1. KVARTAL (UREVIDERT)

Transkript

1 1. KVARTAL 2015 (UREVIDERT)

2 2 Innhold Informasjon 2 Nøkkeltall konsern 3 Styrets beretning 4 Resultatregnskap 10 Balanse 11 Kontantstrøm 12 Egenkapitaloppstilling 13 Noter 14 Risiko og Kapitalstyring 22 Kvartalsvis resultatutvikling 23 Informasjon Fusjonen mellom Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fulgte reglene i IFRS 3 og ble gjennomført som en transaksjon. Netto eiendeler i Sparebanken Sør ble innregnet i balansen til Sparebanken Pluss pr. 1. januar Negativ goodwill oppstod ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarte med vederlaget som ble gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken, ble negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter at fusjonen ble gjennomført og overført direkte til utjevningsfondet. (jf. Egen note om virksomhetssammenslutning). Negativ goodwill er i nøkkeltallene holdt utenfor både på faktiske regnskapstall og for sammenligningstall.

3 Nøkkeltall konsern (alle nøkkeltall 2014 er eksklusive negativ goodwill) 3 Resultat (Mill. kroner) 1. kv kv Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto intekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat i % av gjennomsnittlig forvaltning Netto renteinntekter 1,57 % 1,64 % 1,60 % Netto provisjonsinntekter 0,29 % 0,26 % 0,30 % Netto intekter fra finansielle instrumenter 0,12 % 0,44 % 0,20 % Andre driftsinntekter 0,01 % 0,02 % 0,02 % Sum netto inntekter 1,99 % 2,36 % 2,12 % Driftskostnader 0,85 % 0,91 % 0,88 % Resultat før tap 1,14 % 1,45 % 1,24 % Tap på utlån og garantier 0,06 % 0,12 % 0,28 % Resultat før skattekostnad 1,08 % 1,33 % 0,95 % Skattekostnad 0,29 % 0,29 % 0,23 % Resultat for perioden 0,79 % 1,05 % 0,73 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Balanse Forvaltningskapital Netto utlån Utlånsvekst i % siste 12 mnd. 5,1 % 6,4 % 4,5 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst i % siste 12 mnd. 6,7 % 10,2 % 10,3 % Innskudd i % av netto utlån 58,0 % 57,1 % 59,6 % Egenkapital Tap i prosent av netto utlån, annualisert 0,07 % 0,14 % 0,33 % Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager i % av brutto utlån 0,72 % 0,77 % 0,71 % Andre nøkkeltall Kostnader i % av inntekter 42,6 % 38,5 % 41,7 % Egenkapitalavkastning etter skatt 10,4 % 14,7 % 10,1 % Ren kjernekapitaldekning tillagt andel av resultat 13,1 % 12,7 % 13,1 % Kjernekapitaldekning 13,7 % 13,7 % 14,4 % Kapitaldekning 14,8 % 14,3 % 15,1 % Kjernkapital Netto ansvarlig kapital Antall ekspedisjonssteder Antall årsverk i bankvirksomheten Nøkkeltall egenkapitalbevis Egenkapitalbevisbrøk 13,5 % 14,1 % 14,1 % Antall utstedte bevis Resultat/utvannet pr. egenkapitalbevis (morbank) 3,5 5,2 12,2 Resultat/utvannet pr. egenkapitalbevis (konsern) 5,2 7,3 20,3 Utbytte siste år pr. egenkapitalbevis 10,0 10,0 10,0 Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis Kurs bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis 0,9 0,7 0,9 Børskurs ved utgangen av perioden

