Konkurransegrunnlaget Konkurranse med forhandlinger etter forutgående kunngjøring Diskresjonær forvaltning på norske aksjer

Transkript

1 Konkurransegrunnlaget Konkurranse med forhandlinger etter forutgående kunngjøring Diskresjonær forvaltning på norske aksjer A) Bakgrunnsinformasjon Invitasjon fra: Opplysningsvesenets fond Postboks 535 Sentrum, 0105 Oslo, Norge Telefon: Telefaks: Generell beskrivelse av regler rundt konkurransen: Regler for konkurransen Opplysningsvesenets fond (OVF) innbyr til konkurranse med forhandling etter forutgående kunngjøring for diskresjonær forvalter av norsk aksjeportefølje (aktiv forvaltning etter verdipapirhandelloven 2-1 første ledd nr 4). Anbudet er regulert av lov om offentlige anskaffelser (LOA) og forskrift om offentlige anskaffelser (FOA) samt EUs direktiv 2004/18/EF. Konkurransen vil følge FOA 14-3 og EUs direktivets artikkel 30 om saker som begrunner bruk av konkurranse med forhandling etter forutgående kunngjøring. Formålet med anbudet er å velge en eller flere leverandører som vil bli gitt kontrakten som OVF skal ha med leverandør knyttet til diskresjonær forvaltning på norske aksjer. Opplysningsvesenets fond General bakgrunnsinformasjon: Anbudet har blitt offentliggjort på Doffin (norsk nettportal for offentlige innkjøp, og TED (den offisielle EU database for offentlige innkjøp ted.europa.eu). Opplysningsvesenets fonds posisjon knyttet til EU-direktivet og FOA Fondet er regulert av loven om Opplysningsvesenets fond. Fornyings-, administrasjons- og kirkedepartementet utnevner styret. Medarbeiderne er ansatt i et statlig forvaltningsorgan. På grunn av dette forholdet til norske myndigheter, må fondet følge LOA, FOA og EU-direktiv for offentlige innkjøp. Opplysningsvesenets fonds bidrag til Den norske kirke Opplysningsvesenets fond er en bidragsyter til Den norske kirke (Dnk). Hensikten er å gi bidrag til Dnk ved å tilby subsidierte tjenester og tilskudd til kirken. Fondets leveranser av tjenester til kirken er primært følgende; boliger for prester, gi lån og tilskudd til kirkelige formål samt IKT-tjenester. Om Opplysningsvesenets Fond eiendeler Opplysningsvesents fond er en av de største grunneiere i Norge. OVF eier jord i ca. 360 av 429 kommuner i Norge. Den totale verdien av fondets eiendeler er beregnet til rundt 7,5 milliarder kroner. (pr ) 1

2 Opplysningsvesenets fonds beholdning er for tiden: Skogbruk i Norge - anslått verdi på 600 millioner kroner Festetomter - anslått verdi NOK millioner Jordbruksareal - anslått verdi på 100 millioner kroner 430 boliger for presteskapet er - anslått verdi NOK millioner 1500 bygninger - anslått verdi på 100 millioner kroner Kontorbygg - anslått verdi på 460 millioner kroner Eiendomsutvikling- anslått verdi på 700 millioner kroner Småkraft - anslått verdi på 240 millioner kroner Finansielle eiendeler - markedsverdi NOK millioner Anbudet gjelder diskresjonær forvaltning av en portefølje bestående av norske aksjer. Bakgrunnsinformasjon om fondets finansformue: Absolutt avkastningsmålsetning (Absolute return) Den norske kirke (Dnk) søker å få en stabil avkastning fra investeringer som gjøres av OVF. Fondet har en absolutt avkastningsmålsetning for å kunne gi et stabilt utbytte til Den norske kirke. Målsatt avkastning for de finansielle eiendelene er risikofri rente + 3 % årlig, målt over en periode på fem år. Aktivaklasser Fondet investerer i ulike aktivaklasser med min/maks rammer: Aktivaklasse Minimum Maksimum Likvider, bankinnskudd og pengemarked 5 % 25 % Renteinstrumenter 40 % 80 % Eiendom 0 % 25 % Aksjer 0 % 40 % Private equity 0 % 10 % Infrastruktur, jord og skog 0 % 5 % Råvarer 0 % 5 % Hedgefond 0 % 20 % Overlay strategier Et viktig element i OVFs strategi for forvaltning av den samlede finansielle portefølje er å ha en dynamisk tilnærming til aktivaallokering, med sikte på å begrense nedsiderisikoen for porteføljen. Dette blir best ivaretatt ved overlay strategier eller reallokering mellom aktivaklasser jevnlig. OVF har månedlige allokeringsmøter med fondets finansielle rådgiver, og får grundig analyse av makroøkonomi, markeder og produktløsninger. I tillegg får man relevant markedsinformasjon av ulike forvaltere. Overlay strategies FX Fondet bruker sikringsinstrumenter for å sikre seg mot valutarisiko i underliggende investeringer i utenlandsk valuta. Dette gjøres enten av forvalter eller av OVF. SRI Fondet har kriterier for Social Responsible Investments. I den grad det er mulig, skal disse kriteriene brukes for alle aktivaklasser. Det er utarbeidet retningslinjer for å unngå investeringer i situasjoner som har uønsket eksponering som; pornografi, alkoholproduksjon, våpenproduksjon, gambling, osv. Det er kriterier for å unngå negative hendelser fra selskaper. Dette er situasjoner som barnearbeid, 2

