Verd Boligkreditt AS. Presentasjon februar 2013

Transkript

1 Verd Boligkreditt AS Presentasjon februar 2013

2 Verd Boligkreditt AS Etablert høsten 2009 med 9 uavhengige sparebanker på Sør- og Vestlandet som eiere Sparebanken Vest eier 40% av aksjene - og drifter foretaket i samme miljø som bankens heleide boligkredittforetak Sparebankene har gode erfaringer med å samarbeide - ref. Frende, Norne og Brage Bankene benytter samme systemleverandør (Evry) dette gir muligheter Kundenes lån innvilges i bankene før et evt. salg til Verd. All kundehåndteringen i bankene. Verd har utviklet eget datavarehus for å få enhetlig og sikker håndtering av låneportefølje Positivt resultat fra og med tredje kvartal 2010 og har levert positive tall siden Verd vil kun utstede obligasjoner i Norge Verd er etablert som en åpen løsning - med plass til flere Verd legger vekt på å gi god informasjon om portefølje og resultater på egen nettside: 2

3 Verd Boligkreditt AS Eierskap og organisering Eies av ni uavhengige sparebanker; største eier er Sparebanken Vest med 40% av aksjene Sparebanken Vest står for driften av foretaket, men banken overfører ikke boliglån til Verd Verd Boligkreditt ledes av Egil Mokleiv, som også er leder av Sparebanken Vest Boligkreditt Ressurser/tjenester for øvrig leies fra Sparebanken Vest og Sparebanken Vest Boligkreditt AS Styre Bjørg Marit Eknes (leder),sparebanken Vest Kenneth Engedal, Spareskillingsbanken Knut Grinde Jacobsen, Haugesund Sparebank Oddstein Haugen, Luster Sparebank Cathrine E. Smith, finansdirektør Kaffehuset Friele Linn Hertwig Eidsheim, partner Wikborg & Rein Eierbanker og eierandel Sparebanken Vest 40 % Spareskillingsbanken 15 % Haugesund Sparebank 14 % Skudenes & Aakra Sparebank 11 % Flekkefjord Sparebank 5 % Søgne & Greipstad Sparebank 5 % Etne Sparebank 4 % Lillesands Sparebank 3 % Luster Sparebank 3 % Revisor og Gransker : Deloitte 3

4 Kriterier for boliglån i sikkerhetsmassen - basert på lov/forskrift og foretakets kredittfaglige rammeverk Kunde Produkt/lån Personkunder eller selvstendig næringsdrivende Kundene skal være norske statsborgere eller ha permanent oppholdstillatelse i Norge Kunden skal være bosatt i Norge Lånet skal ha en maks belåningsgrad (LTV) på 75 %. For Flexilån beregnes belåningsgrad ut i fra bevilget beløp ikke ut fra trukket beløp. Lån skal ikke være sendt purring på (14 dager over) Det skal ikke være foretatt tapsnedskrivning eller tapskonstatering på lånene. Maksimum lånestørrelse pr. objekt. kr 5,0 mill. 4 Sikkerhet Panteobjekt Sikkerheten(e) skal ha 1. prioritet i forhold til andre pengeheftelser. Er det benyttet flere sikkerheter skal disse ha fortløpende prioritet Et lån kan være knyttet til flere sikkerheter Det skal ikke være servitutter med prioritet foran kredittforetakets sikkerheter som kan påvirke eiendommens realisasjonsverdi. Ingen realkausjon. Låntaker må være hjemmelshaver til eiendommen. Fast eiendom (eiende eller festet grunn) benyttet som bolig og beliggende i Norge Ikke borettslagsleiligheter eller fritidseiendommer Verdi skal være dokumentert utført av kvalifisert, uavhengig tredjepart, definert som: Estimat fra Eiendomsverdi Takst fra takstmann Meglervurdering Omsetningsverdi

5 Overpantsettelse Stadig beløpsmessig balanse - Overpantsettelse gir investorene ekstra støtpute mot eventuelle tap 2-31 i loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid skal overstige verdien av obligasjonene med fortrinnsrett til dekning i sikkerhetsmassen Verd vil ihht til aksjonæravtalene alltid ha en overpantsettelse på min. 15% Kontantinnskudd og særlig likvide og sikre verdipapirer kan inngå i sikkerhetsmassen som fyllingssikkerhet (max.20%) Sikkerhetsmassen var pr på totalt NOK 3,645 mrd (3.467 utlån, 27 innskudd og 150 obl) som skal være til dekning for NOK 2,973 mrd i utstedt OMFer Overpantsettelsen er derfor pt på 22,6% Kredittrisiko Forfalls mismatch Renterisiko OMFinvestorer Eventuell valutarisiko 5

