Regnskapsanalyse Hva er regnskapsanalyse? Hvorfor foreta regnskapsanalyse? Hvordan gjøre regnskapsanalyse? Hvem gjør regnskapsanalyse? Målsetning med undervisningen JEAFinansKapittel7del1-G[1].ppt John-Erik Andreassen 1 Høgskolen i Østfold Hvorfor regnskapsanalyse av finansregnskapet? Regnskapsanalyse blir i hovedsak benyttet til to forskjellige formål: Diagnoseformål (fortid) et regnskap kan sies å representere bedriftens puls. Når noe er galt viser det seg ofte i regnskapstallene som symptomer Styringsformål (fremtid) I regnskapsanalysen benyttes nøkkeltall og vurderinger som er av stor betydning for budsjettprosessen John-Erik Andreassen 2 Høgskolen i Østfold Faser i økonomisk styring Diagnose Behandling Prognose Kontroll John-Erik Andreassen 3 Høgskolen i Østfold
Regnskapsanalyse kan inndeles i to hovedområder: Analyser som i hovedsak bygger på bedriftens offisielle årsregnskap Analyser som i hovedsak bygger på interne regnskap (driftsregnskap) I vår gjennomgang legges vekt på analysen av det offisielle årsregnskapet John-Erik Andreassen 4 Høgskolen i Østfold Tilgjengelige grunnlagsdata - årsregnskapet Resultatregnskap Balanse Kontantstrømsoppstilling Noteopplysninger Styreberetning Revisorrapport John-Erik Andreassen 5 Høgskolen i Østfold Hvordan gjør vi en regnskapsanalyse? Ved en regnskapsanalyse av finansregnskapet analyserer vi: Rentabilitet Likviditet Finansiering Soliditet John-Erik Andreassen 6 Høgskolen i Østfold
Bedriftens lønnsomhet vi kan analysere lønnsomheten på flere måter: se på utviklingen i kroner i de forskjellige resultatbegrepene fra resultatregnskapet se på utviklingen i prosenter i de forskjellige resultatbegrepene fra resultatregnskapet sammenligne resultatet med investert kapital John-Erik Andreassen 7 Høgskolen i Østfold Analyse av den finansielle situasjonen Nå vil vi se nærmere på den finansielle situasjonen Likviditet, finansiering og soliditet henger nøye sammen Hver for seg gir de viktig informasjon om bedriftens finansielle situasjon John-Erik Andreassen 8 Høgskolen i Østfold as eksempel -resultatoppstilling RESULTATREGNSKAPET ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 Salgsinntekt 7800 8550 9500 Varekostnad 2770 3200 3900 Endring i beholdning av ferdigvarer -100 350 500 Lønnskostnad, produksjon 2390 2580 2400 Lønnskostnad, administrasjon 308 356 500 Avskrivninger maskiner/ utstyr 150 170 397 Avskrivninger på bygninger 50 50 103 Annen driftskostnad 1760 2210 2750 Driftsresultat 272 334-50 Annen finansinntekt 0 0 0 Annen finanskostnad 190 220 400 Ordinært resultat før 82 114-450 John-Erik Andreassen 9 Høgskolen i Østfold
as eksempel - balanse BALANSEN (PR 3112 - UB) EIENDELER ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 Bygninger/ tomter 1000 950 1680 Maskiner/ utstyr 980 1050 1330 Sum anleggsmidler 1980 2000 3010 Ferdigvarer 530 760 1200 Varer i arbeid 250 350 200 Råvarer 680 750 1190 Kundefordringer 860 980 1260 Andre fordringer 50 100 70 Kasse/ bank 50 60 70 Sun omløpsmidler 2420 3000 3990 Sum eiendeler 4400 5000 7000 GJELD OG EGENKAPITAL ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 Egenkapital 1750 1807 1357 Langsiktig gjeld 1050 993 2043 Kassekreditt 880 1200 1400 Leverandørgjeld 450 600 1000 Offentlig gjeld 70 100 400 Annen kortsiktig gjeld 200 300 800 Sum kortsiktig gjeld 1600 2200 3600 Sum egenkapital og gjeld 4400 5000 7000 John-Erik Andreassen 10 Høgskolen i Østfold Nøkkeltall