Rapport SpareBank 1 Gruppen. 1. halvår og 2. kvartal 2011

Transkript

1 1 Rapport SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011

2 2 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 Innhold 03 Resultatutvikling 12 Resultatregnskap 14 Utvidet resultatregnskap 15 Balanse 16 Egenkapital 17 Kontantstrømoppstilling 18 Kapitaldekning 19 Noter til regnskapet Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS August 2011 Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon Telefaks E-post: post@sparebank1.no Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3 3 Resultatutvikling for 1. halvår og 2. kvartal 2011 RESULTAT HITTIL I ÅR PÅ LINJE MED FJORÅRET. SVEKKET RESULTATET I 2. KVARTAL SOM FØLGE AV SVAKE AKSJEMARKEDER OG NATURSKADER Konsernresultat før skatt for 1. halvår ble 307,7 (295,2) mill. kroner. Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde 145,4 (163,9) mill. kroner. Annualisert egenkapitalavkastning ble 10,1 (11,9) % hittil i år Betydelig forbedret rente- og administrasjonsresultat i SpareBank 1 Livsforsikring, samtidig som uføreerstatninger økte God bestandsvekst i SpareBank 1 Skadeforsikring konsern, med en premiebestand i 1. halvår på ca. 5,0 mrd. kroner (opp 5,9 % hittil i år). Høyere finansinntekter sammenlignet med fjoråret bidro til resultatfremgang i 1. halvår Svake aksjemarkeder medførte et fall på 2,2 mrd. kroner i forvaltningskapitalen hittil i år i ODIN Forvaltning Argo Securities AS endret navn til SpareBank 1 Markets AS og sikrer representasjon i London gjennom kjøp av selskapet UB Securities London LLP inntektsføring på 84,3 mill. kroner som ble gjort i 1. halvår 2010, hvorav 69,3 mill. kroner i 2. kvartal, i forbindelse med avvikling av ektefelle- og barnepensjon samt opphør av gammel AFP-ordning, var det en underliggende resultatøkning på 96,8 mill. kroner. Resultatfremgangen er drevet hovedsakelig av et godt renteresultat i SpareBank 1 Livsforsikring AS og et forbedret finansresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hittil i år. Konsernresultat før skatt*: Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern: Resultat før skatt - 2. kvartal Resultat før skatt - 1. halvår 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Sum resultat datterselskaper før skatt 175,9 185,1 373,1 343, ,0 Driftskostnader morselskap -15,6-11,9-43,2-31,9-7,6 Netto finans morselskap -15,0-9,3-22,1-16,2-43,2 Resultat før skatt 145,4 163,9 307,7 295,2 985,1 Skattekostnad -48,1-8,3-58,6-46,8-153,6 Resultat etter skatt 97,2 155,6 249,1 248,4 831,6 Kontrollerende interesses andel 98,0 155,9 250,4 249,2 841,0 Ikke-kontrollerende interesses andel -0,8-0,3-1,3-0,8-9,5 KONSERN SpareBank 1 Gruppen oppnådde i 1. halvår 2011 et resultat før skatt på 307,7 mill. kroner, som er en forbedring på 12,5 mill. kroner fra samme periode i fjor. Korrigert for netto * Konsernresultat før skatt for 2009 vises eksklusiv Bank 1 Oslo Konsern Skattekostnaden var 19,1 % i 1. halvår, opp 3,3 prosentpoeng fra i fjor. Resultat etter skatt ble 249,1 mill. kroner, mot 248,4 mill. kroner i 1. halvår Dette ga en annualisert egenkapitalavkastning på 10,1%, sammenlignet med 11,9% for samme periode i fjor. Konsernets resultat etter skatt i 2. kvartal isolert ble 97,2 (155,6) mill. kroner, med en egenkapitalavkastning på 7,8% (14,8%). Samlet forvaltningskapital i konsernet var 41,5 mrd. kroner ved utgangen av juni, som var en økning på 0,8 mrd. kroner siden årsskiftet. Kapitaldekningen per 1. halvår var 16,2%, mot 16,1% ved årsskiftet. Kjernekapitaldekningen utgjorde 13,9%, opp 1,3 prosentpoeng fra årsskiftet.

