Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-september 2013 januar-september RESULTAT Rentenetto 1 233 1 550 2 032 Kjerneresultat 1 856 1 090 1 393 Resultat før skatt 1 217 2 148 2 604 Resultat etter skatt 876 1 548 1 876 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 16,04 % 42,09 % 37,10 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 15,66 % 29,65 % 27,55 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,33 % 0,56 % 0,51 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,32 % 0,39 % 0,38 % UTLÅN Utbetaling nye lån 31 793 23 226 30 677 Samlede utlån 3 236 341 216 291 219 255 LIKVIDITET 3 104 153 115 403 98 938 INNLÅN Nye innlån 138 134 93 775 98 192 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 4 659 1 781 2 344 Tilbakebetaling 122 423 72 606 85 848 Samlede innlån 3 329 634 343 160 312 867 FORVALTNINGSKAPITAL 363 098 380 804 348 953 EGENKAPITAL Egenkapital 8 019 7 054 7 395 Kjernekapitaldekning 12,58 % 11,18 % 12,27 % Totalkapitaldekning 15,14 % 13,85 % 14,97 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
GOD VEKST, LAVERE MARGINER Resultat etter skatt i 3. kvartal er 250 millioner kroner, mot 429 millioner kroner i samme periode i fjor. Utlånsveksten hittil i år er 17,1 milliarder kroner (7,8 prosent), mot 8,7 milliarder kroner (4,2 prosent) i tilsvarende periode i fjor. Samlede utlån utgjorde 236,3 milliarder kroner per 30. september. Kommunalbanken har opplevd god tilgang på finansiering i hele 2013. Låneopptakene fordeler seg på en rekke ulike markeder som bidrar til lave kostnader og forutsigbare lånemuligheter for bankens kunder. UTLÅN Samlede utlån utgjorde 236,3 milliarder kroner per 30. september 2013. I 3. kvartal økte utlånsporteføljen med 1,3 milliarder kroner, mot en reduksjon på 1,7 milliarder kroner i samme periode i fjor. Utbetaling av nye lån i 3. kvartal 2013 utgjorde 8,5 milliarder kroner Akkumulert utlånsvekst hittil i år er 17,1 milliarder kroner (7,8 prosent), mot 8,7 milliarder kroner (4,2 prosent) i tilsvarende periode i fjor. Totalt er det utbetalt nye lån på 31,8 milliarder kroner hittil i år, mot 23,2 milliarder i samme periode i fjor. INNLÅN Kommunalbanken hadde noe lavere innlånsaktivitet i 3.kvartal grunnet god likviditetssituasjon. Et nytt 3-års USD-benchmarklån på 1,0 milliard ble lagt ut i slutten av september. Dette er Kommunalbankens tredje benchmarklån siden februar i år, og øker samlet volum i årets benchmark-utstedelser til 5,0 milliarder US dollar, tilsvarende 30,0 milliarder norske kroner. Totalt ble det utstedt nye obligasjoner for 138,1 milliarder kroner i 13 ulike valutaer hittil i år. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto finansieringsbehov i ett år, og er plassert slik at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Ved utgangen av september 2013 hadde Kommunalbanken en likviditetsportefølje på 104,2 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. RESULTAT Kommunalbanken oppnådde et godt resultat i 3. kvartal 2013. Resultat etter skatt er 250 millioner kroner, mot 429 millioner kroner i samme periode i fjor. Akkumulert resultat etter skatt hittil i år er 876 millioner kroner, ned fra 1 548 kroner i tilsvarende periode i fjor. Reduksjonen i resultatet kommer som følge av mindre volatilitet i virkelig verdi av finansielle instrumenter og noe lavere rentemarginer på utlån og likviditetsforvaltning. Kjerneresultat¹ per 30. september 2013 er 856 millioner kroner, ned fra 1 090 millioner kroner i samme periode i fjor. Netto renteinntekter i 3. kvartal 2013 var 401 millioner kroner, ned fra 491 millioner kroner i 3. kvartal. Akkumulert rentenetto hittil i år er 1 233 millioner kroner, mot 1 550 millioner kroner i samme periode i fjor. Banken har lavere rentemarginer på utlån og forvaltning av overskuddslikviditet. Dette er et resultat av økte innlånskostnader og lavere bidrag fra sikringsinstrumenter. ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 3
Tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av verdipapirer i likviditetsporteføljen ga et resultat på 6 millioner kroner i 3. kvartal 2013. Samlet sett bidro markedstransaksjonene med 50 millioner kroner i årets ni første måneder, mot 56 millioner kroner i samme periode i fjor. Virkelig verdi av finansielle instrumenter var i 3. kvartal 2013 i liten grad påvirket av markedssvingninger. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter hittil i år er 28 millioner kroner, mot 635 millioner i samme periode i fjor. Driftskostnader hittil i år utgjør 78 millioner kroner. Det er 1 million kroner lavere enn i tilsvarende periode i fjor. Driftskostnadene utgjør 0,029 prosent av forvaltningskapitalen. Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapital på 16,04 prosent i årets ni første måneder. Egenkapitalavkastningen justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter er 15,66 prosent KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 30. september 2013 9,3 milliarder kroner, og ren kjernekapital 7,7 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen viser en økning på 14,1 milliarder kroner fra årsskiftet. Kommunalbanken hadde ved utgangen av 3. kvartal 2013 en ren kjernekapitaldekning på 12,53 prosent, og total kapitaldekning på 15,08 prosent. UTSIKTENE FREMOVER Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes. Befolkningsvekst og pålagte oppgaver vil kreve nye investeringer i velferdstjenester samtidig som det er et vedlikeholdsetterslep på bygninger og infrastruktur. De samlede nye kapitalkravene gir behov for en fortsatt økning av kjernekapitalen. Kommunalbanken er godt kapitalisert, men vil fortsette å bygge ytterligere kapital gjennom overskudd fra driften i henhold til myndighetenes pålagte og forventede krav. Oslo, 23. oktober 2013 Styret for Kommunalbanken AS 4
RESULTATREGNSKAP Note juliseptember 2013 2013 juliseptember Renteinntekter 1 452 4 308 1 693 5 345 6 871 Rentekostnader 1 051 3 075 1 202 3 795 4 839 NETTO RENTEINNTEKTER 1 401 1 233 491 1 550 2 032 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 8 16 5 16 21 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2-24 28 110 635 671 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 6 50 23 56 29 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER -27 62 128 676 679 Lønn og generelle administrasjonskostnader 21 62 19 62 84 Avskrivninger 1 3 1 3 4 Andre driftskostnader 5 13 4 14 19 SUM DRIFTSKOSTNADER 26 78 24 79 107 RESULTAT FØR SKATT 348 1 217 595 2 148 2 604 Skattekostnad 97 341 165 600 728 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 250 876 429 1 548 1 876 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note juliseptember 2013 2013 juliseptember Resultat for regnskapsperioden 250 876 429 1 548 1 876 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 0 13 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 250 876 429 1 548 1 889 5
BALANSE Note 30. september 2013 30. september 31. desember EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3,4 5 901 11 338 5 940 Utlån til kunder 3,4,5 238 873 219 486 221 996 Sertifikater og obligasjoner 3,4,7,8 103 349 121 829 102 223 Finansielle derivater 3,4 14 947 28 136 18 780 Andre eiendeler 28 15 15 SUM EIENDELER 363 098 380 804 348 953 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3,4 4 178 9 710 6 041 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 0 363 Obligasjonsgjeld 3,4,6 332 644 343 954 317 108 Finansielle derivater 3,4 15 965 17 658 15 568 Annen gjeld 20 27 33 Betalbar skatt 341 601 576 Utsatt skatt 168 9 168 Pensjonsforpliktelser 32 45 32 Ansvarlig lånekapital 3,4 1 733 1 745 1 670 Fondsobligasjoner 3,4 0 0 0 SUM GJELD 355 079 373 750 341 558 Innskutt egenkapital 2 145 2 145 2 145 Opptjent egenkapital 4 998 3 362 5 251 Totalresultat for perioden 876 1 548 SUM EGENKAPITAL 9,10 8 019 7 054 7 395 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 363 098 380 804 348 953 Oslo, 23. oktober 2013 Styret for Kommunalbanken AS 6
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. september 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2013 2 145 5 251 7 395 Totalresultat for perioden 0 876 876 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Utbytte 0-253 -253 Egenkapital per 30. september 2013 2 145 5 874 8 019 1. januar 30. september Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 1 548 1 548 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 30. september 2 145 4 910 7 054 1. januar 31. desember Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 362 4 583 Totalresultat for perioden 0 1 889 1 889 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 31. desember 2 145 5 251 7 395 7
KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-september 2013 januar-september Renteinnbetalinger 4 294 5 448 7 158 Renteutbetalinger -2 957-3 910-5 051 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -16-16 -21 Andre innbetalinger 50 56 29 Utbetaling til drift -75-75 -103 Betalt skatt -576-442 -442 719 1061 1 570 Netto utbetaling av lån til kunder -17 132-8 722-11 666 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -2 025-11 012-8 928 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer 3 912-8 956 8 974 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler -17 0 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -13-28 -17 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER -14 556-27 657-10 067 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler 1-3 -4 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER 1-3 -4 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 0 0 362 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld -362 0 0 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 138 091 93 786 98 195 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -127 094-74 114-87 783 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0 0-478 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 0 0 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -8-955 -944 Utbetaling av utbytte -253 0 0 Innbetaling av aksjekapital 0 924 924 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 10 374 19 641 10 277 SUM KONTANTSTRØM -4 182-8 018 206 Justering for valutakursendringer 4 085 7 922-362 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar -6 150 150 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -97-96 -156 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden -103 54-6 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist 0 54 0 Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid -103 0-6 8
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet per 30. september 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet, med unntak for nye standard som har trådt i kraft fra 1. januar 2013. Delårsregnskapet inneholder ikke fullstendig informasjon og noteopplysninger påkrevet under IFRS, og skal leses i sammenheng med opplysningene i årsregnskapet for. Fra og med 1. januar 2013 anvendes IFRS 13 til måling av virkelig verdi. Implementeringen av IFRS 13 innebærer ingen endringer i beregningsmetodene for verdifastsettelse og påvirker ikke bankens finansielle stilling og resultater. IFRS 13 krever at selskapet gir detaljerte opplysninger om måling av virkelig verdi og erstatter tidligere krav i IFRS 7 Finansielle instrumenter. Noen av disse opplysningene er påkrevet i delårsregnskapet i samsvar med IAS 34.16 (A). Endringene i IFRS 7 Finansielle Instrumenter: Opplysninger krever fra 1. januar 2013 opplysninger om effekten av motregningsavtaler på selskapets finansielle stilling. Alle finansielle instrumenter omfattet av motregningsavtaler presenteres brutto i Kommunalbankens balanse. Endringene i standarden vil dermed ikke ha noen effekt på presentasjon i balanse eller noteopplysningene. IAS 19 Ytelser til ansatte er endret med virkning fra 1. januar 2013. Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader i den perioden de oppstår. Standarden implementeres med full retrospektiv virkning og øker Kommunalbankens egenkapital med NOK 2 millioner per 31. desember. Implementeringseffekten er innarbeidet i sammenligningstallene for ved at egenkapitalen per 1. januar er redusert med NOK 11 millioner, og totale aktuarmessige gevinster og tap i er ført over andre inntekter og kostnader med NOK 13 millioner. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER juliseptember juliseptember Fordringer på kredittinstitusjoner 2 15 9 33 38 Utlån til kunder 1 457 4 314 1 545 4 799 6 244 Sertifikater og obligasjoner 548 1 578 641 1 934 2 460 Finansielle derivater -555-1 599-502 -1 421-1 870 Sum renteinntekter 1 452 4 308 1 693 5 345 6 871 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 2 1 4 4 Obligasjonsgjeld 2 106 6 954 2 352 7 363 9 326 Finansielle derivater -1 062-3 897-1 157-3 605-4 530 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 5 16 6 34 39 Sum rentekostnader 1 051 3 075 1 202 3 795 4 839 Netto renteinntekter 401 1 233 491 1 550 2 032 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER juliseptember 2013 2013 juliseptember Utlån til kunder -233-526 378 483 395 Sertifikater og obligasjoner 13-642 102 339 181 Finansielle derivater -192-530 -453 2 384 6 762 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 1 4 4 Obligasjonsgjeld 375 1 732 83-2 586-6 701 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 12-5 0 12 29 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter -24 28 110 635 671 9
