UNIVERSITY OF OSLO DEPARTMENT OF ECONOMICS

Transkript

1 UNIVERSITY OF OSLO DEPARTMENT OF ECONOMICS Exam: ECON1910 Poverty and distribution in developing countries Date of exam: Grades will be given: Time for exam: 09:00-12:00. The problem set covers 4 pages Norwegian version on page 3 Resources allowed: No resources allowed (except if you have been granted use of a dictionary from the Faculty of Social Sciences) The grades given: A-F, with A as the best and E as the weakest passing grade. F is fail. Eksamen i: ECON Poverty and distribution in developing countries Eksamensdag: Sensur kunngjøres: Tid for eksamen: kl. 09:00-12:00 Oppgavesettet er på 4 sider Norsk versjon på side 3 Tillatte hjelpemidler: Ingen tillatte hjelpemidler (bortsett fra dersom du har fått godkjent bruk av ordbok fra SVfakultetet) Eksamen blir vurdert etter ECTS-skalaen. A-F, der A er beste karakter og E er dårligste ståkarakter. F er ikke bestått.

2 A Norwegian translation follows below. En norsk oversettelse følger under. This problem set consists of two (2) pages. You should complete ALL of the problems. 1. (10 points) The table below gives GDP per capita in PPP-adjusted US dollars for 1990 and 2012, and the average growth rate over the period. Country GDP 1990 GDP 2012 Average growth rate India 1,174 5, Germany 18,533 42, (a) Assume first that the growth rate remains constant at the average level. Rougly how many years does it take for India s GDP per capita to double? Explain your method. (b) Explain briefly what we mean when we say that GDP is PPP-adjusted. What do you expect would happen to the GDP measure for India relative to the GDP of Germany if we did not PPP-adjust? (c) Do you think that it is likely that the growth rate in India relative to the growth rate in Germany remains as in ? Why or why not? 2. (10 points) Consider a society (call it Society A) composed of six equal-sized income groups with 100 individuals in each. Let the income in each group be 100 units higher than in the previous group, such that the members of the poorest group earns 100 units, the next group earns 200 units and so on. (a) Show how one could redistribute income (from some group/s to other group/s) so that you end up with only two income groups: one that earns 200 and one that earns 500. Call this new society Society B. (b) Based on the above, can you immediately tell which society is more unequal? Verify your answer by drawing the Lorenz curves for Societies A and B, and explain how you use these to conclude. (c) Say that the poverty line is 250. Which society would you say is poorer, A or B? Calculate some relevant poverty measures to support your discussion. (d) Which society do you think is more polarized? Briefly explain what this implies for the potential for conflict? 1

3 3. (15 points) Under a share cropping contract, the land owner and the tenant share the output from production. (a) Explain how share cropping may cause production to be inefficiently low. should also explain what we mean by inefficiently low. You (b) Explain how fixed rent tenancy could restore efficiency. (c) If share cropping contracts are less efficient than fixed rent tenancy, why might land owners/tenants still choose to write share cropping contracts? (d) Imagine a society with two types of tenants, one with high ability and one with low ability. The tenant knows his own ability, but the land owner cannot observe it. Explain how a contract with a combination of share cropping and fixed rent can help the land owner screen the potential tenants. 4. (15 points) Discuss the statement: Trade with developed nations helps developing countries exploit their comparative advantages, grow their economy and escape poverty. 2

4 Dette oppgaveheftet består av to (2) sider. Du skal svare på ALLE oppgavene. 1. (10 poeng) Tabellen under gir BNP per innbygger i PPP-justerte US dollar for 1990 og 2012, samt gjennomsnittlig vekstrate over perioden. Land BNP 1990 BNP 2012 Gjennomsnittlig vekstrate India 1,174 5, Germany 18,533 42, (a) Anta først at vekstraten forblir konstant på nivå. Omtrent hvor mange år tar det for Indias BNP per innbygger å bli fordoblet? Forklar framgangsmåten du bruker. (b) Forklar kort hva vi mener når vi sier at BNP er PPP-justert. Hva tror du skjer med BNP for India relativt til Tyskland hvis vi ikke PPP-justerer? (c) Tror du at det er sannsynlig at veksten i India relativt til veksten i Tyskland holder seg på nivået for ? Hvorfor eller hvorfor ikke? 2. (10 poeng) Tenk på et samfunn med seks like store inntektsgrupper, med 100 personer i hver, kall det samfunn A. La inntekten i hver gruppe være 100 enheter høyere enn i den forrige, slik at medlemmene i den fattigste gruppa tjener 100 enheter, den neste tjener 200 enheter, også videre. (a) Vis hvordan en kunne omfordele inntekt (fra noen gruppe/r til noen andre gruppe/r) slik at man ender opp med bare to inntektsgrupper: En som tjener 200, og en som tjener 500. Kall dette nye samfunnet for samfunn B. (b) Basert på det ovenstående, kan du umiddelbart avgjøre hvilket samfunn som har høyest ulikhet? Kontroller svaret ditt ved å tegne Lorenz-kurvene for samfunn A og B, og forklar hvordan du bruker disse til å konkludere. (c) Si at fattigdomsgrensen er 250. Hvilket samfunn ville du si er fattigst, A eller B? Regn ut noen relevante fattigdomsmål for å underbygge diskusjonen. (d) Hvilket samfunn tror du er mer polarisert? Forklar kort hva dette betyr for potensialet for konflikt i de to samfunnene. 3. (15 poeng) I en share cropping-avtale deler landeieren og leietakeren produksjonen. (a) Forklar hvorfor share cropping kan føre til ineffektivt lav produksjon. Forklar også hva vi mener med ineffektivt lav produksjon. 3

5 (b) Forklar hvordan en leieavtale med fast leiepris kan gjenopprette effisiens i produksjonen. (c) Hvis en share cropping-kontrakt er mindre effisient enn en leieavtale med fast pris, hvorfor kan landeiere/leietakere likevel foretrekke å skrive share cropping-kontrakter? (d) Tenk på et samfunn med to typer leietakere, en med høy arbeidsevne og en med lav arbeidsevne. Leietakeren kjenner sin egen arbeidsevne, men landeieren kan ikke observere den. Forklar hvordan en kontrakt med en kombinasjon av share cropping og fast leie kan hjelpe landeieren med å sortere mulige leietakere. 4. (15 poeng) Drøft utsagnet: Handel med utviklede land hjelper fattige land å utnytte sine komparative fordeler, skape vekst i økonomien og komme ut av fattigdom. 4