Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark

Det ledende medie- og trykkerikonsernet fra Nordvestlandet til Finnmark Presentasjon av resultater i 1. kvartal 2014 Investorpresentasjon, 30. april 2014 Konsernsjef Per Axel Koch CFO Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no 1

Agenda 1. Konsernet i 1. kvartal 2. Finansielle nøkkeltall 3. Strategi og fremtidsutsikter 4. Vedlegg 2

Hovedpunkter i første kvartal 2014 Samlet EBITDA på 25 (39) mill. og margin på 6,1% (9,1%) Mediehusene: EBITDA 13 (25) mill. drevet av nedgang i annonseinntekter i papiravisen Polaris Trykk: EBITDA 21 (23) mill. primært drevet av lavere avisvolum Hovedpunkter for første kvartal: Forsterket nedgang i papirbaserte inntekter 20% digital vekst, med spesielt sterk vekst på mobil Gjennomfører digital strategi. Bygger opp satsninger innen betalt innhold, mobil, levende bilder og big data Installering av ny presse går som planlagt Realiserer kostnadsreduksjoner (P15) som planlagt Strategisk fokus: Betydelig vekst i digitale posisjoner og inntekter. Nye resultatforbedrende tiltak utredes og gjennomføres, med fokus på å redusere kostnadene til papirproduktet 3

Forsterket nedgang i papirbaserte inntekter i 1. kvartal Driftsinntekter og EBITDA-margin i 1. kvartal Millioner kroner, EBITDA-margin % -3,9% 500 400 429 9,1 % 412 10,5 % 300 8,5 % 200 6,1 % 6,5 % 100 4,5 % 0 2013 2014 2,5 % Driftsinntekt i 1. kv EBITDA-margin i 1. kv EBITDA i 1. kvartal: 39 25 EBITDA inkl. TS i 1. kvartal* 46 32 * Andel estimert EBITDA fra 10,1% av Finn.no, 38% av Avisa Nordland og 50% Nr1 Adressa Trykk, 54% i Levanger Avisa, 49% i HitraFrøya og Dølen. Resultatandel TS og FKV inkludert i konsernets EBITDA er trukket ut. 4

Annonsesvikten trekker ned resultatene i mediehusene Driftsinntekt og EBITDAmargin i 1. kvartal Mill. kroner Kommentarer i 1. kvartal Adresseavisen Gruppen 250 200 150 100 50 10,4 % 6,3 % 204 195 13,0 % 9,5 % 6,0 % 2,5 % Annonseinntekter papir ned 14,7% Annonseinntekter digitalt opp 12,1% Samlede brukerinntekter ned 1,2% Driftskostnader redusert med 0,3% 0 1Q13 1Q14-1,0 % EBITDA: 21 12 Polaris Media Nordvestlandet 120 90 60 30 0 3,8 % 2,1 % 102 97 1Q13 1Q14 4,5 % 2,5 % 0,5 % -1,5 % Annonseinntekter papir ned 12,6% Annonseinntekter digitalt opp 21,8% Samlede brukerinntekter ned 3,3% Driftskostnader redusert med 4,0% EBITDA: 4 2 80 2,0 % Harstad Tidende Gruppen 60 40 20 0-0,2 % 65 62-2,1 % 1Q13 1Q14 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % Annonseinntekter papir ned 11,0% Annonseinntekter digitalt opp 40,5% Samlede brukerinntekter ned 5,1% Driftskostnader redusert med 4,2% EBITDA: 0-1 5

Forsterket nedgang i annonseinntektene papir, men sterkere digital annonsevekst Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) -4% 0% -7% -23,0 mill -13% -14% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før: 2% -16,2 mill -2% Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) 7% 11% 12% 10% +7,2 mill 18% -10% -7% -8% Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 6

Resultatet i Polaris Trykk svekkes som følge av bortfall bilag og generell nedgang i avisvolum Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 1. kvartal Millioner kroner -3,3% 99 14 96 14 43 43 43 39 1Q13 1Q14 Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk EBITDA: 23 21 Inntektene svekkes av redusert avisvolum og bortfall bilagsproduksjoner (UKE Adressa) Fokus på effektivisering og nye inntekter i siviltrykkmarkedet Installering av nye presse til Polaris Trykk Trondheim gjennomføres som planlagt. Vil gi nye inntekts- og effektiviseringsmuligheter 7

