DnB NOR Obligasjon 20 (IV)

Transkript

1 Fondets filosofi Fondet plasser sine midler i rentebærende papirer og passer godt som alternativ til plasseringer på bankkonto. obligasjoner og sertifikater som lyder på eller er garantert av stat, kommune, fylke, finansielle institusjoner eller solide offentlige foretak. Porteføljens gjennomsnittlige løpetid vil normalt være mellom to og fire år. Fondet skal til enhver tid være plassert i eiendeler med risikovekt maksimum 20 prosent. Kredittrisikoen i fondet er lav og renterisikoen moderat. Årlig avkastning Årlig avkastning % Fond Indeks 9,6 9,2 6,6 3,9 3,7 4,2 3,2 3,2 2,7 2,6 1,3 0,9 7,5 5,0 2, I år Markedskommentar Det har vært stille i det norske obligasjonsmarkedet i juli. Korte renter er uforandret mens lange renter er ned ca. 10 rentepunker gjennom måneden. Det har vært en del fokus på stresstester av europeiske banker tatt av Den europeiske banktilsynskomite. Resultatet av testen ble bedre enn ventet og spreader på bankobligasjoner kom inn. Fondets utvikling Avkastningen i obligasjonsfondene sammenlignet med benchmark var positiv i juli. Grunnen er at forskjellen mellom statsrenter og swaprenter er blitt mindre gjennom perioden. Fremtidsutsikter Dagens rente på 2 % ventes å ligge i ro det nærmeste halvåret. Første renteøkning ser en for seg "rundt årsskiftet". Renteøkningene videre er beskjedne, sentralbanken anslår nå 3 % ved utgangen av Vi ser fortsatt for oss en lang periode med lave renter og videre avkastning vil avspeile dette. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurs-svingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 2 på en risikoskala fra 1 til 10. Normalt har Pengemarkedsfond en risikoprofil på 1, Obligasjonsfond 2, Kombinasjonsfond i intervallet fra 3-5 og Aksjefond i intervallet fra Risikoen er samtidig vurdert etter andre faktorer som standardavvik og historisk avkastning. Risikobarometer Lav Høy Fondfakta Minsteinnskudd NOK Sparing - Forvaltningsavgift 0,15% Kjøp 0,00% Salg - Forvalter forvaltes av Arne Mjelde

2 Investeringsstrategi obligasjoner eller sertifikater som lyder på eller er garantert av stat, kommune, fylke, finansielle institusjoner og solide offentlige og private foretak. Porteføljens gjennomsnittlige løpetid vil, avhengig av våre renteforventninger, være mellom to og fire år. Fondet investerer minst 90 prosent av fondets verdi i papirer med en kredittkvalitet på minimum BBB minus ("Investment grade"). Alle verdipapirer skal være notert i norske kroner. Fondet skal til enhver tid være plassert i eiendeler med risikovekt maksimum 20 prosent, jfr. Forskrift om kapitaldekning i finansinstitusjoner. Kredittrisikoen i fondet er lav og renterisikoen moderat. Rentefond vil kunne K Avkastning av (NOK) Fond Indeks /10 Årets avkastning 2,72 1,34 3,24 9,20 6,63 3,71 Fond 0,17 0,44-0,67-0,45 3,44-0,45 +/- Indeks Risikomål (3år) Information Ratio 0,19 Tracking Error 2,59 3-Yr Sharpe Ratio 1,09 Standardavvik 2,88 Løpende avk. % (11 aug 2010) Avk. % +/-Idx 3-måneder 6-måneder 1-år 3 år annualisert 5 år annualisert 1,40 3,02 6,51 7,34 4,98 1,13-0,11 0,77 0,69 0,58 Kvartalsvis avkastning 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv ,63 1, ,36 1,44 1,44 1, ,77-0,93 1,14 8, ,62-0,31 1,42 1, ,31-0,03 1,39-0,34 Nøkkeldata 30 jun 2010 Top 10 beholdninger Investeringsfordeling % Port. Aksjer 0,00 Obligasjoner 94,54 Kontanter 4,32 Annet 1,14 % Port. Norske Regulære Renteswaper; 6 Mnd Fly... 6,05 Dnb Nor Bk Asa 5.15% ,98 Dnb Nor Boligkred 5.55% ,02 Sparebanken Møre 4% ,34 Sparebank 1 Sr-Bank, Stavanger ,86 Bolig- Og Næringskreditt Asa ,53 Norsk Stat 5% ,43 Sparebanken Hedmark, Hamar 4% ,21 Sparebank 1 Sr-Bank, Stavanger 5.65% ,19 Sparebanken Møre 7.26% ,00 Totalt antall aksjer 0 Totalt antall obligasjoner 113 % av investeringer i fondets 10 største 32,60 plasseringer Morningstar Style Box Durasjon - Modifisert - durasjon Gj.sn. Kreditt - kvalitet Lav Med Høy Rentefølsomhet Credit Quality Høy Med Lav Utløpsfordeling % Obl. 1 til 3 34,73 3 til 5 53,10 5 til 7 11,23 7 til 10 0,54 10 til 15 0,39 15 til 20 0,00 20 til 30 0,00 Over 30 0,00 Kupong fordeling % Obl. 0 PIK 0,00 0 til 4 33,00 4 til 6 48,66 6 til 8 18,34 8 til 10 0,00 10 til 12 0,00 Over 12 0,00

