2. kvartal 2011 (urevidert)
2 Hovedtall konsern Resultat 30.06.11 30.06.10 2010 mill. kr. % av gj.sn. mill. kr. % av gj. sn. mill. kr. % av gj. sn. forv. kap. forv. kap. forv. kap. Renteinntekter 786 4,13 % 729 4,06 % 1 515 4,15 % Rentekostnader 470 2,47 % 392 2,18 % 847 2,32 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 316 1,66 % 337 1,88 % 668 1,83 % Andre inntekter 102 0,53 % 286 1,58 % 387 1,06 % Driftskostnader 229 1,20 % 212 1,18 % 459 1,26 % Resultat før tap 189 0,99 % 411 2,28 % 596 1,63 % Tap 46 0,24 % 42 0,23 % 122 0,33 % Resultat før skattekostnad 143 0,75 % 369 2,05 % 474 1,30 % Balanse Forvaltningskapital 39 357 36 839 37 697 Brutto utlån 32 342 30 538 31 264 Innskudd 17 457 16 917 17 319 Ansvarlig kapital 3 350 3 405 3 256 Kapitaldekning 15,0 % 15,4 % 15,5 % Antall årsverk konsern 360 354 363
2. KVARTAL 2011 3 GENERELL INFORMASJON Sparebanken Sør er en fullsortimentsbank med kontorer på 29 steder og eiendomsmeglervirksomhet på 12 steder i Aust-Agder, Vest-Agder og Telemark. Eiendomsmeglervirksomheten drives gjennom vårt datterselskap ABCenter Holding AS. Skade- og livsforsikringsprodukter leveres via forsikringsselskapet Frende hvor vi også er deleier. Vi er også deleier i selskapene Norne og Brage som er leverandører av henholdsvis verdipapirhandel og leasingprodukter. RAMMEBETINGELSER Aktiviteten er fortsatt stigende i norsk økonomi og arbeidsledigheten viser en fallende tendens. Prisstigningen er lav, men boligprisene har økt. For å sikre en stabil utvikling fremover satte Norges Bank medio mai opp styringsrenten med 0,25 p.p. til 2,25 %. Det har kun vært små endringer på kredittspreadene i kvartalet. Innenlandsk bruttogjeld til publikum (K2) økte med 6,5% på årsbasis målt ved utgangen av mai. Veksten i husholdningene var 7,0% og for næringslivet 4,0%. UTVIKLINGEN I ANDRE KVARTAL Konsernet har et resultat på 65 mill. kr før skatt i andre kvartal isolert. Det utgjør 0,68 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet representerer først og fremst ordinær drift av virksomheten, og inneholder i motsetning til fjoråret, ikke spesielle resultatposter med betydelige engangseffekter. Personmarkedet har hatt høy aktivitet og god utvikling både på utlånssiden og innskuddssiden i andre kvartal. Marginene er under press som følge av konkurransen. Det har vært en positiv utvikling innenfor spare/plassering og i salg av forsikring. Bedriftsmarkedet kan vise til en moderat utlånsvekst i samsvar med det som er planlagt. På innskuddssiden har også utviklingen vært positiv i andre kvartal. Konkurransesituasjonen medfører imidlertid at marginene også her er under press. Det har vært en positiv utvikling i salg av leasingprodukter fra Brage. I andre kvartal utstedte Sør Boligkreditt AS OMF- obligasjoner for 1 mrd. kr som ble godt mottatt da de ble solgt i markedet. Eiendomsmeglervirksomheten som drives gjennom datterselskapet ABCenter Holding AS, viser et resultat i underkant av hva som var forventet for andre kvartal. Årsaken er lavere omsetning enn forventet. RESULTAT HITTIL I ÅR Konsernets resultat ved utgangen av andre kvartal utgjør 143 mill. kr før skatt tilsvarende 0,75 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Til sammenligning var resultatet i fjor 369 mill. kr. som var sterkt påvirket av positive engangseffekter. Egenkapitalrentabiliteten etter skatt utgjør 7,3 % ved utgangen av andre kvartal. Rentenetto Rentenettoen utgjør 316 mill. kr ved utgangen av andre kvartal. Det er en nedgang på 21 mill. kr i forhold til samme tidspunkt i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 1,66 % mot 1,88 % forrige år. Nedgangen er en konsekvens av lavere marginer. Til tross for god aktivitet, særlig i personmarkedet, har veksten ikke vært stor nok til å kompensere for lavere marginer. Det er gjennomført renteendringer på innskudd og utlån som følge av endringen av styringsrenten og høyere markedsrente, men på grunn av varslingsreglene får denne virkning først frem i tid. Andre inntekter I sum utgjør andre inntekter 102 mill. kr