Marine Harvest VAP Europe leverer et godt resultat, til tross for en nedadgående trend i det europeiske markedet.

Transkript

1

2 Hovedpunkter tredje kvartal 2008 Tredje kvartal 2008 Marine Harvest oppnådde i tredje kvartal 2008 en omsetning på MNOK mot MNOK i samme periode i fjor. Økningen i omsetning på MNOK 126 skyldes i hovedsak et høyere salgsvolum, kombinert med bedre salgspriser og produktsammensetning. Slaktet volum i tredje kvartal 2008 ble tonn sløyd vekt, sammenlignet med tonn for samme periode i fjor. Volumet i Chile økte med nesten tonn, en økning på 10 % sammenlignet med tredje kvartal Dette skyldes tidlig slakting grunnet ISA. Operasjonell EBIT for tredje kvartal 2008 ble MNOK 103. Inkludert i resultatet er oppløsning av en avsetning på MNOK 16 vedrørende avvikling av Yellowtail. Operasjonell EBIT er MNOK 105 bedre enn samme kvartal i I tredje kvartal 2007 var tallene påvirket av nedskrivninger i Yellowtail (MNOK 60) og ekstraordinære kostnader i oppdrettsvirksomheten av torsk (MNOK 10). EBIT (inklusive nedskrivninger og verdijustering av biomassen) ble i tredje kvartal negativ MNOK 1 343, og er betydelig påvirket av vesentlige nedskrivninger i Chile. Nedskrivning av anleggsmidler og immaterielle eiendeler (goodwill og lisenser) beløper seg til MNOK Verdijusteringen på biomassen var positiv med MNOK 160 i kvartalet, sammenlignet med en positiv verdijustering på MNOK 16 i samme periode i fjor. Den nye forretningsplanen for virksomheten i Chile ble ferdigstilt i september. Målsetningene er å omgjøre tap og en negativ kontantstrøm i 2008, til en EBIT i break even neste år. Oppdrettsvirksomhetene i Scotland og Færøyene leverer sterke resultater i perioden, mens PD og alge oppblomstring har påvirket driften negativt i henholdsvis Norge og Canada. Marine Harvest VAP Europe leverer et godt resultat, til tross for en nedadgående trend i det europeiske markedet. Kontantstrøm fra driften var MNOK 428 i tredje kvartal, sammenlignet med negative MNOK 125 i samme periode i fjor. Forbedringen skyldes hovedsaklig økt operasjonelt overskudd og lavere oppbygging av arbeidskapital. For å begrense valutarisikoen har Marine Harvest utvidet sitt langsiktige kurssikringsprogram til også å dekke valutaeksponeringene EUR/NOK, USD/CAD og USD/CLP. Marine Harvest konsernet - finansielle hovedtall NOK millioner 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv Driftsinntekter 3,090 2,964 9,365 10,352 14,029 EBITDA EBIT (1) -1, , EBT -1, , Netto resultat -1, , Periodens resultat pr aksje (NOK) Slaktet volum (HOG tonn) (laksearter) 73,354 71, , , ,848 1) Finansiell EBIT er påvirket av nedskrivingene på MNOK 1550 i Chile, i tillegg til andre engangseffekter. 2 / 21

3 Driften i perioden Marine Harvest konsernet - operasjonelle hovedtall NOK millioner 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv Driftsinntekter 3,090 2,964 9,365 10,352 14,029 EBITDA ,498 1,401 EBIT Netto finansposter EBT , EBITDA margin 8.8 % 5.9 % 7.8 % 14.5 % 10.0 % EBIT margin 3.3 % -0.1 % 2.3 % 9.2 % 4.3 % Kontantstrøm fra driften , Sum eiendeler 21,269 24,779 21,269 24,779 23,183 Netto rentebærende gjeld 6,453 6,501 6,453 6,501 6,744 Egenkapitalandel 48.6% 53.8% 48.6% 53.8% 53.8% 1 Rapportert EBIT (driftsresultat før finans og skatt) korrigert for nedskrivninger av driftsmidler, ordinære avskrivninger, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2 Rapportert EBIT (driftsresultat før finans og skatt) korrigert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 3 Rapportert EBT (resultat før skatt) korrigert for nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. Operasjonelle resultater i perioden Omsetningen i tredje kvartal 2008 endte på MNOK 3 090, noe som er en økning på MNOK 126 fra samme periode i fjor. Økningen i omsetning skyldes i hovedsak et høyere salgsvolum, kombinert med bedre salgspriser og produktsammensetning. Resultat før renter og skatt (EBIT) var negativ med MNOK i tredje kvartal Justert for nedskrivning av anleggsmidler og immaterielle eiendeler (MH Chile) på MNOK 1 550, restruktureringskostnader på MNOK 78, resultat fra tilknyttede selskaper på MNOK 22 og positiv endring i verdijustering på biomasse på MNOK 160, utgjør den operasjonelle EBIT MNOK 103 i perioden. Sammenlignet med samme periode i fjor, viser operasjonell EBIT en økning på MNOK 105. Høyere markedspriser i alle markedene og forbedret operasjonell drift i noen enheter (MH Scotland, MH VAP Europe, MH Other Businesses) er hovedårsaken til forbedringen. Høyere fôrkostnader og økt dødelighet påvirket kostnadsnivået negativt i de øvrige oppdrettsenhetene. Operasjonell EBIT for Marine Harvest Chile var negativ med MNOK 166 i tredje kvartal, noe som er MNOK 99 lavere enn tredje kvartal i fjor. Dette skyldes lavere salgspriser, høyere kostnader og ekstraordinære kostnader. Netto nedskrivning av biologiske eiendeler på MNOK 55 er inkludert i operasjonell EBIT i MH Chile. Alle uvanlige poster er listet opp i note 4 og forklart under hvert forretningsområde kapittel. Finansposter, valutaeksponering, virkning på EBIT og sikringsstrategi Endringer i valutakurser har hatt en betydelig negativ effekt på regnskapet sammenlignet med tredje kvartal 2007, særlig gjelder dette for MH Norway. Den negative effekten er for MH Norway MNOK 11. Netto finansposter i tredje kvartal 2008 beløp seg til en kostnad på MNOK 390 sammenlignet med en inntekt på MNOK 76 i tredje kvartal Netto finansposter omfatter netto rentekostnader på MNOK 139, en økning på MNOK 10 som knytter seg til endring av lånebetingelser. Netto valutaeffekt beløper seg til en kostnad på MNOK 107 i tredje kvartal, sammenlignet med en inntekt på MNOK 202 i samme kvartal i fjor. Andre finansposter (negativ MNOK 144) inkluderer en negativ endring i markedsverdien av renteswapper på MNOK 59, og nedskrivning av markedsverdi på aksjer med MNOK 77 i tredje kvartal / 21