Sterk brukervekst digitalt, spesielt på mobil. Noe økt fall i papiropplaget 1 2 3 Videreutvikle nr. 1 posisjoner Øke digitale inntekter betydelig Effektiv drift Opplagsnedgang Historiske opplagstall per 1. kvartal 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 - -3,7% 226 060-5,3% 217 778 206 167 Vekst i ukentlige unike nettbrukere i Polaris Media Snitt ukentlige brukere i 1. kvartal 2010-2014, målt i brutto antall brukere 936 802 +17% Q1-12 Q1-13 Q1-14 1 091 732 +12% Sterk trafikkvekst på konsernets mobilsider Brutto unike ukentlige brukere, snitt fra 1. kvartal 2013 til 1. kvartal 2014 +7% +3% 1 224 795 1 263 323 1 345 612 Q1-10 Q1-11 Q1-12 Q1-13 Q1-14 Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten 292 566 392 062 + 120% 451 406 549 475 644 413 1. kvartal 2013 2. kvartal 2013 3. kvartal 2013 4. kvartal 2013 1. kvartal 2014 8

men, salg av eavis bremser opplagsnedgangen. 11 904 digitale abonnenter, hvorav 60% rene digitale abonnementer 1 Videreutvikle nr. 1 posisjoner Sterk vekst i antall abonnenter med elektronisk avis Antall aktive digitale abonnenter ved utgangen av kvartalet (nett, lesebrett og PDF)*. Tall i tusen. +47% 2 Øke digitale inntekter betydelig 8,1 8,5 9,4 10,7 11,9 3 Effektiv drift 1,3 2,2 2,8 3,6 4,5 4,9 5,6 6,4 1. kv. 2011 2. kv. 2011 3. kv. 2011 4. kv. 2011 1. kv. 2012 2. kv. 2012 3. kv. 2012 4. kv. 2012 1. kv. 2013 2. kv. 2013 3. kv. 2013 4. kv 2013 1. kv 2014 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten * Målt i antall abonnenter. E-avis er fra og med 2012 opplagstellende på linje med papiravis (rene abonnement), men digitale tilleggsabonnement er tellende ihht hvor mye prisen er rabattert jamfør med full pris for det digitale produktet. 9

Den sterk vekst i annonseinntekter på mobil fortsetter 1 Videreutvikle nr. 1 posisjoner 60 Digitale annonseinntekter Polaris Media 1. kvartal 2009 2014, inntekter i millioner kroner 2 Øke digitale inntekter betydelig 50 40 30 20 10 22 +32% +10% 29 32 +19% +7% 38 41 +18% 48 0 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2011 1. kv 2012 1. kv 2013 1. kv 2014 3 1. kv 2009 1. kv 2010 1. kv 2011 1. kv 2012 1. kv 2013 1. kv 2014 Vekst mot fjoråret Effektiv drift Utvikling i mobilinntekter Polaris Media, per kvartal 1. kvartal 2011 2014, inntekter i millioner kroner +176% 7,8 4 Sikre maksimal utnyttelse av trykkerikapasiteten 0,0 0,1 0,3 0,5 0,9 1,4 1,6 2,6 2,8 3,1 3,9 4,9 10

Agenda 1. Konsernet i 1. kvartal 2. Finansielle nøkkeltall 3. Strategi og fremtidsutsikter 4. Vedlegg 11