som er en reduksjon på 184 mill. kr i forhold til samme tid i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital tilsvarer det 0,53 % mot 1,58 % tilsvarende periode i fjor. Inntekter fra finansielle instrumenter er redusert med 180 mill. kr i forhold til fjoråret. Fjorårets tall inneholdt gevinst ved salg av Norditoaksjer på 112 mill. kr. I tillegg har det vært vesentlig lavere inntekter knyttet til verdiendring av øvrige finansielle instrumenter. Årsaken er mindre endringer i kredittpåslagene i første halvår i år enn i fjor. Netto gebyr og provisjonsinntekter viser en nedgang på 5 mill. kr. Nedgangen kan henføres til eiendomsmeglervirk-
4 2. KVARTAL 2011 somheten. Bankvirksomheten viser en økning, først og fremst som følge av økt forsikringssalg. Driftskostnader Kostnadene i konsernet utgjør totalt 229 mill. kr tilsvarende 1,20 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er en økning på 17 mill. kr i forhold til fjoråret. Korrigert for engangseffekten ved tilbakeføring av pensjonskostnader vedrørende AFP første kvartal i fjor, viser kostnadene en reduksjon på 8 mill. kr. Eiendomsmeglervirksomheten har den største andelen av kostnadsreduksjonen, men bankvirksomheten kan også vise til en mindre kostnadsreduksjon. Tap og mislighold Tap på utlån er belastet regnskapet med netto 46 mill. kr tilsvarende 0,28 % av brutto utlån. Tapene kan i all hovedsak henføres til ulike bransjer i bedriftsmarkedet. Det er ikke foretatt økte gruppevise nedskrivninger ved utgangen av andre kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 410 mill. kr. I prosent av utlånene tilsvarer det 1,27 %. Sammenlignet med årsskiftet er det en reduksjon på 11 mill. kr. Nedgangen kan først og fremst henføres til næringslivsengasjementer. BALANSE Forvaltningskapitalen utgjør ved utgangen av andre kvartal 39,4 mrd. kr mot 36,8 mrd. kr forrige år. Utlån og innskudd Utlånsveksten siste tolv måneder er 5,9 % og fordeler seg med 8,7 % i personmarkedet og 0,6 % i bedriftsmarkedet. Andelen av lån til personmarkedet utgjør nå 68 %. Innskuddene viser en økning på 3,2 % siste tolvmåneders periode. Personmarkedet viser en vekst på 4,9 % og bedriftsmarkedet en vekst på 0,6 %. Innskuddsdekningen utgjorde 54,0 % i konsernet og 66,3 % i morbanken. Verdipapirer og finansiering Beholdningen av obligasjoner og sertifikater utgjør i konsernet 5,2 mrd. kr som er tilnærmet på samme nivå som ved inngangen til året. Finansieringsbehovet utover innskudd er dekket med langsiktig finansiering, lån i Norges Bank og gjennom bytteordningen (OMFer). Ved utgangen av kvartalet utgjorde denne finansieringen 18,0 mrd. kr mot 15,8 mrd. kr i fjor. Økningen er først og fremst en konsekvens av utlånsveksten. Ansvarlig kapital og kapitaldekning Den totale ansvarlige kapitalen utgjør 3,3 mrd. kr. Herav utgjør fondsobligasjonslånet, som banken tok opp i fjerde kvartal 2010, 200 mill. kr. I tillegg inngår et ansvarlig lån på 300 mill. kr. Det resterende er opptjent overskudd som er tillagt sparebankens fond. Ved utgangen av andre kvartal utgjør kapitaldekningen 15,0 % basert på standardmetoden i Basel II regelverket. Kjernekapitaldekningen utgjorde 13,6 %. Dersom vi innarbeider resultatet hittil i år blir kjernekapitaldekningen 14,1%. DATTERSELSKAPER De viktigste datterselskapene er Sør Boligkreditt AS og AB- Center Holding AS som er morselskapet i eiendomsmeglerkjeden ABCenter. Begge selskapene er heleid av banken. Sør Boligkreditt AS har en portefølje av boliglån på 6,2 mrd. kr ved utgangen av andre kvartal. Selskapet hadde et resultat på 13,0 mill. kr før skatt og en egenkapitalrentabilitet på 8,1%. Resultatutviklingen i selskapet er på forventet nivå. ABCenter viser et underskudd på 2 mill. kr ved utgangen av andre kvartal. Det er under målsettingen. Det arbeides for tiden med en ny strategi for selskapet som skal gi grunnlag for lønnsom drift. RATING Banken er ratet av Moodys til A3. Det heleide datterselskapet Sør Boligkreditt AS fikk i andre kvartal en Aaa rating på obligasjoner med fortrinnsrett av Moodys.
