Årsmelding Norilia 2012 Annual Report Norilia

Årsmelding Norilia 2012 Annual Report Norilia

foto: gr e the r ingda l 2 1 Innhold Samspill og verdiskapning Interaction and value creation 2 Styrets beretning The Board of Directors Report 4 Resultatregnskap Pofit & Loss Accounts 11 Kontantstrøm Cash flow Statement14 Notes 22 Balanse Balance Sheet12 Noter til regnskapet 15 Revisors beretning Auditors report 28

2 Samspill og verdiskapning Virksomheten til Norilia er i hovedsak basert på råstoff fra Nortura og frittstående slakterier i Norge. I tillegg har vi satsingen i Scapo som arbeider med huder og skinn i Nord Europa. Dette gir oss samlet betydelige vekstmuligheter. Aktiviteten til Norilia er basert på tilleggsprodukter fra slakting og nedskjæring på alle dyreslag. Vår oppgave er å skape merverdier av disse produktene og vi kaller dem derfor Plussprodukter. Vekst og utvikling i våre aktiviteter er nødvendig for å være konkurransedyktig og å øke verdiskapningen. Den positive utvikling på plussprodukter både på slakteriene og i markedet fortsatte i 2012 og det har vært et betydelig løft både på oppmerksomhet og verdiutvikling. Dette gir oss en god plattform å bygge videre på i 2013. Vårt arbeid med integrasjon av varestrøm/opptak og logistikk har gitt gode resultater. Det er fortsatt mer å hente her og vi fortsetter arbeidet i årene framover. Overgangen til ferskhudprosess i 2012 gikk bra takket være flott innsats fra alle involverte medarbeidere, slakterier og ikke minst entreprenørene. Her har vi skapt en ny prosess som slakteriene og vi vil nyte godt av i årene framover. «Finanskrisene» har preget markedene våre i flere år, men nedgang i produksjon i den vestlige verden har betydd enda mer. Det er større knapphet på råvarer fra plussproduktområdet enn tidligere og dette har i store trekk holdt markedene våre oppe. Norilia lykkes først når vi klarer å få et samspill mellom produsenter, medarbeidere, virksomhetene og kundene. Kompetanse og utviklingsarbeid er viktige ingredienser i arbeidet. Dette oppsummeres i vår forretningsidé; Skape merverdier gjennom samspill og kompetanse! Vårt kvalitetsarbeid er også svært viktig for å skape merverdier. Vi har derfor lagt til grunn følgende kvalitetspolitikk; Riktig kvalitet, laveste kostnad, beste sikkerhet, høy arbeidsmoral! Våre ansatte og samarbeidspartnere har også i 2012 vist at de vil være med å skape resultater og å ta i et ekstra tak. Dette håper jeg vi kan bygge videre på framover og derigjennom skape enda bedre resultater. Morten Sollerud Interaction and value creation Norilia s business is based mainly on raw material from Nortura and independent abattoirs in Norway. In addition, the company has set up Scapo, which processes hides and skins in Northern Europe. Together, these businesses provide the company with significant opportunities for growth. Norilia s activities are based on by-products from the slaughter and butchering of all animal species. Our task is to create added value from these products. In order to remain competitive and enhance value creation in our business it is vital that we grow and develop our activities. The positive development in added value products at both abattoirs and in the market continued in 2012 and there has been a substantial increase in market attention and value creation, providing us with a good platform for further progress in 2013. The work to integrate the flow of goods and the logistics operations yielded good results. This process is expected to generate further efficiencies and will continue in the years ahead. The transition to fresh hide processing in 2012 went well thanks to valuable contributions from involved staff, abattoirs and entrepreneurs. The new process will generate great benefits for the company and the abattoirs in the coming years. «The financial crisis» has affected our markets for several years, but the decline in production in the West has had an even bigger impact. The shortage in raw materials from the added value product area is greater than in previous years and this has to a large extent helped sustain our markets. Norilia s success is dependent on achieving good interaction between producers, employees, operations and customers. Competence and development are vital factors in this work. These factors are summarised in our business idea. Adding value through interaction and competence! Our quality work is crucial in adding value to our products. We have therefore implemented the following quality policy: The right quality, the lowest cost, the highest safety, the best work ethic! In 2012 our employees and partners once again showed their eagerness to generate good results and to go the extra mile. I am hopeful that we can build on this in the times ahead, thereby creating even better results. Morten Sollerud foto: gr e the r ingda l 3

Styrets beretning Norilia sin virksomhet omfatter hud, skinn, naturtarm, ull, råstoff til dyrefôr og noen eksportprodukter til humankonsum fra Nortura, Norskinn og Scapo. Alle er viktige for Norilias vekst og utvikling. Norilia har fått salgs- og utviklingsansvaret for alle Nortura sine plussprodukter og vi samarbeider tett med Norturas øvrige selskaper og anlegg på plussprodukter. Dette har gitt en positiv utvikling i opptak og kvalitet på anleggene også i 2012. Samarbeidet med de frittstående slakteriene, som vi eier Norskinn sammen med, har hatt en god utvikling med økning både i verdiskapning og volum. Dette er et viktig strategisk samarbeid som vi har utviklet de siste 10 årene. Sammen har Norskinn og Norilia styrket sin stilling i markedet. Scapo startet opp i 2011 og har fått en stabil virksomhet. Vi er fornøyd med starten og vi kommer til å utvikle virksomheten videre. Selskapet har gitt ny innsikt i markedene og tilført Norilia ny aktivitet. 2012 var året vi gikk over til ferskhudprosess i Nortura og Norilia. Vi startet med forberedelser i 2011 og ombygging i januar 2012 i Skjeberg. 2. mai startet vi mottak av ferske huder og i august hadde vi flyttet all hud- og skinnvirksomhet til Skjeberg. Anleggene i Fredrikstad og Bergen ble avviklet. Markedene i 2012 har vært bra for alle produkter unntatt ull som har falt betydelig i løpet av året. For flere produkter har markedene vært preget av vareknapphet som på tross av en pågående «finanskrise» har holdt markedene opp. Vider har luksusmarkedet i verden holdt seg godt oppe. Dette har gitt positive utslag særlig for hud og råstoff til kjæledyrmat og ikke minst pelsdyrfôr. Ullmarkedet har blitt rammet av lavere aktivitet på tepper og andre anvendelser for vår type ull. Markedet har flatet ut på slutten av året og det er ventet en viss bedring framover. Norilia selger både til det norske og utenlandske marked og 65% er eksport. Selskapet har hovedkontor i Oslo og virksomheter i Skjeberg, Fredrikstad, Stavanger, Bergen og Gol. Scapo har sete i Lund i Sverige og har aktivitet i Polen. Fortsatt drift I årsregnskapet er forutsetningene for fortsatt drift lagt til grunn da det etter styrets oppfatning ikke er forhold som tilsier annet. Arbeidsmiljø Norilia hadde 48 ansatte i gjennomsnitt for 2012. Sykefraværet i 2012 var på 9,1 %. Selskapet hadde ingen arbeidsulykker i 2012. Det arbeides kontinuerlig med vedlikehold og forbedringer i arbeidsmiljøet. Like muligheter Styret i Norilia består av 1 kvinne og 5 menn. Den administrative ledelsen består av 2 kvinner og 4 menn. Norilia har en personalpolitikk med mål om å tilrettelegge for like muligheter for alle våre ansatte uavhengig av kjønn, alder og etnisk bakgrunn. Ved årsskiftet var det ansatt 13 kvinner og 34 menn fra flere nasjoner i bedriften. Ytre miljø Norilia har som mål at