Nytt fra Finanstilsynet på verdipapirområdet
|
|
- Jan Christiansen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Nytt fra Finanstilsynet på verdipapirområdet Caroline Lium-Valmot Spesialrådgiver Seksjon for verdipapirtilsyn Kommentarer av Cecilie Kvalheim
2 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 2
3 Markedsadferd Nordic Mining - saken 3
4 Markedsadferd Nordic Mining 13. mars 2013 NOM 13. mars 2013 Smarts bilde fra Oslo Børs Kilde: Oslo Børs Side 4
5 Markedsadferd Nordic Mining - saken Innsideinformasjon, jf. vphl «ikke offentlig tilgjengelig eller allment kjent i markedet» 2. «presise opplysninger om [ ] andre forhold» 3. «egnet til å påvirke kursen på de finansielle instrumentene eller tilknyttede finansielle instrumenter merkbart» Forvaltningens arbeid kan være innsideinformasjon til tross for at enkeltvedtak ikke er truffet 5
6 Markedsadferd Nordic Mining - saken Mellom Kl. 10:00 og 13:07 Departementet gav informasjonen i brevet til 4 journalister Kl. 11:31 og Kl. 11:51 Departementet gav informasjonen til ordførerne Kl. 14:00 Utligning av innsideinformasjonen Departementet offentliggjorde brevet til NOM på sine hjemmesider 6
7 Markedsadferd Nordic Mining - saken Taushetsplikt, jf. vphl. 3-4 første ledd: «Den som har innsideinformasjon må ikke gi slike opplysninger til uvedkommende.» Hvem er vedkommende? personer med et saklig og velbegrunnet behov for informasjonen 7
8 Markedsadferd Nordic Mining - saken Er journalister vedkommende? Nei, ved å gi media innsideinformasjon åpnes det for misbruk Er parter vedkommende? Både verdipapirhandelloven og forvaltningsloven gjelder Gis informasjonen som ledd i nødvendig saksforberedelse, antas parter å være vedkommende 8
9 Markedsadferd Nordic Mining - saken Plikt til å håndtere innsideinformasjon på tilbørlig måte, jf. vphl. 3-4 andre ledd første punkt: «Den som har innsideinformasjon plikter i sin behandling av slike opplysninger å utvise tilbørlig aktsomhet, slik at innsideinformasjonen ikke kommer i uvedkommendes besittelse eller misbrukes.» Gjelder både for offentlige og private aktører 9
10 Markedsadferd Nordic Mining - saken Rutineplikt, jf. vphl. 3-4 andre ledd annet punkt: «Utsteder av finansielle instrumenter og andre juridiske personer som regelmessig er i besittelse av innsideinformasjon, skal ha rutiner for sikker behandling av innsideinformasjon.» «Regelmessig» er i besittelse av innsideinformasjon Oftere enn sporadisk 10
11 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 11
12 Markedsadferd Oversikt dommer/forelegg 2013 Rt s. 946 Rt s Inntrøndelag tingrett ( MED-INTR) nektet fremmet i Lagmannsretten og Høyesterett LB («BIONOR») - rettskraftig Oslo tingrett ( MED-OTIR702) - anket ØKOKRIM ila forelegg på 20 mill. og 1,3 mill. for markedsmanipulasjon 12
13 Markedsadferd Rt Innsidehandel med obligasjoner Sommer 2011 Innsideinformasjon i Aker Drilling ASA (AKD) om mulig oppkjøp 5. august 2011 Administrerende direktør kjøper obligasjoner i AKD for 1 mill. NOK 15. august 2011 Børsmelding om oppkjøpet 13
14 Markedsadferd Rt Innsidehandel med obligasjoner «Utgangspunktet om straff av ubetinget fengsel for innsidehandel av noe omfang bør derfor også gjelde ved innsidehandel med obligasjoner.» «Jeg legger til grunn at gevinstpotensialet ved innsidehandel med obligasjoner vil kunne være betydelig.» Høyesteretts praksis fra Sense-, Otrum- og PRrådgiverdommene anses for å gjelde straffutmåling ved innsidehandel generelt. 14
15 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 15
16 Markedsadferd Problemstillinger knyttet til innsidehandel Problemstilling: Handel i aksjer som følge av avtalemessig eller lovbasert plikt når man besitter innsideinformasjon 1. Kan fondsforvalter for et indeksfond handle etter sitt mandat i en aksje han besitter innsideinformasjon om? 2. Kan fondsforvalter selge seg ned i en aksje han har innsideinformasjon om, når fondet overskrider 10 % grensen oppstilt i vpfl. 6-6 annet ledd nr. 2? 16
17 Markedsadferd Problemstillinger knyttet til innsidehandel Forarbeidene nevner eksempler på tilfeller som ikke vil fremstå som misbruk fordi det foreligger en lovbestemt plikt til å handle: plikt til salg iht. konsesjonslovgivningen plikt til realisasjon av pant eller sikkerheter Finanstilsynets eksempler: Indeksfond: Passiv handel anses ikke som misbruk Graden av forvalters diskresjonære myndighet har betydning Nedsalg pga. passering av 10 % grensen i vpfl. 6-6 Handel basert på lovbestemt plikt er som hovedregel ikke misbruk 17
18 Agenda Kontrollarbeidet med de generelle adferdsreglene Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 18
19 Stedlige tilsyn - Oversikt Statistikk fra Finanstilsynets stedlige tilsyn hos verdipapirforetak i ordinære tilsyn 11 tematilsyn Alvorlige og systematiske brudd ble konstatert hos 4 foretak 2 konsesjoner ble trukket tilbake 2 foretak leverte inn konsesjonene 19
20 Stedlig tilsyn Klagevedtak fra Finansdepartementet Finansdepartementet fattet to vedtak av 11. oktober 2013: Terra Markets AS Acta Asset Management AS Finanstilsynets tilbakekall av tillatelsene ble fastholdt av departementet 20