2. KVARTAL 2011 5 UTSIKTENE FREMOVER Styret vurderer utsiktene for konsernets inntjening som gode. Det forventes en positiv underliggende utvikling for regionens nærings- og befolkningsutvikling med fortsatt lav arbeidsledighet. Konsernet er godt posisjonert innenfor sine geografiske markedsområder gjennom et sterkt kontornett, solid merkevare og bredt kundegrunnlag. Et bredt produktspekter til våre kunder gir et robust inntektsgrunnlag fremover. Den vedtatte strategiplanen er under implementering, og den gir grunnlag for en styrket utvikling fremover. Arendal, 11. august 2011 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder Erling Holm Agnes Berntsen Jill Akselsen Olav Inge Nordbø Per Adolf Bentsen Cathy Steller
6 RESULTATREGNSKAP 31.12.10 30.06.10 30.06.11 mill. kr Noter 30.06.11 30.06.10 31.12.10 1 475 700 769 Renteinntekter og lignende inntekter 786 729 1 515 850 385 473 Rentekostnader og lignende kostnader 470 392 847 625 315 296 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 316 337 668 129 61 65 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 86 91 179 27 13 13 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 13 13 27 102 48 52 Netto provisjonsinntekter 73 78 152 Inntekt fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 51 22 4 med verdiendring over resultatet 2 3 63 76 Nedskrivning og gevinst/tap på investeringer vurdert 90 110-1 til kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg 2 111 107 33 26 17 Inntekter fra andre finansielle instrumenter 2 17 26 33 14 7 6 Andre driftsinntekter 9 8 19 188 165 26 Sum andre driftsinntekter 29 208 235 168 76 102 Personalkostnader 119 98 210 19 10 9 Av- og nedskr. på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 13 15 45 178 89 86 Andre driftskostnader 97 99 204 365 175 197 Sum driftskostnader 229 212 459 550 353 177 Driftsresultat før tap 189 411 596 122 42 46 Tap på utlån, garantier mv. 3 46 42 122 428 311 131 Resultat før skattekostnad 8 143 369 474 96 58 39 Skatt på ordinært resultat 42 74 106 332 253 92 Resultat for perioden 101 295 368 Minoritetsinteresser 332 253 92 Majoritetsinteresser 101 295 368 Oppstilling av totalresultat 332 253 92 Resultat for perioden 101 295 368 Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler 3 5-7 tilgjengelig for salg -7 5 3 Netto endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler -37-37 tilgjengelig for salg overført resultatet -37-37 298 221 85 Sum totalresultat for perioden 94 263 334
BALANSE 7 31.12.10 30.06.10 30.06.11 EIENDELER Noter 30.06.11 30.06.10 31.12.10 429 677 1 143 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 143 677 429 1 590 1 639 1 233 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 60 16 16 25 580 24 823 26 335 Brutto utlån til kunder 32 342 30 538 31 264-155 -138-178 Individuelle nedskrivninger -178-138 -155-120 -120-120 Nedskrivninger på grupper av utlån -124-124 -124 25 305 24 565 26 037 Netto utlån til kunder 4 6 32 040 30 276 30 985 3 4 3 Overtatte eiendeler 3 4 3 9 340 8 926 9 192 Obligasjoner og sertifikater 5 185 4 936 5 337 350 327 354 Aksjer 354 327 350 100 102 66 Finansielle derivater 66 102 100 246 261 245 Eierinteresser i konsernselskaper 1 4 1 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 4 1 12 11 14 Immaterielle eiendeler 23 39 21 25 23 22 Eiendel ved utsatt skatt 3 6 96 106 98 Varige driftsmidler 287 302 285 177 166 180 Andre eiendeler 192 156 164 37 674 36 811 38 588 SUM EIENDELER 8 39 357 36 839 37 697 