GIR ENERGI
2011 INNHOLD ÅrsbereTning 03 HoveDTall 09 nøkkeltall produksjon 10 resultatregnskap 11 balanse 12 kontantstrømoppstilling 14 noter Til regnskapet 15 revisjonsberetning 30 Årsrapporten er trykket på miljøvennlig papir. Design og produksjon: Luto Trykk: Nor-Trykk FoTo, side 1; Malin Uteng Johansen, Nordkraft
ÅRSBERETNING 2011 NORDKRAFT AS VIRKSOMHETENS ART Historikk og eierskap Narvik Kommunale Elektrisitetsverk ble etablert 21. desember 1913. Virksomheten i den første tiden var å dekke Narviks befolknings behov for elektrisk kraft ved egen utbygging av produksjon og distribusjonsnett. Fra 1913 til og med 1994 var virksomheten organisert som kommunal forretningsvirksomhet, underveis med blant annet egen elektrobutikk og egen installasjons - virksomhet. Fra 1995 ble virksomheten videreført gjennom opprettelsen av Narvik Energi AS som ble utskilt som et selvstendig aksjeselskap. Narvik Energi AS var 100 % eid av Narvik kommune frem til februar 2001 da Vesterålskraft AS ble deleier. I oktober 2001 ble Hålogaland Kraft AS deleier, og i august 2002 ble også det danske energiselskapet ENERGI E2 A/S fra København eier i Narvik Energi AS. ENERGI E2 A/S ble senere oppkjøpt og endret navn til DONG Energy Power A/S et datterselskap i det danske energikonsernet DONG Energy A/S, hvor den danske stat er majoritetseier. I mars 2009 endret Narvik Energi AS navn til Nordkraft AS. I oktober 2010 solgte DONG Energy Power A/S sine aksjer i Nordkraft AS til Troms Kraftforsyning og Energi AS, et 100 % eid datterselskap i Troms Kraft-konsernet. Eierskapet i Nordkraft AS var pr. 31.12.2011; Narvik kommune 50,01 %, Troms Kraftforsyning og Energi AS 33,33 % og Hålogaland Kraft AS 16,66 %. Konsernet Nordkraft bestod pr. 31. desember 2011 av Nordkraft AS som morselskap med følgende datterselskaper ; Nordkraft Produksjon AS (100 %), Nordkraft Vind AS (100 %), Fjellkraft AS (med 14 datterselskaper), Enerconsult AS (100 %), Narvik Fjernvarme AS (100 %), Naturgass Nord AS (100 %) og Narvik Energinett AS (51 %), til sammen 22 selskaper. Nordkraft AS har forretningsadresse og hovedkontor i Narvik kommune. Konsernet Nordkraft er et kraftkonsern med fornybar kraftproduksjon som sin kjernevirksomhet. Konsernet har siden slutten på 1990- tallet lagt betydelige ressurser i å rendyrke og videreutvikle sin strategiske kjernevirksomhet. Selskapet har i tillegg eierandeler i lokal nettvirksomhet og kraftomsetningsvirksomhet, og er en betydelig aktør i kraftmarkedet i Nord-Norge. I henhold til aksjonæravtale skal Nordkraft AS hovedformål være å drive med industriell satsing på kraftproduksjon med størst mulig inntjening. ÅRET 2011 Styret har i 2011 avholdt 9 styremøter og behandlet 61 saker. De strategiske valg konsernet foretok på slutten av 1990-årene med å erverve og utvikle kraftproduksjons - kapasitet, har medført stor industriell ekspansjon og gode økonomiske resultater. Sommeren 2010 ble siste strategiplan vedtatt for neste treårsperiode med ny visjon, forretningsidé, verdigrunnlag og konkrete handlingsplaner. Neste strategiplan for perioden 2013-2015 er under utvikling i styrende organer, og forventes vedtatt og kommunisert i løpet av kalenderåret 2012. De konkrete industrielle målene i gjeldende strategiplan er å idriftsette lønnsomme investeringer i ny fornybar kraftproduksjon med minimum 700 GWh frem til utgangen av 2020. Denne målsetningen skal søkes realisert i kombinasjon med betydelige utbytter til konsernets eiere, under forutsetning av en sunn utvikling av egenkapitalandelen i konsernet. Større hendelser i konsernets virksomhet i 2011 har vært ; Oppnådd enighet/forlik med finske Tunturivoima Oy (tidligere minoritetsaksjonær i Fjellkraft AS) om verdi på aksjeposten deres i forbindelse med tvangsinnløsning tilbake fra 2009. Dette har medført at underkonsernet Fjellkraft nå eies 100 % av Nordkraft-konsernet. Kjøp av 50 % aksjepost i Nordkraft Vind AS fra DONG Energy Power A/S, som tidligere var aksjonær i konsernet Nordkraft. Dette har medført at Nordkraft Vind AS er heleid av Nordkraft-konsernet. Vindmølleparken Nygårdsfjell II, eid av Nordkraft Vind AS, ble idriftsatt i oktober 2011. Dette gir en samlet vindkraftproduksjon for konsernet på 104 GWh/år. Igangsetting av 6 nye småkraftutbygginger med 77 GWh/år. Disse skal idriftsettes i 2012/2013 I desember 2011 solgte Fjelkraft AS sine andeler i to kraftverk ; hhv Fjellkraft Imsland AS og Kjetland Kraft AS med regnskapsmessig gevinst for konsernet på 21 mill kr. Nedskrivning av regnskapsmessig verdi for aksjene i Hurtigruten ASA (HRG) med 9,1 mill kr. Fortsatt utvikling av porteføljeinvesteringer innen NorDkraFt as Årsrapport 2011
småskala vannkraft hvor samlet utviklings - portefølje er ca 1,8 TWh ved inngangen til 2012. Konsernet er nærmere nye vindkraftkonsesjoner for 100 % eide Sørfjord VMP (250-300 GWh) i Tysfjord og 50 % eide Ånstadblåheia VMP (100-150 GWh) i Sortland. Begge forventes avklart i 2012 fra NVE. Økning av antall årsverk i konsernet med 18 nyansettelser i 2011. Budsjett 2012 omfatter nye 14 årsverk. Veksten er tilknyttet utvikling av fornybar energi. Beslutning om oppføring av et nytt bygg i Narvik for Nordkraft Produksjon AS, hvor endelig kontrakt med entreprenør forventes inngått i 1. kvartal 2012 innenfor den økonomiske rammen styret tidligere har satt. I desember 2011 ble det fra myndighetene i Norge og Sverige endelig vedtatt felles ordning med elsertifikater for ny fornybar energi fra 2012. Nordkraft forventer at ordningen samlet vil gi et solid bidrag til inntjeningen for de fremtidige investeringene en har som mål å realisere frem til utgangen av 2020. På den annen side har utviklingen siste året i finans - markedene gitt en utfordrende situasjon mht langsiktig kapitaltilgang, og prisen for denne. Utfordringene for konsernet de nærmeste år vil således være å finne en fornuftig balanse mellom investeringer og utbytte, herunder finansieringen av førstnevnte med en blanding av egenkapital og ekstern lånefinansiering. DriFt og marked Driftsmessig var året 