21 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 21
22 Stedlig tilsyn: Overskridelse av tillatelser Verdipapirhandelloven 9-1 første ledd: «Investeringstjenester som ytes på forretningsmessig basis kan bare ytes av foretak som har tillatelse til dette fra departementet.» Verdipapirforetak må være bevisst hvilke investeringstjenester det faktisk yter Finanstilsynet har i en rekke tilsynssaker sett foretak som overskrider grensene for sine tillatelser Eksempler fra 2013 på overskridelse av tillatelsene: aktiv forvaltning, egenhandel, plassering av emisjoner og ordreformidling 22
23 Stedlig tilsyn: Grensene for tillatelsen ordreformidling Nye handelsstrategier: Investeringsanbefalinger distribueres bredt til kundene på foretakets hjemmesider, e-post, twitter e.l. Etterfølgende oppringinger til kundene (med eller uten investeringsrådgivning) «Finanstilsynet vil uttrykke generelt at det ser på denne utviklingen med en viss bekymring, spesielt med tanke på foretakenes bevissthet på hvilken investeringstjeneneste som faktisk ytes [..].» Merknad 1. juli
24 Stedlig tilsyn: Grensene for tillatelsen ordreformidling ORDREUTFØRELSE / ORDREFORMIDLING Kunden ringer til foretaket og legger inn ordre og foretaket formidler ordren Netthandel GRÅSONE Vurderingsmomenter vil kunne være: er det megler eller kunden som tar kontakt? baseres samtalen på distribuert anbefaling? presenteres anbefalingen som egnet for kunden? bygger anbefalingen på en vurdering av kundens personlige omstendigheter? har kunden opplevd anbefalingen som et investeringsråd? INVESTERINGS- RÅDGIVNING Foretaket anbefaler et finansielt instrument til kunden basert på kundens kunnskap om/erfaring fra det aktuelle investeringsområde, samt kundens finansielle situasjon og investeringsmål 24
25 Stedlig tilsyn: Grensene for tillatelsen ordreformidling Grensedragningen mellom ordreformidling og investeringsrådgivning: ESMAs Q&A 2010: "Understanding the definition of advice under MiFID (CESR/10-294) 25
26 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 26
27 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier Man vil lett komme i brudd med reglene om god forretningsskikk dersom det gis investeringsråd basert på en kortsiktig handelsstrategi jf. Finanstilsynets merknader, samt vedtak fra Finansdepartementet Fortalen til MiFID-direktivet (Kommisjonsdirektiv 2006/73/EU) punkt 57: «En række transaktioner, der hver især er egnede, når de betragtes isoleret, kan være uegnede, hvis anbefalingen eller beslutningen om at handle gives eller træffes med en hyppighed, der ikke er i kundens bedste interesse.» 27
28 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 28
29 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 29
30 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 30
31 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier Ad. b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet «Finanstilsynet vil [ ] bemerke at jo bredere spekter av forhold som gir legitim grunn til å fravike de forutsetninger Foretaket har basert sine «case» på, desto løsere blir fundamentet for Foretakets utgangspunkt om at all rådgiving skal være basert på Foretakets gjeldende «case», og desto større blir meglernes handlingsrom for å gi kortsiktige investeringsråd.» Merknad 1. juli
32 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 32
33 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier Ad. c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant «Departementet presiserer at det ikke vil være avgjørende hvorvidt en slik investeringsstrategi [forbundet med hyppige og kortsiktige transaksjoner] er bevisst og fastlagt i forkant, eller om den utgjøres av summen av de enkeltstående investeringsråd.» Finansdepartementets vedtak 11. oktober
34 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 34
35 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier Ad. d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd «Foretaket har [ ] anført at deres kunder ønsker å utnytte kortsiktige muligheter på tross av påpekt risiko og kostnadsmessige forhold. [ ] Finanstilsynet peker på [at kundens bekreftelse på ønsket handelsstrategi] uansett ikke fratar Foretaket dets plikt til å vurdere om transaksjonene hver for seg og samlet er egnet for kunden når det yter investeringsrådgiving.» Merknad 6. mai
36 Stedlig tilsyn - God forretningsskikk ved kortsiktige handelsstrategier a) Velfundert grunnlag for rådet er ingen garanti for egnet investeringsråd b) Vid adgang til å fravike forutsetningene for strategien kan føre til uthuling av råd som i utgangspunktet kan være egnet c) Hvorvidt den kortsiktige handelsstrategi utføres bevisst eller ubevisst er irrelevant d) Verdipapirforetaket kan ikke informere seg ut av plikten til å gi egnede råd e) Plikt til ivaretagelse av kundens interesse gjelder uavhengig av hvilken investeringstjeneste som ytes 36