4 Driften i perioden Ved utgangen av tredje kvartal 2008 har Marine Harvest en netto rentebærende gjeld på MNOK 6 453, hvorav ca. 70 % er i EUR. Netto rentebærende gjeld har økt med MNOK 226 fra utgangen av andre kvartal 2008, men er redusert med MNOK 291 fra utgangen av Den negative utviklingen av NOK i forhold til lånevaluta påvirker netto rentebærende gjeld med ca. MNOK 313 sammenlignet med andre kvartal Om balansen Konsernets samlede eiendeler har en bokført verdi på MNOK ved utgangen av tredje kvartal Dette er en økning på MNOK 96 sammenlignet med utgangen av andre kvartal Økningen i eiendeler skyldes i hovedsak en økning i bokført verdi på biomassen, og en økning i kontanter og kontantekvivalenter. Bokført verdi på biomassen har økt med MNOK 806 noe som skyldes økning i stående biomasse med MNOK 404, verdijustering på biomassen med MNOK 160, samt valutaeffekter. Kontanter og kontantekvivalenter utgjør MNOK 729, en økning på MNOK 261 sammenlignet med utgangen av andre kvartal Nedskrivning av goodwill i MH Chile beløper seg til MNOK i tredje kvartal. Sammenlignet med andre kvartal er konsernets samlede bokførte verdi av goodwill redusert med MNOK Differansen skyldes valutaeffekter, som også har hatt en positiv innvirkning på bokført verdi av lisenser og anleggsmidler. Egenkapitalandelen er 48,6 % ved utgangen av tredje kvartal 2008, sammenlignet med 54,6 % ved utgangen av andre kvartal Reduksjonen i egenkapitalandelen skyldes hovedsakelig nedskrivningen i MH Chile, og en økning av eiendeler i kvartalet. Kontantstrøm Kontantstrøm fra driften er positiv i kvartalet med MNOK 428, noe som er en forbedring med MNOK 553 sammenlignet med en negativ kontantstrøm på MNOK 125 i samme kvartal i fjor. Forbedringen skyldes en positiv utvikling i EBITDA og arbeidskapital. Kundefordringer er redusert med MNOK 150 i perioden, mens leverandørgjeld har økt med MNOK 440 grunnet økt fôrkjøp, og endrede betalingsbetingelser i den nye fôravtalen. Kontantstrømeffekten av oppbyggingen av varelager i perioden (MNOK 806) beløper seg til MNOK 404. Akkumulert for de 9 første månedene i 2008 var kontantstrøm fra driften MNOK 1 463, sammenlignet med MNOK 992 i samme periode i fjor. 4 / 21

5 Driften i perioden - forretningsområdene 5 / 21

6 Driften i perioden - forretningsområdene Marine Harvest Norway Marine Harvest Norway er fortsatt den viktigste bidragsyteren resultatmessig i Marine Harvest konsernet. Forretningsområdet hadde en god pris gjennom kvartalet, men en høy slakteandel fra PD områder påvirket marginen. Omsetning, pris og volum Omsetningen endte på MNOK for kvartalet. Dette er MNOK 26 lavere enn samme periode i fjor. Andel produksjonsfisk var 4 % i kvartalet, noe som er en betydelig forbedring sammenlignet med 9 % i andre kvartal i år og tilsvarende andelen i samme periode i fjor. Gjennomsnittlig slaktevekt var lavere i tredje kvartal 2008 enn i tredje kvartal 2007, og dette skyldes langsom vekst i den slaktede generasjonen (PD effekt og lav vanntemperatur). Slakting av fisk har blitt utsatt for å øke gjennomsnittelig slaktevekt fremover. Markedsprisene var gunstige i kvartalet, men dog med store prissvingninger. Markedsprisen (Superior kvalitet FCA Oslo basert på et gjennomsnitt av alle størrelser) var NOK 27,70 i tredje kvartal 2008 sammenlignet med NOK 24,40 i samme periode i fjor (en økning på 14 %). Marine Harvest Norway har en kontraktsandel på ca. 30 %. I et marked med økende spot priser, har disse kontraktene i tredje kvartal gitt lavere priser enn spot prisene (effekten var NOK 0,80 per kg slaktet fisk). Salget av ørret bidro negativt med en priseffekt på NOK 0,34 per kg slaktet fisk i tredje kvartal. Marine Harvest har besluttet å avvikle produksjonen av ørret i Norge. Slaktet volum i perioden gikk ned med 504 tonn (1 %) sammenlignet med samme periode i fjor, og ble tonn sløyd vekt. Valutaeffekten knyttet til salget i andre valutaer enn NOK (hovedsakelig USD, EUR og GBP) er estimert til å ha en negativ effekt på MNOK 11 for kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Drift og utsiktene fremover Økte fôrkostnader og slakting hovedsakelig fra lokaliteter som har lidd under PD (anlegg i Sør- og Vest- Norge), bidro til en kostnadsøkning per kg slaktet biomasse i tredje kvartal. Kostnader for slaktet fisk økte med 11 % per kg sløyd vekt i perioden sammenlignet med samme periode i fjor. Ekstraordinære kostnader knyttet til dødelighet beløp seg til MNOK 17 i tredje kvartal og var relatert til PD. Operasjonell EBIT var MNOK 125 i tredje kvartal noe som er en reduksjon på MNOK 6 sammenlignet med samme periode i fjor, og dette skyldes høyere operasjonelle kostnader og høyere dødelighet. Operasjonell EBIT per kg var NOK 3,58 i tredje kvartal noe som er en økning på NOK 0,26 sammenlignet med samme periode i fjor. Marine Harvest Norway har sett en positiv utvikling i vekst og overlevelse knyttet til fisk satt i sjø i 2008 grunnet alle tiltakene som er gjort. Anlegg som har blitt vaksinert med den forbedrede PD vaksinen, og der utsettene er gjennomført i henhold til utarbeidede kriterier for PD utsatte områder har en positiv utvikling. Hovedfokus for Marine Harvest Norway vil fortsatt være å begrense utbruddene av PD. En forsiktig forbedring knyttet til situasjonen rundt PD kombinert med gunstig temperatur i sjøen bidro til en vekst på 2 % for fisk i sjø sammenlignet med samme periode i fjor. Akkumulert for 2008 er vekst i sjø 1 % lavere enn i fjor. Det forventede slaktevolumet for Marine Harvest Norway i 2008 er tonn hvorav tonn i fjerde kvartal. På grunn av langsommere vekst i sjøen i første halvdel av 2008 vil anslagsvis tonn bli overført til / 21