NOTE 3 KATEGORISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. september 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 5 901 1 382 0 0 0 4 519 0 Utlån til kunder 238 873 134 955 0 0 0 103 918 0 Sertifikater og obligasjoner 103 349 87 510 0 0 936 14 902 0 Finansielle derivater 14 947 0 12 590 2 357 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 363 070 223 848 12 590 2 357 936 123 339 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 178 0 0 0 0 0 4 178 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 332 644 239 091 0 0 0 0 93 553 Finansielle derivater 15 965 0 14 399 1 565 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 733 1 733 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 354 519 240 823 14 399 1 565 0 0 97 131 Per 30. september Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 11 338 5 799 0 0 0 5 539 0 Utlån til kunder 219 486 126 457 0 0 0 93 029 0 Sertifikater og obligasjoner 121 829 97 583 3 979 0 4 395 15 872 0 Finansielle derivater 28 136 0 25 007 3 129 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 380 789 229 839 28 986 3 129 4 395 114 440 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 9 710 479 0 0 0 0 9 231 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 343 954 270 202 0 0 0 0 73 752 Finansielle derivater 17 658 0 16 171 1 487 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 745 1 745 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 373 067 272 426 16 171 1 487 0 0 82 983 Per 31. desember Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 5 940 1 030 0 0 0 4 910 0 Utlån til kunder 221 996 123 776 0 0 0 98 220 0 Sertifikater og obligasjoner 102 223 82 819 74 0 4 388 14 942 0 Finansielle derivater 18 780 0 16 129 2 651 0 0 0 Sum finansielle derivater 348 939 207 625 16 203 2 651 4 388 118 072 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 041 391 0 0 0 0 5 650 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 363 363 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 317 108 245 594 0 0 0 0 71 514 Finansielle derivater 15 568 0 14 336 1 232 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 670 1 670 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 340 749 248 017 14 336 1 232 0 0 77 164 10
NOTE 4 FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Alle finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi faller inn under tre grupper etter input til metoder for verdifastsettelse: Nivå 1-input er kvoterte kurser i et aktivt marked for identiske instrumenter, tilgjengelige på balansedagen. Nivå 2-input er andre input enn kvoterte kurser inkludert i Nivå 1, som kan observeres for et instrument direkte eller indirekte. Nivå 3-input er ikke-observerbare parametere, som benyttes som input til verdifastsettelse. Kommunalbanken hadde per 30. september 2013 følgende finansielle instrumenter vurdert periodisk til virkelig verdi: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner 0 1 382 0 1 382 Utlån til kunder 0 86 145 48 811 134 955 Sertifikater og obligasjoner 33 169 52 786 1 555 87 510 Finansielle derivater 963 11 369 2 615 14 947 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 34 132 151 682 52 981 238 795 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 0 0 239 091 239 091 Finansielle derivater 2 721 6 247 6 997 15 965 Ansvarlig lånekapital 0 0 1 733 1 733 Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi 2 721 6 247 247 820 256 788 Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember 51 552 1 616 245 594 1 670 745 Kjøp 0 1 475-4 659 0 0 Salg 0-825 0 0 0 Nye utstedelser 1 783 0 98 961 0 0 Nedbetaling -4 388-976 -103 407 0-451 Overføring til Nivå 3 0 866 0 0 0 Overføring ut av Nivå 3 0-603 0 0 20 Gevinst/tap resultatført i perioden -137 3 2 602 63-4 697 Balanseført verdi per 30. september 2013 48 811 1 555 239 091 1 733-4 382 Det var ingen vesentlige overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2 i perioden. Overføringer inn og ut av nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare input til verdsettelsesmetoder i løpet av rapporteringsperioden. Alle endringene i virkelig verdi justerer balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og føres direkte mot resultat under Netto renteinntekter, Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter eller Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner. Opplysninger om verdsettelsesmetoder: Strukturen og egenskapene av finansielle instrumenter definerer hvilke verdsettelsesmetoder benyttes for å fastsette virkelig verdi i Nivå 2 og 3. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter samt andre vesentlige risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater verdsettes ved hjelp av opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som parametere. De mest signifikante ikke-observerbare parametere benyttet i verdsettelse i Nivå 2 og 3 knytter seg til estimerte kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp endring i kredittpåslag for ulike aktiva- og passivaklasser per 30. september 2013: Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Totalt 30. september 2013 11
NOTE 5 UTLÅN TIL KUNDER 30. september 2013 30. september 31. desember Hovedstol 236 341 216 291 219 255 Påløpte renter 1 416 1 465 1 099 Justering til virkelig verdi 1 116 1 730 1 642 Totalt 238 873 219 486 221 996 NOTE 6 OBLIGASJONSGJELD 30. september 2013 30. september 31. desember IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 312 867 338 615 338 615 Nye utstedelser 138 134 93 775 98 192 Nedbetalinger -127 082-74 387-88 192 Amortisering -12 272 409 Valutajustering 5 727-15 115-36 157 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 329 634 343 160 312 867 Påløpte renter 2 380 2 548 1 880 Justering til virkelig verdi 629-1 753 2 361 Sum obligasjonsgjeld 332 644 343 954 317 108 NOTE 7 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. september 2013 30. september 31. desember Norge Utstedt av offentlige¹ 0 0 0 Utstedt av andre 2 014 1 507 2 470 Utland Utstedt av offentlige¹ 79 603 91 948 80 319 Utstedt av andre 21 731 28 373 19 435 Sum sertifikater og obligasjoner 103 349 121 829 102 223 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. september 2013 30. september 31. desember Under 1 år 50 182 72 121 56 523 1-5 år 53 166 49 443 45 700 Over 5 år 0 265 0 Sum sertifikater og obligasjoner 103 349 121 829 102 223 12
NOTE 8 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. september 2013 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 8 182 0 0 0 4 166 2 633 0 14 981 Multilaterale utviklingsbanker 0 6 555 0 0 0 1 882 14 330 0 22 707 Regionale myndigheter 0 14 344 440 0 0 15 505 11 813 2 814 41 916 Finansinstitusjoner 0 12 126 0 0 376 630 0 0 13 130 Verdipapirisering 0 133 0 0 0 0 0 0 133 Covered bond 0 8 402 0 0 0 0 2 080 0 10 482 Totalt 0 49 742 440 0 376 19 123 30 855 2 814 103 349 Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 479 8 538 0 390 0 6 199 2 365 0 17 970 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 153 0 0 0 241 9 963 0 20 357 Regionale myndigheter 0 26 515 176 0 0 17 465 8 012 1 454 53 621 Finansinstitusjoner 0 14 435 0 0 173 0 63 0 14 672 Verdipapirisering 0 187 0 0 0 0 0 0 187 Covered bond 0 11 639 0 0 0 441 2 943 0 15 022 Totalt 479 71 467 176 390 173 24 345 23 346 1 454 121 829 NOTE 9 ANSVARLIG KAPITAL 30. september 2013 30. september Kjernekapital Aksjekapital 2 145 2 145 Annen egenkapital 4 998 3 373 Egenkapital 7 143 5 518 Fondsobligasjoner 0 0 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 608 1 074 Utsatt skattefordel 0 0 Immatrielle eiendeler -15-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld -17 6 Sum kjernekapital 7 718 6 597 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 571 1 571 Evigvarende ansvarlig lånekapital 0 8 Sum tilleggskapital 1 571 1 579 Sum ansvarlig kapital 9 290 8 176 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13
NOTE 10 KAPITALDEKNING 30. september 2013 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 7 214 212 17 Lokale og regionale myndigheter 287 148 51 561 4 125 Herav norske kommuner 238 820 51 175 4 094 Offentlig eide foretak 7 215 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 22 707 0 0 Finansinstitusjoner 30 822 5 451 436 Herav motpartsrisiko for derivater 9 378 1 163 93 Foretak 0 0 0 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 53 53 4 Obligasjoner med fortrinnsrett 10 482 1 048 84 Øvrige engasjementer 27 27 2 Verdipapirisering 133 50 4 Sum kredittrisiko 365 801 58 402 4 672 Markedsrisiko 0 0 0 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 946 236 Minimumskrav ansvarlig kapital 61 348 4 908 Kapitaldekning 15,14 % Kjernekapitaldekning 12,58 % 14
15