Fond og skreddersøm. SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Fond og skreddersøm. SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning"

Transkript

1 Halvårsrapport 2016

2 Fond og skreddersøm SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester, Aktiv forvaltning og Verdipapirfondsforvaltning I denne rapporten er våre tre fond presentert: SR-Rente vil hovedsakelig investere i norske renteinstrumenter, utstedt av finansinstitusjoner, foretak og myndigheter. Fondet kan investere i ansvarlige lån, fondsobligasjoner og konvertible lån. Fondet vil hovedsakelig investere i norske rentebærende instrumenter, men utenlandske papirer kan forekomme. Fondet er aktivt forvaltet etter en verdibasert investeringsfilosofi. SR-Kombinasjon er et fond som består av renter og aksjer, normal fordeling vil være 50/50. Det investeres i norske og internasjonale børsnoterte aksjeselskaper, fortrinnsvis i verdipapirer som betaler stabile utbytter regelmessig. Fondet vil hovedsakelig investere i norske renteinstrumenter, men utenlandske papirer kan forekomme. Fondet er aktivt forvaltet etter en verdibasert investeringsfilosofi. Fondets investeringer skal ha en langsiktig horisont. Andelsklasse A reinvesterer utbytte mens andelsklasse B gir en årlig utbytte-utbetaling til andelseierne. SR-Utbytte investerer i norske og internasjonale børsnoterte aksjeselskaper, fortrinnsvis i verdipapirer som betaler stabile utbytter regelmessig. Fondet er aktivt forvaltet etter en verdibasert investeringsfilosofi. Forvalter søker å holde mellom selskaper i fondet. Fondets investeringer skal ha en langsiktig horisont. Andelsklasse A reinvesterer utbytte mens andelsklasse B gir en årlig utbytte-utbetaling til andelseierne. For informasjon om våre tjenester knyttet til Aktiv Forvaltning ta kontakt: forvaltning@sr-bank.no

3 Med fokus på utbytter! Vår investeringsfilosofi gjennom 16 år: Aktiv, verdiorientert og langsiktig. Med fokus på utbytter! Vår virksomhet er basert på at verdiorientert grunntenkning og langsiktighet gir gode muligheter ved å ta del i bedrifters verdiskapning. Vår målsetning er å levere et godt risikojustert resultat til våre kunder og passer for alle som har midler til langsiktig forvaltning. Vi foretar aktive valg uavhengig av indeks og størrelse Vi investerer i enkeltselskaper, uavhengig av markeder Vår målsetting er å oppnå god risikojustert avkastning SR-Forvaltnings investeringsfilosofi er tuftet på 3 grunnprinsipper. Verdibasert Selskaper som er priset lavt i forhold til inntjening, bokførte verdier eller andre målbare verdier. Investorer har en tendens til å overdrive både oppturer og nedturer. Dette byr på muligheter for en investor som er villig til å gå mot strømmen, og kjøpe de selskapene som tilbys billig av andre. Vi unngår å løpe etter flokken og investerer ikke nødvendigvis i de selskapene som nå er mest 'på moten'. Utbytte Selskaper som betaler gode utbytter har gitt langt bedre avkastning over tid enn selskaper som betaler lite eller ingen utbytter. Hovedårsaken til dette er at selskaper som betaler utbytte ofte er modne selskaper, som driver i stabile bransjer med god orden på egne finanser. Utbyttene bidrar til å disiplinere ledelsen, og synliggjør en forpliktelse mellom ledelsen og aksjonærene. Fokus på utbytte fremmer langsiktig tankegang, der ledelsen må vekte mellom valg av fremtidig vekst og utbetalinger til aksjonærene. Små selskaper Ofte, men ikke alltid, er små selskaper priset vesentlig lavere enn store selskaper. Små selskaper er oftere mindre diversifisert enn store selskaper, og er derfor mer sårbare. Store selskaper med mange produkter har flere bein å stå på. Av denne grunn er ofte store og diversifiserte selskaper vesentlig dyrere priset enn de små. Men som investor kan du gjøre denne diversifiseringen selv. Istedenfor å eie et selskap som har 30 forskjellige merkenavn, kan du eie 30 selskaper som hver for seg har ett merkenavn. Risikoen er den samme, men du får ofte kjøpt de små selskapene for en lavere pris enn det store selskapet.

4 Markedskommentar 1. halvår fra forvalterne Oppsummering 1 halvår 2016 fra forvalterne I første halvår 2016 har vi hatt svak utvikling i verdens finansmarkeder. Oslo Børs (OSEBX) fikk en nedgang på 1,21 % og verdensindeksen (MSCI World NR i NOK) falt med 4,98 %. Også våre fond har levert noe svakere avkastning til sine andelseiere enn vi ønsker. SR-Rente har hatt en nedgang per på 2,52 %, SR-Kombinasjon har hatt en nedgang på 4,42 % mens SR-Utbytte har hatt en nedgang på 5,63 %. Makro: 2016 har på mange måter begynt slik 2015 avsluttet. Den økonomiske veksten i USA har vært jevnt over svakere enn mange økonomer har forventet. Samtidig rapporterer bedriftene at de forventer bedre tider fremover. Nedgangen i arbeidsledigheten har fortsatt, og det skapes mange nye jobber. Over nye jobber er skapt i snitt hver måned. Inflasjonen har kommet opp mot 2% målet som sentralbanken har satt. På bakgrunn av gode nyheter fra USA var det ventet at sentralbanken ville heve renten hele fire ganger i år, fra 0,25 % til 1,25 %. Fasiten er at det ikke er kommet noen renteøkninger så langt i år, men kanskje kommer det en til høsten. Sentralbanken uttaler at de vil se om de gode nyhetene fortsetter før de vurderer å heve renten videre. I Europa har den økonomiske veksten vært som ventet på 2 %. Dette er bedre enn de foregående årene, men fortsatt lavere enn det som behøves for å få skikkelig fart på økonomien. Arbeidsledigheten har falt fra 10,5 % til 10,1 %. Trenden er god, men nivået er fortsatt svært høyt. 23. juni stemte britene for å forlate EU, en hendelse som er døpt «Brexit». Umiddelbart ga dette ganske store bevegelser i både aksje-, rente- og valutamarkedet. Raske støttetiltak fra sentralbanker har begrenset de kortsiktige skadevirkningene. Hvordan forhandlingene om Brexit blir, og hvilken avtale Storbritannia får, er det for tidlig å si noe om. Kina har lenge vært et usikkerhetsmoment for verdensøkonomien. På grunn av sin økende befolkning, er landets betydning stadig viktigere for verdensøkonomien. Samtidig er det bekymring for at veksten skal dabbe av. Fasit etter første halvår er at veksten har vært omtrent som ventet og at bedriftene tror at andre halvår blir omtrent som første. I Norge ser ting litt lysere ut. Oljeprisen ser ut til å ha bunnet ut og snudd litt opp. Arbeidsledigheten nådde en topp i januar på 4,9 %, og har siden stabilisert seg på 4,8 %. Nedturen i oljesektoren har fortsatt inn i 2016, mens resten av industrien i Norge har hatt gode tider. I sum rapporterer nå industribedriftene at vi har sett det verste og at veksten fremover forventes å kommer opp igjen. Aksjer: Verdipapirfondene hadde per halvårsskiftet en konsentrert aksjeportefølje på 34 selskaper. Vi forventer et utbytte fra denne porteføljen på ca. 3,5 %. Ved halvårsskiftet var eksponering mot Oslo Børs ca. 43 %. 52 % av aksjene er hovedsakelig investert i europeiske selskaper. Kontantandelen var i SR-Utbytte på samme tidspunkt ca. 5 %. Når det gjelder våre porteføljeselskaper, så er det vår vurdering at selskapene er attraktivt priset både i forhold til underliggende inntjening og bokførte verdier. Etter en krevende start på året, har aksjemarkedene hentet inn igjen det meste av fallet. Dette til tross av skuffende selskapsrapportering for 4. kvartal 2015, fallende inntjeningsestimater i første halvår, og det uventede resultatet i den britiske folkeavstemningen. Våre porteføljeselskaper leverte i sum bedre resultater enn forventet for 1. kvartal Det samme gjelder for de av våre selskaper som har levert tall for 2. kvartal. Våre selskaper opprettholder i hovedsak også sine målsetninger for 2016.

