Fjerde kvartal 2015 og foreløpig a rsregnskap

Transkript

1 Fjerde kvartal 2015 og foreløpig a rsregnskap Stavanger, 24. februar 2016 Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

2 Kvartalsrapport 4. kvartal 2015 og foreløpig a rsregnskap Scana Industrier ASA er et industrielt investeringsselskap som genererer verdier gjennom profesjonelt og aktivt eierskap i sine porteføljeselskap. Investeringsselskapet har p.t. 6 porteføljeselskap; Scana Energy, Scana Propulsion, Scana Property, Scana Offshore Vestby, Scana Skarpenord og Scana Steel Booforge. Hovedkontoret er i Stavanger. Strategisk endring Styret i Scana Industrier ASA vedtok våren 2015 en omlegging fra Nordisk Industrikonsern til Industrielt Investeringsselskap. Denne omleggingen startet i praksis 1. september og kvartalsrapporten og resultatpresentasjonen for fjerde kvartal er utarbeidet i henhold til den nye strukturen. Gjennom denne strategiske endringen tar Scana konsekvensen av at konsernet er en samling av relativt ulike selskaper, bundet sammen gjennom eierskap og finansiering. Virksomhetene vil ha best forutsetninger for positiv verdiutvikling som selvstendige selskaper med Scana Industrier ASA som en aktiv og kompetent eier. I løpet av de siste måneder er det gjennomført større omlegginger i konsernet. Servicedelen av offshore-selskapene ble solgt i andre kvartal Scana Steel Söderfors ble solgt februar Scana Steel Stavanger meldte oppbud mars Scana Zamech i Polen meldte oppbud juni Scana Property har solgt flere eiendommer i løpet av 2014 og Etter fjerde kvartal er det inngått avtale for avhendelse av Scana Machining. Gjennom disse hendelser har konsernet redusert rentebærende gjeld og likviditetsrisiko betydelig og selskap som har påført konsernet store tap er tatt ut. Samtidig er store kostnadsreduksjons-programmer gjennomført og under gjennomføring i flere av porteføljeselskapene. I tillegg er ledelsen styrket i flere av porteføljeselskapene. Den tidligere segmentinndelingen Energy, Propulsion, Property, Offshore og Other er erstattet med porteføljeselskap og eventuelle datterselskap under disse; Scana Energy Scana Propulsion Scana Property Scana Offshore Vestby Scana Skarpenord Scana Steel Booforge Organisering Porteføljeselskapene har komplette organisasjoner, ledelse og styre med fullt ansvar for egen drift og utvikling. Investeringsselskapet Scana Industrier ASA har fokus på sin rolle som eier, med verdioptimalisering av porteføljen som viktigste målsetting. Scana har en definert eieragenda og det blir utarbeidet verdiutviklingsplaner for hvert porteføljeselskap. Disse kan blant annet omfatte strategisk posisjonering, operasjonelle forbedringstiltak, markedsinnsats, balanseoptimalisering, likviditetsstyring og planer for fremtidig exit. Selskapet er en langsiktig eier. På mellomlang sikt legges det til grunn at deler av porteføljen kan bli realisert for å redusere rentebærende gjeld i Scana Industrier ASA. MARKEDSINITIATIV Flere av porteføljeselskapene styrker sine salgsorganisasjoner. Dette for å sikre økt oppfølging mot eksisterende kunder og markeder og for å sikre fremtidig verdiskapning fra nye markeder og nye kunder. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

3 FJERDE KVARTAL 2015 HOVEDPUNKTER KONSERN Omsetning på NOK 287 millioner (Q4) og NOK millioner (2015) EBITDA på NOK -22 millioner (Q4) og NOK -17 millioner (2015) Ordreinngang på NOK 222 millioner og NOK millioner (2015). Nedskrivning knyttet til Scana Machining AB belaster driftsresultatet for kvartalet med NOK 5 millioner. Netto rentebærende gjeld på NOK 285 millioner, redusert fra NOK 363 millioner ved utgangen av FINANSIELLE NØKKELTALL Q DRIFTSINNTEKTER NOK millioner EBITDA NOK millioner ( 5) 7 ( 22) ( 85) Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 FINANSIELLE NØKKELTALL 2015 AGGREGERT DRIFTSINNTEKTER NOK millioner EBITDA NOK millioner ( 17) ( 51) SAMLET ORDREINNGANG I 2015: NOK MILLIONER Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

4 ORDREINNGANG Q ORDREINNGANG Q ORDREINNGANG - SAMLET NOK millioner NOK millioner NOK millioner Energy 155 Energy 113 Propulsion Property Propulsion Property Skarpenord 28 Skarpenord 23 Offshore 11 Offshore 8 Booforge 22 Booforge 18 Ordreinngang 2014 Ordreinngang 2015 SYSSELSATT KAPITAL AKSJEKURS NOK millioner , ,80 0,60 0,40 0,20 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q SYSSELSATT KAPITAL PER DESEMBER 2015 Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

5 VIKTIGE HENDELSER I FJERDE KVARTAL INDUSTRIELT Som eier av flere selskaper som er sterkt knyttet til olje og gassindustrien er situasjonen fortsatt utfordrende med en krevende markedssituasjon for flere av porteføljeselskapene. Lav oljepris har medført at operatørselskapene har redusert både investeringer og driftskostnader, noe som igjen gir redusert ordreinngang for flere av porteføljeselskapene. Markedet for skipsbygging er på et lavt nivå som gir økt konkurranse og prispress på leveransene fra Scana Propulsion. Kvartalet har ellers vært preget av lav ordreinngang i Scana Björneborg (datterselskap av Scana Energy) og Scana Steel Booforge. Scana Machining er etter balansedagens slutt avhendet til Motala Varkstad Group AB. Scana reduserer med dette sin risiko og eksponering gjennom å kjøpe tjenester fra Motala til markedsvilkår. FINANSIELL SITUASJON Scanas likviditetsreserve var ved utgangen av fjerde kvartal NOK 121 millioner. Bankinnskudd utgjorde NOK 111 millioner, hvorav NOK 11 millioner var bundne midler. Ikke benyttet trekkfasilitet utgjorde NOK 21 millioner. Netto rentebærende gjeld ble gjennom kvartalet redusert med NOK 36 millioner til NOK 285 millioner. RESULTAT Konsolidert omsetning for Scana Industrier ASA og porteføljeselskapene økte i fjerde kvartal 2015 med NOK 18 millioner sammenlignet med samme kvartal i For året 2015 er omsetningen redusert med NOK 24 millioner til NOK millioner sammenlignet med EBITDA i kvartalet konsolidert var NOK - 22 millioner, en forbedring på NOK 63 millioner sammenlignet med samme kvartal i EBITDA for kvartalet er belastet med NOK 7 millioner i nedskrivinger. For året 2015 viser porteføljen en EBITDA på NOK - 17 millioner, sammenlignet med NOK - 51 millioner i samme periode i EBITDA er i foreløpig årsregnskap 2015 belastet med ca. NOK 22 millioner i engangskostnader, primært knyttet til restrukturering, omstilling og nedskrivinger med ca. NOK 11 millioner i Scana Energy og NOK 9 millioner i Scana Propulsion. I tillegg belaster nedskrivninger årsresultatet med ca. NOK 16 millioner i 2015, primært knyttet til realiseringen av Scana Machining. Totalt er årsresultatet belastet med NOK 38 millioner i restrukturerings-/omstillingskostnader/nedskrivinger. AKSJEKURS Aksjekursen har hatt en negativ utvikling gjennom kvartalet med en sluttkurs på 0,71 per aksje. Dette tilsvarer en nedgang på i overkant av 10 % i kvartalet. Aksjekursen er ned 76 % i TRANSAKSJONER Scana Property avhendet i fjerde kvartal en mindre eiendom i Volda. Scana Energy har etter utgangen av 2015 signert avtale med Motala Varkstad Group AB om avhendelse av Scana Machining. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