4 4 Styrets beretning Generelt Sparebanken Sør er et uavhengig og selvstendig finanskonsern med virksomhet innenfor bank, verdipapirer og eiendomsmegling i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom datterselskapet Sørmegleren. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor banken er deleier. Banken er også deleier i selskapene Norne og Brage, leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. Hovedtrekk 1. kvartal 2015 Underliggende resultatfremgang på 17 mill. kroner eller 7,2 prosent, justert for gevinst ved salg av Nets i 2014 Renteinntekter redusert som følge av marginpress, men kompenseres delvis av økning i provisjonsinntektene Nedgang i driftskostnadene med 5,2 prosent mot samme periode i fjor Lave tap på utlån Utlånsvekst på 5,1 prosent og innskuddsvekst på 6,7 prosent fra samme periode i fjor Solid egenkapital og kjernekapitaldekning over myndighetskrav Egenkapitalavkastning etter skatt på 10,4 prosent Økonomiske rammebetingelser Norges Bank justerte i desember 2014 ned styringsrenten til 1,25 prosent. Frem mot rentemøtet i mars 2015 var det ytterligere forventninger til at styringsrenten skulle ned. Dette ga utslag i markedsrenten, og på et tidspunkt var NIBOR på et lavere nivå enn styringsrenten. Etter at Norges Bank valgte å holde styringsrenten uendret, har NIBOR igjen styrket seg. Årsveksten i innenlandsk bruttogjeld til publikum, K2, var ved utgangen av mars på 5,8 prosent nasjonalt. Veksten i kreditt til husholdninger og næringsliv var på henholdsvis 6,4 prosent og 3,9 prosent. Veksten i norsk økonomi har vært moderat. Arbeidsledigheten har vært stigende i perioden, og utviklingen innen oljeindustrien vil ventelig påvirke den økonomiske utviklingen i regionen negativt i tiden fremover.

5 Styrets beretning 5 Resultat og balanse pr. 1. kvartal 2015 Sparebanken Sør oppnådde i 1. kvartal 2015 et resultat før tap på 268 mill. kroner, mot 336 mill. kroner samme periode i fjor. Justert for ekstraordinære inntekter 1. kvartal i fjor som følge av salget av eierposten i Nets, utgjorde fjorårsresultatet 265 mill. kroner. Sum netto inntekter utgjorde 467 mill. kroner mot 546 mill. kroner samme periode i fjor. Justert for gevinst ved salg av Nets utgjorde fjoråret 475 mill. kroner. Inntektsutviklingen har vært sammensatt av noe redusert rentenetto som følge av marginpress, samt økning i provisjonsinntektene som delvis kompenserer nedgangen. Driftskostnader utgjorde 199 mill. kroner i kvartalet, mot 210 mill. kroner samme periode i fjor. Nedgangen i driftskostnadene utgjorde 5,2 prosent. Nedgangen kan tilskrives effekter fra fusjonen, hvor redusert bemanning utgjorde en vesentlig del. Det er i dag 451 årsverk ansatt i bankvirksomheten, ned 27 årsverk fra samme tid i fjor. Tap på utlån utgjorde 14 mill. kroner i 1. kvartal 2015, mot 28 mill. kroner året før. I prosent av netto utlån utgjorde tapene 0,07 prosent, mot 0,14 prosent samme periode i fjor. Forbedringen fra fjoråret kan tilskrives virkningen av gjennomgåelsen av utlånsporteføljen banken gjennomførte i 2014, og tapene i 1. kvartal 2015 reflekterer kvaliteten i bankens utlånsportefølje. Sparebanken Sør fikk et resultat før skatt på 254 mill. kroner etter 1. kvartal 2015, mot 308 mill. kroner i samme periode i fjor. Justert for gevinsten ved salg av Nets utgjorde fjoråret 237 mill. kroner, hvilket ga en underliggende resultatforbedring på 17 mill. kroner, eller 7,2 prosent. Egenkapitalavkastning etter skatt utgjorde etter 1. kvartal ,4 prosent, mot 10,5 prosent året før (eks. Nets). Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis pr. 31. mars 2015 ble henholdsvis 5,1 prosent og 6,7 prosent. Banken har i perioden hatt fokus på innskuddsvekst og har lykkes med å holde en større veksttakt på innskudd enn på utlån. Ren kjernekapitaldekning var 12,8 prosent, og kapitaldekningen utgjorde 14,8 prosent pr. 31. mars Konsernet oppfylte dermed med god margin kapitalkravene for finansinstitusjoner på henholdsvis 10 prosent for ren kjernekapital og 13,5 prosent for totalkapital. Tillagt andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 13,1 prosent. Rentenetto Rentenetto pr. kvartal i mill. kroner Netto renteinntekter i kvartalet utgjorde 367 mill. kroner, mot 379 mill. kroner i samme periode i fjor. Utlånsmarginene har gjennom 2014 vært under press, og ved inngangen til 2015 har presset tiltatt ytterligere som følge av konkurransen i markedet. I januar 2015 varslet banken rentereduksjon for å møte konkurransen i markedet. Denne reduksjonen hadde effekt fra medio mars for eksisterende lån. For boliglån utgjorde reduksjonen inntil 0,40 prosentpoeng. Samtidig med reduksjonen i renten for boliglån, har banken foretatt en justering av innskuddsbetingelsene på enkelte innskuddsprodukter. Summen av endringene vil ventelig ha en nøytral effekt på bankens rentenetto fremover.