5 Fallende produksjon og stabilt økende etterspørsel har ført til balanse i oljemarkedet og en økning i oljeprisen. Stemningsskiftet har bidratt til markant kursoppgang for bl. a. Statoil, selv om selskapet har levert svakere resultater enn forventet. Et oljemarked i balanse for første gang på 2 år, råvarepriser som tilsynelatende har bunnet ut, fortsatt stimulerende pengepolitiske tiltak i Eurosonen, lave renter og lave forventninger til selskapenes resultater, gjør at vi forventer en god risikojustert avkastning for våre porteføljeselskaper for langsiktige investorer. Renter: SR-Rente fikk en svært krevende start på 2016, og var ved utgangen av februar ned 4,68 %. Ett kraftig fall i oljeprisen til nivåer vi ikke hadde sett siden finanskrisen skapte en stor frykt særlig innenfor oljerelaterte næringer. Obligasjonsmarkedet var preget av få kjøpere og ett stort salgsoverheng. Utover året har markedet stabilisert seg og SR-Rente endte 1 halvår 2016 med en negativ avkastning på -2,52 %. SR-Rente har per 30. juni 2016 en effektiv rente på 7,63 % pro anno med en løpetid på 2,53 år. Oljeprisen ser i første omgang ut til å ha stabilisert seg i underkant av 50 USD per fat. I det norske høyrente markedet opplever vi fortsatt en todeling. Obligasjoner som ikke er oljerelaterte har god etterspørsel. Oljerelaterte selskaper opplever fortsatt utfordrende tider. Vi opplever at selskapene jobber hardt med å tilpasse seg utfordrende markedsforhold. I tillegg kuttes det kostnader for å komme seg gjennom krisen i oljenæringen. I denne sektoren har det vært, og det vil være flere prosesser der aksjonærer, obligasjonseiere og banker må komme frem til langsiktige og bærekraftige løsninger. Markedet for utstedelser av nye papirer i det norske høyrente markedet har vært stille i Økningen i rentepåslaget ved inngangen til året har gjort at mange av utstederne har vært avventende. I starten av sommeren var det imidlertid noe aktivitet. Etablerte aktører som Stolt Nielsen, Color Group og DnB med flere i markedet, var med på utstedelse av nye lån. Markedet har vært selektivt men åpent for de etablerte aktørene utenfor olje- og offshoresektoren. Vi er tro mot vår filosofi om å ta en akseptabel kredittrisiko for å gi en god risikojustert avkastning over tid. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for. Fondet Indeks 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% -8,00% -10,00% 0,40% SR-Utbytte SR-Kombinasjon SR-Rente -1,23% -3,05% -2,52% -4,42% -5,63% Avkastning hittil i år Disclaimer Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.

6 Første halvår 2016 SR-Rente Nøkkeltall Avkastningstall SR-Rente Referanseindeks til ,52 % 0,40 % til ,36 % 0,96 % til ,10 % 1,94 % til ,85 % 0,96 % Fondsinformasjon Startdato Norsk registrert UCITS-fond Referanseindeks ST3X Tegningsgebyr 0 % Innløsningsgebyr 0 % Forvaltningshonorar 0,55 % Antall fondsandeler ,63 Forvaltningskapital Basiskurs : SR-Rente 917,75 Porteføljeoversikt SR-Rente Bankinnskudd Saldo i NOK Vekt Kontanter i NOK ,40 % Kontanter i SEK ,01 % Sum Bankinnskudd ,41 % Avsatt gjeld/forpliktelser ,05 % Uoppgjorte kjøp/salg (netto) - - Valutatermin Pålydende Snitt kostpris Markedspris Markedsverdi NOK Vekt NOK Forward 29. september ,00 1, ,47 % Sum Valutatermin ,47 % Valutatermin (SEK) SEK Forward 29. september ,98 0, ,50 % Sum Valutatermin (SEK) ,50 %

7 Porteføljeoversikt SR-Rente Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Pålydende Snitt kostpris Markeds pris MV i NOK inkl pl renter Urealisert gevinst/tap VATTENFALL AB '22 FRN XS Kraftverk Euroclear ,36 88, ,24 VARDAR AS 12/17 FRN NO Kraftverk OSE ,99 99, ,15 HAVILA SHIPPING ASA 10/16 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,10 41, ,22 HAVILA SHIPPING ASA 11/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,29 39, ,36 TEEKAY OFFSHORE PARTNERS LP 12/1 NO Industriobligasjoner OSE ,08 95, ,04 PROSAFE SE 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,66 22, ,06 BONHEUR ASA 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,95 100, ,16 BONHEUR ASA 12/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,14 99, ,48 FARSTAD SHIPPING ASA 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,07 48, ,11 AKER ASA 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,89 100, ,07 BW OFFSHORE LIMITED 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,72 83, ,76 STOLT-NIELSEN LIMITED 12/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,03 102, ,38 ODFJELL SE 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,62 100, ,23 TEEKAY LNG PARTNERS L.P. 12/17 F NO Industriobligasjoner OSE ,39 100, ,96 AKER SOLUTIONS ASA 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,28 101, ,74 STOLT-NIELSEN LIMITED 12/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,32 102, ,90 AKER SOLUTIONS ASA 12/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 98, ,38 GOLAR LNG PARTNERS LP 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,81 97, ,55 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 12/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,06 102, ,34 TEEKAY OFFSHORE PARTNERS LP 13/1 NO Industriobligasjoner OSE ,03 88, ,07 DOF SUBSEA AS 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 74, ,11 SIEM OFFSHORE INC. 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,67 56, ,08 P/F BAKKAFROST 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,71 103, ,18 MARINE HARVEST ASA 13/18 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,13 102, ,34 DFDS A/S 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,21 101, ,85 BW OFFSHORE LIMITED 13/18 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,43 75, ,90 EIDESVIK OFFSHORE ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,45 76, ,40 FARSTAD SHIPPING ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,17 34, ,08 AKER ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,10 100, ,37 AKER ASA 13/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,65 98, ,94 AS TALLINK GRUPP 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,66 102, ,00 WILH. WILHELMSEN ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,33 99, ,66 GASLOG LTD 13/18 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,55 102, ,64 PROSAFE SE 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,16 23, ,44 NORTH ATLANTIC DRILLING LTD 13/1 NO Industriobligasjoner OSE ,77 35, ,52 FRED OLSEN ENERGY ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,90 51, ,67 BW OFFSHORE LIMITED 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,45 71, ,32 STOLT-NIELSEN LIMITED 14/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,25 95, ,43 SIEM OFFSHORE INC. 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,11 53, ,74 WILH. WILHELMSEN ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,34 96, ,29 SOLSTAD OFFSHORE ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,16 62, ,39 BONHEUR ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,14 94, ,01 BONHEUR ASA 14/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,63 92, ,78 LOCK AS 14/20 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,15 100, ,77 PROSAFE SE 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,24 22, ,43 REM OFFSHORE ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,58 35, ,19 STOLT-NIELSEN LIMITED 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,45 99, ,45 OCEAN YIELD ASA 15/20 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,64 94, ,40 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 15/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,91 99, ,65 TEEKAY LNG PARTNERS L.P. 15/20 F NO Industriobligasjoner OSE ,58 88, ,23 AKER ASA 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,75 97, ,34 BW OFFSHORE LIMITED 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,66 70, ,59 GASLOG LTD 16/21 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,00 99, ,76 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 12/17 FRN NO Industriobligasjoner ABM ,10 101, ,36 AB STENA METALL FINANS 13/18 FRN NO Industriobligasjoner ABM ,86 101, ,53 NORTURA SA 13/19 FRN NO Industriobligasjoner ABM ,88 101, ,08 NESSET SPB 06/PERP FRN STEP C HY NO Fondsobligasjoner Unotert ,19 99, ,23 HALTDALEN SPB 06/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,36 99, ,11 Vekt i %

