Delårsrapport kvartal

Transkript

1 Delårsrapport kvartal

2 Dette er Goodtech Goodtech er et teknologikonsern som leverer prosjekter, tjenester og produkter innen elektro- og prosessteknikk, miljøteknikk og industriteknikk til energi, industri, infrastruktur, bygg og offentlig sektor i Norden. Selskapet er notert på Oslo Børs, omsetter for ca. NOK 2 milliarder og har 1450 medarbeidere på et 40-talls steder i Norge, Sverige og Finland. Virksomheten er organisert i fire forretningsområder. Projects & Services er en komplett prosjekt-, montasjeog teknikkleverandør av elektro, automasjons- og kraftsystemer, samt service og vedlikehold. Prosjekt- og servicevirksomheten er fabrikatuavhengig og velger i samråd med kunden de beste produktene og systemene fra kjente og pålitelige leverandører. Solutions tilbyr egenutviklede teknologier innen automasjon, produksjonslinjer, maskiner, logistikkløsninger og tjenester for effektivisering av produksjonsprosesser, logistikk Solutions er en betydelig leverandør i Norden innen dette segment. Environment leverer produkter, teknologi og skreddersydde løsninger for behandling av avløpsvann, drikkevann og prosessvann til private, kommunale og industrielle kunder. Environment leverer energigjenvinning fra avløpsvann og biosubstrat, og biogassproduksjonsanlegg. Kjente merkevarer er Biovac, Haco, Fluidtec og Kobix. Products er produkt- og løsningsleverandør til nordisk industri og offentlig sektor. Selskapet representerer ledende internasjonale leverandører og produsenter innen automatisering, instrumentering, kommunikasjon, industrielle merkesystemer, datafangst og logistikk.