EBITDA og EBITDA-margin noe svakere tallene er omarbeidet ihht til nye regnskapsregler for felleskontrollert virksomhet 1Q13 1Q14 Endring mill. Polaris Media konsern Året 2013 Faktisk Faktisk 1Q13-1Q14 Mill kr Faktisk 429 412-16,6 Driftsinntekter 1745 402 398 4,3 Driftskostnader 1562 12 10-1,7 Resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden (TS og FKV)* 51 39 25-14,1 EBITDA 234 9,1 % 6,1 % EBITDA-margin 13,4 % 25 22 3,5 Ordinære avskrivinger 102 0 0 0,0 Nedskriving 2 14 3-10,6 EBIT 130-4 -4-0,1 Øvrige rente- og finansposter -15 10 0-10,6 Resultat før skatt 116-1 -3 2,5 Skattekostnad 19 11 3-8,2 Resultat etter skatt 97 0,22 0,05-0,17 Resultat per aksje (kr) 1,98 * Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements blir felleskontrollert virksomhet konsolidert etter egenkapitalmetoden. Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper presenteres under drift som resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden. Sammenligningstall for 2013 er omarbeidet. 12

EBITDA og EBITDA-margin noe svakere. 1. kvartal det svakeste kvartelet i løpet av året EBITDA per kvartal siste 2 år EBITDA i mill. ekskl. engangseffekter og EBITDA-margin* i % 100 19,3 % 18,8 % 20,0 % 90 80 91 15,4 % 87 18,0 % 16,0 % 70 12,2 % 12,6 % 13,1 % 12,3 % 14,0 % EBITDA i mill. 60 50 40 30 56 64 59 9,1 % 39 54 54 6,1 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % EBITDA-margin 20 25 4,0 % 10 2,0 % 0 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 0,0 % EBITDA Margin * Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements blir felleskontrollert virksomhet konsolidert etter egenkapitalmetoden. Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper presenteres under drift som resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden og balanseverdiene presenteres som eierandel i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet under finansielle anleggsmidler. Utbytte fra selskaper etter egenkapitalmetoden presenteres under kontantstrømmer fra drift. Sammenligningstall for 2012 og 2013 er omarbeidet. 13

Digital inntekter vokser samlet ~20%. Nedgangen i papirbaserte annonseinntekter og brukerinntekter er forsterket Inntektsutvikling i 1. kvartal 2013 vs. 2014 Millioner kroner -3,9% 430 425 420 415 410 429 23 7 0 5 1 0 2 405 400 +18% +77% 412 395 14

Prosjekt 2015 gjennomføres som planlagt. 1,1% nedgang i driftskostnadene i 1. kvartal. Kostnadsutvikling i 1. kvartal 2013 vs. 2014 Millioner kroner 405 400 0 1 3 395 390 402 398 385 380 I Q1 2013 Varekostnad Lønnskostnad Andre driftskostnader I Q1 2014 Realiseringen av forbedringsprogrammet P15 gjennomføres etter planen: 76 årsverk redusert som følge av P15, herav 10 årsverk i 1. kvartal 2014 Akkumulert effekt av P15 på 69 mill. per 1. kvartal av samlede kostnadsreduksjoner på 135 mill. i Prosjekt 2015. Effekt P15 i 1. kvartal 2014 på 13 mill. 15

Reduksjon i kontantstrøm skyldes redusert EBITDA og utlegg investering i ny presse. Leasing av ny presse vil gi reversering av kontantutlegg i 2. kvartal Kontantstrømoppstilling 1.kvartal 1. kvartal Året (Tall i 1.000 NOK) 2014 2013 2013 Driftsresultat (EBITDA) Justert for 1) 25,0 39,1 1) 234,2 1) Betalt skatt -10,0-13,0-24,6 Endring arbeidskapitalposter -32,4-31,1 17,9 Pensjon -34,1-32,9-45,4 Resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden 1) -10,2-11,9-51,3 1) Mottatt utbytte fra tilknyttede selskap 0,0 0,0 33,4 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter -61,7-49,7 164,2 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -22,3-15,2-103,7 2) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto finans -3,7-3,3 3,2 3) Nedbetaling av lån -8,5-18,2-73,9 Utbetalt utbytte 0,0 0,0-85,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -12,2-21,5-156,3 Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 186,7 282,4 282,4 Netto kontantstrøm -96,2-86,4-95,8 Kontanter knyttet til eiendeler holdt for salg 0,0 2,0 2,0 Kontantbeholdning ved periodens slutt 4) 90,4 196,0 186,7 1) Konsernet har endret prinsipp for presentasjon av resultater fra tilknyttede selskap fra finansinntekter til driftsinntekter. Felleskontrollerte virksomheter (FKV) var tidligere konsolidert etter bruttometoden. Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements per 1.1.2014 blir de felleskontrollerte virksomhetene Nr1 Adressa-Trykk Orkanger AS, Norsk Avisdrift AS, Nordpost Midt-Norge AS og Dølen AS regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Sammenligningstall for 2013 er omarbeidet. Se note 1 og 3 i kvartalsrapporten for detaljer. 2) Herav investering i ny brukt presse på Heimdal 39,7 mill. i 2013 og 12,9 mill. i 2014. 3) I fjerde kvartal 2013 ble det gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lånet til den felleskontrollerte virksomheten Nr1 Adressa-Trykk Orkanger AS 4) Av kontantbeholdningen er 10,6 mill. innestående på sperret bankkonto per 1. kvartal 16

Finansiell posisjon er god og gir fleksibilitet for utvikling NIBD* MNOK Egenkapitalandel** (%) 450 1,6 50,0 % 43,2 % 45,2 %45,3 %46,6 % 1,5 44,0 % 45,3 % 400 45,0 % 1,4 1,4 350 40,0 % 35,8 %35,0 % 37,0 % 1,2 1,2 35,0 % 300 1,0 1,0 30,0 % 250 0,9 0,8 0,8 0,8 25,0 % 200 410 395 345 20,0 % 0,6 0,6 150 0,5 253 15,0 % 243 245 207 0,4 100 10,0 % 140 157 50 0,2 5,0 % 0 0,0 0,0 % 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 NIBD NIBD over EBITDA Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK CAPEX - MNOK 150 100 50 0-50 -100 49 32 131 20 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 14-8 10-50 59 23 132-62 60 50 40 30 0 22 9 13 mill. knyttet til investering i ny presse 30 15 14 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 7 54 22 * I henhold til definisjon i låneavtale med Sparebank 1 SMN **I forbindelse med implementeringen av endringer i IAS19R fra og med regnskapsåret 2013, er det gjort en tilsvarende implementering av sammenligningstall for 2012. Med den omarbeidede balansen der effekten av IAS19R er hensyntatt viser en egenkapitalandel per Q1 2012 på 34,5%. Kun tall Q1 og Q4 2012 er omarbeidet. 17

Agenda 1. Konsernet i 1. kvartal 2. Finansielle nøkkeltall 3. Strategi og fremtidsutsikter 4. Vedlegg 18

Konsernet bygger spesielt opp satsninger innen betalt innhold, mobil, levende bilder og big data Tar utgangspunkt i våre styrker: Sterke merkevarer Lokalt ledende Fokuserer på 3 hovedområder: Mediehusstrategier inkl. betalt innhold Styrket digital vekst, fokus og kompetanse Videreutvikle digitale annonseprodukter Utvikle betalte innholdsprodukter Godt og unikt innhold Relasjon til leserne og annonsører Innarbeidede markedsplasser Mobil og levende bilder Individuelle opplevelser («big data») Styrke brukerposisjoner og inntjening Tilpasse turnus og beredskap Sikre verktøy, kompetanse og kapasitet Økt innsikt og bevissthet om egne brukere Utvikle personaliserte brukeropplevelser, målrettede annonseprodukter og øke konverteringen til betalt innhold 19

Nye tiltak for å forbedre resultatene utredes og gjennomføres Midlertidige kostnadsreduksjoner gjennomføres Effektivisere produksjonen av papirproduktet Redusere distribusjonskostnadene Redusere trykkekostnadene Ytterligere effektivisere kostnader innen annonseproduksjon, sideproduksjon, kundesenter etc. Overgang fra ytelsesbasert til innskuddsbasert pensjon Strukturelle tilpasninger 20

