Prospekt for Kombinasjonsfond. DnB NOR Global Allokering

Transkript

1 Prospekt for Kombinasjonsfond DnB NOR Global Allokering

2 Dette prospektet er utarbeidet etter Forskrift om prospekt for verdipapirfond fastsatt av Det Kongelige Finans- og Tolldepartement 28. juli 1994, med hjemmel i lov om verdipapirfond av 12. juni 1981, nr. 52 og EØS-avtalens art. 36. Prospektets formål er å gi opplysninger som er nødvendige for at andelstegnere skal kunne foreta en velfundert vurdering av den investering som foreslås. Fondets vedtekter er vedlegg til prospektet. 1. Opplysninger om fondsforvaltningsselskapet 1.1. Firma: DnB NOR Kapitalforvaltning AS Besøksadresse: Øvre Slottsgate 3, Oslo Postadresse: 0021 Oslo Telefon: Telefaks: Internettadresse: [email protected] 1.2. Foretaksnummer: DnB NOR Kapitalforvaltning AS foretaksnummer er Stiftelsesdato: Selskapet ble stiftet 25. august Selskapet har fra 1. juni 2004 hatt tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning Aksjekapital: Selskapets aksjekapital er NOK ,- (fullt innbetalt) Aksjonærer: DnB NOR Kapitalforvaltning Holdning AS eier 100 prosent av aksjekapitalen Styremedlemmer: Styrets leder Tom Rathke Rogges Vei 66, 5152 Bønes Stilling: Konserndirektør i DnB NOR Forsikring og Kapitalforvaltning Styremedlem Erlend C. Molde Jensen Østhornveien 15 D, 0874 OSLO Stilling: Divisjonsdirektør DnB NOR Bank ASA Styremedlem Helen Holthe (andelseiervalgt) Smestadhagan 26, 0376 OSLO Stilling: Konsulent Brandlab Oslo Styremedlem Hilde Vatne (andelseiervalgt) Lachmannsvei 2 F, 0495 Oslo Stilling: Økonomidirektør i Coor Service Managment Styremedlem Kjartan Farestveit (andelseiervalgt) Solstadlia 73, 1395 Hvalstad Stilling: Porteføljeforvalter DnB NOR Kapitalforvaltning Lønn: Styremedlem Rune Asprusten (ansattevalgt) Munkerudvegen 37, 2740 Roa Stilling: Senior IT konsulent DnB NOR Kapitalforvaltning Lønn: Administrerende direktør DnB NOR Kapitalforvaltning AS: Torkild Sindre Varran, Konglev. 39 B, 0860 Oslo Lønn i 2010 for Administrerende direktør var NOK ,- Revisor: Ernst & Young, Chr. Fredriksplass 6, 0154 Oslo 1.7. Konsulenter: DnB NOR Kapitalforvaltning AS har ikke inngått konsulentavtaler utenfor DnB NOR konsernet som i vesentlig grad påvirker driften. DnB NOR Kapitalforvaltning AS har inngått fond-i-fond avtale med Carlson Fonder AB.