3 Delårsrapport 4. kvartal 2010 Goodtech firedobler omsetning og EBITDA i kvartalet sammenlignet med fjoråret, og har styrket sin posisjon som en ledende aktør i det nordiske markedet betydelig gjennom sammenslåingen med E&I Intressenter AB. Konsernet har skrevet ned goodwill med MNOK 80 i 4. kvartal. Den løpende virksomheten etter oppkjøpstidspunktet har utviklet seg positivt, og tidligere E&I bidrar med MNOK 22,8 i EBITDA i 4. kvartal. Konsernets likviditet er god, og styret og ledelsen ser Goodtechs fremtidsutsikter som gode i et marked med økende aktivitet. Selskapets styre og ledelse vil arbeide videre med integrasjonsprosessene, strukturering og styrking av selskapet. Konsernets fokus på lønnsom vekst fortsetter. Nøkkeltall (NOK 1.000) YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin % 6,1 % 4,8 % 5,5 % 5,3 % Resultat før skatt Ordrereserve Antall ansatte Konsernets utvikling i fjerde kvartal Goodtech gjennomførte oppkjøp av svenske E&I Intressenter AB (E&I) Gjennom dette er Goodtech etablert som en av Nordens ledende kraft- og automatiseringsentreprenører, og konsernet har firedoblet sin omsetning i kvartalet sammenlignet med samme periode i fjor. Fra og med 4. kvartal 2010 organiserer Goodtech virksomheten i fire virksomhetsområder; Projects & Services, Solutions, Environment og Products. Goodtech har i også i 4. kvartal vunnet viktige kontrakter. Konsernets prospektmengde og tilbudsmasse er på et høyt nivå, samtidig som ordrereserven er på et høyt og godt nivå i et marked med økende aktivitet. Etter oppkjøpet av E&I har det blant annet fremkommet avvik i et fåtall større prosjekter som medfører at goodwill knyttet til oppkjøpet av E&I skrives ned med MNOK 80 i 4. kvartal. Nedskrivningen foranlediges, foruten avvik i enkelte prosjekter, av en harmonisering av regnskapene i E&I opp mot IFRS-prinsipper, et økt avkastningskrav på grunn av høyere rentenivå, og visse organisasjonsendringer. Goodtech har som følge av dette iverksatt konkrete tiltak og rydder opp i pågående leveranseforpliktelser i relevante prosjekter. Samtidig pågår arbeid med samkjøring internt og endring av rutiner for felles internkontroll. Omsetningen for 4. kvartal er på MNOK 622,8 mot MNOK 160,1 i samme kvartal i EBITDA før spesielle poster for kvartalet utgjør MNOK 34,3 sammenlignet med MNOK 8,5 i tilsvarende kvartal i fjor. Spesielle driftsposter utgjør MNOK 83,4 i 4. kvartal og er i tillegg til nedskriving av goodwill relatert til oppkjøp av virksomhet og restrukturering. Resultat før skatt for 4. kvartal ble MNOK -59,7 sammenlignet med MNOK 6,8 for 4. kvartal Kontantstrøm fra driften er positiv i 4. kvartal med MNOK 73,8 mot MNOK 40,9 i tilsvarende kvartal i fjor. Kontantstrøm fra driften vil naturlig svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkter i prosjektene. Goodtech har i 4. kvartal utbetalt utbytte på kr 0,15 per aksje, til sammen MNOK 24,4 til de som var aksjonærer i Goodtech før sammenslåingen med E&I. Balanse og likviditet Konsernets totalkapital per var MNOK hvorav anleggsmidler utgjør MNOK 715 og omløpsmidler utgjør MNOK 611. Likviditetssituasjonen i konsernet er god. Kontantbeholdningen per utgjør MNOK 176,5. Av dette er MNOK 35 kundeforskudd som er låst i prosjekter og således ikke kan disponeres fritt under prosjektenes løpetid. Denne type forskudd utgjør også MNOK 25 av kontantstrøm fra drift i 4. kvartal. Likviditetsbeholdningen er redusert med MNOK 40 i netto utbetalinger rett etter årsskiftet. Total rentebærende gjeld utgjør MNOK 203,4 ved utløpet av 4. kvartal, hvorav MNOK 80,5 er kortsiktig. Goodtech benyttet eksisterende kortsiktig låneramme til finansieringen av aksjonærlån på MSEK 81 i E&I i forbindelse med sammenslåingen den 30. september. Goodtech har i etterkant av sammenslåingen reforhandlet låne- og kredittrammene for det nye konsernet og valgt SEB som hovedbankforbindelse