4 4 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 Ved utgangen av 1. halvår var det i SpareBank 1 Gruppen i alt faste årsverk. Siden 31. desember 2010 er antall årsverk økt med 24. Det var en økning på syv årsverk i både SpareBank 1 Skadeforsikring AS og SpareBank 1 Markets AS. Antall årsverk i morselskapet økte med ni fra årsskiftet knyttet til SpareBank 1 Alliansens IT-avdeling. Gjennomsnittlig sykefravær de siste 12 måneder per juni var 3,7%. Sykefraværet i 2. kvartal isolert var 3,0% og legemeldt sykefravær var 2,4% RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER Resultat datterselskaper før skatt: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Resultat datterselskaper før skatt SpareBank 1 Livsforsikring AS 109,0 100,3 238,4 192,2 350,4 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern* 56,2 43,4 106,5 79,7 641,1 ODIN Forvaltning AS 12,2 16,7 24,1 31,1 64,6 SpareBank 1 Markets AS -22,1-1,9-25,5-4,6-57,6 SpareBank 1 Medlemskort AS 2,5 3,3 5,6 6,6 11,1 SpareBank 1 Gruppen Finans konsern** 3,0 7,0 9,8 6,9 8,6 Konsernjusteringer 15,1 16,3 14,2 31,3 17,6 Sum resultat datterselskaper før skatt 175,9 185,1 373,1 343, ,0 *) Unison Forsikring AS ble konsolidert inn i SB1 Skadeforsikring fra og med 1. juli **) Conecto AS ble 100% eid av SB1 Gruppen Finans med regnskapsmessig virkning fra og med 10. september Resultat før dette er ført direkte mot egenkapitalen. Resultatbidraget fra datterselskapene ble 373,1 mill. kroner i 1. halvår 2011, mot 343,3 mill. kroner for samme periode året før. SpareBank 1 Livsforsikring AS hadde en resultatforbedring på 46,2 mill. kroner, mens SpareBank 1 Skadeforsikring konsern oppnådde et resultat som var 26,8 mill. kroner bedre enn i 1. halvår Det var også positiv resultatutvikling innen alle forretningsområdene i SpareBank 1 Gruppen Finans konsern. SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING AS Resultat SpareBank 1 Livsforsikring AS: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Risikoresultat etter tekniske avsetninger 70,1 96,7 139,5 188,5 325,4 Administrasjonsresultat -24,2-39,8-42,9-80,6-186,9 Renteresultat 108,0 128,5 313,8 197,8 317,3 Oppreservering 0,0-12,0-33,0-24,0-45,3 Vederlag for rentegaranti 5,9 9,7 11,3 14,9 29,9 Samlet resultat før tilleggsavsetninger 159,8 183,1 388,7 296,6 440,4 Ufordelt resultat til kunder -60,0-79,3-178,9-121,5-161,7 Avkastning på selskapets midler 9,2-3,5 28,7 17,0 71,6 Resultat til eier før skatt 109,0 100,3 238,4 192,2 350,4 Skattekostnad -35,3-17,8-34,7-17,8-60,2 Resultat til eier etter skatt 73,8 82,5 203,6 174,3 290,2 SpareBank 1 Livsforsikring AS oppnådde et resultat før skatt på 238,4 mill. kroner i 1. halvår, opp 46,2 mill. kroner fra 1. halvår i fjor. I 2. kvartal ble resultatet før skatt 109,0 mill. kroner, mot 100,3 mill. kroner for samme kvartal i Risikoresultat etter tekniske avsetninger ble 139,5 mill. kroner, en nedgang på 49,0 mill. kroner fra 1. halvår i fjor. Svekkelsen skyldes hovedsakelig høyere kostnader i forbindelse med meldte uføreerstatninger. Det forventes en økning i nivået på uføreerstatninger fremover i forbindelse med at personer som har vært på arbeidsavklaringspenger, etter hvert blir varig uføre. Netto administrasjonsresultat ble minus 42,9 mill. kroner i 1. halvår, som var 37,7 mill. kroner bedre enn ved utgangen av juni i fjor. Korrigert for inntektsføringen på 16,0 mill. kroner knyttet til endringen i AFP-ordningen i 2010 er den underliggende bedringen i administrasjonsresultatet på 53,7 mill. kroner. Driftskostnadene eksklusive provisjoner utgjorde 268,2 mill. kroner, mot 275,6 mill. kroner for samme periode i fjor. Renteresultat i forhold til kundene (finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert avkastning) ble 313,8 mill. kroner, som var 116,0 mill. kroner bedre enn i 1. halvår i fjor. Innen individuell renteforsikring ble 33,0 mill. kroner avsatt til å styrke premiereserven grunnet økt levealder. Denne avsetningen ansees nå å være tilstrekkelig. Vederlaget for rentegarantien utgjorde 11,3 mill. kroner, mot 14,9 mill. kroner i samme periode i fjor.

5 5 Samlet utgjorde bufferkapitalen, inkludert resultat hittil i år, mill. kroner. Dette tilsvarte 14,0% av de forsikringsmessige avsetningene. De samlede forsikringsmessige avsetningene for livsforsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var mill. kroner ved utgangen av 1. halvår 2011, mot mill. kroner ved årsskiftet. Kursreguleringsfondet utgjorde 326,3 mill. kroner ved utgangen av juni, mot 616,9 mill. kroner ved årsskiftet. Avkastningen i selskapsporteføljen var 1,7% per 30. juni. Verdijustert avkastning i kollektivporteføljene for ordinær bestand, kollektiv pensjonsforsikring og gammel individual bestand var henholdsvis 1,7%, 1,7% og 1,5%. Bokført avkastning ble henholdsvis 3,4%, 3,8% og 3,5%. Eiendomsverdiene ble nedregulert med 40,8 mill. kroner, som tilsvarte 1,0% av bokført verdi, ved utløpet av andre kvartal Selskapets to direkte-eide eiendommer ble i juni utskilt og lagt til egne datterselskaper. Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis 1 : Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings ,0 % 15,4 % 16,1 % 14,6 % 15,2 % 14,0 % valg utgjorde 6,8 mrd. kroner per 30. juni 2011, mot 6,7 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 1,2%. Midlene fordelte seg med 57,7% i aksjefond, 24,9% i obligasjonsfond og 17,4% i pengemarkedsfond. Prosent 10 5 Utvikling i premieinntekter: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner kv kv 2010 Kursreguleringsfond Delårsresultat 3. kv kv kv kv 2011 Tilleggsavsetninger Kjernekap. utover minstekrav Selskapets kapitaldekning var 17,1% ved utgangen av 1. halvår, mot 19,3% ved årsskiftet. Et tidsbegrenset ansvarlig lån pålydende 200 mill. kroner med forfall 15. juni 2016 ble med Finanstilsynets godkjennelse innfridd (call opsjon) 15. juni Hele den ansvarlige kapitalen består nå av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved utgangen av juni var 268%, mot 290% ved årsskiftet. Forvaltningskapitalen utgjorde 25,8 mrd. kroner per 30. juni. Dette var 0,7 mrd. kroner lavere enn ved utgangen av Reduksjonen tilsvarte 2,5%. Nedgangen skyldtes i hovedsak innfrielsen av det ansvarlige lånet samt markedsutviklingen. Individuelle rente-/ pensjonsforsikringer 71,1 83,1 144,1 158,3 306,7 Individuelle kapitalforsikringer 141,1 128,9 279,6 255,9 519,1 Kollektive pensjonsforsikringer 55,2 72,1 297,9 324,1 549,5 Ulykkesforsikringer 49,0 45,4 97,0 89,9 183,1 Gruppelivsforsikringer 131,5 125,8 348,9 335,6 587,7 Unit Link - Renteforsikringer 9,5 10,8 20,2 24,5 46,6 Unit Link - Kapitalforsikringer 46,6 55,4 98,2 114,3 237,0 Innskuddstjenestepensjon 235,6 216,6 471,8 416,6 864,2 Sum brutto forfalte premieinntekter 739,5 737, , , ,8 Overførte premiereserver fra andre selskaper 113,5 80,5 255,5 161,3 352,5 Avgitt gjenforsikringspremie -40,8-42,0-81,1-85,5-152,0 Premieinntekter for egen regning 812,1 776, , , ,2 Brutto premieinntekter eksklusive tilflyttet kapital ble mill. kroner etter 1. halvår, mot mill. kroner for samme Aktivaallokering per portefølje per 30. juni 2011: Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen Sum: 15,6 mrd. kroner Sum: 2,6 mrd. kroner Sum: 6,8 mrd. kroner Obligasjoner markedsverdi 34,9% Obligasjoner amortisert kost 27,9% Eiendom 21,6% Obligasjoner markedsverdi 59,8% Obligasjoner amortisert kost 19,0% Eiendom 24,3% Annet 0,9% Annet -3,3% Obligasjoner 42,3% Aksjer 14,7% Aksjer 0,1% Aksjer 57,7% 1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