6 Boliglånene i Verd (1/2) -belåningsgraden er lav Portefølje pr Fordeling av belåningsgrad (indeksert) Total sikkerhetsmasse (inkl fyllingssikk) kr mrd Totale utlån kunder kr mrd Snittlån kr % 25 % 27,31 % 22,24 % 22,52 % Antall lån % 17,72 % Antall kunder % Vektet levetid (i antall år) 2,5 år Vektet gjenværende løpetid (i antall år) 13,3 år Vektet indeksert LTV 50,1% Lån med variabel rente 100 % Mislighold 0 10 % 5 % 0 % 9,15 % 1,06 % 0-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-75% over 75% Verdien av sikkerhetene oppdateres månedlig basert på NEF-statistikk* Lån kan telle med inntil 75% dersom boligprisene skulle synke Førtidig innfrielse og/eller nedbetaling av boliglån avleires som innskudd i Verd 6 *Norges Eiendomsmeglerforbund offentliggjør månedlig prisstatistikk

7 Akershus Aust-Agder Buskerud Finmark Hedmark Hordaland Møre og Romsdal Nordland Oppland Oslo Rogaland Sogn og Fjordane Sør-Trøndelag Telemark Troms Vest-Agder Vestfold Østfold Boliglånene i Verd (2/2) -Markedsområdet til deltagerbankene er sør- og vestlandet Fordeling på fylke (sikkerhetens adresse) Fordeling av sikkerhetsmassen på saldostørrelser 50 % 45 % 40 % 35 % 30 % 44,9 % 30,3 % 40 % 35 % 30 % 25 % 26,91 % 32,01 % 34,85 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 7,8 % 3,2 % 4,5 % 4,3 % 0,3 %0,0 %0,1 % 0,2 %0,1 %0,3 % 2,6 % 0,1 %0,2 %0,2 % 0,4 %0,4 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 5,39 % 0,84 % 0-500' 500-1'' 1-2'' 2-3'' 3-5'' Godt diversifisert portefølje Liten andel av lån over snittstørrelsen 7

8 Fundingstruktur og bankenes ansvar for tap OMF-finansiering vil utgjøre max. 85% av boliglånsmassen Bankene kan maksimalt få finansiert 85% av tilført masse av boliglån. 15 % av tilførte lånevolum vil være langsiktig finansiering av Verd. Dette er avtalefestet. Sammen med fyllingssikkerheten (bankinnskudd og verdipapirer) vil Verd derfor alltid ha en relativt høy overpantsettelse (minst 20%) Utestående OMF-obligasjoner skal ha god spredning med tanke på refinansiering Enkeltserier vil være inntil kr 1 mrd Verd vil bygge opp likviditet mot OMF-forfall, og trekkfasiliteter vil bli søkt etablert hos eierbankene Bankene taper provisjoner dersom boliglån skulle medføre tap Iflg. avtale vil en bank tape provisjon for å dekke opp eventuelle tap Verd måtte få på boliglån solgt av banken. Provisjonstapet er maksimert til 1 % av tilførte lån pr. driftsår. Bankene har ikke gitt garanti for solgte boliglån fordi dette ville gi dobbelt kapitalkrav Bankene har et klart insitament til å kjøpe tilbake boliglån som blir misligholdt for å unngå tap av provisjoner 8

9 Obligasjoner fra Verd Boligkreditt Før ny emisjon av obligasjoner: Verd sonderer interessen for ny finansiering Bankene analyserer egen portefølje ved å benyttet datavarehuset Bankene velger ut hvilke (og hvor mye) av godkjente lån de ønsker å selge Banken selger lån til Verd med 100% selgerkreditt Verd lager porteføljeanalyser og salgspresentasjoner. Etter emisjon av obligasjoner: Provenyet av emisjonen fordeles mellom bankene basert på ny tilført portefølje av lån. Dette vil være maksimalt 85% av tilført ny portefølje Det resterende 15% av volum blir permanent lån fra bankene til Verd for å finansiere overpantsettelsen. Verd har pr en boliglånsportefølje på kr 3,6 mrd. Verd har så lang emittert OMF er for kr 3,0 mrd. i åtte serier 9