7 Driften i perioden - forretningsområdene Marine Harvest Chile På grunn av den utfordrende biologiske situasjonen i Chile ble det foretatt en fullstendig gjennomgang av driften i tredje kvartal og en ny forretningsplan har blitt vedtatt. Målet er å snu situasjonen for forretningsområdet fra tap og negativ kontantstrøm i 2008 til EBIT break even for neste år. Forretningsplanen konkluderer med at driften vil bli betydelig nedskalert og den kommende kontantstrømmen vil derfor ikke være god nok til å opprettholde balanseverdiene. Som en konsekvens av dette, er goodwill nedskrevet til null (MNOK 1 308). Videre er lisenser og utvalgte anleggsmidler nedskrevet med MNOK 242. Omsetning, pris og volum Omsetningen endte på MNOK 538 for kvartalet, noe som er MNOK 24 bedre enn for samme periode i fjor. Forbedringen skyldes økning i solgt volum (+ 11 %). Lavere gjennomsnittsstørrelse på slaktet atlantisk laks (2,73 kg gjennomsnittlig sløyd vekt sammenlignet med 3,31 kg i samme periode i fjor) og høyere andel av produksjonsfisk (12 % sammenlignet med 5 % i den samme perioden i 2007) har en negativ påvirkning på oppnådd pris og inntekt. Urner Barry pris (1-2 Ibs) var USD 2,88 i tredje kvartal i år sammenlignet med USD 3,01 i tredje kvartal i fjor. Prisforskjellen mellom denne størrelsen (hovedstørrelse for øyeblikket) og den vanlige størrelsen på filet (2-3 labs) var USD 0,87 i tredje kvartal i år sammenlignet med USD 0,29 for ett år siden. Solgt volum ble i perioden tonn sløyd vekt, sammenlignet med tonn sløyd vekt i tredje kvartal i Drift og utsiktene fremover Nedjusteringen av virksomheten og restrukturering har medført betydelige nedskrivninger og engangsposter som er regnskapsført i tredje kvartal: Finansiell EBIT Chile 3 kv. 08 MNOK Verdijustering av biologiske eiendeler: MNOK - 6 EBIT eksklusiv verdivurdering av biologiske eiendeler: MNOK Nedskrivning goodwill: MNOK Nedskrivning lisenser og eiendeler: MNOK 242 Restruktureringskostnader: MNOK 77 Operasjonell EBIT: MNOK Operasjonell EBIT i Chile beløp seg til et tap på MNOK 166 i tredje kvartal sammenlignet med et tap på MNOK 67 i samme periode i fjor. Restruktureringskostnadene er knyttet til flytting av røkeriet fra Santiago til Puerto Montt (MNOK 8), nedskalering av oppdrettsvirksomheten (MNOK 45) samt avskrivning av eiendeler som ikke er i bruk (MNOK 23). Uvanlige kostnader som et resultat av ILA beløper seg til MNOK 149 i kvartalet. Av dette er netto avsetninger knyttet til biomasse MNOK 15 og nedskrivninger av ekstraordinær dødelighet MNOK 40, og er inkludert i operasjonell EBIT. Som en del av gjennomgangen av driften i forretningsområdet er alle ferskvanns- og sjøvannsanlegg blitt gjennomsøkt for mulig miljørisiko generelt og for ISA risiko spesielt. Forretningsplanen legger opp til å sette ut i størrelsesorden 15 millioner smolt per år i 2008 og 2009, men denne planen vil bli kontinuerlig vurdert i lys av utvikling i ISA situasjonen. Det er besluttet å avvikle produksjonen av ørret og Coho i 2009 på grunn av svingningene i markedet for disse artene. Det har blitt iverksatt tiltak for å begrense sykdom i alle anlegg hvor det skal settes ut fisk med hensyn til tetthet i mærer, drift og annen god oppdrettspraksis. Det er betydelig usikkerhet knyttet til fremtidig 7 / 21

