1. Kvartal 2013 (Urevidert)

Transkript

1 1. Kvartal 2013 (Urevidert)

2 2 HOVEDTALL KONSERN Resultat 1. kvartal 1. kvartal mill. kr Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Resultat i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,03 % 4,34 % 4,27 % Rentekostnader 2,38 % 2,88 % 2,64 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 % 1,46 % 1,63 % Netto provisjonsinntekter 0,31 % 0,34 % 0,41 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31 % -0,23 % -0,16 % Andre driftsinntekter 0,04 % 0,03 % 0,03 % Sum andre inntekter 0,04 % 0,14 % 0,28 % Driftskostnader 1,12 % 1,13 % 1,19 % Resultat før tap 0,57 % 0,47 % 0,72 % Tap 0,05 % 0,10 % 0,14 % Resultat før skattekostnad 0,52 % 0,37 % 0,58 % Skattekostnad 0,15 % 0,12 % 0,18 % Resultat etter skatt 0,37 % 0,25 % 0,40 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Balanse Forvaltningskapital Brutto utlån Utlånsvekst % siste 12 mnd. 9,2 % 9,6 % 9,6 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst % siste 12 mnd. 5,9 % 14,6 % 10,4 % Innskudd i % av brutto utlån 53,5 % 55,1 % 56,5 % Egenkapital Kapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % Andre nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet etter skatt 5,2 % 3,5 % 6,0 % Resultat pr. egenkapitalbevis 1,38 kr 6,08 kr Kostnader i % av inntekter 66,3 % 70,8 % 62,0 % Kostnader i % av inntekter eskl. finansielle instrumenter 55,9 % 61,7 % 57,4 % Antall årsverk konsern

3 1. KVARTAL GENERELL INFORMASJON Sparebanken Sør er en rådgiverbank med kontorer på 30 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 12 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Banken tilbyr et bredt spekter av finansielle produkter og tjenester overfor privatmarkedet og bedriftsmarkedet. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor banken er deleier. Konsernet er også deleier i selskapene Norne og Brage som er leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. RAMMEBETINGELSER Veksten i norsk økonomi er fortsatt god, men den er noe lavere enn det som tidligere var forventet. Også internasjonalt er det utsikter til at veksten kan bli noe lavere enn tidligere antatt. Forholdene i de internasjonale finansmarkedene har bedret seg i første kvartal. Det har medført at kredittpåslagene er blitt redusert også i første kvartal. Innenlandsk bruttogjeld til publikum (K2) økte med 6,3 % på årsbasis målt ved utgangen av februar. Veksten i husholdningene var 7,2 % og for næringslivet 4,2 %. FØRSTE KVARTAL Det ble i mars inngått en intensjonsavtale mellom styrene i Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss om å slå sammen de to bankene. En fusjonert bank vil få økt konkurransekraft og vil dermed bli mer attraktiv for kunder og ansatte. Avtalen ivaretar balanse og likeverd mellom bankene, og likeverdet skal også være styrende for selve fusjonen. Planen er at fusjonsavtalen skal behandles i juni i år. Forvaltningskapitalen til den fusjonerte banken vil bli ca. 90 mrd. kroner. I likhet med de fleste andre banker satte banken opp rentene på utlån for å ta høyde for strengere kapitalkrav. Renteendringen vil ha virkning fra og med primo mai. Hovedtrekk - Fortsatt god vekst på utlån og innskudd i personmarkedet - God rentenetto - Moderate tap - Fortsatt positiv utvikling på underliggende drift - Verdivurdering av finansielle instrumenter påvirker negativt Konsernets resultat før skatt for første kvartal i år utgjør 57 mill. kr mot 39 mill. kr første kvartal i fjor. Resultateffekten av finansielle instrumenter trekker ned resultatet i første kvartal i år i likhet med første kvartal i fjor. Den underliggende driften viser imdlertid solid fremgang. Den viktigste årsaken er en forbedret rentenetto. Virksomheten i datterselskapet Sør Boligkreditt følger den planlagte utviklingen og viser et resultat som forventet i første kvartal. Selskapet hadde en portefølje av lån med pant i bolig på 10,3 mrd. kr ved utgangen av kvartalet. RESULTAT HITTIL I ÅR Hovedtrekk Endring Resultat i millioner kroner hittil i år mill. kr Rentenetto Netto provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Kostnader Tap Resultat ordinær drift Verdiregulering knyttet til gjeld Resultat før skatt Egenkapitalavkastning 5,20 % 3,50 % Innskuddsvekst siste tolv måneder 5,90 % 14,60 % Utlånsvekst siste tolv måneder 9,20 % 9,60 % Kjernekapitaldekning 13,60 % 13,60 % Konsernets resultat, korrigert for verdiendringen på bankens verdipapirgjeld, utgjør 87 mill. kr mot tilsvarende 86 mill. kr i I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,78 % første kvartal i år mot 0,81 % i første kvartal I positiv retning trekker økt rentenetto og lavere tap. I negativ retning er den viktigste faktoren lavere netto inntekter fra øvrige finansielle instrumenter.