GJELD OG EGENKAPITAL 5 628 5 782 5 543 Gjeld til kredittinstitusjoner 5 275 5 782 5 628 17 338 16 937 17 473 Innskudd fra og gjeld til kunder 5 17 457 16 917 17 319 11 034 10 071 11 683 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 12 682 10 071 11 034 59 64 47 Finansielle derivater 47 70 65 82 38 53 Forpliktelser ved periodeskatt 59 48 91 Utsatt skatt 2 281 524 452 Andre forpliktelser 487 544 304 300 300 300 Ansvarlig lånekapital 300 300 300 200 400 200 Fondsobligasjonslån 200 400 200 34 922 34 116 35 751 Sum gjeld 36 507 34 134 34 941 Minoritetsinteresser 6 6 6 17 19 10 Annen egenkapital 8-19 15 2 735 2 423 2 735 Sparebankens fond 7 2 735 2 423 2 735 253 92 Udisponert overskudd 101 295 2 752 2 695 2 837 Sum egenkapital 2 850 2 705 2 756 37 674 36 811 38 588 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 8 39 357 36 839 37 697 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser: 668 679 633 Garantier 633 679 668 6 752 6 642 6 569 Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld 3 061 3 214 3 247 1 Andre betingede forpliktelser 1
8 KONTANTSTRØMoppstilling 31.12.10 30.06.10 30.06.11 30.06.11 30.06.10 31.12.10 1454 700 778 Renteinnbetalinger 795 729 1496-849 -385-460 Renteutbetalinger -457-392 -846 287 195 77 Andre innbetalinger 101 219 336-387 -177-172 Driftsutbetalinger -200-212 -437 1 1 1 Inngått på konstaterte tap 1 1 1-67 -66-67 Betalt periodeskatt -72-66 -72-6 -1-3 Betalte gaver -3-1 -6-1 Betalt konsernbidrag 432 267 154 Netto kontantstrøm fra driften 165 278 472-1 372-548 -780 Endring utlån -1 103-1 098-1 893-9 4-22 Endring andre eiendeler -44 27-7 -812-413 145 Endring verdipapirer 147-413 -808-162 -211 357 Endring utlån andre kredittinstitusjoner -44 143 143 346-55 135 Endring innskudd fra kunder 138-54 348-623 -469-85 Endring innlån fra kredittinstitusjoner -353-296 -450-44 182 126 Endring øvrig gjeld 125-48 -2 676-1 510-124 Netto kontantstrøm fra løpende finansiell virksomhet -1 134-1 691-2 715-11 -1-4 Investering i varige driftsmidler -4 1-14 -1-3 Netto investert i konsernselskaper og tilknyttede selskaper -3 2 Salg varige driftsmidler 3-10 -4-4 Netto kontantstrøm fra investeringer -4-2 -11 2 404 1 445 688 Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 687 1 445 2 404-200 Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån 168-200 2 204 1 445 688 Netto kontantstrøm fra langsiktig finansieringsvirksomhet 1 687 1 613 2 204-50 198 714 Netto endring likvider 714 198-50 479 479 429 Likviditetsbeholdning 01.01 429 479 479 429 677 1 143 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 1 143 677 429
Oppstilling over endringer i egenkapital 9 Konsern Sparebankens Virkelig verdi Annen Minoritets Udisponert SUM fond reserve egenkapital interesser resultat Egenkapital 01.01.2010 2 423 51-38 6 2 442 Resultat pr. 30.06. 2010 295 295 Annen endring av egenkapital -32-32 Egenkapital 30.06.2010 2 423 19-38 6 295 2 705 Egenkapital 01.01.2011 2 735 17-2 6 2 756 Resultat pr. 30.06.2011 101 101 Annen endring av egenkapital -7-7 Egenkapital 30.06.2011 2 735 10-2 6 101 2 850 Morbank Egenkapital 01.01.2010 2 423 51 2 474 Resultat pr. 30.06. 2010 253 253 Annen endring av egenkapital -32-32 Egenkapital 30.06.2010 2 423 19 0 0 253 2 695 Egenkapital 01.01.2011 2 735 17 2 752 Resultat pr. 30.06. 2011 92 92 Annen endring av egenkapital -7-7 Egenkapital 30.06.2011 2 735 10 0 0 92 2 837 For oppstiling over endringer i egenkapital pr. 31.12.2010 henvises det til årsregnskapet for 2010.