8 Driften i perioden - forretningsområdene slaktevolum, men det forventede slaktevolumet for de kommende to år vil være omkring tonn sløyd vekt. Dette er en reduksjon på 60 % sammenlignet med Organisasjonen vil bli nedbemannet for å tilpasse seg det reduserte volumet. Totalt antall ansatte har allerede blitt redusert fra i november 2007 til i dag. Det er tatt høyde for ytterligere nedbemanninger i henhold til forretningsplanen. Den chilenske produksjonen vil bli konsentrert rundt Puerto Montt i løpet av 2009 etter at røkeri virksomheten er flyttet fra Santiago. Flyttingen vil medføre en mer effektiv produksjon både i fersk- og frossen produksjon i tillegg til innenfor røkeri produksjonen (logistikk, bemanning og operasjonell effektivitet). Gjennom kvartalet har man fortsatt å se forbedringer i driften (fôrfaktor, vekstkurver og dødelighet). Marine Harvest Chile hadde per 7. november 3 anlegg på den offisielle Sernapesca-listen over utbrudd, sammenlignet med 4 anlegg per 25. juli. Alle disse anleggene vil bli slaktet ut i fjerde kvartal. Fem anlegg er listet med mistanke om ILA sammenlignet med 6 i forrige kvartal. Forventet slaktet/solgt volum for Marine Harvest Chile i 2008 er tonn sløyd vekt hvorav tonn i fjerde kvartal. Dette er en økning på tonn fra forrige prognose grunnet tidligere slakting av fisk med ISA. Marine Harvest Scotland Driftsmessig fortsetter den gode utviklingen i Marine Harvest Scotland. Den gode driften har medført en økning i operasjonell EBIT på nærmere MNOK 40 sammenlignet med tredje kvartal i Omsetning, pris og volum Marine Harvest Scotland oppnådde en omsetning på MNOK 291 for kvartalet, noe som er MNOK 27 bedre enn for samme periode i fjor. Forbedringen fra i fjor skyldes hovedsakelig økt volum (+ 5,5 %) og høyere markedspriser. Svekkelsen av GBP i forhold til NOK gir en negativ valutaeffekt sammenlignet med samme periode i fjor. Marine Harvest Scotland har sikret stabile priser fremover gjennom langsiktige kontrakter. Slaktevolum i tredje kvartal i 2008 var tonn sløyd vekt, noe som er 496 tonn høyere enn for samme periode i Drift og utsiktene fremover Slaktekostnaden i tredje kvartal ble redusert med 2 % per kg sløyd vekt sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Dette til tross for høyere kostnader på fôr og drivstoff. Prosesserings- og administrasjonskostnadene er også vesentlig redusert sammenlignet med forrige år. Avsetning for tap knyttet til diesel forurensningen i første kvartal ble redusert med MNOK 2 i tredje kvartal etter inngåtte forlik. Prosessen med å få dekket tapet knyttet til diesel forurensningen pågår fortsatt. Restruktureringskostnader i forbindelse med stenging av anlegg beløper seg til MNOK 2 i perioden. Operasjonell EBIT i tredje kvartal ble MNOK 59. Dette er en forbedring på MNOK 40 sammenlignet med samme periode i fjor. Operasjonell EBIT per kg sløyd vekt ble NOK 6,22 i tredje kvartal sammenlignet med NOK 2,18 i samme periode i fjor. Dødeligheten i biomassen er betydelig lavere enn det var i Gjennomsnittet for måneden var 0,35 % av stående biomasse for tredje kvartal i år sammenlignet med 2,5 % i fjor da enheten led under et aggressivt PD utbrudd. God oppdrettspraksis har begrenset PD utbrudd i PD-vaksinen er nå tilgjengelig i Skottland. Sjøvannsproduksjonen fortsetter å utvikle seg positivt med forbedringer i fôrfaktor og vekstrater. 8 / 21

9 Driften i perioden - forretningsområdene Forventet slaktevolum for Marine Harvest Scotland i 2008 er tonn, hvorav tonn forventes slaktet i fjerde kvartal. Fastpriskontrakter utgjør % av totalsalget i Skottland, noe som reduserer effektene av prisendringer gjennom året. Marine Harvest Canada I Canada ble resultatene for tredje kvartal fordelaktig påvirket av et stabilt og relativt solid marked, men lønnsomheten ble påvirket negativt av algeoppblomstring i september og en stor andel av nedklassifisert fisk fra enkelt anlegg. Omsetning, pris og volum Omsetningen endte på MNOK 223 for kvartalet, noe som er MNOK 16 bedre enn for samme periode i fjor. Den gunstige markedsutviklingen for kanadisk oppdrettslaks bidro til økte priser sammenlignet med den samme perioden i fjor. Prisen oppnådd i tredje kvartal var CAD 5,58 per kg sløyd vekt tilbake til anlegg sammenlignet med CAD 4,88 per kg i tredje kvartal i Redusert kvalitet førte til en høyere andel av nedklassifisert fisk, noe som reduserte den oppnådde prisen med CAD 0,26 per kg slaktet fisk i perioden (MNOK 9). Slaktet volum ble i perioden tonn sløyd vekt, noe som er en nedgang på 942 tonn (12 %) sammenlignet med tredje kvartal Drift og utsiktene fremover Omfattende algeoppblomstring i begynnelsen av september bidro til økt dødelighet i kvartalet. Tapt biomasse i kvartalet som følge av algeoppblomstring var 786 tonn levende vekt. Ekstraordinær dødelighet knyttet til algeoppblomstringen var MNOK 7 (netto etter forsikringsoppgjør). Marine Harvest Canada opplevde en lignende algeoppblomstring i tredje kvartal i Totale ekstraordinære poster knyttet til nedklassifisert fisk og algeoppblomstring utgjorde MNOK 16. Den generelle biologiske situasjonen er forsatt god og sjøvannsproduksjonen har forbedret seg sammenlignet med tidligere perioder. De økte fôrkostnadene har ført til høyere kostnad per kg slaktet fisk også i Canada. Kostnader for slaktet fisk har økt med 11 % per kg sløyd vekt sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Operasjonell EBIT var MNOK 26 i tredje kvartal, noe som er en økning på MNOK 7 sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes høyere markedspriser. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk var NOK 3,75 i tredje kvartal i år sammenlignet med NOK 2,37 i samme periode forrige år. Forventet slaktevolum for Marine Harvest Canada i 2008 er tonn, og dette betyr tonn i fjerde kvartal. 9 / 21