8 Porteføljeoversikt SR-Rente Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Pålydende Snitt kostpris Markeds pris MV i NOK inkl pl renter Urealisert gevinst/tap BAMBLE SPB 06/PERP FRN STEP C HY NO Fondsobligasjoner Unotert ,33 98, ,15 TOTENS SPB 06/PERP FRN STEP C HY NO Fondsobligasjoner Unotert ,26 83, ,10 SPB DIN 07/PERP FRN STEP C HYBRI NO Fondsobligasjoner Unotert ,09 96, ,04 STRØMMEN SPB 07/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,35 96, ,15 OFOTEN SPB 07/ FRN CALL CALL CAP NO Fondsobligasjoner Unotert ,81 96, ,22 BUD FRÆNA SPB 07/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,66 95, ,22 SPB 1 NORDVEST 08/PERP FRN C HYB NO Fondsobligasjoner Unotert ,90 96, ,88 SOKNEDAL SPB 08/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,28 95, ,44 ASKIM OG SPYDEB SPB 09/PERP ADJ NO Fondsobligasjoner Unotert ,10 110, ,18 STADSBYGD SPB 09/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,90 98, ,34 HAUGESUND SPB 09/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,85 98, ,19 SPB 1 SR-B ASA 09/PERP FRN STEP NO Fondsobligasjoner OSE ,16 98, ,62 SUNNDAL SPB 09/PERP FRN STEP C H NO Fondsobligasjoner Unotert ,90 97, ,04 SPB 1 SMN 10/PERP FRN STEP C HYB NO Fondsobligasjoner OSE ,09 97, ,37 DNB BANK ASA 15/PERP FRN C HYBRI NO Fondsobligasjoner OSE ,00 94, ,36 SPAREBANKEN MIDT-NORGE 06/99 FRNO Ansvarlig lån ABM ,10 99, ,08 SPB 1 SR-BANK ASA 11/21 FRN C SU NO Ansvarlig lån OSE ,73 100, ,15 SPB VEST 12/22 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 100, ,04 PROTECTOR FORSIKRING ASA 12/22 F NO Ansvarlig lån ABM ,80 102, ,18 TOTENS SPB 12/22 FRN C SUB NO Ansvarlig lån OSE ,02 101, ,17 SPB 1 SR-BANK ASA 12/22 FRN C SU NO Ansvarlig lån OSE ,88 100, ,23 SPB 1 SMN 12/22 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,28 100, ,19 LILLESTRØM SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,82 100, ,30 SPB MØRE 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån OSE ,24 100, ,76 TRYG FORSIKRI A/S 13/PERP FRN ST NO Ansvarlig lån ABM ,72 101, ,32 SPB ØST 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,19 99, ,23 EIKA BOLIGKREDITT AS 13/23 FRN C NO Ansvarlig lån ABM ,72 99, ,08 SPB 1 ØSTFOLD AKERSHUS 13/23 FRN NO Ansvarlig lån ABM ,00 99, ,68 SPB HEDMARK 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 98, ,75 SANDNES SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,84 97, ,44 KVINESDAL SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,12 99, ,15 FANA SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,09 98, ,90 JÆREN SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,47 99, ,68 SPB VEST 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,70 98, ,04 SPB 1 SR-BANK ASA 13/23 FRN C SU NO Ansvarlig lån OSE ,00 97, ,37 SKUDENES & AAKRA SPB 13/23 FRN C NO Ansvarlig lån Unotert ,50 98, ,37 ASKIM OG SPYDEBERG SPB 13/23 FRN NO Ansvarlig lån ABM ,06 98, ,04 CULTURA SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,00 100, ,08 EIKA GRUPPEN AS 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,67 97, ,67 GRONG SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,15 BIEN SPB AS 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,15 HJARTDAL OG GRANSHER SPB 14/24 F NO Ansvarlig lån Unotert ,02 96, ,11 GJENSIDIGE BANK ASA 14/24 FRN C NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,73 SPB 1 RINGERIKE HADELAND 14/24 F NO Ansvarlig lån ABM ,98 96, ,33 RØROSBANKEN RØROS SPB 14/24 FRN NO Ansvarlig lån ABM ,95 96, ,29 PARETO BANK ASA 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 95, ,51 MELHUS SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 95, ,36 TOTENS SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,64 95, ,04 EIENDOMSKREDITT AS 14/24 FRN C S NO Ansvarlig lån ABM ,57 96, ,41 OFOTEN SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,42 95, ,04 SPB 1 NORDVEST 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,32 96, ,29 VOSS VEKSEL ASA 15/25 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,22 VARDIA INSURANCE GRO ASA 15/25 F NO Ansvarlig lån ABM ,06 100, ,35 ØRSKOG SPB 15/25 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,22 KVINESDAL SPB 15/25 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,15 TRYG FORSIKRING A/S 15/45 FRN ST NO Ansvarlig lån OSE ,92 97, ,34 EIKA FORSIKRING AS 15/45 FRN STE NO Ansvarlig lån ABM ,00 101, ,69 KLÆBU SPB 15/25 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 98, ,15 PROTECTOR FORSIKRING ASA 16/46 F NO Ansvarlig lån OSE ,00 100, ,00 SPB VEST 16/26 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 99, ,30 BRAGE FINANS AS 16/26 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 98, ,15 Sum verdipapirer ,63 % Vekt i %