6 6 Styrets beretning Provisjonsinntekter Mill. kroner Q Q Endring Betalingsformidling Eiendomsmegling Øvrige produktselskaper Sum Brutto utgjorde provisjonsinntekter 80 mill. kroner etter 1. kvartal 2015, mot 71 mill. kroner for samme periode i fjor. Økningen kom hovedsakelig som følge av økt aktivitet i eiendomsmeglervirksomheten. Finansielle instrumenter Samlet avkastning på finansielle investeringer ble 29 mill. kroner i 1. kvartal 2015, mot 101 mill. kroner samme periode i fjor, hvorav salget av eierposten i Nets utgjorde 71 mill. kroner. Sparebanken Sør har i løpet av 2014 realisert sin beholdning av rentebærende verdipapirer som ikke har vært definert som likviditetsportefølje. Driftskostnader Driftskostnader pr. kvartal i mill. kroner I sum utgjorde driftskostnadene 199 mill. kroner etter 1. kvartal 2015, mot 210 mill. kroner samme periode i fjor. Kostnadsreduksjonen representerte en nedgang på 5,2 prosent for konsernet. På fusjonstidspunktet hadde de to bankene overlappende kontorer på fire steder. Banken har i etterkant flyttet ut av leide lokaler i Arendal og solgt bygg i Kristiansand, Grimstad, og Mandal. Uttak av fusjonsgevinster gjennom nedbemanning ligger foran plan, og sammen med nevnte eiendomstransaksjoner gir dette banken en redusert kostnadsbase i Driftskostnader i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde 0,85 prosent (0,91 prosent). Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 42,6 prosent (38,5 prosent) (44,2 prosent eks Nets). Tap og mislighold Tap på utlån ble belastet med netto 14 mill. kroner, tilsvarende 0,07 prosent av netto utlån. Tilsvarende tall i fjor var 28 mill. kroner og 0,14 prosent av netto utlån. Bankens individuelle nedskrivninger pr. 31. mars 2015 utgjorde 488 mill. kroner. Totale individuelle nedskrivninger utgjorde 0,59 prosent av brutto utlån ved utløpet av 1. kvartal Brutto misligholdte lån over 90 dager utgjorde 594 mill. kroner. I prosent av brutto utlån tilsvarte dette 0,72 prosent. Banken forventer at fremtidig tapsnivå vil bli moderat.

7 Styrets beretning 7 Utlån Totale utlån har de siste tolv månedene økt med 4,0 mrd. kroner til 82,3 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 5,1 prosent. Brutto utlån til personkunder har økt med 3,4 mrd. kroner til 55,0 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 6,5 prosent. Brutto utlån til bedriftskunder har økt med 0,7 mrd. kroner til 27,9 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 2,5 prosent. Utlån til personkunder utgjorde 66 prosent (66 prosent) av totale utlån ved utgangen av 1. kvartal Utlån i mill. kroner Innskudd Innskudd fra kunder har de siste tolv månedene økt med 3,0 mrd. kroner til 47,8 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 6,7 prosent. Innskudd fra personkunder har økt med 2,1 mrd. kroner til 23,1 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 9,8 prosent. Innskudd fra bedriftskunder har økt med 1,0 mrd. kroner til 24,4 mrd. kroner, tilsvarende en vekst på 4,2 prosent. Innskuddsdekningen i Sparebanken Sør var 58,0 prosent pr. 31. mars 2015, opp fra 57,1 prosent på samme tidspunkt året før. Innskudd i mill. kroner

