Rapport for første halvår og andre kvartal 21
2 Kitron H1 og 21 H1 Halvårsrapport per 3. Juni 21 Utvidelse av Kitron globalt Hovedpunkter første halvår 21 Tall i parentes refererer til første halvår i 29 dersom ikke annet er angitt. Utvidelse av Kitron globalt Integrering og etablering av de nye virksomhetene i Tyskland og Kina går etter planen. En plan for etablering i USA ble lagt frem i andre kvartal. Høy ordreinngang Ordreinngangen økte med 17,7 prosent til 914,5 millioner kroner (777 millioner kroner). Ordrereserven ved utgangen av halvåret var på 867,7 millioner kroner (741,7 millioner kroner). Flere nye kundeforhold er etablert. Nedgang i driftsinntektene Driftsinntektene ble redusert med 13,8 prosent til 836,8 millioner kroner (971,1 millioner kroner). Lavere driftsresultat EBITDA og EBIT ble henholdsvis 25,8 millioner kroner (58,1 millioner kroner) og 1,4 millioner kroner (4,5 millioner kroner). Resultat før skatt og avviklet virksomhet Resultat før skatt og avviklet virksomhet utgjorde 4,7 millioner kroner (27,6 millioner kroner), som gir en margin på,6 prosent (2,8 prosent). Knapphet på komponenter Leveringsproblemer i komponentmarkedet har hatt en negativ effekt på driftsinntekter, produktivitet og resultat. Svakere kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i halvåret var -45,4 millioner kroner (2,5 millioner kroner) hovedsakelig som følge av økning i arbeidskapitalen. Avviklet virksomhet Som følge av salg av utviklingsavdelingen i Oslo i juni 21, er tap for perioden etter avviklet virksomhet på 2,8 millioner kroner. Kitrons driftsinntekter var 836,8 millioner kroner i første halvår 21, en nedgang på 13,8 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Resultat før skatt og avviklet virksomhet var 4,7 millioner kroner, en nedgang på 22,9 millioner kroner sammenlignet med første halvår 29. Ordreinngangen var 914,5 millioner kroner og ordrereserven var 867,7 millioner kroner, en økning på henholdsvis 17,7 og 17, prosent. Antall årsverk var redusert fra 1 145 ved utgangen av 29 til 1 86 per 3. juni 21, som tilsvarer en nedgang på 5,2 prosent. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i første halvår 21 var 45,4 millioner kroner sammenlignet med 2,5 millioner kroner i tilsvarende periode i 29. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før tilbakebetaling av factoringgjeld var 12,3 millioner kroner. Høy ordreinngang Den høye ordreinngangen og ordrereserven i første halvdel av 21 tyder på at markedene tar seg opp. I tillegg er det verdt å merke seg at Kitron har etablert flere nye kundeforhold i perioden. Som følge av et spesielt godt første kvartal i 29 er driftsinntektene i første halvår 21 lavere enn i samme periode i fjor. Økningen i ordreinngang i første halvår indikerer imidlertid et høyere aktivitetsnivå i kommende kvartaler. Videre er salgs- og markedsaktiviteten stor og vi ser en økning i verdien på mulige nye prosjekter. Utvidelse globalt Kitron har gjennomført strategiske tiltak for å utvide markedesdekningen og ytterligere forbedre konkurranseevnen. I første kvartal kjøpte Kitron et mindre tysk EMS-selskap (ca 2 ansatte) for å få innpass i Tyskland, Østerrike og Sveits. I Kina er Kitron i ferd med å etablere en ny konkurransedyktig produksjonsenhet for å betjene Kitrons eksisterende kunder og det asiatiske markedet. I andre kvartal la Kitron frem planene om å etablere et heleid datterselskap i Johnstown, Pennsylvania, USA. Enheten skal være i drift fra 1. januar 211 og blir hovedsakelig rettet mot forsvarsindustrien, og primært med salg til Kitrons eksisterende kunder. Det er forventet at disse strategiske tiltakene vil bidra til vekst fra 211 og fremover. Salg av Kitron Development I andre kvartal inngikk Kitron en avtale om salg av utviklingsavdelingen i Oslo til en gruppe av de ansatte og Simpro AS. Kitron Development har ca 25 ansatte, og hadde i 29 en omsetning på 22 millioner kroner og et negativt driftsresultat på 11 millioner kroner. Salget ble gjennomført 1. juni 21. Samtidig inngikk Kitron en samarbeidsavtale med det nye selskapet for levering av utviklingstjenester. Dette er i samsvar med Kitrons strategi om å øke fokuset på industrialisering, test og introduksjon av nye produkter (NPI), mens man inngår samarbeid med dedikerte utviklingsselskaper. Målet er å forbedre det helhetlige tilbudet til kundene ved å kombinere Kitrons styrker med et større utviklingsmiljø. Kitron bokførte et tap på 4,5 millioner kroner i forbindelse med salget. Tapet og driftsresultatet for Kitron Development for de første fem månedene av året er bokført under avviklet virksomhet. Utfordringer i Karlskoga De driftsmessige utfordringene ved Kitron AB i Karlskoga (Sverige) som ble meldt i første kvartal, fortsatte i begynnelsen av andre kvartal. Utfordringene er knyttet til lave marginer for enkelte kunder samt overkapasitet i arbeidsstyrken. Kitron bokførte tap på 18,5 millioner kroner for virksomheten i Karlskoga i første halvår, hvorav 6 millioner kroner er avsetning for restruktureringskostnader. Det er satt i gang kraftige tiltak for å snu utviklingen, noe som har resultert i en betydelig bedring av resultatene for andre kvartal. Knapphet på komponenter I første halvdel av 21 har Kitron opplevd komponentmangel på grunn av kapasitetsreduksjon hos underleverandører som følge
Kitron H1 og 21 3 av lavkonjunkturen. Dette har hatt negativ effekt på omsetning og driftsresultat i perioden. Det anslås at inntektsnivået i perioden er om lag 5 prosent lavere på grunn av situasjonen i komponentmarkedet. Nærstående parter Note 27 i konsolidert årsregnskap for 29 viser detaljer om vesentlige nærstående transaksjoner. I første halvår av 21 har det ikke vært vesentlige endringer i nærstående transaksjoner som påvirker konsernets finansielle stilling eller resultat for perioden.
