Kvartalsrapport 3. kvartal
Resultatutvikling for Storebrand-gruppen 3. kvartal HOVEDTREKK Storebrands konsernresultat ble i 3. kvartal 263 millioner kroner sammenlignet med 232 millioner kroner i samme periode i fjor. Storebrand Livsforsikring har oppnådd tilfredsstillende resultater hittil i år. Innenfor bank og kapitalforvaltning er resultatene hittil i år tydelig forbedret. Den sterke premieveksten innenfor livsforsikring fortsatte i 3. kvartal. Størst har økningen vært innenfor spareavtaler i personmarkedet. Storebrand Banks resultatutvikling er positiv og preges av lave netto tapsavsetninger. Storebrand Kapitalforvaltning fortsetter trenden med vekst i kapital til forvaltning og god avkastning på forvaltede midler. Resultat pr. aksje utgjorde 0,84 kroner i 3. kvartal sammenlignet med 0,65 kroner i samme periode i fjor. Konsernresultat pr. kvartal: Mill. kroner 1600 1400 1200 1000 800 *) Premieinntektene eksklusive tilflyttede premiereserver i Storebrand Livsforsikring utgjorde 10,4 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet, og har økt med 55 prosent hittil i år. I 3. kvartal alene var veksten på 25 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Hittil i år har det vært premievekst i alle produktområder, og størst har økningen vært innenfor spareavtaler i privatmarkedet. 600 400 200 0-200 2002 *) Resultatet i 2. kvartal inkluderer resultateffekt fra If på NOK 1 256 mill. kroner. Konsernresultatet, som utgjør eierens andel av driftsresultatet, utgjorde 263 millioner kroner i kvartalet (232 millioner kroner), mens resultatet hittil i år ble 2 042 millioner kroner (633 millioner kroner). Driftsresultat utgjorde 636 millioner i kvartalet (740 millioner kroner) og 3 089 millioner kroner (1 737 millioner kroner) hittil i år. Tall i parentes viser utvikling i tilsvarende periode i. Konsernresultat: I løpet av 3. kvartal er det inngått 100 nye avtaler om innskuddsbasert tjenestepensjon med bedriftskunder. Så langt i år er det inngått 350 avtaler mot 220 i tilsvarende periode i fjor. Siden produktet ble lansert i 2001 har om lag 900 bedrifter etablert innskuddspensjon i Storebrand. Resultatført finansavkastning hittil i år ble på 4,2 prosent (5,0 prosent), hvorav 1,4 prosent i 3. kvartal. Dette tilsvarer en annualisert avkastning på 5,7 prosent. Verdijustert kapitalavkastning har hittil i år vært på 4,6 prosent (6,0 prosent), hvorav 1,5 prosent i 3. kvartal. Verdijustert kapitalavkastning inklusive oververdi på anleggsmidlene ble 4,9 prosent hittil i år (8,1 prosent). Storebrand Kapitalforvaltning forvalter 179 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal. Det tilsvarer en økning på 5 milliarder i 3. kvartal og 20 milliarder hittil i år. Storebrand Kapitalforvaltning fikk et resultat før skatt på 39 millioner kroner hittil i år sammenlignet med 24 millioner kroner i samme periode i fjor. 3. kvartal 01.01.-30.09 Hele året Mill kroner Livsforsikring 231 194 629 540 800 Kapitalforvaltning 7 13 39 24 22 Storebrand Bank *) 27-16 51-70 -137 Skadeforsikring 8 75 175 267 348 Øvrig virksomhet -11-35 1 148-128 -139 Konsernresultat 263 232 2 042 633 894 *) Resultatet er inklusive avskrivning konserngoodwill. Storebrand Bank fortsetter den positive utviklingen fra første halvår. Nedgangen i misligholdsvolum fortsetter i henhold til plan og avsetningsgraden er styrket. Resultatet før skatt pr. 3. kvartal utgjør 72 millioner kroner (eksklusiv avskrivning av konserngoodwill). Det innebærer en bedring på 121 millioner kroner fra samme periode i fjor. LIVVIRKSOMHETEN Storebrand Livsforsikring Storebrand Livsforsikring konsern oppnådde et driftsresultat i 3. kvartal på 606 millioner kroner (711 millioner kroner). Hittil