8 8 Styrets beretning Finansiering og verdipapirer Banken har en meget god likviditetssituasjon. Likviditetsbufferne er betryggende, og forfallstrukturen på innlånene er godt tilpasset virksomheten. Nye langsiktige innlån foretas ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett og seniorgjeld. Beholdningen av rentebærende verdipapirer utgjorde pr. 31. mars 2015 i konsernet 11,3 mrd. kroner. Konsernets likviditetsindikator for langsiktig finansiering var ved utgangen av 1. kvartal 2015 på 106 prosent. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Netto ansvarlig kapital utgjorde 8,2 mrd. kroner. Fondsobligasjonslån utgjorde 0,5 mrd. kroner og ansvarlig lån 0,6 mrd. kroner. Ved utgangen av 1. kvartal 2015 utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,8 prosent. Kjernekapitaldekningen utgjorde 13,7 prosent og kapitaldekningen 14,8 prosent, basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Inkludert andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 13,1 prosent. Konsernet oppfylte dermed de nye kapitalkravene for finansinstitusjoner med virkning fra 1. juli 2014 på henholdsvis 10 prosent for ren kjernekapital og 13,5 prosent for totalkapital med god margin. For morbank utgjorde tallene hhv. 13,9 prosent ren kjernekapital, 14,9 prosent kjernekapitaldekning og 16,1 prosent i total kapitaldekning ved utgangen av 1. kvartal Sparebanken Sør har et mål om til enhver tid å være solid kapitalisert. Bankens rene kjernekapitaldekning skal ligge over de myndighetspålagte minstekrav og være på nivå med sammenlignbare banker. Konsernets langsiktige mål for ren kjernekapitaldekning er for tiden på 14,0 prosent. Bankens soliditet vurderes som god sett opp mot gjeldende regulatoriske krav. Bankens egenkapitalbevis Banken hadde pr. 31. mars 2015 utstedt egenkapitalbevis. Resultat (konsern) pr. egenkapitalbevis utgjorde etter 1. kvartal 5,2 kroner pr. bevis. Oversikt over de 20 største egenkapitalbeviseierne ved utgangen av 1. kvartal framgår av note 11. Utbytte Sparebanken Sør skal gjennom god, stabil og lønnsom drift sikre at egenkapitalbeviseierne oppnår konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Overskuddet skal fordeles mellom eierandelskapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen i samsvar med deres andel av egenkapitalen. Ved fastsettelse av årlig utbyttepolitikk skal bankens kapitalbehov ivaretas, herunder myndighetspålagte krav til kapitaldekning, forventninger hos investorer samt bankens strategiske planer. Det er en målsetting at om lag halvparten av eierandelens andel av årets resultat etter skatt, skal utdeles som utbytte. Datterselskaper og samarbeidende selskaper Bankens egen eiendomsmeglervirksomhet, Sørmegleren, har nå drevet i et drøyt år etter at fusjonen mellom ABCenter og Plussmegleren ble gjennomført. Sørmegleren har fått en god start. Flere steder har markedsandelen blitt styrket. På Sørlandet er Sørmegleren i løpet av fjoråret blitt den klart ledende megleren, med en markedsandel nesten dobbelt så stor som nummer to. Bankens heleide datterselskap Sparebanken Sør Boligkreditt AS har konsesjon til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF), og benyttes som et instrument i bankens langsiktige fundingstrategi. Pr. 31. mars 2015 hadde banken overført 24,0 mrd. kroner til Sør Boligkreditt, tilsvarende 44 prosent av samlede utlån til personmarkedet.