37 Agenda Kontrollarbeidet med verdipapirhandellovens generelle adferdsregler Informasjonsbehandling i forvaltningen Nordic Mining saken Rettspraksis fra 2013 Kommentarer til Rt 2013 s. 946 Problemsstillinger knyttet til innsidehandel ved avtalemessig eller lovbasert plikt til å handle Stedlig tilsyn med verdipapirforetak Observasjoner fra stedlig tilsyn Overskridelse av tillatelser God forretningsskikk ved ytelse av nye kortsiktige handelsstrategier Styrets kontrollansvar 37
38 Stedlig tilsyn: Styrets kontrollansvar Styret i verdipapirforetaket har det overordnede ansvaret for selskapet virksomhet jf. asl./asal og 6-13 og vpf Compliance skal avgi skriftlige rapporter til styret jf. verdipapirforskriften 9-8 (3) bokstav b) dersom rapportene er mangelfulle, har styret et selvstendig ansvar for å påpeke dette og innhente nødvendige opplysninger, jf. FIN vedtak
39 Stedlig tilsyn: Styrets kontrollansvar Styret i foretaket «skal ha relevante kvalifikasjoner og yrkeserfaring» for å kunne ivareta vervet «på forsvarlig måte» jf. vphl. 9-9 første ledd forutsettes å ha god kjennskap til risikobildet som knytter seg til virksomheten, i tillegg til regelverket som virksomheten er underlagt Styret har ansvar for å «iverksette tiltak for å avhjelpe eventuelle mangler» ved foretakets virksomhet jf. vpf første ledd 39
40 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo cav@finanstilsynet.no
Erfaringer fra stedlig tilsyn. Margrete Øvrebø Spesialrådgiver Seksjon for verdipapirtilsyn
Erfaringer fra stedlig tilsyn Margrete Øvrebø Spesialrådgiver Seksjon for verdipapirtilsyn Stedlige tilsyn i verdipapirforetak 2012: 16 tilsyn 2013: 9 ordinære og 11 tematilsyn To tilbakekall av tillatelser
DetaljerBehandling av innsideinformasjon i forvaltningen. Geir Holen 6. desember 2013
Behandling av innsideinformasjon i forvaltningen Geir Holen 6. desember 2013 Side 2 Side 3 Hensynene bak innsideregelverket m.m. Legge til rette for at norsk næringsliv, herunder kommuner og offentlige
DetaljerErfaringer fra tilsynspraksis. Geir Holen Seksjonssjef Seksjon for verdipapirtilsyn Verdipapirseminaret 1/2013
Erfaringer fra tilsynspraksis Geir Holen Seksjonssjef Seksjon for verdipapirtilsyn Verdipapirseminaret 1/2013 Stedlig tilsyn - oversikt Finanstilsynet (FT) gjennomførte i alt 15 stedlige tilsyn hos verdipapirforetak
DetaljerErfaringer fra stedlig tilsyn. Marte Voie Opland spesialrådgiver seksjon for verdipapirtilsyn (M3)
Erfaringer fra stedlig tilsyn Marte Voie Opland spesialrådgiver seksjon for verdipapirtilsyn (M3) Finanstilsynets hjemmesider 2 Dagens agenda Compliance Retningslinjer og rutiner Organisering 3 Retningslinjer
DetaljerOrganisering av verdipapirforetak
Rundskriv Organisering av verdipapirforetak RUNDSKRIV: 4/2015 DATO: 16.04.2015 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Verdipapirforetak FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo Innhold 1 Innledning og rettslig
DetaljerLover og regler i fondsbransjen. Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening
Lover og regler i fondsbransjen Vibeke Engelhardtsen Verdipapirfondenes forening Disposisjon 1. Rettskildene 2. Aktørene 3. Dokumentasjon 4. Grensekryssende virksomhet 5. Enkelte andre viktige tema Rettskildene
DetaljerHÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS
HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS Introduksjon Alfred Berg Kapitalforvaltning AS («Alfred Berg») er et forvaltningsselskap for verdipapirfond og forvalter Alfred Berg
DetaljerBehandling av innsideinformasjon i corporate avdelingen Suspensjoner samarbeid over landegrensene i EU
Behandling av innsideinformasjon i corporate avdelingen Suspensjoner samarbeid over landegrensene i EU Caroline Lium-Valmot, seniorrådgiver Verdipapirseminaret, 1. desember 2010 Agenda 1. Behandling av
DetaljerAPOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER
APOLLO MARKETS AS - RUTINE FOR UTØVELSE AV INVESTERINGSTJENESTER Apollo Markets AS har konsesjon fra Finanstilsynet til å yte følgende investeringstjenester i medhold av verdipapirhandelloven 2-1 (1) nr:
DetaljerANBEFALING NR. 8 Kundekontroll i forbindelse med shortsalg
ANBEFALING NR. 8 Kundekontroll i forbindelse med shortsalg Denne anbefalingen er fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund 12. mai 2009. 1 Innledning Det følger av verdipapirhandelloven 10-4 annet
DetaljerKAP. 1 REGLER FOR OMSETNING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (VERDIPAPIRER) UTSTEDT AV SAMARBEIDENDE BANKER I SPAREBANK 1
KAP. 1 REGLER FOR OMSETNING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER (VERDIPAPIRER) UTSTEDT AV SAMARBEIDENDE BANKER I SPAREBANK 1 (Gjelder for primærinnsideres kjøp/salg av finansielle instrumenter (herunder grunnfondsbevis)
DetaljerRundskriv 4/2015 Organisering av verdipapirforetak. Brita Daae Hrenovica Seniorrådgiver Seksjon for verdipapirforetak og infrastruktur
Rundskriv 4/2015 Organisering av verdipapirforetak Brita Daae Hrenovica Seniorrådgiver Seksjon for verdipapirforetak og infrastruktur Oversikt Nytt rundskriv om organisering av verdipapirforetak Innledning
DetaljerVEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS
201202- Vedlegg til Kundeavtale Ordreformidling, 5 sider. VEDLEGG TIL KUNDEAVTALE ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS RETNINGSLINJER FOR ORDREFORMIDLING NOR SECURITIES AS 1. GENERELT Nor Securities har konsesjon
DetaljerRådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer
Rådgivning om finansielle produkter - tilsynsmessige og regulatoriske utfordringer Norges fondsmeglerforbunds seminar 2. juni 2010 Spesialrådgiver Marte Voie Opland Finanstilsynets rolle i sparemarkedet
DetaljerVerdipapirforetakenes avlønningssystemer og vederlag fra andre enn kunden
Rundskriv Verdipapirforetakenes avlønningssystemer og vederlag fra andre enn kunden RUNDSKRIV: 17/2010 DATO: 05.07.2010 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Verdipapirforetak Forvaltningsselskaper FINANSTILSYNET Postboks
DetaljerVerdipapirhandellovens bestemmelser vedr. håndtering av innsideinformasjon 1
Verdipapirhandellovens bestemmelser vedr. håndtering av innsideinformasjon 1 1. Krav til å føre liste over personer med tilgang til innsideinformasjon ( 3-5): Utsteder av finansielle instrumenter skal
DetaljerRUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
Approved by Date Effective as of Responsible Author BoD November 2012 Compliance Earlier versions Period of validity Comment Responsible Author Version 1 Version 2 RUTINE FOR HÅNDTERING AV INTERESSEKONFLIKTER
DetaljerMarkedsmisbruksforordningen & Transparency-direktivet
Markedsmisbruksforordningen & Transparency-direktivet Caroline Lium-Valmot Spesialrådgiver, Finanstilsynet Agenda 1. Transparency-direktivet (TD) 2. Markedsmisbruksforordningen (MAR) Side 2 TD status Transparency-direktivet
DetaljerNytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond
Nytt fra fondsområdet, herunder lov om forvaltning av alternative investeringsfond Verdipapirseminaret, 4. juni 2014 Britt Hjellegjerde og Lars Ove Hagset Disposisjon 1) Enkelte regelverksinitiativ på
DetaljerMiFID implementering i DnB NOR Markets. Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets
MiFID implementering i DnB NOR Markets Hanne L. Pedersen Compliance DnB NOR Markets MiFID: Innføring av ny verdipapirhandellov Konsesjonsforhold: Investeringsrådgivning blir ny konsesjonspliktig investeringstjeneste
DetaljerTema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon
Tema Aktører i kraftmarkedet unntatt for konsesjon, og vil valutasikring av handel på Nord Pool tvinge aktørene til å måtte søke konsesjon MiFID-direktivet og konsekvenser for EBLs medlemmer Tirsdag 5.
DetaljerBRANSJESTANDARD NR. 1 Diskresjonær kundebehandling aktiv forvaltning
BRANSJESTANDARD NR. 1 Diskresjonær kundebehandling aktiv forvaltning Denne anbefalingen er fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund 13. september 2002. Anbefalingen trer i kraft fra og med 1. november
DetaljerPolicy for etikk og forretningsatferd
Åpen 1/ 6 Policy for etikk og forretningsatferd 1. Formål Dette dokumentet definerer Skandiabanken ASA ( Banken ), sine etiske retningslinjer. De etiske retningslinjene er utformet på et overordnet nivå
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING I HENHOLD TIL MIFID II 1. Klassifisering Vi er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres
DetaljerAksjespareklubber enkelte problemstillinger. Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009
Aksjespareklubber enkelte problemstillinger Kjersti Aksnes Gjesdahl Høyres Hus 16. Juni 2009 Problemstillinger Avgrensninger og (mangelen på) definisjon Rettslig regulering Egenhandelsreglene Andre problemstillinger
DetaljerRUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING
RUTINE FOR KUNDEKLASSIFISERING Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS ( Foretaket ) 30. januar 2014 1. INNLEDNING Foretaket er pålagt å klassifisere alle kundene i ulike kundekategorier avhengig
DetaljerANBEFALING NR. 8 Kundekontroll i forbindelse med shortsalg
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 0117 Oslo F: +47 23 11 17 49 ANBEFALING NR. 8 Kundekontroll i forbindelse med shortsalg Denne anbefalingen er fastsatt av styret i Verdipapirforetakenes
DetaljerHøring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter til MiFID II og MiFIR
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 18/3310 27.04.2018 Høring - NOU 2018:1 Markeder for finansielle instrumenter - gjennomføring av utfyllende rettsakter
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. ANVENDELSESOMRÅDE, KLASSIFISERING SpareBank 1 Verdipapirservice AS ( Foretaket ) er pålagt å klassifisere alle kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/29
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/29 Klager: X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 OSLO Saken gjelder: Saken gjelder størrelsen på kurtasjen som totalt er betalt til
DetaljerNy lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år
Gardermoen, 26. april 2010 Eirik Bunæs AF Kommunepartner: Finansiell rådgivning og formelle rammer Ny lov om verdipapirhandel i 2007 - hva var motivene? erfaringer etter 2 år 2 Nytt EU-regelverk på verdipapirområdet
DetaljerDirektivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter?
