Oppsummert - EBITDA Q2 var -36 MNOK mot -21 MNOK for samme periode i fjor. EBITDA 1. halvår var -13 MNOK mot 16 MNOK for samme periode i fjor - 34.000 tonn mindre råstoff produsert 1. halvår, som følge av kvotenedgangen på NVG sild, er den vesentligste årsaken til svakere resultat dette halvåret - Q2 er lavsesong, med i underkant av 10% av forventet årsproduksjon. Sommersesongen for produksjon og salg av Nordsjøsild var god, men senere oppstart i år enn i fjor har bidratt til svakere resultat Q2 i år i forhold til Q2 i fjor - Balanseført goodwill på 320 MNOK ble nedskrevet i 2. kvartal 2013 1
Nøkkeltall MNOK Q2 2013 Q2 2012 YTD 2013 YTD 2012 2012 Resultat Netto driftsinntekter 422 584 1 113 1 765 3 593 EBITDA -36-21 -13 16 79 EBITDA % -8,4 % -3,6 % -1,1 % 0,9 % 2,2 % Driftsresultat -373-30 -366-14 15 Driftsresultat % -88,2 % -5,1 % -32,9 % -0,8 % 0,4 % Resultat før skatt -390-46 -388-44 -16 Totalresultat -356-33 -354-32 -9 Lønnsomhet Resultat pr aksje (NOK) -1,05-0,11-1,04-0,10-0,34 Balanse, likviditet og investeringer Sum aktiva 2 002 2 232 2 002 2 232 2 440 Egenkapital 664 995 664 995 1 018 Egenkapitalandel % 33,2 % 44,6 % 33,2 % 44,6 % 41,7 % Netto rentebærende gjeld 908 857 908 857 965 Arbeidskapital 757 765 757 765 845 Investeringer 18 25 30 44 87 2
FINANSIELL UTVIKLING Q2 2013 Konsernets netto driftsinntekter var 422 MNOK i 2. kvartal 2013 mot 584 MNOK i 2. kvartal 2012. Det ble solgt mer Nordsjøsild i 2. kvartal 2013 mot 2. kvartal 2012, til noe høyere priser. Det ble solgt mindre makrell og NVG sild i 2. kvartal 2013 mot 2. kvartal 2012, til lavere priser. For andre fiskeslag som lodde gjaldt det samme som for makrell og NVG sild. EBITDA var -35,6 MNOK i 2. kvartal 2013 mot -21,0 MNOK i 2. kvartal 2012. Sommersesongen for produksjon og salg av Nordsjøsild var god, men senere oppstart i år enn i fjor har bidratt til svakere resultat i Q2 2013 mot Q2 2012. Driftsresultatet var -372,6 MNOK i 2.kvartal 2013 mot -29,8 MNOK i 2. kvartal 2012. Avskrivninger var -16,7 MNOK i 2. kvartal 2013 mot -8,8 MNOK i 2. kvartal 2012. I 2013 benyttes lineære avskrivinger mot aktivitetsbaserte i 2012. Goodwill ble nedskrevet med -320,3 MNOK i 2. kvartal 2013. Siste kurs registrert ved omsetning av aksjen var kr. 15,50 per aksje, som er lavere enn balanseført egenkapital per aksje. Konsernet har således gjennomført en nedskrivingstest av goodwill med tilhørende vurderinger som ledet til en nedskriving i 2. kvartal 2013. Inntekt på investering i tilknyttede selskaper var -6,1 MNOK i 2. kvartal 2013 mot -3,6 MNOK i 2. kvartal 2012. På grunn av lavsesong i pelagisk sektor, var inntektene fra tilknyttede selskaper negativ. Resultat før skatt var -390,2 MNOK i 2. kvartal 2013 mot -46,2 MNOK i 2. kvartal 2012. Konsernets totalbalanse var 2.002 MNOK per 30.06.13 mot 2.440 MNOK per 31.12.12. Egenkapitalen var 664 MNOK (33,2%) per 30.06.13 mot 1.018 MNOK (41,7%) per 31.12.12. Periodens nedskriving av goodwill bidro primært til endringen i egenkapitalen. Netto rentebærende gjeld var 908 MNOK per 30.06.13 mot 965 MNOK per 31.12.12. Langsiktig gjeld i Norway Pelagic AS på 549 MNOK er reklassifisert til kortsiktig gjeld denne perioden, siden egenkapitalen er lavere enn lånebetingelsenes krav om 35%. Selskapets bankforbindelser har gitt en «waiver» for avviket denne perioden. 