10 Driften i perioden - forretningsområdene Marine Harvest VAP Europe Marine Harvest VAP Europe består av videreforedlingsvirksomhet og salg i Belgia, Holland, Frankrike og Polen samt salgsorganisasjoner i Spania og Italia og minoritetsandeler i to islandske hvitfisk-selskaper. Tredje kvartal 2008 var et godt kvartal for Marine Harvest VAP Europe. Omsetning, pris og volum Marine Harvest VAP Europe oppnådde en omsetning på MNOK 816 for tredje kvartal, noe som er MNOK 72 bedre enn for samme periode i fjor. Solgt volum i tredje kvartal gikk ned med 4 % sammenlignet med samme periode i fjor, mens den gjennomsnittlige oppnådde salgsprisen økte. Tredje kvartal er vanligvis det roligste kvartalet i året på grunn av ferie i food service segmentet (10-15 % av totalt salg). Innen detaljhandel (fersk, frossen og røkt fisk ca. 70 % av totalt salg) viser markedsrapporter at kundenes preferanser er i ferd med å endre seg. Både i Frankrike og i Belgia, som er to av hovedmarkedene for Marine Harvest VAP Europe, har salget av fersk fisk per år blitt redusert, mens salget av røkt og frossen fisk har økt. Laks og pangasius vinner markedsandeler på bekostning av torsk og andre dyrere hvitfisk arter. Det er forventet at den pågående finanskrisen vil forsterke denne trenden. Ny produktutvikling i Marine Harvest VAP Europe jobber med å møte disse trendene. Drift og utsiktene fremover Operasjonell EBIT var MNOK 39 i tredje kvartal i år, noe som er en økning på MNOK 10 sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen skyldes en mer fordelaktig produktmiks samt forbedret operasjonell drift som bidrar til økte marginer. Operasjonell EBIT margin i perioden var 4,8 % sammenlignet med 4,0 % i samme periode i fjor. Marine Harvest VAP Europe analyserer for tiden produktsortimentet med den hensikt å redusere antall produkter noe som vil redusere den driftsmessige kompleksiteten og forbedre lønnsomheten. Råvareprisene for laks har økt sammenlignet med tredje kvartal i 2007, men fastpris kontrakter har redusert prissvingningene sammenlignet med spot markedet. Prisen for hvitfisk (torsk og sei) var i tredje kvartal 3 % høyere enn i tredje kvartal Generelt øker salget av laks. I hvitfisk segmentet fortsetter bruken av alternative råvarer, og eksotiske arter (pangasius og tilapia) erstatter tradisjonell hvitfisk (torsk og sei). Forventningene for fjerde kvartal er fortsatt gode for salget av røkte produkter, men for ferske og frosne produkter er det en usikkerhet knyttet til kundens preferanser og rundt markedsutviklingen. Øvrige enheter Samlet bidrar øvrige enheter med en omsetning på MNOK 439 i tredje kvartal 2008, sammenlignet med MNOK 157 i samme periode i fjor. Operasjonell EBIT var MNOK 19 for kvartalet, sammenlignet med negative MNOK 135 i samme periode i fjor. Salgsvirksomhetene i Asia selger i hovedsak laks fra Norge, Chile og Canada til det asiatiske markedet. Fra 2008 opptrer disse virksomhetene som selvstendige driftsenheter hvor volumet fra oppdrettsenhetene kjøpes inn til virksomhetene i Asia for videresalg i lokale markeder. Som en konsekvens av dette, har omsetningen økt og representerer nå 47 % av omsetningen i øvrige enheter med MNOK 207. Salgsvirksomhetene i Asia oppnådde en operasjonell EBIT på MNOK 3 i kvartalet. Marine Harvest Irland, en enhet som oppdretter og selger organisk laks, hadde en omsetning på MNOK 48 og oppnådde en operasjonell EBIT på MNOK 4 i tredje kvartal Pris for organisk laks fra Irland holder seg 10 / 21

11 Driften i perioden - forretningsområdene fortsatt høy, men resultatene trekkes ned som en følge av kostnader fra økt dødelighet på grunn av PD. Operasjonell EBIT per kg slaktet fisk i perioden var NOK 3,73. Marine Harvest Faroes oppnådde veldig gode resultater i tredje kvartal som følge av gode priser og god operasjonell drift. Marine Harvest Faroes hadde en omsetning på MNOK 77 og en EBIT på MNOK 19 i perioden. Operasjonell EBIT per kg solgt fisk i perioden var NOK 7,46 sammenlignet med et tap på NOK 5,41 per kg i fjor. Marine Harvest Cold Water Species består av kveiteproduksjon i Norge og en enhet som produserer torskeyngel. Totalt omsatte Marine Harvest Cold Water Species for MNOK 31 og hadde en operasjonell EBIT på MNOK 8 i tredje kvartal i 2008 mot negativ MNOK 8 i samme kvartal i fjor. Operasjonell EBIT i tredje kvartal 2007 inkluderte en nedskrivning av eiendeler og en eksplosjon i en produksjonstank for torskeyngel (total kostnad MNOK 10). Avviklingen av produksjonen av Yellowtail ble fullført i henhold til planen for tredje kvartal, men med lavere kostnader enn forventet. Operasjonell EBIT for tredje kvartal (MNOK 19) er påvirket av tilbakeføring av avsetninger på MNOK 16. I tredje kvartal 2007 ble det foretatt en nedskrivning relatert til Yellowtail som ga en negativ EBIT effekt på MNOK 60. Tallene for øvrige enheter inkluderer også en rekke holdingselskaper i konsernet samt morselskapet. Totale administrasjonskostnader har blitt redusert sammenlignet med 2007 på grunn av reduksjon i antall ansatte og nedleggelse av ett kontor. Operasjonell EBIT er negativ MNOK 33 i kvartalet sammenlignet med negativ MNOK 60 i samme periode i fjor. 11 / 21

12 Hendelser i kvartalet og etter utgangen av kvartalet Ny markedsdirektør Marine Harvest har gleden av å kunngjøre at Arne Sørvig (41) er ansatt som Vice President Strategic Marketing. Arne Sørvig har bred bakgrunn innen markedsføring og forretningsutvikling, senest i det norske eksportutvalget for fisk (EFF), som direktør for alle markedsførings- og kommunikasjonsaktiviteter i Spania, Portugal og Den Dominikanske Republikk i perioden Sørvig innehar Master of Science fra Cornell University (USA) og universitetet i Stavanger, er utdannet kokk, og har gjort karriere innen mat- og matrelatert virksomhet. Sørvig rapporterer til CEO. Ny kommunikasjonsdirektør i Marine Harvest Marine Harvest har gleden av å annonsere at Jørgen Christiansen (38) har blitt utnevnt som Kommunikasjonsdirektør. Christiansen har bred erfaring innen kommunikasjon og kommer fra stillingen som Kommunikasjonsdirektør i SEB (Skandinaviska Enskilda Banken AB) i Norge. Han har master in economics fra Norges Handelshøyskole, har erfaring som journalist, og har jobbet som kommunikasjonsdirektør og rådgiver de siste ni årene. Christiansen vil tre inn i sin nye stilling 1. januar 2009, og vil rapportere til konsernsjefen. Han erstatter Arne Hjeltnes, som sa opp stillingen i juli for å begynne som administrerende direktør i det skandinaviske kommunikasjonsbyrået Creuna. HR direktør Peter Gillies slutter i Marine Harvest Etter åtte år i Nutreco og Marine Harvest, besluttet Dr. Peter Gillies i september å fratre sin stilling som HR direktør. Han vil fortsette som rådgivningskonsulent ut året / 21

13 Marked og fremtidsutsikter Tilbud 1 Volum atlantisk laks tilført det globale markedet i tredje kvartal 2008 var ca tonn sløyd vekt. Dette er en økning på 10 % ( tonn sløyd vekt) i forhold til samme periode i fjor, og en økning på 3 % i forhold til forrige kvartal. I Norge økte volumet av atlantisk laks med 1,5 % i tredje kvartal 2008 i forhold til samme periode i fjor, mens volumet i Chile økte med 23 %. Slaktevolumet i Nord-Amerika økte med 5 % i tredje kvartal 2008 i forhold til samme periode forrige år, mens UK og Irland har hatt det samme slaktevolumet i kvartalet i år som i fjor. Færøyene økte sitt slaktevolum i perioden med tonn sløyd vekt sammenlignet med samme kvartal i fjor. I tredje kvartal 2008 varierte de ukentlige gjennomsnittlige lakseprisene i Norge (FCA Oslo) mellom NOK 24,50 og NOK 30,70 pr kg. Gjennomsnittlig pris i kvartalet for atlantisk laks produsert i Norge var NOK 27,70 pr kg, noe som er en økning fra NOK 25,00 i forrige kvartal. Ved å sammenligne med tredje kvartal 2007 var prisene NOK 3,30 høyere i 2008 (økning på 14 %). I det amerikanske markedet var gjennomsnittsprisen på kanadisk laks levert i Seattle USD 2,76 i tredje kvartal 2008, noe som tilsvarer en økning på 24 % sammenlignet med samme periode i fjor. For chilensk filet levert i Miami har prisene variert mellom de forskjellige vektklassene. Gjennomsnittsprisen for 2-3 Ib filet (trim C) økte med 15 % (USD 3,75 per lb) sammenlignet med samme periode i fjor. Gjennomsnittsprisen for 1-2 Ib filet (trim C) gikk ned med 3 % (USD 2,88 per lb) i samme periode. Nåværende estimater for fangst av villaks i 2008 er tonn sløyd vekt, sammenlignet med tonn i Den største nedgangen gjelder fangst av artene Chum og Pink i USA og Russland. Marked Atlantisk laks 1 EU-27 Den økte etterspørselen i det europeiske markedet har fortsatt i tredje kvartal Økningen var ca tonn (6,4 %) sløyd vekt, sammenlignet med samme kvartal i fjor. Eksporten av laks fra Norge til EU forventes å øke med 6 % i Eksporten fra Chile til EU økte med 15 % i tredje kvartal 2008 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Det forventes også at UK og Færøyene vil øke sine leveranser til EU i 2008, mens leveranser fra Irland forventes å gå ned. Totalt sett konsumerte det europeiske markedet ca tonn (sløyd vekt) atlantisk laks i tredje kvartal 2008, mot tonn i tredje kvartal i fjor. USA Salget til det amerikanske markedet gikk marginalt ned i tredje kvartal Nedgangen var på 1 % sammenlignet med samme kvartal i 2007 og den skyldes primært en reduksjon i eksporten av filet fra Chile. Russland Russland økte sitt konsum av atlantisk laks med 12 % i tredje kvartal 2008 sammenlignet med samme kvartal i Det har vært en økning både i fersk og frossen hel laks. Norsk laks forventes å øke sin markedsandel fra 83 % i 2007 til 85 % i Andre markeder Leveranser til det brasilianske markedet økte med 90 % i tredje kvartal 2008 sammenlignet med samme kvartal i I en utfordrende situasjon for chilensk lakseoppdrett har det brasilianske markedet vært en verdifull avtager for fisk av mindre størrelse. Leveranser til Japan har i tredje kvartal økt for første gang på lenge, hovedsakelig med laks fra Chile. Leveranser til Kina, Sør Korea, Taiwan og UK har også vist en positiv utvikling i kvartalet. 1 Kilde: Kontali 13 / 21

14 Marked og fremtidsutsikter Utsiktene fremover Tredje kvartal har vært utfordrende for konsernet. De operasjonelle forbedringene er i henhold til plan og styret forventer at dette skal få n positiv innvirkning på rapporterte resultater på lengre sikt. Styret er tilfreds med den genererte kontantstrømmen i kvartalet. Chile følger nå en omstruktureringsprosess, store omveltninger er gjennomført i Chile og flere vil følge i henhold til den nye forretningsplanen. Den umiddelbare finansielle påvirkningen av den nye forretningsplanen var en vesentlig nedskrivning av goodwill, lisenser og anleggsmidler på MNOK samt restruktureringskostnader på MNOK 77 som er kostnadsført i tredje kvartal. På kort sikt vil de finansielle tallene fremover være negativt påvirket av ISA. Resultatene av bedrede driftsforhold i de regioner som ikke er utsatt i dag, vil vises i regnskapene i 2009 og For 2009 er ambisjonen å oppnå en EBIT i break even. Grunnet ustabiliteten i biologien er det imidlertid usikkerhet rundt denne prognosen. Problemene forårsaket av PD i Norge i andre kvartal, fortsatte inn i tredje kvartal. Som følge av dette, har ikke MH Norway klart å opprettholde prisnivået i tredje kvartal. Fisk som er satt i sjø i 2008 har en bedre vekstkurve og har vist seg å være mer motstandsdyktig i forhold til PD. Fokusområdene fremover for MH Norway vil være tiltak mot PD, og kostnadsbesparelser gjennom ytterligere rasjonalisering. Styret er fornøyd med resultatforbedringene i MH Scotland, MH Canada, MH VAP Europe og MH Færøyene. For resten av konsernet forventer styret at ytterligere forbedringer oppnås gjennom effektivisering av driften. Marine Harvest forventer et totalt slaktevolum på tonn laks i 2008, noe som er en økning på tonn sammenlignet med forrige prognose. Det forventes med dette et slaktevolum på tonn i fjerde kvartal. Styret forventer at etterspørselen etter laks vil bli påvirket av de gjeldene markedsforhold, men i mindre grad enn for andre arter og konkurrerende produkter. Den lavere produksjonen ut av Chile vil trolig veie opp for den reduserte etterspørselen på mellomlangsikt. Den kortsiktige produksjonsøkningen i Norge kan bli mer utfordrene. Grunnet usikkerhet i etterspørselen, vil Marine Harvest være forsiktig med investeringer i vekst på kort sikt. Styret forventer reduserte prisnivåer på de viktigste råvarene til lakseoppdrett. Det vil bli fokusert sterkt på fremdriften av forbedringer i den operasjonelle driften i Chile og Norge, for å sikre at konsernet når sine langsiktige mål. De grunnleggende forholdene i bransjen gode og styret forventer en forbedring av EBIT i Oslo, 14. november 2008 Styret i Marine Harvest ASA Svein Aaser Styrets leder Leif Frode Onarheim Solveig Strand Kathrine Mo Thorleif Enger Celina Midelfart Cecilie Fredriksen Frank Øren Geir Elling Nygård Turid Lande Solheim Åse Aulie Michelet Konsernsjef 14 / 21

