Foreløpig øp g regnskap g p 2011 Q4 Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen Kirsten Idebøen, konsernsjef 15 februar 2012 15.
Svak utvikling i verdipapirmarkedene kombinert med natur- og storskader ga redusert inntjening Resultat før skatt konsern* (MNOK), kvartalsvis Resultat før skatt i 2011: MNOK 389 (985) Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK 142 (343) 374 358 1. kvartal 2. kvartal 347 343 3. kvartal 4. kvartal Resultat etter skatt i 2011: MNOK 479 (832) Resultat etter skatt i 4. kvartal: MNOK 235 (324) 177 131 164 162 145 142 Annualisert egenkapitalavkastning: g 10,0 (18,7) % 87 Kapitaldekning: 16,0 (16,1) % Kjernekapitaldekning: 14,44 (12,5) % -61 Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 2009 2010 2011 42,0 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved årsskiftet 2 * Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
Rekordresultat i Livselskapet. Skadeselskapets resultat er preget av naturskader og storskader Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) Betydelig forbedret administrasjonsresultat i livsforsikring. Selskapet har opprettholdt gode 641 buffere gjennom året 350 414 2010 2011 God bestandsvekst ga økt premieinntekt i skadeforsikring. Negativt forsikringsresultat og turbulente finansmarkeder bidro til resultatsvekkelse 188 Svake aksjemarkeder k bidro til reduksjon i ODINs inntjening 65 22 27 9-58 -155 Resultatfremgang i SB1G Finans: Bedret tapssituasjon i Factoring, sterk vekst i porteføljevolum i Portefølje og god omsetning i Conecto SB1 Liv SB1 Skade ODIN SB1G Finans SB1 Markets Resultatet i SB1 Markets bærer preg av hhv. store og planlagte investeringer knyttet til oppbygging g av et ledende kapital- markedsmiljø, samt av svake markeder 3
SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Høyt innslag av storskader, flom og uvær. Positiv bestandsutvikling 4
SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Høyt innslag av storskader, flom og uvær. Positiv bestandsutvikling 48 207 Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK) 251 254 115 36 43 308 1. kvartal 50 56 Total bestandsvekst på MNOK 515, hvorav MNOK 230 fra Unison Forsikring. Bestand er per 31.12.2011 2. kvartal NOK 5,2 mrd. 3. kvartal 4. kvartal Markedsandelen har økt fra 10,8 % i 2010 til 11,2 % per 3. kvartal 2011 171 Resultat før skatt i 2011: MNOK 188 (641) og MNOK 171 (308) i 4. kvartal Forsikringsresultat*: MNOK -35 (267) og MNOK -13 (123) i 4. kvartal Netto finansinntekter: MNOK 260 (433) og MNOK 161 (201) i 4. kvartal 2009 2010 2011-89 Finansavkastning på 2,9 (4,9) % Lavt rentenivå og negativ utvikling for norske aksjer * Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og behandlingsforsikring 5
SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Høyt innslag av storskader, flom, uvær og terror Combined ratio for egen regning kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning (%) 99,6 24,8 108,6 20,2 92,9 17,1 89,8 22,7 100,3 23,8 105,5 21,9 101,9 22,4 105,8 21,0 100,5 26,0 87,2 89,9 20,5 20,6 94,6 94,0 20,7 21,9 96,2 97,7 22,5 21,0 103,4 74,8 22,9 88,3 75,9 67 7,1 76,6 83,6 79,4 84,7 74,5 66,7 69,3 73,9 72,1 73,8 76,7 80,5 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 Skadeprosent Kostnadsprosent - Kostnadsføring av lønnsomhetsprovisjoner i 4. kvartal 2011 med MNOK 32 utgjorde en betydelig andel av økningen i kostnadsprosenten - Kostnadsprosenten i 2010 var lav grunnet engangseffekt på pensjon og fravær av lønnsomhetsprovisjon 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Skadeprosent Kostnadsprosent Høyt innslag av storskader innen sentrale produktgrupper i BM-porteføljen har medført en betydelig økning i skadeprosent i 2011 Det har påløpt skader for ca. MNOK 52 i forbindelse med terroranslaget 22. juli 2011. 6