2011 preget av fallende kraftpriser som skyldes et meget høyt tilsig i det nordiske vannkraftsystemet og lavere elforbruk. Gjennomsnittlig områdepris (Tromsø) på kraftbørsen Nord-Pool i 2011, ble 37 øre/kwh - som er en nedgang fra 2010 med 9 øre/kwh (-20 %). Tilsiget til konsernets magasinkraftverk ble 904 GWh, som var 105 GWh over middeltilsiget. Samlet kraftproduksjon for konsernet i 2011 ble 957 GWh noe som var 91 GWh høyere sammenlignet med året 2010. Ved inngangen til 2012 hadde konsernet en magasinfylling på 340 GWh, som er en økning på 138 GWh i løpet av året. Tilgjengeligheten for magasinverkene var 98,94 % i 2011 og for småkraftverkene 98,8 %. Tilgjengeligheten for vindkraft ble preget av et langt avbrudd fra 6. desember 2011 og ut året. Av større arbeider kan nevnes ; Moderniseringen av konsernets største vannkraftverk Sørfjord (1983) ble startet opp i 2011. Arbeidet skal utføres over tre år og være fullført i 2013 med en totalramme på ca 60 mill kr. Tetting av lekkasjene i driftstunellen til Nygård Kraftverk ble gjennomført i 2011 med estimert 9 GWh/år i merproduksjon. Vilkårsrevisjon av Håkvikvassdraget har pågått i 5 år, og i 2011 ble det endelig sendt inn revisjonsrapport samt konsesjonssøknad på ca 60 GWh/år i økt produksjon. Totalt sett har det teknisk vært gode drifts- og produksjonsforhold i 2011. INDUSTRIELL STATUS KRAFTPRODUKSJON VaNNkraFt Fra 2009 vedtok konsernet at Nordkraft Produksjon AS rendyrkes som konsernets eierselskap for kraftverk med konsesjon etter industrikonsesjonsloven som krever offentlig eierskap. Selskapet eier og driver de store magasinkraftverkene. Småskala vannkraft samordnes under Fjellkraft AS, mens Nordkraft Vind AS er konsernets selskap innen vindkraft. De to sistnevnte er ikke underlagt samme eierbegrensning mht offentlig eierskap. All administrasjon, prosjektutvikling- og bygging, drift og kraftsalg/risikohåndtering av konsernets småkraftverk/vindkraftverk og portefølje skjer med innleid personell fra Nordkraft Produksjon AS. portefølje Nordkraft produksjon as (100 %) Selskapet eier kraftverk som krever offentlig eierskap, og eier fem kraftverk samt delvis eierskap i ett kraftverk. Basert på gjennomsnittet av siste 10 år er samlet egenproduksjon ca 818 GWh/år. portefølje Fjellkraft as (100 %) Selskapet eier kraftanlegg, produksjonsrettigheter og rettigheter/opsjoner til å utvikle og bygge småkraftverk som ikke er underlagt krav om offentlig eierskap. NorDkraFt as Årsrapport 2011
Produksjons porteføljen er ca 146 GWh/år i drift (konsesjonskraftrettigheter og seks kraftverk). Selskapet har seks kraftverk under bygging med ca 77 GWh, og ytterligere 18 meddelte konsesjoner med ca 220 GWh som er under bearbeidelse for investerings - beslutning og utbygging. I tillegg kommer deleierskap i selskap som innehar både produksjon og prosjekter under bygging. Samlet portefølje er ved årsskiftet ca 1.800 GWh med 160 prosjekter. ViNDkraFt Selskapet Nordkraft Vind AS eies av Nordkraft Produksjon AS med 100 %. Selskapet idriftsatte høsten 2005 tre vindmøller med 6,9 MW på Nygårdsfjellet i Narvik kommune, med en estimert årlig produksjon på ca 22 GWh/år (NGFI). I oktober 2011 ble ytterligere 11 vindmøller med 25,3 MW idriftsatt på Nygårdsfjellet i Narvik kommune, med en estimert årlig produksjon på ca 82 GWh/år (NGFII). Nordkraft Vind AS produksjon fra 2012 estimeres til ca 104 GWh/år (P75). Nordkraft Vind AS arbeider med prosjektet Sørfjord Vindmøllepark, med inntil 100 MW (ca 250-300 GWh) i fjellområdene over Sørfjord Kraftverk i Tysfjord kommune, og har i 2008 inngått avtale med Nordkraft Produksjon AS om en tidsbegrenset eksklusivitetsavtale for disposisjon av eksisterende infrastruktur og linjetilknytning til sentralnettet. Prosjektet er vurdert som ett av de minst konfliktfylte i Nordland Fylkes delplan for vindkraft (kategori 1), og Nordkraft Vind AS har innsendt konsesjonssøknad i 2011, som forventes avklart i 2012 fra NVE. Nordkraft Produksjon AS er også deleier med 50 % i prosjektselskapene Lofotkraft Vind AS og Vesterålskraft Vind AS. Formålet er å utvikle vindkraftprosjekter og småkraftverk i Lofoten og Vesterålen. Vesterålskraft Vind AS utvikler et vindmølleprosjekt lokalisert til Ånstadblåheia i Sortland kommune med inntil 50 MW (100-150 GWh). Prosjektet er vurdert som ett av de minst konfliktfylte i Nordland Fylkes delplan for vindkraft (kategori 1), og konsesjonssøknad ble levert til NVE i desember 2010. konsernets ØVrige industrielle energivirksomhet pr. 31.12 Nettvirksomhet Narvik Energinett AS (51 % eierskap) har i sitt konsesjonsområde Narvik kommune 11.359 kunder (målepunkter mot sluttbrukerkunder), og nettet består av både regional- og distribusjonsnett i Narvik og Tysfjord/Ballangen. Samlet kraftforbruk i Narvik kommune var 384 GWh i 2011. Nordkraft Produksjon AS eier og driver noe begrenset produksjonsrelaterte nettanlegg. kraftomsetningsvirksomhet Nordkraft AS eier 50 % i Kraftinor AS sammen med Lofotkraft Holding AS (50 %). Kraftinor AS har ca 39.000 kunder og har en stor markedsandel i sitt primærmarked (definert som nettområdene til Lofotkraft Nett AS, Vesterålskraft Nett AS og Narvik Energinett AS). I tillegg er selskapet aktiv på det nasjonale kraftmarkedet. FORTSATT DRIFT Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Nordkraft AS og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. I samsvar med Regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Til grunn for antagelsen ligger resultatprognoser og konsernets langsiktige strategiske prognoser for årene fremover. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. FINANSIELL RISIKO markedsrisiko Selskapet har finansielle anleggsmidler av betydelig verdi. Disse investeringene er vurdert som sikre og utgjør derfor liten risiko. kredittrisiko Selskapets kunder er hovedsakelig konserninterne- og tilknyttede selskaper som er leietakere. Kredittrisikoen vurderes som lav. LikViDitetsrisiko Selskapet vurderer likviditeten som akseptabel. Det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer NorDkraFt as Årsrapport 2011
