Eidesvik Offshore ASA
INNHOLD Et Begivenhetsrikt År Side 3 Nøkkeltall Side 4 HMS Rapport for 2011 Side 5 Redegjørelse for selskapets eierstyring Side 9 Styremedlemmer Side 13 Årsberetning 2011 Side 14 Erklæring fra Styret og Adm. Dir Side 20 Hovedoppstillinger konsernregnskap Side 21 Noter til konsernregnskap Side 26 Hovedoppstillinger morselskap Side 56 Noter morselskap Side 60 Revisors beretning Side 66 Side 2
2011 Et begivenhetsrikt år 2011 har vært et år fylt av positive begivenheter, men først og fremst vil jeg nevne at vi dessverre også har opplevd seks tilfeller av fraværsskader i 2011. Tre av disse var alvorlige. Dette gjør at vi ønsker å intensivere ytterligere vårt arbeid og øke fokus på å forhindre skader. Ledelsens eget Sikkerhetsprogram 2012 er derfor etablert i tillegg til de øvrige faste programmer for forbedring i sikkerhetsarbeidet. Etableringen av samarbeidsselskapet CGGVeritas Eidesvik Ship Management AS i Bergen for felles drift av seismikkflåten er en viktig milepæl som med all tydelighet viser at Eidesvik er blant de aller fremste i verden hva angår marine operasjoner av seismikkskip. I denne forbindelse er alle skip som tidligere var på tidscerterparti med CGGVeritas blitt overført til bareboatcerterpartier og kontraktsperiodene for skipene Viking II, Veritas Viking, Veritas Vantage og Viking Vision er blitt forlenget. Kontrakten som ble inngått med Subsea7 for bygging av et nytt subseaskip med en 8 års kontrakt var en annen viktig begivenhet, og befester vår posisjon som en fortrukket leverandør til de store undervannsentreprenørene. Vi inngikk også viktige kontrakter med Statoil, ved en 5 års kontrakt for Viking Avant og en 2 års kontrakt for Viking Lady. Lundin Norway AS ble ny kunde av Eidesvik gjennom kontrakt med Viking Athene. Det felleskontrollerte selskapet Oceanic Seismic Vessels AS tok levering av seismikkskipet Oceanic Sirius, som gikk inn på en 12 års kontrakt ved levering. Gjennom Fellowship III prosjektet har vi igangsatt arbeidet med hybridskipsløsning, hvor vi vil kombinere energiproduksjon fra gassmotorer og brenselcelle og batteripakke for energilagring. Også dette prosjektet har solid finansiell støtte fra Norges Forskningsråd. Sistnevnte har også bidratt finansielt til prosjektet for flytende kraftproduksjon i Bergen havn gjennom selskapet Hordaland Maritime Miljøselskap AS, hvor Eidesvik eier ca. 90%. Dette føyer seg inn i Eidesvik sitt omfattende miljøengasjement som kalles «blue:e» og består blant annet av utvikling og bruk av miljøteknologi og et stort energieffektiviseringsprosjekt (Eidesvik Energy Efficiency Project - EEEP). Markedsutsiktene ved utgangen av 2011 anses som gode for alle segmenter Eidesvik opererer i. Jeg vil avslutningsvis takke samtlige medarbeidere for god innsats også i 2011; uten denne ville vi ikke være så godt posisjonert. Mange takk og lykke til i 2012 og mange år framover. Jan Fredrik Meling Administrerende Direktør Side 3
Nøkkeltall (alle tall i TNOK) 2011 2010 2009 2008 2007 Driftsinntekter 999 557 1 054 705 1 234 285 946 761 749 950 EBITDA 465 735 490 166 675 195 426 962 306 246 EBITDA-margin 47 % 46 % 55 % 45 % 41 % Totalresultat 78 443-49 730 1 091 352-603 611-46 617 Totalresultat pr aksje 2,60-1,65 36,20-20,02-1,55 Totalkapital 5 101 359 5 067 460 5 267 012 4 543 585 4 273 040 Egenkapital 1 932 961 1 853 662 1 901 514 818 837 1 478 693 Egenkapitalprosent 38 % 37 % 36 % 18 % 35 % Verdijustert egenkapital**) 3 866 961 3 597 662 3 390 514 3 021 837 3 347 693 Verdijustert egenkapitalprosent 55 % 53 % 48 % 48 % 56 % Markedsverdi pr 31.12. 892 440 1 145 700 883 395 551 745 1 590 413 Markedsverdi pr aksje pr 31.12. 29,60 38,00 29,30 18,30 52,75 Utbetalt utbytte pr aksje 1,00 0,50 0,50 1,00 1,00 Likvide midler inkl. ubenyttet trekk 411 552 229 914 306 295 211 190 122 581 Arbeidskapital inkl. ubenyttet trekk 174 930 42 913 180 236-2 021-41 550 Kontantstrøm* 367 012 320 372 470 824 278 360 202 306 1. års avdrag langsiktig gjeld 270 469 259 022 328 826 246 834 167 663 *) Resultat før skatt pluss av- og nedskrivninger, justert for agio/disagio og verdiendring rentederivater. **) Bokført egenkapital tillagt merverdi av megleranslag på kontraktfrie skip i forhold til bokført verdi på skip. Megleranslagene kan være misvisende dersom skipene er på lange kontrakter. Side 4
HMS Rapport for 2011 Introduksjon Kvalitet- og sikkerhetsystemet i Eidesvik Management System er sertifisert av DNV til å tilfredsstille kravene i ISM koden / ISO 9001:2008 / ISO 14001:2004. Eidesvik aktiviteter blir styrt etter overordnede mål om 0 skader på personell, miljø og eiendeler. Prioriterte oppgaver for å nå dette målet er å holde konstant fokus på etterlevelse og bevisstgjøring av «Eidesvik Management System» (EMS). I tillegg er det etablert gode arbeidsmiljøer om bord i selskapets fartøyer, fokus på bevisstgjøring og kontroll med miljøaspektene som Eidesvik AS har identifisert. Eidesvik har utarbeidet årlig et HMS program som spesifikt omtaler fokusområder fremover, deriblant «Key Performance Indicator» (KPI). KPI er kommunisert til alle skip og avdelinger. Eidesvik vektlegger sterkt engasjement i forhold til HMS programmet for å oppnå målsetningene innen for de forskjellige områdene. De styrende dokumentene blir kontinuerlig vurdert for å sikre optimale og fungerende operasjonsprosedyrer for ansatte på sjø og land. Selskapet hadde seks fraværskader. Statistikken viser personskader som medfører fravær de siste 5 årene. Side 5