6 6 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 periode i fjor. Dette tilsvarte en økning på 2,2 %. Brutto utbetalte erstatninger ble 899,5 mill. kroner ved utgangen av juni, som er en reduksjon på 37,2 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor. Erstatningsavsetningene økte med 106,7 mill. kroner hittil i år, mot en tilsvarende økning på 108,6 mill. kroner hittil i fjor. Erstatningskostnader i forbindelse med uførhet forklarer store deler av økningen. Selskapets salgsvolumer etter andre kvartal 2011 viste en vekst på 9,8% i forhold til samme periode forrige år. Forbedringen var hovedsakelig innen pensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet. Selskapets skattekostnad ved utløpet av 1. halvår 2011 var 34,7 mill. kroner (14,6 %), mot 17,8 mill. kroner (9,3 %) i 1. halvår Årsaken til den lave skattekostnaden sammenlignet med en normal skattesats på 28 % var beregnet effekt av fritaksmetoden for aksjerelaterte investeringer. SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring konsern: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Forfalt brutto premie 1 380, , , , ,8 Opptjente premier f.e.r , , , , ,4 Påløpne erstatninger f.e.r. -903,9-764, , , ,5 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -255,2-171,8-496,3-366,9-880,6 Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 8,2-0,5 12,7-0,8 132,0 Andre tekniske avsetninger 21,4 4,6 47,9 34,5 39,6 Forsikringsresultat 8,2 75,3-21,7 22,5 266,9 Netto finansinntekter 66,8-14,6 161,8 83,0 433,1 Andre kostnader 0,0-1,0 0,0-2,0-2,7 Driftsresultat 75,0 59,7 140,1 103,5 697,3 Endring av sikkerhetsavsetning -18,8-15,9-33,6-23,4-55,8 Resultat før skatt 56,2 43,8 106,5 80,1 641,5 Skattekostnad -14,4-12,6-25,0-7,1-60,5 Resultat etter skatt 41,8 31,2 81,6 73,0 581,1 Resultat før skatt for konsernet utgjorde 106,5 mill. kroner i 1. halvår, mot 80,1 mill. kroner for samme periode i fjor. I 2. kvartal isolert ble resultatet før skatt 56,2 mill. kroner, opp fra 43,8 i 2. kvartal i fjor. Resultatforbedringen skyldes i hovedsak et høyere finansresultat. skyldes økt avkastning på obligasjoner grunnet et høyere rentenivå, samt økt avkastning på aksjeporteføljen i 1. halvår i år. Finansavkastningen utgjorde 1,8% hittil i år, mot 1,0% i 1. halvår Forsikringsresultatet ble minus 21,7 mill. kroner, som er en nedgang på 44,3 mill. kroner fra 1. halvår I 2. kvartal var forsikringsresultatet 8,2 mill. kroner, mot 75,3 mill. kroner samme kvartal i fjor. Resultatet hittil i år er påvirket av et lavere naturskaderesultat som følge av flomskader og et negativt resultat fra Unison Forsikring AS, som ble kjøpt opp og regnskapsmessig konsolidert fra og med 1. juli I tillegg inneholdt 2010-resultatet en inntektsføring av engangseffekter knyttet til pensjon som følge av avvikling av barne- og ektefellepensjon, samt opphør av gammel AFP ordning på til sammen 42 mill. kroner. Skadeprosenten for egen regning ble 81,5% i 1. halvår 2011, som er 0,5 prosentpoeng lavere enn for tilsvarende periode i fjor. På bruttobasis ble skadeprosenten 81,9%, som var en reduksjon på 2,3 prosentpoeng. Forbedringen i forhold til 1. halvår 2010 skyldes redusert omfang av frost og vannskader på grunn av en mildere vinter i Selskapet har også oppnådd forbedringer i skadeprosenten for motor-produktgruppene. Kostnadsprosent for egen regning utgjorde 22,2% ved utgangen av juni, som er 3,6 prosentpoeng høyere enn på tilsvarende tidspunkt i fjor. Brutto kostnadsprosent ble 21,7%, mot 18,6% i fjor. Korrigert for inntektsføringen av engangseffekten på pensjon i 2010 er den underliggende økning i kostnadsprosenten på ca 1,1 prosentpoeng, hvorav Unison Forsikring AS bidro med en økning på 1,0 prosentpoeng. Combined ratio for egen regning utgjorde 103,7% i 1. halvår, som var en økning på 3,1 prosentpoeng sammenlignet med samme periode i fjor. Finansinntektene i 1. halvår ble 161,8 mill. kroner, sammenlignet med 83,0 mill. kroner samme periode i fjor. I 2. kvartal ble finansinntektene 66,8 mill. kroner, mot minus 14,6 mill. kroner samme kvartal i fjor. Forbedringen