i år er driftsresultatet på 1 692 millioner kroner (1 672 millioner kroner). Det har vært en vesentlig forbedring av risiko- og administrasjonsresultatet i kvartalet. Akkumulert for året er risikoresultatet på 160 millioner kroner, en økning på 10 millioner kroner fra tilsvarende periode i fjor. Administrasjonsresultatet er påvirket av høye salgskostnader og avkastningsbaserte honorarer, og er forbedret med 27 millioner kroner siste året som en følge av igangsatte effektiviseringstiltak. Driftskostnader i prosent av kundefond er redusert fra 0,93 prosent pr. 3. kvartal i fjor til 0,87 prosent i år. Det er realisert netto gevinster på 963 millioner kroner hittil i, hvorav 560 millioner kroner i 3. kvartal, mot 1 389 millioner kroner i fjor. Nedgangen i renteresultatet fra i fjor forklares av den løpende renteavkastningen og en lavere realisasjonstakt. Kursreservene er tilnærmet uendret i kvartalet, men har så langt i år økt med 580 millioner kroner. Det har vært god salgsaktivitet i bedriftsmarkedet, og i dette kvartalet har det vært en netto tilflytting til Storebrand på 104 millioner kroner. Akkumulert for året er den regnskapsførte flyttebalansen fortsatt negativ på grunn av en stor fraflytting tidligere i år. Resultatført finansavkastning hittil i år ble på 4,2 prosent (5,0 prosent), hvorav 1,4 prosent i 3. kvartal. Dette tilsvarer en annualisert avkastning på 5,7 prosent. Verdijustert kapitalavkastning har hittil i år vært på 4,6 prosent (6,0 prosent), hvorav 1,5 prosent i 3. kvartal. Dette tilsvarer en annualisert avkastning på 6,2 prosent. Kursreservene er økt med 580 millioner kroner hittil i år. Beløpet er avsatt i kursreguleringsfondet, som pr. 3. kvartal utgjorde 2,3 milliarder kroner. Verdijustert kapitalavkastning inklusive oververdi på anleggsmidlene ble 4,9 prosent (8,1 prosent), annualisert 6,5 prosent. Overskudd til eier før skatt ble på 233 millioner kroner (204 millioner kroner) i kvartalet og 644 millioner (567 millioner kroner) hittil i år. Mens lavere finansinntekter trekker resultatet ned sammenlignet med fjoråret, har resultatet fra produkter uten overskuddsdeling hatt en positiv utvikling. I 3. kvartal ga disse produktene et resultatbidrag på 31 millioner kroner (15 millioner kroner). Akkumulert for året er resultatet 78 millioner kroner (72 millioner kroner). Resultat Storebrand Livsforsikring: 3. kvartal 01.01-30.09 Hele året Mill kroner Renteresultat 573 908 1 649 2 353 3 613 Risikoresultat 80 68 160 150 198 Administrasjonsresultat 7-17 -64-91 -149 Endring Sikkerhetsfond/ premiereserve -55-248 -56-741 -1 010 Driftsresultat 606 711 1 690 1 671 2 652 Trekkes fra tilleggsavsetning 0 0 0 0 21 Resultat etter trekk fra tilleggsavsetninger 606 711 1 690 1 671 2 673 Resultat til kunder -374-508 -1 047-1 105-1 839 Resultat til eier Storebrand Livsforsikring AS 233 203 642 566 834 Resultat til eier Storebrand Livsforsikring Konsern 233 204 644 567 835 Premieinntektene eksklusive tilflyttede premiereserver utgjorde 10,4 milliarder kroner, og har økt med 55 prosent hittil i år og 25 prosent i 3. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Det har vært en positiv utvikling i alle bransjer. Størst har økningen vært innenfor spareavtaler i privatmarkedet. Salg av rene forsikringsprodukter i privatmarkedet er noe lavere enn samme periode i fjor. Innenfor kollektiv pensjonsforsikring har økningen sammenheng med økt bestand som følge av tilflytting til Storebrand og en lovpålagt reduksjon av grunnlagsrenten for innbetalinger fra og med. Lavere grunnlagsrente medfører en økning i premien for ytelsesordninger det året endringen gjennomføres. Kapitalavkastning: 12 10 8,7% 11,2% 8 8,8% 6 7,2% 6,5% 6,2% 4 3,1% 3,6% 5,7% 2,7% 2 0 3,0% 1,8% 1,5% 2,6% 1,9% 2000 2001 2002 pr. Annualisert Resultatført Verdijusert Verdijustert inkl. oververdi på anleggsmidler Aksjeeksponeringen inklusive derivatposisjoner økte med 1,2 prosentpoeng i 3. kvartal til 18,0 prosent. Obligasjonsbeholdningen er holdt relativt stabil i kvartalet både når det gjelder omløpsporteføljen og obligasjoner holdt til forfall. Varslede eiendomstransaksjoner er gjennomført i 3. kvartal og eiendomsporteføljen er økt med 2,7 milliarder til 12,4 milliarder, tilsvarende 10 prosent av den samlede investeringsporteføljen. Utlånsporteføljen utgjør 0,3 milliarder kroner pr. 3. kvartal etter at det er gjennomført et salg av utlån til Storebrand Bank i 3. kvartal på 1,1 milliarder kroner. Låneporteføljen har vært forvaltet av Storebrand Bank som nå er i ferd med å konvertere over til et nytt lånesystem. Som følge av konverteringen og at låneporteføljen i Storebrand Livsforsikring utgjør kun 1 prosent av forvaltningskapitalen, har Storebrand Livsforsikring på denne bakgrunn besluttet å avvikle gjenværende låneportefølje. Oververdien på anleggsobligasjonene er økt med 0,6 milliarder kroner i kvartalet og utgjorde 3,8 milliarder kroner pr. 3. kvartal. Oververdien tas ikke inn i regnskapet, men sikrer relativt høye renteinntekter fremover selv om rentenivået holder seg på dagens lave nivå.
Ved utgangen av 3. kvartal hadde selskapet en risikokapital på 9,3 milliarder kroner, som er en økning på 0,4 milliarder kroner i siste kvartal. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Kapitaldekningen i kvartalet er redusert med 1,1 prosentpoeng til 17,3 prosent. Hovedforklaringen på nedgangen er økt aksje- og eiendomseksponering som gir høyere risikovektet balanse. Selskapets solvensmarginprosent er tilnærmet uendret i kvartalet og utgjør 170,7 prosent. Pr. 31.12. var den 158,6 prosent. KAPITALFORVALTNINGSVIRKSOMHETEN Storebrand Kapitalforvaltning fikk et resultat før skatt på 7 millioner kroner i 3. kvartal (13 millioner kroner) og 39 millioner kroner hittil i år (24 millioner kroner). Den positive resultatutviklingen hittil i år sammenlignet med følger av økte forvaltningshonorarer. Resultat Storebrand Kapitalforvaltning: Storebrand Fondsforsikring Storebrand Fondsforsikring fikk et resultat på minus 18 millioner kroner (minus 28 millioner kroner) hittil i år, hvorav minus 4 millioner (minus 10 millioner kroner) i 3. kvartal. Sammenlignet med de ni første måneder i fjor er forfalt premie for unit linked økt fra 77 millioner kroner til 185 millioner kroner. For innskuddspensjon er økningen i samme periode fra 58 millioner kroner til 188 millioner kroner. Det er inngått 100 nye avtaler om innskuddspensjon i 3. kvartal og 350 så langt i år. Som ved utgangen av 2. kvartal, er 64 prosent av kundenes forvaltningskapital