4 for konsernet. Goodtech vil benytte langsiktig låneramme i SEB til innløsning av kortsiktig finansiering som forfaller ultimo februar. Dette gir konsernet en sunn finansiering og gjeldsgrad etter sammenslåingen med E&I. Konsernets egenkapital var MNOK 650,6 ved utgangen av 4. kvartal, som gir en egenkapitalgrad på 49,1 %, sammenlignet med MNOK 373,3 (71,6 %) ved utgangen av 4. kvartal Konsernet har fokus på kredittvurdering av kunder og oppfølging av utestående fordringer. Goodtech ASA eier egne aksjer per 31. desember Utvikling innen virksomhetsområdene Markedsutsiktene i Sverige generelt innenfor virksomhetsområdet er nå svært gode, og et flertall store investeringer som har blitt utsatt under lavkonjunkturen begynner å ta form. Innen infrastruktur i så vel Sverige som Norge er det planlagt iverksatt mange prosjekter. Med det svenske Trafikverkets milliardplaner kommende år, finnes det gode muligheter til økende aktivitet og kontrakter på jernbanesiden. Det er også et økende markedspotensiale innenfor Energi/Kraftsektoren. Man ser også en klart økende trend på miljøinvesteringer i form av f.eks. Vindkraft og Bioenergi. Aktivitetsnivået innen offshore oppleves som godt. Nytegnet rammeavtale med Statoil er viktig, men det vil ta noe tid før man vil se hvilket volum denne vil gi. Etterspørselen innenfor service- og driftsrelaterte prosjekter gjenspeiler et godt og tiltakende aktivitetsnivå i industrien. Projects & Services NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning EBITDA EBITDA margin % 8,8 % 11,3 % 7,0 % 11,0 % Ordrereserve Antall ansatte Aktivitet og kapasitetsutnyttelse har vært god i de fleste driftsenheter i 4. kvartal, og EBITDA opprettholdes på et normalt høyt nivå i 4. kvartal. Konkrete tiltak og opprydding i pågående leveranseforpliktelse i Sverige i forbindelse med de avvik som har fremkommet på noen større prosjekter i tidligere E&I, er hovedsakelig henført til før oppkjøpstidspunktet, og påvirker i liten grad resultatet i 4. kvartal. Dette er delvis prosjekter som ble vunnet i lavkonjunktur med sterk konkurranse, og prosjekter hvor det er gjort feilvurderinger i tidligfase i prosjektgjennomføring. Det er iverksatt i konkrete tiltak for å bedre prosjektstyringen, samt nedleggelse av ulønnsomme driftsenheter. Vi ser en klar bedring i markedsforholdene som forventes å gi økt ordreinngang innenfor virksomhetsområdet i Goodtech fikk i begynnelsen av desember en rammeavtale med Statoil for Operations, maintenance, modifications and upgrades (OMMU) av Safety og Automation Systems (SAS). Avtalen gjelder på alle Statoils installasjoner nasjonalt og internasjonalt og har en varighet på 5 år med opsjon på 2x2 år. I Sverige fikk Goodtech i desember tildelt en kontrakt på MSEK 38,5 fra Trakfikverket. Kontrakten gjelder leveranse av elektro-, signal- og telekommunikasjon med komplett montasje til Haparandabanen. Arbeidene finner sted ved stasjonene Gåsträsken og Kalix. Solutions NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning EBITDA (379) EBITDA margin % 7,3 % 2,1 % 9,1 % -1,3 % Ordrereserve Antall ansatte Oppgangen i det svenske markedet har kommet raskt, noe som har gitt seg utslag i økt ordreinngang, økt aktivitet og økt kapasitetsutnyttelse også i de svenske selskapene. Vi ser at aktiviteten har vært kraftig tiltagende i 2010, med økte investeringer og høyere etterspørsel generelt i markedet. Det er igangsatt en prosess for reorganisering og forenkling av selskapsstrukturen innenfor virksomhetsområdet Solutions både i Norge og Sverige, som forventes å være gjennomført i løpet av første halvår Selskapets internasjonale markedsnettverk innenfor Portabulk er i en positiv fase. Vår forretning i Japan er fortsatt stabil og viser tilfredsstillende resultater. Det er fortsatt merkbar økning i aktiviteten og investeringstakten hos eksisterende kunder. Økt interesse fra store

