DnB NOR Nordic Technology

Transkript

1 Fondets filosofi Teknologiske nyvinninger har gjennom tiden gjort tilværelsen enklere for menneskene og sørget for økonomisk vekst. I våre dager skjer mange av nyvinningene digitalt og produseres av selskapene i TMT sektoren. I motsetning til for ti år siden er disse selskapene nå fornuftig priset. Vårt syn er at teknologisektoren vil fortsette å vokse, blant annet innenfor visuell kommunikasjon, utbygging av kjernenettverk, utvikling av software til mobiltelefoner, spill, minneutbygging og mer digitale hjem. Fondet investerer både i telekommunikasjon, software, hardware og media, noe som gir en god diversifisering og mange muligheter å spille på. Årlig avkastning Årlig avkastning % Fond Indeks 78,9 27,3 30,7 30,1 20,6 23,3 24,4 14,9 11,6 1,5-30,9-48,2 75,0 50,0 25,0 0-25, I år Markedskommentar Oktober var en stabil måned for verdens finansmarkeder med en bred oppgang i aksjemarkedene. Selskapene har rapportert gode tall for tredje kvartal og snittinntjeningen for TMT sektoren har blitt justert opp nok en gang. Apple og Google fortsatte sin fremmarsj, men ogs? den gamle storheten Microsoft hadde sterk vekst. Fondets utvikling Fondet hadde en sterk måned med en oppgang på 9 prosent. Indeksen var opp tre prosent mens meravkastningen var seks prosent. Google, og Adva Optical Networks steg på sterke kvartalsrapporter mens Gameloft steg etter at markedet starter å innse at deres adresserbare marked er i ferd med å doble seg. Electronic Arts og Enea var eneste selskaper med svakt negative bidrag. Fremtidsutsikter Til tross for tilbakevendende bekymringer for økonomisk vekst, forblir vi konstruktive i synet på investeringsuniverset. Sektoren leverte sterke resultater i det rekordsvake 2009, rentene er lave og det er mange strukturelle vekstdrivere i sektoren. Vi tror det har vært underinvestert i mange områder over de siste årene. I tillegg er mobilt internet i sin spede begynnelse noe som alle i verdikjeden vil dra nytte av. Risiko Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det høye kurs-svingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 9 på en risikoskala fra 1 til 10. Normalt har Pengemarkedsfond en risikoprofil på 1, Obligasjonsfond 2, Kombinasjonsfond i intervallet fra 3-5 og Aksjefond i intervallet fra Risikoen er samtidig vurdert etter andre faktorer som standardavvik og historisk avkastning. Risikobarometer Fondfakta Minsteinnskudd (NOK) 1000 NOK Sparing - Forvaltningsavgift 1,50% Kjøp 0,00% Salg 0,00% Lav Høy Forvalter