3 1.8 Fond forvaltet av DnB NOR Kapitalforvaltning AS Pengemarkedsfond DnB NOR Likviditet (I) DnB NOR Likviditet (II) DnB NOR Likviditet (IV) DnB NOR Likviditet 20 (I) DnB NOR Likviditet 20 (II) DnB NOR Likviditet 20 (III) DnB NOR Likviditet 20 (IV) DnB NOR Likviditet 20 (V) DnB NOR Pengemarked (I) DnB NOR Pengemarked (II) Banklikviditet Global Banklikviditet Norge Postbanken Rentespar Obligasjonsfond DnB NOR Aktiv Rente DnB NOR AM Lang Statsobligasjon DnB NOR AM Obligasjon 2 DnB NOR AM Obligasjon 4 DnB NOR Global Credit DnB NOR Kredittobligasjon DnB NOR Lang Obligasjon 20 DnB NOR Obligasjon (I) DnB NOR Obligasjon (II) DnB NOR Obligasjon (III) DnB NOR Obligasjon 20 (I) DnB NOR Obligasjon 20 (II) DnB NOR Obligasjon 20 (III) DnB NOR Obligasjon 20 (IV) DnB NOR Statsobligasjon (I) DnB NOR Statsobligasjon (III) Kombinasjonsfond DnB NOR Aktiv 30 DnB NOR Aktiv 50 DnB NOR Aktiv 70 DnB NOR Global Allokering DnB NOR Kompass DnB NOR Senior DnB NOR S5-30 DnB NOR S5-50 DnB NOR S5-70 DnB NOR 2020 Postbanken Folkefond Postbanken Fremtid Postbanken Kombispar Norske aksjefond DnB NOR Barnefond DnB NOR Norge (I) DnB NOR Norge (III) DnB NOR Norge (IV) DnB NOR Norge Indeks DnB NOR Norge Pensjon DnB NOR Norge Selektiv (I) DnB NOR Norge Selektiv (II) DnB NOR Norge Selektiv (III) DnB NOR OBX DnB NOR OBX Derivat Bear DnB NOR OBX Derivat Bull DnB NOR SMB Avanse Norge (I) Avanse Norge (II) Postbanken Norge Hedgefond / andre fond DnB NOR ECO Absolute Return DnB NOR TMT Absolute Return Internasjonale aksjefond DnB NOR Aktiv 100 DnB NOR Asia DnB NOR Europa (I) DnB NOR Europa (II) DnB NOR Global Quant DnB NOR Global (I) DnB NOR Global (II) DnB NOR Global (III) DnB NOR Global (V) DnB NOR Global Emerging Markets DnB NOR Global Energy DnB NOR Global Etisk (IV) DnB NOR Global Etisk (V) DnB NOR Global Indeks DnB NOR Global Selektiv I DnB NOR Global Selektiv II DnB NOR Global Value & Momentum DnB NOR Globalspar DnB NOR Grønt Norden DnB NOR Japan DnB NOR Norden (I) DnB NOR Norden (II) DnB NOR Norden (III) DnB NOR USA DnB NOR Øst-Europa Internasjonale aksjefond Avanse Norden Carlson Asian Small Cap Carlson BRIC Carlson China Carlson China Century Carlson India Postbanken Aksjefokus Postbanken Europa Postbanken Global Bransjefond DnB NOR Finans DnB NOR Fund Private Equity DnB NOR Health Care DnB NOR Miljøinvest DnB NOR Navigator DnB NOR Navigator (I) DnB NOR Nordic Technology DnB NOR Telecom Eiendomsfond DnB NOR Global Eiendom Postbanken Global Eiendom

4 2. Opplysninger om verdipapirfondet 2.1 DnB NOR Global Allokering Fondstype : Kombinasjonsfond Fondets forvalter : Kjartan Farestveit Fondet ble stiftet : Fondets organisasjonsnummer : Fondets siste ligningsverdi : 122,9056 Fondets security ID : ISIN kontonummer : NO Ucits fond : Nei Anbefalt sparetid Bindingstid Kursdato Oppgjørsdager Fondets benchmark Benchmark kode Registreringsland Tilsynsorgan Revisor Klageorgan : 3 år eller mer : Ingen : Gis normalt 1 virkedag etter ordredato ved kjøp og innløsning. : 3-5 virkedager : ST1X : ST1X 2.2. Vedtekter Vedtekter følger som vedlegg til prospektet Revisor Ernst & Young Chr. Fredriksplass 6, 0154 Oslo Regnskapsavslutning Dato for regnskapsavslutning er Andelseierregister Fondsandelene er registrert i DnB NOR Kapitalforvaltnings andelseierregister eller for noen fond i VPS Fondsandelens art og viktigste karakteristika Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet. Driften av et verdipapirfond utøves av et fondsforvaltningsselskap som treffer alle disposisjoner overfor fondet. Utover andelsinnskuddet er andelseier ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Det utstedes ikke omsettelige andelsbevis. Andelene registreres på navn og eget kundenummer i DnB NOR Kapitalforvaltning AS eller VPS sitt andelseierregister. Andelseierne i de verdipapirfond som forvaltes av DnB NOR Kapitalforvaltning AS velger to av selskapets styremedlemmer. Valgene skjer på valgmøter etter regler fastsatt i DnB NOR Kapitalforvaltning AS s vedtekter. Med samtykke fra tilsynsmyndighetene, her Finanstilsynet, kan et fondsforvaltningsselskap overføre forvaltningen av et verdipapirfond til et annet fondsforvaltningsselskap. Overføringen kan : Norge ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er : Finanstilsynet meddelt andelseierne ved brev, eller kunngjort i ( minst to alminnelige leste aviser og fagtidsskrifter. : Ernst & Young Med samtykke fra Finanstilsynet, kan et fondsforvaltningsselskap gjøre vedtak om at et verdipapir- : Finansklagenemnda ( fond som selskapet forvalter, skal avvikles. DnB NOR Kapitalforvaltning AS kan - med tilsynsmyndighetenes samtykke - beslutte å helt eller delvis utsette verdiberegningen og utbetalingen av innløsningskrav fra andelseierne (suspensjon av innløsningsretten) der det foreligger ekstraordinære omstendigheter (for eksempel stenging av markedsplasser) eller det for øvrig er berettiget av hensyn til andelseierne i fondet. Ved vurderingen av om slike tiltak skal iverksettes vil DnB NOR Kapitalforvaltning legge avgjørende vekt på hensynet til likebehandling av andelseierne i fondet. Der fastsettelsen av verdien på hele eller deler av fondets portefølje er beheftet med stor usikkerhet vil verdiberegning og utbetaling av innløsningskrav kunne medføre en ikke uvesentlig risiko for usakelig forskjellsbehandling av andelseierne. Momenter i vurderingen vil være hvor stor del av fondets beholdning som er berørt, graden av usikkerhet knyttet til verdivurderingen og antall andelseiere i fondet.