5 næringslivskunder i Norge vil kunne gi gode muligheter for Goodtech Solutions i tiden fremover. Det har vært økende interesse for Bag in Box Flex-BIB, og en ny maskin er under konstruksjon og produksjon. Det er også startet prosess for å kommersialisere og rasjonalisere produksjonen av den kompakte Wrap-Around maskinen Flex-Wrap og palletereren Flex-Palletizer med tanke på nye kundegrupper. Products Environment NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning EBITDA EBITDA margin % 5,7 % 7,8 % 2,1 % 7,6 % Ordrereserve Antall ansatte Goodtech Environment på Åland viser rekordhøye marginer i 4. kvartal. Selskapet er nå i ferd med å reetablere seg i det norske markedet med sine teknologier og prosjektleveranser. I markedet for større anlegg er det fortsatt høy konkurranse og noe utfordrende marginbilde. Innen biogassektoren er det økende antall prospekter. Antall prospekter i det svenske markedet er sterkt økende, og industriinvesteringene øker markant. NOK 1000 YTD 10 YTD 09 Q4 10 Q4 09 Omsetning EBITDA EBITDA margin % -0,8 % 1,7 % -7,2 % 7,3 % Ordrereserve Antall ansatte Innenfor virksomhetsområdet Products har det i kvartalet vært svakt salg innenfor Auto ID og Instrumentering. Satsningen på Auto ID i Gøteborg har foreløpig ikke gitt forventede resultater. Det har påløpt ekstra kostnader på noen leveranser i 4. kvartal som slår negativt ut på EBITDA. Det arbeides med tiltak for å bedre resultatene i Products. I tillegg er det for tiden pressede marginer på utstyrssalg. Teknisk avdeling er generelt godt belagt med løpende prosjekter og aktiviteter. Det er en positiv utvikling i markedet for Products, i tråd med den generelle industriutviklingen. Vi ser økt potensial mot offentlig sektor som samferdsel og kommunalteknikk. Det forventes at Olje & Gas markedet, investeringer og teknologieksport i 2011 er tilbake til 2008/9 nivå. Større Biovac-anlegg har gitt en god ordreinngang på slutten av året. Senhøsten 2010 ble Biovac pumpestasjoner for 1-3 hus og 1-5 hus lansert, med gode tilbakemeldinger fra markedet. Man forventer å se effekt av dette i Parallelt har det blitt utviklet pumpestasjoner for hytte-/fritidsmarkedet som forventes klar i slutten av 1. kvartal Omsetningen i det svenske markedet for minianlegg er fortsatt lavere enn forventet. Omsetningen av Haco-produkter har vært rammet av negativ utvikling i nye hytteområder i Allerede initierte prosjekter har ligget på vent. Haco-produktene dekker i hovedsak et frivillig marked, og er i motsetning til Biovac -produktene mer følsomme for konjunkturer. EBITDA for kvartalet påvirkes negativt av en kostnadskorrigering knyttet til lagertelling ved årsslutt.