6 Finansiell oppdatering portefølje Scana har seks rapporteringssegment: Scana Energy, Scana Propulsion, Scana Property, Scana Skarpenord, Scana Offshore Vestby og Scana Steel Booforge. FINANSIELLE NØKKELTALL Q NOK MILLIONER Energy Propulsion Property Skarpenord Offshore Booforge Driftsinntekter EBITDA EBT HQ/Elim DRIFTSINNTEKTER EBITDA Energy Energy Propulsion 64 Propulsion - 0 Property 7 Property 5 Skarpenord 29 Skarpenord - 0 Offshore 32 Offshore 2 Booforge 29 Booforge - 0 HQ/Elim HQ/Elim FINANSIELLE NØKKELTALL 2015 AGGREGERT NOK millioner Energy Propulsion Property Skarpenord Offshore Booforge HQ/Elim Driftsinntekter EBITDA EBT DRIFTSINNTEKTER EBITDA Energy Energy Propulsion 318 Propulsion 21 Property 22 Property 9 Skarpenord 122 Skarpenord 4 Offshore 108 Offshore 13 Booforge 98 Booforge 0 HQ/Elim HQ/Elim Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

7 FINANSIELLE NØKKELTALL PER DESEMBER 2015 SYSSELSATT KAPITAL NETTO ARBEIDSKAPITAL Energy 265 Energy 51 Propulsion 24 Propulsion - 6 Property 114 Property - 1 Skarpenord Offshore Booforge HQ/Elim Skarpenord Offshore Booforge HQ/Elim SYSSELSATT KAPITAL NOK 462 MILLIONER - PER DESEMBER 2015 Booforge; 33 HQ/Elim; 6 Offshore; -13 Skarpenord; 33 Property; 114 Energy; 265 Propulsion; 24 Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

8 Scana Energy Scana Energy tilbyr komplette produkter og løsninger i stål, inkludert prosjektledelse, produksjon og kvalitetskontroll. Energy opererer i det globale markedet innenfor Verktøystål, kraftindustri, marine, industri, olje & gass og forsvarsindustrien. Porteføljen av produkter og tjenester omfatter et bredt sortiment og hvert produkt er optimalisert og spesifisert for å tilpasses hver enkelt kunde og deres behov. CEO: Sören Andersson Scana Energy består av morselskapet Scana Energy AB og datterselskapene Scana Steel Björneborg AB, Scana Subsea AB og Scana Machining AB (avhendet i første kvartal 2016). Scana Energy har i fjerde kvartal opplevd en sterk nedgang i markedet. Følgene av reduserte investeringer innenfor olje- og gassektoren viser seg å ha større negative effekter enn forventet, også innenfor marinesegmentet, kraftindustrien og industrisektoren. Forsvarsindustrien er unntaket med økt aktivitet og økt antall forespørsler. Selskapet er i kundedialog om interessante prosjekter i Subsea segmentet og inngikk en kontrakt på ca. NOK 31 millioner i kvartalet. Markedsaktivitetene intensiveres for å møte en krevende markedssituasjon. Strategisk utvides nettverket med antall agenter og distributører for å øke markedstrykket og for å penetrere nye markeder. Selskapet opplever god fremdrift i promoteringen av «VIP» stål i Kina. Man har også hatt fremgang med en ny distributør i Tyrkia og fokuserer nå på Storbritannia og USA med videreutvikling av distributørnettverket. Kostnadskutt iverksatt i 2015 har en forventet årseffekt på NOK 50 millioner med full effekt fra tredje kvartal Omsetningen i fjerde kvartal 2015 ble lik samme periode i For hele året 2015 ble driftsinntektene NOK 539 millioner, sammenlignet med NOK 567 millioner i EBITDA for fjerde kvartal ble negativ med NOK 16 millioner, mot negativ NOK 6 millioner i samme periode i som helhet viser en negativ EBITDA med NOK 26 millioner, sammenlignet med positive NOK 12 millioner for året Ordreinngangen i kvartalet var betydelig lavere enn i samme kvartal i 2014, mens ordrereserven ved utgangen av 2015 ligger like over utgangen av Nedskrivinger belaster EBITDA med NOK 5 millioner i fjerde kvartal, og NOK 11 millioner for hele året FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Energy NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA (16) (6) (26) 12 EBIT (22) (31) (50) (33) EBT (27) (37) (72) (52) Investeringer Sysselsatt kapital Ordreinngang Ordrereserve Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

9 Scana Propulsion Scana Propulsion er blant topp 5 globale leverandører av gearbox, CP-propeller, thrustere og kontrollsystemer i det globale maritime marked. CEO: Inge G. Bøen Scana Propulsion omfatter morselskapet Scana Propulsion AS med de norske datterselskapene Scana Volda AS og Scana Mar- El AS og de utenlandske datterselskapene Scana Propulsion Inc. (USA), Scana Singapore Pte. Ltd. og Scana Shanghai Trading Ltd. som hovedsakelig driver salg og servicevirksomhet knyttet til leveranser fra Scana Volda og Scana Mar-El. Markedsituasjonen for shipping innen olje- og gassektoren er fortsatt vanskelig og kontrahering av ny tonnasje liten. Overkapasiteten av tilgjengelig tonnasje i offshoresegmentet er fortsatt stor ved inngangen til Lav oljepris og lave investeringer fra oljeselskapene, kombinert med skip under bygging og skip i opplag, tilsier at situasjonen ikke vil bedre seg på kort eller mellomlang sikt. Markedsutsiktene for shipping utenom olje- og gassektoren i et 12 mnd. perspektiv er også noe mindre optimistisk enn tidligere, og vi konstaterer at analysebyråenes anslag over byggeaktivitet i 2016 er redusert sammenlignet med tidligere rapporter. Innenfor havbruk og fiskeri er det derimot god aktivitet og kontrahering. Dette er et lite segment, men viktig i en ellers utfordrende markedssituasjon. Annen kystnær transport som produkt- og kjemikalietankere opplever også en bedring i fraktrater og noe økende kontrahering. Den generelt lave kontraheringen totalt sett har resultert i en skjerpet konkurransesituasjon. Servicevirksomheten har gjennom fjerde kvartal opprettholdt aktivitetsnivået fra de tre første kvartalene. Scana Propulsion har gjennomført en rekke tiltak for å adressere endringene i markedsbildet. Dette omfatter betydelige kapasitets- og kostnadsreduksjoner, men også en styrking av salgsorganisasjonen. Ved inngangen til 2016 er styrkingen av salgsorganisasjonen i all hovedsak fullført, og selskapet forventer resultater fra dette utover i 2016 i form at økt ordreinngang. Driftsinntektene i fjerde kvartal var NOK 64 millioner, sammenlignet med NOK 84 millioner i tilsvarende kvartal i For hele året 2015 ble driftsinntektene NOK 318 millioner, sammenlignet med NOK 331 millioner i EBITDA i kvartalet var NOK 0 millioner mot NOK 3 millioner i fjerde kvartal som helhet viser en positiv EBITDA med NOK 21 millioner, sammenlignet med negativ NOK 3 millioner for samme periode i Ordreinngangen i kvartalet var NOK 60 millioner, sammenlignet med NOK 109 millioner fra tilsvarende kvartal i For året 2015 er ordreinngangen redusert med NOK 86 millioner sammenlignet med Dessverre opplevde man i 2015 kansellering av inngåtte ordrer som følge av den usikkerheten som var rundt Scana Industrier ASA før gjennomføringen av den vellykkede emisjonen. Uten slike kanselleringer ville ordreinngangen i 2015 vært på nivå med Ordrereserven ved utgangen av 2015 var NOK 87 millioner som er en nedgang på NOK 67 millioner fra utgangen av FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Propulsion NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA (0) 3 21 (3) EBIT (7) (6) 7 (19) EBT (9) (10) (1) (31) Investeringer (0) Sysselsatt kapital Ordreinngang Ordrereserve Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