3 av skadene i 2011 var av alvorlig karakter. Eidesvik har gjennomført tiltak for alle tilfellene for å unngå gjentakelser i fremtiden. Vektlegging på analyse av årsaksforhold og bakenforliggende årsaker er viktig for å danne grunnlag til erfaringsoverføringer til andre skip innen Eidesvik AS. Fokus på arbeidsoperasjoner og etterlevelse av «Eidesvik Mangement System» er viktige oppfølgingstiltak. I tillegg for å å forebygge og hindre skader legges det vekt på følgende tiltak: Høyt fokus på Rapporteringsformen safety observations. Dette har bidratt til økt rapportering. Rapportene blir gjennomgått på sikkerhetsmøter ombord. I 2011 har det blitt rapportert 2,976 safety observations, som utgjør en stor del av det totale antall rapporter innen HMS-området Utstrakt bruk av Risikoanalyser. Dette gir selskapet mulighet til å unngå ulykker og skader ved at jobbene gjennomgås trinn for trinn og at eventuelle farer belyses og tiltak iverksettes for å redusere og/eller fjerne farene. I 2011 ble det utført 4305 risikoanalyser Gjennomføre Toolbox møter. Dette bidrar til å unngå ulykker og skader ved at de som deltar direkte i jobbene planlegger jobbene og blir informert om eventuelle farer ved jobben. I 2011 ble det gjennomført 3947 «Toolbox» møter Arbeid ombord gjennomføres etter et Work permit system. Dette bidrar med å unngå ulykker og skader ved at det må innhentes tillatelse fra skipets ledelse for å utføre jobber som kan medføre risiko for mannskap, miljø og fartøy Avviksrapportering I 2011 var det registrert totalt 564 avviksrapporter i alle kategorier, i tillegg ble det rapportert 284 erfaringesoverførings rapporter fra skipene. Avviks- og erfaringsoverførings rapportering er et positiv fundament for å dra lærdom og iverksette konkrete tiltak på hendelser og forslag til forbedringer. En god og sunn rapporteringskultur påvirker at administrasjonen kan identifisere utvikling og trender innenfor spesifikke operasjoner eller arbeidsoppgaver. Dette brukes til forbedring av områder og å dra nytte av lærdommen slik at hendelser ikke skjer igjen. Rapportering av hendelser har en forebyggende effekt og rederiet vil øke fokuset på dette. Kvalitet Kvaliteten på våre tjenester har som mål å overgå våre kunders forventninger. Vår operasjonsavdeling gjør kontinuerlig undersøkelser innenfor kundetilfredshet. Arbeidsmiljøtiltak I 2011 fortsatte arbeidet med å følge opp sykefravær samt utvikle Eidesvik videre som Inkluderende Arbeidslivs- bedrift. Eidesvik valgte i 2011 å forlenge avtalen som IA bedrift. Tilbakemeldinger fra dette arbeidet viser seg å være meget positive. Det legges vekt på forbedringer av det psykososiale arbeidsmiljøet. Særlig på forbyggende tiltak ombord. Eksempelvis å forebygge mot mobbing på arbeidsplassen, og hindre samt rette oppmerksomhet på overbelastning og stress ombord. Rederihelsetjenesten har gjennomført interne helseinspeksjoner på flere av fartøyene. Eidesvik As er forøvrig det eneste rederiet i landet som har egen Rederihelsetjeneste, og som kan benyttes vederlagsfritt av alle ansatte og deres familier. Det er blitt arrangert flere førstehjelpskurs med vekt på hjertelidelser, og kurs i bruk av hjertestartermaskin. Alle fartøyene i flåten er nå utstyrt med hjertestartere. Sykefravær Sykefraværet ble i 2011 på 4,6%, en reduksjon på 0,7% fra 2010. Side 6
Eidesvik har startet et omfattende sykefraværsprosjekt for ytterligere se på forbedringsområder innenfor forebygging, tilretteleggingingstiltak etc for derigjennom å øke nærvær til beste for selskapet og dets ansatte. Resultatet av dette arbeidet forventes ferdigstilt første halvdel 2012. For å redusere sykefraværet og for å kunne hjelpe flest mulig tilbake i arbeid, får den sykemeldte oppfølging for å finne årsakssammenheng og diagnose. Dette arbeidet skjer i samarbeid med Rederihelsetjenesten. Ytre miljø Oversikten nedenfor viser utdrag av vårt miljøregnskap for 2011, relatert til fartøyenes forbruk og utslipp fordelt på kategorier: TYPE RÅVARER FORBRUKT MENGDE VIRKNING PÅ MILJØ Marine Diesel 30.189 M3 CO2, NOX, og SO2 Naturgass 16.992 M3 CO2, NOX Smøreolje 215 M3 CO2, NOX, og SO2 Kjemiske midler (vask) 2.570 Ltr Liten Kjølemiddel 178 Kg Freon Bilge vann separert 780.715 Ltr Ingen Bilge vann levert iland 207.010 Ltr Ingen Mat avfall 276 Kg Ingen Utslipp til luft CO2 94.384 Tonn Klimagass NOX 1.348 Tonn Partikkel forurensing SOX 37 Tonn Klimagass TYPE MENGDE LEVERT LAND BEHANDLING/VIRKNING Papir og kartong 618 M3 Resirkuleres Tre 63 M3 Resirkuleres Metall 10.804 Kg Resirkuleres Plastikk 317 Kg Resirkuleres Glass 23 M3 Resirkuleres Sludge 519 M3 Resirkuleres Batterier 0,7 Tonn Resirkuleres Oljefat 98 Stk Resirkuleres Spesialavfall 8,5 M3 spesialbehandles Incinerator aske 8,8 M3 spesialbehandles Maling 1,7 M3 spesialbehandles Førstehjelpsutstyr/medisiner 2,3 Kg spesialbehandles Små mengder er rapportert sluppet ut ved uhell: Hydraulikk olje 490 Ltr Virkning på miljø var neglisjerbar. Side 7
De viktigste tiltakene for å forbedre miljøet: TYPE EFFEKT PÅ MILJØ TILTAK Eksosgass Luftforurensning Installere gass-maskineri på våre skip Installere eksos katalysator Ombygging av maskineri Nyeste generasjon lensevannseparator Adaptive autopilot (polering av propell) Hastighetsoptimalisering Optimalisere bruk av motor Optimal trimming av skip Forbedre vedlikehold Innføre brenselcelle teknologi Incinerator Luftforurensning Øke levering til land Forbedre vedlikehold Forbedre design Kjele Luftforurensning Forbedre vedlikehold Utskiftninger til bedre type Olje og kjemikalier Forurensning av sjø Forbedre vedlikehold/rutiner Øvelser i oljesøl/oppsamling Ballastvann Forurensing av sjø Installere rense systemer for ballastvann på nye skip iht IMO s kommende krav Satsingen på miljøbesparende utslipp blir videreført på selskapets nye skip. Selskapet har også startet et program for å optimalisere operasjoner, for å redusere drivstoff og energibruk. Programmet går under navnet EEEP. (Eidesvik Energi Effektiviserings Program) Side 8