9 Første halvår 2016 SR-Kombinasjon Nøkkeltall Avkastningstall SR-Kombinasjon Referanseindeks til ,42 % -1,23 % til ,20 % 6,61 % til ,22 % 8,97 % til ,29 % 8,99 % Fondsinformasjon Startdato Norsk registrert UCITS-fond Referanseindeks 25% OSEBX, 25% MSCI World Net Index, 50% ST3X Tegningsgebyr 0 % Innløsningsgebyr 0 % Forvaltningshonorar 1,25 % Antall fondsandeler A ,33 Antall fondsandeler B ,08 Forvaltningskapital Basiskurs SR-Kombinasjon A 1 189,48 SR-Kombinasjon B 1 045,16 Porteføljeoversikt SR-Kombinasjon Bankinnskudd Saldo i NOK Vekt Kontanter i NOK ,55 % Kontanter i EUR ,07 % Kontanter i USD ,00 % Kontanter i SEK ,01 % Kontanter i CHF ,03 % Sum Bankinnskudd ,66 % Avsatt gjeld/forpliktelser ,11 % Uoppgjorte kjøp/salg (netto) - - Valutatermin Pålydende Snitt kostpris Markedspris Markedsverdi NOK Vekt NOK Forward 29. september ,00 1, ,74 % Sum Valutatermin ,74 % Valutatermin (SEK) SEK Forward 29. september ,98 0, ,76 % Sum Valutatermin ,76 %

10 Porteføljeoversikt SR-Kombinasjon Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning/ Pålydende Snitt kostpris Markeds pris MV i NOK inkl pl renter Urealisert gevinst/tap VATTENFALL AB '22 FRN XS Kraftverk Euroclear ,36 88, ,58 HAVILA SHIPPING ASA 10/16 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,75 41, ,10 HAVILA SHIPPING ASA 11/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,25 39, ,04 PROSAFE SE 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,02 22, ,09 BONHEUR ASA 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,94 100, ,51 BONHEUR ASA 12/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,74 99, ,89 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 12/17 FRN NO Industriobligasjoner ABM ,28 101, ,15 AKER ASA 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,78 100, ,64 BW OFFSHORE LIMITED 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,67 83, ,42 STOLT-NIELSEN LIMITED 12/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,13 102, ,52 TEEKAY LNG PARTNERS L.P. 12/17 F NO Industriobligasjoner OSE ,58 100, ,38 AKER SOLUTIONS ASA 12/17 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,32 101, ,64 STOLT-NIELSEN LIMITED 12/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,25 102, ,56 GOLAR LNG PARTNERS LP 12/17 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,75 97, ,49 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 12/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,96 102, ,52 SIEM OFFSHORE INC. 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,37 56, ,58 MARINE HARVEST ASA 13/18 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,33 102, ,55 DFDS A/S 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,60 101, ,02 BW OFFSHORE LIMITED 13/18 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,56 75, ,76 EIDESVIK OFFSHORE ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,20 76, ,58 FARSTAD SHIPPING ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,28 34, ,40 AKER ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,72 100, ,52 AKER ASA 13/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,13 98, ,50 AS TALLINK GRUPP 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,93 102, ,57 AB STENA METALL FINANS 13/18 FRN NO Industriobligasjoner ABM ,99 101, ,28 WILH. WILHELMSEN ASA 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,75 99, ,00 PROSAFE SE 13/18 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,07 23, ,12 NORTH ATLANTIC DRILLING LTD 13/1 NO Industriobligasjoner OSE ,70 35, ,18 BW OFFSHORE LIMITED 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,12 71, ,18 STOLT-NIELSEN LIMITED 14/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 95, ,24 SIEM OFFSHORE INC. 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 53, ,27 WILH. WILHELMSEN ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,50 96, ,49 BONHEUR ASA 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 94, ,48 BONHEUR ASA 14/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,25 92, ,24 LOCK AS 14/20 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,12 100, ,51 PROSAFE SE 14/19 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 22, ,06 STOLT-NIELSEN LIMITED 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 99, ,76 OCEAN YIELD ASA 15/20 FRN C NO Industriobligasjoner OSE ,00 94, ,45 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 15/21 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,00 99, ,25 TEEKAY LNG PARTNERS L.P. 15/20 F NO Industriobligasjoner OSE ,00 88, ,12 AKER ASA 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,90 97, ,23 BW OFFSHORE LIMITED 15/20 FRN NO Industriobligasjoner OSE ,05 70, ,36 DRANGEDAL SPB 07/PERP FRN STEP CNO Fondsobligasjoner Unotert ,75 96, ,24 STRØMMEN SPB 07/PERP FRN STEP C NO Fondsobligasjoner Unotert ,35 96, ,24 OFOTEN SPB 07/ FRN CALL CALL CAP NO Fondsobligasjoner Unotert ,40 96, ,12 SPB 1 NORDVEST 08/PERP FRN C HYB NO Fondsobligasjoner Unotert ,65 96, ,49 HAUGESUND SPB 09/PERP FRN STEP CNO Fondsobligasjoner Unotert ,34 98, ,62 SPB 1 SR-B ASA 09/PERP FRN STEP NO Fondsobligasjoner OSE ,87 98, ,50 SPB 1 SMN 10/PERP FRN STEP C HYB NO Fondsobligasjoner OSE ,30 97, ,12 SPB MØRE 12/PERP FRN C HYBRID NO Fondsobligasjoner OSE ,55 100, ,13 SPAREBANKEN MIDT-NORGE 06/99 FRNO Ansvarlig lån ABM ,63 99, ,38 PROTECTOR FORSIKRING ASA 12/22 F NO Ansvarlig lån ABM ,25 102, ,26 LILLESTRØM SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,80 100, ,25 SPB MØRE 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån OSE ,38 100, ,51 TRYG FORSIKRI A/S 13/PERP FRN ST NO Ansvarlig lån ABM ,70 101, ,51 SPB 1 ØSTFOLD AKERSHUS 13/23 FRN NO Ansvarlig lån ABM ,00 99, ,25 SANDNES SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,30 97, ,25 FANA SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,20 98, ,25 Vekt i %

11 Porteføljeoversikt SR-Kombinasjon Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning/ Snitt Markeds MV i NOK inkl Urealisert Pålydende kostpris pris pl renter gevinst/tap Vekt i % STADSBYGD SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,75 98, ,25 JÆREN SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,50 99, ,25 TINN SPB 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån Unotert ,50 98, ,25 SPB VEST 13/23 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,25 98, ,13 SKUDENES & AAKRA SPB 13/23 FRN C NO Ansvarlig lån Unotert ,00 98, ,25 EIKA GRUPPEN AS 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 97, ,25 GRONG SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,25 HJARTDAL OG GRANSHER SPB 14/24 FNO Ansvarlig lån Unotert ,00 96, ,12 GJENSIDIGE BANK ASA 14/24 FRN C NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,49 SPB 1 RINGERIKE HADELAND 14/24 F NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,24 RØROSBANKEN RØROS SPB 14/24 FRNNO Ansvarlig lån ABM ,95 96, ,24 EIENDOMSKREDITT AS 14/24 FRN C S NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,24 BAMBLE SPB 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,59 95, ,12 SPB 1 NORDVEST 14/24 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,24 VOSS VEKSEL ASA 15/25 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 96, ,24 VARDIA INSURANCE GRO ASA 15/25 FNO Ansvarlig lån ABM ,00 100, ,38 TRYG FORSIKRING A/S 15/45 FRN ST NO Ansvarlig lån OSE ,00 97, ,49 PROTECTOR FORSIKRING ASA 16/46 F NO Ansvarlig lån OSE ,00 100, ,51 SPB VEST 16/26 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 99, ,25 BRAGE FINANS AS 16/26 FRN C SUB NO Ansvarlig lån ABM ,00 98, ,25 Sum obligasjoner ,82 %