1. halvår 2013 Konsernets netto driftsinntekter var 1.113 MNOK 1. halvår 2013 mot 1.765 MNOK 1. halvår 2012. Det ble solgt mer nordsjøsild 1. halvår 2013 mot 1. halvår 2012, til noe lavere priser. Det ble solgt mindre makrell og NVG sild 1. halvår 2013 mot 1. halvår 2. kvartal 2012, til lavere priser. For andre fiskeslag som lodde gjaldt det samme som for makrell og NVG sild. EBITDA var -12,6 MNOK i 1. halvår 2013 mot 15,7 MNOK i 1. halvår 2012. 34.000 tonn mindre råstoff produsert, som følge av kvotenedgangen på NVG sild, er den vesentligste årsaken til svakere resultat dette halvåret. Driftsresultatet var -366,2 MNOK 1. halvår 2013 mot -13,7 MNOK 1. halvår 2012. Avskrivninger var -33,4 MNOK 1. halvår 2013 mot 29,3 MNOK 1. halvår 2012. Goodwill ble nedskrevet med -320,3 MNOK 1. halvår 2013. Inntekt på investering i tilknyttede selskaper var 0,2 MNOK 1. halvår 2013 mot -3,0 MNOK 1. halvår 2012. Resultat før skatt var -387,8 MNOK 1. halvår 2013 mot -44,1 MNOK 1. halvår 2012. Netto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter var 95 MNOK per 30.06.13 mot 264 MNOK per 30.06.12. Vesentlige endringer denne perioden var økt binding i varelager og redusert kundefordringsmasse. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var -29 MNOK per 30.06.13 mot -44 MNOK per 30.06.12. Endringen denne perioden var i all hovedsak knyttet til investering i varige driftsmidler. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var -60 MNOK per 30.06.13 mot -223 MNOK per 30.06.12 og var relatert til endring i trekkfasiliteter og langsiktig gjeld. 3
MARKED/SEGMENT Makrell Sild Det var liten endring i solgt volum i 2. kvartal 2013 sammenlignet med 2. kvartal 2012. 2. kvartal er lavsesong med liten produksjon (noe kyst) av makrell. Eventuelt lager av makrell er solgt/reservert kunder. Salgspris på makrell falt med nesten 20% dette kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Det har vært en negativ trend i prisutviklingen over tid, men prisene har stabilisert seg de siste kvartalene. Salg av sild til Russland & Øst Europa og EU gikk ned 2. kvartal 2013 sammenlignet med 2. kvartal 2012. Redusert kvote NVG sild bidro i all hovedsak til nedgangen. Salgspris på sild falt noe dette kvartalet sammenlignet mot samme kvartal i fjor. 4
Andre fiskeslag For andre fiskeslag, som primært gjelder lodde, ble det solgt noe mindre volum 2. kvartal 2013 sammenlignet med 2. kvartal 2012. FREMTIDSUTSIKTER Norway Pelagic ASA har med datterselskaper og tilknyttede selskaper, moderne fabrikker og fabrikkutstyr lokalisert med god spredning langs norskekysten. Sesong for fiske, produksjon og salg av Makrell, Nordsjøsild og NVG sild står for tur. Norway Pelagic har blant annet forventninger til at god etterspørsel etter makrell og kostnadseffektiv drift skal gi tilfredsstillende resultater for dette fiskeslaget. ANDRE FORHOLD Norway Pelagic ASA er notert på Oslo Børs hovedliste med ticker NPEL. Markedsverdien på selskapet var 283,8 MNOK per 30.06.13. Omsetningskurs var kr. 15,5 og antall utestående aksjer var 18 429 322. ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1.januar til 30.juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at rapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, og vesentlige transaksjoner med nærstående. Ålesund, 21. august 2013 Styret i Norway Pelagic ASA 5