9 Styrets beretning 9 Frende Holding (eierandel 10 prosent) er morselskapet til Frende Skadeforsikring AS og Frende Livsforsikring AS, som tilbyr skade- og livsforsikring til privatpersoner og bedrifter. Selskapet har fortsatt sin gode kunde- og premievekst både innen skadeog livområdet. Frende Holding leverte et resultat etter skatt på 16,3 mill. kroner etter 1. kvartal Brage Finans (eierandel 14 prosent) er et finansieringsselskap som tilbyr leasing og salgspantlån til bedrifts- og privatmarkedet. Selskapet leverte et resultat etter 1. kvartal på 6,4 mill. kroner. Norne Securities (eierandel 17,6 prosent) er et verdipapirforetak som tilbyr internetthandel, tradisjonelle meglertjenester og corporate finance tjenester. Selskapet er eid av 14 frittstående norske sparebanker. Rating Sparebanken Sør har en A2 rating fra Moody s. På bakgrunn av endring i ratingmetodikk, satte Moody s 17. mars 2015 globalt 421 banker «Under Review», og i denne sammenheng er Sparebanken Sør satt «Under review for upgrade». Alle obligasjoner med fortrinnsrett som utstedes av Sparebanken Sør Boligkreditt AS er også ratet av Moody s, og obligasjonene har en rating på Aaa. Utsiktene fremover Styret er tilfreds med resultatet etter 1. kvartal Til tross for at netto renteinntekter har blitt noe redusert som følge av den sterke konkurransesituasjonen, har banken levert en forbedring av resultatet fra ordinær drift (justert for gevinst ved salget av eierposten i Nets 1. kvartal 2014) gjennom økning i provisjonsinntektene og reduksjon i kostnader og tap. Med fallet i oljeprisen og reduserte investeringer på norsk sokkel, vil veksten i norsk økonomi trolig avta i Banken har lav direkte eksponering mot oljesektoren, og vil med det ikke påvirkes nevneverdig i det korte bildet. Men vedvarende lave oljepriser og mindre aktivitet vil kunne føre til en noe lavere vekst fremover. Det rapporteres om oppsigelser og permitteringer i oljenæringen og tilknyttet industri, som over tid vil gi ringvirkninger for landsdelen. Over tid har banken sett en betydelig endring i kundeadferd med tiltagende bruk av digitale kanaler og redusert besøk i bankkontorene. Banken er nå i ferd med å innrette seg i forhold til dette, og tilpasningene som gjøres vil legge grunnlaget for en kostnadseffektiv bank med god konkurransekraft også fremover. Hendelser etter kvartalets utløp Det har ikke vært registrert hendelser etter 31. mars 2015 som påvirker det avlagte delårsregnskapet. Kristiansand, 7. mai 2015 Stein A. Hannevik Torstein Moland Jill Akselsen Trond Bjørnenak styrets leder nestleder Erling Holm Inger Johansen Marit Kittilsen Siss Ågedal Per Adolf Bentsen Bente Pedersen Geir Bergskaug ansattes representant ansattes representant adm. direktør

10 10 Resultatregnskap MORBANK Mill. kroner KONSERN Noter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto provisjonsinntekter Utbytte Netto inntekter fra andre finansielle instrumenter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Negativ goodwill Andre driftskostnader Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser ,2 5,2 3,50 Egenkapitalbevisenes andel av resultatet delt på antall egenkapitalbevis (i hele kroner) 5,20 7,3 20,3 Utvidet resultatregnskap Resultat for perioden Elementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet -127 Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt resultatført estimatavvik pensjoner Sum totalresultat for perioden

11 Balanse 11 MORBANK Mill. kroner KONSERN EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder 2,3,5,7, Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater 8, Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER 7, GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder 4,7, Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8, Finansielle derivater 8, Betalbar skatt Utsatt skatt Annen gjeld Avsetninger for forpliktelser Ansvarlig lånekapital 8, Sum gjeld Eierandelskapital Annen egenkapital Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL 7,

12 12 Kontantstrøm MORBANK Mill. kroner KONSERN Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Andre innbetalinger Driftsutbetalinger Inngått på konstaterte tap Betalt periodeskatt Betalte gaver Betalt konsernbidrag Endring innskudd fra kunder Endring utlån til kunder Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviter Innbetaling vedr. verdipapirer Utbetaling vedr. verdipapirer Innbetaling vedrørende salg konsernselskaper 32 6 Innbetaling vedr. salg av driftsmidler Utbetaling vedr. kjøp av driftsmidler Endring andre eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviter Endring utlån til kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kredittinstitusjoner Innbetalinger obligasjonsgjeld Utbetalinger obligasjonsgjeld Innbetalinger ansvarlig lånekapital -42 Utbetaling utbytte Endring annen gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

13 Egenkapitaloppstilling 13 KONSERN Mill. kroner Egenkapital bevis Overkurs fond Utjevnings fond Grunnfonds kapital Gave fond Annen egenkapital Minoritets interesser SUM Balanse Utdelt utbytte (13) Resultat 1. kvartal Andre inntekter og kostnader - Disponert av gavefond -5 (5) Balanse Resultat Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteffekt estimatavvik pensjoner Andre endringer Disponert av gavefond Balanse Utdelt utbytte for Resultat 1. kvartal Disponert fra gavefond -7-7 Balanse MORBANK Balanse Utdelt utbytte Resultat 1. kvartal Andre inntekter og kostnader 0 Disponert av gavefond -5-5 Balanse Resultat Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt estimatavvik pensjoner Disponert av gavefond Balanse Utdelt utbytte for Resultat 1. kvartal Andre inntekter og kostnader 0 Disponert av gavefond -7-7 Balanse