virksomheten skal foregå med minst mulig bruk av ressurser og med minst mulig påvirkning av det ytre miljø. Det er i 2012 ikke registrert hendelser som har gitt varige konsekvenser på det ytre miljø. Kontorvirksomheten i Oslo har i lengre tid gjennomført kildesortering av avfall. Ullstasjonen har sortering og gjenvinning av papir. Tarmavdelingen 4 5 foto: gr e the r ingda l Norilia s operations involve hides, skins, natural casings, wool, raw material for animal feed and a few export products for human consumption from Nortura, Norskinn and Scapo. All of these products are crucial to Norilia s growth and development. The board of Directors Report Norilia has assumed responsibility for the sale and development of all of Nortura s added value products and cooperates closely in this area with Nortura s other subsidiaries and plants. This led to continued improved product uptake and quality at the plants in 2012. The cooperation with the independent abattoirs that are co-owners in Norskinn has developed positively with an increase in both added value and volumes. This is an important strategic partnership which we have developed over the past 10 years. Together, Norskinn and Norilia have strengthened their market position. Scapo has built a stable business since its inception in 2011. We are satisfied with its initial results and we are planning to develop the operation further. The company has given us a new insight into our markets and provided Norilia with new activities. 2012 saw the transition to fresh hide processing in Nortura and Norilia. The preparations were made in 2011 and the building work began in January 2012 in Skjeberg. We received the first fresh hides on the 2nd of May and by August all hide and skin processing had been relocated to Skjeberg. The facilities in Fredrikstad and Bergen were closed down. In 2012, all our markets performed well apart from the wool market, which saw a substantial fall. A product shortage has helped sustain several markets despite the continuing financial crisis. In addition, the global market for luxury goods has held up well, which has had a positive impact on hides, raw materials for pet food and feed for fur animals. The wool market has been hit by a fall in activity in the carpet sector and other areas where our wool is utilised. The market flattened towards the end of the year and is expected to improve slightly in the period ahead. Norilia supplies markets both in Norway and abroad, with exports accounting for around 65% of turnover. The company s head office is located in Oslo with operations in Skjeberg, Fredrikstad, Stavanger, Bergen and Gol. Scapo is based in Lund in Sweden and has operations in Poland. Going concern The annual results have been prepared on a going-concern basis as the board of directors believes it is a reasonable assumption that the company s business is ongoing. Working conditions Norilia had an average of 48 employees in 2012. The sickness absence rate for the year was 9.1%. There were no workrelated accidents in 2012. The company is working continuously on maintenance of plant and improving working conditions. Equal opportunities Norilia s board comprises 1 woman and 5 men. The executive management comprises 2 women and 4 men. Norilia s employment policy aims to provide equal opportunities for all employees regardless of gender, age or ethnicity. At the turn of the year the company employed 13 women and 34 men of different ethnic origin. External environment Norilia aims to carry out its operations by using a minimum amount of natural resources and with a minimal impact on the environment. In 2012 we did not register any lasting impact on the environment from our operations. The head office in Oslo has long been sorting its waste. The wool division sorts and recycles paper. The casings plant in Fredrikstad is part of a plastics recycling project and also sorts and recycles paper. Salt waste from the hide processing plant in Skjeberg is recycled and the transition to fresh hide processing has contributed to a reduction in the amount of salt used.

6 foto: gr e the r ingda l i Fredrikstad deltar i en gjenbruksordning for plastavfall, og har også sortering og gjenvinning av papir. Det er etablert gjenbruk for avfallssalt fra prosessen ved hudanlegget i Skjeberg og omlegging til ferskhud har bidratt til et lavere saltforbruk totalt. Finansiell risiko Selskapet er utsatt for valuta-, finansiell-, kreditt-, og markedsmessig risiko. Selskapet ligger i hovedsak flytende i valuta og foretar valutasikring når man binder lange innkjøp eller salg. Valuta sikres gjennom bank og morselskapet. På den finansielle siden styres risiko av morselskapet gjennom innlån fra dem og bank. På kreditt sikres utestående fordringer Financial risk The company is exposed to risks associated with currencies, finance, credit and market factors. The company uses mainly floating exchange rates and undertakes currency hedging when entering into long-term contracts. Currency hedging is managed by banks or the parent company. Financial risk is managed by the parent company through loans from the parent company or banks. Credit risk is managed through credit insurance on receivables and other instruments. There are no established instruments for safeguarding against market and price risks and the company therefore remains exposed to fluctuations in markets and prices. Comments on the Norilia s operating income totalled NOK 413 million in 2012. It reported profits gjennom kredittforsikring eller andre instrumenter. I forhold til markedsog prisrisiko for selskapet finnes det ikke etablerte instrumenter for sikring og selskapet er derfor eksponert for markeds- og prisendringer. Redegjørelse for årsregnskapet Sum salgsinntekter for Norilia utgjorde 413 mill kr. Selskapet har et ordinært resultat før skatt på 13,36 mill kr og etter skatt på 9,18 mill kr. Etter styrets vurdering gir det fremlagte resultatregnskapet og balanse med tilhørende noter fyllestgjørende informasjon om selskapets drift og stilling pr 31.12.2012. Det har ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som er av betydning for before tax and exceptional items of NOK 13.36 million and net profits of NOK 9.18 million. The board believes the profit and loss account and balance sheet statement are an accurate and detailed representation of the company s operations and financial position on 31.12.2012. There have not been any events since the end of the financial year that significantly affect the state of the company and that are not included in the annual results and notes to the accounts. Statement regarding the company s performance Hides and skins The hides operation relocated to a new plant in Skjeberg in May, which replaced our former facilities in Fredrikstad and Bergen. The transition to a new process, where hides are salted in Skjeberg, has generated gains for the bedømmelsen av selskapet og som ikke fremkommer av årsregnskapet med tilhørende noter. Redegjørelse om foretakets utvikling Huder og skinn Hudavdelingen tok i mai i bruk et nytt anlegg i Skjeberg. Dette erstattet våre gamle anlegg i Bergen og Fredrikstad. Vi har lagt om til ny prosess på huder hvor hudene saltes i Skjeberg. Dette har gitt en god gevinst for hele varestrømmen og i tillegg redusert salt- og miljøbelastning. Hudmarkedet hadde en god start på året med stigende priser gjennom vinteren for så å flate ut. Etter det har markedet vært stabilt med en flow of goods and has also reduced salt usage and the environmental impact. The market for hides saw a good start to the year, with prices rising in the winter months and then flattening. Since then the market