5 2.7. Hvor andeler er notert eller omsettes Kursinformasjon offentliggjøres normalt daglig via Oslo Børs ASA i en rekke norske aviser. Kjøp og innløsning av andeler kan gjøres ved å kontakte DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Kapitalforvaltning AS eller andre distributører av våre fond. 2.7a Fondets risikoprofil Fondets kurs beregnes daglig på basis av markedsverdien av de plasseringer som fondet har foretatt. Normalt er det lave til middels kurs-svingninger i fondet. Fondet vil antas å ha en risikoprofil på 3 på en risikoskala fra 1 til 10. Normalt har Pengemarkedsfond en risikoprofil på 1, Obligasjonsfond 2, Kombinasjonsfond i intervallet fra 3-5 og Aksjefond i intervallet fra Risikoen er samtidig vurdert etter andre faktorer som standardavvik og historisk avkastning. lav RISIKOPROFIL høy 2.8. Verdifastsettelse Grunnlaget for beregning av verdien av andelen skal være markedsverdien av verdipapirporteføljen tillagt verdien av fondets likvider/fordringer, påløpte ikke forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, samt fratrukket gjeld og påløpte ikke forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar Investeringsmål DnB NOR Global Allokering passer for bedrifter og enkeltpersoner som ønsker å investere i norske og internasjonale aksjer og renter. Vi anbefaler en investeringshorisont på minimum 3 år eller mer. Formålet er å investere fondets midler i norske og internasjonale verdipapirer for å oppnå en høyest mulig risikojustert avkastning. Forvaltningen søker samtidig å gi høyest mulig stabil årlig avkastning over norsk bank/pengemarkedsrente. Fondets referanseindeks er ST1X. Samfunnsansvarlige investeringer: DnB NOR Kapitalforvaltning baserer fondsforvaltningen på en etisk minimumsstandard for alle investeringer. Dette betyr at selskaper DnB NOR Kapitalforvaltning investerer i, vurderes i forhold til sosiale, miljømessige og etiske kriterier. For DnB NOR Kapitalforvaltning er samfunnsansvarlige investeringer en viktig måte å bidra til bærekraftig utvikling på. DnB NOR Kapitalforvaltnings etiske minimumsstandard er i tråd med konsernets policy for samfunnsansvar. DnB NOR Kapitalforvaltning skal ikke foreta investeringer som utgjør en uakseptabel risiko for medvirkning til uetiske handlinger, krenkelse av menneske- og arbeidstagerrettigheter, korrupsjon eller miljøødeleggelser. I tillegg investeres det ikke i selskaper som er involvert i tobakk, pornografi, antipersonell landminer, klustervåpen, eller som utvikler eller produserer sentrale komponenter til masseødeleggelsesvåpen. Den etiske minimumsstandarden bygger på følgende internasjonalt anerkjente retningslinjer og prinsipper: FNs Global Compact OECDs retningslinjer for multinasjonale selskaper Ottawa-konvensjonen. Investeringsstrategi Fondets fordeler investeringene mellom forskjellige typer verdipapirer og bransjer basert på forvalternes løpende markedssyn. Investeringene er basert på fundamentale analyser av markeder, aktivaklasser og bransjer. Fondet investerer i norske og internasjonale rente- og aksjemarkeder. Fondet har frihet til å handle ulike verdipapirer og finansielle instrumenter innen OECD-land. Fondets investeringer handles i utenlandsk valuta, fondet har derfor anledning til å sikre valutaeksponeringen mot norske kroner. Egenanalyse danner grunnlaget for de investeringsbeslutninger som gjennomføres. Gjennom en veldefinert og strukturert investeringsprosess analyserer forvalterteamet makroøkonomiske trender, sektorer og selskaper med det formål å generere investeringsideer som gir bedre avkastning enn referanseindeksen generelt. Fondets forvaltningsresultater søkes oppnådd gjennom løpende strategiske aktivabeslutninger. Allokeringen bestemmes ut i fra