i Storebrand Fondsforsikring plassert i aksjefond. Midler til forvaltning innskuddspensjon og unit linked: 4500 NOK millioner 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2002 3. kvartal 01.01-30.09 Hele året Mill kroner Totale inntekter 80 79 240 197 274 Totale kostnader -76-67 -208-182 -261 Netto finans/andre inntekter 3 1 7 8 9 Resultat før skatt 7 13 39 24 22 Samlede driftsinntekter (forvaltningshonorarer) utgjorde 80 millioner kroner i 3. kvartal (79 millioner kroner). Hittil i år er forvaltningshonorarene 240 millioner kroner (197 millioner kroner). Gode avkastningsbaserte inntekter og et styrket volumbasert inntektsgrunnlag har bidratt til økningen hittil i år sammenlignet med i fjor. Driftskostnadene utgjorde 76 millioner kroner i 3. kvartal (67 millioner kroner) og 208 millioner kroner hittil i år (182 millioner kroner). Økningen i kostnader forklares av økt resultatavhengig lønn som følge av gode investeringsresultater og høye avkastningsbaserte forvaltningshonorarer. Storebrand Kapitalforvaltning forvalter 179 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal. Det tilsvarer en økning på 5 milliarder i 3. kvartal og 20 milliarder kroner hittil i år. Veksten i forvaltningskapital hittil i år er forklart ved at verdipapirfond øker med 9 milliarder kroner, eksterne diskresjonære kunder med 3 milliarder kroner og livbalansen med 8 milliarder kroner. Av økningen på 20 milliarder kroner hittil i år er 7 milliarder kroner knyttet til verdistigning, fordelt på 2 milliarder Øvrig livvirksomhet Storebrand Helseforsikring, som hadde et nullresultat etter første halvår, oppnådde et overskudd på 5 millioner kroner i 3. kvartal (1 millioner kroner, akkumulert 6 millioner). Selskapet er 50 prosent eid av Storebrand og tilbyr behandlingsforsikring i bedrifts- og privatmarkedet. Selskapet har vært gjennom en fase med investeringer og oppbygging av kundemasse. Premieinntektene er 27 prosent høyere i sammenlignet med fjoråret og utgjør hittil i år 80 millioner kroner. Så langt i år er det solgt nye avtaler i Norge og Sverige for 34 millioner kroner, hvorav 9 millioner kroner i 3. kvartal. Hovedvekten av salget har vært i det svenske markedet. Totale midler til forvaltning: NOK milliarder 139,8 12,1 21,6 10,6 95,5 2002 12,1 21,3 9,9 98,2 16,4 24,3 10,0 98,8 Konsernkunder Eksterne diskresjonære 16,5 24,5 10,1 101,9 17,2 25,3 10,1 106,2 21,8 26,1 10,2 107,8 26,5 27,2 10,3 110,0 Eiendom (konsernkunder) Verdipapirfond 178,6 26,6 28,1 11,9 112,0
kroner i verdipapirfond og eksterne diskresjonære kunder og 5 milliarder kroner for livselskapet. Netto nysalg ble 600 millioner kroner i 3. kvartal og 1 700 millioner kroner hittil i år, sammenlignet med 800 millioner kroner i hele (eksklusiv If). Pr. 3. kvartal oppnådde 50 prosent av verdipapirfondene (26 av 52) bedre avkastning enn sine referanseindekser (beregnet før forvaltningsprovisjon). Det ble oppnådd meravkastning i seks av åtte porteføljer for Storebrand Livsforsikring. Med utgangspunkt i at fondsforvaltningsselskap fra 13. august kan forvalte individuelle porteføljer, er den juridiske strukturen innen kapitalforvaltningsområdet forenklet. Forvaltningen av fond og individuelle porteføljer er fra 20. oktober samlet i ett selskap gjennom fusjon mellom Storebrand Kapitalforvaltning ASA, Storebrand Kapitalforvaltning Holding AS og Storebrand Fondene AS. Fra samme tidspunkt har