Eidesvik Offshore ASA Redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse for 2011 PRINSIPPER OG VERDIGRUNNLAG FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE I EIDESVIK OFFSHORE ASA Styret i Eidesvik Offshore ASA(Selskapet) skal påse at Selskapet følger "Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse" av 21. oktober 2010 versjon 5. datert 30.09.2010, samt endringer i anbefalingen utgitt 20.10.2011. Konsernets etterlevelse og eventuelle avvik fra anbefalingen skal av styret kommenteres i forhold til hvert enkelt punkt i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, og gjøres tilgjengelig for Selskapets interessenter i forbindelse med Selskapets årsrapport. Formålet med retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA er å klargjøre rollefordeling mellom aksjonærer, generalforsamling, styre og daglig ledelse utover det som følger av lovgivning. Prinsippene og verdigrunnlag for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA fremgår av følgende dokumenter (fullstendige dokumenter er tilgjengelig på selskapets nettsider www.eidesvik.no ): Styrets årlige redegjørelse for Selskapets eierstyring og selskapsledelse. Vedtekter for Eidesvik Offshore ASA av 14. april 2010. Instruks for Styret. Instruks for Administrerende direktør. Retningslinjer for plan og budsjettarbeid. Selskapets verdigrunnlag og etiske retningslinjer. Selskapets retningslinjer for samfunnsansvar QA doc no 1-03-007 og 1-03-008 Retningslinjer for håndtering av kurssensitiv informasjon og innsidehandel. Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledelsen. Retningslinjer for adgang til å benytte revisor som rådgiver for Selskapet. Retningslinjer for informasjon fra Selskapet. Virksomheten skal være basert på et åpent samspill og tilhørighet mellom selskapets aksjonærer, styre og ledelse, så vel som øvrige interessenter som ansatte, kunder, leverandører, kreditorer, offentlige myndigheter og samfunnet for øvrig. Eidesvik Offshore ASA sitt verdigrunnlag og etiske retningslinjer fremgår av Etiske retningslinjer og verdigrunnlag for Eidesvik Offshore ASA og selskapets samfunnsansvar fremgår av «Human right policy» og «Environemental policy». KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Virksomhet Selskapets virksomhet fremgår av selskapets vedtekter 3, Styret fastlegger konsernets overordnede mål og strategi. Strategiplanen revideres årlig. Vedtektenes formålsparagraf og Selskapets mål og hovedstrategier fremgår av selskapets Årsrapport som også er publisert på selskapets nettsider, www.eidesvik.no. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Side 9
Selskapskapital og utbytte Styret skal sørge for at selskapet til enhver tid har en egenkapital som er forsvarlig ut i fra risiko ved og omfanget av virksomheten i Selskapet jfr. Instruks for styret. Styrefullmakt til å foreta kapitalforhøyelser, og til kjøp av egne aksjer, skal begrenses til definerte formål og skal normalt ikke gis for et tidsrom lenger enn fram til neste ordinære generalforsamling. Styret fastlegger Selskapet utbyttepolitikk og fremlegger dette samt forslag til utbytte ovenfor Selskapets generalforsamling. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Eidesvik Offshore ASA har kun en aksjeklasse. Ved kapitalforhøyelser gjelder prinsippet om samme rett for alle aksjeeiere til å tegne aksjer. Ved kjøp av egne aksjer skjer dette på børs til markedskurs. I forbindelse med transaksjoner mellom selskaper i konsernet er det gitt retningslinjer for dette i Styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA. Ved vesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatt eller nærstående av disse skal det foreligge en uavhengig verdivurdering. Dette gjelder ikke når generalforsamlingen skal behandle saken etter reglene i allmennaksjeloven. Det samme gjelder transaksjoner mellom selskaper i konsernet der det er minoritetsaksjonærer. Styreinstruks, instruks for adm. dir. og etiske retningslinjer har regler for habilitet. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Fri omsettelighet Aksjene i Selskapet er børsnotert og fritt omsettelige. Det er ikke vedtektsfestet noen form for omsetningsbegrensninger. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamling Innkalling og gjennomføring av selskapets generalforsamling følger de regler som Allmennaksjeloven gir for innhold og frist. Påmeldingsfristen settes så nær møtet som praktisk mulig. Aksjeeier som ikke selv kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Innkalling, forslag til vedtak, fullmaktsskjema, andre saksdokumenter og informasjon om aksjeeiers rett til å få saker behandlet på Generalforsamlingen gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside så snart de foreligger. Styret og den som leder møtet skal legge til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til verv i selskapets organer. Generalforsamlingsprotokollen gjøres tilgjengelig på Selskapets internettside så snart som mulig KOMMENTAR 2011: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at styreleder og revisor er tilstede på generalforsamlingen men ikke hele styret. Etter en samlet vurdering anser en ikke at det er nødvendig at alle styremedlemmer deltar på generalforsamlingen. Generalforsamlingen følger møtereglene gitt i Allmennaksjeloven og styret har ikke etablert egne rutiner for møteledelse i Generalforsamlingen. Valgkomité KOMMENTAR 2011: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at Eidesvik Offshore ASA ikke har valgkomité. Dette begrunnes med dagens aksjonærstruktur der hovedeieren sitter med over 50 % av aksjene. Side 10
Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Styret i Eidesvik Offshore ASA sammensettes slik at det kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det tas hensyn til at styret skal fungere godt som et kollegialt organ. Styret er sammensatt slik at det kan handle uavhengig av særinteresser. Flertallet av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. Minst to av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere. Representanter fra den daglige ledelsen er ikke medlem av styret. Styrets leder velges av styret, som følge av en avtale om at selskapet ikke skal ha bedriftsforsamling. Styremedlemmer velges for to år av gangen. I årsrapporten opplyser styret om forhold som kan belyse styremedlemmenes kompetanse og kapasitet samt hvilke styremedlemmer som vurderes som uavhengige. Aksjelovens bestemmelser om de ansattes rett til representasjon i styre og bedriftsforsamling gjelder ikke for Selskaper som driver utenriks sjøfart jfr. Forskrift av 1998-12-18 nr 1205: om ansattes rett til representasjon i aksjeselskapers og allmennaksjeselskapers styre og bedriftsforsamling m.v. (representasjonsforskriften) 3 første ledd nr 3. Selskapet har på denne bakgrunn ikke ansattrepresentanter i styret. Styremedlemmer blir oppfordret til å eie aksjer i selskapet. KOMMENTAR 2011: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse består da en ikke opplyser i årsrapporten om deltagelse på styremøtene. Dette anses ikke relevant da det er helt unntaksvis at styremedlemmer ikke er tilstede enten fysisk eller pr telefon. Styrets arbeid Det er utarbeidet en egen styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Risikostyring og intern kontroll I henhold til Styreinstruksen til Eidesvik Offshore ASA, påser styret at selskapet har god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring. Styret mottar månedlig statusrapporter for selskapets drift herunder konsolidert regnskap med avviksanalyser. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Godtgjørelse til styret Godtgjørelse til styremedlemmene er ikke resultatavhengig og fastsettes av generalforsamlingen. Opplysninger om godtgjørelse gis i årsrapporten. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte som angir hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk. Dette fremlegges årlig for generalforsamlingen. Side 11
KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Informasjon og kommunikasjon Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Dette fremgår av styrets årsberetning. Selskapet publiserer finansiell kalender årlig og alle delårsrapporter og resultatpresentasjoner blir gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside og Oslo Børs. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Selskapsovertagelse Styret har ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvordan de skal opptre ved eventuelle overtakelsestilbud. KOMMENTAR 2011: Avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Dette skyldes at en med dagens aksjonærsammensetning anser overtagelse som uaktuelt. Revisor Styret har en årlig plan for revisjonen og revisors deltakelse i styremøter for å gi styret god innblikk i revisors arbeid og for å kunne dra nytte av kunnskap og kompetanse som revisor besitter i forbindelse med styrets behandling av årsregnskapet. KOMMENTAR 2011: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse Side 12
Styremedlemmer Kolbein Rege (Styreleder) er daglig leder i Eidesvik Invest AS som eier 67 % av aksjene i Eidesvik Offshore ASA. Han er jurist av utdannelse og har lang erfaring fra bank og som privatpraktiserende advokat. Rege er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. Borgny Eidesvik (Styremedlem) er eier og daglig leder i Bømmelfjord AS som eier 55 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eier 67 % i Eidesvik Offshore ASA. Borgny Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. Lars Eidesvik (Styremedlem) er eier og styreleder i Evik AS som eier 45 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eier 67 % i Eidesvik Offshore ASA. Lars Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonærene i selskapet. Kjell E. Jacobsen (Styremedlem) er Partner i Energy Ventures et investeringsselskap innenfor olje- og gass teknologi. Han er utdannet fra Sjøkrigsskolen og siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Han har tidligere vært daglig leder i Seadrill Management AS, og har før det arbeidet i Smedvig ASA, Statoil og Citibank. Jacobsen er uavhengig i forhold til majoritetseier Eidesvik Invest AS. Monica Havskjold (Styremedlem) er medeier og styreleder i Xrgia AS - analyse og rådgivning. Hun har tidligere styreerfaring fra Enova SF. Hun er sivilingeniør fra NTH maskin (1986). Dr. ing (1992) NTH institutt for kuldeteknikk. MBA fra Norges Handelshøyskole (NHH) fra 2005. Monica Havskjold har lang erfaring med prosjekter innenfor energi inklusiv naturgass. Havskjold er uavhengig i forhold til majoritetseier Eidesvik Invest AS. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Kjell E Jakobsen Monika Havskjold Side 13
ÅRSBERETNING 2011 Eidesvik Offshore ASA er et selskap som er nyskapende og som leverer godt sjømannskap. Vi skal være et kraftsenter for framtidsrettede og miljøvennlige skips- og operasjonsløsninger. Vårt mål er å øke og trygge selskapets langsiktige verdiskapning for å sikre videre vekst, gode arbeidsplasser for våre ansatte og god avkastning for våre eiere. Dette oppnås bl.a. gjennom å sikre skipene en stor grad av langsiktig beskjeftigelse med solide kunder og derved forutsigbar og langsiktig inntjening i et tradisjonelt volatilt marked. VIRKSOMHETEN Eidesvik Offshore ASA er morselskap i Eidesvik-konsernet. Selskapets formål er i følge vedtektene å drive rederivirksomhet og alt som står i forbindelse med dette, herunder å eie aksjer og andeler i selskaper som driver tilsvarende eller beslektet virksomhet. Dette formålet er gjennom 2011 realisert gjennom drift av 27 skip, hvorav 20 er hel- eller deleid av Eidesvik konsernet. I tillegg er ett av konsernets skip bortbefraktet på en bareboat avtale. Skipene var i det vesentligste befraktet på langsiktige kontrakter innenfor segmentene Supply, Seismikk og Subsea. I 2011 har Eidesvik-konsernet fortsatt satsingen på utvidelse og fornyelse av flåten. I oktober fikk en levert seismikkskipet Oceanic Sirius. Dette skipet er eid i fellesskap med CGGVeritas som også er skipenes befrakter. Konsernet har i 2012 fått levert et nytt LNG drevet forsyningsskip fra Kleven Verft. Ytterligere 1 nytt LNG drevet forsyningsskip og et nytt subsea skip vil bli levert i 2012. Konsernet vil også forestå drift av ytterligere ett forsyningsskip som leveres i 2012, hvor Eidesvik ikke er eier. Eidesviks aktiviteter ledes fra hovedkontoret i Langevåg på Bømlo. Rederivirksomheten er organisert i henhold til de særskilte skattereglene for rederier. Skipene er eid i ulike skipseiende selskaper og Eidesvik AS utfører disponent- og forretningsførerfunksjonen, herunder utleie av mannskaper, til de skipseiende selskapene. Alle medarbeidere er ansatt i Eidesvik Offshore ASA, Eidesvik AS, Eidesvik Maritime AS eller Eidesvik Shipping Ltd. I september etablerte selskapet sammen med CGGVeritas et nytt driftsmiljø for seismikkskip i Bergen. Virksomheten anses som under felles kontroll og er etablert som et aksjeselskap, CGGVeritas Eidesvik Ship Management AS. Selskapet eier 51% av aksjene. Konsernets seismikkskip drives nå fra kontoret i Bergen. Konsernet hadde ved årsskiftet 673 ansatte i faste stillinger. I tillegg var det 115 innleide. En legger vekt på mangfold og ønsker flere kvinner om bord i våre skip. Søkningen til arbeid til sjøs har tradisjonelt vært størst blandt menn, og en har også erfart et større frafall fra kvinnelige ansatte. Dette medfører at det er få som når lederstillinger ombord. Rederiet jobber for å få fram kvinnelige ledere, og er glad for at vi fikk vår første kvinnelige kaptein i 2011. Det legges til rette for at ansatte fra andre kulturer skal finne seg godt til rette i rederiet, og vi har ingen indikasjoner på at dette ikke er tilfelle for disse arbeidstakerne. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Selskapet har i 2011 lagt stor vekt på å videreutvikle arbeidet med Helse, Miljø og Sikkerhet. Kvalitetsog sikkerhetssystemet Eidesvik Management System er sertifisert av DNV til å tilfredsstille kravene i ISM / ISO 9001/ ISO 14001. Side 14
Ledelsen gjennomfører et kontinuerlig holdningsskapende arbeid innenfor HMS- feltet og har spesiell fokus på erfaringsutveksling som legger forholdene til rette for stadig forbedring. Sykefraværet i 2011 var på 4,6%. Dette er en reduksjon på 0,7% fra 2010. Eidesvik hadde i 2011 seks fraværsskader, alle som følge av ulykkeshendelser ombord. Den ene hendelsen omfattet 3 personer i en fallulykke, som medførte lengre sykemelding på alle tre skadde. De øvrige fraværsskadene var 3 enkelt hendelser med lavt potensial for alvorlige skader. Dette høye skadetallet har medført at sikkerhetsarbeidet i konsernet er ytterligere styrket. Konsernet viderefører avtalen med trygdeetaten om inkluderende arbeidsliv IA som sikrer tett oppfølging av sykemeldte. Fatigue prosjektet som tar sikte på å optimalisere søvnkvalitet for mannskapet om bord i Eidesviks skip er videreført i 2011. Forskningsresultater fra US Coast Guard viser at dette gir større årvåkenhet, sikkerhet og bedret livskvalitet for våre ansatte. For å hindre og forebygge skader er det i 2011 lagt spesiell vekt på: Høyt fokus på rapporteringsformen Safety observation. Utstrakt bruk av risikoanalyser. Toolbox møter. Arbeid ombord gjennomføres etter et Work permit system. Ytre miljø Eidesvik fører en bevisst og målrettet miljøpolitikk. Eidesvik har fortsatt arbeidet med å utvikle miljøvennlige og energibesparende skip. Ombord i forsyningsskipet Viking Lady har en satt i gang fase 3 av Fellowship prosjektet. Testing av brenselcelle er sluttført. Prosjektet innfridde samtlige forventninger til brenselcelleteknologien, og nok en milepæl ble nådd for rederiet i global miljøsammenheng. Eidesvik vil gjennom fase 3 videreføre utviklingen av hybride løsninger med bruk av batteriteknologi. Virksomheten til sjøs drives i samsvar med internasjonale og nasjonale lover og regler. For å redusere risiko for uhell legges det stor vekt på forebyggende vedlikehold samt at skipene bemannes med høyt kvalifisert personell. Eidesvik arbeider kontinuerlig med å redusere den totale utslippsbalansen forbundet med drift av skipene. Eidesviks landbaserte virksomhet forurenser ikke det ytre miljø utover det som er normalt for tilsvarende virksomhet. Det er utarbeidet egen HMS-rapport som er inntatt i Eidesviks årsrapport. AKSJONÆRER, EIERSTYRING OG LEDELSE Ved årsskiftet var det totalt 30.150.000 aksjer i selskapet. Totalt antall utdelte opsjoner til ledergruppen i selskapet er 172.500. Det er i 2011 ikke utdelt nye opsjoner. Ved årsskiftet var det totalt 756 aksjonærer i selskapet. Utenlandske investorer hadde ved utgangen av 2011 en eierandel på 1,7%. Aksjen var i 2011 sist omsatt til kr 29,60. Styret er gitt fullmakt til å kjøpe tilbake egne aksjer med et samlet pålydende på kr 150.000, dog slik at samlet pålydende verdi av egne aksjer ikke kan overstige 10% av den til enhver tid registrerte aksjekapital. Fullmakten gjelder inntil ordinær generalforsamling i 2012. Styret vil foreslå at denne fullmakten fornyes for ett år av selskapets generalforsamling. Pr. 31.12.2011 eide selskapet ingen egne aksjer. All informasjon skal gis på en slik måte at samtlige aksjeeiere likebehandles. Informasjonen vil bli gitt gjennom børsmeldinger, pressemeldinger og gjennom åpne presentasjoner, og vil samtidig være tilgjengelig på Eidesviks hjemmeside. Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse er lagt til grunn av selskapets Styre og Ledelse ved utøvelsen av disses verv. Det er gjort mindre selskapsspesifikke endringer og tilpasninger til anbefalingen. Det er gitt en egen redegjørelse vedrørende dette i årsrapporten og på Eidesviks hjemmeside. Side 15
RESULTAT, BALANSE OG FINANSIELL RISIKO Konsernets regnskap er avgitt i samsvar med IFRS, som godkjent av EU. Årsrapport 2011 Selskapsregnskapet til morselskapet Eidesvik Offshore ASA er avgitt i samsvar med God Regnskapsskikk. Resultat Konsoliderte driftsinntekter for Eidesvik i 2011 var kr 999,6 mill. (kr 1.054,7 mill i 2010). Reduksjonen i fraktinntekter skyldes i hovedsak en lavere kurs på USD. 40% av selskapets inntekter kommer fra kontrakter som løper i USD. Videre er kontraktene for seismikkflåten lagt om til bareboat avtaler, samt at et skip har vært i opplag gjennom store deler av året. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2011 er kr 465,7 mill (kr 490,2). Det er kostnadsført avskrivninger på kr 279,7 mill i 2011 (kr 280,0 mill). Resultatandel fra tilknyttede selskaper og felles kontrollerte virksomheter er resultatført med kr 20,4 mill (kr -55,5 mill). Samlet gir dette et driftsresultat på kr 198,7 mill (kr 155,2 mill). Årets Resultat av finansposter på kr -124,4 (kr -151,0 mill) består i det vesentligste av rentekostnader. Årets resultat før skatt er kr 74,3 (kr 3,7 mill). Konsernet har i 2011 en skattekostnad på kr 3,8 mill (kr 59,6 mill). Konsernresultatet etter skatter ble kr 70,4 mill (kr -56,0 mill) og Totalresultat ble kr 78,4 mill (kr -49,7 mill). Totalresultat per aksje ble kr 2,60 (kr -1,65). For morselskapet Eidesvik Offshore ASA er årets resultat etter skatt kr 3,3 mill (kr 402,8 mill). Balanse Bokført egenkapital i konsernet er kr 1.933,0 mill (kr 1.853,7 mill). Dette utgjør 37,9 % av konsernets totalkapital. I morselskapet, Eidesvik Offshore ASA, er egenkapitalen på kr 710,1 mill (kr 736,9 mill). Skip og Skip under bygging er i løpet av året redusert med kr 95,7 mill på tross av selskapets betydelige investeringsprogram. Dette skyldes at flere av konsernets nybygg ligger i selskaper som er klassifisert som felleskontrollert virksomhet, som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Dette innebærer at det kun er konsernets andel av netto egenkapital som føres opp som eiendel. Omløpsmidlene er marginalt redusert med kr 5,6 mill. Sum eiendeler utgjør kr 5.101,4 mill (kr 5.067,5 mill), en økning på kr 33,9 mill. Det er innhentet markedsverdivurdering for skipene fra 3 uavhengige meglere. Megleranslagene baserer seg på at skipene er uten kontrakt og dermed kan selges fritt i markedet. Disse konkluderer med en samlet merverdi i forhold til bokført verdi på skipene på kr 1.934 mill. Som følge av at en del langsiktige kontrakter løper til lavere rater enn det en kan oppnå i det kortsiktige markedet er den reelle merverdien på skipene lavere enn det meglerverdiene skulle tilsi. Styret mener likevel at det er betydelige merverdier i skipene i forhold til bokført verdi. Konsernets langsiktig gjeld utgjør kr 2.646,1 mill (kr 2.753,9 mill), som representerer en reduksjon på kr 107,8 mill. Kortsiktige gjeld er i løpet av året økt med kr 62,4 mill til totalt kr 522,3 mill (kr 459,9 mill). Dette inkluderer den del av langsiktig bankgjeld som forfaller innen 12 måneder med kr 296,4 mill. Morselskapet har eiendeler på kr 753,6 mill (kr 782,3 mill). Selskapets eiendeler består hovedsakelig i investering i og lån til datterselskaper. Morselskapet har gjeld på kr 43,4 mill (kr 45,5 mill). Dette består av langsiktig bankgjeld på kr 9,8 mill (kr 12,0 mill), langsiktig gjeld til morselskap på kr 32,3 mill (kr 32,3 mill) og kortsiktig gjeld på kr 1,2 mill (kr 1,0 mill. Selskapets egenkapital er på kr 710,1 mill (kr 736,9 mill) som utgjør en egenkapitalandel på 94% (94%). Kontantstrøm Beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter er redusert fra kr 229,9 mill ved utgangen av 2010 til kr 211,6 mill pr 31.12.2011. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for 2011 var kr 503,1 mill (kr 639,4 mill). Netto negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter på kr -295,5 mill (kr -278,7 mill) skyldes i hovedsak levering av nybygget «Oceanic Sirius» og innbetalinger på nybygg som skal leveres i 2012. Side 16
Den netto negative kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter på kr -232,8 mill (kr 431,9 mill) skyldes opplåning av skip i forbindelse med refinansiering samt ordinær betaling av renter og avdrag på gjeld. Morselskapet har en kontantbeholdning på kr 0,9 mill (kr 2,3 mill). Gjennom året er kontantbeholdningen redusert gjennom netto utbetalinger ifm drift med kr 7,7 mill, redusert med kr 59,7 mill som følge av aksjekjøp, redusert med kr 2,9 mill som følge av renter og avdrag på lån og redusert med kr 30,2 mill som følge av utbetaling av utbytte. Selskapets kontantbeholdning er styrket med kr 99,0 mill som følge av tilbakebetaling av lån fra datterselskaper. Resultatdisponering Styret foreslår at årets resultat på kr 3,3 mill for Eidesvik Offshore ASA overføres til annen egenkapital. Styret vil foreslå for selskapets generalforsamling den 14. mai 2012 at det utbetales et utbytte på kr 1,00 pr aksje, totalt kr 30,2 mill. Beløpet tas av den del av selskapets frie egenkapital som tidligere er innbetalt som overkurs. Utbytte blir således skattemessig å anse som tilbakebetaling av innbetalt kapital. Utbetalingen til aksjonærene skal skje til de som eier aksjer ved utløpet av den dato utbytte vedtas. Utbetalingen vil skje ca 14 dager etter denne dato. Fri egenkapital utgjør kr 634,7 mill. Fortsatt drift Styret mener at selskapets og konsernets finansielle stilling er solid. Forutsetningen om fortsatt drift av selskapet er til stede og årsregnskapet er satt opp under denne forutsetning. Det er etter årets slutt ikke inntruffet forhold som har vesentlig betydning for vurdering av selskapets stilling og resultat utover de forhold som er reflektert i årsregnskapet. Finansiell risiko Valutarisiko Eidesvik har i 2011 hatt sine inntekter i NOK (60%) og USD (40%). Driftskostnader er hovedsakelig i NOK. Eidesvik er derfor eksponert for endringer i valutakursen mellom NOK og USD. For å redusere risiko er det etablert kontantstrømsikring ved at deler av konsernets langsiktige finansiering er etablert i USD. Videre er det inngått terminkontrakter hvor deler av driftsinntektene i USD er forhåndssolgt med oppgjør i NOK. Det er inngått avtaler om rentesikring og fastrentelån for en betydelig del av den langsiktige gjelden. Kredittrisiko Eidesviks kunder er i hovedsak solide selskaper med god betalingsevne. Risikoen for at kontraktsparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes som lav. Likviditetsrisiko Konsernet har et nivå på likviditetsbeholdning ved årsskiftet som er tilfredsstillende. I tillegg har selskapet en ubenyttet trekkfasilitet på kr 200 mill. Det foreligger tilsagn fra Eksportfinans for nybyggene som skal leveres i 2012. Garantistillelse fra kommersielle banker og evt GIEK forventes å være på plass i god tid før levering i 2012. Styret vurderer på denne bakgrunn likviditeten i konsernet som tilfredsstillende. Det ene nybygget er levert i mars 2012, og i den forbindelse ble garantistillelse gitt av DNB og GIEK. RAMMEVILKÅR Vår erfaring er at godt kvalifisert personell setter oss i stand til å levere et optimalt produkt, som hjelper våre kunder til et bedre totalresultat. For å sikre at norsk maritim kompetanse også skal utvikles og benyttes i fremtiden, er næringen avhengig av stabile og forutsigbare rammevilkår. Eidesvik benytter i dag både norsk og internasjonal bemanning ombord på sine fartøy. Hele det petromaritime klusteret, både oljeselskaper, rederier, verft og andre oljeserviceselskaper, vil også i framtiden være avhengig av å ha maritim kompetanse i sin landorganisasjon. Det synes nå som at det er politisk flertall for å videreføre nettolønnsordningen og rederiskatteordningen i sin nåværende form. Det betyr forhåpentligvis at en får stabile rammevilkår i tiden framover. Hva gjelder nettolønnsordningen bør den etter Eidesviks syn forbedres dersom den skal være med på å bidra til at norske nøkkelpersonell skal være konkurransedyktige på lang sikt. Side 17