6 DnB NOR Kapitalforvaltnings forventninger til avkastning i underliggende markeder og statistiske sammenhenger mellom disse. Investeringsbegrensninger Fondet er et såkalt nasjonalt fond som ikke oppfyller de alminnelige investeringsbegrensninger i lov om verdipapirfond. Fondet kan fravike bestemmelsene i verdipapirfondloven 4-5 og 4-8. Samtykket til å fravike vpfl. 4-5 tredje ledd 2. punktum innebærer videre at DnB NOR Global Allokering har unntak fra 30-prosentregelen og kan plassere inntil 100 prosent av fondets midler i non-ucits fond som forvaltes av DnB NOR Kapitalforvaltning AS. Fondet har samtykke fra Finanstilsynet til å fravike vpfl ledd ved at inntil 40 prosent av fondets midler kan plasseres i ett enkelt underfond. Fondet vil ikke betale utbytte til andelseierne, da kursgevinster, mottatte utbytter og renteinntekter vil akkumuleres i fondet og gjenspeiles i verdistigningen på andelene i fondet. Derivater Forvaltningsselskapet kan på vegne av fondet plassere fondets midler i derivater. Forventet risiko og avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringer forbli uendret. For mer detaljert informasjon se 4 og 10 i fondets vedtekter Vederlag DnB NOR Kapitalforvaltning AS vil, som forvalter av Kombinasjonsfond DnB NOR Global Allokering, belaste fondet med et årlig forvaltningshonorar på 1.25 prosent. Forvaltningshonorar beregnes daglig av fondets verdi og belastes fondet på daglig basis. Alle kostnader knyttet til forvaltningen av fondet, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader er inkludert i ovennevnte prosentsats. Med transaksjonsdrevne kostnader menes kurtasjekostnader, samt bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Det påløper ingen omkostninger ved kjøp av nye andeler. Det påløper ingen omkostninger ved innløsning av andeler. Minste beløp ved førstegangs kjøp er kroner. Minste beløp ved spareavtaler er 300 kroner. Det gjøres oppmerksom på at Verdipapirfondens forening jobber med en revidering av bransjeanbefaling om rutiner ved tegning og innløsning av verdipapirfond. Tidsfrister I nettbank er tidsfrist for tegning og innløsning kl for tildeling av kursdato påfølgende virkedag. Alle transaksjoner kan endres/slettes i ordreregisteret frem til dette tidspunkt. Fjernsalg Ved kjøp av finansielle tjenester og produkter via fjernsalg, som post, internett, telefon og nettbank, eller som finner sted utenfor selgers lokaler, har forbrukere i utgangspunktet angrerett. Angreretten gjelder imidlertid ikke for tjenester og produkter der prisen/kursen avhenger av svingninger i finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på. Fondsandeler omfattes således ikke av angreretten. Tegning over 5 millioner Ved kjøp av fond for over fem millioner kroner kan ikke BBS benyttes. Det vil si at kunden selv må overføre penger, samt informere om at de er sendt. I praksis gjøres dette ved at kunden overfører kjøpssum til klientkonto I tillegg fylles "Tegningsblankett for beløp over 5 millioner inn og sendes DnB NOR Kapitalforvaltning.

7 2.11. Avkastning Årlig avkastning i prosent Gjennomsnittlig årlig avkastning i prosent 10% 10% 6% 4,4 4,2 6,3 3,8 8% 2% 2,2-0,8-0,9 6% -2% 4% 3,39 2,71 3,22 2,87-6% 2% 1,95-10% % 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år Grafen viser fondets avkastning hvert enkelt år. (tall per ) Grafen viser årlig gjennomsnittlig avkastning per år for en gitt periode (tall per ). Når det i grafen står "2 år" vil det si fondets gjennomsnittlige årlige avkastning de siste to årene. Fond med kortere historikk enn 10 år viser avkastning fra etableringsdato. Grafene viser den historiske utviklingen i fondets avkastning målt i norske kroner. I avkastningen inngår utbytte som fondet eventuelt mottar på sine investeringer. Det er ikke tatt hensyn til kjøps- og innløsningsomkostninger, men øvrige kostnader er trukket fra. Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers tap eller gevinst vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og innløsning av andelene. For investeringer i verdipapirfond gjelder ikke noen garanti for det investerte beløpet, tilsvarende den innskuddsgaranti som gjelder for bankinnskudd på inntil to millioner kroner i norske banker. (For norske filialer av utenlandske banker kan det gjelde andre beløpsgrenser). Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved kjøp, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. For informasjon om risiko, se punkt 2.7.a.