4 4 1. KVARTAL 2013 Egenkapitalrentabiliteten etter skatt utgjør 5,2 %. Justert for resultateffekten av verdivurdering av gjelden, utgjør egenkapitalavkastningen etter skatt 8,0 %. Rentenetto Rentenettoen utgjør 184 mill. kr. Det er en økning på 28 mill. kr eller 18 % i forhold til fjoråret. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,65 % mot 1,46 % forrige år. Økningen må sees på bakgrunn av at gjennom siste del av fjoråret styrket marginene seg. Dette har gitt vesentlige positive resultateffekter også i år. I tillegg kommer effekten av veksten i det totale forretningsvolumet. Andre inntekter I sum utgjør andre inntekter 3 mill. kr mot 15 mill. kr forrige år. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,04 % mot 0,14 % året før. Netto gebyr og provisjonsinntekter utgjør 34 mill. kr mot 37 mill. kr første kvartal i fjor. Inntektene fra eiendomsmeglervirksomheten viser noe tilbakegang. Innenfor de øvrige produktområdene er det en vekst og utvikling som er på forventet nivå. Inntekter fra finansielle instrumenter utgjør netto - 35 mill. kr mot -25 mill. kr forrige år. Av dette skyldes -30 mill. kr reduserte kredittpåslag i dagens marked ved opptak av ny verdipapirgjeld. Tilsvarende forrige år var -47 mill. kr. På eiendelssiden og øvrige finansielle instrumenter har en hatt en inntekt på -5 mill. kr mot +22 mill. kr i fjor. Reduksjonen skyldes i første rekke verdifall på fastrenteutlånene som følge av høyere marginer på nye fastrenteutlån. Driftskostnader Kostnadene i konsernet utgjør totalt 124 mill. kr tilsvarende 1,12 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Tilsvarende på samme tidspunkt i fjor var 121 mill. kr og 1,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnader målt mot inntekter viser også en positiv utvikling. Det vesentligste av kostnadsveksten i kroner kan henføres til personalkostnader og reflekterer styrking av kompetansen på strategiske satsingsområder, samt etableringen i Skien. Tap og mislighold Tap på utlån er belastet regnskapet med netto 6 mill. kr tilsvarende 0,06 % av brutto utlån. Tilsvarende tall i fjor var 11 mill. kr og 0,13 % av brutto utlån. Det har ikke vært grunnlag for å øke den gruppevise nedskrivningen i første kvartal. Den er derfor uendret og utgjør 128 mill. kr. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 438 mill. kr. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,16 %. Sammenlignet med årsskiftet er det en mindre økning. BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved kvartalets utgang 44,8 mrd. kr mot 42,4 mrd. kr forrige år. Det gir en vekst på 5,6 %. Utlån og innskudd Utlånsveksten siste tolv måneder er 9,2 % og fordeler seg med 11,0 % i personmarkedet og 5,2 % i bedrifts-markedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 69,5 %. Innskuddene viser en økning på 5,9 % siste tolvmåneders periode. Personmarkedet viser en vekst på 9,4 % og bedriftsmarkedet en vekst på 1,2 %. Innskuddsdekningen utgjør 53,5 % i konsernet og 73,2 % i morbanken. Finansiering og verdipapirer Banken har en svært tilfredstillende likviditetssituasjon. Likviditetsbufferne er betryggende og forfallsstrukturen på innlånene er vel tilpasset virksomheten. Nye langsiktige innlån foretas ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett og seniorgjeld. Beholdningen av obligasjoner og sertifikater utgjør i konsernet 5,9 mrd. kr mot 6,6 mrd. kr i fjor på samme tid.. Likviditetsindikatoren for langsiktig finansiering var 104,9 ved utgangen av kvartalet. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 3,3 mrd. kr, herav utgjør et fondsobligasjonslån 200 mill. kr. I fjerde kvartal i fjor ble 600 mill. kr av sparebankens fond konvertert til egenkapitalbevis. Bevisene eies av Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør. Ved utgangen av første kvartal utgjør ren kjernekapitaldekning 12,7 %. Kjernekapitaldekningen utgjør 13,6 % og kapital-dekningen 13,6 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Årets resultat er ikke medtatt.