10 NOTER Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for andre kvartal er utarbeidet i overenstemmelse med Internasjonale Standarder for Finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS34. Regnskapsprinsippene er de samme som ble lagt til grunn i årsregnskapet for 2010, og disse er beskrevet der. Note 2 - Inntekt fra finansielle instrumenter 31.12.10 30.06.10 30.06.11 Inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 30.06.11 30.06.10 31.12.10 med verdiendring over resultatet Gevinst/tap og verdiendring handelsportefølje, 3-10 -6 egenkapitalinstrumenter -6-10 3 1-35 15 Gevinst/tap og verdiendring sertifikater og obligasjoner 14 8 31 0 4-4 Verdiendring utlån og innskudd til virkelig verdi -4 7 0-1 -11 11 Verdiendring tilhørende derivater 11-16 -6 40 8 44 Verdiendring utstedte verdipapirer til fast rente 44 8 40-6 41-50 Verdiendring tilhørende derivater -50 41-6 16 30-5 Verdiendring utstedte verdipapirer til flytende rente -5 30 16-2 -5-1 Verdiendring andre finansielle instrumenter til virkelig verdi -1-5 -2 Sum inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig 51 22 4 verdi med verdiendring over resultatet 3 63 76 112 112 Gevinst aksjer i Nordito 112 112 Netto tap/gevinst på øvrige investeringer vurdert til -22-2 -1 kostpris eller investering vurdert som tilgjengelig for salg -1-5 Sum tap/gevinst på investeringer vurdert til kostpris 90 110-1 eller investering vurdert som tilgjengelig for salg 0 111 107 Inntekter fra andre finansielle instrumenter 17 19 11 Utbytte egenkapitalinstrumenter 11 19 17 16 7 6 Valutahandel 6 7 16 33 26 17 Sum inntekter fra andre finansielle instrumenter 17 26 33
NOTER 11 Note 3 - Tap på utlån og garantier 31.12.10 30.06.10 30.06.11 Individuelle nedskrivninger 30.06.11 30.06.10 31.12.10 113 113 155 Individuelle nedskrivninger ved periodestart 155 113 113 - Per. konst. tap som det tidligere år 47 4 16 er foretatt individuell nedskrivning for 16 4 47 11 8 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 8 11 84 30 36 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 36 30 84 6 1 5 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 5 1 6 155 138 178 = Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt 178 138 155 31.12.10 30.06.10 30.06.11 Nedskrivning på grupper av utlån 30.06.11 30.06.10 31.12.10 110 110 120 Nedskrivning på grupper av utlån ved periodestart 124 114 114 10 10 0 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 10 10 120 120 120 = Nedskrivning på grupper av utlån ved periodeslutt 124 124 124 31.12.10 30.06.10 30.06.11 Periodens tapskostnad 30.06.11 30.06.10 31.12.10 42 25 24 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 24 25 42 10 10 0 + Periodens endring i gruppenedskrivninger 0 10 10 + Per. konst. tap som det tidligere år 47 4 16 er foretatt individuell nedskrivning for 16 4 47 + Per. konst. tap som det tidligere år 18 1 3 ikke er foretatt ind. nedskrivning for 3 1 18 6 3 4 + Inntektsført som renter 4 3 6 1 1 1 - Periodens inngang på tidligere konstatert tap 1 1 1 122 42 46 = Periodens tapskostnad 46 42 122 Note 4 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer 31.12.10 30.06.10 30.06.11 30.06.11 30.06.10 31.12.10 414 387 232 Misligholdte engasjementer 232 392 414-93 -91-67 Individuelle nedskrivninger -67-91 -93 321 296 165 Netto misligholdte engasjementer 165 301 321 162 137 357 Øvrige tapsutsatte engasjementer 357 137 162-62 -47-112 Individuelle nedskrivninger -112-47 -62 100 90 245 Netto tapsutsatte engasjementer 245 90 100 Misligholdte engasjementer er summen av alle engasjementer hvor minst et lån har vært misligholdt i 90 dager eller mer.