3 menneskerettigheter og miljøspørsmål. OVF følger FNs Global Compact sitt rammeverk. OVF har også positive SRI-kriterier. Basert på disse kriteriene, har OVF gjort investeringer i ren teknologi, skogbruksplantasjer, mikrofinans og ulike typer andre investeringer i utviklingsland. OVF har prosedyrer for å kontrollere forvalteres SRI tilnærming og oppfølging av SRI kriterier. B) Prosedyre og spesielle krav for å bli kvalifisert til deltagelse i anbud med kontraktsforhandlinger Prosedyre for deltagelse i konkurransen Generelt Anbudet tilbudet vil følge FOA 14-3 og EU-direktiv artikkel 30 om saker som begrunner bruk av konkurranse med forhandling etter forutgående kunngjøring. Frister for å bli deltaker: Anbud med kontraktsforhandlinger blir utlyst på Doffin og TED den , hvor dette dokumentet er inkludert. Hvordan bli deltaker i anbud med kontraktsforhandlinger For å bli deltaker i konkurransen må du levere svar på anbudet innen fristen (fredag kl 15:00) med etterspurt dokumentasjon beskrevet i dette dokumentet. Merk tilbudet med 12/1978 Tilbud kan leveres skriftlig i 4 eksemplarer til: Opplysningsvesenets fond Rådhusgata Oslo Alternativt kan tilbud sendes til: Opplysningsvesenets fond Postboks 535 Sentrum 0105 OSLO Ved innsending til postboksadresse husk tid for postgang. Tilbudsdokumentene må være i hende hos OVF innen fastsatt frist. Det skal også leveres kopi pr e-post til ovf@ovf.no. Utgangspunkt for fristberegning er skriftlig leveranse innen fristen. Kontaktperson ved dette anbudet er: Lars Ulverud; lul@ovf.no, Tlf direkte: , mobil: Prosedyre etter frist for innlevering av forespørsel om deltagelse i anbud med kontraktsforhandlinger: 3

4 Fondet vil på bakgrunn av det skriftlig leverte materiale velge ut minst 3 og maks 5 tilbydere som man vil gå i kontraktsforhandlinger med. Man vil deretter velge ut 1 til 2 som vil få tilbud om kontrakt. Ved utgangen av september 2012, hadde OVF en allokering til norske aksjer tilsvarende 7 % av den totale finansporteføljen. Det er et krav at tilbyder forvalter til sammen minimum 1 milliard NOK i norske aksjer, uten å inkludere OVF sin potensielle investering. OVF sin andel av den totale forvaltningen knyttet til norske aksjer, skal ikke overstige 15 %. Tentativ tidstabell Fredag 8. februar kl 1500 frist for levering av tilbud Onsdag 20. februar: OVF velger ut de tilbydere som blir med på kontraktsforhandlinger Uke 8,9 og 10: Møter med tilbydere som er valgt ut til å delta i kontraktsforhandlinger Uke 10/11 Beslutning om ny leverandør Uke 12 Kontraktsinngåelse etter klagefrist er gått ut Uke 14 Implementering umiddelbart etter kontraktsinngåelse Vedståelse Endelig tilbud må være bindende til den Eksklusjon fra deltagelse Tilbyder vil bli ekskludert dersom anbudet blir levert etter den definerte fristen, eller ikke er i samsvar med forespørselen eller ikke oppfyller kravene i konkurransegrunnlaget. Norske anbydere som ikke leverer Skatte-, merverdiavgift og HMS dokumentasjon, vil også bli ekskludert fra konkurransen. Klage For hver beslutning OVF gjør, kan tilbyder utarbeide en klage på vedtaket. Klagen skal sendes maksimalt 10 dager etter at tilbyder har mottatt vedtaket og må sendes til Opplysningsvesents fond. OVF kan fatte nytt vedtak basert på informasjon og data anbyderne gir i klagedokumentet. Dersom tilbyder ikke aksepterer det nye vedtaket gjort av OVF, kan tilbyder klage avgjørelsen til KOFA, den norske myndigheten for klager over tildelinger foretatt under regelverket om offentlige anskaffelser. KOFA sin avgjørelse er av rådgivende karakter. KOFA skal vanligvis motta klagen i form av et brev. All annen informasjon mellom involverte parter i klagesaken (tilbyder, Opplysningsvesenets fond og KOFA), vil være som e-post. For tiden er prisen for å bruke KOFA kroner 860. Se flere detaljer på Adressen til KOFA er: Klagenemda for Offentlige Anskaffelser (KOFA) P.O.Box 439 Sentrum 5805 Bergen Norge Telefon:

5 Fax: e-post: CPV-coder: CPV kode for dette mandatet er: CPV-code Beskrivelse CPV-kode Porteføljeforvaltningstjenester Hva må til for å kvalifisere seg til å delta i konkurransepreget dialog: Vedlegg: Kvalifikasjons- og tildelingskriterier Vedlegg 2 omhandler kvalifikasjonskriterier som er kvalifikasjonskrav for anbudet. Tildelingskriteriene vil bli presentert i vedlegg 3. Opplysningsvesenets fond vil velge den eller den/de leverandør(er) som gir det antatt mest økonomisk fordelaktige tilbudet for OVF. Vedlegg 1 Mandat Vedlegg 2 Kvalifikasjonskriterier Vedlegg 3 Tildelingskriterier Vedlegg 4 Ovf etiske kriterier Vedlegg 5 HMS-erklæring Vedlegg 6 Forventet nivå (fremtidig nivå) på ESG/SRI knyttet til aksjeforvaltning for OVF 5

6 Vedlegg 1. Mandat Mandat Oppsett: 2. Case-oppgave knyttet til ESG/SRI: Norske Aksjer 1. Formelle krav 2. Besvarelse på case-oppgave knyttet til ESG/SRI 3.1 Investeringsresultater for fondet/teamet (kvantitative kriterier) 3.2 Kvalitet på forvaltningsteamet (kvalitative kriterier) 3.3 Risikostyring 3.4 Rapportering 3.5 Pris OVF jobber systematisk for å redusere risiko for at fondets investeringer bryter med de etiske retningslinjene for fondet. OVFs eksterne forvaltere har en viktig rolle i dette. OVF har derfor laget en oversikt over hvilket nivå mht. ESG/SRI man ønsker at aksjeforvaltningen skal ligge på. Dette er nærmere beskrevet i vedlegg 6. Spørsmålene under er et utdrag av dette vedlegget. Det er mulig tilbyder i dag ikke gjør noe arbeid på alle disse punktene, men da vil det være essensielt for OVF å få vite om man har noen planer for dette i fremtiden og hvordan disse planene ser ut (det er ønskelig at tilbyder legger ved relevant dokumentasjon). 1. Generelt om ansvarlige investeringer knyttet til tilbyders selskap a. Er tilbyder medlem av UNPRI? Om ikke, har man planer om dette i fremtiden? b. Har tilbyder styrende dokumenter knyttet til ansvarlige investeringer? c. Har tilbyder en formelt uttalt strategi knyttet til ESG/SRI og hva er hovedpunktene i den? d. Hvordan er arbeidet med ansvarlige investeringer organisert (kort beskrivelse av roller og ansvar)? 2. Ansvarlige investeringer innen diskresjonært mandat man tilbyr OVF. (Ta utgangspunkt i det fondet/ alternativet (GIPS-compliant datagrunnlag fra aktiv forvaltning) som ligner mest på det diskresjonære mandatet man tilbyr.) a. På hvilken måte unngår tilbyder å investere i negative sektorer, og eventuelt hvilke industrisektorer er ekskludert? b. Hvordan monitoreres selskapene i porteføljen(e) mht. mulige brudd på internasjonale konvensjoner (eks. menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, miljø, ol.)? c. Hvordan utøver tilbyder aktivt eierskap (eks. stemmegivning og selskapsdialog) i tilfeller der selskapene i porteføljen(e) ser ut til å bryte internasjonale konvensjoner og ikke opererer i tråd med tilbyder krav til ESG nivå? d. Hvordan er tilbyders ESG/SRI-strategi integrert i de underliggende fondene man forvalter? e. På hvilken måte er ESG integrert i analyse, kjøp og salg av aksjer i de underliggende fondene til tilbyder? f. Hvordan vil tilbyder rapportere status for ESG/SRI arbeidet i porteføljen til OVF (inkludert om ESG risiko status i porteføljen og hvordan dette følges opp fra fondets side)? Vis med eksempler. 6