7 7 Prosent Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis: ,5 20,2 88,3 1. kv ,9 17,1 75,9 2. kv 2010 Kostnadsprosent 89,8 22,7 67,1 3. kv ,3 23,8 76,6 4. kv 2010 Skadeprosent 105,5 21,9 83,6 1. kv ,9 22,4 79,4 2. kv 2011 Premieinntekt for egen regning var mill. kroner i 1. halvår, som er en økning på 266 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Veksten skyldes hovedsakelig tarifføkninger, og at inntektene fra Unison Forsikring AS er konsolidert inn. Konsernet har hatt en positiv bestandsutvikling. Den totale bestandsøkningen har vært på 277 mill. kroner hittil i år, hvorav morselskapet står for en bestandsøkning på 180 mill. kroner, og Unison Forsikring AS for 97 mill. kroner. Konsernet hadde ved utgangen av juni en premiebestand på ca. 5 mrd. kroner. Kapitaldekningen, eksklusiv resultatet hittil i år, var 29,0% ved utgangen av juni, sammenlignet med 32,5% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på mill. kroner. Endringer gjort i desember 2010 i Forsikringsvirksomhetsloven (FVL) kapittel 12 om skadeforsikring, innebar blant annet oppheving av kravet til administrasjonsavsetningen. Til tross for dette, er ikke forskriftsbestemmelser som omhandler avsetningen endret. Ved utarbeidelsen av regnskapet for 1. halvår 2011 ble det bestemt å ikke gjøre noen endringer i behandlingen av administrasjonsavsetningen grunnet fortsatt stor usikkerhet knyttet til oppløsningen av avsetningen. Det tas sikte på nærmere avklaringer, både internt i selskapet og i forhold til eksterne parter i løpet av 3. kvartal. ODIN FORVALTNING AS Resultat ODIN Forvaltning AS: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Forvaltningshonorar 85,5 79,6 172,3 157,8 317,9 Sum driftsinntekter 85,5 79,6 172,3 157,8 317,9 Lønnskostnad -27,5-24,1-56,6-49,8-104,2 Avskrivninger -4,4-3,7-8,3-7,5-14,8 Andre driftskostnader -41,2-35,8-83,7-70,4-137,8 Sum driftskostnader -73,1-63,6-148,7-127,7-256,8 Driftsresultat 12,4 16,0 23,6 30,1 61,1 Netto finansinntekter -0,2 0,7 0,5 1,0 3,6 Resultat før skatt 12,2 16,7 24,1 31,1 64,6 Skattekostnad -3,3-4,6-6,6-8,5-19,3 Resultat etter skatt 8,9 12,1 17,5 22,6 45,3 ODIN Forvaltning AS oppnådde et resultat før skatt i 1. halvår 2011 på 24,1 mill. kroner, mot 31,1 mill. kroner i samme periode i fjor. Resultatutviklingen har blitt påvirket av flere poster av engangskarakter. I løpet av 1. halvår har det vært høye engangskostnader knyttet til blant annet underskudd i SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning, som ODIN Forvaltning overtok 2. februar 2011, kostnader knyttet til overtakelsen av forvaltningen av kombinasjonsfondet, samt en tung lansering av ODIN Forvaltnings nye markedsføringsuttrykk. Svake aksjemarkeder medførte et fall i forvaltningskapitalen på 2,2 mrd. kroner hittil i år. Forvaltningskapitalen utgjorde 30,1 mrd. kroner per 30. juni Det ble netto innløsning i aksjefond på 540 mill. kroner i 1. halvår, hovedsakelig fra norske kunder. Markedsandelen for aksjefond var 9,9% ved utgangen av juni, mot 10,7% ved årsskiftet. Det ble netto nytegning i kombinasjonsfond på 175 mill. kroner i 1. halvår. Markedsandelen for kombinasjonsfond var 3,5% ved utgangen av juni, mot 3,0% ved årsskiftet.