lønnsomhet : Definisjon Dekningsbidrag = Omsetning variable kostnader Dekningsgrad = Dekningsbidrag i % av inntektene Nullpunktomsetning = Faste kostnader/ dekningsgrad Sikkerhetsmargin i kr= Omsetning NPO Totalkapitalrent = Driftsresultat + renteinntekter/ Gjennomsnittlig investert kapital Resultatgrad =Driftsresultat + renteinntekter/ Driftsinntekter Totalkapitalens oml.hastighet =Driftsinntekter/ Gjennomsnittlig investert kapital Egenkapitalrentabiliteten=Årsresultatet/ Gjennomsnittlig egenkapital Selvfinansieringsevne = Driftsresultat - renter på eksisterende lån - betalbare skatter + avskrivninger John-Erik Andreassen 11 Høgskolen i Østfold Likviditet og nøkkeltall Arbeidskapital : OmløpsMidler-KortsiktigGjeld Likviditetsgrad 1 : OM/ KG Likviditetsgrad 2 : Mest likvide omløpsmidler skal være minst like stor som den kortsiktige gjelden Likviditetsreserve: Likviditetsreserve i % av driftsinntekter John-Erik Andreassen 12 Høgskolen i Østfold
Kontantstrømsanalyse Kontantstrømanalyse (indirekte meode) AS Eksempel ÅR 2 ÅR 3 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad 114-450 - betalt skatter 0 0 +avskrivninger 220 500 -Økning varebeholdning 400 730 -Økning kundefordringer + andre 170 250 +Økning vareleverandører 150 400 +Økning offentlig og annen kortsiktig gjeld 130 800 +/- Gevinst/ tap salg av anleggsmidler / nedskrivning 0 0 A Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 44 270 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - Investeringer varige driftsmidler 240 1510 +/-Salg/ Investering finansielle anleggsmidler 0 0 B Netto likviditetsstrøm fra investeringsaktiviteter -240-1510 Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter + Ny langsiktig gjeld 8 1115 - Avdrag langsiktig gjeld 65 65 + Økning kassekreditt 320 200 - utbytte 57 0 C Netto likviditetsendring fra finansieringsaktiviteter 206 1250 Netto kontantstrøm gjennom året (A+B+C) 10 10 Likviditetsbeholdning pr 1.1 50 60 Likviditetsbeholdning pr 31.12 60 70 Likviditetsendring gjennom året 10 10 13 John-Erik Andreassen Høgskolen i Østfold Finansieringstruktur og nøkkeltall EK-andel= Egenkapital/ EgenKapital + Gjeld x 100% Gjeldsgrad=Gjeld/ EgenKapital (x100%) Rentedekningsgrad = Ord resultat før skattekostnad + Finanskostnader/ Finanskostnader John-Erik Andreassen 14 Høgskolen i Østfold Hvem har interesse av bedriftens regnskap? Ledelse Eiere Leverandører Bedriften Kunder Långivere Ansatte Samfunnet John-Erik Andreassen 15 Høgskolen i Østfold
Hvem gjør regnskapsanalyse? Eksterne og interne interessenter Analyseformål og styringsformål Leverandører, kunder, ansatte, lokalsamfunnet, bransjen, eiere og bank John-Erik Andreassen 16 Høgskolen i Østfold Målsetning med undervisningen Gjennomføring av opplæringen er i tråd med et tilsvarende opplegg som var opplæringen for bankansatte Følger dere opplegget bør dere ha kompetanse som regnskapsanalytiker i bank John-Erik Andreassen 17 Høgskolen i Østfold Metode for analyse av regnskapet Tilgjengelig informasjon Redigering og korrigering Beregning av nøkkeltall og kontantstrømanalyser Analyse av Rentabilitet Likviditet Finansiering Soliditet Konklusjon John-Erik Andreassen 18 Høgskolen i Østfold
Litteraturliste Kjell Banken & Tor Busch (BB): Analyse av finansregnskapet, 2001, Universitetsforlaget Kjell Gunnar Hoff: Driftsregnskap og Budsjettering, 2002, Universitetsforlaget John-Erik Andreassen 19 Høgskolen i Østfold