has remained stable with a slightly rising trend. The hides market is expected to remain strong in 2013 due to low worldwide slaughter activity. Sheep and lamb skin prices hit record highs at the start of 2012 but then fell sharply in the spring. Since then the market has recovered slowly but surely and price levels at the end of 2012 were at a satisfactory level. A strong market is expected for the first half of 2013. Like the hides market, the skins market is being driven by supply constraints rather than demand. Norwegian hides enjoy a strong market position. Damage caused by lice is the main factor in reducing quality so svakt stigende trend. Hudmarkedet forventes å stå sterkt utover i 2013 også siden slaktingen totalt i verden er lav. Prisene på sau- og lammeskinn var ved begynnelsen av 2012 på et rekordhøyt nivå, men falt kraftig i løpet av våren. Etter det har markedet hentet seg sakte men sikkert inn igjen og er ved utløpet av året på et godt nivå. Markedet forventes sterkt i første del av 2013 og i likhet med huder, er det mere lav tilførsel enn god etterspørsel som driver markedet.. Norske huder har en god posisjon i markedet. Det er skader forårsaket av lus som forringer verdien av hudene mest og fortsatt fokus på lusebehandling er viktig. I 2012 ble det gjennomfoto: gr e the r ingda l it is important to continue to focus on lice treatment. In 2012 we implemented a project aimed at improving the quality of skins which has shown good results.. The cooperation with Norskinn in hides and skins from private abattoirs remains excellent and the independent abattoirs are important partners for the company. Norwegian natural casing exports The long-lasting upturn in sheep casings continued in 2012 despite fluctuations. The market remains strong and this trend is expected to continue in 2013. Like the skins market, the market for sheep casings is driven more by a shortage of supply than strong demand. As a result, the market is seeing a gradual change to artificial and collagen casings. The speed of this transition will decide price levels in the period ahead. Nortura experienced ført et prosjekt for å øke kvaliteten på skinn som har gitt god effekt. Samarbeidet med Norskinn på huder og skinn fra private slakterier fungerer utmerket og de frittstående slakteriene er viktige samarbeidspartnere for oss. Norsk tarm eksport Den langvarige oppgangen vi har hatt på fåretarm fortsatte også utover i 2012 selv om det svingte. Markedet er fortsatt sterkt og den trenden forventer man fortsetter utover i 2013. Som for skinn, er det også for fåretarmer, mere mangel på tilbud enn sterk etterspørsel som driver markedet. Det skjer derfor en gradvis overgang til mer bruk av kunsttarm og collagentarm. a strong uptake of sheep casings and customer feedback on quality is positive. Casings, Norwegian market The casing division is responsible for all purchases and follow-up activities for natural casings to Nortura s sausage production plants. The processes relating to the purchase and use of natural casings have shown a positive development. The market for sheep casings is unstable. Prices have been rising sharply for several years and will probably continue to increase in 2013. The price of hog casings has fallen slightly and is expected to decline further in 2013. Beef casings prices remain stable. Wool division Total wool volumes in Norway are stable at 4.1 million kilos. We have maintained our position in the market for both collection and sale. Despite this and I hvilken grad dette vil skje vil avgjøre prisnivået framover. Nortura hadde et godt opptak av fåretarm og vi får positive tilbakemeldinger fra kundene på kvalitet. Tarm norsk marked Tarmavdelingen gjør alle innkjøp og oppfølging av naturtarm til Norturaanleggene med pølseproduksjon. Det har vært positiv utvikling i prosessene knyttet til innkjøp og bruk av naturtarm. Markedet har vært ustabilt på fåretarm. Prisene har steget kraftig i flere år, og vil trolig fortsette å stige i 2013. Prisene på svinetarm har vært svakt fallende og forventes å falle ytterligere i 2013 til bunnpris. Kroktarm er stabil i pris. a sharp drop in global prices in 2012 we have maintained our prices to the farmers. Top quality wool has retained its share of total volume. The quality of supplies in 2012 was rated better, on average, than the previous year. We are working on quality and added value in all sections in order to improve value creation in wool in the future. We have increased our efforts to strengthen the position of wool in Norwegian industry and among consumers directly and through the wool campaign. Nutri Nutri has enjoyed significant growth in the past few years, chiefly as a result of higher prices and improved uptakes. Generally, the markets for non-human added value products have been good. The price for raw material to pet food rose at the start of the year due 7

8 foto: gr e the r ingda l Ullavdelingen Totalt ullvolum i Norge er stabilt på 4,1 millioner kilo. Vi har holdt vår posisjon i markedet både på innsamling og salg. Til tross for dette og kraftig synkende priser på verdensmarkedet utover 2012 har vi opprettholdt prisen til produsentene. Kvalitetsmessig har den beste ullklassen holdt seg i relativ andel av total mengde. Kvaliteten på leveransene i 2012 er jevnt over blitt oppfattet som bedre enn foregående år. Vi arbeider med kvalitet og verdiskapning i alle ledd for å øke verdiskapningen på ull framover. Vi har økt innsatsen for å styrke ullens posisjon blant norsk industri og forbrukere direkte og gjennom ullkampanjen. to a general decline in slaughter activity in Europe and a fall in supply. Then towards the end of the year, prices declined slightly as stricter Chinese import restrictions led to a larger share of raw material previously sold for human consumption to China being used for pet food manufacturing. Prices in the fur animal market were strong in 2012 and are expected to remain good in the period ahead. Mink fur prices are at record highs, driven by strong demand from China. The industry is growing and there is a shortage of raw materials. We are working continuously to identify new markets/products/processes where we can create value for our added value products. Quality and precision are key to maintaining our market position and boosting value creation. Hence these are the areas that have been and will remain in focus. Nutri Nutri har de siste årene hatt en betydelig vekst. Dette skyldes hovedsakelig økte priser og bedre opptak. Generelt har markedene for de ikke-spiselige plussproduktene vært gode. Prisene for petfood råstoff steg i begynnelsen av året grunnet generell nedgang i slakting i Europa og mindre tilbud av varer, og gikk noe ned på slutten av året. Dette skyldes at Kina har praktisert sterkere restriksjoner på import, og en større andel av råstoffet som tidligere ble solgt som humanmat til Kina går til petfood. Prisene på pelsdyrmarkedet har gjennom året vært sterk, og vi forventer gode priser fremover. Prisene på minkskinn er rekordhøye og drevet av Subsidiaries Scapo Hides The company s business is the purchase and sale of hides and skins. Progress in 2012 was good. The company s business address is Lund, Sweden and it has 1 employee. It has a cooperation partner in Poland. Norilia controls 100% of Scapo Hides. WPS The company has no activities at present. It holds patents relating to en høy etterspørsel i Kina. Næringen vokser og det er råstoffmangel. Vi arbeider kontinuerlig med å finne nye markeder/ produkter/ prosesser hvor vi kan skape merverdier for plussproduktene. Kvalitet og presisjon er avgjørende for å opprettholde vår posisjon i markedet og øke