fondsforvaltningsselskapet fått konsesjon fra Kredittilsynet. Det fusjonerte selskapets navn er Storebrand Kapitalforvaltning AS og fusjonen gjennomføres med regnskapsmessig virkning fra 1. januar. Netto renteinntekter i 3. kvartal beløp seg til 106 millioner kroner (128 millioner kroner). Dette ga en rentemargin i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital på 1,6 prosent. Rentemarginen er fortsatt preget av volumet av engasjementer hvor renter ikke inntektsføres. En vridning av porteføljen mot privatmarkedet og lavere risiko har også ført til en reduksjon i rentemarginen. Driftskostnadene i 3. kvartal utgjorde totalt 152 millioner kroner (155 millioner kroner), hvorav ca. 58 millioner kroner er knyttet til Storebrand-konsernets felles distribusjonsenhet mot privatmarkedet. Dette er på nivå med kostnadene i 2. kvartal. Etter fusjonen mellom tidligere Storebrand Bank AS og Finansbanken ASA i mars har banken nå et lavere og mer stabilt kostnadsnivå. Rentenetto i prosent av forvaltningskapital: 2,5% 2,0% 1,5% BANKVIRKSOMHETEN 1,0% Storebrand Bank konsern leverer et positivt ordinært resultat før skatt på 35 millioner kroner for 3. kvartal. 0,5% Nedgangen i misligholdsvolumet fortsetter som forutsatt. Avsetninger i forhold til misligholdsvolum er styrket. 0,0% 2002 Resultat Storebrand Bank*: 3. kvartal 01.01. - 30.09. Hele året Mill kroner Netto renteinntekter 106 128 317 384 493 Andre inntekter 82 76 252 223 319 Totale inntekter 188 204 569 607 812 Driftskostnader -152-155 -469-501 -709 Resultat før tap 35 49 100 106 103 Tap på utlån -1-57 -25-154 -174 Nedskrivinger på aksjer 0 0-3 -1-38 Resultat før skatt 35-8 72-49 -109 *) Eksklusiv avskrivning av konserngoodwill Netto nye tapsavsetninger var i 3. kvartal 1 million kroner. Med bakgrunn i lavere risiko i utlånsporteføljen, er det i kvartalet inntektsført 25 millioner kroner av bankens uspesifiserte tapsavsetninger. Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjorde ved utgangen av 3. kvartal 955 millioner kroner, en reduksjon på 61 millioner kroner i løpet av kvartalet. Banken har ved utgangen av 3. kvartal samlede tapsavsetninger på 627 millioner kroner, hvorav 351 millioner kroner er spesifiserte. Dette gir en avsetningsgrad i forhold til misligholdte og tapsutsatte lån på 66 prosent, hvilket er en økning fra 63 prosent ved utgangen av 2. kvartal og 49 prosent ved årsskiftet. Reduksjonen i misligholdsvolumet viser at arbeidet med å redusere risikoen i bankens utlånsportefølje gir gode resultater. Storebrand Bank konsern oppnådde i 3. kvartal et resultat før tapsavsetninger og nedskrivninger på 35 millioner kroner (49 millioner kroner i 3. kvartal ). Netto tapsavsetninger og nedskrivninger var under 1 million kroner (57 millioner kroner). Resultat før skatt utgjorde dermed 35 millioner kroner (minus 8 millioner kroner) for kvartalet. Bankkonsernets resultat før skatt var akkumulert pr. 3. kvartal 72 millioner kroner (minus 49 millioner kroner). Forvaltningskapitalen på 26,5 milliarder kroner har vært stabil gjennom kvartalet. Innskuddsdekningen utgjorde pr. 3. kvartal 48,2 prosent, som er en reduksjon fra 54,5 prosent ved årsskiftet. Storebrand Banks netto ansvarlige kapital utgjorde pr. 3. kvartal 2,1 milliarder kroner. Kapitaldekningen var på 12,4 prosent (13,1 prosent for morbank) og kjernekapitaldekningen 10,1 prosent (10,7 prosent for morbank) ved utgangen av kvartalet.