likviditetsrisikoen i særlig grad. Forfalltidspunktet for kundefordringer opprettholdes og andre langsiktige fordringer er ikke vurdert reforhandlet. RESULTAT, INVESTERINGER, FINANSIERING OG LIKVIDITET Konsernet Nordkraft bestod pr. 31.12.2011 av Nordkraft AS, Nordkraft Produksjon AS, Nordkraft Vind AS, Narvik Energinett AS, Enerconsult AS, Narvik Fjernvarme AS, Naturgass Nord AS og underkonsernet Fjellkraft med datterselskaper. Andelene i datterselskapene er behandlet i selskapsregnskapet i henhold til kostmetoden, og full konsolidering i konsernregnskapet. Konsernets andeler i øvrige selskaper er vurdert som tilknyttede selskaper og er i konsernregnskapet behandlet i henhold til kostmetoden. En viser for øvrig til noter om eierandeler samt prinsippnoten. konsernet NorDkraFt Konsernets driftsinntekter var på 508,9 mnok, og årsresultatet ble 94,4 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 3.080,5 mnok. Egenkapitalen var 1.328,1 mnok og egenkapitalandelen pr. 31.12.2011 var 43,1 %. Konsernets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 212,7 mnok. Årets investeringer var 305,4 mnok, fordelt med 298,3 mnok i driftsmidler og 7,1 mnok i aksjer. Det ble tatt opp ny langsiktig gjeld med 295,0 mnok, mens avdrag på langsiktig gjeld utgjorde 62,9 mnok. NorDkraFt as (morselskap) Selskapets driftsinntekter var på 9,0 mnok, og årsresultatet ble 28,7 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 44,6 mnok. Styrets forslag til utbytte er 72,5 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 1.049,4 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 584,7 mnok og egenkapitalandelen var 55,7 %. Årets investeringer var 7,7 mnok, fordelt med 1,9 mnok i driftsmidler og 5,8 mnok i aksjer. NorDkraFt produksjon as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 329,8 mnok, og årsresultatet ble 72,0 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var på -2,9 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 2.216,7 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 1.009,5 mnok som tilsvarer en egenkapitalandel på 45,5 %. Årets investeringer var 321,3 mnok, fordelt med 30,8 mnok i varige driftsmidler og 290,5 mnok i aksjer. NorDkraFt ViND as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 14,7 mnok, og årsresultatet ble 3,6 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var på 82,4 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 303,5 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 274,5 mnok som tilsvarer en egenkapitalandel på 90,4 %. Årets brutto investeringer var 219,7 mnok. Investeringstilskudd fra Enova var bokført med 139,5 mnok i 2011. konsernet FJeLLkraFt (DatterseLskap) Konsernets driftsinntekter var på 89,8 mnok, og årsresultatet ble 46,4 mnok. Konsernets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 67,9 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 619,9 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 552,7 mnok og egenkapitalandelen var 89,1 %. Årets investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler var 174 mnok. enerconsult as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 16,4 mnok, og årsresultatet ble 0,8 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 4,6 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 9,7 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 4,7 mnok og egenkapitalandelen var 48,9 %. Årets investeringer i varige driftsmidler var 0,3 mnok. NorDkraFt as Årsrapport 2011
NarVik energinett as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 106,9 mnok og årsresultatet ble 7,2 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 13,0 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 265,2 mnok. Egenkapitalen pr. 31.12.2011 var 135,6 mnok og egenkapitalandelen var 51,1 %. Årets investeringer i varige driftsmidler var 11,1 mnok. NatUrgass NorD as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 0 mnok, og årsresultatet ble 0,1 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 2,5 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 2,5 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 2,5 mnok og egenkapitalandelen var 98,2 %. Det ble ikke foretatt noen investeringer i 2011. NarVik FJerNVarme as (DatterseLskap) Selskapets driftsinntekter var på 0 mnok, og årsresultatet ble -0,02 mnok. Selskapets arbeidskapital pr. 31.12.2011 var 1,0 mnok. Ved utgangen av året var totalkapitalen på 1,0 mnok. Egenkapitalen var pr. 31.12.2011 på 1,0 mnok og egenkapitalandelen var 95,4 %. Det ble ikke foretatt noen investeringer i 2011. ARBEIDSMILJØ OG PERSONALE Morselskapet hadde ved årsskiftet to stillinger: Administrerende direktør (konsernsjef) og økonomi - direktør med parallell ansettelse i Nordkraft Produksjon AS. Alle lønns- og pensjonsforpliktelser ble håndtert i Nordkraft Produksjon AS. Konsernets ansatte er tilknyttet Nordkraft Produksjon AS, Narvik Energinett AS, Enerconsult AS og Fjellkraft AS. Ved årsskiftet hadde konsernet 160 ansatte fordelt på 158,1 årsverk, herav fire lærlinger. Ved begynnelsen av året var det 142 ansatte fordelt på 137,9 årsverk, herav fire lærlinger. For konsernet var totalt sykefravær 3,8 %, herav 1 % langtidssykemeldte. Totalt fravær viser en nedgang med 0,2 % fra 2010. Nordkraft Produksjon AS hadde ved årsskiftet 92 ansatte fordelt på 90,3 årsverk, herav en innleid stilling og to lærlinger. Ved begynnelsen av året var det 79 ansatte fordelt på 77,1 årsverk, herav to lærlinger. Sykefraværet var i 2011 på 3,5 %, herav 1,5 % i langtidssykemeldte. Narvik Energinett AS hadde ved årsskiftet 42 ansatte fordelt på 42 årsverk, herav to lærlinger. Ved begynnelsen av året var det 37 ansatte fordelt på 37 årsverk, herav to lærlinger. Sykefraværet var i 2011 på 4,6%, herav 1,6 % langtids sykemeldte. Enerconsult AS hadde ved årsskiftet 14 ansatte fordelt på 14 årsverk. Ved begynnelsen av året var det 14 ansatte fordelt på 14 årsverk. Sykefraværet var på 2,4 %, herav 0 % langtidssykemeldte. Fjellkraft AS hadde ved