12 NOTER Note 5 - Innskudd fra kunder fordelt på sektorer og næringer 31.12.10 30.06.10 30.06.11 30.06.11 30.06.10 31.12.10 10 041 10 077 10 575 Personkunder 10 575 10 077 10 041 1 721 1 867 1 500 Offentlig forvaltning 1 500 1 867 1 721 166 171 182 Primærnæring 182 171 166 784 514 484 Industri 484 514 784 526 501 472 Bygg og anlegg 472 501 526 480 405 458 Transport og kommunikasjon 458 405 480 482 441 454 Varehandel 454 441 482 96 99 85 Hotell og restaurant 85 99 96 926 1 035 986 Eiendom 971 1 015 908 1 027 1 001 1 036 Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting 1 035 1 001 1 026 1 089 826 1 241 Annet/øvrige næringer 1 241 826 1 089 17 338 16 937 17 473 SUM 17 457 16 917 17 319 Note 6 - Brutto utlån fordelt på sektorer og næringer 31.12.10 30.06.10 30.06.11 30.06.11 30.06.10 31.12.10 15 299 14 354 15 839 Personkunder 21 844 20 102 21 020 35 27 33 Offentlig forvaltning 33 27 35 400 385 400 Primærnæring 408 389 408 728 800 719 Industri 726 806 735 1 612 1 560 1 734 Bygg og anlegg 1 785 1 612 1 651 328 308 334 Transport og kommunikasjon 352 321 338 823 924 900 Varehandel 922 942 844 254 271 249 Hotell og restaurant 257 273 256 4 969 5 133 4 957 Eiendom 4 783 4 949 4 803 664 613 702 Finansiell/forretningsmessig tjenesteyting 741 640 678 468 448 468 Annet/øvrige næringer 491 477 496 25 580 24 823 26 335 SUM BRUTTO UTLÅN 32 342 30 538 31 264 275 258 298 Nedskrivninger på utlån 302 262 279 25 305 24 565 26 037 SUM NETTO UTLÅN 32 040 30 276 30 985
NOTER 13 Note 7 - Ansvarlig kapital og kapitaldekning 31.12.10 30.06.10 30.06.11 30.06.11 30.06.10 31.12.10 2 735 2 423 2 735 Sparebankens fond 2 735 2 423 2 735 200 400 200 Fondsobligasjoner 200 400 200 Annen kjernekapital 33 15 33 37 51 30 Tillegg 30 51 37-86 -80-79 Fradrag -83-82 -88 2 886 2 794 2 886 Kjernekapital 2 915 2 807 2 917 300 300 300 Ansvarlig lånekapital 300 300 300 8 9 4 Fond for virkelig verdireserve 4 9 8 Fradrag i tilleggskapital -14-11 308 309 304 Tilleggskapital 290 309 297 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner 3 194 3 103 3 190 Netto ansvarlig kapital 3 205 3 116 3 214 19 508 18 951 19 729 Beregningsgrunnlag 21 373 20 282 20 802 16,4 % 16,4 % 16,2 % Kapitaldekning 15,0 % 15,4 % 15,5 % 14,8 % 14,7 % 14,6 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,8 % 14,0 % Note 8 - Segmentrapportering Rapportering pr. segment Konsern 30.06.2011 Konsern 30.06.2010 Eiendoms- Ufor- Eiendoms- Ufor- Resultatregnskap (i mill. kr.) PM BM megling delt Totalt PM BM megling delt Totalt Netto rente- og kredittprov.inntekter 159 118 39 316 172 132 33 337 Netto andre driftsinntekter 35 15 29 23 102 30 15 37 204 286 Driftskostnader 103 30 31 65 229 107 27 37 41 212 Driftsresultat før tap pr. segment 91 103-2 -3 189 95 120 0 196 411 Tap på utlån og garantier 46 46 32 10 42 Resultat før skatt pr. segment 91 57-2 -3 143 95 88 0 186 369 Netto utlån til kunder 21 653 10 646-259 32 040 19 965 10 591-280 30 276 Andre eiendeler 35 7 282 7 317 50 6 513 6 563 Sum eiendeler pr. segment 21 653 10 646 35 7 023 39 357 19 965 10 591 50 6 233 36 839 Innskudd fra og gjeld til kunder 11 883 5 050 524 17 457 10 998 5 626 50 243 16 917 Mellomregn./annen gjeld 9 770 5 596 35 3 649 19 050 8 967 4 965 3 285 17 217 Sum gjeld pr. segment 21 653 10 646 35 4 173 36 507 19 965 10 591 50 3 528 34 134 Egenkapital 2 850 2 850 2 705 2 705 Sum gjeld og egenkapital pr. segment 21 653 10 646 35 7 023 39 357 19 965 10 591 50 6 233 36 839
14 NOTER Note 9 - Nærstående parter Tusen kroner Konsernledelse Styret Kontrollkomite 30.06.11 31.12.2010 30.06.11 31.12.10 30.06.11 31.12.10 Lån utestående 12 357 6 829 7 172 4 006 5 Innskudd 2 470 1 744 2 396 2 749 24 27 Forstanderskapets Datterselskaper Tilkn. Selskap leder 30.06.11 31.12.10 30.06.11 31.12.10 30.06.11 31.12.10 Lån utestående 677 741 1 286 412 1 749 809 Innskudd 8 25 482 628 197 396 8 34