Press på topplinjen forventes å trekke resultatet noe ned Forventninger til 2014: Fall i papirbaserte inntekter fortsetter Digitale satsninger og fokus skal gi økt veksttakt i digitale inntekter, hovedsakelig fra annonse Svakt nedgang i brukerinntekter som følge av økte opplagsnedgang, men forventer over tid å stabilisere brukerinntektene med digitale brukerinntekter Noe svakere resultater fra trykkerivirksomheten. Topplinjen under press pga. lavere avisvolum og bortfall bilagsproduksjon. Fokus på økt siviltrykk og installering av ny press som vil gi nye effektiviserings- og inntektsmuligheter Effekter av Prosjekt 2015 gir fortsatt kostnadsreduksjon. Nye kostnadstilpasninger knyttet til effektivisering av papiravisen 21

Agenda 1. Konsernet i 1. kvartal 2. Finansielle nøkkeltall 3. Strategi og fremtidsutsikter 4. Vedlegg 22

Svak utvikling i papirbaserte inntekter trekker ned resultatet i første kvartal Relativ inntekts-, kostnads- og resultatutvikling per kvartal og akkumulert per kvartal Inntekter Kostnader EBITDA -17 mill -4 mill -14 mill 0,5 % -6,4 % -2,2 % -0,5 % -5,3 % -3,9 % -3,1 % -0,8 % -4,3 % -1,1 % -4,8 % -15,5 % -8,0 % Q1 12-13 Q2 12-13 Q3 12-13 Q4 12-13 Q1 13-14 Q1 12-13 Q2 12-13 Q3 12-13 Q4 12-13 Q1 13-14 -29,8 % Q1 12-13 Q2 12-13 Q3 12-13 Q4 12-13 -36,0 % Q1 13-14 Annonseinntekt papir ned 13,5% Varekostnadene økt med 0,2% EBITDA redusert til 25 (39) mill 1. kv. 2014 Annonseinntekt digitalt opp 17,6% Samlede brukerinntekter ned 2,6% Trykkeriinntekter opp 0,9% Personalkostnadene ned 0,5% Andre driftskostnader ned 2,6% EBITDA-margin på 6,1% (9,1%) 23

Resultatnedgang i mediehusene og trykk drives av svakere papirbaserte annonseinntekter EBITDA per hoveddatterselskap i 1. kvartal 2013 vs. 2014 Millioner kroner Vekst mot fjoråret 40-42,6% Nedgang mot fjoråret 35 9,1 30 25 39-48,3% 1,9-1136,6% 1,2-8,4% 1,9 0,1 0,1 20 25 15 10 EBITDA i 1. kv 2013 AAG PMNVL HTG PT PE Øvrig (inkl. elim.effekter) EBITDA i 1. kv 2014 EBITDA 2014: 12 2-1 21-1 -8 EBITDA 2013: 21 4 0 23-1 -8 Margin 2014: 6,3% 2,1% -2,1% 20,1% Margin 2013: 10,4% 3,8% -0,2% 21,4% 24

Opplaget faller 5,3%, men kompenseres noe av en prisvekst på 2,9% Opplag 1. kv 2014 1. kv 2013 Endring Adresseavisen Gruppen 90422 94573-4,4% Harstad Tidende Gruppen 36973 39954-7,5% Polaris Media Nordvestlandet 78772 83251-5,4% SUM 206167 217 778-5,3% Gjennomsnittlig prisvekst på 2,9% mot samme periode i 2013 25

Det er gjennomført en netto bemanningsreduksjon på 71 årsverk fra 31.12.12 Det er inngått avtaler med noe over 100 ansatte om sluttpakker og førtidspensjonsordninger, som følge av Prosjekt 2015. Det er gjennom Prosjekt 2015 tatt ut ca. 76 ÅV, herav ca. 10 årsverk i 1. kvartal 2014 Bemanningsutvikling faste årsverk (ekskl. avisbud) 1200 1000 800 1.036 1.008 991 989 978 27 965 27 27 28 28 28 182 177 172 169 167 165 232 229 227 228 225 223 600 400 203 196 194 193 191 187 200 392 379 371 371 367 362 0 Per 31.12.12 Per 31.03.13 Per 30.06.13 Per 30.09.13 Per 31.12.13 Per 31.03.14 Adresseavisen Gruppen Harstad Tidende gruppen Polaris Media Nordvestlandet Polaris Trykk Polaris Media 26