4 Kitron H1 og 21 Delårsrapport for andre kvartal 21 God utvikling i ordreinntaket Hovedpunker for andre kvartal 21 Tall i parentes refererer til andre kvartal i 29 dersom ikke annet er angitt. Positiv ordreutvikling Ordreinngangen økte med 21,8 prosent til 57,8 millioner kroner (416,8 millioner kroner). Ordrereserven ved utgangen av andre kvartal var på 867,7 millioner kroner (741,7 millioner kroner). Flere nye kundeforhold er etablert. Driftsinntekter Driftsinntektene økte med 1,3 prosent til 425,7 millioner kroner (42,4 millioner kroner). Driftsresultat EBITDA og EBIT ble henholdsvis 12,4 millioner kroner (14,5 millioner kroner) og 4,5 millioner kroner (6,1 millioner kroner). Resultat før skatt og avviklet virksomhet Resultat før skatt og avviklet virksomhet utgjorde 1,7 millioner kroner (2,7 millioner kroner), som gir en margin på,4 prosent (,6 prosent). Knapphet på komponenter Leveringsproblemer i komponentmarkedet har hatt en negativ effekt på driftsinntekter, produktivitet og resultat. Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var negativ med 13,7 millioner kroner ( 14,4 millioner kroner), hovedsakelig på grunn av endringer i arbeidskapitalen. Kitrons driftsinntekter utgjorde 425,7 millioner kroner i andre kvartal 21, en økning på 1,3 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Resultat før skatt og avviklet virksomhet var 1,7 millioner kroner (2,7 millioner kroner). Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var negativ med 13,7 millioner kroner (-14,4 millioner kroner). Ordreinngangen var 57,8 millioner kroner og ordrereserven var 867,7 millioner kroner, en økning på henholdsvis 21,8 og 17, prosent. Driftsinntekter Kitrons driftsinntekter i andre kvartal var 1,3 prosent høyere enn i samme periode i 29 og utgjorde 425,7 millioner kroner (42,4 millioner kroner). Omsetningen innen markedssegmentet Data/Telekom ble redusert med 14,7 prosent, Forsvar ble redusert med 1,7 prosent, Industri økte med 22,6 prosent, Medisinsk utstyr økte med 38,9 prosent og Offshore/Marine ble redusert med 6, prosent sammenlignet med andre kvartal 29. Driftsinntektene i den norske virksomheten utgjorde 62,2 prosent av konsernets samlede bruttoinntekter i andre kvartal (62,8 prosent). Den svenske virksomheten representerte 23,1 prosent av bruttoinntektene (21,3 prosent) og Kitrons virksomhet i Litauen stod for 14,7 prosent (15,9 prosent). Kitrons inntekter i andre kvartal 21 var fordelt som følger: Data/Telekom 23 % (28 %) Forsvar 25 % (25 %) Industri 17 % (14 %) Medisinsk utstyr 31 % (23 %) Offshore/Marine 4 % (1 %) Inntekter fra kunder i det svenske markedet utgjorde 45,4 prosent av de totale inntektene i andre kvartal (3,4 prosent). Det norske markedet utgjorde 53,9 prosent av Kitrons totale inntekter i andre kvartal (62,9 prosent). Brutto- og nettomargin Bruttomarginen ble redusert i andre kvartal 21 sammenlignet med andre kvartal i fjor, og utgjorde 36,1 prosent (39,6 prosent). Dette skyldes hovedsakelig marginproblemene på prosjekter i Karlskoga-enheten, som fortsatte i begynnelsen av andre kvartal. Videre reduserte reklassifiseringen av den norske utviklingsavdelingen til avviklet virksomhet bruttomarginen (nesten 1 prosent bruttomargin på engineering- og utviklingssalg). Nettomarginen ble redusert fra 21,9 prosent til 19,8 prosent. Resultat Kitrons driftsresultat (EBIT) i andre kvartal var 4,5 millioner kroner, som er en nedgang sammenlignet med samme periode i 29 (6,1 millioner kroner). Driftsutfordringene for enheten i Karlskoga fortsatte i begynnelsen av andre kvartal, noe som førte til en negativ EBIT på 4,5 millioner