Kvartalsrapport - 1. kvartal 2005

Transkript

1 Kvartalsrapport - 1. kvartal 2005 Strømme ASA har et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på -1,7 mill i 1. kvartal Virksomheten i Nederland og Tyskland har gått med tap i 1. kvartal 2005 som følge av lavere aktivitetsnivå, sesongsvingninger og press på marginer. Strømme konsernet har i perioden fortsatt satsningen på egne tekniske varemerker. Vi har i 1. kvartal 2005 gjennomført oppkjøpet av Norwegian Maritime Equipment AS som vil styrke vår posisjon med nye egne varemerker innen produktområder som livbåter, kraner og fendere. Oppkjøpet vil bedre selskapets posisjon blant viktige kundegrupper innen skipsverft/nybygg og offshore. Resultat NOK kv kv Omsetning EBITDA EBIT Resultat etter skatt Viktige hendelser i 1. kvartal 2005 Strømme inngikk avtale om kjøp av 100 % av aksjene i Norwegian Maritime Equipment AS (NME) 19. februar inneværende år. Vederlaget var på MNOK 4,2 i kontanter og 4 millioner aksjer i Strømme ASA. Aksjeandelen ble gjort opp ved å tildele egne aksjer samt ved å utstede aksjer i Strømme ASA til kurs kr 2,55 i henhold til styrefullmakt. Vederlagsaksjene er underlagt lock-up i 24 måneder. I tillegg er det avtalt earn-out fpr selgerne med en ramme på MNOK 2,25. Earn-out avtalen er basert på regnskapsårene og er knyttet til visse salgsmål for NME sine produkter. Denne avtalen vil utvide selskapets varetilbud innenfor viktige segmenter av vedlikehold og sikkerhetsutstyr (maritime produkter) og vil styrke selskapets satsning på egne varemerker mot tradisjonell shipping, skipsverft og offshore. NMEs produkter er i hovedsak konsentrert rundt redningsbåter med tilhørende kraner/daviter, skipskraner, fendere, osmoseanlegg og brannvernsutstyr for bruk om bord i skip og offshore installasjoner. NME omsatte for MNOK 50 i 2004 og hadde et resultat før skatt på MNOK 2,7. Hovedgrunnen for oppkjøpet er å tilføre Strømme nye maritime varemerker/produktgrupper som utfyller selskapets eksisterende tilbud til den maritime næring, både mot seilende skip og nybygg. Som ett selskap vil vi bedre vår konkurransekraft og inntjening, samt styrke vår strategiske satsing på det store internasjonale nybyggingsmarkedet i Østen. Ved inngåelse av denne avtalen styrker vi vår posisjon som en ledende leverandør av maritimt utstyr. Dette bekrefter vårt strategiske veivalg ved å fokusere på egne produkter. Selskapene ser betydelige synergieffekter ved å samordne markedsinnsats og produktmix. Strømme har sin styrke mot rederier og cruise, mens NME er sterkere mot skipsverft og offshore. Produktene til NME vil komplettere Strømmes produktspekter innenfor sikkerhetsprodukter og satsing mot nybyggingsmarkedet. NME vil dra nytte av Strømmes internasjonale nettverk gjennom oppbygging av servicestasjoner for livbåter og service/utleie av fendere til skip og offshore.