verdiskapningen. Dette er derfor områder som har hatt og vil få fokus. Eide selskaper Scapo Hides Selskapets aktivitet består i kjøp og salg av huder og skinn og det har hatt en fin utvikling i 2012. Selskapet har forretningsadresse i Lund og det er 1 ansatt i selskapet. Selskapet har en samarbeidspartner i Polen. Norilia har en eierandel på 100 %. enzymatic processes for the utilisation of fat and protein material. Norilia s ownership share is 100%. Associated companies Norskinn The company buys hides, skins, intestines and wool from the meat industry and sells these products via Norilia. It is 35.71% owned by Norilia, while the remaining 64.29% is owned by 7 companies in the meat industry. The company is based in Horten. The board proposes the following distribution (Norwegian kroner, NOK): Contribution to group companies: 2,016,000 Other equity: 7,159,498 Total distribution: 9,175,498 WPS Selskapet er ikke aktivt i dag. Selskapet har patenter på enzymatiske prosesser for utnyttelse av fett og protein råstoff. Norilia har en eierandel på 100%. Tilknyttede selskaper Norskinn Selskapet kjøper huder, skinn, tarmer og ull fra øvrig kjøttbransje og selger dem gjennom Norilia. Selskapet eies 35,71 % av Norilia og 64,29 % av 7 bedrifter fra den øvrige kjøttbransje. Selskapet har forretningsadresse i Horten. foto: m agne e speda l stig vestveit Styret foreslår følgende disponering: Ytet konsernbidrag Annen egenkapital Sum disponeringer ODDVAR ELLSETH Oslo 04. februar 2013 Knud Daugaard Styreleder Ove Drange Morten Sollerud Adm.dir Tufan yurt 2 016 000 kr 7 159 498 kr 9 175 498 kr Bente roer 9

Resultatregnskap / Profit & Loss Accounts 01.01 31.12 01.01 31.12 Note 2012 2011 Driftsinntekter og -kostnader / Operating income and operating costs Driftsinntekter / Operating income Salgsinntekt / Sales 3 412 993 305 389 908 364 Annen driftsinntekt / Other operating income 26 336 801 14 558 090 Sum driftsinntekter / Total operating income 439 330 107 404 466 454 Driftskostnader / Operating costs Varekostnad / Cost of goods sold 4 334 460 702 316 280 724 Lønnskostnad / Wages 5,6 31 671 348 27 622 502 Avskrivning på varige driftsmidler / Depreciation of tangible assets 7 4 479 644 1 786 891 Nedskrivning på varige driftsmidler / Write-down of tangible assets 7 1 000 000 0 Annen driftskostnad / Other operating costs 47 814 736 38 295 498 Sum driftskostnader / Total operating costs 419 426 430 383 985 613 Driftsresultat / Operating profit 19 903 677 20 480 841 10 Årsregnskap / Annual Accounts 2012 Finansinntekter og -kostnader / Financial income and financial costs Inntekt på investering i tilknyttet selskap / Gains on investment in associated companies 8 39 745 102 691 Annen finansinntekt / Other financial income 2 3 297 451 3 860 198 Nedskrivning av finansielle anleggsmidler / Write-down of financial assets 8 1 416 911 1 275 000 Annen finanskostnad / Other financial costs 2 8 464 852 6 542 937 Netto finansposter / Net financial income -6 544 567-3 855 048 11 Ordinært resultat før skattekostnad / Profit before tax 13 359 110 16 625 792 Skattekostnad på ordinært resultat / Tax 12 4 183 612 5 032 063 Årsresultat / Net profit 9 175 498 11 593 730 Overføringer og disposisjoner/ Transfers and distribution Mottatt/ytet konsernbidrag / Group contributions 11,13 2 016 000 7 977 398 Annen egenkapital / Other equity 13 7 159 498 3 616 331 Sum overføring og disponeringer/ Total transfers and distribution 9 175 498 11 593 730 foto: gr e the r ingda l

Balanse / Balance Sheet Note 31.12.2012 31.12.2011 Note 31.12.2012 31.12.2011 EIENDELER / ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD / EQUITY AND LIABILITIES Anleggsmidler / Fixed assets Egenkapital / Equity 12 Immatrielle eiendeler / Intangible assets Utsatt skattefordel / Deferred tax assets 12 0 2 810 852 Sum immatrielle eiendeler / Total Intangible assets 0 2 810 852 Varige driftsmidler / Tangible assets Tomter, bygninger og annen fast eiendom / Land, buildings and other property 7 4 408 754 4 976 134 Maskiner og anlegg / Machinery and plant 7 6 006 956 9 702 784 Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner / Fixtures and fittings, tools, office appliances 7 27 241 767 1 639 689 Sum varige driftsmidler / Total tangible assets 37 657 476 16 318 607 Finansielle anleggsmidler / Financial assets Investeringer i datterselskaper / Investments in subsidiaries 8 5 607 889 7 024 800 Lån til foretak i samme konsern / Loans to group companies 10,11 666 517 8 525 220 Investeringer i tilknyttet selskap / Investments in associated companies 8 300 447 296 412 Pensjonsmidler / Pension assets 6 4 103 299 2 371 449 Andre langsiktige fordringer / Other long-term receivables 10 358 400 358 400 Sum finansielle anleggsmidler / Total financial assets 11 036 552 18 576 282 Sum anleggsmidler / Total fixed assets 48 694 028 37 705 741 Omløpsmidler / Current assets Varer / Stock Varer / Stock 4 39 064 660 32 601 523 Sum varer / Total stock 39 064 660 32 601 523 Fordringer / Debtors Kundefordringer / Accounts receivable from customers 11 55 227 498 66 088 103 Andre fordringer / Other debtors 8 489 503 3 317 709 Sum fordringer / Total debtors 63 717 001 69 405 811 Bankinnskudd, kontanter o.l / Bank deposits, cash Bankinnskudd, kontanter o.l / Bank deposits, cash 9 2 765 951 11 532 888 Sum omløpsmidler / Total current assets 105 547 612 113 540 222 Innskutt egenkapital / Paid-in equity Aksjekapital / Share capital 13,14 1 000 000 1 000 000 Overkursfond / Share premium reserve 13 7 627 045 7 627 045 Sum innskutt egenkapital / Total paid-in equity 8 627 045 8 627 045 Opptjent egenkapital / Retained earnings Annen egenkapital / Other equity 13 13 657 050 6 497 552 Sum opptjent egenkapital / Total retained earnings 13 657 050 6 497 552 Sum egenkapital / Total equity 22 284 095 15 124 597 Gjeld / Liabilities Langsiktig gjeld / Long-term liabilities Pensjonsforpliktelser / Pension obligations 6 460 891 716 938 Utsatt skatt / Deferred tax 12 587 729 0 Langsiktig gjeld til konsernselskap / Payable to group companies 11 72 000 000 75 000 000 Sum langsiktig gjeld / Total long-term liabilities 73 048 620 75 716 938 Kortsiktig gjeld / Short-term liabilities Kassakreditt / Bank overdraft 6 848 817 0 Leverandørgjeld / Accounts payable to suppliers 11 21 751 700 16 472 978 Betalbar skatt / Tax payable 12 1 030 1 953 466 Skyldig offentlige avgifter / Public duties payable 1 078 027 803 124 Annen kortsiktig gjeld / Other short-term liabilities 11 29 229 351 41 174 861 Sum kortsiktig gjeld / Total short-term liabilities 58 908 926 60 404 428 Sum gjeld / Total liabilities 131 957 546 136 121 366 SUM EGENKAPITAL OG GJELD / TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 154 241 641 151 245 963 13 SUM EIENDELER / TOTAL ASSETS 154 241 641 151 245 963 Oslo 04. februar 2013 Knud Daugaard Styreleder Ove Drange stig vestveit Bente roer ODDVAR ELLSETH Tufan yurt Morten Sollerud Adm.dir

