BN Boligkreditt AS rapport 2. kvartal

Transkript

1 BN Boligkreditt AS rapport 2. kvartal 2010

2 innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall...5 Resultatregnskap... 6 Balanse...7 Endring i egenkapital... 8 Kontantstrømoppstilling... 9 Noter...10 Erklæring i hht. verdipapirloven...14 Revisjonsberetning

3 BN Boligkreditt AS Virksomheten BN Boligkreditt har konsesjon fra Kredittilsynet som kredittforetak. BN Boligkreditt er BN Banks kredittforetak for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Finansiering av BN Banks boliglån har frem til 2. kvartal 2010 hovedsakelig vært gjennom BN Boligkreditt. Fra 2. kvartal 2010 vil finansiering av BN Banks boliglån etter planen hovedsakelig skje gjennom SpareBank 1 Boligkreditt. Resultat og balanseutvikling BN Boligkreditt oppnådde et resultat før skatt på 21 millioner kroner i 1. halvår 2010, mot 26 millioner kroner i 1. halvår I 2. kvartal 2010 hadde selskapet et resultat før skatt på 12 millioner kroner, mot 9 millioner kroner i 1. kvartal Netto renteinntekter ble 29 millioner kroner i 1. halvår 2010, mot 38 millioner kroner i samme periode i I 2. kvartal 2010 var netto renteinntekter 15 millioner kroner, mot 14 millioner kroner i 1. kvartal Lavere utlånsvolum er hovedårsaken til reduksjonen i inntektene. Selskapets derivater og øvrige finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Renterisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt, kan det oppstå resultateffekter. I 1. halvår 2010 har dette medført en inntektsføring på 3 millioner kroner, mot ingen resultateffekt i 1. halvår I 2. kvartal 2010 var resultatet positivt med 1 million kroner, mot 2 millioner kroner i 1. kvartal Over tid vil disse effektene jevne seg ut. Driftskostnadene ble 14 millioner kroner i 1. halvår 2010, mot 13 millioner i samme periode i I 2. kvartal 2010 var driftskostnadene 6 millioner kroner, mot 8 millioner kroner i 1. kvartal Selskapet kjøper alle driftstjenester av BN Bank. Utviklingen i den norske og internasjonale økonomien har så langt i 2010 vært preget av noe økende usikkerhet. Oppmerksomhet på gjeldssituasjonen i flere europeiske land og nye rammebetingelser har medført økte finansieringskostnader. I Norge er konjunktursituasjonen relativt god. Det forventes en økning i rentenivået, men tempoet i renteøkningene ventes å bli lavere enn forutsatt ved inngangen til året. Oljeprisen har vært stabil på et relativt høyt nivå, noe som er positivt for norsk økonomi. Taps- og misligholdsutviklingen har vært stabil og som forventet så langt i Det er inntektsført 3 millioner kroner under i tap på utlån i 1. halvår 2010, mot en inntektsføring på 1 million kroner under tap i samme periode i I 2. kvartal 2010 var det inntektsført 2 millioner kroner under tap på utlån, mot 1 million i 1. kvartal Endringene i tapsavsetningene er i sin helhet gruppenedskrivninger, og det er ikke gjort individuelle nedskrivninger per 30. juni Gruppenedskrivningene utgjør ved utgangen av 2. kvartal millioner kroner som tilsvarer 0,13 prosent av brutto utlån. Gitt den lave risikoen knyttet til boliglånsvirksomheten i selskapet vurderes avsetningene tilstrekkelig. Utlånsporteføljen var per 30. juni ,8 milliarder kroner, mot 6,9 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal BN Boligkreditt verdipapirgjeld er redusert med 2,6 milliarder kroner i 1. halvår Dette skyldes hovedsakelig ordinære forfall og tilbakekjøp av egne obligasjoner. Samtidig er utlånsmassen redusert med 2,7 milliarder kroner i samme periode, hovedsakelig gjennom overføring av utlån til BN Bank. Risikoen i utlånsporteføljen er tilnærmet uendret som følge av transaksjonen. BN Bank har inngått avtale med SpareBank 1 Boligkreditt AS og de vil primært benytte dette selskapet for finansiering av boliglån med obligasjoner med fortrinnsrett fremover. 3

4 Soliditet BN Boligkreditts ansvarlige kapital utgjorde 364 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 22,8 prosent. Kjernekapitalen var 288 millioner kroner, som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 18,1 prosent ved utgangen av juni Risikovektet balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BN Boligkreditt AS soliditet og relevante risikoer som betryggende. Utsiktene for resten av året Markedet og konjunkturene har forbedret seg betydelig i 2009 og da særlig i Norge, mens utviklingen har vært preget av økende usikkerhet så langt i Negative konsekvenser av etterdønningene av finanskrisen kan ikke utelukkes, og det er usikkerhet knyttet til utviklingen fremover. En god finansieringssituasjon, lav risiko i utlånsporteføljen og en betryggende kapitalisering bidrar til at BN Boligkreditt er godt rustet dersom konjunkturene igjen blir forverret. styret Trondheim, 9. august

5 nøkkeltall Millioner kroner note % av GFK % av GFK året 2009 % av GFK Resultatsammendrag Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 29 0,81 % 38 0,87 % 70 0,83 % Sum andre driftsinntekter 3 0,08 % 0 0,00 % -21-0,25 % Sum inntekter 32 0,90 % 38 0,87 % 49 0,58 % Sum andre driftskostnader 14 0,39 % 13 0,30 % 27 0,32 % Driftsresultat før tap på utlån 18 0,51 % 25 0,57 % 22 0,26 % Tap på utlån -3-0,08 % -1-0,02 % 1 0,01 % Resultat før skatt 21 0,59 % 26 0,59 % 21 0,25 % Beregnet skattekostnad 6 0,17 % 7 0,16 % 6 0,07 % Resultat 15 0,42 % 19 0,43 % 15 0,18 % Lønnsomhet Egenkapitalrentabilitet 1 9,7 % 12,2 % 4,8 % Rentenetto 2 0,96 % 0,87 % 0,83 % Kostnadsprosent 3 43,8 % 34,2 % 55,1 % Balansetall Brutto utlån Utlånsvekst (brutto) siste 12 måneder -45,3 % -17,0 % -20,0 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Tap og mislighold Tapsprosent utlån 5-0,05 % -0,01 % 0,01 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,40 % 0,64 % 0,45 % Andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,00 % Soliditet Kapitaldekning 22,8 % 14,10 % 14,3 % Kjernekapitaldekning 18,1 % 11,30 % 11,5 % Kjernekapital Ansvarlig kapital Aksjer Resultat per aksje i perioden (hele kroner) 33,33 42,22 33,33 Note 1) Overskudd etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum rentenetto hittil i år i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital 3) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 4) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet som et snitt av kvartalvis forvaltningskapital og per og ) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år 5

6 resultatregnskap 2. kv 2. kv Året Millioner kroner note Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter og netto gevinst(tap) Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat for perioden

7 balanse Millioner kroner note året 2009 Utlån 5, Finansielle derivater Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital styret Trondheim, 9. august

8 Endring i egenkapital aksje- overkurs- annen innskutt annen sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital1 egenkapital Balanse Avgitt konsernbidrag til mor Periodens resultat Balanse Periodens resultat Balanse Avgitt konsernbidrag til mor Periodens resultat Balanse styret Trondheim, 9. august

9 kontantstrømoppstilling Millioner kroner året 2009 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte/konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr

10 Noter Note 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. IAS 1 (revidert), Presentation of financial statements er tatt i bruk for konsernet fra og med 1.januar En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for Note 2. Verdiendring finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi 2. kv 2. kv Året Millioner kroner Verdiendring rentederivater pliktig til virkelig verdi over resultat Verdiendring innlån utpekt til virkelig verdi over resultat Sum verdiendring finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi For kommentar vedrørende utvikling se note 3. Note 3. Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) 2. kv 2. kv Året Millioner kroner Netto gevinst/(tap) på verdipapirer Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Resultateffekten på linjen netto gevinst/(tap) på verdipapirer vil delvis motsvares av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. Totaleffekten av verdiendring finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi (eksklusiv valutaderivater og kombinerte rente- og valutaderivater) og realiserte kursgevinster/-tap obligasjoner og sertifikater ble en inntektsføring på 3 millioner i første halvår 2010 mot ingen resultateffekt i første halvår Resultateffekten i første halvår 2010 består hovedsakelig av en inntektsføring av rentesikringsinstrumenter og tilhørende sikringsobjekter (fast rente utlån og innlån) på 6 millioner og tilsvarende en inntektsføring på 1 million i første halvår Denne effekten skyldes hovedsakelig endringer i virkelig verdi av finansielle instrumenter knyttet til endringen i kredittrisikoen. I tillegg er det i første halvår 2010 realisert et tap på verdipapirgjeld til amortisert kost på tilsammen 3 millioner og tilsvarende en kostnadsføring på 1 million i første halvår Note 4. Endring i egenkapital Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt å yte et konsernbidrag på 39 millioner kroner før skatt til morselskapet. 10

11 Note 5. Tap og nedskrivninger på utlån vurdert til amortisert kost De forskjellige elementene som inngår i tap og nedskrivninger på utlån, er omtalt i note 1 i årsrapporten for Lån misligholdt mer enn 3 måneder er definert som lån som ikke er betjent i.h.t. låneavtalen på 3 måneder eller mer. Som førsteprioritetsinstitusjon kan selskapet likevel få tilgang på inntekter. 2. kv 2. kv Året Millioner kroner Konstaterte tap utover tidligere års nedskrivninger Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere nedskrivninger Periodens nedskrivninger: Endring i gruppenedskrivninger Økning på engasjementer med nedskrivning fra tidligere år Avsetning på engasjementer uten tidligere nedskrivninger Reduksjon på engasjementer med nedskrivning fra tidligere år Sum endring i individuelle nedskrivninger Brutto tap på utlån Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån Inntektsførte renter på nedskrevne lån kv 2. kv Året Millioner kroner Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån ved starten av perioden Konstaterte tap dekket av tidligere års individuelle nedskrivninger Periodens nedskrivning: Økning på engasjementer med individuelle nedskrivninger fra tidligere år Nedskrivning på engasjementer uten tidligere individuelle nedskrivninger Reduksjon på engasjementer med individuelle nedskrivninger fra tidligere år Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån ved slutten av perioden Gruppenedskrivninger til dekning av tap på utlån ved starten av perioden Periodens gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån ved slutten av perioden Lån misligholdt mer enn 3 måneder Millioner kroner året 2009 Brutto hovedstol Individuelle nedskrivninger Netto hovedstol Øvrige lån hvor det er foretatt individuell nedskrivning Millioner kroner året 2009 Brutto hovedstol Individuelle nedskrivninger Netto hovedstol Lån misligholdt mer enn 3 måneder fordelt på sektor og i % av utlån brutto utestående brutto utestående brutto utestående Millioner kroner % % 2009 % 11 Personmarkedet 15 0, , ,45

12 Note 6. innlån Selskapet har ikke emittert obligasjoner og sertifikater per I balansen er innlån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens innlån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Innregnede verdier Millioner kroner året 2009 Obligasjoner vurdert til amortisert kost Obligasjoner utpekt til virkelig verdi Sum innregnet verdi av obligasjoner Sum innregnet verdi av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 7. Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Det foreligger ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på selskapets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. 12

13 Note 8. Overføring til SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Boligkreditt er eid av sparebanker som inngår i SpareBank 1-alliansen og er samlokalisert med SpareBank 1 Næringskreditt AS i Stavanger. Hensikten med kredittforetaket er å sikre bankene i alliansen stabil og langsiktig finansiering av boliglån til konkurransedyktige priser. SpareBank 1 Boligkreditt erverver utlån med pant i boliger og utsteder obligasjoner med fortrinnsrett innenfor regelverket for dette som ble etablert i Som en del av alliansen kan BN Bank overføre utlån til foretaket, og som en del av bankens finansieringsstrategi er det overført utlån fra BN Boligkreditt i 2.kvartal Ved utgangen av juni 2010 er bokført verdi av overførte utlån 1,9 milliarder kroner. BN Bank forestår forvaltningen av overførte utlån og BN Bank mottar en provisjon basert på nettoen av avkastningen på utlånene banken har overført og kostnadene i selskapet. Note 9. Resultatregnskap 5 siste kvartal 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Millioner kroner Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat

14 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2010 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS34 Delårsrapportering, og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenhenter i regnskaps perioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Trondheim 9. August 2010 Styret i BN Boligkreditt AS lisbet K. Nærø kjell Fordal Arve Austestad (Styrets leder) (nestleder) karin Elise Gisnås Svend Lund (Daglig leder) 14

15 PricewaterhouseCoopers AS Brattørkaia 17B NO-7492 Trondheim Telefon Telefaks Til styret i BN Boligkreditt AS Uttalelse vedrørende begrenset revisjon av delårsrapportering Vi har foretatt en begrenset revisjon av vedlagte sammendratte balanse for BN Boligkreditt AS pr og tilhørende sammendratte resultatregnskap og oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for seksmånedersperioden avsluttet denne dato. Delårsrapporteringen viser et resultat på kr 9 millioner. Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporteringen i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsrapporteringen basert på vår begrensede revisjon. Omfanget av den begrensede revisjonen: Vi har utført vår begrensede revisjon i samsvar med standard for begrenset revisjon 2410 Begrenset revisjon av delårsrregnskaper, utført av foretakets valgte revisor. En begrenset revisjon av en delårsrapportering består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En begrenset revisjon har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med revisjonsstandarder fastsatt av Den norske Revisorforening, og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. Vi har ved vår begrensede revisjon ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at den vedlagte sammendratte delårsrapporteringen i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Trondheim, 10. august 2010 PricewaterhouseCoopers AS Rune Kenneth S. Lædre Statsautorisert revisor 15 Kontorer: Arendal Bergen Drammen Fredrikstad Førde Hamar Kristiansand Mo i Rana Molde Måløy Narvik Oslo Stavanger Stryn Tromsø Trondheim Tønsberg Ålesund PricewaterhouseCoopers navnet refererer til individuelle medlemsfirmaer tilknyttet den verdensomspennende PricewaterhouseCoopers organisasjonen Medlemmer av Den norske Revisorforening Foretaksregisteret: NO

16 BN boligkreditt as Ono