Storebrand-konsernets felles distribusjonsenhet mot privatmarkedet er besluttet solgt fra Storebrand Bank AS til Storebrand Livsforsikring AS med virkning fra 01.10.. Den har vist en positiv resultatutvikling i 3. kvartal sammenlignet med fjoråret. Dette skyldes blant annet en positiv utvikling i salget av spareprodukter. Risikosalget viser noe tilbakegang i forhold til fjoråret. Salgseffektiviteten i enheten er vesentlig forbedret i løpet av perioden. ØVRIG VIRKSOMHET Fair Forsikring og avviklingsvirksomheten Den gode utviklingen i Fair Forsikring fortsetter og Storebrands resultatandel fra Fair utgjorde i 3. kvartal 8 millioner kroner (minus 4 millioner kroner). Driftsresultatet fra avviklingsvirksomheten i Storebrand Skadeforsikring og Oslo Re utgjorde 0 (minus 1 millioner kroner) i 3. kvartal. I tillegg til driftsresultatet er det inntektsført 8 millioner kroner (12 millioner kroner) av lovpålagte sikkerhetsavsetninger i 3. kvartal. STOREBRAND ASA Morselskapet Storebrand ASA oppnådde i 3. kvartal et resultat før skatt på minus 11 millioner kroner (minus 41 millioner kroner). Blant annet som følge av If-salget (gjennomført i 2. kvartal), er resultat før skatt hittil i år på 1 770 millioner kroner (minus 141 millioner kroner). Netto finansinntekter i kvartalet var 7 millioner kroner (minus 20 millioner kroner). Denne forbedringen skyldes lavere rentekostnader etter tilbakekjøp av utestående obligasjoner og en større rentebærende portefølje. Resultat Storebrand ASA: 3. kvartal 01.01-30.09 Hele året Mill kroner Konsernbidrag og utbytte 537 Renteinntekter 21 8 69 34 78 Realiserte og urealiserte gevinst/tap verdipapirer 6 24 1 926 97 95 Rentekostnader -17-52 -99-201 -242 Andre finansinntekter/ kostnader -3 0-30 14 8 Netto finansposter 7-20 1 866-56 -62 Driftskostnader -18-20 -96-86 -113 Resultat før skatt -11-41 1 770-141 361 Driftskostnadene i 3. kvartal var 18 millioner kroner mot 20 millioner kroner samme periode i fjor. Storebrand ASA hadde likvide eiendeler på i overkant av 4 milliarder kroner pr. 3. kvartal, hvorav over 3,5 milliarder er plassert i kortsiktige rentepapirer med god kredittrating. I tråd med arbeidet med å tilpasse kapitalstrukturen er det i juli, august og september ervervet til sammen 10 396 000 egne aksjer til en gjennomsnittlig kurs på 47,70 kroner og samlet kostpris på 496 millioner kroner. Ervervet er bokført som fradrag i egenkapitalen. Pr. 3. kvartal eide Storebrand ASA 4,3 prosent av selskapets egne aksjer. Styret har fullmakt fra Storebrands generalforsamlingen til å kjøpe tilbake inntil 10 prosent av selskapets aksjekapital frem til neste ordinære generalforsamling. Oslo, 2. november Styret i Storebrand ASA
Storebrand Konsern: Resultatregnskap Mill. kroner 01.01-30.09 3. kvartal 31.12. Premieinntekter for egen regning forsikring 13 147,8 10 316,1 3 644,3 3 106,1 13 805,6 Renteinntekter og lignende inntekter bank 886,6 1 453,2 283,7 416,9 1 803,9 Finansinntekter forsikring 9 200,3 13 928,0 1 811,9 3 899,7 17 656,2 Finansinntekter øvrig virksomhet 1 465,8 180,6 24,1 48,7 238,6 Resultatandel If 189,0 220,3 0,0 79,8 324,3 Andre inntekter 331,3 276,0 90,1 86,9 406,5 Sum driftsinntekter 25 220,8 26 374,2 5 854,1 7 638,1 34 235,1 Erstatninger for egen regning forsikring -8 383,7-6 316,8-2 051,9-1 817,0-8 295,2 Endring forsikringsmessige avsetninger livsforsikring -7 256,2-7 107,3-2 374,5-2 304,5-9 862,0 Rentekostnader og lignende kostnader bank -569,8-1 