Kontantstrømoppstilling / Cash Flow Statement Noter 2012 2011 Note 1 n Regnskapsprinsipper 14 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter / Cash flows from operations Resultat før skattekostnad / Profit before tax 13 359 110 16 625 792 Periodens betalte skatter / Tax paid 1 953 465 0 + Tap/ - Vinning ved salg av anleggsmidler / Loss/gain on sale of fixed assets -5 153 334 0 + Ordinære avskrivninger varige driftsmidler / Ordinary depreciation 4 479 644 1 786 891 + Nedskrivning anleggsmidler / Write-down on financial and tangible assets 2 416 911 1 275 000 +/ Endring i varelager / Change in stocks -6 463 137-9 680 158 +/ Endring i kundefordringer / Change in accounts receivable 10 860 605-16 522 202 +/ Endring i leverandørgjeld / Change in accounts payable 5 278 723 5 927 612 +/ Endringer i pensjonsavsetninger / Change in pension provisions -1 987 897-747 092 +/ Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter / Items classified as investment or financial activities -4 035-31 271 +/ Endring i andre tidsavgrensningsposter / Change in other time restricted items -6 562 681 3 694 433 = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / Net cash flows from operations 14 270 444 2 329 005 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter / Cash flows from investments + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler / Proceeds from sale of tangible assets 7 105 750 1 397 836 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler / Purchase of tangible assets 28 770 929 8 239 912 Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler / Acquisitions of shares 0 7 841 372 Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer / Other investments -7 858 703 8 769 470 = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter / Net cash flow from investment -13 806 476-23 452 919 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter / Cash flows from financing activities + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld / Increase in long-term liabilities 40 000 000 20 000 000 + Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld / Increase in short-term liabilities 0 10 000 000 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld / Repayment of long-term liabilities 43 000 000 0 Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld / Repayment of short-term liabilities 2 000 000 8 000 000 +/ Netto endring i kassekreditt / Net change in bank overdraft 6 848 817 0 +/ Inn-/utbetalinger av konsernbidrag / Net group contributions -11 079 720-8 423 575 = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter / Net cash flows from financing activities -9 230 903 13 576 425 = Netto endring i kontanter mv/ Net change in cash - 8 766 935-7 547 489 + Beholdning av kontanter 01.01 / Cash held on 01.01 11 532 888 19 080 377 = Kontantbeholdning 31.12 / Cash held on 31.12 2 765 951 11 532 888 Kontantbeholdning mv framkommer slik/ Cash calculation Kontanter og bankinnskudd pr. 31.12 / Cash and bank overdrafts on 31.12 2 765 951 11 532 888 = Beholdning av kontanter mv 31.12 / Cash held on 31.12. 2 765 951 11 532 888 Grunnleggende prinsipper vurdering og klassifisering andre forhold Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med regnskapslov, og god regnskapsskikk i Norge gjeldende pr 31. desember 2012. Årsregnskapet er basert på de grunnleggende prinsipper om historisk kost, sammenlignbarhet, fortsatt drift, kongruens og forsiktighet. Transaksjoner regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Inntekter resultatføres når de er opptjent og kostnader sammenstilles med opptjente inntekter. Regnskapsprinsippene utdypes nedenfor. Eiendeler / gjeld som knytter seg til varekretsløpet og poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, er klassifisert som omløpsmidler / kortsiktig gjeld. Vurdering av omløpsmidler / kortsiktig gjeld skjer til laveste / høyeste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Andre eiendeler er klassifisert som anleggsmidler. Vurdering av anleggsmidler skjer til anskaffelseskost. Anleggsmidler som forringes avskrives. Tilsvarende prinsipp legges normalt til grunn for gjeldsposter. Norilia ble 18. august 2010 omdannet fra selskap med begrenset ansvar (BA) til aksjeselskap (AS). Norilia har fått nytt organisasjonsnummer i forbindelse med omdannelsen. Regnskapsprinsipper for vesentlige regnskapsposter Inntektsføringstidspunkt Inntekt resultatføres når den er opptjent. Inntektsføring skjer følgelig normalt på leveringstidspunktet ved salg av varer og tjenester. Kostnadsføringstidspunkt / sammenstilling Utgifter sammenstilles med og kostnadsføres samtidig med de inntekter utgiftene kan henføres til. Utgifter som ikke kan henføres direkte til inntekter, kostnadsføres når de påløper. Klassifiserings- og vurderingsprinsipper Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler som forventes å gi fremtidig inntekt som goodwill aktiveres. Avskrivninger beregnes lineært over eiendelens økonomiske levetid. Varige driftsmidler Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Kostnader forbundet med normalt vedlikehold og reparasjon blir løpende kostnadsført. Kostnader ved større utskiftninger og fornyelser som øker levetid vesentlig, aktiveres. Et driftsmiddel anses som varig dersom det har en økonomisk levetid på over 3 år, samt en kostpris på over kr 15 000. Avskrivninger er beregnet lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid med utgangspunkt i historisk kostpris. I resultatregnskapet er andel av resultatet vist på linjen Resultat fra investering i tilknyttet selskap.i balansen vises eierandeler i selskapet som finansielt anleggsmiddel. Finansplasseringer Investeringer i aksjer og andeler, klassifisert som anleggsmidler, vurderes samlet til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi. Varelager og varekostnad Beholdninger av varer vurderes til det laveste av kostpris etter "først inn - først ut"-prinsippet og antatt salgspris. Kostpris for innkjøpte varer er anskaffelseskost. Årets varekostnad består av kostpris solgte varer med tillegg av eventuelle nedskrivninger i samsvar med god regnskapsskikk. Fordringer Fordringer er oppført til pålydende med fradrag for forventede tap. Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnad Selskapet har pensjonsordninger som gir de ansatte rett til avtalte fremtidige pensjonsytelser, kalt ytelsesplaner. Pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening på basis av forutsetninger om antall opptjeningsår, diskonteringsrente, fremtidig avkastning på pensjonsmidler, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden og aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang, osv. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse på underfinansierte ordninger er balanseført som langsiktig rentefri gjeld, mens netto pensjonsmidler på overfinansierte ordninger er balanseført som langsiktig rentefri fordring dersom det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Netto pensjonskostnad, som er brutto pensjonskostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene, korrigert for fordelt virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, klassifiseres som ordinær driftskostnad, og er presentert sammen med lønnskostnader. Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Årets innskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger kostnadsføres når de påløper. Ansettelser i Norilia AS etter 01.07.2007 opptjener pensjon etter innskuddsbasert ordning. Utsatt skatt og skattekostnad Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel oppstår dersom en har midlertidige forskjeller som gir opphav til skattemessige fradrag i fremtiden. Årets skattekostnad består av endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel, sammen med betalbar skatt for inntektsåret korrigert for endringer i forhold til tidligere års beregninger. 15 Finansielle eiendeler Behandling tilknyttede selskap Med tilknyttede selskap menes selskap der Norilia har en eierandel på 20 50%, hvor investeringen er av langvarig og strategisk karakter og hvor Norilia kan utøve en betydelig innflytelse. Tilknyttede selskap innarbeides etter egenkapitalmetoden. Selskapets andel av resultatet i et tilknyttet selskap er basert på resultat etter skatt i selskapet. Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlands valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlands valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden.