årsskiftet 12 ansatte fordelt på 11,8 årsverk, herav en innleid stilling Sykefraværet var på 4,6 %, herav 4,1 % langtidssykemeldte. Nordkraft Produksjon AS, Narvik Energinett AS, Fjellkraft AS og Enerconsult AS har bedrifts - helsetjeneste for samtlige fast ansatte. To HMSrådgivere er ansatt i 100 % stilling for å støtte arbeid med HMS, beredskap og miljø i konsernet. LIKESTILLING Virksomheten har to ansatte som er minimum bemanning for å opprettholde morselskapets rolle i konsernmodellen. Således vil ikke likestilling representere noe aktuelt tema. Det vises for øvrig til beretningen fra de ulike datterselskapene. Selskapets styre er sammensatt av fire kvinner og fire menn. TILTAK FOR Å HINDRE DISKRIMINERING MV. Konsernet arbeider aktivt for å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og hindre diskriminering, uavhengig av kjønn, legning, religion og etnisitet. YTRE MILJØ Selskapets virksomhet medfører i seg selv ikke utslipp av stoffer som kan medføre miljøskader. NorDkraFt as Årsrapport 2011
ÅRSRESULTAT OG DISPONERINGER Styret foreslår følgende resultatdisponering i Nordkraft AS: Avsatt til utbytte... kr. 72.500.000 Overført fra annen egenkapital... kr. -43.838.068 Sum årsresultat... kr. 28.661.932 FREMTIDIG UTVIKLING I 2013 fyller konsernets virksomhet 100 år, og fremtiden for investeringer i fornybar kraftproduksjon ser meget positiv ut i dag. Den økonomiske utviklingen i 2011 har vært tilfredsstillende. Årsresultatet preges samtidig av gevinster ved salg av kraftverk og nedskrivning på aksjene i HRG. Utviklings- og investeringsaktiviteten i ny produksjons - kapasitet er meget høy, herunder vekst i arbeidsplasser. Utbytte til eierne økes til 72,5 mill. kr i samsvar med aksjonæravtalens bestemmelser. Strategiplan fra juni 2010 klargjør de strategiske industrielle mål til utvikling, bygging og idriftsetting av minimum 700 GWh i perioden 1.1.2011 31.12.2020. Planen er oppe til revisjon i 2012, og de industrielle mål er fortsatt mulig å nå med det nylig vedtatte elsertifikat - markedet som skal gi økonomisk tillegg til kraftprisen. Konsernet har en gunstig posisjon med tanke på å øke sin industrielle portefølje innen fornybar kraftproduksjon. Konsernets brutto utviklingsportefølje av småskala vannkraft er 1,8 TWh og for vindkraft er den ca 0,4 TWh, til sammen ca 2,2 TWh. Det satses betydelige ressurser på å øke denne porteføljen gjennom forretningsutvikling både innen småkraft og vindkraft. Konsernets videre muligheter for industriell vekst innen vann og vindkraft vil både være av organisk art og gjennom oppkjøp. Gjennomføringen av strategien vil kreve ytterligere konsentrasjon og fokus om kjernevirksomheten, både kompetansemessig/ressursmessig og kapitalmessig. Ønsket vekst vil også skape mange nye kompetanse - arbeidsplasser i Narvik, og antall ansatte i konsernet ventes å være 176 ved utgangen av 2012. Konsernet har forventninger om at norske myndigheter gjennom en effektiv total konsesjonsbehandling legger til rette for at bransjen kan gjennomføre investeringer i ny fornybar energi i henhold til målene i den felles elsertifikatordningen med Sverige. Narvik, 14. mars 2012 Olaf Andreas Larsen Semming Semmingsen Svein Kåre Heide Anna Maria Aursund Styrets leder Nestleder Styremedlem Styremedlem Kirsti Hienn Eirin Kjølstad Maria Fuhr Dahl Tommy Fjellbakk Hanssen Styremedlem Styremedlem Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Klaus H. Hvassing Administrerende direktør NorDkraFt as Årsrapport 2011
HOVEDTALL ØKONOMISKE NØKKELTALL SISTE FEM ÅR FOR NORDKRAFT KONSERN Tall i mnok 2007 2008 2009 2010 2011 RESULTATER Driftsinntekter 370,1 492,6 471,7 553,5 508,9 Driftsresultat 151,5 248,2 200,7 230,6 180,4 Finansposter -0,4-83,6-24,6 198,5-43,6 Resultat før skatt 151,2 164,6 176,0 429,1 136,8 Resultat etter skatt 122,1 112,3 143,7 374,2 94,4 Majoritetens andel 120,3 109,7 138,1 367,1 90,9 Minoritetens andel 1,8 2,6 5,6 7,1 3,5 BALANSE PR. 31.12 Anleggsmidler 2 185,9 2 189,0 2 651,3 2 413,9 2 644,8 Omløpsmidler 164,1 278,3 340,3 538,7 435,7 Egenkapital 916,5 940,7 1 012,4 1 327,4 1 328,1 Langsiktig gjeld 1 205,8 1 305,8 1 696,7 1 287,4 1 529,3 Kortsiktig gjeld 227,7 220,8 282,5 337,8 223,0 Totalkapital 2 350,0 2 467,3 2 991,6 2 952,6 3 080,5 ØKONOMISKE NØKKELTALL EBITDA 193,7 293,0 247,6 283,9 237,4 Egenkapitalandel % 39,0 % 38,1 % 33,8 % 45,0 % 43,1 % Likviditetsgrad 1 0,72 1,26 1,20 1,59 1,95 Totalavkastning 9,0 % 11,5 % 8,4 % 17,3 % 6,6 % Arbeidskapital -63,6 57,6 57,8 200,9 212,7 SENTRALE RAMMEBETINGELSER Kraftpriser øre/kwh, ref. Nord-Pool (Tromsø) 23,56 41,02 31,09 46,00 37,06 Årsproduksjon GWh 890,7 864,7 856,0 866,5 957,4 ANDRE FORHOLD Investeringer i driftsmidler 59,7 80,2 158,6 115,2 298,3 Investeringer i aksjer 134,1 2,9 439,7 0,1 7,1 Antall ansatte pr. 31.12. 102 102 122 142 160 Ordinært utbytte 30,6 87,7 71,9 70,0 72,5 EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. EBITDA defineres som resultat før skatt, finansposter, avskrivninger og nedskrivninger, og er en tilnærming til kontantinntjening fra driften før finansposter og skatt. Egenkapitalandel: Egenkapital 31.12 x 100 Totalkapital 31.12 Likviditetsgrad 1: Omløpsmidler 31.12 Kortsiktig gjeld 31.12 Totalavkastning: (Driftsresultat + Finansinntekter) x 100 Gjennomsnittlig totalkapital Arbeidskapital: Omløpsmidler 31.12 Kortsiktig gjeld 31.12 NorDkraFt as Årsrapport 2011