8 8 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 SPAREBANK 1 MARKETS AS Resultat SpareBank 1 Markets AS: SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS KONSERN Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans konsern: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Sum driftsinntekter 20,9 24,5 53,3 46,8 77,9 Andre inntekter 2,6 1,1 5,0 2,4 5,3 Lønn, bonus og andre personalkostnader -26,9-15,1-48,2-30,1-89,7 Avskrivninger -2,0-1,5-4,0-3,2-6,9 Andre driftskostnader -16,3-10,4-30,1-19,6-43,2 Driftsresultat -21,8-1,4-23,9-3,7-56,5 Netto finansinntekter -0,4-0,5-1,6-0,9-1,0 Resultat før skatt -22,1-1,9-25,5-4,6-57,6 Skattekostnad 6,2 0,5 7,1 1,3 16,8 Resultat etter skatt -15,9-1,4-18,4-3,3-40,8 Argo Securities generalforsamling har besluttet å endre selskapets navn til SpareBank 1 Markets AS. Selskapet hadde et resultat før skatt på minus 25,5 mill. kroner i 1. halvår, mot minus 4,6 mill. kroner i samme periode i fjor. Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde minus 22,1 mill. kroner. Kurtasjeinntektene fra tradisjonell aksje- og derivatmegling utgjorde 21,2 mill. kroner, som er 1,3 mill. kroner bedre enn i 1. halvår i fjor. Corporate Finance inntekter ble 21,7 mill. kroner hittil i år, som er en økning på 6,8 mill. kroner fra samme halvår i fjor. I 1. halvår er det bokført en netto inntekt på 2,0 mill. kroner på trading/market making i aksjer og derivater. Fremmedkapitalinntekter ble 8,0 mill. kroner, som var 0,5 mill. kroner lavere enn på samme tidspunkt i fjor. Driftskostnader i 1. halvår 2011 ble 82,2 mill. kroner, mot 52,9 mill. kroner i 1. halvår Kostnadsnivået er som forventet stigende som følge av nyansettelser og rekrutteringskostnader. Selskapet har ved halvårsskiftet 82 ansatte. SpareBank 1 Markets har i løpet av 2. kvartal sikret seg representasjon i London gjennom kjøp av selskapet UB Securities London LLP. Dette er et mindre salgsmiljø som har jobbet med norske og nordiske aksjer overfor investeringsmiljøer i London over en lengre periode. Formålet med denne satsingen er å ha nærhet til internasjonale investeringsmiljøer som investerer i Norge, i tillegg til tyngde og internasjonal identitet. SpareBank 1 Gruppen AS eide 96,1% av aksjene i SpareBank 1 Markets AS ved utgangen av juni kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner SpareBank 1 Gruppen Finans AS 0,1 2,4 2,0 0,2-5,7 Ledelse -2,4-2,9-4,5-4,5-9,3 Forretningsområdet Factoring 2,1 5,3 4,9 3,7 2,0 Forretningsområdet Portefølje 0,4 0,0 1,6 1,0 1,7 Conecto AS* 5,1 5,9 12,2 9,4 19,5 Sum resultat datterselskaper før skatt 5,2 8,3 14,2 9,5 13,9 Merverdiavskrivninger -2,2-1,3-4,5-2,6-5,3 Resultat før skatt 3,0 7,0 9,8 6,9 8,6 Skattekostnad -1,2-2,3-3,5-2,7-4,3 Resultat etter skatt 1,8 4,7 6,3 4,2 4,3 *) Conecto AS og Actor Fordringsforvaltning AS ble fusjonert per 1. januar Conecto AS ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra og med 10. september slik at resultat før skatt i 1. halvår 2010 gjelder de tidligere selskapene Actor Fordringsforvaltning og Actor Verdigjenvinning SpareBank 1 Gruppen Finans konsern oppnådde et resultat før skatt i 1. halvår på 9,8 mill. kroner, som var 2,8 mill. kroner bedre enn for 1. halvår i fjor. Resultatfremgangen er en følge av reduserte tap og tapsavsetninger i forretningsområdet Factoring samt at regnskapet inkluderer datterselskapet Conecto AS som ble kjøpt opp i 3. kvartal i fjor. Delkonsernet har økt sine merverdiavskrivninger med 1,9 mill. kroner som følge av oppkjøpet av Conecto AS. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern hadde ved utgangen av juni en ansvarlig kapital på 137,9 mill. kroner. Kapitalog kjernekapitaldekning for delkonsernet utgjorde begge 16,9%, som innebærer en overdekning i forhold til kapitaldekningskravet på 72,7 mill. kroner. Kapital- og kjernekapitaldekning utgjorde henholdsvis 21,5% og 19,4% per SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS Forretningsområdet Factoring Forretningsområdet Factoring oppnådde et resultat før skatt i 1. halvår på 4,9 mill. kroner, som er en økning på 1,2 mill. kroner fra samme periode i fjor. Bedringen skyldes at det ikke har vært tap i 1. halvår i år, mens det i 1. halvår i fjor ble avsatt 5,0 mill. kroner i tap. Resultat før skatt i 2. kvartal ble 2,1 mill. kroner, mot 5,3 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Nedgangen skyldes en økt kostnadsbase, i forbindelse med fastsatt vekststrategi.

9 9 Klientomsetningen ved utgangen av juni var 6,6 mrd. kroner, som er en økning på 4,8 mrd. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Forretningsområdet Portefølje Forretningsområdet Portefølje hadde et resultat før skatt i 1. halvår på 1,6 mill. kroner, opp 0,6 mill. kroner fra 1. halvår i fjor. Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde 0,4 mill. kroner. Forretningsområdet hadde ved utgangen av juni et samlet porteføljevolum på 964 mill. kroner, mot 620 mill. kroner ved årsskiftet. Bokført verdi på porteføljene utgjorde 55,1 mill. kroner. CONECTO AS Resultat før skatt hittil i år ble 12,2 mill. kroner, som var 2,8 mill. kroner bedre enn i samme periode i fjor. Resultat før skatt i 2. kvartal var 5,1 mill. kroner, mot 5,9 mill. kroner i 2. kvartal Selskapet er i god utvikling, og saksutviklingen har en svakt stigende trend over de siste 24 måneder. SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS Resultat SpareBank 1 Medlemskort AS: SpareBank 1 Medlemskort AS drifter LO-forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse. Selskapet krever inn forsikringspremie for kollektiv forsikring, samt drifter og administrerer fordelsprogrammet LOfavør for omlag medlemmer. Selskapet samarbeider tett med LO og forbundene, i tillegg til de øvrige selskapene i SpareBank 1-alliansen. Resultat før skatt i 1. halvår 2011 ble 5,6 mill. kroner, mot 6,6 mill. kroner for samme periode i fjor. Resultat før skatt i 2. kvartal isolert utgjorde 2,5 mill. kroner, som er 0,7 mill. kroner lavere enn i 2. kvartal Inntektene utgjorde 29,7 mill. kroner hittil i år, sammenlignet med 31,4 mill. kroner i fjor. Nedgangen i driftsinntektene skyldes hovedsakelig at inntekter fra LOfavør var 2,3 mill. kroner lavere enn i 1. halvår i fjor. Inntekter fra LOfavør utgjorde 16,3 mill. kroner hittil i år. SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP) Driftskostnadene i morselskapet ble 43,2 mill. kroner hittil i år, sammenlignet med 31,9 mill. kroner for samme periode i fjor. Korrigert for blant annet inntektsføringen som ble gjort i 1. halvår 2010 i forbindelse med endringen i AFPordning og avvikling av ektefelle- og barnepensjon, er kostnadene hittil i år omtrent på nivå med fjoråret. Driftskostnader i 2. kvartal utgjorde 15,6 mill. kroner, mot 11,9 mill. kroner fra samme kvartal i fjor. Netto finanskostnader i morselskapet ble 22,1 mill. kroner hittil i år, mot 16,2 mill. kroner per juni i fjor. Økningen skyldes økt netto rentebærende gjeld. Det ble i 1. halvår 2011 utbetalt utbytte på 440 mill. kroner fra SpareBank 1 Gruppen AS. Samtidig ble det gjennomført en aksjeemisjon på 440 mill. kroner mot selskapets aksjonærer, slik at SpareBank 1 Gruppen AS soliditet opprettholdes. 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Driftsinntekter 15,3 16,5 29,7 31,4 62,2 Lønnskostnader -2,0-0,9-4,0-2,7-6,1 Driftskostnad Medlemskort -1,5 0,2-1,1-0,8-2,8 Driftskostnad LOfavør -7,9-11,6-16,3-18,6-36,4 Driftskostnad Reskontro -1,6-1,1-3,2-3,0-6,5 Sum driftskostnader -13,1-13,4-24,6-25,1-51,8 Driftsresultat 2,2 3,0 5,1 6,2 10,4 Netto finans 0,3 0,2 0,5 0,4 0,8 Resultat før skatt 2,5 3,3 5,6 6,6 11,1 Skattekostnad -0,7-0,9-1,6-1,9-3,1 Resultat etter skatt 1,8 2,3 4,0 4,8 8,0 RISIKOFORHOLD En omfattende gjennomgang av de risikoer som SpareBank 1 Gruppen står overfor er gjengitt i selskapets årsberetning for 2010, årsregnskapets note 3 om finansiell risikostyring, samt den særskilt utarbeidede Pilar 3-rapporten («Offentliggjøring av finansiell informasjon etter kapitalkravsforskriften»). De viktigste risikofaktorene for SpareBank 1 Gruppen på konsernnivå er: Markedsrisiko knyttet til aksje-, eiendoms- og rentemarkedet utgjør den største risikoen for resultatsvingninger for SpareBank 1 Gruppen. SpareBank 1 Skadeforsikring AS og spesielt SpareBank 1 Livsforsikring AS har betydelige porteføljer av finansielle eiendeler. Disse gir opphav til prisrisiko som følge av verdiendringer i markedet. Så langt i år har både rente- og aksjemarkedene vært svært volatile, noe som har påvirket finansresultatet negativt sett i forhold til en normalavkastning. SpareBank 1 Livsforsikring har fortsatt store kursreserver, noe som har medført at svak finans-