SpareBank 1 Livsforsikring Rekordresultat i et krevende marked 7
SpareBank 1 Livsforsikring Rekordresultat i et krevende marked Resultat før skatt i 2011: MNOK 414 (350) og MNOK 98 (73) i 4. kvartal Resultat t før skatt (MNOK), kvartalsvis 206 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 129 109 81 81 92 100 98 86 78 72 Administrasjonsresultat i 2011: MNOK -66 (-187) og MNOK -3 (-62) i 4. kvartal - Lavere driftskostnader og økte gebyrinntekter Renteresultatet i 2011: MNOK 369 (317) og MNOK 3 (49) i 4. kvartal - MNOK 187 avsatt til styrking av reservene pga økt levealder Risikoresultat i 2011: MNOK 241 (325) og MNOK 39 (65) i 4. kvartal - Høyere kostnader i forbindelse med uføreerstatninger 24 2009 2010 2011 Skatteinntekt i 2011 på MNOK 98 (-60) - Kombinert effekt av fritaksmetoden og at avsetningen til kursreguleringsfondet kommer inn under skattelovens bestemmelse om fradragsrett for forsikringsmessige i i avsetninger Finansdepartementet har fremmet forslag om å begrense fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av livsforsikringsselskaper 8
SpareBank 1 Livsforsikring Gode buffere gjennom 2011 Utvikling i i bufferkapital, per kvartal (%) 14,6 % 15,2 % 14,0 % 14,1 % 10,8 % Kursreguleringsfond (MNOK) 617 327 185 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4. kv 2011 Kjernekap. utover minstekrav Tilleggsavsetninger Delårsresultat Kursreguleringsfond 2009 2010 2011 Bufferkapitalen etter disponering av årets resultat: 10,8 (14,6) % - Hovedårsaken til endringen er nedgangen i kursreguleringsfondet fra MNOK 617 til MNOK 185 Forvaltningskapital: NOK 26,5 (26,5) mrd. Kapitaldekning: 18,3 (19,3) % Selskapet vurderes å være godt kapitalisert i forhold til forventede krav under Solvency II 9
SpareBank 1 Forsikring Aktivaallokering per portefølje per 31.12.11 (31.12.10) SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern Investeringsvalgporteføljen 45,9 (61,0) % Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen 13,8 (14,8) % -4,5 (-1,6) % 37,4 (34,8) % -0,2 (0,9) % 0,0 (0,1) % 18,8 (21,0) % 0,0 (0,1) % 10,4 (10,6) % 7,9 (9,4) % 12,7 (13,6) % -0,1 (0,0) % 54,2 (39,0) % 28,0 (28,0) % 21,0 (21,5) % 60,9 (48,4) % 24,8 (28,8) % 69,0 (66,3) % Aksjer Annet Obligasjoner Aksjer Eiendom Obligasjoner-Markedsverdi Annet Obligasjoner-amortisert kost Aksjer Eiendom Obligasjoner-Markedsverdi Annet Obligasjoner-amortisert kost NOK 6,9 (6,7) (67) mrd. NOK 15,7 (16,0) mrd. NOK 2,9 (2,8) (28) mrd. NOK 9,6 (89) (8,9) mrd. 10
ODIN Forvaltning Svak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert forvaltningskapital 11
ODIN Forvaltning Svak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert forvaltningskapital Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 24 4. kvartal Resultat før skatt i 2011: MNOK 22 (65) Forvaltningshonorar på MNOK 304, som er MNOK 14 lavere enn i 2010 Resultat i 4. kvartal MNOK -9 (16) 10 16 14 17 17 16 12 12 NOK 23,4 mrd. i forvaltningskapital it l Ned NOK 8,9 mrd. fra 2010 6 8,9 % markedsandel for aksjefond for 2011 sammenlignet med 10,7 % for 2010-7 -9 3,8 % markedsandel for kombinasjonsfond i 2011, opp fra 3,2 % per 1. kvartal 2011 2009 2010 2011 12
SpareBank 1 Gruppen Finans konsern God vekst i alle forretningsområdene i 2011 13