Direktivet for alternative investeringer - Mer regulering, men flere muligheter? Bernt S. Zakariassen Verdipapirfondenes forening Fondsdagen 11. april 2013 AIFM-direktivet AIFM-direktivet (Alternativ Investment
DetaljerFORVALTERS HÅNDTERING AV INNSIDEINFORMASJON Foredrag på VFFs complianceseminar
FORVALTERS HÅNDTERING AV INNSIDEINFORMASJON Foredrag på VFFs complianceseminar 24.11.2016 Bjarne Rogdaberg AGENDA Innsideinformasjon Handleforbudet Taushetsplikt Føring av innsidelister Endringer ved markedsmisbruksforordningen
DetaljerPlikt til lydopptak og lagring av elektronisk kommunikasjon
Høringsnotat Plikt til lydopptak og lagring av elektronisk kommunikasjon for forvaltningsselskap for verdipapirfond og AIF-forvaltere ved yting av investeringstjenester DATO: 20.06.2019 Innhold 1 Innledning
DetaljerAVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART
AVTALE OM BEHANDLING SOM PROFESJONELL KUNDE OG KVALIFISERT MOTPART Dokumentet Informasjon om kundeklassifisering beskriver hvordan kundens klassifisering påvirker grad av investorbeskyttelse. Kunder klassifisert
DetaljerUtfordringer for finansiell handel i kraftmarkedet. Knut Godager Finanstilsynet
Utfordringer for finansiell handel i kraftmarkedet Knut Godager Finanstilsynet Disposisjon Innledning Definisjonen av finansielle instrumenter Markedsplasser og CCPer Transparens Nye krav til konsesjon
DetaljerInformasjon og retningslinjer om kundeklassifisering
Informasjon og retningslinjer om kundeklassifisering Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund (VPFF) Denne standarden er sist oppdatert 10. mars 2015 RS Platou Project Sales AS NO
DetaljerLov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven)
Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven) DATO: LOV-2007-06-29-75 DEPARTEMENT: FIN (Finansdepartementet) PUBLISERT: I 2007 hefte 6 IKRAFTTREDELSE: 2007-11-01, 2008-01-01 ENDRER: LOV-1997-06-13-45,
DetaljerAnsattes egenhandel (Fastsatt av styret i Verdipapirfondenes forening, 31. mars 2011)
Bransjeanbefaling for medlemmene i Verdipapirfondenes forening: Ansattes egenhandel (Fastsatt av styret i Verdipapirfondenes forening, 31. mars 2011) 1 Generelt 1.1 Formell status og ikrafttredelse Verdipapirfondenes
DetaljerLØPENDE FORPLIKTELSER...
ETF-reglene (Opptaksregler og løpende forpliktelser) 1. GENERELT... 2 1.1 INNLEDNING... 2 1.2 BØRSHANDLEDE FOND... 2 1.3 FONDET OG FORVALTNINGSSELSKAPET... 2 1.4 VIRKEOMRÅDE... 2 2. OPPTAKSVILKÅR... 3
DetaljerSparebanken Møre. Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning
Sparebanken Møre Retningslinjer for å oppnå beste resultat ved Aktiv Forvaltning Innhold RETNINGSLINJENES FORMÅL...3 INNLEDNING...3 HVA ER BESTE UTFØRELSE?...3 AKTIV FORVALTNING...3 UTFØRELSESPLASSER OG
DetaljerTilbakekall av tillatelser til å yte investeringstjenester
Terra Markets AS Postboks 2349, Solli 0201 OSLO 12.04.2012 SAKSBEHANDLER: Roy V. Halvorsen VÅR REFERANSE: 11/5884 DERES REFERANSE: DIR.TLF: 22 93 97 88 ARKIVKODE: 454.1 Tilbakekall av tillatelser til å
Detaljer/d: LOV :d/ Verdipapirhandelloven vphl. Verdipapirhandel (verdipa...
Page 1 of 6 Lov om verdipapirhandel (verdipapirhandelloven) DATO: LOV-2007-06-29-75 DEPARTEMENT: FIN (Finansdepartementet) PUBLISERT: I 2007 hefte 6 IKRAFTTREDELSE: 2007-11-01, 2008-01-01, 2008-11-01,
DetaljerBRANSJESTANDARD NR. 1 Grensen mellom megling og aktiv forvaltning
BRANSJESTANDARD NR. 1 Grensen mellom megling og aktiv forvaltning Denne standarden ble fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund 13. september 2002. Standarden trådte i kraft fra og med 1. november
DetaljerRetningslinjer for ytelse av investeringstjenester
Tittel Retningslinjer for ytelse av investeringstjenester Vedtatt av: Styret Dato: 28. november 2018 Tidligere dok: N/A Skal revideres Årlig Tilgjengelig for: Alle Disse retningslinjer bygger på lov om
DetaljerETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS. (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund)
ETISKE NORMER FOR BERGEN CAPITAL MANAGEMENT AS (Basert på standard utarbeidet av Verdipapirforetakenes forbund) 1 Formål De etiske normene har som formål å bidra til at rådgivning og omsetning av finansielle
DetaljerPersonlige transaksjoner i forvaltningsselskap for verdipapirfond
Personlige transaksjoner i forvaltningsselskap for verdipapirfond Høringsnotat DATO: 10.09.18 Innhold 1 Generelt om høringsnotatet 3 2 Gjeldende rett 3 2.1 Kort om formålet med egenhandelsreglene 3 2.2
DetaljerMerknader - endelig rapport. 1. Innledning
Atlas Securities AS Karenslyst Allé 2 0278 OSLO 21.03.2011 SAKSBEHANDLERE: Roy Halvorsen, Marte Voie Opland og Elise Ødegård DIR.TLF: 22 93 97 70 (Ødegård) VÅR REFERANSE: 10/7924 ARKIVKODE: 454.1 DERES
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/16
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/16 Klager: X Innklaget: Terra Markets AS Parkveien 61 0201 Oslo Saken gjelder: Klage på mangelfull oppfølgning fra verdipapirforetakets side i forbindelse med aksjehandel
DetaljerOversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder
Oversikt over betydningen av MiFID i Nord Pools markeder Erik Thrane General Counsel erik.thrane@nordpool.com Disposisjon Oversikt over MiFID Finansielle instrumenter Investeringstjenester Relevante unntak
DetaljerKommisjonens forslag til endringer i MiFID. Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset
Kommisjonens forslag til endringer i MiFID Verdipapirseminaret 2. desember 2011 Spesialrådgiver Lars Ove Hagset Etter 4 år med MiFID hvilke svakheter er avdekket? Markedsfragmentering Svakere markedsovervåking
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2012/5
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2012/5 Klager: X Innklaget: Nordic Securities AS Bryggen 5 5003 Bergen Saken gjelder: Anførsel om at Nordic Securities AS ikke har gitt en forståelig og ordentlig orientering
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19 X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 Oslo Saken gjelder: Saken gjelder generell klage over kvaliteten på den rådgivningen klager
DetaljerNORGES HØYESTERETT. HR-2013-01367-A, (sak nr. 2013/545), straffesak, anke over dom, (advokat Christian B. Hjort) S T E M M E G I V N I N G :
NORGES HØYESTERETT Den 26. juni 2013 avsa Høyesterett dom i HR-2013-01367-A, (sak nr. 2013/545), straffesak, anke over dom, Den offentlige påtalemyndighet (førstestatsadvokat Hans Christian Koss) mot A
DetaljerAnbefalte retningslinjer for ansattes egenhandel
Fjordalléen 16 E: post@vpff.no Postboks 1501 Vika T: +47 23 11 17 40 10117 Oslo ANBEFALING NR. 5 Anbefalte retningslinjer for ansattes egenhandel Anbefalingen ble opprinnelig fastsatt av styret i Verdipapirforetakenes
DetaljerInformasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018).
Informasjonsnotatet bygger på ny lovgivning innen EU (MiFID II med tilhørende rettsakter som er gjeldende innen EU fra 3. januar 2018). 1. Innledning Et av hovedformålene bak MiFID II er økt investorbeskyttelse.
DetaljerNORGES FONDSMEGLERFORBUND The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1918 ETISK RÅD
NORGES FONDSMEGLERFORBUND The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1918 ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 1999/6 Klager: A Innklaget: Christiania Bank og Kreditkasse ASA, Christiania
DetaljerInformasjonsplikt har prioritet
Informasjonsplikt har prioritet v/ Thomas Borchgrevink Direktør Markedsovervåking og administrasjon Oslo Børs 05.12.2016 Copyright 2016, Oslo Børs, All rights reserved Agenda Informasjonsplikt for innsideinformasjon
DetaljerI henhold til allmennaksjeloven 6-23 har styret vedtatt slik styreinstruks:
Instruks for styret i SpareBank 1 SR-Bank ASA I henhold til allmennaksjeloven 6-23 har styret vedtatt slik styreinstruks: 1. Formål Styreinstruksen gir nærmere regler om styrets arbeid og saksbehandling,
DetaljerHANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS. Informasjon om rådgivning
HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS Informasjon om rådgivning Informasjon om Handelsbanken Capital Markets som rådgiver Før du som kunde mottar investeringsrådgivning av Handelsbanken Capital Markets (Handelsbanken),
DetaljerSøknad om konsesjon. Advokat Søren L. Lous. når løsningen teller
Advokat Søren L. Lous Forutsetninger for konsesjonssøknad Vphl 9-1 Investeringstjenester som ytes på forretningsmessig basis Virksomheten ikke faller inn under et eller flere unntak i vphl. 9-2 Vphl 9-1,
DetaljerOSLO BØRS FORRETNINGSVILKÅR FOR EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF)
OSLO BØRS FORRETNINGSVILKÅR FOR EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Fastsatt av styret i Oslo Børs ASA den xxxxx 2003 med hjemmel i børsloven 5-1 tredje ledd. 1. Virkeområde Disse regler og forretningsvilkår gjelder
DetaljerVÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 12/2943 06.05.2013
Atlas Securities AS Att: Styret Karenslyst Allé 2 2 Etg 0278 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 12/2943 06.05.2013 Tilbakekall av tillatelser 1 INNLEDNING Finanstilsynet gjennomførte stedlig tilsyn
DetaljerINFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING. 1. Klassifisering. 2. Ikke-profesjonell kunde
INFORMASJON OM KUNDEKLASSIFISERING 1. Klassifisering Cleaves Securities er pålagt å klassifisere alle våre kunder i ulike kundekategorier avhengig av profesjonalitet. Kundene skal klassifiseres som henholdsvis
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/12
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2009/12 Klager: X Innklaget: Orkla Finans Kapitalforvaltning AS Postboks 1724 Vika 0121 Oslo Saken gjelder: Klagen retter seg mot den rådgivningen som ble utført av Orkla
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/8
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/8 Klager: X Innklaget: Agilis Group AS Stranden 3 A, Aker Brygge 0250 OSLO Saken gjelder: Klagen er knyttet til Agilis Group AS håndtering av klagers kundeforhold i
DetaljerRETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE
RETNINGSLINJER FOR AKTIV FORVALTNING, INVESTERINGSRÅDGIVNING, OG MOTTAK OG FORMIDLING AV ORDRE Fastsatt av styret i Horisont Kapitalforvaltning AS («Foretaket») 3. mars 2015. Denne rutinen erstatter tidligere
DetaljerTilsynssaker vedrørende kontrollfunksjonen. Halvdagsseminar for verdipapirforetakene 1. desember 2010 Tilsynsrådgiver Leif Roar Johansen
Tilsynssaker vedrørende kontrollfunksjonen Halvdagsseminar for verdipapirforetakene 1. desember 2010 Tilsynsrådgiver Leif Roar Johansen Kontrollfunksjonen er et viktig prioriteringsområde ved stedlige
DetaljerVeiledning. 1. Bakgrunn og formål. 2. Relevant regelverk
Veiledning Omfanget av kundeopplysninger som bør innhentes ved investeringsrådgivning knyttet til langsiktig sparing i aksje- og kombinasjonsfond (proporsjonalitetsprinsippet) Publisert 22. mai 2019. 1.