10 Scana Property Scana Property skal drifte, leie ut, utvikle og realisere eiendommer i Norge og Sverige. CEO: Raymond Gabrielsen Scana Property består av morselskapet Scana Property AS med datterselskapene Scana Eiendom Volda AS, Scana Eiendom Jørpeland AS, Scana Eiendom SSA AS, Scana Property AB og Fjordbris AS (50,1%). Selskapet forvalter industrilokaler på totalt ca m2. Dette inkluderer også enkeltstående, mindre kontorbygg og noen få boliger. Selskapet har også betydelige ubebygde tomteområder som representerer en god tomtebank for fremtidig prosjektutvikling. Den nye sentrumsplanen for Jørpeland, inkludert leilighetsprosjektet Fjordbris, er for tiden til politisk behandling i Strand kommune og forventes å bli vedtatt i løpet av første halvår Dette vil være en viktig premiss for den videre utviklingen i Scana Eiendom Jørpeland AS, Scana Eiendom SSA AS og Fjordbris AS. Selskapet vil vurdere ulike strategiske alternativer for optimal utnyttelse av verdipotensialet i eiendomsporteføljen. Leieinntektene i fjerde kvartal var på samme nivå som foregående kvartal. Av kvartalets samlede leieinntekter på NOK 5,7 millioner stod leietakere utenfor Scana for 67%. For hele 2015 stod leietakere utenfor Scana for 58 % av samlede leieinntekter på NOK 21 millioner. Ledigheten i bygningsmassen er lav. Samlet omsetning i fjerde kvartal var NOK 7 millioner mot NOK 4 millioner tilsvarende kvartal i Økningen i inntekter skyldes utleie av stålverkseiendommen på Jørpeland til ny leietaker i 2015 samt en regnskapsmessig gevinst på MNOK 1,4 fra et tomtesalg i Scana Eiendom Volda AS. Helårsomsetningen i 2015 var NOK 22 millioner mot NOK 42 millioner i Nedgangen skyldes at det ble bokført salgsgevinster i 2014 med NOK 26 millioner i Scana Property. FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Property NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA 5 (0) 9 29 EBIT 4 (1) 5 27 EBT 2 (1) (3) 25 Investeringer Sysselsatt kapital Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

11 Scana Skarpenord Scana Skarpenord AS er en global produsent av ventil-kontrollsystemer (VRC) lokalisert i Rjukan i Norge. CEO: Tony André Håvelsrud Scana Skarpenords viktigste kunder er selskap som leverer pakker til gassfraktmarkedet. Disse selskapene bekrefter en fortsatt høy aktivitet i dette segmentet det neste året, men med en dreining fra LPG til LNG. Det forventes at omsetningen mot dette segmentet fortsatt vil være høy Serviceomsetningen er stabil og forutsigbar. Salgskanalen til dette markedet er enten direkte til rederier/operatører eller via agenter og samarbeidspartnere, og selskapet har økt markedsinnsatsen mot disse. Omsetningen mot det koreanske markedet skjer gjennom Scana Korea Hydraulics (SKH) (49% eid av Scana Industrier). Til tross for en generell nedgang i skipsbygging i Korea og finansielle utfordringer for de store verftene i dette markedet, har Skarpenord frem til nå hatt et stabilt leveransevolum her. Det har vært en sterk økning i tilbudsaktiviteten mot kinesiske selskaper og det forventes økt ordreinngang fra dette markedet fremover. Omsetningen mot offshore olje- og gass-segmentet utgjør en relativt liten del av selskapets totalomsetning, og dette segmentet har gitt redusert ordreinngang det siste året. Det er igangsatt tiltak med økt salgsfokus og i løpet av de siste månedene har dette resultert i en økning i antall forespørsler og utsendte tilbud. Driftsinntekter og EBITDA i kvartalet ble henholdsvis NOK 29 millioner og NOK 0 million, mot NOK 29 millioner og NOK 1 million i tilvarende kvartal i For hele 2015 har driftsinntektene økt med 14 % sammenlignet med tilsvarende periode i 2014 og EBITDA er på tilsvarende nivå som 2014 med NOK 4 millioner. Ordrereserven utgjorde ved utgangen av kvartalet NOK 28 millioner mot NOK 53 millioner på samme tidspunkt i Selskapet opplevde en fallende ordreinngang i siste kvartal som følge av kansellering og forskyvninger. Selskapet har gjennom 2015 økt markedsinnsatsen og vurderer utsiktene til økt ordreinngang og ordrereserve i kommende kvartaler som gode. FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Skarpenord NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA (0) EBIT (0) EBT (1) (2) 1 (3) Investeringer Sysselsatt kapital Ordreinngang Ordrereserve Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

12 Scana Offshore Vestby Scana Offshore Vestby er en norsk leverandør av oljelastings- og forankringsutstyr til flytende produksjon internasjonalt. CEO: Torkjell Lisland Scana Offshore Vestby driver hovedsakelig med leveranser mot markedet for flytende produksjon (FPSO) og flytende lagring (FSO) av petroleum i flytende form. Internasjonalt er dette som resten av oljebransjen nede i en lavkonjunktur. Det er en klar tendens til at oljeselskapene utsetter planlagte investeringer og har et sterkt kostnadsfokus, noe som går ut over etterspørselen etter varer og tjenester fra leverandørindustrien. Samtidig representerer oljeselskapenes kostnadsfokus en mulighet for Scana Offshore Vestby da selskapet har som målsetting alltid å levere kostnadseffektive løsninger. Driftsinntektene i fjerde kvartal ble NOK 32 millioner, en økning på NOK 11 millioner fra tilvarende kvartal i For året 2015 ble driftsinntektene NOK 108 millioner mot NOK 151 millioner foregående år, noe som utgjør en betydelig omsetningsnedgang. Nedgangen skyldes levering av store prosjekter i 2014 uten at prosjekter av tilsvarende størrelse er levert i Selskapets virksomhet, med få og relativt store kontrakter, medfører i seg selv betydelige svingninger i omsetningen. Ordreinngangen i kvartalet ble NOK 8 millioner, sammenlignet med NOK 11 millioner i tilsvarende kvartal i For året 2015 var ordreinngangen NOK 104 millioner, sammenlignet med NOK -69 millioner tilsvarende periode i 2014 (negativ ordreinngang i 2014 skyldes en kansellering). Ordrereserven er omtrent uendret gjennom 2015 og var ved utgangen av året NOK 66 millioner. Selskapet er i positiv dialog om flere interessante kontrakter mot ulike globale aktører. FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Offshore Vestby NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA 2 (1) EBIT 2 (2) EBT 0 (3) Investeringer Sysselsatt kapital (13) (23) (13) (23) Ordreinngang (69) Ordrereserve Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