Sammendratt totalresultat Resultatregnskap konsern (MNOK) Q2 2013 Q2 2012 YTD 2013 YTD 2012 2012 Netto driftsinntekt 422,2 584,4 1 113,2 1 764,7 3 593,0 Varekostnad -323,5-482,9-834,7-1 459,9-2 933,0 Andre driftskostnader -134,4-122,5-291,1-289,1-581,2 Sum driftskostnader -457,9-605,4-1 125,8-1 749,0-3 514,2 EBITDA -35,6-21,0-12,6 15,7 78,8 Avskrivinger -16,7-8,8-33,4-29,3-64,0 EBITA -52,4-29,8-45,9-13,7 14,8 Goodw ill nedskrivninger (note 4) -320,3 0,0-320,3 0,0 0,0 Driftsresultat -372,6-29,8-366,2-13,7 14,8 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -6,1-3,6 0,2-3,0 17,6 Netto finanskostnader -11,5-12,8-21,8-27,4-48,4 Resultat før skatt -390,2-46,2-387,8-44,1-16,0 Skattekostnad 30,7 11,9 31,8 11,5 8,0 Resultat etter skatt -359,5-34,3-356,0-32,6-8,0 Omregningsdifferanse (valuta) 3,4 1,2 2,2 0,2-1,2 Totalresultat -356,1-33,1-353,8-32,4-9,3 Aksjonærer i morselskapet -351,6-35,2-350,7-35,1-7,5 Ikke kontrollerende eierinteresser -4,6 2,2-3,1 2,7-1,8 6
Sammendratt balanseoppstilling Balanse konsern (MNOK) YTD 2013 YTD 2012 2012 Immaterielle eiendeler 0,6 0,3 0,7 Utsatt skattefordel 2,7 1,1 1,1 Goodw ill 0,0 318,5 320,3 Varige driftsmidler 691,7 713,3 708,1 Finansielle anleggsmidler 115,3 68,0 112,4 Anleggsmidler 810,4 1 101,1 1 142,5 Varer 787,6 616,0 731,4 Fordringer 376,2 492,3 544,9 Betalingsmidler 27,3 22,4 21,6 Omløpsmidler 1 191,1 1 130,7 1 297,9 Sum eiendeler 2 001,5 2 231,7 2 440,4 Innskutt egenkapital 755,8 755,8 755,8 Opptjent egenkapital -117,6 205,9 233,5 Minoritetsinteresser 25,5 33,1 28,6 Sum egenkapital 663,6 994,8 1 017,9 Avsetning for forpliktelser 6,5 11,3 6,7 Utsatt skatt 6,7 34,9 36,9 Rentebærende langsiktig gjeld 183,9 646,9 723,0 Rentebærende kortsiktig gjeld 751,5 232,0 264,0 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld 389,2 311,8 392,1 Gjeld 1 140,8 543,8 656,0 Sum egenkapital og gjeld 2 001,5 2 231,7 2 440,4 7
Sammendratt kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling konsern YTD 2013 YTD 2012 2012 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter 94,5 264,2 234,9 Kontantstrøm investeringsaktiviteter -29,0-44,2-114,6 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter -59,8-223,3-124,3 Endring av kontanter og innskudd 5,7-3,2-4,0 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse 21,6 25,6 25,6 Kontanter og innskudd ved periodens slutt 27,3 22,4 21,6 Sammendratt egenkapitaloppstilling Endring egenkapital YTD 2013 YTD 2012 Majoritet Minoritet Sum Majoritet Minoritet Sum EK i begynnelsen av perioden 989,3 28,6 1 017,9 996,8 32,7 1 029,5 Resultat etter skatt -352,9-3,1-356,0-35,3 2,7-32,6 Omregningsdifferanser 2,2 0,0 2,2 0,2 0,0 0,2 Totalresultat -350,7-3,1-353,8-35,1 2,7-32,4 Avgang ikke kontrollerende eierinteresser 0,0 0,0 0,0 0,0-2,3-2,3 Annen justering -0,4 0,0-0,4 0,0 0,0 0,0 EK ved utgangen av perioden 638,2 25,5 663,7 961,7 33,1 994,8 8
Noter NOTE 1 ANVENDTE REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i siste årsrapport, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (2012). Kvartalsrapporten er ikke revidert. NOTE 2 AKSJONÆROVERSIKT 30. JUNI 2013 Beholdning Andel Navn Statsborger 16 604 932 90,10 % AUSTEVOLL SEAFOOD ASA NOR 517 444 2,81 % BERNT HANSENS EFTF NOR 200 334 1,09 % GERDA MARIE AS NOR 150 000 0,81 % ØSTERBRIS AS NOR 106 474 0,58 % H ØSTERVOLD AS NOR 106 474 0,58 % HAVDRØN AS NOR 97 350 0,53 % SIREAN NOR 40 000 0,22 % ANALYSEINVEST AS NOR 38 296 0,21 % NORWAY PELAGIC ASA NOR 25 000 0,14 % SPECTATIO FINANS AS NIL NOR 25 000 0,14 % TORBAS AS NOR 25 000 0,14 % DUNVOLD INVEST AS NOR 24 693 0,13 % YTTERSTAD INVEST AS NOR 24 665 0,13 % SUVEREN AS NOR 23 694 0,13 % NORNE SECURITIES AS NOR 20 000 0,11 % PARTREDERIET VESTFAR NOR 20 000 0,11 % DRØNEN HAVFISKE A/S NOR 20 000 0,11 % HAUGAGUT AS NOR 16 054 0,09 % PERSEN ERLING NOR 15 255 0,08 % AS DISCONTO NOR 18 100 665 98,24 % Topp 20 328 657 1,76 % Øvrige aksjonærer 18 429 322 100,00 % Total 9