5 1. KVARTAL DATTERSELSKAPER OG SAMARBEIDENDE SELSKAPER De viktigste heleide datterselskapene er Sør Boligkreditt AS og ABCenter Holding AS som er morselskapet i eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Begge selskapene er heleid av banken. Sør Boligkreditt AS har en portefølje av boliglån på 10,3 mrd. kr ved utgangen av første kvartal. Selskapet hadde et resultat på 34,4 mill. kr før skatt og en egenkapitalrentabilitet på 19,1 % etter skatt. Kjernekapitaldekningen i selskapet er 12,4 %. ABCenter viser et resultat på -4,8 mill. kr ved utgangen av første kvartal. Resultatet er 2,6 mill. kr svakere enn første kvartal i fjor. Nedgangen i resultat må sees på bakgrunn av et svakere marked på omsetning av eiendomer på Sørlandet. I tillegg er regnskapet for første kvartal belastet med omstruktureringskostnader. Bankens øvrige datterselskaper forvalter i det vesentlige ulike forretningseiendommer hvor banken har virksomhet. RATING Banken er ratet av Moodys til A3. Datterselskapet Sør Boligkreditt AS har en Aaa rating fra Moodys på obligasjoner med fortrinnsrett. OPPSUMMERING OG UTSIKTENE FREMOVER Arbeidet med å forberede fusjonen mellom Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss vil ha høy prioritet i tiden som kommer. Fusjonen vil skape en ny bank, som blir et kraftsentrum i og for landsdelen, der beslutningene skal tas lokalt. Bankene har i dag langt på vei sammenfallende strategier som er et godt utgangspunkt for den nye bankens fremtidige strategi. Den nye banken blir den klart største banken i landsdelen, og den vil bidra til ytterligere vekst og utvikling. Den vil skape et nytt finansielt senter som er bedre rustet til å håndtere endrede rammebetingelser og myndighetskrav. Banken vil ha kontorer og virksomhet i 40 byer og tettsteder som sikrer kundenærhet og konkurransefortrinn. Arendal, 24. april 2013 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder Erling Holm Leidulv Nesgård Jill Akselsen Marit Kittilsen Per Adolf Bentsen Cathy Steller

6 6 RESULTATREGNSKAP MORBANK KONSERN mill. kr Noter Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto provisjonsinntekter Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert -4-1 til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre inntekter Personalkostnader Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat for perioden Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Egenkapitalbevisenes andel av resultatet delt på antall 4,88 0,62 egenkapitalbevis (i hele kroner) 1,38 6,08 Oppstilling av totalresultat Resultat for perioden Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler 2 tilgjengelig for salg overført resultatet 2 35 Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteeffekt resultatført estimatavvik pensjoner Sum totalresultat for perioden

7 BALANSE 7 MORBANK mill. kr KONSERN EIENDELER Noter Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Obligasjoner og sertifikater Aksjer Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Eiendel ved utsatt skatt Varige driftsmidler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Forpliktelser ved periodeskatt Andre forpliktelser Fondsobligasjonslån Sum gjeld Egenkapitalbevis Utjevningsfond Sum eierandelskapital Grunnfondskapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Udisponert resultat Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: Garantier Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld Andre betingede forpliktelser

8 8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING MORBANK KONSERN Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Andre innbetalinger Driftsutbetalinger Inngått på konstaterte tap Betalt periodeskatt Betalte gaver Minoritetsandel -4-1 Betalt konsernbidrag Netto kontantstrøm fra driften Endring utlån Endring andre eiendeler Endring verdipapirer Endring utlån andre kredittinstitusjoner Endring innskudd fra kunder Endring innlån fra kredittinstitusjoner Endring øvrig gjeld Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet Investering i varige driftsmidler Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper 3 Salg varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