10 10 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 avkastning i markedet så langt ikke har fått vesentlig resultatmessige konsekvenser. Det bør likevel nevnes at livselskapet har påtatt seg en betydelig renterisiko innenfor rente- og pensjonsforsikring. Et vedvarende lavt rentenivå vil derfor kunne øke risikoen tilknyttet rentegarantien. Likevel, det forventes en forsiktig oppgang i markedsrentene den kommende tiden som alt annet likt vil redusere risikoen. Som et forsikringsdominert finanskonsern utgjør forsikringsrisiko den nest største risikoen for SpareBank 1 Gruppen. Det er tett oppfølging av forsikringsmessige avsetninger og det vurderes at konsernet har god kontroll på denne risikoen. Ekstreme enkelthendelser kan imidlertid påvirke avsetningene i enkelte perioder. Ett eksempel på dette er den lange kuldeperioden vinteren 2010 som i sterk grad økte antallet vannskader. SpareBank 1 Gruppen har de siste årene foretatt flere oppkjøp av mindre selskaper. Det er risiko knyttet til slike oppkjøp både i forhold til den prisen som betales for selskapet og risiko knyttet til implementering av virksomheten i SpareBank 1 Gruppen. Det vurderes at oppkjøpene som er foretatt i SpareBank 1 Gruppen i hovedsak utvikler seg etter plan. Når det gjelder etableringen av SpareBank 1 Markets har dette vært mer krevende enn hva som var forventet ved oppstart. Det er foretatt betydelig investeringer i selskapet i 2011 ut fra en forretningsplan som baserer seg på at selskapet skal bli en av de ledende norske marketsaktørene i løpet av en 2 4 års periode. Selv om det fortsatt er risiko knyttet til den satsingen som er foretatt, er det grunn til optimisme i forhold til at selskapet nå har lagt nødvendig grunnlag for å nå sine ambisjoner. SpareBank 1 Gruppen AS fremstår som godt kapitalisert og vurderes å ha god risikobærende evne i forhold til risikoeksponeringen som er knyttet til selskapets drift. Det vurderes også at selskapet er godt posisjonert i forhold til å møte forventede kapitalkrav under Solvency II regelverket som forventes å tre i kraft fra 1. januar LO forbund. Eierbankene er også konsernets primære distribusjonskanal. Konsernets eierbanker er meget godt kapitalisert og viser god drifts- og markedsutvikling. Dette gir SpareBank 1 Gruppen AS et godt grunnlag for videre vekst samt for å møte finansmarkedenes utfordringer. Innenfor livsforikringsvirksomheten forventes i år forbedret adminstrasjonsresultat. Økt fokus på pensjon gir forventning om vekst i markedet for sparing. Dette samt eierbankenes gode markedsutvikling gir SpareBank 1 Livsforikring et godt grunnlag for fortsatt vekst. Innen skadeforsikring forventes bedret lønnsomhet gjennom økende fokus på skadekostnadseffektivitet innen utvalgte produktgrupper. Det forventes at de planlagte tiltak vil gi økt lønnsomhet i 2. halvår Konsernets inkasso- og factoringvirksomhet opplever intensivert konkurranse og marginpress. Sunn vekst og sterk kostnadskontroll forventes å sikre en fortsatt god resultatutviking innen disse forretningsområdene. SpareBank 1 Markets vil i resten av inneværende år fortsette arbeidet med å bygge et kraftfullt kapitalmarkedsmiljø. Det forventes ikke måloppfyllende lønnsomhet i 2011 men styret mener det i løpet av dette året vil være etablert en god plattform for fremtidig markedsvekst og lønnsomhetsutvikling. De internasjonale finansmarkedene viser en negativ utvikling. Dette skyldes gjeldsproblemer både i USA og store deler av Europa. Styret vurderer det slik at dette gir økt volatilitet i verdipapirmarkedene noe som fører til økt risiko for svakere finansresultater. Finansresultatene utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens samlede resultat. Imidlertid vurderes den realøkonomiske situasjonen i Norge som positiv noe som til en viss grad vil dempe den negative effekten av den internasjonale finansuroen. REVISJON Regnskapet per 1. halvår 2011 er ikke revidert. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET SpareBank1 Gruppen AS er eid av SpareBank 1 SR-Bank, SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 Nord-Norge, Sparebanken Hedmark, Samarbeidende Sparebanker AS samt LO og Oslo, 10. august 2011 Styret i SpareBank 1 Gruppen AS

