomskreditt AS (Commercial Mortgage Covered Bonds) August 20,