6 Teknologiutvikling Goodtech arbeider løpende med større og mindre teknologiutviklingsprosjekter. De strategiske endringer med å samle de mer løsningsorienterte teknologiene i Solutions legger et godt og naturlig grunnlag for satsning på teknologi- og produktutvikling. Teknologiprodukter vil danne plattform for økt satsing internasjonalt. Goodtech har fått innvilget støtte fra Forskningsrådet på MNOK 10,5 til prosjekt rundt utvikling av en ny teknologi knyttet energigjenvinning fra varmeintensive prosesser. Integrasjonsprosessen etter sammenslåingen Arbeidet med integrering av de to organisasjonene pågår for fullt etter sammenslåingen. Det er gjennomført reorganisering av virksomheten i fire forretningsområder, nøkkelstillinger er besatt og konsernet er i ferd med å implementere nytt økonomisystem, samt oppgradere dagens sertifisering. Ledelsen har etter sammenslåingen arbeidet med å analysere og evaluere virksomheten. Det er vedtatt en aksjonsplan med fokus på følgende områder: Forbedring av prosjektstyringen Endring av rutiner for bedre internkontroll, herunder risikostyring, kvalitets- og avvikskontroll. Ressursallokering og bedre utnyttelse av ressurser på tvers i organisasjonen Endringer og styrking av salgs-, kalkyle og kontraktsarbeider Nedleggelse av utvalgte ulønnsomme enheter Risiko Konsernet er eksponert mot ulike risikofaktorer, i hovedsak knyttet til finansiell risiko, risiko relatert til selskapenes drift, markedsrisiko og risiko som følge av endringer i politiske og økonomiske rammebetingelser. Det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes. Det er ingen vesentlige endringer i risikohåndteringen sammenlignet med det som er beskrevet i års og kvartalsrapporter. håndtering av større prosjekter. Dette gjennomgås i forbindelse med tiltaksplan knyttet til oppfølging av prosjekter i Sverige. Hendelser etter utløpet av 4. kvartal Det er besluttet å legge ned lokalkontoret i Sandviken i Sverige og overføre teknisk og prosjektmessig ansvar til andre kompetansesentra for kraftprosjekter. Det blir også gjennomført flere mindre tiltak for å ruste organisasjonen for god prosjektgjennomføring og optimal drift. Selskapet gjør dette for å forberede seg på sunn organisk vekst og gravis økende prosjektaktiviteter. I begynnelsen av februar 2011 tildelte Trafikverket i Sverige Goodtech en kontrakt på MSEK 22,3 millioner for levering av signal- og elektroanlegg inklusive tilhørende arbeider til Citybanan sør, Stockholm. I kontrakten inngår også en 22kV nettstasjon og tele/kommunikasjonsløsning. Fremtidsutsikter Etter sammenslåingen med E&I, er Goodtech etablert som en av de ledende automatiseringsentreprenørene, og kommet opp på kritisk størrelse. Konsernet har ved inngangen til 2011 en årlig omsetning på om lag NOK 2,0 milliarder og 1450 ansatte. Goodtech endres fra å være fokusert på oppkjøp til et selskap med fokus på organisk vekst. Det forutsettes således mer organisk vekst som vil gi grunnlag for en mer aktiv og forutsigbar utbyttepolitikk fra selskapet fremover. Markedsutsiktene for Goodtech vurderes å være gode, med tydelige tegn til økt aktivitet i markedet og økt ordreinngang gjennom Vi forventer økte investeringer hos våre kunder fremover. Ledelsen vil arbeide målrettet videre med integrasjonsprosessen i tiden fremover. Dette vil danne grunnlaget for økte driftsmarginer og danne plattform for å nå den langsiktige målsetningen om å bli Nordens ledende kraft- og automatiseringsentreprenør. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for svingninger i enkeltkonjunkturer. Risikoforholdene i forbindelse med sammenslåingen med E&I er beskrevet i Prospekt datert 9. september 2010, hvor man ser at det er økt risiko og oppsideeffekt ved Oslo, 21. februar 2011 Styret i Goodtech ASA

7 Delårsregnskap per 4. kvartal 2010 (urevidert) Resultat Driftsinntekter Varekostnad Lønnskostnad Andre Driftskostnader EBITDA EBITDA margin % 6,1 % 4,8 % 5,5 % 5,3 % Avskrivninger Nedskrivninger og spesielle driftsposter Driftsresultat EBIT Netto finansposter Andel resultat tilknyttede selskaper Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Resultat pr. aksje -0,23 0,10-0,20 0,04 Utvannet resultat pr.aksje -0,23 0,10-0,20 0,04 Balanse (Tall i NOK 1.000) Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Andre anleggsmidler Sum Anleggsmidler Beholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum Omløpsmidler Sum Eiendeler Sum innskutt egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum Gjeld Sum Egenkapital og Gjeld

8 Delårsregnskap forts. (urevidert) Utvidet resultatoppstilling (NOK 1.000) Pr. 4. kvartal 10 Pr. 4. kvartal kvartal kvartal 09 Periodens resultat Omregningsdifferanser Estimatavvik pensjoner Totalresultat for perioden Tilordnet: - Majoritetinteresse Minoritetsinteresser Sum Endringer egenkapital Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital per Totalresultat Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon Utbytte Andre endringer Egenkapital per Aksje- Egne Overkurs- Omregnings- Annen Sum Minoritets- Sum kapital aksjer fond differanse egenkapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital per Totalresultat Utstedelse av aksjer ved foretaksintegrasjon Kjøp/salg av egne aksjer Egenkapital per Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Likviditetsbeholdning ved periodens slutt (*) *) Trekk på kassekreditt er fratrukket i netto likviditetsbeholdning over Av likviditetsbeholdningen pr er MNOK 35 kundeforskudd som er låst i prosjekter og således ikke kan disponeres fritt under prosjektenes løpetid. Denne type forskudd utgjør MNOK 25 av kontantstrøm fra drift i 4. kvartal. Likviditetsbeholdningen er redusert med ca MNOK 40 i netto utbetalinger rett etter årsskiftet.