12 Porteføljeoversikt SR-Kombinasjon Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning/ Snitt Markeds MV i NOK inkl Urealisert Pålydende kostpris pris pl renter gevinst/tap Vekt i % Group Bruxelles Lambert BE Finansielle tjenester Euronext Brussels ,84 681, ,43 Eurazeo SA FR Finansielle tjenester Euronext Paris ,14 496, ,76 Wendel FR Finansielle tjenester Euronext Paris ,11 863, ,16 AXA SA FR Forsikring Euronext Paris ,32 165, ,31 Carrefour FR Konsumentvarer Euronext Paris ,04 206, ,21 Stada Arzneimittel AG DE Helsevern Frankfurt Stock Exchange ,88 430, ,48 Volkswagen AG DE Konsumentvarer Frankfurt Stock Exchange , , ,74 Heidelbergcement AG DE Materialer Frankfurt Stock Exchange ,37 625, ,55 Stora Enso Oyj R FI Materialer Helsinki Stock Exchange ,28 66, ,72 Iberdrola ES Y14 Utilities Madrid Stock Exchange ,94 56, ,09 Ensco PLC GB00B4VLR192 Energi NYSE ,97 81, ,66 Nestle SA CH Konsumentvarer SIX Swiss Exchange ,32 643, ,55 Industrivarden AS SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,05 134, ,39 Investor B SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,23 277, ,77 Kinnevik SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,15 197, ,80 Duni SE Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange ,57 106, ,11 Aarhus Karlshamn AB SE Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange ,44 592, ,67 Telia Company AB SE Telekommunikasjon Stockholm Stock Exchange ,35 39, ,20 Sum utenlandske aksjer ,61 % Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning/ Snitt Markeds MV i NOK inkl Urealisert Pålydende kostpris pris pl renter gevinst/tap Vekt i % Prosafe CY Energi Oslo Børs ,92 0, ,05 Bonheur NO Energi Oslo Børs ,41 53, ,33 Statoil ASA NO Energi Oslo Børs ,44 144, ,26 SpareBank 1 Nord-Norge NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,96 39, ,19 SpareBank 1 SMN NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,70 46, ,09 Sparebank 1 SR-Bank NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,48 41, ,20 Kongsberg Gruppen NO Industri Oslo Børs ,85 122, ,09 Wilh. Wilhelmsen NO Industri Oslo Børs ,54 21, ,18 Treasure ASA NO Industri Oslo Børs , ,90 Marine Harvest NO Konsumentvarer Oslo Børs ,46 139, ,68 Austevoll Seafood ASA NO Konsumentvarer Oslo Børs ,20 69, ,76 Europris NO Konsumentvarer Oslo Børs ,73 35, ,96 Norsk Hydro NO Materialer Oslo Børs ,80 30, ,48 Borregaard NO Materialer Oslo Børs ,65 62, ,75 Yara International NO Råvarer Oslo Børs ,27 263, ,36 Telenor NO Telekommunikasjon Oslo Børs ,79 137, ,64 Sum norske aksjer ,93 %

13 Porteføljeoversikt SR-Utbytte Nøkkeltall Avkastningstall SR-Utbytte Referanseindeks til ,63 % -3,05 % til ,53 % 12,17 % til ,33 % 16,38 % til ,77 % 17,50 % Fondsinformasjon Startdato Norsk registrert UCITS-fond Referanseindeks 50% OSEBX og 50% MSCI World Net Index Tegningsgebyr 0 % Innløsningsgebyr 0 % Forvaltningshonorar 1,75 % Antall fondsandeler A ,60 Antall fondsandeler B ,96 Forvaltningskapital Basiskurs : SR-Utbytte A 1 381,04 SR-Utbytte B 1 220,03 Porteføljeoversikt SR-Utbytte Bankinnskudd Saldo i NOK Vekt Kontanter i NOK ,38 % Kontanter i EUR ,03 % Kontanter i USD ,00 % Kontanter i SEK ,00 % Kontanter i CHF ,00 % Sum Bankinnskudd ,42 % Avsatt gjeld/forpliktelser ,15 % Uoppgjorte kjøp/salg (netto) - -

14 Porteføljeoversikt SR-Utbytte Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning Snitt kostpris Markedspris MV NOK Urealisert gevinst/tap Vekt i % Group Bruxelles Lambert BE Finansielle tjenester Euronext Brussels ,00 681, ,66 Eurazeo SA FR Finansielle tjenester Euronext Paris ,43 496, ,40 Wendel FR Finansielle tjenester Euronext Paris ,15 863, ,91 AXA SA FR Forsikring Euronext Paris ,32 165, ,76 Carrefour FR Konsumentvarer Euronext Paris ,20 206, ,92 Stada Arzneimittel AG DE Helsevern Frankfurt Stock Exchange ,09 430, ,07 Volkswagen AG DE Konsumentvarer Frankfurt Stock Exchange , , ,40 Heidelbergcement AG DE Materialer Frankfurt Stock Exchange ,06 625, ,75 Stora Enso Oyj R FI Materialer Helsinki Stock Exchange ,69 66, ,85 Iberdrola ES Y14 Utilities Madrid Stock Exchange ,03 56, ,83 Ensco PLC GB00B4VLR192 Energi NYSE ,69 81, ,22 Nestle SA CH Konsumentvarer SIX Swiss Exchange ,44 643, ,88 Industrivarden AS SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,06 134, ,25 Investor B SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,40 277, ,03 Kinnevik SE Finansielle tjenester Stockholm Stock Exchange ,21 197, ,30 Duni SE Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange ,83 106, ,71 Aarhus Karlshamn AB SE Konsumentvarer Stockholm Stock Exchange ,94 592, ,73 Telia Company AB SE Telekommunikasjon Stockholm Stock Exchange ,77 39, ,13 Sum utenlandske aksjer ,81 % Verdipapir ISIN Industrisektor Markedsplass Beholdning Snitt kostpris Markedspris MV NOK Urealisert gevinst/tap Vekt i % Bonheur NO Energi Oslo Børs ,46 53, ,54 Statoil ASA NO Energi Oslo Børs ,15 144, ,89 Prosafe CY Energi Oslo Børs ,18 0, ,08 SpareBank 1 Nord-Norge NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,04 39, ,84 SpareBank 1 SMN NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,96 46, ,79 Sparebank 1 SR-Bank NO Finansielle tjenester Oslo Børs ,16 41, ,25 Kongsberg Gruppen NO Industri Oslo Børs ,89 122, ,96 Wilh. Wilhelmsen NO Industri Oslo Børs ,59 21, ,28 Treasure ASA NO Industri Oslo Børs , ,73 Marine Harvest NO Konsumentvarer Oslo Børs ,84 139, ,43 Austevoll Seafood ASA NO Konsumentvarer Oslo Børs ,45 69, ,27 Europris NO Konsumentvarer Oslo Børs ,73 35, ,00 Norsk Hydro NO Materialer Oslo Børs ,54 30, ,68 Borregaard NO Materialer Oslo Børs ,52 62, ,97 Yara International NO Råvarer Oslo Børs ,50 263, ,40 Telenor NO Telekommunikasjon Oslo Børs ,67 137, ,67 Sum norske aksjer ,78 % Disclaimer Uttalelsene i rapporten gir uttrykk for SR-Forvaltning AS sine oppfatninger på det tidspunkt den ble utarbeidet. Vi gjør vårt ytterste for at all informasjon som fremkommer i rapporten skal være så korrekt og fullstendig som mulig. SR-Forvaltning anbefaler på det sterkeste at de som ønsker å investere i finansielle instrumenter som er nevnt i denne rapporten eller andre finansielle instrumenter, å innhente/lese nødvendig informasjon om det aktuelle instrumentet før investeringsbeslutning fattes. Denne rapporten er ikke å anse som tilstrekkelig informasjon for å kunne investere i konkrete finansielle instrumenter.