DetaljerRetningslinjer for ordreutførelse i RS Platou Finans Shipping AS
Retningslinjer for ordreutførelse i RS Platou Finans Shipping AS Dette skrivet omfatter retningslinjer for å oppnå best mulig resultat for ordreutførelse av finansielle instrumenter som er påkrevet etter
DetaljerCompliance funksjonen utøvelse og praktisk angrepsvinkel
Compliance funksjonen utøvelse og praktisk angrepsvinkel Presentasjon i Complianceutvalget i VFF den 10. april 2013 Kate A. Pauli Lovpålagt funksjon Verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond
DetaljerInterne retningslinjer for håndtering av sensitiv informasjon
Interne retningslinjer for håndtering av sensitiv informasjon Enova SF 1 Innledning Gjennom arbeidet vårt får vi i Enova tilgang til sensitive personopplysninger og forretningssensitive næringsopplysninger.
DetaljerRETNINGSLINJER FOR BEGRENSNING AV INTERESSEKONFLIKTER
RETNINGSLINJER FOR BEGRENSNING AV INTERESSEKONFLIKTER Apollo Markets AS driver virksomhet etter en forretningsmodell som har innebygget potensiale for interessekonflikter. Dette vil kunne oppstå enten
Detaljer2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder
2. Retningslinjer for ordreutførelse av finansielle instrumenter i ordredrevne markeder 1. november 2007 Informasjon om kundeklassifisering 1 RETNINGSLINJER FOR ORDREUTFØRELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER
DetaljerETISKE RETNINGSLINJER
ETISKE RETNINGSLINJER FOR Forretningsadresse: Brugata 4, 3825 Lunde Postboks 4, 3832 Lunde Org.nr. 999177794 Utarbeidet dato: 8.11.2012 av: Hans Storli Side 1 av totalt 5 Innholdsfortegnelse: 1. Innledning...
DetaljerForord Kapittel 1 Innledning Kapittel 2 Finansielle instrumenter
Innhold Forord... 5 Kapittel 1 Innledning... 13 1.1 Børs og verdipapirretten... 13 1.2 Rettskilder og litteratur... 17 1.3 Rettslig plassering og avgrensninger... 24 1.3.1 Rettslig plassering forholdet
DetaljerEtiske retningslinjer pr. 12.10.2011. www.kommunalbanken.no
Etiske retningslinjer pr. 12.10.2011 www.kommunalbanken.no Innhold Etiske retningslinjer Revidert 24.6.05 Revidert 17.10.05 Revidert 12.10.11 Etikk 3 Interessekonflikter og habilitet 3 Gaver og andre fordeler
DetaljerInnhold KAPITTEL 1 KAPITTEL 2
Innhold KAPITTEL 1 INNLEDNING... 1.1 Børs- og verdipapirretten.... 1.2 Rettskilder og litteratur... 1.3 Rettslig plassering og avgrensninger.... 1.3.1 Finansretten penge- og kredittretten og børs- og verdipapirretten....
DetaljerAnbefaling nr 2/2001
Anbefaling nr 2/2001 Informasjon om verdipapirforetaks og ansattes egne posisjoner i finansielle instrumenter Denne anbefaling er fastsatt av styret i Norges Fondsmeglerforbund. Anbefalingen er basert
DetaljerKundeavtale. Postadresse SpareBank 1 Nord-Norge Marketss Pb. 6800 9298 Tromsø. E-post verdipapirservice@snn.no
Kundeavtale SpareBank 1 Nord-Norge Marketss N- Vedlagt følger nødvendig dokumentasjon i forbindelse med opprettelse av kundeforhold med SpareBank 1 Nord-, heretter kalt SNN Markets. 1. KUNDEOPPLYSNINGER
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/3
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2010/3 Klager: X Innklaget: Terra Markets AS Parkveien 61 0254 OSLO Saken gjelder: Saken gjelder klage på mangelfull oppfølgning fra verdipapirforetakets side, blant annet
DetaljerINNSIDEREGLEMENT INCUS INVESTOR ASA ( INCUS )
INNSIDEREGLEMENT I INCUS INVESTOR ASA ( INCUS ) 1. GENERELT Incus har, for å oppfylle utsteders plikter med hensyn til forsvarlig informasjonshåndtering m.v. etter verdipapirhandellovgivningen, utferdiget
DetaljerRETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE
RETNINGSLINJER FOR BESTE RESULTAT OG ORDREUTFØRELSE 1. INNLEDNING Fearnley Project Finance AS har konsesjon til å formidle og utføre ordre i finansielle instrumenter. Formelle krav til verdipapirforetak
DetaljerNORGES FONDSMEGLERFORBUND The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1918
NORGES FONDSMEGLERFORBUND The Association of Norwegian Stockbroking Companies Stiftet 5. oktober 1918 AVGJØRELSE FRA ETISK RÅD NORGES FONDSMEGLERFORBUND SAK NR. 3/1996 Klager: A Innklaget: Den norske Bank
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2015/5. Klager: Bryggen Bergen
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2015/5 Klager: X Innklaget: Nordic Securities AS Bryggen 5 5003 Bergen Saken gjelder: Klage på at investeringsrådgivning ikke har vært i henhold til klagers risikovillighet