068,8-177,7-288,5-1 311,2 Tap på utlån bank -24,8-154,3-0,5-56,9-173,8 Finanskostnader forsikring -3 381,7-6 953,2-46,1-1 819,6-7 540,0 Finanskostnader øvrig virksomhet -242,7-232,4-25,5-67,7-284,8 Driftskostnader -1 421,5-1 454,1-432,8-434,8-2 041,7 Andre kostnader -271,8-212,0-79,1-54,0-325,4 Sum kostnader -21 552,2-23 498,9-5 188,1-6 843,0-29 834,1 Til (fra) kursreguleringsfond -579,6-1 137,9-30,0-55,0-1 689,6 Driftsresultat 3 089,0 1 737,4 636,0 740,1 2 711,4 Til (fra) tilleggsavsetning livsforsikring -448,9 Midler tilført forsikringskundene innen livsforsikring -1 047,3-1 104,8-373,5-507,7-1 368,9 Konsernresultat 2 041,7 632,6 262,5 232,4 893,6 Endring sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring 34,8 45,8 6,8 11,5 66,1 Resultat før skattekostnad 2 076,5 678,4 269,3 243,9 959,7 Skatt -421,5-155,4-44,2-53,6-169,2 Minoritetens andel av resultatet -1,1-0,9-0,7-0,2-0,9 Årsresultat 1 653,9 522,1 224,4 190,1 789,6 Resultat pr. ordinær aksje 5,91 1,76 0,84 0,65 2,67 Det er ikke utstedt opsjoner eller andre typer finansielle instrumenter som medfører utvanning på aksjen. Storebrand Konsern: Balanse Mill. kroner 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Eiendeler Utsatt skattefordel 402,3 360,7 Immaterielle eiendeler 486,9 578,9 530,6 Bygninger og faste eiendommer 12 381,8 9 857,6 9 699,2 Investeringer i tilknyttede selskaper 66,2 3 862,2 4 044,6 Aksjer og andeler til varig eie 35,2 34,4 36,9 Obligasjoner holdt til forfall 39 754,7 44 097,4 42 367,9 Netto utlån til og fordringer på kunder 23 530,8 23 889,9 23 327,1 Andre langsiktige finansielle eiendeler 540,1 600,0 536,4 Aksjer og andeler 26 191,3 17 623,6 19 514,3 Obligasjoner 41 542,1 19 949,0 22 420,5 Sertifikater 9 608,9 19 152,0 18 721,1 Andre finansielle omløpsmidler 7 427,2 4 280,0 8 110,4 Sum finansielle eiendeler 161 078,3 143 346,1 148 778,4 Fordringer 1 485,0 2 824,9 1 703,2 Andre eiendeler 2 963,8 2 503,2 2 632,4 Forskuddsbetalt pensjon 637,0 591,9 636,8 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 1 808,5 2 059,8 2 008,1 Sum eiendeler 168 459,5 152 307,1 156 650,2 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 3 209,5 3 204,4 3 204,4 Egne aksjer -60,4 Opptjent egenkapital 7 074,6 6 109,4 6 190,5 Minoritetsinteresser 2,0 2,0 1,1 Sum egenkapital 10 225,7 9 315,8 9 396,0 Ansvarlig lånekapital 4 506,3 3 080,0 3 080,7 Kursreguleringsfond 2 269,1 1 137,9 1 689,6 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 120 501,7 109 385,6 112 918,3 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 639,7 590,1 518,0 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 186,2 236,5 215,6 Sum forsikringstekniske avsetninger 121 327,6 110 212,2 113 651,9 Avsetninger for andre risiki og kostnader 59,3 59,5 79,5 Pensjonsforpliktelser 431,9 456,9 431,3 Utsatt skatt 78,2 Gjeld til kredittinstiusjoner 2 764,9 2 798,4 3 211,3 Innskudd fra og gjeld til kunder 11 493,9 12 981,2 12 362,4 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8 984,9 6 885,7 6 853,3 Annen gjeld 5 730,9 4 625,7 5 394,5 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 586,8 753,8 499,7 Sum egenkapital og gjeld 168 459,5 152 307,1 156 650,2