7 3. Presenter en situasjon der tilbyder eventuelt har gjort et negativt funn knyttet til ESG i et underliggende selskap, og vis hva slags arbeid man har gjort opp i mot dette selskapet i den konkrete saken. 4. OVF har valgt å ikke investere i Kongsberg Gruppen og Statoil på et etisk grunnlag. Utdyp hvilke ESG-vurderinger tilbyder har gjort av disse selskapene og hva som har vært resultatet av disse vurderingene. 3.1 Kvantitative kriterier: 3.2. Kvalitative kriterier: 5. Legg ved et dokument som viser enkeltselskapene i porteføljen til det fondet/ alternativet (GIPS-compliant datagrunnlag fra aktiv forvaltning) som mest tilsvarer den diskresjonære porteføljen tilbyder ønsker å tilby OVF. Gjør en vurdering av porteføljen og vis de selskaper hvor dere finner problematiske/negative elementer knyttet til ESG/SRI I oppgave 3 skal dere presentere nøkkelelementer knyttet til deres forvaltning og det fondet/alternativet (GIPS-compliant datagrunnlag fra aktiv forvaltning) som ligner mest på den diskresjonære porteføljen dere ønsker å tilby OVF. 1. Fondets forvaltningsselskap 2. Lokasjon til fondets forvaltningsselskap 3. Fondets investeringsdirektør 4. Fondets navn 5. Fondets etableringsdato 6. Fondets forskjellige investeringsklasser 7. Fondets minimumskrav til tegning. 8. Fondets juridiske lokasjon 9. Fondets tilsynsmyndighet 10. Hvor fondet er børsnotert 11. Fondets AUM 12. Etableringshonorar 13. Årlig managementhonorar 14. Variable resultatbaserte honorar 15. Annen type honorarer 16. Fondets strategi/stil 17. Månedlig brutto avkastning siden oppstart, siste 3 år og siste 5 år (vist i presentasjon og også vedlagt i excel format, elektronisk) 18. Månedlig avkastning for relevant indeks knyttet til fondet (3.1.17), siden oppstart, siste 3 år og siste 5 år (vist i presentasjon og også vedlagt i excel format, elektronisk) Beskriv investeringsprosessen: hvordan forvalter arbeider, ideskaping, planlegging av investeringer, porteføljekonstruksjon, risikostyring, hvilken struktur og stil fondet har og hvordan dette blir ivaretatt, etc. 2. Presenter hvordan investeringsavgjørelser blir tatt i teamet. Legg ved dokumentasjon fra investeringsmøter. 3. Gi en kort beskrivelse av teamet/ansvarlig forvalter og andre (kort CV) som vil være knyttet til fondet man tilbyr til Ovf. Presenter historikk på hvem som har vært ansvarlig forvalter fra oppstart og frem til i dag, for fondet/ alternativet (GIPScompliant datagrunnlag fra aktiv forvaltning). 7

8 4. Beskriv hvordan hovedsystemene, back office, compliance etc. er organisert og hvordan arbeidet med risikostyring og risikokontroll fungerer i praksis. 5. Beskriv hvordan arbeidet gjøres på tvers i organisasjonen. Jobber man opp mot de forskjellige teamene innen andre aktivaklasser og makro, og hvordan samarbeider man mot disse? 6. Beskriv hvordan man gjør selskapsanalyser. Bruker man egne modeller og analyser eller henter man dette eksternt fra analytikere? Har man jevnlige møter med selskapene og i hvilket omfang gjøres dette? Hva mener forvalter selv at han får ut av den måten man angriper problemstillingene nevnt i spørsmål og 3.2.6? Forklar utfyllende. 7. Anbudstilbyder må vise at deres nøkkelansatte knyttet til dette tilbudet og potensielt fremtidig samarbeid med OVF kan snakke norsk, svensk eller dansk Risikostyring 8. Utdyp hvordan OVF kan få tilgang til relevante analyser og rapporter (makro, markeder, trender, risiko, etc.) Beskriv deres risikomodeller, hvordan disse fungerer og hva slags begrensninger dere setter knyttet til porteføljen. Gi eksempler på hvordan deres risikomodeller har fungert i praksis og tilfeller hvor disse har medført avdekking av risiko som ellers ikke ville blitt oppdaget. 2. Beskriv hvilke porteføljebeskrankninger tilbyder vil foreslå for et diskresjonært mandat for OVF Rapportering: 3. Beskriv risikostørrelser som knytter seg til hva forvalterne kan gjøre i deres fond/investeringsmodeller OVF skal motta rapport hver måned som viser aktiviteter i investeringen (kjøp, salg, utbytte) og balansen på fondet, inklusiv detaljer for enkeltselskaper ved en diskresjonær portefølje. Rapporten må inneholde antall aksjer, kost per aksje, totale kostnader for fondet og markedsverdien på slutten av hver måned i NOK. 2. Anbudstilbyder må utdype når de senest etter månedsslutt er i stand til å levere rapportering Pris 3. OVF ønsker å motta all rapportering både elektronisk og på papir. Det er et krav at det blir presentert format og modell av den elektroniske rapporteringen i tilbudet Det skal oppgis totalkostnad (total expense ratio) for forvaltningen i %. Videre skal det utdypes hvordan kostnadsstrukturen er bygd opp. Alle relevante kostnader skal oppgis og Ovf vil forbeholde seg muligheten for å stille utdypende spørsmål knyttet til dette i etterkant. Beregningsteknisk vil det bli lagt til grunn en finansiell formue på 2 milliarder kroner og en allokering til norske aksjer på 7 % av finansiell formue for de som gir tilbud basert på prosentvis honorar i forhold til forvaltet formue. 8

9 Vedlegg 2. Kvalifikasjonskriterier for å bli deltager i: Konkurranse med forhandlinger etter forutgående kunngjøring 1. Formelle krav: Tilbyder må vedlegge: - Konsesjon fra Finanstilsynet, eller annen tilsvarende tilsynsmyndighet i EØS-land - Firmaattest eller tilsvarende - HMS-attest (gjelder norske tilbydere) - Skatteattest (gjelder norske tilbydere) - Avgiftsattest (gjelder norske tilbydere) Språkkrav: Personell: Referanser: Kvalitet: Vedlegg 3. Tildelingskriterier - Fremleggelse av foretakets årsregnskap eller utdrag fra dette. At leverandør behersker norsk, svensk eller dansk og kan fremstille rapportene knyttet til mandatet på norsk. Tilbyder må dokumentere faglige kvalifikasjoner ved: - Å oversende oversikt over foretakets totale bemanning - Bemanning for dette oppdraget (organisasjonsplan) med navn og CV (mini CV) for nøkkelpersonell som skal utføre oppdraget. Tilbyder må oppgi foretakets viktigste leveranser de siste 3 årene, inkludert deres verdi, tidspunkt og mottaker. Tilbyder må beskrive hvordan tilbyder har et enhetlig og gjennomgående kvalitetssikringssystem/kvalitetsstyringssystem som sikrer at fondets intensjon med oppdraget blir ivaretatt. Det vil bli lagt særlig vekt på hvordan tilbyder svarer på de punktene som er beskrevet i vedlegg 1, mandat, hvor overskriften er nummerert i venstre kolonne. Det vil bli lagt vekt på at tilbyder beskriver hvordan mandatet best mulig kan oppfylles. Kriterier og vekting av disse 1. Vurderingen av kriterier rundt avkastningsresultat og andre kvantitative elementer vil vekte % 2. Vurderingen av kriterier knyttet til etikk og da spesifikt besvarelsen på den oppgaven som er beskrevet tidligere vil bli vektet % 3. Vurderingen av kriterier knyttet til de dypere og mer kvalitative egenskaper til tilbyder og til hvilken kvalitet dette blir gjort, vil bli vektet % 4. Vurderingen av hvordan risikovurderinger blir gjort og hvordan det er strukturert vil bli vektet % 5. Vurderingen av kvalitet og evne til å levere god rapportering vil bli vektet 5-15 % 6. Vurdering av pris vil bli vektet 5 15 % 9

10 Vedlegg 4. Ovf sine etiske kriterier Retningslinjer for Opplysningsvesenets fonds samfunnsbevisste investeringer Vedtatt av Styret for Opplysningsvesenets fond 2. april 2003 (sak ) I FORMÅL MED RETNINGSLINJENE OG DEN NORSKE KIRKES ETISKE GRUNNHOLDNINGER 1. Formålet med retningslinjer om samfunnsbevisste investeringer for Opplysningsvesenets fond Fondets finansplasseringer skal være i samsvar med Den norske kirkes etiske grunnholdninger Retningslinjene har sitt grunnlag i rapport av 9. januar 2003, behandlet på styremøte 23. januar 2003 sak Utdyping: Opplysningsvesenets fond skal i henhold til lov om Opplysningsvesenets fond 2 komme Den norske kirke til gode. Dette skjer ved å stille eiendommer eller penger til disposisjon for Den norske kirke. For å kunne komme Den norske kirke til gode skal fondets midler plasseres der de gir best avkastning på kort og lang sikt. Alle som driver næringsvirksomhet har ansvar for å utvise forretningsmessig samfunnsansvar. For fondets del vil dette samfunnsansvaret i tillegg til allment aksepterte etiske normer også baseres på Den norske kirkes etiske grunnholdninger. Retningslinjene angir en retning for Opplysningsvesenets fonds samfunnsbevisste investeringer som skal balansere forretningsmessig hensyn med samfunnsansvar. Styret nedsatte i november 2001 en arbeidsgruppe med representanter for fondet og Kirkerådet for å utrede nye etiske kriterier for Opplysningsvesenets fond. Ferdig rapport ble fremlagt 9. januar 2003 og behandlet av styret i møte 23. januar Rapporten har status som disse retningslinjers forarbeid og retningslinjene må leses i lys av rapporten. II FELLESBESTEMMELSER 2. Forsiktighetsprinsipp Ved vurdering av om en investering i verdipapirer er samfunnsbevisst skal det legges et forsiktighetsprinsipp til grunn. Det legges et generelt forsiktighetsprinsipp til grunn. På noen områder er dette særlig viktig. I slike tilfelle er dette særlig presisert. Med forsiktighetsprinsipp menes at fondet for så vidt kan investere i vedkommende sektor eller selskap, men det skal vises særskilt forsiktighet og foretas undersøkelser. Et føre var prinsipp ville ha medført at fondet skulle unngå investeringen, mens et forsiktighetsprinsipp tilsier at fondet kan investere i bransjen eller selskapet, hvis en særskilt vurdering tilsier at det er akseptabelt. 3. Toleransekrav Det opereres med to krav til toleranse: nulltoleranse og lavtoleranse. Ved nulltoleranse skal selskapet verken ha produksjon, omsetning eller eierandeler i den angitte virksomhet. 10

11 Ved lavtoleranse skal selskapet ikke ha en vesentlig del av sin produksjon, omsetning eller eierandel innen angitte virksomhet. Ved lavtoleranse skal det utvises et skjønn etter en totalvurdering av situasjon og virksomhet. Ved null- og lavtoleranse skal det brukes skjønn. Ved nulltoleranse er rommet for skjønn begrenset. Etikk er ikke det samme som matematikk. Hvor grensen går vil være en vurdering av det enkelte tilfelle. Hvis en bedrift har en del av virksomheten innenfor områder fondet ikke ønsker å være eksponert, men for øvrig oppfyller alle krav fondets samfunnsbevisste investeringer vil grensen for når bedriften skal ut av fondets investeringsuniverset kunne økes. Det er derfor brukt kvalitative vurderingskriterier. Med eierandel menes andel av strategisk virksomhet som selskapet har som policy å beholde. Det kan imidlertid være at en eierandel var strategisk, men nå planlegges solgt. Fondet vil normalt ikke vektlegge finansielle omløpsmidler i vurderingen av selskapet. Ofte er verdipapirer en kortsiktig plassering (omløpsmidler) og kan være tilfeldig plassert av en finansiell rådgiver. Dette kan gjøre oppfølgingen vanskelig. Ved vurderingen av negative virksomhetsområder vil selskapets omsetning eller strategiske eierandeler være utgangspunkt. Ved vurderingen av negative handlingsområder vil selskapets produksjon i egen virksomhet og/eller hos underleverandører være utgangspunkt. III KRITERIER FOR SAMFUNNSBEVISSTE INVESTERINGER 4. Forretningsmessig skikkelighet (corporate governance) For bedrifter Opplysningsvesenets fond skal investere i søkes følgende kriterier oppfylt (lavtoleranse): a) At selskapets informasjonspolitikk skal være åpen og informasjonen skal være fyllestgjørende. b) At selskapet ivaretar eiernes rettigheter på en fyllestgjørende måte og med lik behandling av alle eierne. c) At selskapet skal ha etiske retningslinjer eller verdigrunnlag for virksomheten. Fondet kan søke å bruke sin eierposisjon til å påvirke selskapene og standardene for forretningsmessig skikkelighet. I Norge bør fondet praktisere regelen aktivt og være pådriver for forretningsmessig skikkelighet. Utenfor Norge vil fondet ikke kunne ha samme innflytelse. Mange børser utvikler regler om corporate governance. Utenfor Norge vil det derfor være operasjonelt å stille krav om at børsenes regler oppfylles. Der det er slike krav for notering på børsen vil det at selskapet er notert i seg selv være tilstrekkelig. Fondet bør delta i fora der forretningsmessig skikkelighet står på dagsorden. 5. Negative virksomhetsområder Fondet skal søke å unngå plasseringer innen følgende virksomhetsområder: Nulltoleranse: a) produsenter av atomenergi, b) produsenter av porno, c) selskaper som omsetter ulovlig pornografi, d) tobakksprodusenter, 11

12 e) brennevinsprodusenter, f) selskaper som har pengespill som kjernevirksomhet, g) selskaper som produserer masseødeleggelsesvåpen eller våpen som rammer tilfeldig, f eks landminer, klasebomber, atom-, kjemiske og biologiske våpen. Lavtoleranse: h) selskaper som har en vesentlig del av omsetningen fra produksjon av øl og vin, i) selskaper som leverer våpensystemer spesielt designet for militære formål, j) selskaper som produserer våpen, f eks missiler, torpedoer, bomber, artilleri, håndvåpen, elektronisk krigføringsutstyr, ildledningsutstyr og annet stridsutstyr. I et dynamisk næringsliv vil det være utvikling av nye forretningsområder, oppkjøp, frasalg osv. Det vil også være økonomiske sykler som gjør at en investor vektlegger forskjellige kriterier til forskjellige tider. I slike skifter er det fort gjort å trå feil. Ved brudd på retningslinjene vil investeringen bli avhendet. Alkohol defineres som drikkevarer med høyere volumprosent enn 2,8 pst, jf EUs definisjon. For porno er referansen normalt norsk lovgivning. 6. Negative handlingsområder Fondet skal søke å unngå plasseringer i selskaper som bryter med følgende handlingsområder: Nulltoleranse: a) selskaper som bryter de sentrale konvensjoner om barns rettigheter i sin virksomhet, b) selskaper som bruker kloning av mennesker, befruktede egg eller aborterte fostre i medisinsk forskning eller terapi. Lavtoleranse: c) selskaper som bryter de sentrale ILO konvensjoner om helse, miljø og sikkerhet i sin virksomhet, d) selskaper som i sin virksomhet bryter med sentrale FN og ILO konvensjoner om menneskerettigheter, individets frihet og om urfolk og etniske minoriteter, e) selskaper som forurenser miljøet i strid med det som er strengest av nasjonale miljøkrav og sentrale internasjonale konvensjoner, f) selskaper som ikke tar hensyn til at det biologiske mangfold skal bevares, f) selskaper som ødelegger viktige kulturminner i strid med internasjonale konvensjoner og nasjonal lovgivning. Det legges et forsiktighetsprinsipp til grunn for investeringer i bioteknologiselskaper Det er på de fleste områder satt lavtoleranse utfra en vurdering om at dette er handlinger det er vanskelig å vurdere operasjonelt. Derimot er det satt nulltoleranse på to viktige felt som særlig støter an mot etiske grunnholdninger i Den norske kirke. For bioteknologi er det satt et særskilt forsiktighetsprinsipp. Dette er et området under sterk utvikling. Bioteknologi har betydelig potensiale innen medisin for å kurere eller forebygge sykdommer. Samtidig kan bioteknologi brukes uetisk, hvorav noen eksempler er eksplisitt nevnt i bokstav b. Bioteknologi har også potensiale innenfor landbruk men også her med eksmpler på uetisk bruk. Da området er under sterk utvikling er det lagt et forsiktighetsprinsipp til grunn og ikke tatt standpunkt utover det som følger av bokstav b. 7. Positive virksomhetsområder Fondet bør plassere noe av finanskapitalen i foretak som særlig: a) fremmer alternative energiformer eller energisparing, 12

13 b) fremmer helseforbedrende behandlingsformer og særlig innenfor temaene global utbredelse og smitteperspektiv, rent vann og u-landsmedisin, c) fremmer gjenbruk eller nyskapning av mindre forurensende teknologi. Det er sagt bør plassere noe. Hva noe utgjør er ikke angitt. Noen investeringer vil være direkte i selskaper som har slike områder som eneste forretningsområde. Andre kan ha investeringer i f eks et oljeselskap som også arbeider med utvikling av nye energiformer. 8. Positive handlingsområder Fondet bør plassere noe midler i bedrifter og fond som bidrar til: a) næringsutvikling i fattige områder, b) bærekraftig ressursbruk og miljøforbedringer, c) forbedret helse, miljø og sikkerhet i bedriften. Se Utdypning under 7 om begrepet bør plassere noe. Bidrag til næringsutvikling i fattige områder kan f eks skje ved investeringer i emerging markeds fond, i foretak som gjør investeringer i land under utvikling, i foretak som har mikrofinans som et av sine forretningsområder, i foretak som har som policy å fremme rettferdig handel eller ved direkteinvesteringer i enkeltforetak i u-land. Bidrag til bærekraftig ressursbruk og miljøforbedringer kan skje ved å investere i f eks foretak som arbeider for substitusjon til mer fornybare ressurser, for bedre utnyttelse av eksisterende ressurser, med livsløpsfokus, for energiøkonomisering eller grønn logistikk. Det vil kreves at bedriften gjør noe utover minimumskravene for forbedring av helse, miljø og sikkerhet for at fondet skal investere i foretaket som et positivt kriterium. IV OPPFØLGING AV KRITERIER/ADMINISTRATIVE BESTEMMELSER 9. Ambisjonsnivå Finansinvesteringene skal være i selskaper som ikke har virksomhet eller handlinger som faller innenfor de negative kriteriene. Det er videre et mål at en viss andel av fondets investeringer skal være i selskaper eller områder som faller innenfor de positive kriteriene. Ved plassering i verdipapirfond skal det så langt råd søkes plassert i fond som har kriterier for samfunnsbevisste investeringer. De fleste av fondets plasseringer vil være nøytrale plasseringer der det verken er negative eller positive kriterier som investeringen enten støter mot eller faller innenfor. Noen av de positive kriteriene kan medføre at fondets plasseringer blir mindre likvide, selv om kravet til økonomisk lønnsomhet blir oppfylt. Det vil derfor kun være en mindre andel i foretak med positive kriterier og innenfor de strategiske grensene for private equity investeringer. En målsetning om å oppfylle kriteriene innebærer ikke derved nødvendigvis et absolutt krav. F eks vil fondet kunne plassere på bankkonti uten nærmere kontroll av hvem banken låner ut penger til. Videre er det investeringsområder som ikke har SBI alternativer i dag, f eks hedgefond. Fondet bør likevel kunne investere i slike dersom dette ut fra en porteføljemessig vurdering er økonomisk interessant. Ved investeringer i Norge og i Norden vil det være enkelt å bruke diskresjonære porteføljer og derved om nødvendig foreta full screening. Utenfor Norden vil dette være vanskeligere og fondet må da i stor grad benytte verdipapirfond som er screened for mer allment aksepterte SBI kriterier selv om de ikke fullt ut dekker fondets retningslinjer. 13

14 10. Offentlighet Det skal så langt råd utvises meroffentlighet omkring fondets praktisering av disse retningslinjer. Taushetsplikt, kost nytte vurderinger og andre forhold kan begrense intensjonen om meroffentlighet i alle situasjoner. Det opprettes websider for fondets investeringer. Websidene skal inneholde tilstrekkelig informasjon til å kunne kontrollere at fondet lever opp til sine retningslinjer. Websidene skal i tillegg til retningslinjer og investeringer også ha med rapport av 9. januar Oppfølging av retningslinjene Administrasjonen rapporterer til styret minst en gang i året om hvordan disse retningslinjene følges opp. Administrasjonen kan lage rutiner for ytterligere operasjonalisering og kan inngå avtale med screeningbyrå. Løpende oppfølging er lagt til administrasjonen. Administrasjonen er gitt fullmakt til å lage ytterligere rutiner. 12. Iverksetting Disse retningslinjer trer i kraft straks. Administrasjonen kan bruke 2003 på å tilpasse finansinvesteringene til disse retningslinjene. 14