NOTE 3 - SESONGVARIASJONER Selskapets salg og produksjon er preget av sesongvariasjoner. Innkjøp og produksjon er avhengig av fiskerisesongene, mens selskapets salg kan avvike betydelig fra tidspunkt for innkjøp og produksjon. Svingningene i arbeidskapital vil ha en vesentlig påvirkning på selskapets operasjonelle kontantstrøm i det enkelte kvartal. NOTE 4 NEDSKRIVNING GOODWILL Konsernet gjennomfører årlige tester for å vurdere verdifall på goodwill. Det vises her til note 4 i årsrapport 2012. I forbindelse med kvartalsrapporten skal det vurderes om det finnes indikasjoner på at en eiendel har falt i verdi. Dersom slike indikasjoner foreligger, skal foretaket estimere eiendelens gjenvinnbare beløp. Konsernet har kun en kontantgenererende enhet. Siste kurs registrert ved omsetning av aksjen var kr. 15,50 per aksje, som er lavere enn balanseført egenkapital per aksje. Konsernet har således gjennomført en nedskrivingstest per 2. kvartal 2013. Kvoter påvirker fremtidig salg av pelagisk fisk. Videre er inntjeningen avhengig av tilfredsstillende pris i markedet. Konsernets prognose for 2013 indikerer at det er utfordringer med å oppnå tilfredsstillende pris blant annet på NVG sild som utgjør størst andel av omsatt volum. Det er dessuten betydelig usikkerhet med hva som blir størrelsen på fremtidig kvote de neste årene på NVG sild, de siste års vesentlige fall tatt i betraktning. Inntjeningen i prognoseperioden og terminalverdien, er justert med den risiko som er knyttet til faktorene pris og volum. Bruksverdien er dermed beregnet til å være lavere enn balanseført verdi per 2. kvartal 2013. Goodwill på 320,3 MNOK ble således nedskrevet i 2. kvartal 2013. For øvrig vises det til forutsetninger i note 4 i årsrapport 2012. Norway Pelagic har som et krav med sine bankforbindelser at egenkapitalandelen skal være større eller lik 35% for å unngå brudd med lånebetingelsene. Etter nedskriving av goodwill er egenkapitalandelen på under 35% per 30. juni 2013. Norway Pelagics bankforbindelser har innvilget waiver for denne rapporteringsperioden og rentebærende gjeld skal derfor ikke innfris i sin helhet. Waiver er innvilget for perioden fram til neste kvartalsrapportering. Per 3. kvartal 2013 må enten egenkapitalandelen på 35% være oppfylt eller bankforbindelsene må avgi en ny waiver etter søknad fra Norway Pelagic for å opprettholde lånebetingelsene. I henhold til IFRS, skal langsiktig gjeld i Norway Pelagic AS reklassifiseres til kortsiktig gjeld for denne rapporteringsperioden. Beløpet er på 549 MNOK. 10
NOTE 5 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Det er ikke gjennomført vesentlige transaksjoner som ikke er på kommersiell basis og på armlengdes avstand med nærstående parter i 2. kvartal 2013. NOTE 6 HENDELSER ETTER BALANSEDAG Det har ikke vært noen vesentlige/spesielle hendelser etter balansedag knyttet til drift. Austevoll Seafood ASA (AUSS) eide 90,1% av Norway Pelagic ASA per 30. juni 2013. 1. juli 2013 annonserte AUSS aksjemarkedet om at de har valgt å kjøpe resterende aksjer i Norway Pelagic ASA innen 4. juli 2013. Per dato eier AUSS 100% av aksjene i Norway Pelagic ASA. 12. august 2013 annonserte AUSS at de ønsker en strategisk konsolidering av pelagisk industri i Europa. Norway Pelagic ASA med datterselskaper vil inngå 100% i denne konsolideringen, som vil bli gjennomført så snart som mulig, etter at transaksjonen er klarert hos relevante konkurranse myndigheter. 11