15 Halvårsrapport 2016

Forvaltning Halvårsrapport 2015

Forvaltning Halvårsrapport 2015 Forvaltning Halvårsrapport 2015 SR-Forvaltning AS Oppsummering 1 halvår 2015 fra forvalterne - Halvårsrapport- SR-Forvaltning tilbyr i dag 2 tjenester: Aktiv forvaltning Verdipapirfondsforvaltning Her

Detaljer

Vår historie. Vår forvaltning. SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i I starten ble. Forvaltning av aksjer

Vår historie. Vår forvaltning. SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i I starten ble. Forvaltning av aksjer Vår historie SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i 1999. I starten ble bankens egen finansportefølje, samt pensjonskassens midler forvaltet med gode resultater. På bakgrunn

Detaljer

SR-Forvaltning AS. - Halvårsrapport- Oppsummering 1 halvår 2014 fra forvalterne. SR-Forvaltning tilbyr i dag 2 tjenester:

SR-Forvaltning AS. - Halvårsrapport- Oppsummering 1 halvår 2014 fra forvalterne. SR-Forvaltning tilbyr i dag 2 tjenester: SR-Forvaltning AS Oppsummering 1 halvår 2014 fra forvalterne - Halvårsrapport- SR-Forvaltning tilbyr i dag 2 tjenester: Aktiv forvaltning Verdipapirfondsforvaltning Her er en kort beskrivelse av våre 3

Detaljer

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte SR-Forvaltning SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble

Detaljer

Vår historie. Vår forvaltning. SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i I starten ble. Forvaltning av aksjer

Vår historie. Vår forvaltning. SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i I starten ble. Forvaltning av aksjer 2018 HALVÅRSRAPPORT Vår historie SR-Forvaltning AS ble etablert som en avdeling i Sparebank 1 SR-Bank i 1999. I starten ble bankens egen finansportefølje, samt pensjonskassens midler forvaltet med gode

Detaljer

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte

Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte Halvårsrapport 2013 SR-Forvaltnings fond SR-Rente, SR- Kombinasjon og SR-Utbytte SR-Forvaltning SR-Forvaltning tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 317 792,87 6,14 AKSJER 4 356 926,45 84,16 EGENKAPITALBEVIS 502 153,60 9,70 TOTALT

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 211 188,74 4,11 AKSJER 4 372 872,05 85,19 EGENKAPITALBEVIS 549 314,70 10,70

Detaljer

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014

Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : 31. januar 2014 Modellportefølje Avkastning Oppstart : 31. desember 1999 C/O SR-Forvaltning 4001 Stavanger Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 166 519,99 4,11 AKSJER 3 310

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 281 596,08 5,63 AKSJER 3 825 557,38 76,42 EGENKAPITALBEVIS 898 602,15 17,95

Detaljer

Innhold. 3-6 Styrets årsberetning. 7-16 Noteopplysninger. 17 Årsregnskap 2013. 18-19 Revisjonsberetning

Innhold. 3-6 Styrets årsberetning. 7-16 Noteopplysninger. 17 Årsregnskap 2013. 18-19 Revisjonsberetning Sdfsdf 1 Innhold 3-6 Styrets årsberetning 7-16 Noteopplysninger 17 Årsregnskap 2013 18-19 Revisjonsberetning 2 Styrets årsberetning for verdipapirfondene 2013 SR-Forvaltning AS er et heleid datterselskap

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 564 455,97 11,29 AKSJER 3 884 601,27 77,67 EGENKAPITALBEVIS 552 331,00 11,04 TOTALT 5 001 388 100.0

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016 Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte

Detaljer

Halvårsrapport SR-Bank Fondene

Halvårsrapport SR-Bank Fondene Halvårsrapport 2019 SR-Bank Fondene 1 Innholdsfortegnelse 3-4 Markedskommentar fra forvalterne 5-10 Våre aksjefond SR-Bank Verden SR-Bank Norge SR-Bank Utbytte 11-18 Våre kombinasjonsfond SR-Bank 80 SR-Bank

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 563 174,43 11,45 AKSJER 3 811 748,97 77,53 EGENKAPITALBEVIS 541 489,25 11,01

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 236 745,14 4,92 AKSJER 3 723 298,84 77,31 EGENKAPITALBEVIS 855 907,25 17,77

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Juli 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

17 år med meravkastning

17 år med meravkastning 1 INNHOLD 3-4 Kommentar fra administrerende direktør 5-6 Forvaltningsfilosofi 7-8 Oppsummering fra forvalterteamet 9-12 Styrets årsberetning 13 Årsregnskap for fondene 14-24 Noteopplysninger 25-26 Revisjonsberetning

Detaljer

Halvårsrapport verdipapirfond Harald Pettersen / Statoil

Halvårsrapport verdipapirfond Harald Pettersen / Statoil Halvårsrapport verdipapirfond 215 @ Harald Pettersen / Statoil Langsiktighet Vekst Forvaltning Vår virksomhet har helt siden oppstarten i 1995 vært basert på den samme filosofien, og ansatte som var med

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte August 2017

Markedsrapport SR-Utbytte August 2017 Markedsrapport SR-Utbytte August 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte April 2017

Markedsrapport SR-Utbytte April 2017 Markedsrapport SR-Utbytte April 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte September 2017

Markedsrapport SR-Utbytte September 2017 Markedsrapport SR-Utbytte September 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2018

Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2018 Markedsrapport SR-Utbytte Juni 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2018

Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2018 Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Juli 2018

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Juli 2018 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Juli 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting i

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte November 2017

Markedsrapport SR-Utbytte November 2017 Markedsrapport SR-Utbytte November 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Oktober 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Oktober 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Oktober 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2018

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2018 Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Utvalg Utvalgssak Møtedato Finansutvalg Saksbehandler: Roger Frisholm Erlandsen Arkivsaknr.: 2014/

Utvalg Utvalgssak Møtedato Finansutvalg Saksbehandler: Roger Frisholm Erlandsen Arkivsaknr.: 2014/ Finansforvaltning. Rapportering pr 31.12.15 og 30.04.16 Saksfremlegg Utvalg Utvalgssak Møtedato Finansutvalg 31.05.2016 Saksbehandler: Roger Frisholm Erlandsen Arkivsaknr.: 2014/4201-17 RÅDMANNENS INNSTILLING:

Detaljer

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B August 2018

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B August 2018 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B August 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting

Detaljer

Urev ideret specifikation af børsnoterede finansielle instrumenter jf. 40 stk. 2 i Bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS.

