DELÅRSRAPPORT Landkreditt. 3. kvartal

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Landkreditt 3. kvartal 2019

2 LANDKREDITT Beretning 3. kvartal 2019 Resultatet i konsernet hittil i 2019 utgjør 157,7 millioner kroner, sammenlignet med 237,4 millioner kroner i samme periode i Resultatet i Landkreditt SA utgjør -0,7 millioner kroner (-3,2 millioner kroner). I banken er resultatet positivt påvirket av god finansavkastning. Tapene er fortsatt meget lave. I forsikring oppveier god finansavkastning for høy skadeprosent. Konsernets forvaltningskapital utgjør millioner kroner, en økning på 5,0 prosent siste 12 måneder. Kapitaldekningen pr 30. september 2019 i Landkreditt konsern utgjør 21,75 prosent (21,52 prosent). Tilsvarende i Landkreditt SA er 99,08 prosent (84,63 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsern og morselskap utgjør henholdsvis 18,69 prosent og 99,08 prosent. Konsernregnskapet er utarbeidet etter full IFRS. I de enkelte selskapsregnskapene er det benyttet forenklet IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Det er en endring i regnskapsprinsippene knyttet til innføringen av IFRS 16 Leieavtaler fra 1. januar BANKKONSERNET Resultatet i bankkonsernet etter ni måneder i 2019 utgjør 133,8 millioner kroner. Etter tilsvarende periode i 2018 utgjorde resultatet 218,5 millioner kroner. Resultatet i Landkreditt Bank AS utgjør 120,2 millioner kroner (276,6 millioner kroner). Resultatet er positivt påvirket av god avkastning på investeringer i verdipapirer og lignende. Resultatene i konsernet og morselskapet er bedre enn i tilsvarende periode i 2018 korrigert for gevinsten ved salget av aksjene i Landkreditt Finans. Tapene er fortsatt meget lave. Sammenligningstallene er ikke korrigert for salget av Landkreditt Finans 1. juli Landkreditt Bank og Landkreditt Boligkreditt ble primo april 2018 tildelt offisiell rating fra Scope Ratings GmbH. Landkreditt Bank er ratet A- og Landkreditt Boligkreditt AAA, begge med «stable outlook». Disse er opprettholdt i forbindelse med siste gjennomgang. Korrigert for salget av Landkreditt Finans er utlånsveksten på årsbasis i Landkreditt Bank konsern 4,8 prosent (9,0 prosent). Utlånsveksten er høyest innen landbrukssegmentet. Innskuddsveksten i konsernet siste 12 måneder utgjør 3,7 prosent (7,9 prosent). Innskuddsdekningen i konsernet utgjør 73,8 prosent (74,5 prosent). Høy innskuddsdekning medfører lavere finansieringskostnad over tid. Samtidig bidrar dette til at likviditetsrisikoen reduseres. Kapitaldekningen pr 30. september 2019 (inklusive periodens resultat) i Landkreditt Bank konsern utgjør 21,30 prosent (21,37 prosent). Tilsvarende i Landkreditt Bank AS er 22,98 prosent (22,75 prosent). Den rene kjernekapitaldekningen i konsern og morselskap utgjør henholdsvis 18,09 prosent og 19,36 prosent. Landkreditt Boligkreditt har pr 30. september 2019 netto overtatt millioner kroner (3.761 millioner kroner) i boliglån fra Landkreditt Bank. Utlånsporteføljens gjennomsnittlige belåningsgrad utgjør 39 prosent (37 prosent). Videre utgjør overpantsettelsen 17 prosent (18 prosent). Hittil i 2019 har selskapet et resultat på 14,0 millioner kroner (14,2 millioner kroner) og en forvaltningskapital på millioner kroner (3.779 millioner kroner). Resultatet i 2019 er påvirket av engangskostnader i forbindelse med tilbakekjøp av egne obligasjoner. LANDKREDITT FORVALTNING Resultatet i Landkreditt Forvaltning hittil i 2019 utgjør 3,5 millioner kroner (2,5 millioner kroner). Forvaltet volum pr 30.september 2019 beløper seg til millioner kroner (4.000 mil- 2 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