11 11 Erklæring fra styret og administrerende direktør i henhold til verdipapirhandelslovens 5-6 Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2011 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av SpareBank 1 Gruppen AS og konsernet SpareBank 1 Gruppens eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risikoog usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 10. august 2011 Arne Austreid Bjørn Engaas Hans Olav Karde STYRETS LEDER Richard Heiberg Finn Haugan Sally Lund-Andersen Knut Bekkevold Tor-Arne Solbakken Kirsten Idebøen ADM. DIREKTØR

12 12 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN Konsernet Mill. kroner kv kv Brutto premieinntekter forsikring avgitt reassuranse Netto premieinntekter forsikring Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall Netto inntekter investeringseiendommer Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper Andre inntekter Sum inntekter Forsikringsytelser og erstatninger Reassurandørens andel av erstatninger Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring Avsetning til tilleggsavsetninger Tap på utlån, garantier mv Driftskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre kostnader Sum kostnader Driftsresultat Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Delårsresultatet tilordnes: Kontrollerende interesses andel Ikke-kontrollerende interesses andel Resultat per aksje i hele kroner Utvannet resultat per aksje i hele kroner

13 13 RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN (forts.) Morselskapet Mill. kroner kv kv Brutto premieinntekter forsikring avgitt reassuranse Netto premieinntekter forsikring Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall Netto inntekter investeringseiendommer Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper Andre inntekter Sum inntekter Forsikringsytelser og erstatninger Reassurandørens andel av erstatninger Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring Avsetning til tilleggsavsetninger Tap på utlån, garantier mv Driftskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre kostnader Sum kostnader Driftsresultat Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt

14 14 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 UTVIDET RESULTATREGNSKAP Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer. Konsernet Mill. kroner kv kv Resultat fra resultatregnskapet Estimatavvik i pensjonsavtalen Revaluering eiendom Justering av forsikringsforpliktelser Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg Skatt Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Andel kontrollerende interesse Andel ikke-kontrollerende interesse Morselskapet Mill. kroner kv kv Resultat fra resultatregnskapet Estimatavvik i pensjonsavtalen Skatt Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

15 15 BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN Morselskapet Konsernet Mill. kroner EIENDELER Eiendel ved utsatt skatt Goodwill Andre immaterielle eiendeler Investering i datterselskaper Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert selskap Eiendom, anlegg og utstyr Fordring på reassurandør Fordring på forsikringstaker Andre eiendeler Investeringseiendommer Obligasjoner holdt til forfall Obligasjoner til amortisert kost Verdipapirer tilgjengelig for salg Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner Verdipapirer til virkelig verdi Finansielle derivater Bankinnskudd og kontanter SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Verdireguleringsfond Minoritetsinteresser Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Kursreguleringsfond Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring Netto pensjonsforpliktelser Forpliktelse ved utsatt skatt Betalbar skatt Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld vedrørende gjenforsikring Finansielle derivater Andre forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner SUM EGENKAPITAL OG GJELD

16 16 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 BEVEGELSE I KONSERNETS EGENKAPITAL Konsernet Ikke Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. kontrollerende Sum Mill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital Egenkapital Delårsresultat Estimatavvik pensjon Revaluering eiendom etter IAS Utbetalt utbytte Avgang minoritetsaksjonær Korrigeringer tidligere år Andre føringer direkte mot egenkapital Egenkapital Egenkapital Delårsresultat Estimatavvik pensjon Revaluering eiendom etter IAS Utbetalt utbytte Kapitalforhøyelse Avgang minoritetsaksjonær Korrigeringer tidligere år Andre føringer direkte mot egenkapital Egenkapital Morselskapet Aksje- Overkurs- Opptjent Sum Mill. kroner kapital fond egenkapital egenkapital Egenkapital per Delårsresultat Estimatavvik pensjon Utbetalt utbytte Kapitalnedsettelse Egenkapital per Egenkapital per Delårsresultat Estimatavvik pensjon Utbetalt utbytte Kapitalforhøyelse Egenkapital per

17 17 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Morselskapet Konsernet Mill. kroner Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Årsresultat etter skatt Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Avskrivninger og nedskrivninger Verdiregulering investeringseiendommer Tap på utlån/garantier Økning fordring på reassurandør Reduksjon fordring på reassurandør Økning av utlån til kunder Reduksjon av utlån til kunder Endring i forsikringstekniske avsetninger Endring i andre tidsavgrensningsposter Økning innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner Reduksjon innskudd fra og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Økning av verdipapirer til virkelig verdi Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi Økning av verdipapirer som holdes til forfall Reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg Reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg Utbetaling av konsernbidrag Tilgang investeringseiendommer Vederlag ved avhending av investeringseiendommer Økning av egne eiendom anlegg og utstyr Reduksjon av egne eiendom anlegg og utstyr Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital Innbetalinger av ny egenkapital Likviditetseffekt som følge av utskilling av Bank 1 Oslo AS Utbetaling av utbytte Økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per utgangen av perioden

18 18 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN Konsernet Mill. kroner Kjernekapital Egenkapital ekskl.naturskadefond Fondsobligasjon % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Minstekrav til reassuransedekning Fradrag for foreslått utbytte Fradrag urealiserte gevinster investeringseiendommer/varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Sum kjernekapital Tilleggskapital Evigvarende ansvarlig lån Tidsbegrenset ansvarlig lån % av urealisert gevinst på eiendom % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -4-5 Sum tillegskapital Sum netto ansvarlig kapital Risikovektet balanse Kjernekapitaldekningsgrad 13,9 % 12,6 % Kapitaldekningsgrad 16,2 % 16,1 %