9 OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL 9 Egenkapital Utjevnings- Grunnfonds- Virkelig verdi Annen Minoritets Udisponert Konsern (mill. kr) bevis fond kapital reserve egenkapital interesser resultat SUM Egenkapital i flg. avgitt regnskap Endringer som følge av IAS Korrigert egenkapital Resultat Gaver Konvertert til egenkapitalbevis Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteffekt resultatført estimatavvik Annen endring egekapital -4-4 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Gaver 0 Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Utbytte egenkapitalbevis -6-6 Annen endring av egenkapital 3 3 Egenkapital Morbank Egenkapital i flg. avgitt regnskap Endring som følge av IAS Korrigert egenkapital Resultat Gaver Konvertert til egenkapitalbevis Resultatført estimatavvik pensjoner Skatteffekt resultatført estimatavvik Annen endring egenkapital -4-4 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Gaver 0 Annen endring av egenkapital -2-2 Egenkapital Egenkapital Resultat 1. kvartal Utbytte egenkapitalbevis -6-6 Annen endring av egenkapital 3 3 Egenkapital

10 10 NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2012, men for pensjonskostnader er Endret IAS 19 Ytelser til ansatte benyttet. Sikringsbokføring benyttes for verdipapirgjeld til fast rente opptatt etter Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter MORBANK mill. kr KONSERN Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Gevinst/tap og verdiendring handelsportefølje, 2 6 egenkapitalinstrumenter Gevinst/tap og verdiendring sertifikater og obligasjoner Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente Verdiendring tilhørende derivater Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente Gevinst/tap og verdiendring andre finansielle instrumenter Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Netto tap/gevinst på øvrige investeringer vurdert til -4-1 kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg -2 Sum tap/gevinst på investeringer vurdert til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg Inntekter fra andre finansielle instrumenter 6 Utbytte egenkapitalinstrumenter Valutagevinster Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter Netto inntekter fra finansielle instrumenter

11 NOTER 11 Note 3 - Tap på utlån og garantier MORBANK mill. kr KONSERN Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ved periodestart Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt MORBANK KONSERN Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart Periodens endring i gruppenedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt MORBANK KONSERN Periodens tapskostnad Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Per. konst. tap som det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning for Per. konst. tap som det tidligere år ikke er foretatt ind. nedskrivning for Inntektsført som renter Periodens inngang på tidligere konstatert tap = Periodens tapskostnad Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer MORBANK KONSERN mill. kr Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.

12 12 NOTER Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer MORBANK KONSERN mill. kr Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer MORBANK KONSERN mill. kr Personkunder Offentlig forvaltning Primærnæring Industri Bygg og anlegg Transport og kommunikasjon Varehandel Hotell og restaurant Eiendom Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting Annet/øvrige næringer SUM BRUTTO UTLÅN Nedskrivninger på utlån SUM NETTO UTLÅN

13 NOTER 13 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning MORBANK KONSERN Grunnfondskapital Egenkapitalbevis Utjevningsfond Fondsobligasjon Annen kjernekapital Utsatt skatt, goodwill og immaterielle eiendeler Urealisert verdiendring som følge av økt verdi av gjeld Avsatt kapitaldekningsreserve Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital: Ansvarlig lånekapital % av fond for urealiserte gevinster Avsatt kapitaldekningsreserve Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II beregnet etter standardmetoden: Engasjement med lokale og regionale myndigheter Engasjement med institusjoner Engasjement med foretak Engasjement med massemarked Engasjement med pantesikkerhet i eiendom Engasjement som er forfalt Engasjement i obligasjoner med fortrinnsrett Engasjement i verdipapirfond Engasjement øvrig Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Fradrag i kapitalkravet Sum minimumskrav til ansvarlig kapital Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) ,5 % 15,1 % 15,3 % Kapitaldekning i % 13,6 % 13,6 % 14,0 % 15,5 % 15,1 % 15,3 % Kjernekapitaldekning i % 13,6 % 13,6 % 14,0 %

14 14 NOTER Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern Konsern Kapital- Eiendoms- Ufordelt Kapital- Eiendoms- Ufordelt Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM marked megling og elimin. Totalt PM BM marked megling og elimin. Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter Netto andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap pr. segment Tap på utlån og garantier Resultat før skatt pr. segment Netto utlån til kunder Andre eiendeler Sum eiendeler pr. segment Innskudd fra og gjeld til kunder Mellomregn./annen gjeld Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment Note 9 - Nærstående parter Tusen kroner Konsernledelse Styret Kontrollkomite Lån utestående Innskudd Forstanderskapets leder Datterselskaper Tilkn. Selskap Lån utestående Innskudd Note 10 - Egenkapitalbevis Banken opprettet i 2012 Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør. Stiftelsen eier egenkapitalbevis pålydende kr 100,-