2 forvaltes av Sverre Bergland forvaltes av Anders Tandberg- Johansen

3 Investeringsstrategi Fondet investerer hovedsaklig i både nordiske og globale teknologi- media- og telekomselskaper. Fondet kan investere inntil 100 % i utenlandske aksjer og vil dermed kunne ha høy eksponering i selskaper også utenfor Norden. Stor andel av fondets investeringer handles i utenlandsk valuta. Valutasvingninger mot norske kroner vil derfor påvirke verdien i fondet Avkastning av (NOK) 20.0 Fond Indeks K /10 Avkastning 27,30 30,68 1,46-30,86 78,95 24,43 Fond 6,69 7,36-13,46 17,38 48,82 12,82 +/- Indeks Risikomål (3år) Information Ratio 1,75 Tracking Error 13,39 3-Yr Sharpe Ratio 0,39 Standardavvik 29,68 Løpende avk. % (24 nov 2010) Avk. % +/-Idx 3-måneder 6-måneder 1-år 3-år annualisert 5-år annualisert 15,66 15,47 27,56 15,69 17,39 6,83-14,85 24,88 15,17 Kvartalsvis avkastning 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv ,47-3,41 8, ,82 40,28 22,54 3, ,76 7,67-7,87-17, ,15 9,72-6,53-3, ,93-10,25 3,49 23,49 Portefølje 31 okt 2010 Top 10 beholdninger Investeringsfordeling % Port. Aksjer 99,06 Obligasjoner 0,00 Kontanter* 0,94 Annet 0,00 Sektor % Port. Ericsson Telephone Company u 8,39 Nokia Corporation u 8,01 Google, Inc. u 5,46 Opera Software ASA r 5,37 ADVA AG Optical Networking t 4,96 Dell, Inc. t 3,72 Telenor u 3,60 Alcatel-Lucent ADR u 3,32 Gameloft r 3,24 Wirecard AG p 3,06 Totalt antall aksjer 39 Totalt antall obligasjoner 0 % av investeringer i fondets 10 største 49,13 plasseringer Morningstar Equity Style Box Gigant 14,73 Store 39,86 Middels 12,17 Små 16,64 Verdi Miks Vekst Mikro 16,59 Style Sektorfordeling *)Kontanter kan også inneholde rentebærende papirer med under 1 års løpetid. Størrelse Store MellomSmå Gj.snitt markedsverdi (mill) NOK h Informasjonsteknologi 89,24 r Programvare 19,99 t Teknologisk utstyr 24,86 y Media 0,00 u Telekommunikasjon 44,39 j Service/Tjenester 8,40 i Helsevern 0,00 o Forbruksvarer 0,00 p Kapitalvarer 8,40 a Finans 0,00 k Industri 2,36 s Konsumentvarer 0,00 d Materialer 2,36 f Energi 0,00 g Forsyning 0,00 Amerika Hele Europa Hele Asia Regioner < >75 Amerika 34,20 USA 31,72 Canada 2,48 Central & Latin Amerika 0,00 Europa 64,42 Storbritannia 0,00 Vest Europa - Euro 29,90 Vest Europa - Ikke Euro 31,33 Vekstmarked Europa 2,23 Midt-Østen / Afrika 0,96 Asia 1,39 Japan 0,00 Australasia 0,00 4 Tigere 1,39 Vekstmarked Asia - Ex 4 Tigre 0,00

4 Fondet passer for passer for bedrifter og enkeltpersoner som ønsker å investere i både nordiske og globale teknologi-, media- og telekomselskaper. Fondet passer som en del av en større portefølje av fond. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 5 år eller mer. Investeringsmål Formålet er å investere fondets midler for å oppnå en størst mulig risikojustert meravkastning relativt til fondets referanseindeks. Fondets referanseindeks er ABG Nordic TMT (ABGTMT). Skatteregler innløsning Innløsing av andeler i aksjefond behandles på samme måte som realisasjon av aksjer. Det er skjermingsfradrag for aksjefond, noe som vil redusere den skattepliktige gevinsten, forutsatt at andelene eies over ett årsskifte. Andeler i aksjefond er skattepliktig formue. Beregningsgrunnlaget for formueskatt utgjør 100 prosent av markedsverdien til fondsandelene ved årsslutt. Det understrekes for ordens skyld at det som er anført ovenfor om den skatterettslige behandlingsmåten bygger på dagens skatteregler, og at disse reglene vil kunne være gjenstand for endringer. Kursinformasjon Fondets kurs og nettoandelsverdi beregnes og publiseres daglig i de største avisene. Du kan også finne kursinformasjon på Kjøp/Innløsning Andeler i fondet kan kjøpes eller innløses på et hvilket som helst DnB NOR kontor, hos DnB NOR Kapitalforvaltning AS, eller hos andre med særsilt tillatelse til å forhandle DnB NORs fond. Kjøp og innløsning kan skje enten via telefon, telefaks eller via Internett. Dette gjelder ikke for ordre på umyndiges(barns) vegne, her må alle kjøp og innløsninger skje skriftlig. Nøkkelinformasjon Fondets startdato 6 aug 2001 Forvaltningsselskap DnB NOR Kapitalforvaltning AS Forv.kap. (mill.) 1.106,18 NOK Foretaksregisteret NO MVA Antall andelseiere 9984 Postadresse 0021 Oslo Fondets org nr Depotmottager DnB NOR Bank ASA ISIN NO Revisor Ernst & Young Benchmark ABG TMT Nordic Index (PI) Chr. Fredriksplass 6, 0154 Oslo Ucits fond Ja Klageorgan Finansklagenemda Anbefalt sparetid 5 år eller mer Bindingstid Ingen Kursdato Normalt T+1 Oppgjørsdager 3-5 virkedager Bruk av derivater Forvaltningsselskapet kan på vegne av fondet plassere sine midler i derivater. Forventet risiko og avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringer forbli uendret. For mer detaljert informasjon se 4 og 10 i Utbytte Fondet deler ikke ut utbytte til andelseierne. Forebehold Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsing. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser)

5