Kvartalsvis resultatutvikling 15 Morbank 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2011 2011 2010 2010 2010 2010 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 148 148 152 158 158 157 Netto provisjonsinntekter 27 25 29 25 25 23 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 21-1 7 9 116 42 Andre driftsinntekter 3 3 4 3 3 4 Sum andre driftsinntekter 51 27 40 37 144 69 Driftskostnader 99 98 96 94 105 70 Driftsresultat før tap 100 77 96 101 197 156 Tap på utlån, garantier mv. 34 12 65 15 20 22 Resultat før skattekostnad 66 65 31 86 177 134 Skatt på ordinært resultat 18 21 12 26 19 39 Resultat av ordinær drift etter skatt 48 44 19 60 158 95 Konsern 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2011 2011 2010 2010 2010 2010 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 157 159 165 166 168 169 Netto provisjonsinntekter 38 35 34 40 40 38 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 14 6 21-5 138 62 Andre driftsinntekter 4 5 4 7 3 5 Sum andre driftsinntekter 56 46 59 42 181 105 Driftskostnader 114 115 122 125 122 90 Driftsresultat før tap 99 90 102 83 227 184 Tap på utlån, garantier mv. 34 12 65 15 20 22 Resultat før skattekostnad 65 78 37 68 207 162 Skatt på ordinært resultat 18 24 10 22 27 47 Resultat av ordinær drift etter skatt 47 54 27 46 180 115 Konsern % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2011 2011 2010 2010 2010 2010 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,63 1,69 1,77 1,80 1,85 1,92 Netto provisjonsinntekter 0,39 0,37 0,37 0,44 0,44 0,43 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 0,15 0,06 0,23-0,05 1,52 0,71 Andre driftsinntekter 0,04 0,05 0,04 0,08 0,03 0,05 Sum andre driftsinntekter 0,58 0,48 0,64 0,47 1,99 1,19 Driftskostnader 1,18 1,22 1,32 1,36 1,34 1,02 Driftsresultat før tap 1,03 0,95 1,09 0,91 2,50 2,09 Tap på utlån, garantier mv. 0,35 0,13 0,69 0,16 0,22 0,25 Resultat før skattekostnad 0,68 0,82 0,40 0,75 2,28 1,84 Skatt på ordinært resultat 0,19 0,25 0,11 0,24 0,30 0,53 Resultat av ordinær drift etter skatt 0,49 0,57 0,29 0,51 1,98 1,31
16 Nøkkeltall 2011-2007 (konsern) Resultatregnskap 30.06.11 30.06.10 2010 2009 2008 2007 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 786 729 1 515 1 571 2 241 1 573 Rentekostnader 470 392 847 948 1 609 1 014 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 316 337 668 623 632 559 Netto provisjonsinntekter 73 78 152 151 155 195 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 20 200 216 6-139 56 Andre driftsinntekter 9 8 19 19 25 19 Sum andre driftsintekter 102 286 387 176 41 270 Driftskostnader 229 212 459 482 525 480 Driftsresultat før tap 189 411 596 317 148 349 Tap på utlån, garantier mv. 46 42 122 109 114 12 Resultat før skattekostnad 143 369 474 208 34 337 Skattekostnad 42 74 106 56 38 99 Resultat fra videreført virksomhet 101 295 368 152-4 238 Resultat fra avviklet virksomhet -4-16 Årsresultat 101 295 368 148-20 238 Resultatregnskap i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 30.6.11 30.6.10 2010 2009 2008 2007 Rente- og kredittprovisjonsinntekter 4,13 % 4,06 % 4,15 % 4,43 % 7,05 % 5,64 % Rentekostnader 2,47 % 2,18 % 2,32 % 2,67 % 5,06 % 3,64 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,66 % 1,88 % 1,83 % 1,76 % 1,99 % 2,00 % Netto provisjonsinntekter 0,38 % 0,43 % 0,42 % 0,42 % 0,49 % 0,70 % Netto inntekter fra finansielle instrumenter 0,10 % 1,11 % 0,59 % 0,02 % -0,44 % 0,20 % Andre driftsinntekter 0,05 % 0,04 % 0,05 % 0,06 % 0,08 % 0,07 % Sum andre driftsinntekter 0,53 % 1,58 % 1,06 % 0,50 % 0,13 % 0,97 % Driftskostnader 1,20 % 1,18 % 1,26 % 1,36 % 1,65 % 1,72 % Driftsresultat før tap 0,99 % 2,28 % 1,63 % 0,90 % 0,47 % 1,25 % Tap på utlån, garantier mv. 0,24 % 0,23 % 0,33 % 0,31 % 0,36 % 0,04 % Resultat før skattekostnad 