Rederiskatteordningen er i sin nåværende form godt egnet til å sikre fortsatt norsk eie og drift av skip. Eidesvik arbeider aktivit med å profilere den maritime utdannelse, alene og i samarbeid med andre. Konsernet tar også et stort ansvar med å tilgjengliggjøre opplæringsplasser for lærlinger og kadetter. En har i samarbeid med andre rederier og enkelte utdanningsinstitusjoner etablert en maritim ungdomsgaranti som sikre praksisplass på skip etter fullført utdannelse for å kunne løse nødvendig sertifikat. NOX-fondet er etablert for å fremme miljøinvesteringer innenfor shippingbransjen. Etter de endringer som ble foretatt i januar 2011 i fondets profil for støtte til slike investeringer framstår fondet nå som et meget godt verktøy for å nå de mål en har satt seg. VIRKSOMHETSOMRÅDER OG FREMTIDSUTSIKTER Eidesvik eier og opererer skip innenfor de 3 segmentene Forsyningsskip, Seismikkskip og Subseaskip. Forsyning Eidesvik opererte ved årsskiftet 8 forsyningsskip og hadde ytterligere to skip under bygging for levering i 2012. Det ene av disse skipene ble levert ultimo mars 2012. De fleste skipene går på langsiktige kontrakter. Det er kun Viking Athene som har vært eksponert i spotmarkedet i første del av 2011. Nordsjøen: Spotmarkedet for PSV og AHTS har vært veldig volatilt gjennom 2011, med sterkere perioder i andre og fjerde kvartal samt perioder med lave rater. Langsiktige slutninger for PSV-er har vært til akseptable rater også i perioder hvor spotmarkedet har vært svakt. Befraktere har økende fokus på kvalitet på skipene og kompetanse på mannskap ombord i skipene, samt robusthet på rederiorganisasjonen. Miljøvennlige og driftssikre skip vil alltid være attraktive for operatørene, og Eidesvik hadde 2 topp moderne PSVèr med LNG drift i bestilling ved årsskiftet. Når begge disse blir levert i løpet av 2012, vil Eidesvik ha 5 LNG drevne skip i drift. Vi ser nå at flere av våre konkurrenter har bestilt PSV`er med LNG drift, noe vi mener bekrefter satsingen på LNG som drivstoff for offshore skip. Vi har tro på at markedet i Nordsjøen på mellomlangsikt vil gi tilfredsstillende inntjening for kvalitetsskip med kompetent mannskap. Seismikk Markedet for marin seismikk har vært utfordrende også i 2011. Det er fortsatt ubalanse mellom tilbud og etterspørsel. Etterspørselen etter tjenester fra dette segmentet tok seg noe opp i siste halvdel av 2011 til tross for at markedet i Mexico Gulfen etter «Deepwater Horizon» ulykken ikke er fullstendig restituert. Eidesvik opererte frem til oktober 10 seismikkskip, hvorav 3 er på management fra CGGVeritas. Eidesvik og CGGVeritas har i 2011 startet et felles selskap CGGVeritas Eidesvik Ship Management AS, som står for driften av seismikkskipene. Det nye selskapet er lokalisert i Bergen og begge selskaper har bidratt med personell og ressurser fra sine respektive organisasjoner. Dette er en videreutvikling av det nære forretningsmessige samarbeidet mellom Eidesvik og CGGVeritas som har vært de siste 14 årene. Ved å samle fagekspertise for maritim drift vil man gjennom et godt fagmiljø styrke integrasjon mellom det maritime mannskapet og det seismiske mannskapet for å optimalisere driften av skipene. I forbindelse med oppstart av shipmanagement selskapet ble alle skipene overført fra tidscertepartier til bareboat certepartier. Denne endringen forventes ikke å gi en vesentlig netto resultatmessig effekt for Eidesvik konsernet. Eidesvik mener at det fortsatt vil være behov for stor innsats for å finne nye olje- og gassforekomster, og skyting av marin seismikk er en nødvendig del av dette arbeidet. Med det nivået vi ser på oljeprisen i dag, er det grunn til å forvente økt seismikk aktivitet fremover. Side 18
Subsea Eidesvik har i dag 5 skip i subsea segmentet. Vi forventer vekst i dette segmentet fremover grunnet økt aktivitet innen rørlegging og installering av subsea utstyr. De nye prosjektene kommer i tillegg til en stor andel IMR (Inspection, Maintenance & Repair) arbeid på allerede eksisterende infrastruktur. Oljeselskapene har besluttet en del hurtigutbygginger på norsk sokkel. Dette vil øke etterspørselen etter subsea fartøyer. I tillegg ser vi at ny teknologi forlenger levetiden for eksisterende felt, noe som også påvirker aktivitetsnivået positivt. Selskapet inngikk i begynnelsen av 2011 en ny langsiktig kontrakt med Subsea 7 for å bygge et nytt IMR skip. Skipet vil bli levert i november 2012. Vi har intensjon om videre vekst innenfor dette segmentet. Generelt Vi forventer høy aktivitet innenfor oljeservice i de neste årene. De store oljeselskapene signaliserer sterk vekst i leteaktivitet. En stor del av denne veksten vil skje på dypt vann og det vil generere økt behov for skip av forskjellige typer. Det er også svært god vekst i flåten av ultra-dypvannsrigger, som vil gi et økt behov også for PSV skip. Vi er derfor positive til markedet fremover innenfor de segmenter hvor vi arbeider. Bømlo, 23. april 2012 Side 19
ERKLÆRING FRA STYRET OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Styret og Administrerende Direktør har i dag behandlet og fastsatt årsberetningen og det konsoliderte årsregnskapet med noter for Eidesvik Offshore ASA per 31. desember 2011 og for året 2011 inklusive konsoliderte sammenligningstall per 31. desember 2010 og for året 2010. Årsregnskapet er avlagt i samsvar med kravene i IFRS som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet 2011 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2011 og 31. desember 2010. Etter styret og Administrerende Direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styret og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt. Bømlo, 23. april 2012 Bømlo, 23. april 2012 Side 20