16 Note 2 n poster som er slått sammen i regnskapet Finansinntekter 2012 2011 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 133 816 213 669 Renteinntekt bank 95 166 346 161 Annen renteinntekt 53 054 288 041 Agio 3 015 415 3 012 327 Sum finansinntekter 3 297 451 3 860 198 Finanskostnader 2012 2011 Rentekostnad til foretak i samme konsern 3 893 267 3 169 642 Rentekostnad bank 113 253 0 Annen rentekostnad 52 136 13 356 Disagio 4 338 642 3 336 619 Annen finanskostnad 67 555 23 321 Sum finanskostnader 8 464 852 6 542 937 Note 3 n Salgsinntekter Pr. virksomhetsområde 2012 2011 Ekstern industri innenlands 29 508 994 27 244 846 Ekstern industri eksport 252 760 420 259 804 030 Konsernselskap innenlands 115 501 528 94 978 744 Konsernselskap eksport 15 222 364 7 880 743 Sum salgsinntekter 412 993 305 389 908 364 Note 4 n Varebeholdning 2012 2011 Råvarer 38 642 655 31 536 923 Panteemballasje 422 006 1 064 600 Totalt 39 064 660 32 601 523 Note 5 n Personalkostnader Lønnskostnader 2012 2011 Lønn 22 375 496 20 268 262 Arbeidsgiveravgift 3 625 703 3 046 318 Pensjonskostnader 2 089 541 1 754 123 Innleid arbeidskraft 3 030 831 1 680 559 Andre ytelser 549 777 873 239 Avtaleforhold vedrørende administrerende direktør: Dersom administrerende direktør ønsker å fratre stillingen, gjelder en oppsigelsestid på 6 måneder regnet fra utløpet av kalendermåneden da oppsigelsen foreligger. Dersom bedriften velger å bringe ansettelsesforholdet til opphør, og partene ikke er blitt enige om en annen ordning, plikter bedriften å utbetale en godtgjørelse begrenset til lønn i inntil ett år fra fratredelse, men likevel ikke lenger enn inntil direktøren trer inn i annet lønnet arbeid. Administrerende direktør har ordinær tjenestepensjon etter reglene for obligatorisk tjenestepensjon. Revisor Kostnadsført honorar for 2012 er kr 90 000 ekskl. mva. Beløpet er i sin helhet for ordinær revisjon. Note 6 n Pensjoner Norilia er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene tilfredsstiller kravene i denne loven. Konsernet har en ytelsesbasert ordning som ble lukket i 2007 og innskuddsbasert ordning for øvrige ansatte. Den ytelsesbaserte ordningen behandles regnskapsmessig som en ytelsesplan. Norilia anvender prinsippene i NRS 6 ved beregning av pensjonsforpliktelsen. Forpliktelsen fra usikrede ordninger tilhører AFP-pensjonistene og den generelle underdekningen på LO/NHO Fellesordningen. Ordningene omfatter følgende antall personer pr 31.12.2012: Ansatte Pensjonister Medlem i pensjonskassen, ytelsesordning 23 5 Innskuddsbasert pensjon 31 0 AFP 54 5 Pensjonskostnader 2012 2011 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 784 441 759 850 Rentekostnad 687 411 641 386 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -785 956-651 407 Avskrivning av aktuarmessige gevinster/tap 281 237 241 598 Arbeidsgiveravgift 96 711 105 726 Årets pensjonskostnad (ytelsesordning) 1 063 844 1 097 153 Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler 2012 2011 Brutto pensjonsforpliktelse sikret ordning 01.01. 17 236 966 15 439 690 Årets endring sikret ordning -1 168 368 1 797 276 Brutto pensjonsforpliktelse sikret ordning 31.12. 16 068 598 17 236 966 Virkelig verdi pensjonsmidler sikret ordning 16 705 356 15 240 988 Netto pensjonsforpliktelser sikret ordning 31.12-636 758 1 995 978 Brutto pensjonsforpliktelse usikret ordning 01.01. 593 173 809 066 Årets endring kollektiv usikret ordning -244 656-215 893 Br. pensjonsforpliktelse usikret ordning 31.12. 348 517 593 173 Nto pensjonsforpliktelse usikret ordning 31.12. 348 517 593 173 Netto pensjonsforpliktelse samlet -288 241 2 589 151 Ikke resultatført estimatavvik / AGA av forpliktelse -3 354 169-4 243 662 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12. -3 642 410-1 654 511 Note 7 n Varige driftsmidler Tomter, bygg og annen fast eiendom Endringer i forpliktelsen 2012 2011 Netto pensjonsforpliktelse 01.01. -1 654 511-907 419 Resultatført pensjonskostnad, ytelse og AFP 1 063 844 1 097 153 Premiebetalinger -3 051 743-1 844 245 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12. -3 642 410-1 654 511 Balanseførte pensjonsmidler 4 103 299 2 371 449 Balanseført pensjonsforpliktelse 460 891 716 938 Økonomiske forutsetninger 2012 2011 Diskonteringsrente 4,20% 3,90% Regulering av folketrygdens grunnbeløp 3,00% 3,75% Forventet lønnsregulering 3,25% 3,75% Forventet pensjonsøkning 2,25% 3,00% Forventet avkastning på pensjonsmidler 3,60% 4,80% Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l. Sum varige driftsmidler Kostpris 01.01 6 787 380 7 875 300 11 321 725 25 984 406 + tilgang i året 0 6 559 812 22 211 117 28 770 929 avgang/utrangering i året 898 098 3 016 818 2 255 533 6 170 449 Kostpris 31.12 5 889 282 11 418 294 31 277 309 48 584 885 Akk. ordinære avskrivninger 01.01 1 811 246 4 562 864 3 291 689 9 665 799 + årets ordinære avskrivninger 317 218 1 661 040 2 501 386 4 479 644 + Ekstraord nedskrivninger 0 1 000 000 0 1 000 000 - Tilbakeførte avskr. salg/utrang. 647 936 1 812 565 1 757 532 4 218 033 Akk. avskrivninger 31.12 1 480 528 5 411 339 4 035 543 10 927 409 17 Totalt 31 671 348 27 622 502 Antall årsverk i 2012 ekskl. innleid: 44 Ytelser til ledende personer Selskapet har utbetalt kr 89 000 i styrehonorar. Daglig leder har mottatt kr 1 084 076 i lønn og kr 144 552 i andre godtgjørelser i 2012. Kostnadsført premie innskuddsordninger 546 882 513 452 Andre pensjonskostnader, herunder AFP premie 478 815 143 518 Total pensjonkostnad 2 089 541 1 754 123 Balanseført verdi 31.12.2012 4 408 754 6 006 956 27 241 767 37 657 476 Beregnet økonomisk levetid 20 år 5 år 3 10 år Selskapet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Tomter avskrives ikke. Maskiner i hudlageret i Skjeberg er nedskrevet med kr 1 000 000.