13 Scana Steel Booforge Scana Steel Booforge har produksjonskapasitet innenfor smiing, varmebehandling, maskinering og sveising. Selskapet er en anerkjent leverandør til gaffeltruck-markedet og innenfor varmebehandling. Konstituert CEO: Per Strand Hovedvirksomheten i Scana Steel Booforge er produksjon av store truckgafler samt varmebehandling og annen etterbehandling av stålprodukter. Markedet for truckgafler er stabilt og selskapet har i 2015 hatt en vekst i dette segmentet i forhold til Leveranser mot engineering og olje og gass viser en nedgang i forhold til Driftsinntektene i kvartalet var NOK 29 millioner mot NOK 28 millioner i tilsvarende kvartal i I 2015 er driftsinntektene NOK 98 millioner, som er en svak nedgang fra EBITDA var NOK 0 millioner i kvartalet og for hele 2015, også det noe svakere enn foregående år. EBITDA ble påvirket negativt av redusert omsetning samt økte kostnader knyttet til et forbedringsprogram og to arbeidsulykker i selskapet. Pågående effektiviseringsprogram har blitt forsinket som følge av ulykkene, noe som gjør at forventet effekt ikke kommer før i Ytterligere effektiviseringsprogram knyttet til gaffelproduksjonen forventes å få full effekt fra første kvartal Ordreinngangen i kvartalet var NOK 18 millioner sammenlignet med NOK 22 millioner i Samlet ordreinngang i 2015 ble NOK 80 millioner, som er NOK 9 millioner lavere enn i FINANSIELLE NØKKELTALL; Scana Steel Booforge NOK millioner Q4 15 Q4 14 Helår 15 Helår 14 Driftsinntekter EBITDA (0) EBIT (1) 1 (4) 1 EBT (2) 1 (7) (2) Investeringer Sysselsatt kapital Ordreinngang Ordrereserve Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

14 FINANSIELT RESULTAT FJERDE KVARTAL OG FORELØPIG ÅRSRESULTAT KONSOLIDERT HELÅR 2015 Gruppens omsetning i 2015 var NOK millioner, mot NOK millioner i EBITDA var minus NOK 17 millioner mot minus NOK 51 millioner i EBITDA er belastet med NOK 22 millioner i engangs-/omstillingskostnader, mens driftsresultatet er ytterligere belastet med nedskrivninger på NOK 5 millioner for Netto finansposter var minus NOK 24 millioner, mot minus NOK 10 millioner i Netto resultat for videreført virksomhet var minus NOK 99 millioner mot minus NOK 123 millioner i FJERDE KVARTAL 2015 Gruppens omsetning i fjerde kvartal 2015 var NOK 287 millioner, en økning på 7% i forhold til fjerde kvartal EBITDA var minus NOK 22 millioner i fjerde kvartal 2015 mot minus NOK 85 millioner i samme periode i Netto finansposter i kvartalet var NOK 1 millioner mot NOK 5 millioner i samme periode i fjor. Nettoresultatet fra videreført virksomhet var minus NOK 55 millioner i fjerde kvartal mot minus NOK 113 millioner fjerde kvartal FINANSIELL POSISJON Kontantstrøm fra drift var i fjerde kvartal positiv med NOK 56 million mot NOK 19 millioner fjerde kvartal i For 2015 totalt var kontantstrøm fra drift positiv med NOK 48 millioner mot negative NOK 11 millioner i Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde i kvartalet NOK -4 millioner, mens den for 2015 utgjorde NOK -8 millioner. Netto kontantstrøm i kvartalet var negativ med NOK 1 million, mens den for 2015 var NOK 35 millioner. Gjennomført emisjon i Scana Industrier ASA i 2015 tilførte netto ca. NOK 92 millioner. I tillegg ble ca. NOK 23 millioner av sperrede midler benyttet til nedregulering av rentebærende gjeld i tredje kvartal 2015 og i fjerde kvartal 2015 er rentebærende gjeld nedregulert med ytterligere ca. NOK 27 millioner, som er deloppgjør fra konkursbo til Scana Steel Stavanger. Netto kontantstrøm i 2015 var positiv med NOK 35 millioner mot NOK 13 millioner i Netto rentebærende gjeld utgjorde ved utgangen av fjerde kvartal NOK 285 millioner som er en nedgang på NOK 36 millioner fra utgangen av tredje kvartal ( NOK 321 millioner). Bokført konsolidert egenkapital ved utgangen av 2015 var NOK 177 millioner som utgjorde 19,7 % av bokførte eiendeler. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Scana Energy har etter utgangen av fjerde kvartal signert avtale med Motala Varkstad Group om avhendelse av Scana Machining. Closing forventes gjennomført 1. mars. RISIKO OG USIKKERHET Resultatene i porteføljeselskapene under Scana Industrier ASA vil påvirkes av kundetilfredshet, prosjektgjennomføring og markedsutviklingen i de markeder hvor selskapene opererer. Resultatene påvirkes også av kostnader både i porteføljeselskapene og i Scana Industrier ASA, i tillegg til rentekostnader, valutakursutvikling og kundenes betalingsevne. Scana og porteføljeselskapene er også jevnlig involvert i transaksjoner som kan utsette selskapene for ikke operasjonell risiko som eksempelvis krav under garantier og prisjusteringsmekanismer. Scana Industrier ASA og porteføljeselskapene har etablert prosedyrer og rutiner for å håndtere eksponeringen mot finansmarkedet. Dette omfatter blant annet håndtering av valutarisiko, renterisiko og likviditetsrisiko. Scana jobber systematisk for å håndtere risiko i alle porteføljeselskap. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

15 SCANA AKSJEN Scana hadde en markedsverdi på NOK 76 millioner ved utgangen av fjerde kvartal. Selskapet eide 461 egne aksjer ved utgangen av fjerde kvartal. Resultatene for første kvartal 2016 og endelig Årsresultat 2015 planlegges fremlagt 27. april Generalforsamling 2016 planlegges også avholdt 27. april KONTAKTINFORMASJON Kjetil Flesjå, CFO Mobil: For ytterligere informasjon vennligst se Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