KONSOLIDERT TOTALRESULTAT 1.1. 31.12. (NOK 1 000) Årsrapport 2011 Note 2011 2010 Fraktinntekter 1 002 350 1 057 973 Andre inntekter 5-2 793-3 268 Sum driftsinntekter 4 999 557 1 054 705 Personalkostnader 11 360 732 365 759 Andre driftskostnader 6 157 376 151 846 Leie av skip på bareboat 23 15 714 46 934 Sum driftskostnader 533 822 564 539 Driftsresultat før avskrivninger 465 735 490 166 Ordinære avskrivninger 12 279 650 280 010 Nedskrivning av varige driftsmidler 12 7 785 0 Driftsresultat før andre inntekter og kostnader 178 300 210 156 Resultat fra tilknyttede selskap 7 2 834-13 872 Resultat fra felles kontrollert virksomhet 7 17 592-41 127 Driftsresultat 198 726 155 156 Finansinntekter 8 5 560 13 461 Finanskostnader 8-124 709-128 255 Verdiendring derivater 8-7 061-19 304 Netto agio -disagio 8 1 764-17 400 Netto finansresultat -124 446-151 498 Resultat før skattekostnad 74 280 3 658 Skattekostnad 9-3 841-59 628 Årsresultat 70 439-55 970 Tilordnet Årsresultat: Aksjonærer 70 712-55 970 Minoritetsinteresser -273 0 Årsresultat 70 439-55 970 Omregningsdifferanser felleskontrollert virksomhet 7 8 005 6 240 Totalresultat for året 78 443-49 730 Tilordnet Totalresultat for året: Aksjonærer 78 716-49 730 Minoritetsinteresser -273 0 Totalresultat for året 78 443-49 730 Resultat per aksje/utvannet resultat per aksje 10 2,61-1,65 Totalresultat per aksje 10 2,60-1,65 Notene på side 26-55 er en integrert del av konsernregnskapet Side 21
KONSOLIDERT BALANSE (NOK 1 000) Årsrapport 2011 Note 31.12.2011 31.12.2010 EIENDELER Anleggsmidler Skip 12 4 054 774 4 288 180 Skip under bygging 12 182 109 44 439 Bygninger, tomter og andre driftsmidler 12 36 069 40 288 Investeringer i tilknyttede selskaper 7 6 527 3 692 Investeringer i felleskontrollert virksomhet 7 320 417 186 690 Andre langsiktige fordringer 13 4 277 1 353 Sum anleggsmidler 4 604 173 4 564 643 Omløpsmidler Kundefordringer 14 221 475 164 751 Derivater 24 1 909 14 548 Andre omløpsmidler 15 62 250 93 604 Kontanter og kontantekvivalenter 16 211 552 229 914 Sum omløpsmidler 497 186 502 817 Sum eiendeler 5 101 359 5 067 460 Notene på side 26-55 - er en integrert del av konsernregnskapet Side 22
KONSOLIDERT BALANSE (NOK 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer: Årsrapport 2011 Note 31.12.2011 31.12.2010 Aksjekapital 17 1 508 1 508 Annen innskutt egenkapital 17 635 549 Andre inntekter og kostnader 18-28 921-31 714 Omregningsdifferanser 14 244 6 240 Annen egenkapital 1 904 319 1 863 554 Sum egenkapital majoritetsaksjonærer 1 891 785 1 840 136 Minoritetsinteresser 41 175 13 526 Sum egenkapital 1 932 961 1 853 662 Gjeld Langsiktig gjeld Lån 21 2 530 251 2 626 309 Derivater 24 81 591 72 216 Betalbar skatt 9 23 349 45 585 Pensjonsforpliktelse 19 10 952 9 614 Utsatt skatt 9 0 169 Sum langsiktig gjeld 2 646 143 2 753 894 Kortsiktig gjeld Lån 21 296 377 285 062 Derivater 24 323 2 138 Leverandørgjeld 22 56 262 37 922 Betalbar skatt 9 24 470 23 550 Annen kortsiktig gjeld 20 144 824 111 232 Sum kortsiktig gjeld 522 256 459 904 Sum gjeld 3 168 398 3 213 798 Sum egenkapital og gjeld 5 101 359 5 067 460 Notene på side 26-55 er en integrert del av konsernregnskapet Bømlo, 23. april 2012 KONSOLIDERT BALANSE (NOK 1 000) Notenene på side?? -?? er en integrert del av konsernregnskapet Side 23
KONSOLIDERT KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1. 31.12. (NOK 1 000) Note 2011 2010 Kontantstrømmer fra driften Innbetaling fra kunder 940 237 1 141 497 Utbetaling til leverandører og ansatte -426 058-549 860 Innbetalte renteinntekter 1 949 11 319 Netto betalte og tilbakebetalte skatter -23 471 36 265 Netto kontantstrømmer fra driften 492 657 639 221 Kontantstrømmer fra investerings aktiviteter Kjøp av varige driftsmidler 12-187 480-256 089 Kjøp av andre investeringer -108 052-22 586 Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter -295 532-278 675 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling fra minoritet 18 27 923 13 526 Opptak av gjeld 623 147 0 Nedbetaling av gjeld -738 576-309 140 Betalte rentekostnader -116 174-121 222 Realisasjon av valutaterminer opprinnelig tiltenkt sikring opptrekk gjeld 11 482 0 Utbytte betalt til selskapets aksjonærer 18-30 150-15 075 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -222 348-431 911 Valutagevinst/-tap på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 6 861-5 015 Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter -18 362-76 380 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av året 16 229 914 306 294 Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt 16 211 552 229 914 Notene på side 26-55 er en integrert del av konsernregnskapet Side 24
KONSOLIDERT EGENKAPITALOPPSTILLING (NOK 1 000) Aksjonærene Minoritets interesse Sum egenkaptial Aksjekapital Andre inntekter og kostnader Annen innskutt egenkapital Omregningsdifferanser Annen egenkapital Sum Egenkapital per 01.01.2010: 1 508-34 982 492 0 1 934 497 1 901 514 0 1 901 514 Årets resultat -55 970-55 970-55 970 Andre inntekter og kostnader direkte innregnet i egenkapitalen 6 240 6 240 6 240 Totalresultat 2010 0 0 0 6 240-55 970-49 730-49 730 Utbytte fra 2009-15 075-15 075-15 075 Andre inntekter og kostnader direkte innregnet i 3 268 3 268 3 268 egenkapitalen Etableringskostnader datterselskap -32-32 -32 Innbetalt ny egenkapital 0 13 526 13 526 Utløsning av minoritetsaksjonærer -25-25 0-25 Opsjoner 58 158 216 216 Sum andre egenkapitaljusteringer 2010 0 3 268 58-14 974-11 649 13 526 1 878 Egenkapital pr. 31.12.2010 1 508-31 714 549 6 240 1 863 553 1 840 136 13 526 1 853 662 Årets resultat 70 712 70 712-273 70 438 Omregningsdifferanser valuta 8 005 8 005 8 005 Totalresultat 2011 0 0 0 8 005 70 712 78 716-273 78 443 Utbytte fra 2010-30 150-30 150-30 150 Andre inntekter og kostnader direkte innregnet i egenkapitalen 2 793 2 793 2 793 Etableringskostnader datterselskap -34-34 -34 Innbetalt ny egenkapital 27 923 27 923 Opsjoner 86 238 324 324 Sum andre egenkapitaljusteringer 2011 0 2 793 86 0-29 946-27 067 27 923 856 Egenkapital pr. 31.12.2011 1 508-28 921 635 14 244 1 904 319 1 891 785 41 175 1 932 961 Notene på side 26-55 er en integrert del av konsernregnskapet Side 25