Note 8 n Aksjer i andre foretak Note 12 n skatt Dat terselsk ap Skatt Foretak Forretningskontor Eier- og stemme andel Andel av egenkapital Selskaps egenkapital 31.12.12 Bokført verdi 31.12.12 Resultat før 2012 Wahl Process Systems AS Vigra 100% 437 984 437 984 250 000-156 244 Scapo Hides AB Lund 100% 5 427 043 5 427 043 5 357 889 570 728 Samlet balanseført verdi 5 865 027 5 865 027 5 607 889 414 484 Midlertidige forskjeller og balanseført utsatt skatt 2012 2011 + Driftsmidler 64 726-2 702 752 + Varebeholdning -1 825 000-1 275 000 + Gevinst- og tapskonto 4 666 900 334 475 Andre avsetninger for forpliktelser 4 450 000 8 050 000 Netto balanseførte pensjonsforpliktelser 460 891 716 938 + Netto pensjonsmidler og innskuddsfond 4 103 299 2 371 449 18 Investeringen i Wahl Process Systems AS er nedskrevet med kr 5 691 911, hvorav nedskrivning i 2012 utgjør kr 1 416 911. Tilknyttet selsk ap Firma Anskaffet Forr.kontor Eierandel Stemmeandel Norskinn 2001 Horten 35,71% 35,71% Note 9 n Bankinnskudd Selskapet har ikke egen bankkonto for skattetrekk, da slike midler er garantert gjennom Nortura SA. Note 10 n Langsiktige fordringer Balanseført verdi 2012 2011 Lån til foretak i samme konsern 666 517 8 525 220 Andre langsiktige fordringer 358 400 358 400 Sum 1 024 917 8 883 620 Av de langsiktige fordringene har kr 963 917 forfall etter mer enn 1 år. Note 11 n Mellomværende med selskaper i samme konsern Pr. 31.12.2012. Anskaffelseskost 200 000 Andel EK på kjøpstidspunktet 200 000 Tidligere års opparbeidede resultatandel 96 412 Inngående balanse 296 412 Kjøp i året 0 Estimert andel av årets resultat 39 745 Utbytte/ konsernbidrag og andre endringer -35 710 Utgående balanse 300 447 Fordringer 2012 2011 Kundefordringer 9 198 626 11 562 715 Lån til foretak i samme konsern 666 517 8 525 220 Sum fordringer 9 865 143 20 087 935 Gjeld 2012 2011 Langsiktig gjeld 72 000 000 75 000 000 Leverandørgjeld 8 610 672 6 921 995 Kortsiktig lån 870 970 2 000 000 Skyldig konsernbidrag 2 800 000 11 079 720 Annen kortsiktig gjeld 11 379 014 12 320 371 Sum gjeld til konsernselskap 95 660 656 107 322 086 Gjennomsnittlig rente på lånet fra Nortura SA utgjorde 4,12% i 2012. Den langsiktige gjelden på kr 72 000 000 forfaller etter mer enn 5 år. = Sum positive skatteøkende forskjeller 8 834 925 2 705 924 = Sum negative skatteøkende forskjeller 6 735 891 12 744 690 Grunnlag for beregning av utsatt skatt / skattefordel 2 099 034-10 038 766 Balanseført utsatt skatt 587 729 0 Balanseført utsatt skattefordel 0 2 810 852 Endring i utsatt skatt og utsatt skattefordel 3 398 583 Spesifikasjon av årets skattegrunnlag: 2012 Resultat før skattekostnader 13 359 110 Permanente og andre forskjeller 1 582 368 Endring i midlertidige forskjeller -12 137 800 Ytet konsernbidrag 2 800 000 Inntekt 3 678 Skattekostnad 2012 Betalbar skatt 1029 Skatteeffekt av konsernbidrag 784 000 Endring i utsatt skatt og utsatt skattefordel 3 398 583 Endring i utsatt skatt og utsatt skattefordel 4 183 612 Note 13 n Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum Egenkap 01.01. 1 000 000 7 627 045 6 497 552 15 124 597 Årsresultat 2012 9 175 498 9 175 498 Avgitt netto konsernbidrag -2 016 000-2 016 000 Egenkap 31.12. 1 000 000 7 627 045 13 657 050 22 284 095 Note 14 n Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen består av Antall Pålydende Bokført Aksjer 100 10 000 1 000 000 Sum 100 1 000 000 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultat før skatt 2012 28% skatt av årets resultat 3 740 551 Permanente og andre forskjeller (28%) 443 061 Beregnet skattekostnad 4 183 612 Betalbar skatt i balansen består av: 2012 Beregnet skatt av årets resultat 785 030 +/- effekt av skatt på konsernbidrag -784 000 Betalbar skatt i balansen 1 030 Aksjonærer pr 31.12.2012: Antall Eierandel Stemmeandel Nortura SA 100 100% 100% Totalt antall aksjer 100 100% 100% 19

ÅRSMELDING 2011 20 21 ÅRSMELDING 2011 foto: gr e the r ingda l

Notes 22 NOTE 1 n ACCOUNTING PRINCIPLES Basic principles valuation and classification other issues The comprises the profit and loss account, balance sheet, cash flow statement and notes to the accounts. It has been prepared and presented in compliance with Norwegian accounting laws and standards as of 31 December 2012. The is based on the basic principles of historical cost, comparability, going concern, congruence and prudence. Transactions are recorded at the value of the payment at the time of the transaction. Income is recorded when it is earned and expenses are matched with earned revenues. The accounting principles will be presented in more detail below. Assets/liabilities relating to the normal operating cycle and payments falling due within a year of the balance sheet date are classified as current. Current assets/liabilities are valued at the lower/higher of acquisition cost and fair value. Other assets are classified as fixed assets. Fixed assets are valued at acquisition cost. Impaired fixed assets are written down. Similar principles are applied to liabilities. On 18 August 2010 Norilia was transformed from a limited liability company (BA) into a limited company (AS). Norilia has received a new organisation number in connection with the transformation. Accounting principles for major accounting items Income entry date Income is recognised when it is earned. Income is normally recorded on the date of delivery of goods and services. Expenses entry date/matching Expenses are matched with and recorded at the same time as related income. Expenses which are not directly related to income are entered when incurred. Classification and valuation principles Intangible assets Intangible assets which are expected to generate future income as goodwill are entered into the accounts. Assets are amortised using a straight-line method over their useful economic life. Tangible fixed assets Tangible fixed assets are entered in the balance sheet at acquisition cost, less accumulated impairment and depreciation. Maintenance and repair expenses are booked as they occur. Expenses relating to major replacements and renewals that increase the asset s useful life significantly are entered into the accounts. An asset is classified as fixed if it has a useful economic life of more than 3 years and an acquisition cost of more than NOK 15,000. Depreciation is calculated using a straight-line method over the useful economic life of the asset based on historical cost. FINANCIAL ASSETS Accounting for associated companies An associate is a company in which the group owns 20-50% of the equity, where the investment is long term and strategic and where the group has significant influence. Associated companies are included using the equity method. Norilia s share