2 NME vil få tilgang til Strømmes internasjonale salgsnettverk og kundebase som omfatter ca 350 shipping -og cruiserederier world-wide. Strømme vil bli tilført ny teknisk kompetanse på maritime produkter, samt verdifulle kontakter og erfaring i Østen både på salg og produksjon, samt tilgang til offshore og verftskunder world-wide. NME sine regnskaper er konsolidert med Strømme fra og med mars Driften i mars 2005 har gått i balanse, mens ordrereserven har vært økende. Egenkapital 1. kv 1. kv 2004 NOK Egenkapital primo Emisjon 8, Netto kjøp egne aksjer Periodens resultat Annet Valutakursendring Egenkapital ultimo Styret anser selskapets egenkapital som tilfredstillende. Kontantstrøm NOK kv kv Endring fra drift Endring fra investeringer Endring fra finansiering Netto endring kontanter Kontant beholdning primo Kontantbeholdning ultimo Selskapet arbeider aktivt med å redusere de utestående fordringene. Likviditetsbeholdningen er tilfredsstillende, men har blitt redusert med MNOK 4,2 som følge av oppkjøpet av NME. Lagerbeholdningen har økt som følge av oppkjøp av NME, satsning på egne merkevarer samt leveranser til nybygg i begynnelsen av april. Rapporten for 1. kvartal 2005 er selskapets første delårsrapport i henhold til IFRS. Sammenlikningstall for 2004 er omarbeidet på grunn av endring i regnskapsprinsipper. Dette er omtalt nærmere i årsregnskapet for 2004 samt egen børsmelding vedrørende overgangseffekter ved skifte av regnskapsprinsipper i henhold til IFRS. Regnskapet er ikke revidert. Skatteberegningen for 1. kvartal 2005 er basert på foreløpige anslag. Selskapets aktiviteter Strømme har 2 hovedsatsingsområder: Marine Supply & Logistics og Marine Equipment. Kundebasen er global, og Strømme samarbeider med mange av de største internasjonale rederiene innenfor segmentene cruise, tank, tørrlast og offshore. Selskapet har egne driftsselskaper i 8 land i Europa og Asia. For nærmere presentasjon av virksomheten etter strategiendring og oppkjøp av NME, vises det til IR presentasjon som er lagt ut på selskapets hjemmeside eller Oslo Børs sitt meldingssystem

3 Geografiske segmenter Strømme leverer teknisk skips- og vedlikeholdsutstyr, sikkerhetsutstyr, reservedeler, kompressorer og kjemikalier til skip over hele verden. Selskapet representerer en rekke sterke merkenavn overfor den maritime næringen i tillegg til egne innarbeidede varemerker. Europa NOK kv kv Omsetning Driftsres f. avskriv Driftsresultat Asia NOK kv kv Omsetning Driftsres f. avskriv Driftsresultat Selskapene i Singapore og Polen har hatt tilfredsstillende omsetning og resultat. Selskapene i Norge, Tyskland, Nederland og UK har i 1. kvartal 2005 hatt en svakere omsetning og resultat enn forventet. Omsetningen i Nederland har bedret seg vesentlig i mars 2005, men med lavere marginer enn tidligere. Omsetningen i Tyskland har vært lavere fordi en del av de amerikanske cruiserederiene har gjort innkjøpene i andre land som følge av høy eurokurs sammenliknet med amerikanske dollar. Det har vært press på marginer pga. kostnadsreduksjoner blant amerikanske cruiserederier. Omsetningen i Norge har vært lavere i første kvartal som følge av helligdager i forbindelse med påske. Marine Services Marine Services som går under vårt aktivitetsområde Marine Equipment, driver i hovedsak med mekaniske reparasjoner, elektro, generatorrengjøring og Fire, Rescue & Safety ( FRS) Service fra Algeciras/Gibraltar og Singapore. Begge våre Marine Services baser er lokalisert i strategisk viktige havner med mange skipspasseringer og havneanløp. Strømme ASA er representert i Spania gjennom en eierandel på 50% av selskapet Stromme-Crossco SL, som i 1. kvartal 2005 omsatte for NOK 4,7 mill. og hadde et resultat før skatt på NOK 0,15 mill. Regnskapsmessig behandles eierandelen etter egenkapitalmetoden. Utsiktene fremover På grunn av sesongmessige variasjoner forventes bedre tall i 2. kvartal 2005 sammenliknet med 1. kvartal Fremtiden innen vår bransje er konsolidering, vi ser at det konsolideres blant våre kunder, det blir større enheter og andre innkjøpsmønstre. Strømme ASA ønsker å posisjonere seg og aktivt utnytte den konsolideringsprosess som foregår under forretningsområdet Marine Supply & Logistics. Fokus fremover vil være rettet mot økt salg av egne varemerker mot eksisterende kunder, skipsverft/nybygg og reduksjon av vare- og driftskostnader.