8 3. Opplysning om verdipapirfondets depotmottaker 3.1. Depotmottaker DnB NOR Bank ASA Hovedkontor: Stranden 21, 0250 Oslo 3.2. Selskapsform: ASA Foretaksnummer: Hovedvirksomhet: Bank 4. Andre opplysninger 4.1. Skatteregler Norske andelseiere Innløsing av andeler i kombinasjonsfond behandles på samme måte som realisasjon av aksjer. Det er skjermingsfradrag for aksje og kombinasjonsfond, noe som vil redusere den skattepliktige gevinsten, forutsatt at andelene eies over ett årsskifte. Andeler i aksje og kombinasjonsfond er skattepliktig formue. Beregningsgrunnlaget for formueskatt utgjør 100 prosent av markedsverdien til fondsandelene ved årsslutt. Det understrekes for ordens skyld at det som er anført ovenfor om den skatterettslige behandlingsmåten bygger på dagens skatteregler, og at disse reglene avhenger av den enkelte andelshavers individuelle situasjon og vil kunne være gjenstand for endringer. For privatpersoner kommer skjermingsfradraget til anvendelse. Andel av kostprisen tilsvarende årlig risikofri rente er fritatt for beskatning. Sum årlig skjermingsfradrag akkumuleres gjennom sparetiden. Man betaler kun skatt av den gevinst som overstiger opparbeidet skattemessig skjermingsfradrag. Ved et eventuelt tap vil det ikke gis skattemessig fradrag for slikt opparbeidet skjermingsfradrag. Utenlandske andelseiere Investorer som er skattepliktige til andre land enn norge bør undersøke gjeldende skatteregler i de respektive land. Fritaksmetoden for aksjeselskaper (og likestilte selskaper) For norske aksjeselskaper gjelder følgende: Realiserte gevinster er i prinsippet fritatt for beskatning, dog slik at det skal beregnes skatt av 3 prosent av en slik gevinst. Realisasjon kommer ikke til fradrag. Aksjeselskaper er fritatt for plikten til å betale formuesskatt. imidlertid beregnes skatt av 3 prosent av en slik gevinst etter fritaksmetodens regler. Fondets øvrige finansinntekter f.eks. netto renteinntekter og realiserte kursgevinster, er skattepliktige med 28 prosent. Det understrekes for ordens skyld at det som er anført ovenfor om den skatterettslige behandlingsmåten bygger på dagens skatteregler, og at disse reglene vil kunne være gjenstand for endringer Markedsføring utenfor EØS-området Verdipapirfondets andeler tilbys ikke i annen stat som er part i EØS-avtalen Klagesaker Finansklagenemnda tar seg av verdipapirfondsrelaterte klagesaker. Nemnda er et uavhengig, offentlig finansiert organ med et fast sekretariat bestående av jurister. Forutsetningen for at en klage skal tas opp til behandling i nemnda, er at klager på forhånd har tatt opp saken med DnB NOR Kapitalforvaltning AS uten å komme til enighet. I første omgang vil Finansklagenemnda prøve å finne fram til løsninger mellom fondsforvalter og andelshaver. Men, hvis tvisten ikke løses, vil saker bli lagt fram til behandling i selve nemnda. Klager til nemnda skal være skriftlige, og saksbehandlingen er gratis. Dette prospektet tilfredsstiller kravene til Forskrift om prospekt for verdipapirfond fastsatt av Finansdepartementet 28. juli , fjerde ledd. Styret i DnB NOR Kapitalforvaltning AS bekrefter herved at opplysningene i prospektet så langt de kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektets betydningsinnhold. Tom Rathke, styrets leder Kjartan Farestveit Helen Holthe Erlend C. Molde Jensen Divisjonsdirektør Rune Asprusten Hilde Vatne Fondet Eventuelle realiserte gevinster på aksjer er skattefrie. Når det gjelder aksjer innenfor EØS-området skal det Torkild Varran adm. dir. DnB NOR Kapitalforvaltning tar forbehold om eventuelle trykkfeil. Prospektet er oppdatert pr