3 Investeringsprofil obligasjoner eller sertifikater som lyder på eller er garantert av stat, kommune, fylke, finansielle institusjoner og solide offentlige og private foretak. Porteføljens gjennomsnittlige løpetid vil, avhengig av våre renteforventninger, være mellom to og fire år. Fondet investerer minst 90 prosent av fondets verdi i papirer med en kredittkvalitet på minimum BBB minus ("Investment grade"). Alle verdipapirer skal være notert i norske kroner. Fondet skal til enhver tid være plassert i eiendeler med risikovekt maksimum 20 prosent, jfr. Forskrift om kapitaldekning i finansinstitusjoner. Kredittrisikoen i fondet er lav og renterisikoen moderat. Rentefond vil kunne være utsatt for kredittrisiko. Det vil si risiko for at utsteder ikke vil være i stand til å innfri sine forpliktelser når obligasjonslånet forfaller. Kursinformasjon Fondets kurs og nettoandelsverdi beregnes og publiseres daglig i de største avisene. Du kan også finne kursinformasjon på Kjøp/Innløsning Andeler i fondet kan kjøpes eller innløses på et hvilket som helst DnB NOR kontor, hos DnB NOR Kapitalforvaltning AS, eller hos andre med særsilt tillatelse til å forhandle DnB NORs fond. Kjøp og innløsning kan skje enten via telefon, telefaks eller via Internett. Dette gjelder ikke for ordre på umyndiges(barns) vegne, her må alle kjøp og innløsninger skje skriftlig. Fondet passer for passer for pensjonskasser, kommuner, institusjoner og bedrifter som ønsker en avkastning bedre enn pengemarkedsrenten, med begrenset risiko. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 2 år eller mer. Investeringsmål Formålet er å gi andelseierne en avkastning som over tid overstiger fondets referanseindeks. Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks (ST4X). Skatteregler innløsning Andelshavere i obligasjonsfond er skattepliktig for opptjente renter. Andeler i obligasjonsfond er skattepliktig formue. Beregningsgrunnlaget for formueskatt utgjør 100 prosent av markedsverdien til fondsandelene ved årsslutt. Det understrekes for ordens skyld at det som er anført ovenfor om den skatterettslige behandlingsmåten bygger på dagens skatteregler, og at disse reglene vil kunne være gjenstand for endringer. Nøkkelinformasjon Fondets startdato 20 sep 2004 Forvaltningsselskap DnB NOR Kapitalforvaltning AS Forv.kap. (mill.) 6.008,64 NOK Foretaksregisteret NO MVA Antall andelseiere 45 Postadresse 0021 Oslo Fondets org nr Depotmottager DnB NOR Bank ASA ISIN NO Revisor Ernst & Young Benchmark ST4X Chr. Fredriksplass 6, 0154 Oslo Ucits fond Ja Klageorgan Bankklagenemda Anbefalt sparetid 2 år eller mer Bindingstid Ingen Kursdato Normalt T+1 Oppgjørsdager 3-5 virkedager Bruk av derivater Forvaltningsselskapet kan på vegne av fondet plassere sine midler i derivater. Forventet risiko og avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringer forbli uendret. For mer detaljert informasjon se 4 og 10 i Utbytte Det beregnes utbytte i form av renteinntekter som reinvesteres i fondet. Utbytte beregnes en gang årlig til de andelseiere som er registrert i fondets andelseierregister pr Forebehold Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsing. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner

4 kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser)

5 Kjøpsblankett - for beløp over fem millioner kroner Fødsels-/ foretaksnr.: Navn: Telefonnr. salgssted: E-post: Reg.nr. salgsted: Adresse: Postnr./-sted: Telefon dagtid/mobil: Jeg ønsker å kjøpe andeler i*: Engangskjøp i kr: Trekk hver måned, fra dato (01-28.): Spareavtale* Ønsket månedlig trekk: * Ta kontakt med DnB NOR Kapitalforvaltning AS for å få tilsendt prospekt og fullstendige betingelser, eller benytt våre nettsider På våre nettsider finner du dybdeinformasjon om hvert enkelt fond. Ved kjøp av finansielle tjenester og produkter via fjernsalg, som post, internett, telefon og nettbank, eller som finner sted utenfor selgers lokaler, har forbrukere i utgangspunktet angrerett. Angreretten gjelder imidlertid ikke for tjenester og produkter der prisen (kursen) avhenger av svingninger i finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på. Fondsandeler omfattes således ikke av angreretten. MERK: Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning avhenger bl.a. markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved kjøp, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan i perioder bli negativ som følge av kurstap. Tegningsbeløpet må innbetales av kjøper til klientkonto: før kjøpet kan registreres. Husk å merke innbetalingen med foretaks- eller fødselsnummer ved pengeoverførsel. Tegningsbeløpet må være mottat på ovenstående klientkonto senest virkedagen etter tegningsdato for at tildeling av andeler skal finne sted. Kjøpskvittering vil bli tilsendt. Beløpet som blir overført både ved enkeltkjøp og gjennom spareavtaler inkluderer kjøpsprovisjonen i henhold til DnB NOR Kapitalforvaltnings gjeldende prisliste. I nettbank er tidsfrist for tegning og innløsning kl for tildeling av kursdato påfølgende virkedag. For innsendte oppdrag til DnB NOR Kapitalforvaltning eller DnB NOR vil stengetid for det aktuelle kontoret/kontaktpunktet være tidsfrist for innlevering og kursdato påfølgende virkedag. Kjøpskvittering vil bli tilsendt etter at handelen har funnet sted. Undertegnede bekrefter å ha blitt informert om hvilke avkastningsmuligheter, risiko og anbefalt sparehorisont som gjelder for det/de valgte fondene. For ytterligere informasjon om fondene, risikoprofil, betingelser, prospekt og vedtekter, se eller ring oss på Har du ikke et kundeforhold i DnB NOR Kapitalforvaltning eller DnB NOR må dette opprettes og legitimasjonskontroll gjennomføres. Sted/Dato: Signatur (kontohaver eller verge): Legitimasjon: Selgers/bankens sign./stempel Salgssted/kontor: DnB NOR Kapitalforvaltning AS Foretaksregisteret NO MVA Postadresse 0021 OSLO Telefon Telefaks nr: