INNHOLD. 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap Noteopplysninger Revisjonsberetning

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "INNHOLD. 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap 2014 8-17 Noteopplysninger 18-19 Revisjonsberetning"

Transkript

1 1

2 INNHOLD 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap Noteopplysninger Revisjonsberetning 2

3 Styrets årsberetning for verdipapirfondene 2014 SR-Forvaltning AS er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Selskapet forvalter tre verdipapirfond etter konsesjon gitt av Finanstilsynet. Selskapet har i tillegg konsesjon for å drive aktiv forvaltning. Selskapet er lokalisert i Stavanger og hadde sitt 14. driftsår i Forvaltning av verdipapirfond ble startet i mai i SR-Forvaltnings virksomhet er basert på konservativ grunntenkning og langsiktighet. Vår strategi går ut på å investere i utvalgte selskap uavhengig av vekting i indeks, men ut fra fundamentale økonomiske forhold. Vi investerer typisk i selskaper med god balanse, god kontantstrøm og god utbytteevne (verdiorientert aktiv forvaltning). Målet med porteføljeforvaltningen er å levere et godt risikojustert resultat til den enkelte investor. Oppsummering av var et år med store utslag i valutakurser og betydelige regionale forskjeller i verdens finansmarkeder. Oslo Børs fikk en oppgang på 4,95 %, verdensindeksen var opp 4,94 % i lokal valuta, og verdensindeksen målt i norske kroner økte med 28,34 % har vært et spesielt børsår. Til tross for et dramatisk oljeprisfall i årets siste kvartal, og store endringer i valutakursene, fikk Oslo Børs en oppgang for året. Dette illustrerer et vesentlig poeng; den norske børsen er mindre oljeavhengig enn tidligere antatt. Ved årsskiftet utgjør ikke oljeservicesektoren mer enn ca. 9 % av Oslo Børs, vesentlig mindre enn tidligere. Flere norske selskaper har hatt sterk kursutvikling siste år. Det er verdt å nevne Norsk Hydro, Borregaard, oppdrettsselskapene og forsikringsselskapene. For de tre første skyldes utviklingen bl.a. lavere kostnader som følge av svakere norske kroner relativt til sine internasjonale konkurrenter, samt økte priser som følge av at produktene hovedsakelig prises i euro og dollar. De norske forsikringsselskapene har levert solide resultater i en bransje som domineres av disiplinerte markedsaktører som er mer opptatt av bunnlinjen enn av markedsandeler. Vi er fortsatt av den oppfatning at aksjemarkedet er attraktivt priset, og forventer at dollar styrkingen i forhold til europeiske valutaer vil bidra til en betydelig bedring i konkurransekraft for europeiske industribedrifter i Kredittmarkedene hadde en fin utvikling frem til sommeren. Høsten derimot har vært preget av usikkerhet. I vårt univers har man igjen fått økte risikopåslag som medfører til en høyere løpende avkastning og lavere obligasjonskurser. I annenhåndsmarkedet har en sett en kraftig økning i risikopåslag. Det norske markedet er spesielt preget av det kraftige fallet i oljeprisen og usikkerheten rundt framtidsutsiktene for oljerelatert virksomhet. Det har vært et mer todelt annenhåndsmarked innenfor obligasjoner med BB kredittkarakter i Norge. Spesielt for obligasjoner med eksponering mot oljeservice har man fått økte risikopåslag. Internasjonalt har en sett ett mer stabilt marked i samme periode, og forskjellene i risikopåslag mellom markedene begynner å bli betydelige. Urolige annenhåndsmarkeder medførte til at aktiviteten rundt nye utstedelser stoppet opp mot slutten av året. 3

4 Avkastning fondene i 2014 (samt siden oppstart 2. mai 2013): Fond Avkastning 2014 Referanse 2014 Avkastning siden Referanse siden oppstart oppstart SR-Utbytte 13,33 % 16,38 % 31,21 % 36,74 % SR-Rente 2,10 % 1,94 % 6,03 % 2,92 % SR-Kombinasjon 7,22 % 8,97 % 17,18 % 18,77 % Forventninger for 2015 For 2015 forventer vi kursoppgang hovedsakelig drevet av høyere inntjening. Oslo Børs handles ved inngangen av året på rundt 1,5 ganger de bokførte verdiene, noe som er i den lave enden av det historiske snittet. Forholdet mellom pris og inntjening derimot er ikke like attraktivt. Det betyr at selskapene må levere vekst i inntjening i tiden som kommer, noe som vi altså forventer. Etter en lang periode med sterke amerikanske markeder ser en at pendelen svinger noe tilbake mot europeiske markeder. Vi er av den oppfatning at verdsettelsen i Europa på vei ut av en krise er mer attraktivt enn i USA som allerede er rimelig høyt verdsatt på tradisjonelle nøkkeltall. Det er imidlertid en risiko for at bedringen i Europa kan trekke noe ut i tid. Flere store hendelser har preget nyhetsbildet ved inngangen av Historisk beslutning fra ECB om å kjøpe statsobligasjoner, Sveits lar markedet bestemme kursen på sveitsiske franc, ny regjering i Hellas og terrorangrep i Paris har vært noen av de viktige temaene. Fremover ser vi for oss at fokuset igjen rettes mot selskapene og deres resultater. Vårt fokus er å eie solide selskaper med god markedsposisjon og forutsigbart utbytte, for å ta del i den langsiktige verdiskapningen. Det er vår vurdering at porteføljeselskapene er attraktivt priset, både i forhold til underliggende verdier, utbyttekapasitet og inntjening. Forvaltningskapital Per forvaltet SR-Forvaltning følgende i verdipapirfond: - SR-Rente NOK 1,418 mill - SR-Utbytte NOK 416 mill - SR-Kombinasjon NOK 401 mill Risikostyring SR-Forvaltning bruker et anerkjent porteføljestyringssystem som benyttes til overvåking og for risikostyring av verdipapirfondene. SR-Forvaltning har i strategidokument en målsetting om at selskapet skal ha gode interne rutiner for å etterleve gjeldende regelverk, og minimere den operasjonelle risikoen. Risikoen for fondene reguleres for øvrig gjennom respektive prospekter og vedtekter. Fondenes finansielle risiko er lav og består i all hovedsak i kortsiktig gjeld knyttet til oppgjør ved handel og derav oppgjør i verdipapirer. Markedsrisiko: Det er knyttet risiko til investeringer i verdipapirfondene på grunn av generelle markedssvingninger. Med lang tidshorisont vil risikoen for tap begrenses. Gjennom 4

5 en verdibasert forvaltningsfilosofi søker forvalter å holde volatiliteten på et lavere nivå enn aksjemarkedet for øvrig. Likviditetsrisiko: For investeringer i aksjer plasserer forvalter kun midler i likvide børsnoterte aksjer. Ved å investere indeksuavhengig, og i papirer som har egenskaper som faller utenfor mandat til den typiske indeksforvalteren, så besitter fondene selskaper med betydelig lavere likviditet enn større selskaper som vekter stort i indeks. Forvaltningsstrategien er å ha en balansert vekt mellom store likvide selskaper og mindre selskaper med lav indeksvekt. Særskilte omstendigheter kan likevel påvirke likviditeten på en slik måte at det kan ha betydning for fondets totale likviditetsrisiko. Hva gjelder investeringer i rentepapirer/obligasjoner så investerer forvalter i all vesentlighet i rentepapirer bestående av norske kredittobligasjoner med varierende likviditet. En vesentlig del av disse obligasjonene er unoterte verdipapirer. Forvaltningsstrategi vil være å ha en diversifisert portefølje sammensatt i forhold til krav til risiko, tidshorisont, behov for likviditet mv. Kredittrisiko: for SR-Rente og SR-Kombinasjon tas det moderat kredittrisiko, så det kan forekomme svingninger som følge av endringer i markedets vurderinger av selskapenes obligasjonslån. Forvalter søker å begrense kredittrisiko ved å sette minimumskrav til kredittverdighet. Organisering SR-Forvaltnings depotmottaker er SEB Custody Services. Føring av andelseierregister blir ivaretatt av Verdipapirsentralen ASA (VPS). Føring av forvalterregister blir ivaretatt av SpareBank 1 SR-Bank ASA, som også utsteder endringsmeldinger og årsmeldinger til bruk ved ligningen. Andelene vil være registrert i SpareBank 1 SR-Bank ASA på andelshavers navn. Selskapet har totalt 15 ansatte, fordelt på 6 kvinner og 9 menn. Selskapets styre består av 6 medlemmer, med 4 menn og 2 kvinner. Selskapet ønsker en jevn fordeling mellom kjønnene, både ved ansettelser og ved rekruttering til styret. Arbeidsmiljøet betraktes som godt og selskapet forurenser ikke det ytre miljøet. Det har vært 1,6 % sykefravær i Det har ikke forekommet eller blitt rapportert arbeidsuhell eller ulykker i løpet av året som har resultert i materielle skader eller personskader. Videre drift Styret bekrefter at betingelsene for å avlegge regnskapet under forutsetning om fortsatt drift er tilstede. Styret er av den oppfatning at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av fondenes eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Styrets forslag til anvendelse av overskudd er vist i de respektive vedlagte årsregnskap. 5

6 Stavanger, den 29. april 2015 Styret i SR-Forvaltning AS 6

7 RESULTATREGNSKAP 2014 SR-Utbytte SR-Kombinasjon SR-Rente Noter Portefølje inntekter og -kostnader Renteinntekter/ -kostnader Aksjeutbytte Gevinst / Tap ved realisasjon Endring urealiserte kursgevinster / tap Urealiserte valutaendringer Div kostnader Annen driftsinntekt/kostnad Porteføljeresultat Forvaltningsinntekter og -kostnader Forvaltningshonorar fast Forvaltningshonorar variabelt Forvaltningsresultat Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat Som disponeres Avsatt til utdeling til andelseierne Overført fra overkurs/tilbakebetaling av overkurs Overført til/fra opptjent egenkapital Avsatt til utbytteutbetaling Sum disponert BALANSE Eiendeler Norske verdipapirer til kostpris 3, Utenlandske verdipapirer til kostpris 3, Urealiserte kursgevinster/tap Opptjente renter verdipapir , Sum verdipapirportefølje Tilgodehavende aksjeutbytte Opptjent rente bank Sum opptjente, ikke mottatte inntekter Utsatt skattefordel Til gode fra meglere Til gode fra forvaltningsselskapet Tilgodehavende skatt på aksjeutbytte Tilgodehavende skatt på tidligere betalt skatt Andre fordringer Sum andre fordringer Bankinnskudd Sum eiendeler Egenkapital Andelskapital til pålydende Overkurs Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Avsatt til andelseierne for reinvestering i nye andeler Sum egenkapital Gjeld Avsatt til utbytteutbetaling Betalbar skatt Utsatt skatt Skyldig til meglere Skyldig til forvaltningsselskapet Annen gjeld Sum annen gjeld Sum egenkapital og gjeld Stavanger 29. april 2015 Styret for SR-Forvaltning AS 7

8 Generelle noter 2014 NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for 2014 er satt opp i samsvar med regnskapslov og forskrift om årsregnskap m.m for verdipapirfond. Finansielle instrumenter: Alle finansielle instrumenter, som aksjer, obligasjoner og sertifikater, vurderes til virkelig verdi (markedskurs). Fastsettelse av virkelig verdi: Verdipapirer er vurdert til markedskurser Obligasjoner og sertifikater der det ikke eksisterer «market-maker-kurser» prises til enhver til mot gjeldende kredittspreader og yield-kurve. Unoterte papirer er verdsatt etter siste omsetningskurs, verdivurderinger foretatt av meglerforbindelser og/eller interne verdivurderinger. Valutakurser: Verdipapirer og bankinnskudd/-trekk i utenlandsk valuta er vurdert til gjeldene valutakurs ved tidspunkt for kursfastsettelse Behandling av transaksjonskostnader: Transaksjonskostnader i form av kurtasje til meglere balanseføres som en del av kostpris. Kurtasje betalt ved kjøp og salg av finansielle instrumenter i 2014 er som følger: SR-Rente: kr 0 SR-Utbytte: kr SR-Kombinasjon: kr Avsatt til utdeling til andelseierne: For rentefondene utdeles skattemessig resultat, bestående av renteinntekter og realisert gevinst/ tap samt andre inntekter med fradrag for forvaltningskostnader og depotomkostninger, til andelseiere i form av nye andeler pr Der avtale foreligger kan andelseier om ønskelig få utdelt skattemessig avkastning i form av en kontantutbetaling. Se note 8 for nærmere detaljer om årets utdeling. Alle utdelinger til andelseierne i rentefond behandles som overskuddsdisponeringer i henhold til forskrift om årsregnskap for verdipapirfond. Utdeling fra rentefond regnskapsføres ved at reinvesteringer føres som nye andeler i fondet i regnskapsåret. NOTE 2: FINANSIELLE DERIVATER SR-Rente sine plasseringer i finansielle derivater er oppført i note 10, beholdningsoversikt. SR-Rente benytter rentebytteavtaler for å redusere renterisikoen i porteføljen og valutaterminkontrakter for å valutasikre fondets investeringer i verdipapir som er denominert i andre valutaer enn NOK. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal, sammen med 8

9 øvrige plasseringer i finansielle instrumenter, ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. SR-Utbytte og SR-Kombinasjon har i 2014 ikke benyttet derivater. NOTE 3: FINANSIELL MARKEDSRISIKO SR-Utbytte og SR-Kombinasjon er gjennom investeringer i norske og utenlandske virksomheter eksponert for aksjekurs-, valutakurs- og likviditetsrisiko. SR-Rente er eksponert for renterisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko samt valutakursrisiko i de tilfeller fondet investerer i annen valuta enn NOK, dette gjelder også for SR-Kombinasjon sine plasseringer i rentepapirer. Foruten lover, forskrifter og vedtekter som regulerer fondenes risiko, styres fondenes risiko ut fra en bevisst holdning til selskapsspesifikk risiko til selskaper som inngår i fondenes porteføljer. NOTE 4: DEPOTOMKOSTNINGER Fondene blir kun belastet med transaksjonsdrevne depotkostnader. Grunnlaget for beregningen er antall transaksjoner multiplisert med transaksjonskostnad pr enhet pr marked. NOTE 5: OMLØPSHASTIGHET Fondets omløpshastighet, uttrykt i prosent, er et mål på gjennomsnittlig varighet på fondets investeringer. Omløpshastigheten er beregnet som det minste av henholdsvis samlet kjøp og samlet salg av verdipapirer i porteføljen i løpet av perioden, delt på gjennomsnittlig forvaltningskapital i løpet av perioden. Annualisert omløpshastighet for 2014: SR-Rente 18,74 % SR-Utbytte 6,29 % SR-Kombinasjon 14,97 % NOTE 6: TEGNINGSPROVISJON Fondene har ikke tegnings- eller innløsnings- provisjoner. VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE NOTE 7, 8, 9 & 10 NOTE 7: FORVALTNINGSHONORAR Forvaltningshonorar utgjør 1,75 % av fondets løpende forvaltningskapital. Forvaltningshonorarer blir beregnet og belastet fondet ukentlig. Honorarene utbetales månedlig til forvaltningsselskapet. 9

10 NOTE 8: EGENKAPITAL SR-UTBYTTE Andelskapital A Andelskapital B Opptjent egenkapital Sum EGENKAPITAL PR Sum tegninger Sum innløsninger Årsresultat Avsatt utbytte EGENKAPITAL PR Antall andeler per , ,1672 Basiskurs per andel * 1.312, ,8501 Antall andeler per , ,7949 Basiskurs per andel * 1.157, ,7216 * Basiskurs er satt ved dagsslutt siste virkedag i året og basert på beste estimat på dette tidspunkt. I regnskap er endelige tall per lagt til grunn. Mindre periodiseringsavvik kan dermed forekomme. Eneste forskjell mellom andelsklasse A og andelsklasse B er at B betaler ut årlig utbytte til andelseierne. NOTE 9: SKATTENOTE Aksjefond er i all hovedsak fritatt for skatteplikt på gevinster og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer. Videre er utbytter mottatt fra selskaper innenfor EU/EØS i utgangspunktet skattefrie. 3 prosent av disse utbyttene behandles imidlertid som skattepliktige. Utbytter mottatt fra aksjeselskaper utenfor EU/EØS er skattepliktige. Fondene kan i tillegg belastes kildeskatt på utbytte mottatt fra alle utenlandske selskaper, men kan kreve skattemessig fradrag for slik kildeskatt. SR-Utbytte er ikke i skatteposisjon for Det er heller ikke regnskapsført utsatt skattefordel da det ikke kan sannsynliggjøres at fondet kommer i skatteposisjon. 10

11 NOTE 10: VERDIPAPIRPORTEFØLJE pr Verdipapirer Sektor Markedsplass Valuta Beholdning Snitt kostpris (NOK) Markedspris (NOK) Markedsverdi inkl påløpte renter (NOK) Urealisert gevinst/tap % av fondet % eierandel i selskap Ensco PLC Energi NYSE USD ,34 221, ,70 0,01 Prosafe Energi Oslo Stock Exchange NOK ,28 23, ,07 0,16 Statoil ASA Energi Oslo Stock Exchange NOK ,02 131, ,25 0 Group Bruxelles Lambert Finansielle tjenester Brussels Stock Exchange EUR ,89 637, ,06 0,01 Eurazeo SA Finansielle tjenester Euronext Paris EUR ,18 524, ,93 0,02 Wendel Finansielle tjenester Euronext Paris EUR ,26 837, ,20 0,02 Hannover Rueck Finansielle tjenester Frankfurt Stock Exchange EUR ,86 675, ,42 0,01 Sparebanken Nord-Norge Finansielle tjenester Oslo Stock Exchange NOK ,60 39, ,78 0,5 Sparebanken Midt-Norge Finansielle tjenester Oslo Stock Exchange NOK ,50 58, ,71 0,15 Protector Forsikring ASA Finansielle tjenester Oslo Stock Exchange NOK ,78 38, ,17 0,15 Sparebank 1 SR-Bank Finansielle tjenester Oslo Stock Exchange NOK ,80 52, ,35 0,07 Industrivarden AS Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange SEK ,26 130, ,69 0,05 Investor B Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange SEK ,06 273, ,18 0,02 Kinnevik Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange SEK ,82 244, ,00 0,01 Stada Arzneimittel AG Helsevern Frankfurt Stock Exchange EUR ,60 227, ,00 0,09 Ferrovial Industri Madrid Stock Exchange EUR ,75 147, ,77 0,01 Kongsberg Gruppen Industri Oslo Stock Exchange NOK ,88 123, ,40 0,07 Ganger Rolf Industri Oslo Stock Exchange NOK ,89 71, ,61 0,11 Wilh. Wilhelmsen Industri Oslo Stock Exchange NOK ,31 46, ,83 0,12 Carrefour Konsumentvarer Euronext Paris EUR ,07 227, ,68 0,01 Volkswagen AG Konsumentvarer Frankfurt Stock Exchange EUR , , ,40 0,01 Distribution International Konsumentvarer Madrid Stock Exchange EUR ,67 50, ,51 0,02 Kraft Foods Konsumentvarer NYSE USD ,33 464, ,93 0 Marine Harvest Konsumentvarer Oslo Stock Exchange NOK ,90 102, ,03 0,01 Austevoll Seafood ASA Konsumentvarer Oslo Stock Exchange NOK ,85 46, ,78 0,26 SalMar AS Konsumentvarer Oslo Stock Exchange NOK ,07 127, ,85 0,11 Duni Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange SEK ,86 111, ,19 0,17 Aarhus Karlshamn AB Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange SEK ,43 400, ,27 0,06 Heidelbergcement AG Råvarer Frankfurt Stock Exchange EUR ,26 529, ,84 0,01 Norsk Hydro Råvarer Oslo Stock Exchange NOK ,77 42, ,23 0,02 Borregaard Råvarer Oslo Stock Exchange NOK ,62 55, ,59 0,19 Telenor Telekommunikasjon Oslo Stock Exchange NOK ,53 151, ,26 0 Teliasonera Telekommunikasjon Stockholm Stock Exchange SEK ,42 48, ,87 0,01 Iberdrola Utilities Madrid Stock Exchange EUR ,97 50, ,95 0 Sum aksjer ,50 Sum verdipapirer ,50 VERDIPAPIRFONDET SR-KOMBINASJON NOTE 7, 8, 9 & 10 NOTE 7: FORVALTNINGSHONORAR Forvaltningshonorar utgjør 1,25 % av fondets løpende forvaltningskapital. Forvaltningshonorarer blir beregnet og belastet fondet ukentlig. Honorarene utbetales månedlig til forvaltningsselskapet. NOTE 8: EGENKAPITAL SR-KOMBINASJON Andelskapital A Andelskapital B Opptjent egenkapital Sum EGENKAPITAL PR Sum tegninger Sum innløsninger Årsresultat Avsatt utbytte EGENKAPITAL PR Antall andeler per , ,0147 Basiskurs per andel * 1.171, ,1098 Antall andeler per , ,5828 Basiskurs per andel * 1.090, ,

12 NOTE 9: SKATTENOTE Verdipapirfondet SR-Kombinasjon er fritatt for skatteplikt på gevinster og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer innenfor EU/EØS. Fondet er skattepliktig for gevinst og har fradragsrett for tap ved realisasjon av rentepapirer. Videre er utbytter mottatt fra selskaper innenfor EU/EØS i utgangspunktet skattefrie. 3% av disse utbyttene behandles imidlertid som skattepliktige. Utbytter mottatt fra aksjeselskaper utenfor EU/EØS er skattepliktige. Fondene kan i tillegg belastes kildeskatt på utbytte mottatt fra alle utenlandske selskaper, men kan kreve skattemessig fradrag for slik kildeskatt. Resultat før skattekostnad Tilbakeføring utbytter Tilbakeføring gev/tap Tilbakeføring urealiserte gev/tap Skattepliktig utbytte Skattemessig Resultat (A) Betalbar skatt (A x 27%) Grunnlag utsatt skatt/-skattefordel i balansen urealisert gevinst/tap på obligasjoner Underskudd til fremføring - - Sum grunnlag utsatt skatt/-skattefordel (B) Utsatt skatt/ -skattefordel (B x 27%) Kredittfradrag for betalt kildeskatt til fremføring - - Netto utsatt skatt/-skattefordel i balansen Skattekostnad i resultatregnskapet Betalbar skatt Endring i utsatt skatt/-skattefordel Sum Skattekostnad

13 NOTE 10: VERDIPAPIRPORTEFØLJE pr AKSJER 13

14 OBLIGASJONER m/flytende rente 14

15 Effektiv rente viser indikativ avkastning de neste 12 månedene før omkostninger. Det betyr at den reelle avkastningen til fondet vil avvike fra effektiv rente, i og med at beregningen forutsetter uforandrede kurser. Risikoklasse refererer til BIS-reglement og kapitaldekningsregelverket. Laveste risikoklasse er 0% og høyeste er 100%. Statsobligasjoner vekter 0%. Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) vekter 10%. Kommuner, fylkeskommuner og senior-bank obligasjoner vekter 20%. Ansvarlige lån, fondsobligasjoner og industriselskaper vekter 100%. VERDIPAPIRFONDET SR-RENTE NOTE 7, 8, 9 & 10 NOTE 7: FORVALTNINGSHONORAR Forvaltningshonorar utgjør 0,55 % av fondets løpende forvaltningskapital. Forvaltningshonorarer blir beregnet og belastet fondet ukentlig. Honorarene utbetales månedlig til forvaltningsselskapet. NOTE 8: EGENKAPITAL SR-RENTE Andelskapital Overkurs Opptjent egenkapital Avsatt til andelseierne for reinvestering i nye andeler Sum EGENKAPITAL PR Sum tegninger Sum innløsninger Netto innbetalt overkurs ved netto tegning Overført fra overkurs/tilbakebetalt overkurs Reinvestert for andelseierne Avsatt til reinvestering for andelseierne Årsresultat etter utdeling EGENKAPITAL PR Antall andeler per etter utdeling ,5026 Basiskurs per andel etter utdeling* 991,2566 Antall andeler per ,3744 Basiskurs per andel etter utdeling* 1.008,4589 * Basiskurs er satt ved dagsslutt siste virkedag i året og basert på beste estimat på dette tidspunkt. I regnskap er endelige tall per lagt til grunn. Mindre periodiseringsavvik kan dermed forekomme. SR-Rente har pr avsatt NOK til andelseierne for reinvestering i nye andeler. Dette tilsvarer i sin helhet det skattepliktige overskuddet. Hele utdelingen er reinvestert i nye andeler. NOTE 9: SKATTENOTE Rentefond er skattepliktig med 27 prosent av netto realiserte kursgevinster på rentebærende verdipapirer, opptjente periodiserte renteinntekter, valutagevinst/tap, minus fradragsberettigede kostnader hvilket blant annet omfatter forvaltningshonoraret. Skattepliktig resultat utdeles i praksis til andelseierne slik at fondet ikke kommer i skatteposisjon. 15

16 NOTE 10: VERDIPAPIRPORTEFØLJE pr

17 Effektiv rente viser indikativ avkastning de neste 12 månedene før omkostninger. Det betyr at den reelle avkastningen til fondet vil avvike fra effektiv rente, i og med at beregningen forutsetter uforandrede kurser. Risikoklasse refererer til BIS-reglement og kapitaldekningsregelverket. Laveste risikoklasse er 0% og høyeste er 100%. Statsobligasjoner vekter 0%. Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) vekter 10%. Kommuner, fylkeskommuner og senior-bank obligasjoner vekter 20%. Ansvarlige lån, fondsobligasjoner og industriselskaper vekter 100%. 17

18 18

19 19

20 20

Innhold. 3-6 Styrets årsberetning. 7-16 Noteopplysninger. 17 Årsregnskap 2013. 18-19 Revisjonsberetning

Innhold. 3-6 Styrets årsberetning. 7-16 Noteopplysninger. 17 Årsregnskap 2013. 18-19 Revisjonsberetning Sdfsdf 1 Innhold 3-6 Styrets årsberetning 7-16 Noteopplysninger 17 Årsregnskap 2013 18-19 Revisjonsberetning 2 Styrets årsberetning for verdipapirfondene 2013 SR-Forvaltning AS er et heleid datterselskap

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 317 792,87 6,14 AKSJER 4 356 926,45 84,16 EGENKAPITALBEVIS 502 153,60 9,70 TOTALT

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 211 188,74 4,11 AKSJER 4 372 872,05 85,19 EGENKAPITALBEVIS 549 314,70 10,70

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 236 745,14 4,92 AKSJER 3 723 298,84 77,31 EGENKAPITALBEVIS 855 907,25 17,77

Detaljer

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014 Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 166 519,99 4,11 AKSJER 3 310

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 563 174,43 11,45 AKSJER 3 811 748,97 77,53 EGENKAPITALBEVIS 541 489,25 11,01

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 564 455,97 11,29 AKSJER 3 884 601,27 77,67 EGENKAPITALBEVIS 552 331,00 11,04 TOTALT 5 001 388 100.0

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 281 596,08 5,63 AKSJER 3 825 557,38 76,42 EGENKAPITALBEVIS 898 602,15 17,95

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016 Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte

Detaljer

17 år med meravkastning

17 år med meravkastning 1 INNHOLD 3-4 Kommentar fra administrerende direktør 5-6 Forvaltningsfilosofi 7-8 Oppsummering fra forvalterteamet 9-12 Styrets årsberetning 13 Årsregnskap for fondene 14-24 Noteopplysninger 25-26 Revisjonsberetning

Detaljer

ÅRSRAPPORT FRA. Om SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning 2 Styrets årsberetning 3 5

ÅRSRAPPORT FRA. Om SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning 2 Styrets årsberetning 3 5 ÅRSRAPPORT FRA Innhold Side Om SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning 2 Styrets årsberetning 3 5 Noter, balanse og resultat for fondene: SR-Rente 6 9 SR-Aksje 10 13 SR-Konservativ 14 16 SR-Flex 17 19 SR-Horisont

Detaljer

Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN m 2

Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN m 2 Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN m 2 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet SKAGEN m 2 forvaltes av forvaltningsselskapet SKAGEN AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres

Detaljer

Forvaltning Halvårsrapport 2015

Forvaltning Halvårsrapport 2015 Forvaltning Halvårsrapport 2015 SR-Forvaltning AS Oppsummering 1 halvår 2015 fra forvalterne - Halvårsrapport- SR-Forvaltning tilbyr i dag 2 tjenester: Aktiv forvaltning Verdipapirfondsforvaltning Her

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE PENGEMARKED

PROSPEKT CARNEGIE PENGEMARKED PROSPEKT CARNEGIE PENGEMARKED 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE MULTIFOND

PROSPEKT CARNEGIE MULTIFOND PROSPEKT CARNEGIE MULTIFOND 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO 1.2.

Detaljer

Forte Fondsforvaltning AS Forretningsadresse: Kjøpmannsgata 32, 4. etg., 7011 Trondheim Organisasjonsnummer: 895 499 382

Forte Fondsforvaltning AS Forretningsadresse: Kjøpmannsgata 32, 4. etg., 7011 Trondheim Organisasjonsnummer: 895 499 382 1. Opplysninger om Forvaltningsselskapet Navn: Forte Fondsforvaltning AS Forretningsadresse: Kjøpmannsgata 32, 4. etg., 7011 Trondheim Organisasjonsnummer: 895 499 382 Stiftelsesdato: 15. april, 2010 Godkjenning:

Detaljer

Vedtekter for verdipapirfondet. Alfred Berg Lang Obligasjon

Vedtekter for verdipapirfondet. Alfred Berg Lang Obligasjon Vedtekter for verdipapirfondet Alfred Berg Lang Obligasjon 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Alfred Berg Lang Obligasjon er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en

Detaljer

Reglement for Finansforvaltning

Reglement for Finansforvaltning Reglement for Finansforvaltning Kommunestyrets vedtak 22.06.2010, ksak 067/10 1. Formål... 1 2. Hjemmel og gyldighet... 1 3. Målsetting... 1 4. Risiko... 2 5. Derivater... 2 6. Forvaltning av langsiktige

Detaljer

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET ATLAS ABSOLUTT

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET ATLAS ABSOLUTT PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET ATLAS ABSOLUTT 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET Forvaltningsselskapets navn er Atlas Kapitalforvaltning AS. Selskapets forretningsadresse er Rolfsbuktveien 17, 1364

Detaljer

Styrets Beretning 2014. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske bildende kunstnere

Styrets Beretning 2014. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske bildende kunstnere Styrets Beretning 2014 Stiftelsens formål er å yte økonomisk støtte til norske bildende kunstnere over 30 år. Støtten gis i form av toårige arbeidsstipendier eller ett-årige stipendier. Stipendiene utdeles

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE AKSJE NORGE

PROSPEKT CARNEGIE AKSJE NORGE PROSPEKT CARNEGIE AKSJE NORGE 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO

Detaljer

Årsrapport SR-Bank Fondene

Årsrapport SR-Bank Fondene Årsrapport 2018 SR-Bank Fondene 1 INNHOLD 3-4 Ord fra daglig leder 5-6 Kom i gang! 7-8 Ansvarlige investeringer og bærekraft 9-12 Oppsummering fra forvalterteamet 13-16 Styrets årsberetning 17 Årsregnskap

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE LIKVIDITET

PROSPEKT CARNEGIE LIKVIDITET PROSPEKT CARNEGIE LIKVIDITET 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO

Detaljer

Styrets beretning 2013. Stiftelsen for etter- og videreutdanning ved NTNU (SEVU)

Styrets beretning 2013. Stiftelsen for etter- og videreutdanning ved NTNU (SEVU) Styrets beretning 2013 Stiftelsen ble opprettet for å være et aktivt bindeledd mellom etter- og videreutdanningsvirksomheten ved Norges tekniske høyskole (NTH) i Trondheim, og brukerne innen industri og

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av Vidar Nybakk, Brumunddal, og midlene er slått sammen med Klara Bergs gave. Den disponible inntekt skal anvendes til forskning innenfor området muskelsykdommer.

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE FORVALTNING

PROSPEKT CARNEGIE FORVALTNING PROSPEKT CARNEGIE FORVALTNING 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO

Detaljer

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte SR-Forvaltning SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble

Detaljer

ÅRSRAPPORT For Landkreditt Invest 16. regnskapsår

ÅRSRAPPORT For Landkreditt Invest 16. regnskapsår ÅRSRAPPORT For Landkreditt Invest 16. regnskapsår 2012 Årsrapport Landkreditt Invest 2012 Foto: Bjørn H. Stuedal (der ikke annet er angitt) Konsernet Landkreditt tar forbehold om mulige skrive-/trykkfeil

Detaljer

Styrets beretning 2013. Legat til Henrik Homans Minne

Styrets beretning 2013. Legat til Henrik Homans Minne Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å utdele reisestipendier for studenter immatrikulert for å gjennomføre sivilingeniørstudiet og sivilarkitektstudiet

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Verdi

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Verdi Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Verdi Foreslått endring 1 Fondets navn endres til: "Storebrand Global Value" 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser

Detaljer

Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN Vekst

Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN Vekst Vedtekter for verdipapirfondet SKAGEN Vekst 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet SKAGEN Vekst forvaltes av forvaltningsselskapet SKAGEN AS (SKAGEN). Fondet er godkjent i

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Rente+

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Rente+ Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Rente+ Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 A/S Norsk Varekrigsforsikrings fond til fremme av norsk sjørett og sjørettsforskning Stiftelsens formål er: a) Bidrag til møte ved konferanser og kongresser, hvor hensynet til norske

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger

Detaljer

PROSPEKT CARNEGIE OBLIGASJON

PROSPEKT CARNEGIE OBLIGASJON PROSPEKT CARNEGIE OBLIGASJON 1. OPPLYSNINGER OM FORVALTNINGSSELSKAPET 1.1. Firma: Carnegie Kapitalforvaltning AS Postboks 1434 Vika, 0115 OSLO Forretningskontor: Fjordalléen 16, Aker Brygge, 0250 OSLO

Detaljer

PRESSEMELDING. Farstad Shipping ASA 12. May 2004

PRESSEMELDING. Farstad Shipping ASA 12. May 2004 PRESSEMELDING Farstad Shipping ASA 12. May 2004 SAMMENDRAG: Farstad Shipping oppnådde i kvartalet en kontantstrøm på NOK 121,0 mill (NOK 178,5 mill). Driftsinntektene var på NOK 379,3 mill (NOK 307,0 mill).

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Global

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Global Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Global Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger tas

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av John Selmer Gulliksens foreldre, Kristian Gulliksen og hustru Alfhild f. Pettersen, og hans onkel og tante Birger Arnljot Pettersen og Edith Pettersen. Legatmidlene

Detaljer

Anbefalte vedtekter for verdipapirfond

Anbefalte vedtekter for verdipapirfond Bransjeanbefaling for medlemmene i Verdipapirfondenes forening Anbefalte vedtekter for verdipapirfond (Vedtatt av styret i Verdipapirfondenes forening 16. februar 2012. Revidert 4. mai og 12. september

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Pluss

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Pluss Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Global Pluss Foreslått endring 1 Fondets navn endres til: "Storebrand Global ESG Plus" 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser

Detaljer

Styrets beretning 2013. Den Norske Banks fond for Det juridiske fakultet ved UiO

Styrets beretning 2013. Den Norske Banks fond for Det juridiske fakultet ved UiO Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet av Bergens Privatbank ved bankens 100 års jubileum i 1955. Den disponible del av avkastningen anvendes til å støtte vitenskapelig forskning innen de fag som til

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Bank 1. Kvartal 2012 Landkreditt bank Beretning 1. kvartal 2012 Resultatet i Landkreditt Bank pr 31. mars 2012 utgjør 6,0 millioner kroner (14,6 millioner kroner pr 31. mars 2011).

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Indeks Norge

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Indeks Norge Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Indeks Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger

Detaljer

Veiledning for rapportering av årsregnskapsdata for det enkelte verdipapirfond

Veiledning for rapportering av årsregnskapsdata for det enkelte verdipapirfond Mars 2014, oppdatert mars 2018 ÅRSSTATISTIKK FOR VERDIPAPIRFOND Veiledning for rapportering av årsregnskapsdata for det enkelte verdipapirfond Generelt om rapporteringen Den årlige regnskapsrapporteringen

Detaljer

Årsrapport 2013 Nordic Secondary AS

Årsrapport 2013 Nordic Secondary AS Årsrapport 2013 Nordic Secondary AS Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...5 Eiendeler...6 Egenkapital og gjeld...7 Kontantstrømoppstilling...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...13

Detaljer

Vedtekter Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20

Vedtekter Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20 Vedtekter Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Holberg Obligasjon NordenLikviditet 20 forvaltes av forvaltningsselskapet

Detaljer

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE Opplysninger om forvaltningsselskapet SR-Forvaltning AS Forretningsadresse: Bjergsted Terrasse 1, 4007 Stavanger Postadresse: Postboks 250, 4066 Stavanger Organisasjonsnummer:

Detaljer

Styrets beretning 2013. Hans og Helga Reuschs legat til utdannelse av kunstmalere

Styrets beretning 2013. Hans og Helga Reuschs legat til utdannelse av kunstmalere Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet av dr. philos. Hans Reusch ved testament av 20. april 1893. Den disponible del av avkastningen anvendes til kunstmaleres utdannelse. Midlene utdeles til personer

Detaljer

INNHOLD 3 Kommentar fra Adm. Direktør 4 Forvaltningsfilosofi 5-8 Oppsummering fra forvalterteamet 9-12 Styrets årsberetning

INNHOLD 3 Kommentar fra Adm. Direktør 4 Forvaltningsfilosofi 5-8 Oppsummering fra forvalterteamet 9-12 Styrets årsberetning 1 INNHOLD 3 Kommentar fra Adm. Direktør 4 Forvaltningsfilosofi 5-8 Oppsummering fra forvalterteamet 9-12 Styrets årsberetning 13 Årsregnskap 2015 14-23 Noteopplysninger 24-25 Revisjonsberetning 2 Fornøyd

Detaljer

1. kvartal 2011 Sør Boligkreditt AS (urevidert)

1. kvartal 2011 Sør Boligkreditt AS (urevidert) 1. KVARTAL 2011 (urevidert) Sør Boligkreditt AS 2 1. kvartal 2011 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert

Detaljer

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2013

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2013 Kvartalsrapport 1. kvartal Resultatregnskap Resultatregnskap (Beløp i tusen kr) Renteinntekter og lignende inntekter 61 767 70 457 266 616 Rentekostnader og lignende kostnader 40 154 57 665 200 426 Netto

Detaljer

Global Private Equity II AS

Global Private Equity II AS O B L I G O I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T Global Private Equity II AS Kvartalsrapport desember 2015 Innhold Hovedpunkter 3 Nøkkeltall 3 Verdijustert egenkapital og utbetalinger 4 Kursutvikling

Detaljer

Sør Boligkreditt AS 4. KVARTAL 2009

Sør Boligkreditt AS 4. KVARTAL 2009 4. KVARTAL 2009 Sør Boligkreditt AS 2 4. kvartal 2009 Sør Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er etablert for å være bankens foretak for utstedelse av obligasjoner

Detaljer

Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Rurik

Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Rurik Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Rurik 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Holberg Rurik forvaltes av forvaltningsselskapet Holberg Fondsforvaltning AS. Fondet er

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Verdi

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Verdi Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Verdi Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Norge

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Norge Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Delphi Norge Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger tas

Detaljer

Årsrapport 2007. BN Boligkreditt AS

Årsrapport 2007. BN Boligkreditt AS Årsrapport 2007 BN Boligkreditt AS innhold Årsberetning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter 1 Regnskapsprinsipper...6 2 Bankinnskudd...6 3 Skatt/midlertidige

Detaljer

Kvartalsrapport Q1 2011

Kvartalsrapport Q1 2011 Kvartalsrapport Q1 2011 Resultatregnskap, balanse og noter -760906 KLP KOMMUNEKREDITT AS KVARTALSREGNSKAP 1/2011 FORMÅL OG EIERFORHOLD. Selskapets formål er langsiktig finansiering av kommuner, fylkeskommuner

Detaljer

01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014

01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014 Resultatregnskap 01.01-30.09 01.01-30.09 Q3 Q3 (Beløp angitt i hele 1.000 nok) Noter 2015 2014 2015 2014 2014 Renteinnt. o.l. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.792 5.684 969

Detaljer

Årsrapport 2015 SSB Energivekst AS

Årsrapport 2015 SSB Energivekst AS Årsrapport 2015 SSB Energivekst AS Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...6 Balanse...7 Kontantstrømoppstilling...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...13 Årsrapport 2015, SSB

Detaljer

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2014

Kvartalsrapport. 1. kvartal 2014 Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Styrets beretning 2 / 13 Styrets beretning 1. kvartal 2014 Virksomhetens art SSB Boligkreditt AS er Sandnes Sparebank konsernets finansieringsselskap for utstedelse av obligasjoner

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte SR-Forvaltning SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble

Detaljer

Rentenetto 674 519 1 197 Resultat før skatt 821 506 1 034 Resultat etter skatt 591 364 741

Rentenetto 674 519 1 197 Resultat før skatt 821 506 1 034 Resultat etter skatt 591 364 741 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår

Detaljer

BNkreditt AS. rapport 1. kvartal

BNkreditt AS. rapport 1. kvartal BNkreditt AS rapport 1. kvartal 2010 innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall... 6 Resultatregnskap...7 Balanse... 8 Endring i egenkapital... 9 Kontantstrømoppstilling...10 Noter...11 Erklæring i henhold

Detaljer

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Pluss

Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Pluss Foreslåtte endringer i vedtektene til verdipapirfondet Storebrand Norge Pluss Foreslått endring 2 Følgende setning tas inn: "Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektene 7." 5 Følgende setninger

Detaljer

FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJENORGE INDEKS II

FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJENORGE INDEKS II FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJENORGE INDEKS II Opplysninger om fondet : Navn: Verdipapirfondet KLP AksjeNorge Indeks II Stiftelsesdato: 05.08.2008 Revisor: PricewaterhouseCoopers, Karenslyst

Detaljer

Styrets beretning 2013. Universitetet i Oslos menneskerettighetspris - Lisl og Leo Eitingers fond

Styrets beretning 2013. Universitetet i Oslos menneskerettighetspris - Lisl og Leo Eitingers fond Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet av Lisl og Leo Eitinger ved gavebrev av 10. november 1984. Fondets grunnkapital utgjorde opprinnelig NOK 135.000,-. I 2000 ble fondet tilført ytterligere midler

Detaljer

Styrets beretning 2002. Christiania Spigerverks fond til støtte av geologisk forskning i Norge

Styrets beretning 2002. Christiania Spigerverks fond til støtte av geologisk forskning i Norge Styrets beretning 2002 (nedenfor betegnet Fondet) er opprettet ved Geologisk Museums femtiårsjubileum 27. oktober 1970, basert på en donasjon - stor kr. 300.000,- fra Christiania Spigerverk i anledning

Detaljer

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL INDEKS IV

PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL INDEKS IV PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL INDEKS IV 1. VERDIPAPIRFONDET Navn: Verdipapirfondet KLP AksjeGlobal Indeks IV Organisasjonsnummer. 988244163 Type fond: AIF - Nasjonalt fond Klassifisering

Detaljer

Delårsregnskap 1. kvartal 2016

Delårsregnskap 1. kvartal 2016 Delårsregnskap 1. kvartal 2016 (Urevidert) Resultat, balanse og noter Landbruksforsikring AS Resultatregnskap 2016 2015 2015 Tall i tusen kroner Note 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.12 TEKNISK REGNSKAP

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2016

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2016 SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2016 Nøkkeltall pr 31. mars Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning mars 0,32 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 1,33 % 0,90 % 1,21 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT

SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q1 2015 Resultatregnskap Noter - 31/03-15 - 31/03-14 2014 Renteinntekter og lignende inntekter 448 518 477 933 1 914 945 Rentekostnader og lignende kostnader

Detaljer

- Private Equity fondet HitecVision V LP, med fokus på olje og energibransjen, med kommitert ramme for investeringen på USD 15 millioner.

- Private Equity fondet HitecVision V LP, med fokus på olje og energibransjen, med kommitert ramme for investeringen på USD 15 millioner. SSB ENERGIVEKST AS ÅRSBERETNING 2014 Virksomhetens art og tilholdssted SSB Energivekst AS er et investeringsselskap med formål å gi Investorene en attraktiv finansiell eksponering mot Private Equity-markedet.

Detaljer

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010.

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010. Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal. Kort om virksomheten Helgeland Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Helgeland Sparebank og har hovedkontor i Mo i Rana, med adresse Jernbanegata 8601 Mo

Detaljer

Årsrapport 2014 Global Private Equity II AS

Årsrapport 2014 Global Private Equity II AS Årsrapport 2014 Global Private Equity II AS Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...5 Eiendeler...6 Egenkapital og gjeld...7 Kontantstrømoppstilling...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...13

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Styret stiller hvert år til rådighet et beløp til disposisjon for Universitetet i Oslo. 87 % deles ut som stipend til fremme av kreftforskningen og kreftens bekjempelse, 10 % skal

Detaljer

Styrets beretning 2013. Sjørettsfondet

Styrets beretning 2013. Sjørettsfondet Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er å fremme forskningen i Norge i sjørett, transportrett og dertil knyttede juridiske emner. Dette gjøres ved utdeling av stipendier, ved å forestå eller støtte

Detaljer

Styrets beretning 2013. Stiftelsen til diabetesforskning

Styrets beretning 2013. Stiftelsen til diabetesforskning Styrets beretning 2013 Den disponible del av avkastningen stilles hvert år til rådighet et beløp til disposisjon for Universitetet i Oslo og Oslo Universitetssykehus/Rikshospitalet. 72 prosent av de disponible

Detaljer

Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Norge

Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Norge Vedtekter for Verdipapirfondet Holberg Norge 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Holberg Norge forvaltes av forvaltningsselskapet Holberg Fondsforvaltning AS. Fondet er

Detaljer

Side 2. Sparebankstiftelsen Helgeland. Regnskap per 31.12.2013

Side 2. Sparebankstiftelsen Helgeland. Regnskap per 31.12.2013 Sparebankstiftelsen Helgeland Regnskap per 31.12.2013 Sparebankstiftelsens virksomhet Sparebankstiftelsen Helgeland ble etablert i desember 2010. Formålet med etableringen av stiftelsen er; forvalte egenkapitalbevis

Detaljer

Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte

Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte SR-Forvaltning AS Faktaark Fond SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr i dag to tjenester: Aktiv forvaltning og

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Av den disponible del avkastningen utdeles halvparten til personer som har tatt juridisk embetseksamen med laud og som vil fortsette sine studier i utlandet. Den annen halvpart utdeles

Detaljer

Innkalling til andelseiermøte for verdipapirfondet:

Innkalling til andelseiermøte for verdipapirfondet: KLP Fondsforvaltning har pr i dag sju rentefond som i hovedsak investerer i det norske rentemarkedet. De fleste av fondene ble opprettet for mer enn fem år siden. I løpet av denne tiden har investeringsmulighetene

Detaljer

SR-Forvaltning AS. SR-Forvaltning AS. Investeringsfilosofi

SR-Forvaltning AS. SR-Forvaltning AS. Investeringsfilosofi SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank og tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble lansert

Detaljer

Fond og skreddersøm. SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning

Fond og skreddersøm. SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning Halvårsrapport 2016 Fond og skreddersøm SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning I denne rapporten er våre tre fond presentert: SR-Rente vil hovedsakelig

Detaljer

Kvartalsrapport 1. kvartal 2016

Kvartalsrapport 1. kvartal 2016 Kvartalsrapport 1. kvartal 2016 STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 31.03.2016 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 1. kvartal utgjør 6,7 mill. kr eller 0,63 % av gjennomsnittlig

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske

Detaljer

I tråd med det som ble besluttet på andelseiermøtet 10. september 2013 vil fondet endre navn til Verdipapirfondet KLP Obligasjon 3 år.

I tråd med det som ble besluttet på andelseiermøtet 10. september 2013 vil fondet endre navn til Verdipapirfondet KLP Obligasjon 3 år. KLP Fondsforvaltning har pr i dag sju rentefond som i hovedsak investerer i det norske rentemarkedet. De fleste av fondene ble opprettet for mer enn fem år siden. I løpet av denne tiden har investeringsmulighetene

Detaljer

Styrets beretning 2013. Sivilingeniør Finn Krogstads fond til beste for studenter

Styrets beretning 2013. Sivilingeniør Finn Krogstads fond til beste for studenter Styrets beretning 2013 Fondets formål er å yte stipend til dr.ingeniør-studenter ved Fakultet for bygg-og miljøteknikk ved NTNU. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre miljø.

Detaljer

Investeringsområde. Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter:

Investeringsområde. Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter: Vedtekter for verdipapirfondet Alfred Berg Norge + 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Alfred Berg Norge + er en selvstendig formuesmasse oppstått ved innskudd fra en ubestemt krets av personer

Detaljer

Styrets beretning Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU

Styrets beretning Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU Styrets beretning 2013 Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å medvirke til fremme av anvendt tekniskøkonomisk

Detaljer

Styrets beretning 2012. Borgermester Edvard Christies legat

Styrets beretning 2012. Borgermester Edvard Christies legat Styrets beretning 2012 Dette legatet ble opprettet av fru Kristine Christie, født Kildal, ved testament av 6. oktober 1939 og skjenket Universitetet i Oslo. Legatets grunnkapital var opprinnelig på NOK

Detaljer

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning

Kunsten å bruke sunn fornuft. SKAGEN Avkastning. Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt. Aktiv renteforvaltning Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Avkastning Statusrapport - juli 2011 Porteføljeforvalter: Jane Tvedt Aktiv renteforvaltning Hva er SKAGEN Avkastning? SKAGEN Avkastning er et norsk obligasjonsfond med

Detaljer

Styrets beretning 2013. Hjelpefondet for Studenter

Styrets beretning 2013. Hjelpefondet for Studenter Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å utdele stipendier for gjennomføring av studiet ved NTNU slik styret til enhver tid finner formålstjenelig. Dette

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av dr. philos. Hans Reusch ved testament av 20. april 1893. Den disponible del av avkastningen anvendes til kunstmaleres utdannelse. Midlene utdeles til personer

Detaljer

FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP OBLIGASJON GLOBAL I

FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP OBLIGASJON GLOBAL I FULLSTENDIG PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET KLP OBLIGASJON GLOBAL I Opplysninger om fondet: Navn: Verdipapirfondet KLP Obligasjon Global I Stiftelsesdato: 25.4.2006. Revisor: PricewaterhouseCoopers, Dronning

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport desember 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport desember 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport desember 2015 Nøkkeltall pr 31. desember Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning desember 0,09 % 0,05 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd. 1,06 % 0,98 % 1,29 %

Detaljer