14 14 Noter 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS 34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for Det foregår for tiden en diskusjon om fortolkningen av IFRIC 21 Avgifter, som vedrører periodiseringen av avgiften som betales til Bankenes sikringsfond. Diskusjonen knytter seg til hvorvidt avgiften kan periodiseres over året eller skal kostnadsføres i sin helhet i starten av regnskapsåret. Avgiften fastsettes på bakgrunn av gjennomsnittlig beregningsgrunnlag for tidligere kvartaler etter egen forskrift. Det er ikke regulert hvorvidt en uttreden fra ordningen vil medføre tilbakebetaling av for mye betalt avgift. Sparebanken Sør har i 1. kvartal videreført tidligere praksis ved at avgiften periodiseres månedlig. Kostnaden utgjorde 9. mill. kroner i 1. kvartal Dersom avgiften til Bankenes sikringsfond hadde blitt kostnadsført i sin helhet i 1. kvartal 2015 hadde dette økt rentekostnadene med 27 mill. kroner. Nye standarder gjeldende for 2015 har ikke hatt vesentlig betydning for regnskapet for første kvartal TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER MORBANK Mill. kroner KONSERN Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Individuelle nedskrivninger identifisert ved fusjon Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt MORBANK KONSERN Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Nedskrivning på grupper av utlån identifisert ved fusjon Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt MORBANK KONSERN Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renter Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad

15 Noter MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER MORBANK Mill. kroner KONSERN Brutto mislighold dager Brutto mislighold dager Brutto mislighold > 90 dager Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer ,94 % 1,01 % 1,01 % Brutto misligholdte > 90 dager i % av brutto utlån 0,72 % 0,77 % 0,71 % Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Et misligholdt engasjement er summen av en kundes totale engasjement dersom en del av engasjementet har vært overtrukket eller hatt restanse over kr i mer enn 30 dager. 4. INNSKUDD FRA KUNDER FORDELT PÅ SEKTORER OG NÆRINGER MORBANK Mill. kroner KONSERN Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer Påløpte renter Sum innskudd fra kunder BRUTTO UTLÅN FORDELT PÅ SEKTORER OG NÆRINGER MORBANK Mill. kroner KONSERN Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer Opptjente renter Sum brutto utlån Nedskrivninger på utlån Sum netto utlån

16 16 Noter 6. ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALDEKNING MORBANK Mill. kroner KONSERN Egenkapitalbevis Overkursfond Grunnfondskapital Gavefond Utjevningsfond Annen egenkapital Fradrag for utbytte som inngår i annen egenkapital Fradrag for immatrielle eiendeler og utsatt skattefordel Sum ren egenkapital Hybridkapital Fradrag for immatrielle eiendeler og utsatt skattefordel Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital: Ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Fradrag i kjerne- og tilleggskapitalen Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II beregnet etter standardmetoden: Engasjement med lokale og regionale myndigheter Engasjement med institusjoner Engasjement med foretak Engasjement med massemarked Engasjement med pantesikkerhet i eiendom Engasjement som er forfalt Engasjement som er høyrisiko Engasjement i obligasjoner med fortrinnsrett Engasjement i egenkapitalposisjoner Engasjement øvrig Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko CVA tillegg Fradrag i kapitalkravet Sum minimumskrav til ansvarlig kapital Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) ,7 % 13,3 % 13,9 % Ren kjernekapitaldekning i % 12,8 % 12,4 % 13,1 % 15,1 % 14,8 % 14,9 % Kjernekapitaldekning i % 13,7 % 13,7 % 14,4 % 15,9 % 15,6 % 16,1 % Kapitaldekning i % 14,8 % 14,3 % 15,1 %