15 Tall og noter 15 / 21

16 Resultatregnskap og kontantstrøm Marine Harvest - 3. kvartal 2008 RESULTATREGNSKAP NOK millioner Note 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv Driftsinntekter *) 3, , , , ,028.7 Varekostnader -1, , , , ,158.7 Verdijustering av biologiske eiendeler Restruktureringskostnader Andre driftskostnader , , ,469.3 Resultat fra tilknyttede selskaper (20-50%) Ordinære avskrivninger Nedskrivninger av goodwill og andre driftsmidler/immaterielle eiendeler -1, , EBIT (driftsresultat) -1, , Finansinntekter Netto rentekostnader Netto agio Andre finansposter EBT (resultat før skatt) -1, , Skattekostnader Periodens resultat (videreført virksomhet) -1, , Resultat fra ikke videreført virksomhet Periodens resultat for konsernet -1, , Minoritetens andel av resultat Resultat til aksjonærene i Marine Harvest ASA -1, , Periodens resultat per aksje (NOK) Periodens resultat per aksje - utvannet (NOK) Operasjonelle resultater/nøkkeltall Operasjonell EBITDA 1 *) , ,400.7 Operasjonell EBIT 2 *) Operasjonell EBT , =EBIT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, ordinære avskrivninger, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2 =EBIT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 3 =EBT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. *) Se innledende sider for segmentfordeling av disse tallene. KONTANTSTRØM NOK millioner Note 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv EBIT (driftsresultat) -1, , Tilbakeføring av verdijustering biomasse inkludert i EBIT Tilbakeføring av resultat fra tilknyttede selskap inkludert i EBIT Justering for av- og nedskrivninger på driftsmidler/immaterielle 1, , Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Betalt skatt Andre justeringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter , Innbetalinger ved salg av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer og andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andre investeringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) , ,798.0 Nedbetaling av rentebærende gjeld (kort og lang) , ,516.0 Netto renteutgifter Inn/utbetaling av egenkapital Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter , ,045.5 Netto kontantstrøm i perioden , ,753.0 Kontanter og kontantekvivalenter IB , ,182.5 Valutaeffekt på kontanter og kontantekv. IB Kontanter og kontantekvivalenter UB totalt / 21

17 Balanse Marine Harvest - 3. kvartal 2008 BALANSE NOK millioner Note Konsesjoner 5, , , ,760.2 Goodwill 3 2, , , ,390.5 Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Maskiner, bygninger og utstyr 3, , , ,831.8 Aksjer og andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler 12, , , ,564.9 Varebeholdning Biologiske eiendeler 2 5, , , ,576.6 Kortsiktige fordringer 1, , , ,075.3 Likvider Sum omløpsmidler 8, , , ,287.2 Eiendeler holdt for salg Sum eiendeler 21, , , ,779.0 Egenkapital 10, , , ,319.8 Minoritetsinteresser Sum egenkapital 10, , , ,339.9 Utsatte skatteforpliktelser 1, , , ,888.6 Langsiktig rentebærende gjeld 5, , , ,243.2 Annen langsiktig gjeld og avsetninger for forpliktelser Sum langsiktig gjeld og langsiktige forpliktelser 7, , , ,292.0 Kortsiktig rentebærende gjeld 1, , , Annen kortsiktig gjeld 2, , , ,126.0 Sum kortsiktig gjeld 3, , , ,027.0 Gjeld holdt for salg Sum egenkapital og gjeld 21, , , , / 21

18 Endringer i egenkapital og nøkkeltall Marine Harvest - 3. kvartal 2008 ENDRINGER I EGENKAPITAL NOK millioner Sum egenkapital ved inngangen til perioden 12, , ,542.2 Gevinster og tap ført direkte mot egenkapital i perioden Endring i virkelig verdi av kontanstrømssikringer Omregningsdifferanser Endring i minoritetsinteresse Endring utsatt skatt ført direkte mot egenkapitalen Utdeling av utbytte, Lighthouse Caledonia ASA Andre gevinster og tap ført direkte mot egenkapitalen Sum gevinst og tap ført direkte mot egenkapital i perioden ,076.3 Resultat i perioden -2, Sum bokførte gevinster og tap i perioden -2, ,070.8 Egenkapitaltransaksjoner mellom selskapet og dets aksjonærer Ny egenkapital mottatt ved ansattes opsjonsutøvelse Sum egenkapital fra aksjonærer i perioden Sum endring i egenkapital i perioden -2, ,058.2 Sum egenkapital ved utgangen av perioden 10, , ,484.0 NØKKELTALL NOK millioner 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv Utgående antall aksjer (mill) 3, , , , ,478.9 Resultat per aksje (NOK) Utvannet resultat per aksje (NOK) Operasjonell EBITDA , ,400.7 Operasjonell EBIT Operasjonell EBT , Egenkapitalandel (%) 48.6 % 53.8 % 48.6% 53.8 % 53.8 % Netto rentebærende gjeld (NIBD) (MNOK) 6, , , , , =EBIT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, ordinære avskrivninger, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 2 =EBIT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 3 =EBT eksklusive nedskrivninger av driftsmidler, resultat fra tilknyttede selskaper, restruktureringskostnader og verdijustering av biologiske eiendeler. 18 / 21