Noter til resultatregnskap og balansen 1. Regnskapsprinsipper Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for. Delårsrapporten er i overenstemmelse med regnskapsstandarden for delårsregnskap, med de tilpasninger som må gjøres for banker og forsikringsselskaper som benytter oppstillingsplaner i egne årsregnskapsforskrifter. 2. Resultat pr. virksomhetsområde 01.01-30.09 Hele året Mill. kroner Livsforsikring 629 540 800 Kapitalforvaltning 39 24 22 Storebrand Bank *) 51-70 -137 Skadeforsikring 175 267 348 Øvrig virksomhet 1 148-128 -139 Konsernresultat 2 042 633 894 *) Resultatet er inklusive avskrivning konserngoodwill. 54022a Design: Anne Marit Altmann Forsidefoto: Jo Michael 3. Tidsrekke resultattall - kvartalstall Mill. kroner 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. Kv. 4. kv. 2002 Sum driftsinntekter 5 854 8 439 10 927 7 861 7 638 9 338 9 356 7 759 Sum kostnader -5 188-7 093-9 271-6 335-6 843-7 311-9 303-6 922 Driftsresultat 636 1 730 723 974 740 945 53 837 Konsernresultat 262 1 366 413 261 232 448-47 29 Resultat før skattekostnad 269 1 385 423 281 244 471-37 168 Årsresultat 224 1 107 322 868 190 363-31 361 Resultat virksomhetsområder Livsforsikring 231 201 197 260 194 279 67 191 Kapitalforvaltning 7 15 17-2 13 5 6-11 Storebrand Bank 27 10 14-67 -16-12 -43-107 Skadeforsikring 8-32 198 82 75 162 29 60 Øvrig virksomhet -11 1 171-13 -12-35 14-107 -105 Konsernresultat 263 1 366 413 261 232 448-47 29 4. Nøkkeltall virksomhetsområder - akkumulerte tall Mill. kroner 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv 2002 Konsern Overskudd pr. ordinær aksje 5,91 5,07 1,13 2,67 1,76 1,11-0,14-3,73 Egenkapital 10 226 10 500 9 959 9 396 9 316 9 096 8 663 8 536 Kapitaldekning 18,0 % 19,4 % 14,7 % 14,9 % 14,7 % 15,3 % 15,5 % 16,0% Livsforsikring Storebrand Livsforsikring Premier for egen regning 12 493 9 084 5 826 12 894 9 562 6 658 4 444 8 916 Forsikringskundenes fond inkl.opptj. resultat 116 122 113 680 112 579 108 760 105 445 103 066 101 440 99 108 Kapitalavkastning I *) annualisert 5,7 % 5,7 % 5,4 % 7,2 % 6,7 % 6,5 % 5,5 % 2,7 % Kapitalavkastning II *) hittil i år 4,6 % 3,2 % 2,1 % 8,8 % 6,0 % 4,2 % 1,4 % 1,9 % Kapitaldekning (SBL konsern) 17,3 % 18,4 % 14,8 % 15,7 % 17,1 % 18,0 % 19,4 % 18,4 % Driftskostnader målt mot forsikringsfond 0,87 % 0,91 % 0,93 % 0,96 % 0,93 % 0,97 % 0,97 % 0,92 % Storebrand Fondsforsikring Premier for egen regning 440 318 199 455 343 272 165 1 071 Forsikringskundenes fond 4 287 4 276 4 262 3 975 3 821 3 706 3 369 3 259 Storebrand Bank Rentemargin % 1,63 % 1,64 % 1,68 % 1,85 % 1,90 % 1,87 % 1,88 % 1,96 % Kostnader/inntekter % 82 % 83 % 83 % 87 % 82 % 86 % 86 % 97 % Andre inntekter/totale inntekter % 44 % 45 % 45 % 39 % 37 % 37 % 37 % 30 % Netto utlån 23 200 22 358 21 807 21 856 22 407 23 269 23 962 25 035 Kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 12,8 % 12,3 % 12,0 % 11,5 % 11,2 % 11,4 % Storebrand Kapitalforvaltning Totale midler under forvaltning 178 592 174 021 166 211 158 830 152 991 149 159 141 080 139 326 Midler under forvaltning eksterne kunder **) (inkl. If) 54 692 53 799 47 772 42 516 41 013 40 390 33 011 33 250 *) Kapitalavkastning I: Realiserte finansinntekter inklusive opp-/nedskrivning fast eiendom Kapitalavkastning II: Som kapitalavkastning I inklusive endring i merverdier på finansielle omløpsmidler **) Fondsmidler og eksterne kunders diskresjonære porteføljer 5. Egenkapitalendring konsern Mill. kroner 30.09.04 30.09.03 31.12.03 Egenkapital 01.01 9 396,0 8 535,6 8 536,6 Periodens resultat 1 653,9 522,1 789,6 Ansatteemisjon 5,1 5,5 5,5 Egne aksjer -575,3 Andre endringer (valuta, m.v.) -254,9 251,7 64,3 Endring minoritet 0,9 0,9 0,0 Egenkapital UB 10 225,7 9 315,8 9 396,0