17 Noter SEGMENTRAPPORTERING Konsern Konsern Rapportering pr. segment Resultatregnskap (Mill. kroner) PM BM Ufordelt og elimin. Totalt PM BM Ufordelt og elimin. Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Klassifisering av finansielle instrumenter Finansielle instrumenter er klassifisert i ulike nivåer. Nivå 1: Omfatter finansielle eiendeler og forpliktelser verdsatt ved bruk av ukorrigerte observerbare markedsverdier. Dette omfatter noterte aksjer, derivater som handles på aktive markedsplasser, øvrige verdipapirer med noterte markedsverdier. Nivå 2: Instrumenter verdsatt basert på verdsettelsesteknikker hvor alle forutsetninger (all input) er basert direkte eller indirekte på observerbare markedsdata. Verdier her kan hentes fra eksterne markedsaktører eller avstemmes mot eksterne markedsaktører som tilbyr slike tjenester. Nivå 3: Instrumenter er basert på verdsettelsesteknikker hvor minst en vesentlig forutsetning ikke kan støttes basert på observerbare markedsverdier. I denne kategorien inngår investeringer i unoterte selskaper og fastrenteutlån hvor det ikke foreligger nødvendig markedsinformasjon. For ytterligere beskrivelse henvises det til note 21 virkelig verdi av finansielle instrumenter i årsregnskapet for 2014.

18 18 Noter Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Sum finansiell gjeld Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Sum finansiell gjeld Innregnet MORBANK Mill. kroner KONSERN Virkelig verdi Innregnet Virkelig verdi verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler innregnet til amortisert kost Netto utlån til kunder (flytende rente) Eiendeler innregnet til virkelig verdi Netto utlån til kunder (fast rente) Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Andre eiendeler Sum finansielle eiendeler Gjeld innregnet til amortisert kost Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Ansvarlig lånekapital Gjeld innregnet til virkelig verdi Finansielle derivater Annen gjeld Sum finansiell gjeld

19 Noter 19 Bevegelse kategori 3 KONSERN / MORBANK Mill. kroner Utlån til kunder Herav kredittrisiko Aksjer Herav kredittrisiko Innregnet verdi Tilgang 1. kvartal 2014 (inkl. tilgang fusjon) Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang 1. kvartal Innregnet verdi Tilgang 2., 3. og 4. kvartal Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang 2., 3. og 4. kvartal Innregnet verdi Tilgang 1. kvartal Herav overført fra nivå 1 eller 2 0 Verdiendringer ført i perioden Avgang 1. kvartal Innregnet verdi Sensitivitetsanalyse Verdiendringer som følge av endring av kredittspread på 10 basispunkter. KONSERN / MORBANK Mill. kroner Utlån og forandringer på kunder herav lån til bedriftsmarked (BM) Herav lån til personmarked (PM) MOTREGNING KONSERN (1) (1) (1) Mill. kroner nettopresentert nettopresentert nettopresentert Eiendeler Finansielle derivater Gjeld Finansielle derivater Morbank (1) (1) (1) Mill. kroner nettopresentert nettopresentert nettopresentert Eiendeler Finansielle derivater Gjeld Finansielle derivater (1) Viser eiendeler og forpliktelser dersom banken og konsernet hadde nettoført sine finansielle derivater mot hver enkelt motpart. Banken og konsernets motregningsrett følger alminnelig norsk lov. Banken og Sør Boligkreditt AS har gjennom ISDA avtaler og master agreement adgang til å motregne annet mellomværende dersom visse hendelser inntrer. Beløpene er ikke motregnet i balansen fordi transaksjonene som regel ikke gjøres opp på nettogrunnlag.

20 20 Noter 10. OBLIGASJONSGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Verdipapirgjeld - morbank Mill. kroner Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i verdipapirgjeld - morbank Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapirgjeld konsern Mill. kroner Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i verdipapirgjeld - konsern Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Obligasjoner, nominell verdi Verdireguleringer Påløpte renter Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring i ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån morbank og konsern Forfalt/ Andre endringer Mill. kroner Emittert innløst i perioden Ansvarlig lån Fonsobligasjoner Verdireguleringer 0 0 Sum ansvarlig lånekapital