NØKKELTALL PRODUKSJON NORDKRAFT KONSERN UtVikLiNg i magasin siste 10 År År Beholdning Beholdning kraftproduksjon konsesjonskraft- sum produksjon pr. 1.12 i gwh pr. 1.12 i % i gwh uttak i gwh 1) i gwh 2011 340,0 50 % 863,0 94,4 957,4 2010 202,4 30 % 772,1 94,4 866,5 2009 252,3 37 % 761,5 94,4 856,0 2008 205,7 30 % 770,3 94,4 864,7 2007 351,2 51 % 796,3 94,4 890,7 2006 241,7 35 % 811,9 94,4 906,3 200 291,9 43 % 968,8 94,4 1 063,2 2004 237,9 35 % 851,9 94,4 946,3 200 234,3 34 % 886,9 94,4 981,3 2002 226,4 33 % 925,7 94,4 1 020,1 1) Konsesjonskraftrettigheten ble overført fra Nordkraft Produksjon AS til Fjellkraft Produksjon AS i forbindelse med trekantfisjonen 1. juli 2009. produksjon Fra kraftverk i NorDkraFt produksjon as og FJeLLkraFt konsern siste 10 År Tall i MWh NorDkraFt produksjon as FJeLLkraFt, konsern År sildvik sørfjord 1 kobbelv * Nygård Håkvik taraldsvik sirkelvann sørfjord 2 Virakelva** Lappvikelva** storå** rostad** sum Installert effekt i MW 63 67 61 24 12 1,5 1,4 4 4,7 2,7 1,6 2,7 245,6 2011 233 795 326 800 71 195 103 974 39 099 10 534 3 531 13 031 10 750 4 684 825 6 069 824 287 2010 230 669 246 049 103 583 114 406 43 070 9 373 3 651 10 384 7 083 573 768 841 2009 160 784 294 534 137 353 89 988 46 736 10 210 3 738 11 959 6 226 761 528 2008 250 460 232 836 141 668 88 922 34 898 9 044 3 743 8 730 770 301 2007 259 109 316 130 34 803 113 725 44 562 10 601 4 385 13 019 796 333 2006 213 508 257 631 163 898 109 995 42 676 8 427 4 302 11 429 811 865 200 264 574 368 618 124 629 126 916 57 860 10 022 4 044 12 094 968 756 200 254 217 284 998 142 037 101 516 43 750 10 318 3 660 11 383 851 879 200 245 091 308 869 153 132 114 745 39 518 10 370 3 647 11 496 886 869 2002 248 914 335 278 152 035 118 379 46 312 10 620 4 459 9 745 925 742 Snitt siste 10 år 236 112 297 174 122 433 108 257 43 848 9 952 3 563 11 327 14 000 6 700 4 500 8 500 866 366 Høyeste år siste 30 år 288 573 368 618 253 173 141 623 59 911 11 426 4 459 13 031 14 000 6 700 4 500 8 500 1 174 514 Laveste år siste 30 år 147 360 168 540 34 803 72 685 24 133 5 628 2 999 5 999 6 226 573 825 6 069 475 840 * Uttak etter levert konsesjonskraft 10.117 MWh.(17,5 % av Kobbelv Kraftverk). Nordkraft Produksjon AS leier ut 13 % av denne rettigheten frem til år 2054. ** Beregnet normalproduksjon benyttet. 10 NorDkraFt as Årsrapport 2011
RESULTATREGNSKAP MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN morselskap 2011 2010 Note 2011 2010 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER konsern - - Salgsinntekter 362 753 018 415 789 993 - - Salg overføringstjenester 92 751 750 105 666 328 8 987 170 8 999 850 Andre driftsinntekter 2, 23 32 083 828 31 893 019 - - Vinning ved avgang 21 285 358 92 752 8 987 170 8 999 850 Sum driftsinntekter 508 873 954 553 451 091 - - Aktiverte egne investeringsarbeider -31 965 190-21 926 067 - - Kraftkjøp 28 361 755 35 922 247 - - Kostnader overliggende nett 54 491 961 68 480 600 769 166 282 102 Lønns- og andre personalkostnader 3, 4 124 465 403 96 233 932 1 367 500 1 305 000 Avskr. dr.midler og immatr. eiendeler 8, 10 57 010 031 53 284 114 7 853 590 8 512 727 Annen driftskostnad 2, 3, 5, 10, 14, 23 81 183 238 76 555 863 166 719 166 719 Eiendomskatt 14 915 567 14 321 317 10 156 975 10 266 547 Sum driftskostnader 328 462 765 322 872 006-1 169 805-1 266 697 Driftsresultat 180 411 189 230 579 085 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER 58 396 983 137 339 332 Finansinntekter 6, 23 17 443 005 283 421 213-9 135 053 - Nedskr./reversering fin.anl.m 6-9 135 053-13 373 543 15 438 494 Finanskostnader 6, 20, 21 51 888 359 84 918 211 35 888 387 121 900 838 Resultat av finanskostnader -43 580 406 198 503 002 34 718 582 120 634 141 Resultat før skattekostnad 136 830 783 429 082 087 6 056 650 29 872 505 Skattekostnad på ordinært resultat 7 42 443 976 54 916 785 28 661 932 90 761 636 Ordinært resultat 94 386 807 374 165 302 28 661 932 90 761 636 Årsoverskudd (Årsunderskudd) 94 386 807 374 165 302 - - Minoritetens andel 3 533 322 7 096 192 28 661 932 90 761 636 Majoritetens andel 90 853 486 367 069 110 NorDkraFt as Årsrapport 2011 11
BALANSE MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN morselskap 2011 2010 Note 2011 2010 EIENDELER konsern Anleggsmidler Immaterielle eiendeler - - Immaterielle rettigheter 10 672 950 809 669 984 006 - - Utsatt skattefordel 7-12 524 222 - - Goodwill 8 031 391 8 031 391 - - Sum immaterielle eiendeler 680 982 200 690 539 619 Varige driftsmidler 64 446 593 63 582 831 Tomter, bygninger o.a. 8, 9, 10, 11, 22 90 243 772 84 345 844 - - Nettanlegg 10, 11, 22 190 964 746 194 618 849 - - Produksjonsanlegg 10, 11, 22 1 482 406 613 1 174 915 689 - - Maskiner og anlegg 10, 11, 22 2 290 616 2 134 682 - - Driftslager 10, 11 4 978 321 2 283 348 1 345 191 1 661 211 Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 8, 9, 10, 11 27 144 572 24 714 451 65 791 785 65 244 041 Sum varige driftsmidler 1 798 028 641 1 483 012 863 Finansielle driftsmidler 747 273 886 745 549 758 Investeringer i datterselskap 12, 13 - - 74 488 163 70 848 163 Investeringer i tilknyttet selskap 12, 13 87 378 554 156 722 954 34 557 535 43 262 588 Investeringer i aksjer og andeler 12, 13 35 056 917 43 761 970-600 000 Andre fordringer 4 43 349 616 39 909 768 856 319 585 860 260 510 Sum finansielle anleggsmidler 165 785 088 240 394 692 922 111 369 925 504 551 Sum anleggsmidler 2 644 795 928 2 413 947 174 Omløpsmidler Fordringer - - Kundefordringer 14, 22 36 145 980 58 362 864 - - Forskuddsbetalt skatt 7 28 528 539 18 042 516 50 817 807 127 170 822 Fordringer selskap samme konsern 23 - - 4 763 296 1 629 014 Andre fordringer 15 123 913 943 27 981 783 55 581 103 128 799 836 Sum fordringer 188 588 461 104 387 162 71 718 192 136 848 192 Bankinnskudd, kontanter o.l. 16, 22 247 118 431 434 304 394 127 299 295 265 684 027 Sum omløpsmidler 435 706 893 538 691 556 1 049 410 664 1 191 152 578 Sum eiendeler 3 080 502 821 2 952 638 731 12 NorDkraFt as Årsrapport 2011