3 lioner kroner). Alle fondene kan vise til meget god risikojustert avkastning. Det har vært en god utvikling i eget salg og salg gjennom Landkreditt Bank. LANDKREDITT FORSIKRING Selskapet har pr september 2019 et resultat på 21,8 millioner kroner (5,4 millioner kroner). Resultatet hittil i år er positivt påvirket av god finansavkastning og negativt påvirket av høy skadeprosent. Det pågår et arbeid for å bedre det tekniske resultatet slik at dette bidrar til å sikre en stabil god inntjening i selskapet. Solvenskapitaldekningen utgjør 207,6 prosent (174,4 prosent). RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter konsern hittil i år utgjør 294,2 millioner kroner (290,3 millioner kroner). Hensyntatt salget av Landkreditt Finans i 2018 bidrar god volumutvikling til å styrke nettorenten. Netto andre driftsinntekter så langt i 2019 utgjør 166,8 millioner kroner (193,4 millioner kroner). Resultaposten er i 2019 påvirket at god finansavkastning og at Landkreditt Forsikring i 2018 kun var konsolidert fra og med juni. Videre er resultatet i 2018 i stor grad påvirket av salget av aksjene i Landkreditt Finans. Driftskostnadene, eksklusive tap på utlån, hittil i 2019 utgjør 252,7 millioner kroner (201,4 millioner kroner). Økningen kommer primært som følge av konsolidering av Landkreditt Forsikring. Utlånsporteføljene vurderes som gode. Det er netto kostnadsført 6,5 millioner kroner (4,7 millioner kroner) i nedskrivninger på utlån. BALANSEN Utlån og fordringer på kunder utgjør millioner kroner (23.734). Korrigert for salget av Landkreditt Finans er utlånsveksten på årsbasis i Landkreditt Bank konsern 4,8 prosent (9,0 prosent). Utlånsveksten er høyest innen landbrukssegmentet. Beholdningen av rentebærende verdipapirer utgjør millioner kroner (3.306 millioner kroner). Porteføljen av rentebærende verdipapirer består hovedsakelig av obligasjoner med fortrinnsrett, andeler i rentefond, statspapirer og noe fondsobligasjoner. Porteføljen har kort durasjon. De fleste investeringer er i verdipapirer med flytende rente. Investeringer i aksjer og andeler utgjør 208 millioner kroner (270 millioner kroner) og består i hovedsak av andeler i godt diversifiserte aksjefond. KAPITALDEKNING Den rene kjernekapitaldekningen har økt som følge av god resultatutvikling de senere årene. Salget av AS Landkredittgården ultimo 2015 har sikret et godt soliditetsmessig grunnlag for videre vekst og utvikling av konsernet. Kapitaldekningen er i tillegg styrket gjennom opptak av fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital i Landkreditt Bank og Landkreditt Forsikring. Finanstilsynet har fastsatt at pilar 2-kravet for Landkreditt konsern skal utgjøre 2,8 prosent av beregningsgrunnlaget for pilar 1. Det interne kravet til ren kjernekapital skal til enhver tid minimum utgjøre summen av de formelle minimumskravene, pilar 2-tillegget samt et internt bufferkrav på 0,5 prosent. Totalkapitaldekningen og den rene kjernekapitaldekningen er derfor godt innenfor gjeldende og kommende krav. FRAMTIDSUTSIKTER Landkreditt skal fortsatt oppfylle formålet med å tilby gode produkter og tjenester til medlemmene og kundene. Vi skal være enkle og effektive med gode priser. Vår bransje endrer seg raskt med økt digitalisering. Vi posisjonerer virksomheten slik at vi kan utnytte et teknologisk og markedsmessig mulighetsrom. Å øke vår evne til å konvertere og styre våre kunder inn til selvbetjente prosesser er avgjørende for å øke vår effektivitet. Dette gjelder også automatisering av våre interne arbeidsprosesser. Det planlegges for fortsatt god vekst i alle selskapene i konsernet både innen landbruk og personmarkedet i samsvar med vedtatte planer. Tapene forventes også i fremtiden å ligge på lave nivåer. Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (45 prosent) og næringslån, i det alt vesentlige lån til landbruket (55 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 155 millioner kroner (164 millioner kroner). De iverksatte tiltakene for å redusere misligholdsnivået de senere årene har gitt god effekt. Misligholdet er også positivt påvirket av lavt rentenivå. Oslo, 30. september oktober Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