of an associate s result is based on profit/loss after tax. In the profit and loss account, income from shares in associated companies appears under the entry Result from investment in associated company. In the balance sheet, shares in associated companies are entered as financial assets. Financial investments Investment in equity and ownership shares, classified as fixed assets, is valued at the lower of average acquisition cost and fair value. Inventories and cost of goods sold Inventories are valued at the lower of cost price based on the first in first out principle and expected selling price. The cost price for purchased goods is the purchase cost. The cost of goods sold is the cost price plus any depreciation in accordance with good accounting standard at the year end. Receivables Receivables are recorded at the nominal value minus expected losses. Pension obligations and pension costs The company has pension plans that give employees the right to receive pension benefits in future, so-called defined benefit plans. Pension liabilities are calculated on a straight-line basis, based on estimated accruals, discount rate, future returns on pension funds, future adjustments to salary, pension and state pension, and actuarial assumptions relating to longevity, voluntary redundancy etc. Pension assets are measured at fair value. Net pension liabilities for underfunded pension plans are recognised on the balance sheet as long-term, interest-free debt, while funds from overfunded pension plans are recognised as long-term, interest-free receivables if it is considered likely that the overfunding can be utilised. Net pension costs, which are the total pension costs minus estimated returns on pension funds adjusted for changes to estimates and pension plans, are classified as ordinary operating expenses and are reported together with wage costs. Defined contribution plans are entered according to the matching principle. Contributions to defined contribution plans are recorded as costs as they occur. Staff employed by Norilia AS after 01.07.2007 are covered by defined contribution pension plans. Deferred tax Deferred tax liability is calculated based on temporary timing differences between accounting and tax values on the balance sheet date. Positive effects are offset against negative effects during the same time period. Deferred tax assets occur if temporary differences give rise to future tax deductions. Tax expenses comprise changes in deferred tax and deferred tax assets, together with tax payable for the tax year adjusted for changes from previous years calculations. Transactions in foreign currencies Transactions in foreign currencies are calculated based on the exchange rate at the date of the transaction. Monetary items in foreign currencies are presented in Norwegian kroner based on the exchange rate on the balance sheet date. Non-monetary items in foreign currencies measured at fair value are reported in Norwegian kroner based on the exchange rate on the balance sheet date. Exchange rate fluctuations are booked as they occur during the accounting period. all figures are in norwegian kroner (nok) Note 2 n Items that are summarised in the profit and loss account Financial income 2012 2011 Interest income from group companies 133,816 213,669 Interest income from bank deposits 95,166 346,161 Other interest income 53,054 288,041 Agio 3,015,415 3,012,327 Total financial income 3,297,451 3,860,198 Financial costs 2012 2011 Interest payable to group companies 3,893,267 3,169,642 Interest payable to bank 113,253 0 Other interest payable 52,136 13,356 Disagio 4,338,642 3,336,619 Other financial costs 67,555 23,321 Total financial costs 8,464,852 6,542,937 Note 3 n Sales revenue Operating segment 2012 2011 External industry, domestic 29,508,994 27,244,846 External industry, export 252,760,420 259,804,030 Group companies, domestic 115,501,528 94,978,744 Group companies, export 15,222,364 7,880,743 Total sales revenue 412,993,305 389,908,364 Note 4 n Inventories 2012 2011 Raw materials 38,642,655 31,536,923 Refundable packaging 422,006 1,064,600 Total 39,064,660 32,601,523 Note 5 n Personalkostnader Personnel costs 2012 2011 Wages 22,375,496 20,268,262 Employer s national insurance contributions 3,625,703 3,046,318 Pension costs 2,089,541 1,754,123 Contractors 3,030,831 1,680,559 Other payments 549,777 873,239 Total 31,671,348 27,622,502 Average no. of man-years in 2012 excl. contractors: 44 Remuneration and salary to board members and executive officers Remuneration and reimbursements to the board totalled NOK 89,000. The chief executive received a salary of NOK 1,084,076 and other benefits totalling NOK 144,552 in 2012. Employment agreement relating to the chief executive officer: If the chief executive officer (CEO) decides to resign, the notice period is 6 months, starting from the end of the month of the notice letter. If the company decides to terminate the CEO s employment contract and the parties fail to reach agreement on a termination package, then the CEO is entitled to payment of a salary for up to a year following dismissal. Such salary payment would cease if the CEO entered into other paid employment The CEO is entitled to an ordinary employee pension in accordance with the rules for statutory employee pensions. Auditor Auditor s fees for 2012 totalled NOK 90,000 excl. value-added tax (VAT). The sum in its entirety relates to a statutory audit. Note 6 n Pensions Norilia is obliged to provide employee pension plans according to the law of statutory employee pensions. The company s pension plans comply with all legal requirements. The group has a defined benefit plan which was discontinued in 2007 and a defined contribution plan for other employees. The defined benefit scheme is recorded in the accounts as a defined benefit plan. Norilia has adopted the principles of the NRS 6 accounting standards for calculating pension liabilities. The pension obligations relating to unsecured schemes belong to AFP pensioners and the underfunded LO/Fellesordningen. Pension plan members as at 31.12.2012: Employees Pensioners Members of pension plan, defined benefit scheme 23 5 Defined contribution plan 31 0 AFP (contractual plan) 54 5 Pension costs 2012 2011 Present value of funded pension obligations 784,441 759,850 Interest costs 687,411 641,386 Expected return on pension assets (785,956) (651,407) Actuarial gains/losses 281,237 241,598 Employer s tax contributions 96,711 105,726 Pension costs (defined benefit plan) 1,063,844 1,097,153 Premium costs, defined contribution plan 546,882 513,452 Other pension costs, including AFP premiums 478,815 143,518 Total pension costs 2,089,541 1,754,123 23