16 Regnskap m/noter Resultatregnskap - Konsern Kvartal Helår NOK millioner Note K4 15 K Omarbeidet Omarbeidet Driftsinntekter Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer 22 (78) 44 (78) Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Nedskrivning eiendeler - avviklet virksomhet EBITDA - Driftsresultat før avskrivninger / nedskrivninger 2 (22) (85) (17) (51) Avskrivninger / nedskrivninger 2/ Driftsresultat 2 (40) (122) (69) (124) Renteinntekter Rentekostnader (6) (6) (24) (27) Netto valutagevinster / tap (-) 4 16 (1) 26 Andre finansposter 1 (7) (3) (13) Netto finansposter 1 5 (24) (10) Resultat før skatt (39) (117) (93) (134) Beregnet skattekostnad 9 15 (4) 6 (12) Netto resultat knyttet til videreført virksomhet 2 (55) (113) (99) (123) Netto resultat - avviklet virksomhet 26 (137) 21 (143) Netto resultat (28) (250) (78) (265) Henføres til: Eiere i morselskapet (27) (250) (77) (265) Minoritetsinteresser (1) 0 (1) 0 Resultat pr. aksje 10 (0,26) (3,32) (0,83) (3,53) Andre inntekter og kostnader 8 Endring ved kontantstrømsikring 3 (0) 4 2 Endring ved sikring nettoinvestering (8) (11) (14) (0) Omregningsdifferanser Sum andre inntekter og kostnader (2) Totalresultat (30) (238) (70) (251) Balanse - Konsern NOK millioner Note Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Aksjer i tilknyttede selskap Andre langsiktige eiendeler 6 4 Sum anleggsmidler Varelager Kundefordringer Terminkontrakter, derivater 4/5 0 0 Andre kortsiktige fordringer Betalingsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (528) (459) Egenkapital Rentebærende langsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater 4/ Utsatt skatt Annen langsiktig gjeld 1 3 Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld 3/ Leverandørgjeld Forskudd fra kunder Terminkontrakter, derivater 4/ Forpliktelser klassifisert som holdt for salg Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

17 Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Helår NOK millioner Note K4 15 K Omarbeidet Omarbeidet Resultat før skatt - videreført virksomhet (39) (117) (93) (134) Resultat før skatt - avviklet virksomhet 0 (123) (10) (131) Betalte skatter 2 2 (1) (2) Gevinst / tap - videreført virksomhet (3) 1 1 (26) Gevinst / tap - avviklet virksomhet 0 (0) 0 (0) Urealiserte verdiendringer og valutaposter (3) Avskrivninger og nedskrivninger Forskjell mellom kostnadsført og betalt pensjon 0 (1) (0) (2) Renteinntekter og rentekostnader Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (11) Salg av anleggsmidler Investeringer i anleggsmidler (3) (15) (17) (46) Salg av eierandel (7) (0) Likviditetsbeholdning avviklet virksomhet 0 0 (3) (4) Kjøp av virksomhet / Mottatt utbytte (0) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (4) (14) (8) 128 Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner (277) Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjone (0) (43) (5) Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld 3 (20) (14) (35) (67) Netto betaling minoritetsinteresser Innskutt kapital Betalt andre finanskostnader (1) (1) (4) (6) Netto betalte renter (6) (5) (20) (26) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (53) (20) (6) (104) Netto kontantstrøm (1) (16) Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens slutt Oppstilling av endring egenkapital - Konsern NOK millioner Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Fond for Annen omregningsd egenkapital ifferanser Fond for verdiendringer Sum Minoritets interesser Sum egenkapital Pr (204) 12 (15) Totalresultat for perioden (265) 12 2 (251) 0 (251) Egenkapital pr (470) 24 (13) NOK millioner Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Fond for Annen omregningsd egenkapital ifferanser Fond for verdiendringer Sum Minoritets interesser Sum egenkapital Pr (470) 24 (13) Totalresultat for perioden (78) 4 4 (69) (1) (70) Endring innskutt kapital Egenkapital pr (547) 28 (9) Konsernet har 461 egne aksjer. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

18 Noter - Konsernregnskap Note 1 - Overordnet informasjon Konsernregnskapet for Scana Industrier ASA for fjerde kvartal 2015 ble godkjent av styret 24. februar Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering. Den sammendratte delårsrapporten inkluderer ikke all noteinformasjon som kreves i årsregnskapet. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet 2014 som inneholder full oversikt over anvendte regnskapsprinsipper. Konsernet har benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ved siste årsregnskap. Alle tall er oppgitt i NOK millioner. Regnskapstallene er ikke reviderte. Nye og endrede regnskapsstandarder har ikke vesentlig effekt i konsernregnskapet i 2015 eller i sammenlignbare tall. Styret i Scana Industrier ASA har vedtatt en omlegging fra nordisk industrikonsern til industrielt investeringsselskap. Denne omleggingen startet 1. september 2015 og delårsrapporten og resultatpresentasjonen for tredje kvartal er utarbeidet i henhold til den nye strukturen. Dette har medført en ny inndeling av segmentnoten. Det er ikke innarbeidet andre effekter i fjerde kvartal som følge av omleggingen. Note 2 - Segment Den tidligere segmentinndelingen Energy, Propulsion, Property, Offshore og Other er erstattet med porteføljeselskap og datterselskap under disse; Scana Energy, Scana Propulsion, Scana Property, Scana Skarpenord, Scana Offshore Vestby og Scana Booforge. Porteføljeselskapene rapporteres som egne segment. Segmentene Scana Energy, Scana Propulsion og Scana Property er uendret sammenlignet med tidligere rapporteringsstruktur. Scana Skarpenord, Scana Offshore Vestby og Scana Booforge er både separate segment og samtidig separate juridiske enheter. Hovedproduktene i porteføljeselskapet Scana Energy er smidde produkter til olje og gass-, energi-, marin-, maskin- og verktøyindustrien. Porteføljeselskapet Scana Propulsion designer og produserer fremdriftssystemer, herunder propeller, propellerhus, akslinger, gear, trustere og kontrollsystemer til det globale skipsbyggingsmarkedet. Scana Propulsion markedsføres som en komplett utstyrspakkeleverandør. Scana Property omfatter eiendomsselskapene i konsernet. Scana Skarpenord er en ledende leverandør av hydrauliske og pneumatiske ventilstyringssystemer til olje-, gass- og skipsbyggingsindustrien. Scana Vestby leverer egne produkter og komponenter, i tillegg til å utføre vedlikeholds- og serviceoppdrag til olje- og gassindustrien. Scana Booforge produserer og leverer master og løftevogner, og kan dermed levere komplette løftesystemer til trucker i det tyngre segmentet. «Scana HQ» inkluderer morselskapet og øvrige holdingselskaper. Kolonnen «Scana Elimineringer» gjelder elimineringer mellom porteføljeselskapene. Presentasjonen sammenfaller med den interne rapporteringen til styret. Inntekter fra salg til eksterne kunder og transaksjoner med andre porteføljer rapporteres i hvert av virksomhetsområdene og interne leveranser blir bokført til antatt markedsverdi. Scana Steel Stavanger AS (som tidligere inngikk i Scana Other Assets) meldte oppbud i mars Det er vurdert at Scana Steel Stavanger oppfyller kravene til å rapportere som avviklet virksomhet og inngår dermed ikke i segmentrapporteringen per 31. desember Fjorårets tall er også omarbeidet som følge av oppbudet. Omarbeidet tall for 2015 og 2014 viser en effekt i kolonnen Scana HQ i segmentnoten knyttet til driftsinntekter og driftsresultat. Negative eksterne driftsinntekter under Scana HQ skyldes omarbeidelse av resultatet knyttet til avviklet virksomhet. Total effekt på sum driftsinntekter utgjør for 2015 MNOK 0 (2014: MNOK -3,0) samt en effekt på EBIT i 2015 med -0,2 (2014: MNOK -1,1). Scana Zamech som inngår i segmentet Scana Propulsion meldte oppbud i juni Selskapets størrelse og omfang er vurdert til at en ikke oppfyller kriteriene til å omklassifisere til avviklet virksomhet. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