4 NØKKELTALL KONSERN Forvaltningskapital (mill. kr.) Utlånsvekst (%), 12 mnd 4,50 4,11 2,90 Resultat før skatt (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Liquidity Coverage Ratio (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 18,69 18,30 19,81 Uvektet kjernekapitalandel (%) 9,63 9,49 10,17 LANDKREDITT SA Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat før skatt (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) 99,08 84,63 84,38 LANDKREDITT FORSIKRING Skadeprosent brutto 81,1 114,0 102,8 Skadeprosent for egen regning 84,8 88,3 86,3 Kostnadsprosent brutto 20,8 20,9 22,1 Kostnadsprosent for egen regning 20,4 22,9 26,6 Combined brutto 101,9 134,9 124,0 Combined for egen regning 105,2 110,9 112,9 Resultat før skatt (mill. kr.) 24,6 1,0-20,0 Forfalte bruttopremier (mill. kr.) Solvenskapitaldekning % 207,6 174,4 163,9 LANDKREDITT BANK Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat før skatt (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Liquidity Coverage Ratio (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 18,39 16,73 19,13 Uvektet kjernekapitalandel (%) 9,41 8,79 9,94 Utlånsvekst (%), 12 mnd 2,53 8,88 6,93 Innskuddsvekst (%), 12 mnd 3,72 7,93 6,96 Innskuddsdekning (%) 89,39 88,37 87,85 Tapsprosent (%) 0,03 0,02 0,04 Misligholdsprosent (%) 0,76 0,83 0,50 4 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

5 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat før skatt (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Liquidity Coverage Ratio (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 20,41 19,48 19,32 Uvektet kjernekapitalandel (%) 7,66 7,21 7,40 Utlånsvekst (%), 12 mnd 16,62 9,36 12,52 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Gjennomsnittlig belåningsgrad (%) Overpantsettelse (%) LANDKREDITT FORVALTNING Forvaltet volum (mill. kr.) Resultat før skatt (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

6 RESULTATREGNSKAP KONSERN 3. KVARTAL 3. KVARTAL (Hele tusen kroner) Renter ol innt. av utlån til og fordr. på kredittinst. - am. kost Renter ol innt. av utlån til og fordringer på kunder - am. kost Renter ol innt. av sertifikater og obl. til virkelig verdi over res Andre renteinntekter Sum renteinntekter ol inntekter Renter ol kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter ol kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter ol kostnader på utstedte verdipapirer Renter ol kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader ol kostnader Sum rentekostnader ol kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi Gevinst ved salg av aksjer i datterselskap Oppjustering aksjer Netto forsikringsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Sum driftskostnader Driftsresultat før skatt Andel resultat tilknyttede selskaper Skattekostnad Periodens resultat ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER Periodens resultat Estimatavvik pensjoner Skatt av innregnede poster Sum resultatel. som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt Verdiendring tilknyttet selskap Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg Sum øvrige resultatel. som senere kan bli reklas. til resultat, e/skatt Periodens totalresultat Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

7 FORDELING AV RESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum FORDELING AV TOTALRESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum BALANSE KONSERN 30. SEPT. 30. SEPT. 31. DESEMBER EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet Gjenforsikringsandel brutto forsikringsforpliktelser Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Betalbar skatt Annen gjeld Utsatt skatt Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelse Brutto forsikringsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld og forpliktelser Minoritetsinteresser Fondsobligasjoner Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

8 RESULTATREGNSKAP LANDKREDITT SA 3. KVARTAL 3. KVARTAL (Hele tusen kroner) Annen driftsinntekt Lønn, honorarer og lignende Sosiale kostnader Administrasjons- og andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Konsernbidrag Renteinntekter Inntekt fra investering i obligasjoner Inntekt fra investering i aksjefond Annen finanskostnad Resultat av finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Resultatelem. som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt Periodens utvidede resultat Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

9 BALANSE LANDKREDITT SA 30. SEPT. 30. SEPT. 31. DESEMBER EIENDELER Lisenser Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Fast eiendom Aksjer i Landkreditt Bank AS Aksjer i Landkreditt Forsikring AS Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS Sum investeringer i datterselskaper Andeler i Produsentregisteret BA Aksjer i Tun Media AS Sum andre aksjer og andeler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Aksjefond Rentefond/obligasjoner med fortrinnsrett Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Annen egenkapital Sum egenkapital Skyldige offentlige avgifter Utsatt skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

10 KONTANTSTRØMOPPSTILLING LANDKREDITT KONSERN Driftsresultat før skatt Resultatførte renter fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Resultatførte utbetalinger av renter Utbetaling av renter Endring investering tilknyttede selskap/ datterselskap Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi Avskrivninger Inn- og utbetalinger av utlån til kunder Endring inn- og utbetalinger ved omsetning av rentebærende papirer Endring inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Forsikringsforpliktelser Tidsavgrensningsposter Tap på utlån Betalte skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Mottatt utbytte Endring investering tilknyttede selskap/ datterselskap Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Salg av immaterielle eiendeler Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner Opptak av gjeld vurdert til amortisert kost Nedbetaling av gjeld vurdert til amortisert kost Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