15 KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING 15 Morbank mill. kr 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 1,78 1,73 1,56 1,46 1,48 Netto provisjonsinntekter 0,31 0,48 0,37 0,42 0,34 0,41 Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31-0,20-0,45 0,27-0,23 0,17 Andre driftsinntekter 0,04 0,01 0,03 0,04 0,03 0,04 Sum andre driftsinntekter 0,04 0,29-0,05 0,73 0,14 0,62 Driftskostnader 1,12 1,35 1,10 1,17 1,13 1,34 Driftsresultat før tap 0,57 0,72 0,58 1,12 0,47 0,76 Tap på utlån, garantier mv. 0,05 0,21 0,09 0,11 0,1 0,07 Resultat før skattekostnad 0,52 0,51 0,49 1,01 0,37 0,69 Skatt på ordinært resultat 0,15 0,21 0,12 0,30 0,12 0,26 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,37 0,30 0,37 0,71 0,25 0,43

16 16 NØKKELTALL (KONSERN) Resultatregnskap (mill. kr) Rente- og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsintekter Driftskostnader Driftsresultat før tap Tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra avviklet virksomhet -4 Resultat etter skatt Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,03 % 4,34 % 4,27 % 4,26 % 4,15 % 4,43 % Rentekostnader 2,38 % 2,88 % 2,64 % 2,65 % 2,32 % 2,67 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,65 % 1,46 % 1,63 % 1,61 % 1,83 % 1,76 % Netto provisjonsinntekter 0,31 % 0,34 % 0,41 % 0,39 % 0,42 % 0,42 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter -0,31 % -0,23 % -0,16 % 0,19 % 0,59 % 0,02 % Andre driftsinntekter 0,04 % 0,03 % 0,03 % 0,05 % 0,05 % 0,06 % Sum andre driftsinntekter 0,04 % 0,14 % 0,28 % 0,63 % 1,06 % 0,50 % Driftskostnader 1,12 % 1,13 % 1,19 % 1,23 % 1,26 % 1,36 % Driftsresultat før tap 0,57 % 0,47 % 0,72 % 1,01 % 1,63 % 0,90 % Tap på utlån, garantier mv. 0,05 % 0,10 % 0,14 % 0,18 % 0,33 % 0,31 % Resultat før skattekostnad 0,52 % 0,37 % 0,58 % 0,83 % 1,30 % 0,59 % Skattekostnad 0,15 % 0,12 % 0,18 % 0,27 % 0,29 % 0,16 % Resultat fra viderført virksomhet 0,37 % 0,25 % 0,40 % 0,56 % 1,01 % 0,43 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Balanse Forvaltningskapital Brutto utlån Utlånsvekst % siste 12 mnd. 9,2 % 9,6 % 9,6 % 8,4 % 6,2 % 3,1 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst % siste 12 mnd. 5,9 % 14,6 % 10,4 % 9,9 % 2,1 % 5,6 % Innskudd i % av bruttoutlån 53,5 % 55,1 % 56,5 % 56,1 % 55,4 % 57,6 % Egenkapital Kapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 15,6 % 15,5 % 15,8 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,6 % 14,0 % 14,2 % 14,0 % 14,1 % Andre nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet etter skatt 5,2 % 3,5 % 6,0 % 7,9 % 15,0 % 6,5 % Resultat pr. egenkapitalbevis 1,38 kr 6,08 kr Kostnader i % av inntekter 66,3 % 70,8 % 62,0 % 54,9 % 43,5 % 60,3 % Kosnader i % av inntekter ekskl. finansielle instrumenter 55,9 % 61,7 % 57,4 % 60,1 % 54,7 % 60,8 % Antall årsverk konsern

17 RISIKO- OG KAPITALSTYRING 17 Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodiske rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i markedspriser på renter, valutakurser og i verdipapirmarkedet. Strategi for styring av markedsrisiko sikrer at virksomheten drives iht. konsernets overordnede strategiplan, og at risiko gjenspeiles i avkastningen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for ikke å være i stand til å innfri sine forpliktelser uten ved økte finansieringskostnader, eller i sin ytterste konsekvens ikke kunne dekke forpliktelser ved forfall. Konsernets strategi for styring av likviditetsrisiko sikrer en forsvarlig likviditetsstyring, som bidrar til å sikre konsernets evne til å overleve kritiske situasjoner. Operasjonell risiko Operasjonell risiko defineres som risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, rutiner eller systemer, menneskelige feil, kriminalitet eller eksterne hendelser. Styringen av operasjonell risiko skjer gjennom kompetanseutvikling, gode systemer og rutiner, god intern kontroll og kvalitetssikring.

18 Sparebanken Sør, Postboks 782 Stoa, 4809 Arendal, 1. KVARTAL Foto: Anders Martinsen