Urev ideret specifikation af børsnoterede finansielle instrumenter jf. 40 stk. 2 i Bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS. Årsrapport beholdning DANSKE INVEST HORISONT RENTE PLUS - AKKUMULERENDE KL Urev ideret specifikation af børsnoterede finansielle instrumenter jf. 40 stk. 2 i Bekendtgørelse om finansielle rapporter for

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2016

Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2016 Markedsrapport SR-Utbytte Desember 2016 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

Halvårsrapport 1. halvår 2019 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS

Halvårsrapport 1. halvår 2019 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS Halvårsrapport 1. halvår 2019 Verdipapirfond forvaltet av Norse Forvaltning AS Verdipapirfondet Norse Trend Global Kering Frankrike XPAR 1 870 7 445 278 9 436 331 5,47 % og har mandat til å være investert

Detaljer

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Oktober 2018

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Oktober 2018 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Oktober 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting

Detaljer

INNHOLD. 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap 2014 8-17 Noteopplysninger 18-19 Revisjonsberetning

INNHOLD. 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap 2014 8-17 Noteopplysninger 18-19 Revisjonsberetning 1 INNHOLD 3-6 Styrets årsberetning 7 Årsregnskap 2014 8-17 Noteopplysninger 18-19 Revisjonsberetning 2 Styrets årsberetning for verdipapirfondene 2014 SR-Forvaltning AS er et heleid datterselskap av Sparebank

Detaljer

Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte

Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte Faktaark fondene: SR-Rente SR-Kombinasjon SR-Utbytte SR-Forvaltning AS Faktaark Fond SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr i dag to tjenester: Aktiv forvaltning og

Detaljer

FORTE Obligasjon. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Obligasjon. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Obligasjon Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 102,0 101,5 101,0 2,50 % 2,00 % 100,5 100,0 1,50 % 99,5 99,0 1,00 % 98,5 98,0 0,50 % 97,5 FORTE Obl. Indeksert ST4X Indeksert 0,00 % siden

Detaljer

Hordaland på Børsen. Selskaper og aksjonærer fra Hordaland BENTE A. LANDSNES, 24. AUGUST 2017

Hordaland på Børsen. Selskaper og aksjonærer fra Hordaland BENTE A. LANDSNES, 24. AUGUST 2017 Hordaland på Børsen Selskaper og aksjonærer fra Hordaland BENTE A. LANDSNES, 24. AUGUST 217 Selskapene fra Hordaland Hordaland på Børsen 19 SELSKAPER VERDT XXX MILLIARDER KRONER Sektorer Energi 6,7 mrd.

Detaljer

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Norge Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 105 0,00 % 100 95-5,00 % 90-10,00 % 85 80-15,00 % 75 70-20,00 % 65-25,00 % siden 28.2.11-1M FORTE Norge -20,14 % -4,92 % OSEFX -19,92 % -2,19 %

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2018

Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2018 Markedsrapport SR-Utbytte Mars 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning

Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning SR-Forvaltning AS Faktaark Diskresjonære Porteføljer SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2016

Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2016 Markedsrapport SR-Utbytte Januar 2016 Kort om fondet Historisk avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte

Detaljer

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B November 2018

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B November 2018 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B November 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting

Detaljer

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Desember 2018

Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Desember 2018 Markedsrapport SR-Bank Utbytte A og B Desember 2018 SR-Bank Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper uavhengig av vekting

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2011 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2011 33

HALVÅRSRAPPORT 2011 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2011 33 x HALVÅRSRAPPORT 211 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 211 33 INNHOLD Kjære andelseier 2 Danske Invest Norge I 4 Danske Invest Norge II 5 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 6 Danske Invest Norske Aksjer

Detaljer

FORTE Pengemarked. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Pengemarked. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Pengemarked Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 103,0 3,00 % 102,5 2,50 % 102,0 2,00 % 101,5 1,50 % 101,0 1,00 % 100,5 100,0 0,50 % FORTE Pengemarked Indeksert 0,00 % siden 28.2.11-1M FORTE

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2017

Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2017 Markedsrapport SR-Utbytte Mai 2017 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

Rapport om Finansforvaltningen 2016

Rapport om Finansforvaltningen 2016 Universitetsfondet v/bjarte Dybvik Stavanger, 3. februar 2017 Rapport om Finansforvaltningen 2016 Universitetsfondets finansielle eiendeler har i 2016 hatt en verdiøkning på 8,1 mill kr. Det betyr at det

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2017

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2017 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2017 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,97 prosent avkastning til andelseierne i juli. Fondet ble positivt påvirket av

Detaljer

ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011. Jarl Ulvin

ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011. Jarl Ulvin ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011 Jarl Ulvin 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 23,8 prosent for ODIN Norge. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 21,5 prosent. ODIN Norges porteføljeselskaper

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2018

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2018 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2018 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,62 prosent avkastning til andelseierne i januar. Det ble en god måned for fondet,

Detaljer

Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2018

Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2018 Markedsrapport SR-Utbytte Februar 2018 Kort om fondet Avkastning siste 12 måneder SR-Utbytte passer for deg som vil ha en portefølje med verdiutvikling som i aksjemarkedet. Vi investerer i utvalgte selskaper

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT. Danske INVEST / halvårsrapport Tel: Fax:

HALVÅRSRAPPORT. Danske INVEST / halvårsrapport Tel: Fax: 6 Danske INVEST / halvårsrapport 1 Danske INVEST / halvårsrapport 1 1 Returadresse: Danske Capital AS PB, 7 Sentrum NO-7 OSLO, Norway Tel: 8 4 98 Fax: 8 4 98 1 www.danskeinvest.no HALVÅRSRAPPORT 1 Danske

Detaljer

4. KVARTALSRAPPORT OG FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2010.

4. KVARTALSRAPPORT OG FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2010. 4. KVARTALSRAPPORT OG FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2010. Aksjer. I 2010 har kursverdien på våre aksjer i andre selskaper utviklet seg som følger: Pr. 01.01.10 Kr. 602,3 mill.. Pr. 31.03.10 Kr. 598,7 mill.. Pr.

Detaljer

Swedbank Asset Management

Swedbank Asset Management AL Swedbank Asset Management Halvårsrapport 2016 30 Juni AL Swedbank Asset Management Halvårsrapport 2016 Verdipapirfondene Swedbank Generator Swedbank Rente Swedbank Høyrente Swedbank Nordisk Högränta

Detaljer

Swedbank Asset Management

Swedbank Asset Management AL Swedbank Asset Management Halvårsrapport 2015 30 Juni AL Swedbank Asset Management Halvårsrapport 2015 Verdipapirfondene Swedbank Generator Swedbank Rente Swedbank Høyrente Swedbank Nordisk Högränta

Detaljer

Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014

Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt Gunnar

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport September 2017

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport September 2017 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport September 2017 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,24 prosent avkastning til andelseierne i september. De fleste papirene i

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2016 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.11.16 Markedskommentar for november De internasjonale aksjemarkedene (MSCI World) steg

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017

Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport januar 2017 Nordea Private Banking Aktiv Forvaltning Porteføljerapport januar 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 31.01.2017 Markedskommentar for januar Aksjemarkedsoppgangen fra slutten av 2016

Detaljer

ODIN Offshore Fondskommentar Januar Lars Mohagen

ODIN Offshore Fondskommentar Januar Lars Mohagen ODIN Offshore Fondskommentar Januar 2011 Lars Mohagen 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 18,88 prosent for ODIN Offshore. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 26,2 prosent. Fondets

Detaljer

Månedsrapport Holberg Kreditt Januar 2015

Månedsrapport Holberg Kreditt Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Kreditt Januar 2015 Forvalterteam Holberg Kreditt Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt

Detaljer

ODIN Maritim Fondskommentar Januar 2011. Lars Mohagen

ODIN Maritim Fondskommentar Januar 2011. Lars Mohagen ODIN Maritim Fondskommentar Januar 2011 Lars Mohagen 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 20,9 prosent for ODIN Maritim. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 41,4 prosent. God makroøkonomisk