19 Noter til regnskapet Marine Harvest - 3. kvartal 2008 Note 1: GRUNNLAG FOR KVARTALSRAPPORTEN - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne kvartalsrapporten presenterer den finansielle situasjonen for Marine Harvest ASA og dets datterselskaper (konsernet) inkludert konsernets resultat fra tilknyttede selskaper og eiendeler holdt for salg. Rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Strandards - IFRS, herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2007). Denne rapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2007) er anvendt også ved utarbeidelsen av denne delårsrapporten. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Konsernregnskapet er basert på historisk kost, med unntak av poster hvor det kreves regnskapsføring til virkelig verdi. Særlig relevant er avvik fra historisk kost i forhold til finansielle instrumenter og verdsettelse av fisk i sjø. Utarbeidelse av tallene innebærer bruk av estimater og forutsetninger. De viktigste estimatene relaterer seg til verdsettelse av biomassen, verdsettelse av eiendeler og verdsettelse av skatt. Alle endringer i estimater er reflektert i regnskapet når de inntreffer. Biologiske eiendeler er yngel/smolt og fisk i sjø. Biomassen verdsettes i henhold til IAS 41 som hovedregel til estimert virkelig verdi redusert for salgs- og slaktekostnader. Endring i verdijustering på biologiske eiendeler (endring i verdijustering oppstår hovedsaklig som følge av utslakting i perioden, tilvekst i perioden samt endringer i pris og produksjonskostnader) blir presentert på egen linje i resultatregnskapet. Note 2: SPESIFIKASJONER RELATERT TIL BOKFØRT VERDI PÅ LEVENDE FISK I SJØ Verdijustering biomasse i balansen NOK millioner Marine Harvest Norway Marine Harvest Chile Marine Harvest Scotland Marine Harvest Canada Marine Harvest Ireland Marine Harvest Faroes Marine Harvest Other Businesses Sum verdijustering biomasse i balansen Verdijustering biomasse i resultatregnskapet NOK millioner 3. kv kv. 07 Akk. 3. kv. 08 Akk. 3. kv Marine Harvest Norway Marine Harvest Chile Marine Harvest Scotland Marine Harvest Canada Marine Harvest Ireland Marine Harvest Faroes Marine Harvest Other Businesses Sum verdijustering biomasse i resultatregnskapet Note 3: ENDRINGER I GOODWILL NOK millioner Bokført goodwill ved inngangen til perioden 3, ,554.5 Korreksjoner på goodwillberegning Nedskrivning -1, Kurseffekter Bokført goodwill ved utgangen av perioden 2, , , ,344.6 Note 4: RESTRUKTURERINGSKOSTNADER OG UVANLIGE POSTER I tredje kvartal 2008 beløper uvanlige poster seg til MNOK 242,1 MNOK Restruktureringskostnader (MH Chile MNOK 77) 78.0 Reversert avsetning vedr. diesel forurensing in Scotland -2.0 Reversert avsetning vedr. avvikling av Yellowtail Uvanlige kostnad vedr. kundklager i Canada 9.0 Uvanlige kostnad vedr. algeblomstring i Canada 7.0 Uvanlige kostnad vedr. PD i Norge 17.0 Uvanlige kostnad og avsetning vedr. ISA i Chile (1) Totalt (1) Nedskrivning ekstraordinær dødelighet bokført med MNOK / 21

20 Noter til regnskapet forts. Marine Harvest - 3. kvartal 2008 Note 5: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært transaksjoner med nærstående i perioden. Note 6: INVESTERINGER I TILKNYTTEDE SELSKAP Anskaffelseskost Bokført verdi Resultat andel 2008 Mottatt dividende 2008 Andre endringer Bokført verdi Nova Sea AS ) Aqua Farms Vartdal AS Andre Totalt ) Resultatandel inkluderer endring i verdijustering av biomasse med NOK -14 millioner. Note 7: AKSJONÆRER OG UTVIKLING I AKSJEKURS Oversikt over de 20 største aksjonærene pr Navn Antall aksjer % GEVERAN TRADING CO L 1,029,632, % STATE STREET BANK AN A/C CLIENT OMNIBUS D 238,881, % BANK OF NEW YORK, BR S/A MSF-MUTUAL DISCO 165,526, % MORGAN STANLEY & CO S/A MSIL IPB CLIENT 149,866, % CITIBANK N.A. A/C VANGUARD WINDSOR 122,620, % MELLON BANK AS AGENT MELLON BANK NA A/C MELLON NOMINEE 1 116,688, % STATE STREET BANK AN A/C CLIENT OMNIBUS I 91,336, % FOLKETRYGDFONDET 84,933, % CITIBANK N.A. A/C FIDELITY DIVIDEN 83,201, % STATE STREET BANK AN A/C CLIENT OMNIBUS F 78,161, % FIDELITY FUNDS 75,516, % BANK OF NEW YORK, BR S/A MSF-MUTUAL BEACO 66,596, % CLEARSTREAM BANKING CID DEPT, FRANKFURT 51,934, % JPMORGAN CHASE BANK NORDEA TREATY ACCOUN 50,895, % JPMORGAN CHASE BANK FIDELITY LENDING ACC 47,573, % BANK OF NEW YORK, BR S/A MSF-MUTUAL QUALI 45,063, % SKAGEN KON-TIKI 30,000, % MP PENSJON 23,778, % DEUTSCHE BANK AG LON PRIME BROKERAGE FULL 20,825, % WEST COAST INVEST AS ATT.: HELGE EIDE KNU 20,304, % 20 største aksjonærer 2,593,337, % Geverans direkte og indirekte eierskap i Marine Harvest ASA er på totalt aksjer, tilsvarende 31,033% av utestående aksjer. I tillegg er Geveran Trading eksponert mot 80 million aksjer i Marine Harvest ASA gjennom TRS avtaler. 18. august 2008 kjøpte Åse Aulie Michelet (Konsernsjef) aksjer i Marine Harvest til en gjennomsnittlig kurs på NOK 3,60 per aksje. Etter handelen har Michelet totalt aksjer i Marine Harvest. Utvikling i aksjekurs ved Oslo Børs (ticker MHG) Totalt volum [1000] 3.00 Siste /7 3/7 7/7 9/7 11/7 15/7 17/7 21/7 23/7 25/7 29/7 31/7 4/8 6/8 8/8 12/8 14/8 18/8 20/8 22/8 26/8 28/8 1/9 3/9 5/9 9/9 11/9 15/9 17/9 19/9 23/9 25/9 30/9 20 / 21

21 Marine Harvest - 3. kvartal 2008 Notater 21 / 21