9 Noter til det ureviderte delårsregnskapet per 4. kvartal 2010 Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2009 og er beskrevet der. Konsernregnskapet for 2009 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som fastsatt av EU. Konsolidering av inntekter, kostnader og balanseposter for utenlandske virksomheter følger IFRS. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser. IFRS 3R medfører enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. Konkrete forhold som berøres er blant annet goodwill ved trinnvis oppkjøp, minoritetsinteresser og betingede vederlag. Oppkjøpsutgifter utover emisjons og låneopptakskostnader skal kostnadsføres etter hvert som de pådras. Konsernet anvender IFRS 3R fra 1. januar 2010 for transaksjoner der overtakelsestidspunktet er etter 1. januar 2010 uten tilbakevirkende kraft. Goodtech har fra og med 3. kvartal 2010 valgt å vise vesentlige driftsposter som ikke antas å være av tilbakevendende natur på egen linje for Spesielle driftsposter i regnskapet. Spesielle driftsposter inkluderer poster som nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter som skal kostnadsføres løpende fra 1. januar 2010 i tråd med endringer i IFRS, restruktureringskostnader og andre vesentlige forhold som ikke antas å være av tilbakevendende natur. Note 2 Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 3 Segmentinformasjon Driftsinntekter Projects & Services Solutions Environment Products Interne driftsinntekter Sum Driftsinntekter Driftsresultat EBITDA Projects & Services Solutions Environment Products Ikke allokerte kostnader Sum Driftsresultat EBITDA Sum Driftsresultat EBIT Resultat før skatt

10 Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder; Driftsinntekter Varesalg Anleggskontrakter Tjenesteyting Andre inntekter Sum Driftsinntekter Driftsinntekter Hjemstat/Norge Utland (*) Sum Driftsinntekter *) Herav Sverige Anleggsmidler Hjemstat/Norge Utland Sum Anleggsmidler *) Herav Sverige Note 4 Driftsinntekter fordelt på organisk og oppkjøpt virksomhet Driftsinntekter Videreført virksomhet Oppkjøpt virksomhet Avhendet virksomhet Sum Driftsinntekter Note 5 Skatter Konsernet har balanseført MNOK 21,5 av totalt ca MNOK 46 i utsatt skattefordel per Det er beregnet nye estimater for balanseføring av utsatt skattefordel per Fremførbart skattemessig underskudd utgjør ca MNOK 181 pr , herav ca MNOK 175 i Norge. Note 6 Transaksjoner med nærstående parter Godtgjørelse til nærstående parter utgjør MNOK 1,1 i 4. kvartal og MNOK 1,6 for Som ledd i sammenslåingen med E&I overtok Goodtech aksjonærlån på MSEK 81 i E&I fra El & Industrimontage Tannergård AB. Avtalen ble behandlet i generalforsamlingen 30. september 2010.