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport juni 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport juni 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 30.06.2017 Markedskommentar for juni De globale aksjemarkedene beveget seg sidelengs i juni og måneden

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Desember 2017

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Desember 2017 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Desember 2017 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,54 prosent avkastning til andelseierne i desember. Det ble en god måned for

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Mai 2018

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Mai 2018 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Mai 2018 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,48 prosent avkastning til andelseierne i mai. Alle posisjonene i fondet bidro

Detaljer

Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes

Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes Holberg Norge 1 2 Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes 3 Selskapsvalg viktigere enn sektorvalg 4 Vinneraksje i tapersektor 5 Oljeprisen er (dessverre) upredikerbar Joda, vi har hatt en rekyl men

Detaljer

Makrokommentar. August 2016

Makrokommentar. August 2016 Makrokommentar August 2016 Aksjer opp i august Aksjemarkedene har kommet tilbake og vel så det etter britenes «nei til EU» i slutten av juni. I august var børsavkastningen flat eller positiv i de fleste

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2010 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 33

HALVÅRSRAPPORT 2010 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 33 x HALVÅRSRAPPORT 2010 DANSKE INVEST HALVÅRSRAPPORT 2010 33 INNHOLD Kunngjøring om vedtektsendringer 2 Kjære andelseier 3 Danske Invest Norge I 4 Danske Invest Norge II 5 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon

Detaljer

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Oktober 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Oktober 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Oktober 2009

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked HALVÅRSRAPPORT 2012 Forvalters kommentar til 1. halvår 2012 FORTE Norge FORTE Global FORTE Obligasjon FORTE Pengemarked Fortes rentefond på topp Første halvår 2012 ble en turbulent periode, preget av blant

Detaljer

ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim

ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011 Nils Petter Hollekim 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 18,9 prosent for ODIN Norden. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 28,4 prosent. Fondets

Detaljer

Makrokommentar. September 2016

Makrokommentar. September 2016 Makrokommentar September 2016 Markedsuro i september Aksjemarkedene hadde i sum en tilnærmet flat utvikling i september, til tross for perioder med markedsuro. Aktørene i finansmarkedet etterlyser flere

Detaljer

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Juni 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Juni 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Juni 2009

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 Markedsutvikling November så lenge ut til å bli en bli en måned uten store hendelser i finansmarkedene. Mot slutten av måneden ga imidlertid Oslo Børs etter for trykket

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Februar 2019

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Februar 2019 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Februar 2019 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,82 prosent avkastning til andelseierne i februar. Fondets avkastning ble positivt

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport februar 2017

PB Aktiv Forvaltning. Porteføljerapport februar 2017 PB Aktiv Forvaltning Porteføljerapport februar 2017 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning per 28.02.2017 Markedskommentar for februar Februar ble dominert av rapporteringen av resultatene for selskapenes

Detaljer

SR-Forvaltning AS. SR-Forvaltning AS. Investeringsfilosofi

SR-Forvaltning AS. SR-Forvaltning AS. Investeringsfilosofi SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning AS SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank og tilbyr i dag to tjenester. Aktiv forvaltning og verdipapirfondsforvaltning. Sistnevnte ble lansert

Detaljer

Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning

Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forsiktig SR-Balansert SR-Avkastning Faktaark diskresjonære porteføljer SR-Forvaltning AS Faktaark Diskresjonære Porteføljer SR-Forvaltning er et heleid datterselskap av Sparebank 1 SR-Bank. Vi tilbyr i dag to tjenester: Aktiv forvaltning

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2019

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2019 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Juli 2019 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra leverte 0,58 prosent avkastning til andelseierne i juli. Så godt som alle posisjonene

Detaljer

Hordaland på Børsen HÅVARD S. ABRAHAMSEN, 21. AUGUST 2019

Hordaland på Børsen HÅVARD S. ABRAHAMSEN, 21. AUGUST 2019 Hordaland på Børsen HÅVARD S. ABRAHAMSEN, 21. AUGUST 219 Kilde til kapital for næringslivet og arena for effektiv handel av verdipapirer BØRSENS HOVEDFUNKSJON Oslo Børs VPS, verdikjeden og infrastrukturen

Detaljer

Hordaland til nye høyder på Børsen. 18. august 2016, Hordaland på børs

Hordaland til nye høyder på Børsen. 18. august 2016, Hordaland på børs Hordaland til nye høyder på Børsen 18. august 2016, Hordaland på børs Store endringer i rammebetingelsene: Husker dere sommeren 2014? Kilde: Fish Pool, Infront, NAV Sjømat sterkeste sektor Rebasert: 01.08.2014

Detaljer

Danske invest / halvårsrapport 2012 37 HALVÅRSRAPPORT

Danske invest / halvårsrapport 2012 37 HALVÅRSRAPPORT HALVÅrsrapport 212 Danske invest / halvårsrapport 212 37 HALVÅRSRAPPORT 212 2 Danske INVEST / halvårsrapport 212 3 INNHOLD Kjære andelseier 3 Danske Invest Norge I 4 Danske Invest Norge II 5 Danske Invest

Detaljer

Månedsrapport November 2018 Borea Global Equities

Månedsrapport November 2018 Borea Global Equities Månedsrapport November 2018 Borea Global Equities Månedsrapport Borea Global Equities november 2018 Makrokommentar: Verdens viktigste rente, amerikansk 10-års statsrente, steg betydelig i begynnelsen av

Detaljer

Høyere kapitalkostnader konsekvenser for bankene i Møre og Romsdal. Runar Sandanger Sparebanken Møre

Høyere kapitalkostnader konsekvenser for bankene i Møre og Romsdal. Runar Sandanger Sparebanken Møre Høyere kapitalkostnader konsekvenser for bankene i Møre og Romsdal Runar Sandanger Sparebanken Møre Europa Massive likviditetstiltak ga kortsiktige resultater, men det er fremdeles dyrt og dyrere for flere

Detaljer

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2015 1

Halvårsrapport 2015 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2015 1 Halvårsrapport 215 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 1 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 215 Innhold Tilbakeblikk 3 Danske Invest Norge I 5 Danske Invest Norge II 6 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon

Detaljer

Markedsrapport 3. kvartal 2016

Markedsrapport 3. kvartal 2016 Markedsrapport 3. kvartal 2016 Oppsummering 3. kvartal Kvartalet startet bra og juli ble en god måned i aksjemarkedene. Etter at britene besluttet å tre ut av EU i slutten av juni, falt aksjemarkedene

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2019

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2019 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport Januar 2019 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,98 prosent avkastning til andelseierne i januar. Alle posisjonene i fondet

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2016

Makrokommentar. Mars 2016 Makrokommentar Mars 2016 God stemning i mars 2 Mars var en god måned i de internasjonale finansmarkedene, og markedsvolatiliteten falt tilbake fra de høye nivåene i januar og februar. Oslo Børs hadde en

Detaljer

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport August 2017

Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport August 2017 Høyrentefondet Landkreditt Extra Månedsrapport August 2017 Fondskommentar og nøkkeltall Høyrentefondet Landkreditt Extra ga 0,47 prosent avkastning til andelseierne i august. Fondet dro nytte av et stabilt

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2017

Makrokommentar. Januar 2017 Makrokommentar Januar 2017 Rolig start på aksjeåret Det var få store bevegelser i finansmarkedene i januar, men aksjer hadde i hovedsak en positiv utvikling. Markedsvolatiliteten, her vist ved den amerikanske

Detaljer