BALANSE MOR/KONSERN NORDKRAFT KONSERN morselskap 2011 2010 Note 2011 2010 EGENKAPITAL konsern Innskutt egenkapital 175 241 856 175 241 856 Aksjekapital 43.810.464 á kr. 4 17, 18 175 241 856 175 241 856 404 020 198 404 020 198 Overkursfond 18 404 020 198 404 020 198 579 262 054 579 262 054 Sum innskutt egenkapital 579 262 054 579 262 054 Opptjent egenkapital 5 428 527 49 266 595 Annen egenkapital 18 682 431 216 682 375 060 - - Minoritetsinteresser 18 66 424 067 65 736 364 584 690 581 628 528 649 Sum egenkapital 1 328 117 337 1 327 373 478 GJELD Avsetning for forpliktelser - - Pensjonsforpliktelser 4 5 424 454 5 781 485 2 014 284 3 507 303 Utsatt skatt 7 10 169 778-2 014 284 3 507 303 Sum avsetning for forpliktelser 15 594 232 5 781 484 Annen langsiktig gjeld 380 000 000 380 000 000 Gjeld til kredittinstitusjoner 20, 21, 22 1 513 746 745 1 281 665 297 380 000 000 380 000 000 Sum annen langsiktig gjeld 1 513 746 745 1 281 665 297 Kortsiktig gjeld 504 005 2 187 975 Leverandørgjeld 47 524 075 31 658 164 7 549 668 25 597 335 Betalbar skatt 7 29 705 355 49 553 241 - - Skyldig offentlige avgifter 17 410 695 40 684 579 72 500 000 70 000 000 Utbytte 6 72 500 000 75 880 000-2 742 381 Gjeld til selskap i samme konsern 23 - - 2 152 126 78 588 936 Annen kortsiktig gjeld 2, 19 55 904 383 140 042 488 82 705 799 179 116 626 Sum kortsiktig gjeld 223 044 507 337 818 471 464 720 083 562 623 929 Sum gjeld 1 752 385 484 1 625 265 252 1 049 410 664 1 191 152 578 Sum gjeld og egenkapital 3 080 502 821 2 952 638 731 380 000 000 380 000 000 Pantstillelser 22 1 389 882 000 1 075 524 000 - - Garantiforpliktelser 22 20 718 000 173 033 000 Narvik, 14. mars 2012 Olaf Andreas Larsen Semming Semmingsen Svein Kåre Heide Anna Maria Aursund Styrets leder Nestleder Styremedlem Styremedlem Kirsti Hienn Eirin Kjølstad Maria Fuhr Dahl Tommy Fjellbakk Hanssen Styremedlem Styremedlem Styremedlem (ans. rep.) Styremedlem (ans. rep.) Klaus H. Hvassing Administrerende direktør NorDkraFt as Årsrapport 2011 13
KONTANTSTRØMOPPSTILLING NORDKRAFT KONSERN Tall i 1.000 NOK morselskap 2011 2010 2011 2010 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN: konsern 10 489 109 162 Tilført fra årets virksomhet 1) 122 961 454 004-1 684 612 + Endring i lager, debitorer og kreditorer 35 388 18 136-126 846-145 365 + Endring i andre tidsavgrensninger -258 019-273 220-118 041-35 591 = Netto likviditetsendring fra virksomheten -99 670 198 919 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ INVESTERINGER: -1 915-1 499 - Investering i varige driftsmidler -298 260-115 764 - - + Salg av varige/finansielle driftsmidler (salgspris) 57 064 408-5 794-100 - Endring i aksjer og andre investeringer -7 070 570 440-7 709-1 599 = Netto likviditetsendring fra investeringer -248 266 455 083 LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ FINANSIERING: - 200 000 + Opptak av ny gjeld * ) 295 000 209 176 - -90 000 - Nedbetaling av gammel gjeld -62 919-618 330 - - + Innbetaling av egenkapital - - 10 620 8 500 + Mottatt utbytte 4 548 18 698-70 000-71 862 - Utbetalt utbytte -75 880-71 862 120 000 56 313 - Konsernbidrag avgitt (-) / mottatt (+) - - - -14 541 - Endring i kassakreditt - - 60 620 88 410 = Netto likviditetsendring fra finansiering 160 749-462 318-65 130 51 220 Netto endring i likvider i året -187 186 191 685 136 848 85 628 + Kontanter og bankinnskudd pr. 01.01 434 305 242 620 71 718 136 848 = Kontanter og bankinnskudd pr. 31.12 247 118 434 305 1) Dette tallet fremkommer slik: 34 719 120 634 Resultat før skattekostnad 136 831 429 082 - - - Gevinst ved salg av anleggsmidler -21 285-93 - - + Tap ved salg av anleggsmidler - - 1 368 1 305 + Ordinære avskrivninger 57 010 53 284-25 597-12 777 - Betalte skatter -49 595-28 270 10 489 109 162 = Tilført fra årets virksomhet 122 961 454 004 * ) Det vises til note 21 vedrørende konsernets låneopptak 1 NorDkraFt as Årsrapport 2011
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 regnskapsprinsipper.............................................................. 16 NOTE 2 monopolvirksomheten, konsern............................................... 18 NOTE 3 lønns- og personalkostnader, konsern...................................... 19 NOTE 4 pensjonskostnader, konsern................................................... 20 NOTE 5 konsesjonsavgifter og Årlige erstatninger, konsern.................... 21 NOTE 6 spesifikasjon av FinansposTer.................................................. 21 NOTE 7 skatt................................................................................. 21 NOTE 8 varige DriFTsmiDler og immaterielle eiendeler, mor....................... 22 NOTE 9 investeringer og salg av varige DriFTsmiDler siste 5 År, mor........... 22 NOTE 10 varige DriFTsmiDler og immaterielle eiendeler, konsern................. 23 NOTE 11 investeringer og salg av varige DriFTsmiDler siste 5 År, konsern...... 24 NOTE 12 aksjer, mor.......................................................................... 24 NOTE 13 aksjer, konsern.................................................................... 25 NOTE 14 ForDringer, Tap på krav.......................................................... 26 NOTE 15 andre kortsiktige ForDringer.................................................. 26 NOTE 16 betalingsmidler, konsern....................................................... 26 NOTE 17 aksjekapital, aksjonærinformasjon, mor.................................... 26 NOTE 18 egenkapital......................................................................... 27 NOTE 19 annen kortsiktig gjeld........................................................... 27 NOTE 20 eksterne lån, mor................................................................. 27 NOTE 21 eksterne lån, konsern............................................................ 28 NOTE 22 sikkerhetsstillelser og ForplikTelser....................................... 28 NOTE 23 konserntransaksjoner/-mellomværende, mor............................. 29