11 KONSERN - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN FONDS- MINORITETS- SUM (Hele tusen kroner) EGENKAPITAL OBLIGASJONER INTERESSER Egenkapital Tilbakeført gruppenedskr. ved implement. av IFRS 9 pr Effekt ved implementering av IFRS 9 pr Utsatt skattefordel i forbindelse med implementering av IFRS Korrigert egenkapital Endringer i estimatavvik pensjoner Skatt av estimatavvik pensjoner Renter betalt på fondsobligasjoner i Andre korreksjoner Nedbetaling av egne utstedte fondsobligasjoner Utstedelse av egne fondsobligasjoner Kjøp av akjser i Landkreditt Forsikring Salg av aksjer i Landkreditt Finans Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Renter betalt på fondsobligasjoner i Periodens resultat Egenkapital LANDKREDITT - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN EGENKAPITAL Egenkapital Årsresultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat -690 Egenkapital Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

12 KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt SA Landkreditt Bank AS Landkreditt Boligkreditt AS Landkreditt Forvaltning AS KONSERN LANDKREDITT SA Ansvarlig kapital Kjernekapital Ren kjernekapital Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater Minoritetsinteresser som kan medregnes i ren kjernekapital Justeringer i ren kjernekapital knyttet til regulatoriske filtre Andre immaterielle eiendeler Evigvarende fondsobligasjoner Ansvarlig lånekapital Samlet beregningsgrunnlag Beregningsgr. for kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Egenkapitalposisjoner Øvrige engasjementer BEREGNINGSGRUNNLAG FOR POSISJONS-, VALUTA- OG VARERISIKO Valuta BEREGNINGSGRUNNLAG FOR OPERASJONELL RISIKO Basismetode Ren kjernekapitaldekning 18,69 18,30 99,08 84,63 Kjernekapitaldekning 20,05 19,73 99,08 84,63 Kapitaldekning 21,75 21,52 99,08 84,63 12 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

13 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 30. september 2019 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er endret siden årsskiftet. Konsernet har implementert IFRS 16 med virkning fra IFRS 16 omhandler leieavtaler og medfører at skillet mellom operasjonelle og finansielle leieavtaler er fjernet. Konsekvensen av implementeringen er at leieavtaler som er regnskapsført i tråd med den nye modellen er balanseført i konsernets regnskaper i form av en leieforpliktelse, samt en eiendel som representerer retten til å bruke den underliggende eiendelen. Landkreditt har gjennomgått og vurdert alle leieavtaler i konsernet. Standarden påvirker regnskapsføringen av operasjonelle leieavtaler der konsernet er leietaker. Den nye standarden er tatt i bruk fra 1. januar 2019, og konsernet benytter modifisert retrospektiv overgangsmetode der det ikke er utarbeidet sammenligningstall for Alle bruksretter er innregnet til verdien av leieforpliktelsene per 1. januar Per hadde Landkreditt i ikke kansellerbare operasjonelle leieavtaler. Av disse var 125 relatert til kortsiktige leieavtaler og er relatert til kontrakter med lav verdi. Begge er innregnet som en kostnad lineært over leieperioden. For de resterende leieforpliktelsene innregner konsernet i bruksrett og leieforpliktelser. Konsernet forventer at årsresultatet blir redusert med ca før skatt i 2019 som følge av de nye reglene i IFRS 16. Årets avskrivninger på leieavtaler er ca. det samme beløpet som årlige leiekostnader. Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter øker og kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter reduseres med ca , siden betalinger av avdrag på leieforpliktelsene er reklassifisert fra kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter til kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter. Leieavtaler der konsernet er utleier har ikke vesentlig påvirkning på regnskapet. I forbindelse med inføringen av IFRS 9 pr ble det foretatt en endring i IAS 1 par 82 (A) som gjaldt for regnskapsperioder som begynte 1. januar 2018 eller senere. I henhold til denne endringen skal renteinntekter beregnet ved bruk av effektiv rentemetode (finansielle eiendeler målt til amortisert kost eller til virkelig verdi over utvidet resultat) presenteres separat i resultatregnskapet. Renteinntekter fra finansielle eiendeler beregnet ved bruk av effektiv rentemetode inngår i postene «Renter ol inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner» og «Renter ol inntekter av utlån til og fordringer å kunder». Landkreditt ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Fra 1. januar 2008 er foreningen omdannet til morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt, som omfatter Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Forsikring AS og Landkreditt Boligkreditt AS. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskap og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. 13 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