19 2015 (NOK millioner) Scana Energy Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Scana Scana Steel Offshore Booforge Scana HQ Driftsinntekter eksternt 526,8 317,7 13,7 121,1 108,3 85,6 (1,2) 0, ,0 Driftsinntekter internt 12,0 0,0 8,6 0,6 0,1 12,1 9,3 (42,7) 0,0 Sum driftsinntekter 538,8 317,7 22,3 121,7 108,4 97,7 8,1 (42,7) 1 172,0 Driftskostnader 565,0 296,7 13,0 117,4 95,4 97,6 47,0 (42,7) 1 189,4 EBITDA (26,2) 21,0 9,3 4,3 13,0 0,1 (38,9) 0,0 (17,4) Avskrivninger 24,0 7,4 4,0 1,8 3,3 3,7 1,1 0,0 45,3 Nedskrivninger 0,0 6,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 6,5 Driftsresultat (EBIT) (50,2) 7,1 5,3 2,5 9,7 (3,6) (40,0) 0,0 (69,2) EBIT margin -9 % 2 % 24 % 2 % 9 % -4 % -6 % Netto finansposter (23,9) Resultat før skatt fra videreført virksomhet (93,1) Skatt 6,0 Årsresultat fra videreført virksomhet (99,1) Balansetall: Eiendeler 435,3 159,9 133,4 57,1 59,8 54,9 419,3 (423,0) 896,7 Langsiktig gjeld 65,6 49,4 88,5 0,6 0,0 3,4 253,6 (175,0) 286,1 Kortsiktig gjeld 287,7 78,0 11,0 35,2 25,0 34,2 211,1 (248,2) 434,0 Nøkkeltall: Ordreinngang 505,7 246,0 0,0 96,2 103,7 79,8 0,0 0, ,4 Ordrereserve 248,5 86,9 0,0 28,5 66,0 8,9 0,0 0,0 438,8 Scana Elimineringer Konsern 2014 (NOK millioner) Scana Energy Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Scana Scana Steel Offshore Booforge Scana HQ Driftsinntekter eksternt 512,0 330,0 33,3 104,7 149,0 87,0 (19,8) 0, ,2 Driftsinntekter internt 54,6 1,4 8,8 2,2 1,9 12,8 32,5 (114,2) 0,0 Sum driftsinntekter 566,6 331,4 42,1 106,9 150,9 99,8 12,7 (114,2) 1 196,2 Driftskostnader 554,2 334,2 13,3 102,9 135,0 95,2 127,0 (114,2) 1 247,6 EBITDA 12,4 (2,8) 28,8 4,0 15,9 4,6 (114,3) 0,0 (51,4) Avskrivninger 27,4 10,3 1,6 1,9 3,8 4,1 0,3 0,0 49,5 Nedskrivninger 17,7 5,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 23,6 Driftsresultat (EBIT) (32,7) (19,0) 27,2 2,1 12,1 0,5 (114,6) 0,0 (124,4) EBIT margin -6 % -6 % 65 % 2 % 8 % 1 % -10 % Netto finansposter (9,6) Resultat før skatt fra videreført virksomhet (134,1) Skatt (11,5) Årsresultat fra videreført virksomhet (122,6) Balansetall: Eiendeler 489,9 198,6 253,3 60,7 70,1 53,1 649,2 (695,2) 1 079,7 Langsiktig gjeld 21,2 5,7 2,0 0,9 0,0 5,0 10,2 (4,0) 41,0 Kortsiktig gjeld 325,9 162,0 211,0 39,4 45,2 26,9 765,4 (691,1) 884,7 Nøkkeltall: Ordreinngang 495,8 332,4 0,0 125,3 (69,0) 88,9 0,0 0,0 973,4 Ordrereserve 239,7 154,3 0,0 52,8 70,1 12,6 0,0 0,0 529,5 Scana Elimineringer Konsern Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

20 Note 3 - Rentebærende gjeld Pr Kortsiktig Langsiktig Finansielle leasing 2,1 0,1 Kassekreditt 82,5 Factoring 44,6 Syndikatlån SEK 259,4 Minoritetslån 4,8 Ubetalte renter 1,8 Sum rentebærende gjeld 130,9 264,2 Pr Kortsiktig Langsiktig Finansielle leasing 3,6 4,9 Kassekreditt 102,0 Factoring 47,2 Syndikatlån SEK 279,0 Banklån Handelsbanken 0,0 0,0 Ubetalte renter 2,1 Sum rentebærende gjeld 433,9 4,9 Det ble i april fremforhandlet en avtale om refinansiering av lån, noe som betinget tilførsel av ny egenkapital. Bankavtalen ble formelt signert den 10. juli 2015 og innebærer en videreføring av låneavtalen fra Avtalen innebærer at låneavtalen med eksisterende banksyndikat forlenges med tre år i tillegg til at bankene har frigitt sperrede midler som opprinnelig var sperret til fordel for banksyndikatet. Hovedforfall i den reforhandlede avtalen er 22. juni Refinansieringsavtalen består av et term loan på MSEK 292 med fem års nedbetalingsprofil og med avdragsfrihet fremt til 31. desember Første avdrag på MSEK 14,7 forfaller 22. mars Påfølgende avdrag betales deretter kvartalsvis. I tillegg ble kassetrekkfasiliteten på MNOK 110 og garantirammen på MNOK 90 forlenget. Garantirammen vil gradvis reduseres i takt med at garantier stillet for Scana Steel Stavanger AS innfris eller garantien utgår. Per desember 2015 er kassetrekkfasiliteten nedjustert til MNOK 103,6 med bakgrunn i nedbetaling av sperrede midler. Lånevilkår knyttet til refinansiering er minimum likviditetsreserve på MNOK 20 som måles kvartalsvis (hvert kvartal) frem til 31. desember Deretter er kravet en minimumslikvidtetsreserve på MNOK 20 til enhver tid. I tillegg innføres lånevilkår knyttet til EBITDA fra og med første kvartal Nivået på dette lånevilkåret skal fremforhandles mellom partene før 30. november Konsernet overholder lånevilkåret per 31. desember 2015 og gjelden er klassifisert som langsiktig gjeld på balansedagen. Konkursboet knyttet til Scana Steel Stavanger AS frigjorde midler på totalt MNOK 27,0 i løpet av fjerde kvartal Beløpet er i sin helhet benyttet til nedkvittering av syndikatlånet i samsvar med kravene i låneavtalen. Oppgjøret anses som et deloppgjør fra konkursboet til Scana Steel Stavanger AS og det forventes ytterligere utbetalinger når arbeidet i konkursboet ferdigstilles. Det er foreløpig uklart hvor mye dette vil utgjøre. Minoritets lån på MNOK 4,8 er låneavtale inngått mellom minoritetsaksjonær og Fjordbris AS. Note 4 - Forfallsanalyse - finansielle forpliktelser Tabellen nedenfor viser forfallstruktur for finansielle forpliktelser per Fremtidige forfall de neste 12 måneder er brutt ned kvartalsvis og deretter på årlig basis. Kolonne 2017 og 2018 gjelder helår. Per K K K K Finansiell leasing 2,1 0,5 0,5 0,5 0,5 0,1 0,0 Kassekreditt 82,5 82,5 Factoring 44,6 Syndikatlån SEK 259,4 61,4 198,0 Andre lån 4,8 4,8 Terminkontrakter, derivater 15,5 Renter 1,8 2,5 2,4 2,4 2,4 8,8 3,5 Leverandørgjeld 90,3 90,3 Sum utbetalinger 93,3 2,9 2,9 2,9 70,3 288,7 Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