DetaljerAutorisasjonsordningen for finansielle rådgivere (AFR) Styrets behandling av sak vedrørende brudd på god rådgivningsskikk etter AFRs regelverk 3-8
Autorisasjonsordningen for finansielle rådgivere (AFR) Styrets behandling av sak vedrørende brudd på god rådgivningsskikk etter AFRs regelverk 3-8 Saksfremstilling: Saken gjelder en autorisert finansiell
DetaljerKredittilsynet Rundskriv 22/2001
LOV OM VERDIPAPIRHANDEL - ENKELTE KOMMENTARER KNYTTET TIL 2-1 OM MISBRUK AV INNSIDEOPPLYSNINGER, 2-2 OM BEHANDLING AV INNSIDEOPPLYSNINGER OG RÅDGIVNINGSFORBUD, 2-3 OM UNDERSØKELSESPLIKT OG 3-1 OM MELDEPLIKT
DetaljerRettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere
Rundskriv Rettslige rammer for virksomheten til registrerte AIFforvaltere RUNDSKRIV: 11/2016 DATO: 27.05.2016 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Forvaltere av alternative investeringsfond Verdipapirforetak FINANSTILSYNET
DetaljerOslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs
Oslo, 5. juni 2012 Eirik Bunæs Verdipapirseminar våren 2012 Europeisk regelverk en oppdatering Prioriteringer i tilsynsarbeidet Tendenser i den europeiske regelverksutviklingen: Større grad av fullharmonisering:
DetaljerMarkedsmanipulasjon Misbruk av innsideinformasjon
Markedsmanipulasjon Misbruk av innsideinformasjon Verdipapirforetakenes Forbund autorisasjonskurs Rasmus Woxholt Markedsovervåking Oslo Børs ASA Versjon H.2013 En innsidebørs? 3 Innledning Formålet med
DetaljerRegulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter
Regulatoriske utfordringer ved distribusjon av finansielle produkter NFMF bransjeseminar 4. juni 2009 Tore Mydske og Sverre Tyrhaug www.thommessen.no Disposisjon Konsekvenser av produktets rettslige kategorisering
DetaljerForslag til høringsnotat om styrking av regnskapstilsynets virkemidler
KREDIT ILSYNET The Financial Supervisory Authority of Norway Forslag til høringsnotat om styrking av regnskapstilsynets virkemidler Dato: 21.01.2009 Kredittilsynet Tlf. 22 93 98 00 post@kredittilsynet.no
DetaljerOppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren
Oppgaver og organisering av compliance-funksjonen Foredrag ved Norges Interne Revisorers Forening - Nettverksgruppen Finanssektoren Frede Aas Rognlien Head of Legal and Compliance SEB Enskilda AS 1 MiFID
DetaljerKontrollfunksjonen (compliancefunksjonen) i verdipapirforetak
Rundskriv Kontrollfunksjonen (compliancefunksjonen) i verdipapirforetak RUNDSKRIV: 5/2015 DATO: 13.05.2015 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Verdipapirforetak FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo Innhold
DetaljerETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8. Klager: 0021 Oslo. Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel
ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2011/8 Klager: Innklaget: DnB NOR Markets 0021 Oslo Saken gjelder: Manglende fraråding fra innklagedes side i forbindelse med derivathandel Etisk Råd er satt med følgende
DetaljerVerdipapirforetaks tilknyttede agenter. Høringsnotat og forskriftsforslag
Verdipapirforetaks tilknyttede agenter Høringsnotat og forskriftsforslag 01.10.2018 1 Innledning Verdipapirlovutvalget avga sin fjerde utredning til Finansdepartementet 11. januar 2018. Utredningen gjelder
DetaljerTjenester med tilrettelegging og gjennomføring av omsetning av aksjeselskaper (Merverdiavgiftsloven 3-6)
Bindende forhåndsuttalelse fra Skattedirektoratet BFU 18/12. Avgitt 25. juni 2012 Tjenester med tilrettelegging og gjennomføring av omsetning av aksjeselskaper (Merverdiavgiftsloven 3-6) Et selskap som
DetaljerRETNINGSLINJER FOR UTFØRELSE AV ORDRE
RETNINGSLINJER FOR UTFØRELSE AV ORDRE SpareBank 1 SMN ("SMN") er morselskapet til SpareBank 1 Markets AS ("SB1 Markets"). En del kunder vil ved kjøp av investeringstjenester etablere kundeforhold både
DetaljerNytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige. Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn
Nytt og nyttig fra Finanstilsynet Seminar for complianceansvarlige Gry E. Skallerud Avdeling for markedstilsyn Disposisjon Finanstilsynets rundskriv om kontrollfunksjonen i verdipapirforetak (compliancerundskrivet)
DetaljerAlminnelige forretningsvilkår
Alminnelige forretningsvilkår 1. INNLEDNING Disse alminnelig forretningsvilkår er utarbeidet av Nordic Capital Management AS ( NCM ) i samsvar med krav i lov om verdipapirhandel av 29. juni 2007 nr. 75
Detaljer