11 Note 7 Nedskrivinger og spesielle driftsposter Spesielle driftsposter inkluderer vesentlige poster som ikke antas å være av tilbakevendende natur, herunder nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter som skal kostnadsføres løpende fra 1. januar 2010 i tråd med endringer i IFRS, restruktureringskostnader og andre vesentlige forhold som ikke antas å være av tilbakevendende natur. (Tall i NOK 1.000) Pr. 4. kvartal kvartal 10 Nedskriving av goodwill Oppkjøpsutgifter som kostnadsføres ihht IFRS Restruktureringskostnader mv Totalt Note 8 Endring i konsernets struktur - Sammenslåing med E&I Intressenter AB Goodtech inngikk 23. august 2010 avtale og fremmet tilbud om kjøp av alle aksjene i E&I Intressenter AB (E&I). Den foreslåtte forretningskombinasjonen av E&I og Goodtech ble vedtatt av generalforsamlingen den 30. september 2010, hvoretter Goodtech ervervet 99,9 % av aksjene i E&I. I henhold til avtalen, og av hensyn til fastsettelse av bytteforholdet mellom Goodtech-aksjer og E&I-aksjer ble det også besluttet utdeling av et ekstraordinært utbytte på NOK 0,15 per aksje til de som var aksjonærer i Goodtech før gjennomføring av transaksjonen. E&I eier 100 % av aksjene i El & Industrimontage Svenska AB, som er blant Sveriges mest komplette leverandør av el- og prosessmontasje med en årlig omsetning på om lag SEK 1,5 milliarder. Konsernet leverer kvalifiserte tekniske løsninger innen automasjon, el-installasjon og elkraftteknikk, samt service og vedlikehold til industri og offentlig sektor. E&I konsernet et av de raskest voksende konsernene i Sverige innen bransjesegmentet tekniske installasjoner. E&I har en ekstern ordrereserve på MSEK 736 og ansatte per Kjøpet av E&I er basert på en forutsetning om at Goodtech og E&I er likeverdige selskaper. Det sammenslåtte konsernet beholder Goodtech-navnet, og vil fortsatt ha sitt hovedkontor i Oslo. Med 1450 ansatte og om lag NOK 2,0 milliarder i omsetning er Goodtech etablert som en ledende nordisk leverandør og entreprenør innen elektroteknikk, automasjon og miljøog industriteknikk. Vederlaget for erverv av aksjer i E&I ble gjort opp ved utstedelse av 6.510,60 nye aksjer i Goodtech for hver E&I aksje. Som vederlag for 99,9 % av aksjene i E&I ble det således den 30. september vedtatt utstedt nye aksjer i Goodtech ASA. De nye aksjene ble registrert i Foretaksregisteret 1. oktober Aksjekapitalen i Goodtech ASA består etter dette av aksjer hver pålydende kr 0,20. Den 21. desember ervervet Goodtech resterende 0,1% minoritetsaksjer i E&I med oppgjør i Goodtech aksjer. Transaksjonen ble gjennomført med bruk av egne aksjer. Goodtech eier etter dette 100% av aksjene i E&I. Resultater fra E&I er konsolidert fra og med 4. kvartal I de første 3 månedene etter oppkjøpet ser man at behovet for samkjøring internt, endring av rutiner for bedre internkontroll og opprydning i pågående prosjekter er mer omfattende enn antatt på oppkjøpstidspunktet. I E&I er det også fremkommet betydelige avvik i noen større prosjekter. Som følge av dette er det gjort en mer omfattende gjennomgang av prosjektporteføljen, iverksatt konkrete tiltak og ryddet opp i pågående leveranseforpliktelse. Selskapet gjennomfører også en samkjøring av regnskapsprinsipper, innfører nye økonomistyringssystemer, og gjør en harmonisering av regnskapene i E&I opp mot IFRS prinsipper. Endringene som nå gjøres vil i stor grad henføres til før oppkjøpstidspunktet, og medfører at resultatet for E&I pr oppkjøpstidspunktet reduseres med MSEK 59,2 i forhold til tidligere rapportert, hvorav økning i spesielle driftsposter/engangskostnader utgjør MSEK 8,0. Som en konsekvens av at resultatet pr oppkjøpstidspunktet nå er redusert vil goodwill øke vesentlig i forhold til opprinnelige oppkjøpsberegninger som lå til grunn for innarbeidelse av E&I i Goodtechs balanse pr Ved gjennomføring av ny nedskrivningstest i henhold til IAS 36, er det funnet grunnlag og behov for å skrive ned goodwill knyttet til oppkjøpet av E&I med MNOK 80 i 4. kvartal.

12 DIN SUKSESS - VÅRT MÅL Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo Tlf