SpareBank 1 Gruppen Finans konsern God vekst i alle forretningsområdene i 2011 Resultat før skatt hittil i år (MNOK) Resultat før skatt i 2011: MNOK 27 (9)* og MNOK 5 (7) i 4. kvartal 2010 2011 20 24 27 Betydelig reduserte tap og tapsavsetninger i Factoring, samt god vekst i klientomsetningen Landets 3. største factoringvirksomhet med en markedsandel i 2011 på 14,1 %, mot 11,6 % i 2010 Factoring vokser fremdeles raskest i markedet 15 2 2 Factoring lje Portefø 4 Conecto o* (inkasso o) 9 SB1G F konsern* ** Portefølje (langtidsovervåkning) hadde i 2011 et porteføljevolum på NOK 1,2 mrd., mot MNOK 620 forrige årsskifte Tilsvarer en vekst i porteføljevolum på 86 % God vekst i netto rente-/kredittprovisjonsinntekter Conecto har hatt en god omsetningsutvikling på tross av salærreduksjoner *Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen. **Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger. 14
SpareBank 1 Markets Investeringer i 2011 markedskraft k i 2012 15
SpareBank 1 Markets Investeringer i 2011 markedskraft i 2012 Operative forhold Rekrutteringen og oppbyggingen av selskapet har i 2011 blitt gjennomført etter vedtatt strategier og planer, med én av de største humankapitalforflyttingene i bransjen noensinne 2011 har i stor grad vært fokusert på investeringer, og i løpet av 1. kvartal 2012 er mennesker, infrastruktur og systemer på plass. SpareBank 1 Markets går inn i 2012 med solid markedskraft Resultater Resultat før skatt i 2011: MNOK -155 (-58) Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK -77 (-24) Total omsetning i 2011: MNOK 86 (83) 16
SpareBank 1 Markets Høy markedsaktivitet og lønnsom drift i løpet av 2012 Corporate financeteam med betydelig erfaring SpareBank 1 skal ha et sterkt, nasjonalt kapitalmarkedsmiljø, der bank- og kapitalmarkedsområdene spiller sammen i markedet Gjennom en klar strategi, investeringsvilje og utholdenhet er det lagt grunnlag for et ledende kapitalmarkedsmiljø kedsmiljø i Norge 1. halvår 2012 vil bli preget av høy markedsaktivitet, med full overgang fra investerings- til driftsfase 2. halvår 2012 vil selskapet nærme seg full markedskraft, og tidligere signaler om lønnsom drift fra 4. kvartal i år ligger fast Sterk plasseringskraft Topprangert analyseteam Balanse- og risikokapasitet SpareBank 1 Markets kan levere hele kapitalstrukturen, fra banklån til obligasjoner og egenkapital 17
Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern 2011 2010 2009 Gjennomsnitt 2009-20112011 Handelsbanken 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 % Gjensidige* 12,22 % 13,11 % 11,11 % 12,11 % DNB 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 % Nordea 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 % SpareBank 1 Gruppen 10,0 % 18,7 % 18,1 % 15,6 % Storebrand 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 % Danske Bank 14 1,4 % 36 3,6 % 17 1,7 % 22 2,2 % * Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK. 18 Kilde: Selskapenes Årsrapporter for 2011
Fremtidsutsikter SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN Volatile finansmarkeder vil gi usikkerhet knyttet til finansresultatene, som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskaping. Makrobildet vurderes dog å gi grunnlag for forsiktig optimisme. SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til innføring av Solvency II. Konkurransen vurderes som sterk, og kontinuerlig forbedring er påkrevd Økt samordning internt i alliansen, der produktselskapene er en del av verdikjeden. Konsernet vil fortsette arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig. 19
Hele Norges sparebank 20 20