15 Vedlegg 5. HMS erklæring Virksomhetens navn Egenerklæring om helse, miljø og sikkerhet (HMS) Denne bekreftelsen gjelder: Adresse Land * Postnummer Organisasjonsnr/ Fødselsnr Poststed Jeg bekrefter med dette at denne virksomheten arbeider systematisk for å oppfylle kravene i helse-, miljø- og sikkerhetslovgivningen og ved det tilfredsstiller kravene i forskrift om systematisk helse-, miljø- og sikkerhetsarbeid i virksomheten (internkontrollforskriften). 1 Jeg bekrefter at virksomheten er lovlig organisert i henhold til gjeldende skatte- og arbeidsmiljøregelverk når det gjelder ansattes faglige og sosiale rettigheter. Jeg aksepterer at oppdragsgiver etter anmodning vil bli gitt rett til å gjennomgå og verifisere virksomhetens system for ivaretakelse av helse, miljø og sikkerhet. Dato Daglig leder Jeg bekrefter med dette at det er iverksatt systematiske tiltak for å oppfylle ovennevnte krav i helse-, miljø- og sikkerhetslovgivningen. Dato Representant for de ansatte [ ] Ingen ansatte * For utenlandske oppdragstakere gjelder følgende: Jeg bekrefter med dette at det ved utarbeidelse av tilbudet er tatt hensyn til helse-, miljø- og sikkerhetslovgivningen som følger av forskrift om systematisk helse-, miljø- og sikkerhetsarbeid i virksomheter (internkontrollforskriften), fastsatt ved kgl. res. 6. desember 1996 i medhold av lov 17. juni 2005 nr. 62 om og arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv. Jeg aksepterer at oppdragsgiver etter anmodning vil bli gitt rett til å gjennomgå og verifisere virksomhetens system for ivaretakelse av helse-, miljø- og sikkerhetsarbeid. 1 Fastsatt ved kgl.res. 6. desember 1996 nr i medhold av lov 17. juni 2005 nr. 62 om og arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern m.v. 15

16 Vedlegg 6. Forventet nivå knyttet til ESG/SRI Strategy and policy The firm is a signatory to the UN Principles for Responsible Investment Governing Documents relating to responsible investment o is linked to the Fund s regular Governing Documents o incorporate or are equivalent to OVFs Responsible Investment Guidelines o define how the Fund will deliver on its objectives related to responsible investment (vision, purpose, values, goals and policies) o includes reference to screening of all relevant aspects of performance and management of ESG o are signed by top management Formally expressed strategy o detailing a the range of approaches to implement RI objectives o includes references to dialogue and engagement with underlying investments to influence ESG performance o Negative screening criteria includes all industries covered by the OVFs ethical guidelines Commitment by top management to responsible investment has been communicated throughout the company Planning and administration Goals for responsible investment are aligned with the Fund s overall investment strategy Responsibility for responsible investment lies within an experienced and empowered RI/ESG team The RI/ESG team is integrated in front office processes There are responsible investment KPIs for some functions Portfolio / fund managers participate in training on responsible investment / ESG issues There are resources and tools for responsible investment, such as corporate guidelines, operating procedures, tools (web, database, software, excel sheets) Active ownership activities are carried out by clearly defined functions Implementation and operations Seeking disclosure from underlying investments The Fund systematically encourages underlying investments to report on ESG performance The Fund occasionally provides feedback to underlying investments on their ESG reporting ESG risk management A systematic process for identifying and prioritising material ESG risk has been implemented Portfolio investments are rated according to their performance on material ESG issues Integration of ESG in investment analysis and decision process 16

17 Information on material ESG risks is readily available for fund managers, and is systematically analysed and incorporated into the assessment of all investments Information on ESG risks is considered as part of the investment decision process Monitoring of underlying investment ESG research is commissioned and the implications for investments are considered where the case for doing so is clear-cut. Engagement Systematic and continuous engagement with several portfolio holdings to improve ESG performance Formalised process for exit / termination of relationship due to ESG-issue Often collaborate with other investors with regards to ESG issues Voting services are provided for clients; according to asset managers own policy Monitoring and evaluation The Fund s approach to and results from responsible investment activities are formally and regularly reviewed Internal organisation, including competencies, are regularly evaluated RI approach is evaluated at the top management level (executive committee) Reporting on progress for RI is disclosed internally as well as to clients Reporting on responsible investment activities is publicly disclosed to all stakeholders (recommendation) Disclosure involves an overall review of the investment strategy and process highlighting how ESG factors are integrated. We proactively inform some companies on our rationale for not supporting management recommendations through voting. 17