21 Noter EGENKAPITALBEVISEIERE De 20 største egenkapitalbeviseierne pr NAVN ANTALL EKB ANDEL AV EKB-KAP. % NAVN ANTALL EKB ANDEL AV EKB-KAP. % 1. Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør , Spareskillingsbanken ,56 2. Pareto AS , Allumgården ,53 3. Glastad Invest AS , Birkenes Sparebank ,42 4. Verdipapirfondet EIKA , Flekkefjord Sparebank ,33 5. Sparebankstiftelsen DNB , Albert Alf ,33 6. Brøvig Holding AS , Harald Espedal AS ,31 7. Varodd AS , Apriori Holding AS ,29 8. Gumpen Bileiendom AS , Strømme Leif Eiendom ,28 9. Sparebanken Sør , Lund Hans Arvid , MP Pensjon PK , Spectatio Invest ,25 Totalt - 10 største eierne ,67 Totalt - 20 største eierne ,21 Sparebanken Sør eier egne egenkapitalbevis pr Eierbrøken pr var 13,5 %. Pr utgjorde eierandelskapitalen kroner, fordelt på egenkapitalbevis, pålydende 100 kroner. 12. SKATTEKOSTNAD Ordinær skattesats på 27 % er lagt til grunn. 13. VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNING Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fusjonerte med virkning fra 1. januar Sparebanken Pluss var overtakende bank i fusjonen og endret navn til Sparebanken Sør. Som følge av fusjonen oppsto det negativ goodwill ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarte med vederlaget som ble gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken ble negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter fusjonen og overført direkte til utjevningsfondet.

22 22 Risiko og Kapitalstyring Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodiske rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. En av de vesentligste risikofaktorene knyttet til Sparebanken Sørs virksomhet er kredittrisiko. Bankens fremtidige tapsutvikling vil også påvirkes av den generelle konjunkturutvikling, og et av de viktigste områdene for bankens risikostyring er dermed knyttet til kredittgivning og prosesser rundt dette. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoring- modeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko oppstår hovedsakelig som følge av konsernets usikrede transaksjoner i rente-, valuta- og egenkapitalmarkedene, og kan inndeles i renterisiko, valutarisiko, aksjerisiko og spreadrisiko. Risikoen er knyttet til resultatvariasjoner som følge av endringer i rentenivå, markedspriser og/eller kurser. Det er styrevedtatte retningslinjer og rammer for styring av markedsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko knyttet til Sparebanken Sørs evne til å finansiere sin utlånsvekst og innfri sine låneforpliktelser til markedsbetingelser. Likviditetsrisiko omfatter også risikoen for at finansielle markeder som konsernet ønsker å benytte ikke fungerer. Retningslinjer og rammer for styring av likviditetsrisiko er fastsatt av styret. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er den risiko banken har som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil eller misligheter, eller eksterne hendelser. Eksempler på operasjonelle risikoforhold kan være uønskede handlinger og hendelser som bl.a. svikt i IT-systemer, hvitvasking, korrupsjon, underslag, innsidehandel, bedrageri, ran, trusler mot ansatte, fullmakts brudd og brudd på vedtatte rutiner m.m. Forretningsrisiko Forretningsrisiko defineres som risiko for uventede inntektssvingninger fra andre forhold enn kredittrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Dette kan bl.a. oppstå som følge av at myndighetene innfører endring i reguleringer, eller ved gjennomføring av finans- eller pengepolitiske tiltak, herunder endringer i skatte-, avgifts- og valutalovgivningen, som vil kunne påvirke virksomheten negativt. Det er en forutsetning for Sparebanken Sør at risiko skal være undergitt en aktiv og tilfredsstillende styring, basert på styrevedtatte målsettinger og rammer for risikoeksponering og risikotoleranse.

23 23 Kvartalsvis resultatutvikling (Inntektsføring av negativ goodwill i 1. kvartal 2014 er holdt utenfor i oppstillingen.) Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Mill. kroner Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum netto inntekter Sum driftskostnader før tap Resultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Netto renteinntekter 1,57 1,59 1,58 1,60 1,64 Netto provisjonsinntekter 0,29 0,33 0,31 0,30 0,26 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 0,12 0,08 0,20 0,07 0,44 Andre driftsinntekter 0,01 0,04 0,02 0,02 0,02 Sum netto inntekter 1,99 2,04 2,11 1,99 2,36 Sum driftskostnader før tap 0,85 0,93 0,77 0,93 0,91 Resultat før tap 1,14 1,11 1,34 1,06 1,45 Tap på utlån, garantier mv. 0,06 0,08 0,81 0,12 0,12 Resultat før skattekostnad 1,08 1,03 0,53 0,94 1,33 Skattekostnad 0,29 0,24 0,16 0,23 0,29 Resultat for perioden 0,79 0,79 0,37 0,71 1,04

24 0077 Foto: Alf Georg Dannevig Sparebanken Sør, Rådhusgaten 7/9, Postboks 200, 4662 Kristiansand, 1. KVARTAL 2015