0,75 % 2,05 % 1,30 % 0,59 % 0,11 % 1,21 % Skattekostnad 0,22 % 0,41 % 0,29 % 0,16 % 0,12 % 0,36 % Resultat fra viderført virksomhet 0,53 % 1,64 % 1,01 % 0,43 % -0,01 % 0,85 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 38 100 35 900 36 500 35 500 31 794 27 890 Fra balansen Forvaltningskapital 39 357 36 839 37 697 35 340 33 675 30 178 Brutto utlån 32 342 30 538 31 264 29 440 28 519 25 934 Innskudd fra kunder 17 457 16 917 17 326 16 971 16 066 15 695 Ansvarlig kapital 3 350 3 405 3 270 3 142 2 566 2 575 Kapitaldekning 15,0 % 15,4 % 15,5 % 15,8 % 12,7 % 12,1 % Kjernekapitaldekning 13,6 % 13,8 % 14,0 % 14,1 % 11,1 % 10,6 % Andre nøkkeltall Innskudd i % av brutto utlån 54,0 % 55,4 % 55,4 % 57,6 % 56,3 % 60,5 % Egenkapitalrentabilitet 7,3 % 24,2 % 15,0 % 6,5 % 0,9 % 11,5 % Antall årsverk konsern 360 354 363 388 388 415
Risiko- og kapitalstyring 17 Risikostyringen sikrer at konsernets risikoeksponering til enhver tid er kjent og bidrar til at konsernet når sine strategiske mål, samt at lover, forskrifter og krav fra myndigheter etterleves. Det er fastsatt styringsmål for konsernets samlede risikonivå, og konkrete styringsmål innenfor de enkelte risikoområdene. Det er etablert systemer for måling, styring, og kontroll av risiko. Kapitalstyringen skal sikre at konsernet har en god kjernekapitaldekning, finansiell stabilitet og en tilfredsstillende avkastning i forhold til risikoprofil. Konsernets kapitaldekning og risikoeksponering følges opp gjennom periodisk rapporter. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke kan overholde sine forpliktelser. Kredittrisikoen styres gjennom konsernets strategi- og policydokumenter, kredittrutiner, kredittprosesser, scoringmodeller og bevilgningsfullmakter. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i markedspriser på renter, valutakurser og i verdipapirmarkedet. Strategi for styring av markedsrisiko sikrer at virksomheten drives iht. konsernets overordnede strategiplan, og at risiko gjenspeiles i avkastningen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for ikke å være i stand til å innfri sine forpliktelser uten ved økte finansieringskostnader, eller i sin ytterste konsekvens ikke kunne dekke forpliktelser ved forfall. Konsernets strategi for styring av likviditetsrisiko sikrer en forsvarlig likviditetsstyring, som bidrar til å sikre konsernets evne til å overleve kritiske situasjoner. Operasjonell risiko Operasjonell risiko defineres som risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, rutiner eller systemer, menneskelige feil, kriminalitet eller eksterne hendelser. Styringen av operasjonell risiko skjer gjennom kompetanseutvikling, gode systemer og rutiner, god intern kontroll og kvalitetssikring. Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglige leder har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det sammendratte morbankregnskapet og konsoliderte halvårsregnskapet for Sparebanken Sør pr. 30. juni 2011 og for 1. halvår 2011 inklusive sammendratte sammenligningstall pr. 30. juni 2010 og for 1. halvår 2010. Halvårsrrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelsloven. Etter styrets og daglige leders beste evne og overbevisning er halvårsregnskapet 2011 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30. juni 2011 og 30. juni 2010. Etter styret og daglige leders beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og daglige leders beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, en rettvisende oversikt. Arendal, 11. august 2011 Torstein Moland Unni Grete Farestveit Kjell Pedersen-Rise styrets leder styrets nestleder Erling Holm Agnes Berntsen Jill Akselsen Olav Inge Nordbø Per Adolf Bentsen Cathy Steller Geir Bergskaug adm. dir.
Sparebanken Sør, Postboks 782 Stoa, 4809 Arendal, www.sor.no 2. Kvartal 2011 0034 Foto: Øivind Berg