14 MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger og forventet tap over levetiden (trinn 3) Nedskrivninger - forventet tap over levetiden (trinn 2) Nedskrivninger - forventet tap over 12 måneder (trinn 1) Totale tapsavsetninger Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån 0,31 0,39 0,28 ENDRINGER I TAPSAVSETNINGER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 TOTALT Klassifisering Vesentlig økning Vesentlig økniing i ved førstegangs i kredittrisiko siden kredittrisiko siden første balanseføring og førstegangs gangs balanseføring og friske lån balanseføring objektive bevis på tap Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet Tapavsetning pr Endring i måling og forventet tap knyttet til overføring mellom trinnene: Overført til trinn Overført til trinn Overført til trinn Netto overført Netto endring på fin. eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Finansielle eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Endringer i model/risikoparametere Andre justeringer Tapsavsetninger på utlån og kreditter pr Tap på utlån Tapsavsetninger på forsikringskunder pr n/a n/a n/a Tap på fordringer på forsikringskunder pr Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

15 TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 TOTALT Klassifisering Vesentlig økning Vesentlig økniing i ved førstegangs i kredittrisiko siden kredittrisiko siden første balanseføring og førstegangs gangs balanseføring og friske lån balanseføring objektive bevis på tap Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet Tapavsetning pr Endring i måling og forv. tap knyttet til overf. mellom trinnene: Overført til trinn Overført til trinn Overført til trinn Netto overført Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Finansielle eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Endringer i model/risikoparametere Salg av konsernselskap* Andre justeringer Tapsavsetninger på utlån og kreditter pr Tap på utlån Tapsavsetninger på forsikringskunder pr n/a n/a n/a Tap på fordringer på forsikringskunder pr BRUTTO BALANSEFØRTE VERDIER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 TOTALT Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet Brutto balanseførte verdier pr Overføringer : Overføringer til trinn Overføringer til trinn Overføringer til trinn Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Finansielle eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Andre justeringer Brutto balanseførte verdier utlån og kreditter pr Brutto fordringer på forsikringskunder pr n/a n/a n/a Sum brutto utlån til og fordringer på kunder n/a n/a n/a Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

16 BRUTTO BALANSEFØRTE VERDIER TRINN 1 TRINN 2 TRINN 3 TOTALT Forventet tap Forventet tap Forventet tap over 12 over levetiden over levetiden måneder til instrumentet til instrumentet Brutto balanseførte verdier pr Overføringer : Overføringer til trinn Overføringer til trinn Overføringer til trinn Netto endring på finansielle eiendeler som ikke er fraregnet Nye finansielle eiendeler utstedt eller kjøpt Finansielle eiendeler som er fraregnet i perioden Konstaterte tap Inngått på tidligere konstaterte tap Salg av konsernselskap* Andre justeringer Brutto balanseførte verdier utlån & kreditter pr Brutto fordringer på forsikringskunder pr n/a n/a n/a Sum brutto utlån til og fordringer på kunder n/a n/a n/a * Landkreditt Bank solgte sin eierandel i Landkreditt Finans AS (datterselskap) pr GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - KONSERN NOMINELLE VERDIER Netto gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Netto innfrielser Avgang ved salg av virksomhet Endring egenbeholdning Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ANSVARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONER ENDR. EMIT- FORFALT/ NOMINELLE VERDIER 2019 EGENBEH. TERT INNLØST 2018 Ordinær ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum tilleggskapital FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER Konsernet har ingen finansielle instrumenter pr Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

17 EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter følgende nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi. Nivå 1: Gjelder investeringer i statssertifikater og andeler i aksje- og rentefond med notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse. Nivå 2: Gjelder investeringer i obligasjoner med fortrinnsrett, fondsobligasjoner og egne obligasjoner hvor verdsettelse er basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra pris), enn notert pris (nivå 1). Nivå 3: Gjelder investeringer hvor verdsettelse er basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder EIENDELER NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 TOTALT Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Verdipapirer til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum eiendeler FORPLIKTELSER Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Det har ikke vært overføringer mellom nivå 1 og 2 i perioden EIENDELER NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 TOTALT Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Verdipapirer til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum eiendeler FORPLIKTELSER Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

18 EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL AMORTISERT KOST BALANSEFØRT VIRKELIG BALANSEFØRT VIRKELIG VERDI VERDI VERDI VERDI Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Ansvarlig lånekapital Gjeld For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, netto utlån og fordringer på kunder, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid, innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Virkelig verdi estimeres ved å legge spreadtillegg til markedsrenten. Tillegget i spreaden er i henhold til markedets oppfatning av risikoen på balansetidspunktet. Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2019

19