4 Kvartalsrapport - 1. kvartal 2005 R e s u l t a t r e g n s k a p Val NOK 1. kv kv Salgsinntekt Varekostnad Bruttofortjeneste Annen driftsinntekt Lønn -og sosiale kostnader Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger ( EBITDA) Avskrivning Nedskrivning Resultatandel tilknyttet selskap Driftsresultat (EBIT) Netto renter Andre finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Minoritetsandel av resultat Majoritetens andel av resultat Snitt antall utestående aksjer Resultat pr aksje (NOK) -0,06-0,04-0,14 Utvannet resultat pr aksje (NOK) -0,06-0,04-0,14 B a l a n s e Val NOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer Investeringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsandel Egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

5 Proforma resultatregnskap i forbindelse med kjøp av Norwegian Maritime Equipment AS. Strømme ASA inngikk ultimo februar 2005 avtale om erverv av alle aksjene i Norwegian Maritime Equipment ASA (NME). Regnskapsmessig overtagelsesdato er blitt satt til 1. mars 2005, og NME sitt regnskap vil bli konsolidert inn i Strømme ASA sitt konsernregnskap fra denne dato. Nedenfor vises proforma resultat for 1. kvartal 2005, 1. kvartal 2004 og Proforma resultat er utarbeidet for å illustrere hvordan konsoliderte resultater ville ha blitt påvirket dersom kjøp av 100 % av aksjene i NME hadde vært gjennomført Val NOK 1Q Q Salgsinntekt Varekostnad Bruttofortjeneste Annen driftsinntekt Lønn -og sosiale kostnader Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger ( EBITDA) Avskrivning Nedskrivning Resultatandel tilknyttet selskap Driftsresultat (EBIT) Netto renter Andre finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Minoritetsandel av resultat Majoritetens andel av resultat Proforma resultat er utarbeidet i henhold til International Financial Reports Standards (IFRS), og det er benyttet de samme regnskapsprinsipper som i kvartalsregnskap for Strømme ASA. Proforma resultat for 1. kvartal 2004 og 2004 er basert på omarbeidede tall fra NGAAP til IFRS. Proforma tall er ikke revidert. Det presiseres at det er høyere usikkerhet ved bruk av proforma tall enn ved historiske regnskapstall. Følgende forutsetninger er lagt til grunn ved utarbeidelse av proforma resultat: Totalt vederlag for aksjene i NME utgjør kr Vederlaget består av kontantvederlag på kr 4,2 mill, 4 mill egne aksjer til kurs kr 2,55 og samt en earn-out avtale verdsatt til kr 1,66 mill Kontantvederlaget på kr 4,2 mill vil bli tatt fra kontantbeholdning, og det er foretatt justering for reduserte renteinntekter som følge av redusert kontantbeholdning. Det er avtalt en earn-out avtale som gir maksimalt kr i fem år. Earn-out avtalen er basert på regnskapsårene 2005 til 2009, og er knyttet til visse salgsmål for NME sine produkter. Nominell verdi av earn-out avtalen er kr 2,25 mill. Da det er et tidselement og risiko element vedr earn-out avtalen må det foretas neddiskontering av den nominelle verdien. I proforma regnskap er diskonteringsrente satt til 10 % hvor både tidselement og risikoelement er lagt inn. Nåverdien av earn-out avtalen blir således kr 1,66 mill. Det er foretatt løpende renteberegning på earn-out avtalen for alle perioder. For proforma justeringer som ville hatt skatteeffekt er det benyttet en skattesats på 28 %. I NME er det i 2004 beregnet personskatt etter delingsmodellen. Det er ikke foretatt justering for personskatt.