19 19 Noter NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for 2. kvartal og 1. halvår 2011 for konsernet inkluderer SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Regnskapene for 2. kvartal og 1. halvår 2011 er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapene for 2. kvartal og 1. halvår 2011 inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Konsernet har ikke foretatt vesentlige endringer i anvendte regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i En beskrivelse av regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som er benyttet ved avleggelse av regnskapene fremkommer i årsrapporten for Års- og delårsregnskapene er utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av EU. NOTE 2: ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses rimelig under nåværende omstendigheter. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld er drøftes i note 4 og 21 i årsrapporten for SpareBank 1 Livsforsikring AS har i 2011 fortsatt gjort avsetninger til oppreserveringer i forbindelse med økt levealder. Hele det anslåtte resterende oppreserveringsbehovet knyttet til økt levealder er avsatt i regnskapet for 1. halvår. SpareBank 1 Skadeforsikring AS kjøpte i 2010 Skandia Lifeline Norge. Den endelige oppkjøpsanalysen forelå i 2. kvartal 2011 og det ble inntektsført en negativ goodwill på 10,5 mill. kroner i konsernet. NOTE 3: NÆRSTÅENDE PARTER Det overordnede prinsipp for transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og nærstående parter er at disse skal være i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår. For tjenester ytet direkte til konsernselskaper, samt for fellestjenester som SpareBank 1 Gruppen AS utfører for datterselskaper og Alliansen gjennom Alliansesamarbeidet SpareBank 1 DA benyttes kostnadsdelingsprinsippet uten fortjenestepåslag. For øvrige transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og konsernselskaper benyttes påslag og markedsmessige vurderinger for å fastsette prisen på transaksjoner. NOTE 4: SEGMENTINFORMASJON Resultat per fordelt på de ulike primærsegmenter Livs- Skade- Fonds- Inkasso og forsikrings- forsikrings- forvaltning Megler- factoring- Øvrige Konsernvirksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet posteringer Sum Mill. kroner Sum inntekter 1) Nedskrivninger Andel av resultat fra TS Segmentresultat Resultat etter skatt Minoritetens andel av resultat Eiendeler pr. segment Sum forpliktelser ) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert. SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

20 20 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011 NOTE 5: FORUTSETNINGER FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN YTELSESPENSJON SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen: Diskonteringsrente 3,50 % 3,50 % 3,50 % G-regulering 3,75 % 3,75 % 4,25 % Fremtidig lønnsutvikling 4,00 % 4,00 % 4,50 % Forventet avkastning på midlene 4,60 % 4,60 % 5,80 % Forventet AFP-uttak fra 62 år 40 % 40 % 40 % Pensjonsregulering 1,60 % 1,30 % 2,50 % Dødelighet K2005 K2005 K2005 Uførhet IR2003 IR2003 IR2003 Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og 2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen. Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen. SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005. NOTE 6: NØKKELTALL Nøkkeltall per segment for periode 2. kvartal kvartal Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt. Mill. kroner 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv Konsern* Kapitaldekning (%) 16,2 % 16,1 % 16,1 % 16,7 % 17,8 % 20,3 % 20,9 % 16,1 % 16,8 % Kjernekapitaldekning (%) 13,9 % 12,6 % 12,5 % 11,5 % 12,7 % 14,6 % 15,0 % 10,7 % 11,3 % Resultat e.skatt akk. (mill. kroner) 249,1 151,9 831,6 507,5 248,4 92,8 735,1 567,2 236,7 EK-avkastning p.a. (%) 10,1 % 12,4 % 18,7 % 15,8 % 11,9 % 8,8 % 16,6 % 19,1 % 12,5 % Livsforsikring Brutto forfalt premie (mill. kroner) 739, ,2 805,9 768,6 737,9 981,3 720,5 731,1 718,3 Bedrift 422,3 696,4 465,0 460,1 414,4 661,9 390,0 423,2 403,1 Privat 317,2 321,9 340,9 308,6 323,5 319,4 330,5 307,9 315,2 Forvaltningskapital (mill. kroner) Kapitaldekning (%) 17,1 % 19,2 % 19,3 % 20,1 % 22,1 % 18,4 % 19,0 % 18,3 % 18,7 % Skadeforsikring Opptjente premie f.e.r (mill. kroner) 1 137, , , , ,0 965,4 983,1 971,8 940,2 Privat 977,7 938,1 951,8 916,3 876,1 846,1 857,2 847,3 821,8 Bedrift 138,7 141,2 158,4 137,3 107,6 96,0 100,2 99,3 93,7 div. reass. og pooler 21,3 21,5 24,9 23,4 23,3 23,2 25,7 25,3 24,7 Netto finansinntekter (mill. kroner) 66,8 95,1 201,1 149,0-15,0 97,6 126,3 160,3 174,6 Finansavkastning (%) 1,80 % 1,10 % 4,90 % 2,66 % 1,01 % 1,20 % 6,80 % 5,17 % 3,20 % Skadeprosent f.e.r (%) 79,4 % 83,6 % 76,6 % 67,1 % 75,9 % 88,3 % 74,8 % 69,2 % 71,7 % Kostnadsprosent f.e.r (%) 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,7 % 17,1 % 20,2 % 24,8 % 21,8 % 22,2 % ODIN Forvaltningskapital (mill. kroner) Markedsandel aksjefond (%) 9,9 % 10,6 % 10,7 % 11,4 % 11,5 % 11,8 % 11,6 % 12,4 % 12,8 % Markedsandel kombinasjonsfond (%) 3,5 % 3,2 % *) Nøkkeltall for konsernet for 2009 vises eksklusiv Bank 1 Oslo konsern

21 21

22 22 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår og 2. kvartal 2011