NOTER TIL REGNSKAPET 1 regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge. omarbeiding av sammenligningstall Sammenligningstall for 2010 er omarbeidet for Nordkraft AS og konsernet for å gi en bedre presentasjon av balansen. Dette innebærer også at totalkapitalen for 2010 er endret i morselskapet. konsolideringsprinsipper Nordkraft AS er morselskap i konsernet Nordkraft. Konsernregnskapet omfatter morselskapet Nordkraft AS og datterselskapene Nordkraft Produksjon AS (100 %), Nordkraft Vind AS (100 %), Enerconsult AS (100 %), Naturgass Nord AS (100 %), Narvik Fjernvarme AS (100 %), Fjellkraft AS (100 %) med datterselskaper og Narvik Energinett AS (51 %). Alle konsernselskapene har hovedkontor og forretningsadresse i Narvik. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. DatterseLskap / tilknyttet selskap (ts) Datterselskap og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbyttet andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. I konsernregnskapet legger en til grunn at eiendelene i TS kan vurderes etter generelle vurderingsregler (kostmetoden), jfr. unntaket i foreløpig Norsk RegnskapsStandard om "Investeringer i tilknyttet selskap og deltakelse i felles kontrollert virksomhet" Kap. 2.1. Eierandelene i tilknyttede selskaper er av uvesentlig betydning for konsernregnskapets informasjon, ettersom en eventuell innarbeidelse etter egenkapitalmetoden ville medført en samlet endring av eiendelene på mindre enn 3 % av konsernets egenkapital. BrUk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk, forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. VaLUta Eventuelle pengeposter i utenlandsk valuta vurderes til kursen ved regnskapsårets slutt. salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. LeasiNg Konsernet har inngått operasjonell leasingavtale på noen biler samt på en del data- og kontorutstyr. Forskuddsleie knyttet til avtalene aktiveres og kostnadsføres over leieperioden. Det foreligger ingen avtale om rett til å overta driftsmidlene ved utgangen av leieperioden. skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført. I den grad konsernbidrag ikke er resultatført, er investeringen i balansen redusert med skatteeffekten av konsernbidraget. I tillegg til overskuddsskatt på alminnelig inntekt, er det beregnet naturressursskatt og skatt på grunnrenteinntekt. Særskattene for kraftbransjen ble innført ved overgang fra prosentligning til regnskapsligning f.o.m. inntektsåret 1997. Naturressursskatt beregnes for hvert enkelt kraftverk ut fra gjennomsnittlig kraftproduksjon de siste 7 år. Naturressurs - skatten utgjør 1,3 øre/kwh. Naturressursskatten kan utlignes mot beregnet fellesskatt til staten på alminnelig inntekt, slik at netto virkning er 0. I den grad fellesskatten ikke er tilstrekkelig til å dekke utlignet naturressursskatt, blir resterende fremført med rente for utligning senere år. Grunnrenteinntekt er den kapitalavkastning utover avkastning i andre næringer som oppstår fordi det er gitt tilgang på utbyggbare vassdrag. Skatt på grunnrenteinntekt beregnes for hvert enkelt kraftverk. Grunnrenteinntekten beregnes på grunnlag av en taksert inntekt som tar utgangspunkt i timesmålt spotmarkedspris og faktisk produsert kraft i 1 NorDkraFt as Årsrapport 2011
NOTER TIL REGNSKAPET angjeldende tidsrom. For konsesjonskraft legges den faktiske pris til grunn. Fra den takserte inntekten fratrekkes direkte og indirekte kostnader knyttet til det enkelte kraftverk, konsesjonsavgift, eiendomsskatt og skattemessige avskrivninger. Før skattegrunnlaget fremkommer blir det fratrukket en såkalt friinntekt som beregnes av gjennomsnittet av kraftverkets driftsmidler multiplisert med en normrente. Grunnrenteskatten er fra og med 2007 økt fra 27 % til 30 % av beregnet grunnrenteinntekt. Det er ikke anledning til å motregne tidligere akkumulert negativ grunnrenteinntekt i ett kraftverk mot positiv grunnrenteinntekt i et annet. Negativ grunnrenteinntekt kan fremføres mot fremtidig positiv grunnrenteinntekt for det enkelte kraftverk. Fra og med 2007 kan eventuelt positiv grunnrenteinntekt fra et kraftverk motregnes mot negativ grunnrenteinntekt fra et annet kraftverk i samme konsern. Utsatt skattefordel knyttet til fremførbar negativ grunnrenteinntekt er ikke balanseført. Det vises til nærmere opplysninger under note 7. klassifisering og VUrDeriNg av BaLaNseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. ForskNiNg og UtVikLiNg Eventuelle utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført utvikling avskrives lineært over den økonomiske levetiden. Eventuelle utgifter til forskning kostnadsføres løpende. Varige DriFtsmiDLer Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets antatte levetid dersom de har levetid på over 3 år og har en kostpris som overstiger kr. 15.000. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Det er benyttet avskrivningssatser ifølge anbefalinger fra Energi Norge, samt selskapets egne beregninger i forhold til resterende levetid. Aktiverte egne arbeider er vurdert til full tilvirkningskost. Balanseførte lånerenter beregnes på bakgrunn av gjennomsnittlig Nibor med påslag. VaNNBeHoLDNiNg Magasinbeholdninger og endringer av denne er ikke inntatt i konsernregnskapet, verken i balansen eller i form av periodisering av inntekter/kostnader i resultatregnskapet. Vannbeholdning pr. 1.1 og 31.12 er presentert under kapittelet hovedtall. ForDriNger Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til eventuelle forventede tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste verdi av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra Folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer), fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet i henhold til den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Eventuell trekk på kassekreditt klassifiseres som kortsiktig gjeld. Det vises for øvrig til note 16. NorDkraFt as Årsrapport 2011 1
NOTER TIL REGNSKAPET 2 monopolvirksomhet, konsern Tall i 1.000 NOK 1 2 kv Narvik 2011 2010 RESULTAT Bokførte inntekter inkl. tilbakeført mindreinntekt 2) 17 196 76 366 93 562 105 866 Driftskostnader 17 583 66 694 84 277 84 885 Driftsresultat nettvirksomhet 1) -387 9 672 9 285 20 982 Inngående saldo : Mer-/mindreinntekt inkl. renter pr. 01.01-985 -9 507-10 492-7 265 Korrigert merinntekt fra NVE 2004 2006 - -3 765-3 765 - Årets renter på mer- (-)/mindreinntekt (+) -20-156 -176-158 Årets mer- (-)/mindreinntekt (+) 71 6 481 6 553-3 069 Akkumulert mer-/mindreinntekt pr. 31.12 inkl. renter -934-6 947-7 880-10 492 NVE-rente inkl. risikopåslag 5,31 % 5,62 % 1) Driftsresultat i denne note gjelder kun monopolvirksomheten i Narvik Energinett AS. 2) Bokført inntekt knyttet til nettvirksomheten utgjorde 92.752 Tnok, inkl inntektsført korreksjon tidligere år på 39 Tnok. Andre inntekter innenfor monopolvirksomheten er bokført med 849 Tnok, klassisfisert som annen driftsinntekt. Monopolinntekter vedr 2011 utgjorde således 93.601 Tnok. 1 NorDkraFt as Årsrapport 2011