21 Terminkontrakter og derivater, med unntak av rentebytteavtalen, har forfall i første kvartal Rentebytteavtalen utløper høsten Bokført netto forpliktelse er MNOK 15,5. Disse netto forpliktelsene er urealiserte verdier og har ingen likviditetseffekt. Konsernet hadde per 31. desember 2015 totalt utestående kundefordringer på MNOK 165 hvorav MNOK 137 forfaller og forventes innbetalt i løpet av første kvartal Konsernets likviditetsreserve er per 31. desember 2015 MNOK 121 og består av frie midler i tillegg til ubenyttet andel av innvilget kassekreditt. Se også note 6. Note 5 - Finansielle instrumenter Virkelig verdi på valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte sluttkurs på balansedagen korrigert for rentedifferansen mellom de respektive valutaer. For valutaterminkontrakter, rentebytteavtale og el-derivater er det tatt utgangspunkt i nåverdien på kontantstrømmen. Virkelig verdi av kontanter, kassekreditt og annen rentebærende gjeld anses å være tilnærmet lik balanseført verdi, ettersom disse har kort forfallstid og dermed gir flytende rente som justeres i takt med endringer i det generelle rentenivået. Tilsvarende er virkelig verdi av kundefordringer og leverandørgjeld antatt å være tilnærmet lik bokført verdi da begge poster har kort forfallstid og inngås til normale betingelser. Virkelig verdi av rentebytteavtalene er beregnet ved å bruke forventet neddiskontert kontantstrøm basert på markedets forwardrenter på verdsettelsesdagen. Nedenfor vises en oppstilling av bokført verdi og virkelig verdi for konsernets finansielle instrumenter. Virkelig verdi anses å være tilnærmet lik bokført verdi som følger av kort forfallstid på alle postene, og verdiene er vist i kolonnen for desember 2015 i tabellen nedenfor. I tillegg viser tabellen verdsettelseshierarkiet for eiendeler og forpliktelser sammen med hvordan de ulike finansielle instrumentene er kategorisert. Virkelig verdi hierarki Holdt for omsetning 2015.des 2014.des Verdiendring over resultatet Sikringsinstrument Utlån og fordringer Tilgjengelig for salg Til amortisert kost Totalt Totalt Note Nivå Finansielle eiendeler Bankinnskudd 6 110,5 110,5 75,9 Kundefordringer 4 164,6 164,6 225,3 Andre finansielle eiendeler 4 27,1 27,1 45,8 El-derivat Nivå 2 0,0 0,0 Valutaterminkontrakter 4 Nivå 2 0,1 0,1 0,5 Sum 0,1 0,0 302,2 0,0 0,0 302,3 347,5 Finansiell gjeld Leverandørgjeld 4 90,3 90,3 162,0 Forskudd fra kunder 27,9 27,9 54,3 Kassekreditt 3/4 82,5 82,5 102,0 Finansiell leasing 3/4 2,1 2,1 8,5 Rentebærende lån 3/4 310,5 310,5 328,3 Valutaterminkontrakter 4 Nivå 2 0,0 0,0 Rentebytteavtale 4 Nivå 2 8,2 8,2 10,8 El-derivater 4 Nivå 2 7,4 7,4 2,9 Sum 0,0 15,6 0,0 0,0 513,3 528,9 668,8 Virkelig verdi - verdihierarki Scana anvender følgende hierarki ved vurdering og presentasjon av virkelig verdi av de finansielle instrumenter. Nivå 1: Noterte priser (ujustert) i aktive markeder for identiske eiendeler og forpliktelser. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

22 Nivå 2: Annen input enn noterte priser fra aktive markeder som inkluderes i nivå 1, som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (som priser) eller indirekte (utledet fra priser). For å beregne verdien av el-derivatene hentes prisene fra Nord Pool og valutakursene for å beregne verdien av åpne valutakontrakter hentes fra Norges Bank på balansedagen. Nivå 3: Input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata. Det er i fjerde kvartal 2015 ikke gjennomført overføringer mellom de ulike verdihierarkinivåene eller endring i vurderingen av virkelig verdi. Note 6 - Bankbeholding Konsernets bankbeholdning per 31. desember 2015 utgjorde MNOK 111 hvorav MNOK 11 er sperrede midler. Halvparten av de sperrede midlene er knyttet til salg av eiendommer og selskap og midlene kan benyttes til betaling av avdrag på syndikatlånet. Den resterende delen av de sperrede midlene er knyttet til et pågående prosjekt hvor midlene blir fristilt i samsvar med fremdriften i prosjektet. Konsernet har trukket MNOK 83 av kassekredittlimiten på MNOK 103,6 per 31. desember Total likviditetsreserve som fritt kan benyttes av konsernet var per 31. desember 2015 MNOK 121. Det vises for øvrig til note 4 knyttet til omtale av finansielle forpliktelser. Note 7 - Verdivurdering knyttet til verdifall Det vises til årsregnskapet 2014 note 1, 8 og 9 knyttet til prinsipper og metoder for verdivurderinger av immaterielle eiendeler og anleggsmidler. Konsernet viser en EBITDA på minus MNOK 22 for videreført virksomhet i fjerde kvartal 2015 og en negativ EBITDA for året på MNOK 17. Flere av segmentene rapporterer lavere resultater i 2015 enn i 2014 når en ser året under ett og konsernet har identifisert nedskrivingsindikatorer knyttet til enkelte av konsernets eiendeler. Scana Energy har leverte svake resultater i flere år og rapporterer en negativ EBITDA på MNOK 26 i foreløpige tall for Av dette er MNOK 3 knyttet til Scana Machining AB som er solgt i 2016, se note 12 «Hendelser etter balansedagen». Det er dermed identifisert nedskrivningsindikatorer for eiendeler knyttet til enheten og eiendelene er testet for verdifall. Det er konkludert med at det ikke foreligger behov for nedskrivning, men det foreligger usikkerhet knyttet til oppnåelsen av de estimerte fremtidige kontantstrømmene. Scana Energy er avhengig av tilgang på nye ordrer for å oppnå den estimerte veksten samt vesentlig forbedring av margin. Det er besluttet og gjennomført flere kostnadsbesparende tiltak ved Scana Energy som en forventer vil ha en positiv effekt på fremtidige resultater og kontantstrømmer. Dette gjelder blant annet tiltak som oppsigelser, redusere produksjonskostnader og det er forventet at tiltakene får full effekt fra og med tredje kvartal Scana Propulsion rapporterte et positivt resultat for segmentet totalt sett i Men markedssituasjonen er vanskelig og det forventes at den vanskelige markedssituasjonen kan vedvare en periode fremover. Ordreinngangen er lavere i 2015 enn den var i 2014 noe som har resultert i at ordrereserven er redusert på balansedagen sammenlignet med samme tid i Den lave ordrereserven ved utgangen av 2015 skaper en utfordring i forhold til Som følge av disse faktorene er det dermed identifisert nedskrivningsindikatorer i Scana Propulsion og de underliggende eiendelene er testet for verdifall. Det er konkludert med at det ikke foreligger behov for nedskrivning, men det er usikkerhet knyttet til estimerte fremtidige kontantstrømmer. Det gjennomføres tiltak for å øke konkurransekraften og redusere kostnadene slik at en vil være bedre rustet når markedet tar seg opp igjen. Tiltak som gjennomføres er blant annet knyttet til redusering av produksjonskost, fokus på å øke effektiviteten samt tiltak for å styrke salgsorganisasjonen. En begynner å se positive effekter av tiltakene og ledelsen mener estimatene som er lagt til grunn for testen er krevende, men realistiske og oppnåelige. Note 8 - Andre inntekter og kostnader under oppstillingen av totalresultatet Oppstillingen viser verdiendring knyttet til kontantstrømsikring som vedrører sikring av strømprisen i deler av virksomhetene samt rentesikring for deler av konsernfinansieringen. I tillegg presenteres sikring av nettoinvesteringen knyttet til svenske virksomheter og omregningsdifferanser. Alle disse postene kan bli reklassifisert over resultatet i senere perioder. Det er ikke foretatt reklassifiseringer av andre inntekter og kostnader i fjerde kvartal Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap

23 Note 9 - Skatt Estimerte fremtidige kontantstrømmer viser at konsernets forretningsområder skal gå ut av lav konjunkturen som de er inne i. Virksomhetene i Norge har i flere år vist negative skattemessige resultater. Det foreligger usikkerhet knyttet til fremtidig utnyttelse av underskuddene og utsatt skattefordel er følgelig ikke balanseført. Per 2015 er underskudd til fremføring i Norge MNOK 371 (2014: MNOK 361 justert for Scana Steel Stavanger AS som er avviklet). Virksomhetene i Sverige har netto utsatt skatt i balansen. Utsatt skattegjeld reduseres basert på negative resultater i svenske virksomheter. For ytterligere omtale vises det til note 6 i årsregnskapet for Scana Machining AB selges i 2016 og det er foretatt en nedskrivning på MNOK 11 i 2015 regnskapet knyttet til utsatt skattefordel. Se note 12. Note 10 - Resultat pr aksje Kvartal Helår Helår NOK K4 15 K Omarbeidet Omarbeidet Omarbeidet Resultat pr. aksje - videreført virksomhet (0,50) (1,50) (1,06) (1,63) (1,63) Resultat pr. aksje - avviklet virksomhet 0,25 (1,82) 0,23 (1,90) (1,90) Resultat pr. aksje (0,26) (3,32) (0,83) (3,53) (3,53) Resultat pr. aksje og resultat pr. utvannet aksje har tilsvarende resultat Note 11 - Fortsatt drift Delårsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift og styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. Det ble i juli 2015 signert en refinansieringsavtale med eksisterende banksyndikat der låneavtalen forlenges med tre år. Refinansieringsavtalen består av et term loan på MSEK 292 med fem års nedbetalingsprofil og med avdragsfrihet frem til 31. desember Første avdrag på MSEK 14,7 forfaller 22. mars Påfølgende avdrag betales kvartalsvis frem til hovedforfall 22. juni Renter på lånet betales kvartalsvis. Se ytterligere omtale i note 3 «Rentebærende gjeld». Som en betingelse knyttet til refinansieringen av gjelden ble det i tillegg gjennomført en emisjon der netto provenyet utgjorde MNOK 92 etter transaksjonskostnader. Midlene ble gjort tilgjengelig i begynnelsen av juli Konsernets egenkapital er per MNOK 177 og konsernets likviditetsreserve er per 31. desember 2015 MNOK 121 og består av frie midler (MNOK 100) i tillegg til ubenyttet andel av innvilget kassekreditt. Se også note 6. Til grunn for forutsetningen om fortsatt drift ligger også en forutsetning om at resultater og kontantstrøm fra driften forbedres fremover. Ledelsen og styret mener at tiltakene som er kommentert nedenfor samt øvrige prosesser vil bidra til å oppnå og sikre lønnsomhet i virksomhetene. Men det er fortsatt usikkerhet knyttet til de underliggende kontantstrømmene både fordi det er usikkert når markedet vil snu, hvor raskt de kostnadsbesparende tiltakene vil ha en positiv effekt på driften samt hva resultatet vil bli av salgsfremmende tiltak som gjennomføres. Ledelsen og styret vurderer at konsernet gradvis vil gjenvinne lønnsomhet i sine markedssegmenter gjennom pågående og gjennomførte strategiske og operasjonelle tiltak. I denne forbindelse er salg av virksomheter og underliggende eiendeler med på å styrke konsernet sin kapitalstruktur. Av gjennomførte tiltak kan nevnes: Selskapet har nylig inngått avtale om salg av aksjene i Scana Machining AB. Transaksjonen vurderes som riktig for konsernet da Scana Machining AB har påført konsernet betydelige negative resultater de siste årene. Samtidig er transaksjonen med på å redusere Scanas likviditets- og operasjonelle risiko samt garantiansvar. I begynnelsen av 2015 ble Scana Steel Söderfors AB solgt som i flere år har levert negative resultater. I første kvartal 2015 begjærte Scana Steel Stavanger AS oppbud etter flere år med svake økonomiske resultater. Sommeren 2015 begjærte også Scana Zamech Sp. Z o.o (Polen) oppbud. Dette selskapet har også levert negative resultater de siste årene. Disse hendelsene bidrar til å redusere selskapets likviditetsrisiko. I løpet av 2015 har Scana Energy gjennomført to kostnadsprogrammer. Første kostnadskutt er gjennomført og bestod i hovedsak av oppsigelser av 32 ansatte. Det andre kostnadskuttet, som i hovedsak er knyttet til oppsigelser og reduserte produksjonskostnader med MNOK 30 er iverksatt og er forventet å gi full effekt fra inngangen til tredje kvartal Samlet gir kostnadstiltakene en forventet effekt med MNOK 50 på årlig basis når tiltakene har full effekt. Scana Industrier ASA Kvartalsrapport 4. kvartal Foreløpig Årsregnskap