NOTER TIL REGNSKAPET 3 LØNNs- og personalkostnader, konsern Tall i 1.000 NOK Nordkraft as Nordkraft konsern 2011 2010 2011 2010 LØNNSKOSTNADER Lønninger - - 94 538 82 680 Arbeidsgiveravgift - - 6 386 6 054 Pensjonskostnader - - 12 684-2 331 Styrehonorarer * 648 802 1 438 1 682 Andre personalkostnader ** 122-520 9 419 10 022 Sum 769 282 124 465 96 234 * Styrehonorarer konsern i 2011 er redusert med 0,7 mnok som følge av at styrehonorarer til ledelsen tilfaller morselskapet. Utover dette har morselskapet inntektsført 0,3 mnok vedrørende styrehonorarer hvor ledelsen er representert i eksterne selskaper. ** Andre personalkostnader består blant annet av opplæringskostnader, kantine/bevertningskostnader, personalforsikringer og lignende. Nordkraft as Nordkraft konsern 1.12.2011 1.12.2010 1.12.2011 1.12.2010 ANSATTE OG ÅRSVERK Antall ansatte 2 2 160 142 Antall årsverk - - 158,1 137,9 Herav lærlinger - - 4 4 Nordkraft AS hadde ved årsskiftet 2 ansatte - administrerende direktør og økonomidirektør. Begge har også ansettelse i Nordkraft Produksjon AS. Alle lønns- og pensjonsforpliktelser ble håndtert i Nordkraft Produksjon AS. YTELSER TIL LEDENDE PERSONER adm. direktører i konsernets datterselskaper Tall i 1.000 NOK Nordkraft Fjellkraft as Narvik enerconsult as produksjon as * ) energinett as Lønnskompensasjon 1 518-905 787 Andre ytelser ** 194-189 16 Sum 1 712-1 094 804 * ) Adm. direktør i Nordkraft Produksjon AS har også rolle som konsernsjef i Nordkraft AS. ** ) Verdi av fri bil, elektronisk kommunikasjon og forsikringsordninger mv. Konsernopplysninger Administrerende direktør i Nordkraft Produksjon AS har avtale om ytelser som omfatter fri bil og konsernets ordninger vedrørende elektronisk kommunikasjon og forsikringsordninger. Dersom administrerende direktør slutter etter styrets ønske, har han krav på å få utbetalt lønn i ett år, med fradrag for eventuell lønn eller annen godtgjørelse fra tredjemann. Vederlagets verdi pr. 31.12.2011 var 1,55 mnok. Gjensidig oppsigelsestid er 6 mnd. Når det gjelder rettigheter og forpliktelser for ansatte og administrerende direktører i datterselskaper vises det til noteopplysninger i de respektive årsregnskaper. Det er ingen enkeltlån/sikkerhetsstillelser som utgjorde mer enn 5 % av selskapets egenkapital. Det er ikke inngått avtaler om opsjoner til ansatte, styret eller andre nærstående parter. Noen konsernselskaper har rentefri personallånsordning innenfor skattedirektorates forskrift. Maksimalt lån er 3/5 av Folketrygdens grunnbeløp, med tilbakebetaling innen 1 år. I tillegg er det etablert låneordning med inntil 6 ganger månedslønn, tilbakebetaling over maksimalt 5 år, og renteberegning i henhold til normalrente for lån i arbeidsforhold. Fordringer på ansatte utgjorde til sammen 9,0 mnok ved årsskiftet, mot 7,6 mnok pr. 1.1.2011. Tall i 1.000 NOK Nordkraft as Nordkraft konsern 2011 2010 2011 2010 GODTGJØRELSE TIL REVISOR Revisjonshonorar 62 68 977 836 Regnskapsmessig bistand * 88 79 662 540 Annen bistand ** 43 40 259 154 Sum 193 187 1 89 7 1 530 * ) Regnskapsmessig bistand til revisor gjelder i hovedsak bistand i forbindelse med teknisk utarbeidelse av årsregnskap og ligningspapirer. ** ) Annen bistand gjelder NVE-rapportering og andre revisorbekreftelser. NorDkraFt as Årsrapport 2011 1
NOTER TIL REGNSKAPET pensjonskostnader, konsern Konsernets pensjonsforpliktelser er aktuarmessig beregnet og sikret i kollektivforsikring i DNB Livsforsikring ASA. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om tjenestepensjon, og gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra Folketrygden. Ordningen tilfredsstiller kravene i Lov om offentlig tjenestepensjon (OTP). Ansatte i Fjellkraft AS har innskuddsbasert pensjonsordning. Som en tilpasning til pensjonsreformen ble det i 2010 vedtatt endringer i offentlige tjenestepensjonsordninger. Endringen i pensjonsforpliktelsen som følge av dette var en planendring og effekten ble inntektsført i sin helhet i 2010. Dette medførte en negativ netto pensjonskostnad i 2010. 1.12.2011 1.12.2010 Økonomiske og aktuarmessige forutsetninger Diskonteringsrente 3,80 % 4,60 % Forventet avkastning 4,10 % 5,40 % Årlig forventet lønnsvekst 3,25 % 3,75 % Regulering av Folketrygdens grunnbeløp 3,25 % 3,75 % Regulering av løpende pensjon 2,50 % 3,00 % Arbeidsgiveravgift - sats 5,1 % 5,1 % Tall i 1.000 NOK 1.12.2011 1.12.2010 SIKRET PENSJONSORDNING Netto pensjonskostnader Nåverdien av periodens pensjonsopptjening 8 810 7 063 Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelse 6 846 6 897 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -6 243-6 334 Amortisering av utsatt forpliktelse ved estimatendringer 2 565 1 421 Resultatført planeffekt - -12 138 Netto pensjonskostnad, sikret ytelsesbasert ordning 11 978-3 090 Periodisert arbeidsgiveravgift 480 389 Total pensjonskostnad, inklusive arbeidsgiveravgift 12 458-2 702 Netto pensjonsmidler Brutto pensjonsforpliktelse, sikret ordning 180 027 151 526 Ikke amortisert forpliktelse ved estimatendring -67 508-57 301 Pensjonsmidler til markedsverdi -153 822-132 008 Netto pensjonsmidler, sikret ytelsesbasert ordning -41 302-37 784 Arbeidsgiveravgift 1 336 995 Overfinansiert netto pensjonsmidler 1) -39 966-36 788 1) Netto pensjonsmidler konsern består av pensjonsmidler på 41,6 mnok og pensjonsforpliktelse på 1,7 mnok. Midler og forpliktelser kan ikke motregnes og er oppført brutto i konsernbalansen. USIKRET PENSJONSORDNING Tidligere administrerende direktør i Nordkraft Produksjon AS har egen pensjonsavtale frem til fylte 67 år (november 2014). Årets pensjonskostnad for denne avtalen utgjør 0,5 mnok (0,5 mnok) og pensjonsforpliktelsen ved årets utgang var 3,8 mnok (4,7 mnok). I tillegg har konsernet udekkede pensjonsforpliktelser som er tilleggspensjoner for lønn utover 12G, samt avtalefestet pensjon. 20 NorDkraFt as Årsrapport 2011