kroner i kvartalet. Det er satt i verk kraftige tiltak, og resultatet var betydelig bedre på slutten av kvartalet. Leveringsproblemene i komponentmarkedet har også hatt en negativ effekt på lønnsomheten for kvartalet. Resultat før skatt og avviklet virksomhet i andre kvartal 21 utgjorde 1,7 millioner kroner, som er en nedgang på 1, millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Samlede lønnskostnader var i andre kvartal 5,5 millioner kroner lavere enn i tilsvarende periode i 29. Nedgangen skyldes hovedsakelig en reduksjon i antall ansatte sammenlignet med samme kvartal i fjor. Lønnskostnadenes relative andel av driftsinntektene gikk fra 29, prosent av inntektene i andre kvartal 29 til 27,4 prosent i andre kvartal i år. Andre driftskostnader ble redusert til 5,8 prosent av driftsinntektene i andre kvartal 21 (7,1 prosent). I løpet av kvartalet utgjorde netto finansposter en kostnad på 2,8 millioner kroner. Dette er en nedgang på,7 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Hovedårsaken er en postiv effekt på omlag,8 millioner kroner i forbindelse med finansiell restrukturering av den tyske virksomheten. Balanse Kitrons totalbalanse per 3. juni 21 utgjorde 994, millioner kroner, mot 967,8 millioner kroner på samme tid i 29. Konsernets egenkapital var 438,8 millioner kroner (453,6 millioner kroner), som tilsvarer
Kitron H1 og 21 5 DRIFTSINNTEKTER Konsern 5 4 3 42 336 424 411 426 RESULTAT FØR SKATT Konsern 15 12 9 12,8 Markedet er i bedring og ordreinngangen viser en positiv utvikling. 2 6 1 3 2,7 3, 3, 1,7 Q3 Q4 Q1 29 21 Q3 Q4 Q1 29 21 ORDRERESERVE Konsern 9 72 54 742 778 796 784 868 Driftsinntekter Virksomhetsområder 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Norge 282,5 279,5 549,6 624,3 1 143,9 Sverige 14,9 94,8 26,4 188,5 362,4 Litauen 67,8 71,8 143,4 215,7 336,1 Andre og elimineringer (29,5) (25,7) (62,5) (57,4) (111,7) Sum konsern 425,7 42,4 836,8 971,1 1 73,7 36 18 Q3 Q4 Q1 29 21 Driftsresultat Virksomhetsområder 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Norge 7,1 4,5 21,3 31,9 48,3 Sverige (4,5) (,) (18,2) (1,2) (,5) Litauen 4,6 3,9 11,4 15,1 2,9 Andre og elimineringer (2,7) (2,3) (4,2) (5,3) (4,8) Sum konsern 4,5 6,1 1,3 4,5 64, BRUTTOMARGIN Konsern Prosent 4 38 36 34 39,6 % 36,8 % 37,8 % 35,8 % 36,1 % Ordrereserve Virksomhetsområder Data/ Telekom Forsvar Industri Medisinsk utstyr Offshore/ Marine Norge 79,1 23,5 83,6 178,7 8,1 625,1 Sverige 41,5 47, 2,9 59,7-169,2 Litauen 16,7-45,2 5,5 5,8 73,3 Tyskland - -,2 - -,2 Sum konsern 137,3 25,5 149,9 243,9 86, 867,7 Sum 32 3 Q3 Q4 Q1 29 21 Driftsinntekter Geografisk fordeling kunder 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Norge 229,5 264,5 476,2 614,8 1 38,3 Sverige 193,2 127,7 334,7 298,2 595,3 Resten av Europa (3,6) 17,4 7,9 3,6 48,2 USA 6,9 1,8 18,1 26,8 47, Andre (,5), -,6 1,9 Sum konsern 425,7 42,4 836,8 971,1 1 73,7
6 Kitron H1 og 21 OMSETNING Data/Telekom OMSETNING Forsvar OMSETNING Industri 15 125 9 12 9 116 1 112 113 99 1 75 16 67 89 8 14 75 6 45 6 53 64 67 73 6 5 3 3 25 15 Q3 29 Q4 Q1 21 Q3 Q4 Q1 29 21 Q3 Q4 Q1 29 21 en egenkapitalandel på 44,1 prosent (46,9 prosent). Varelager utgjorde 3,4 millioner kroner per 3. juni 21 (294,5 millioner kroner). Betydelige ressurser har blitt brukt for å bedre lagerstyringen, og omløpshastigheten på varelageret økte fra 4,5 i andre kvartal 29 til 4,7 i andre kvartal 21. Kundefordringer og andre fordringer utgjorde 374,6 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal 21. Tilsvarende beløp på samme tid i 29 var 324,1 millioner kroner. Tapene er ubetydelige. Konsernets balanseførte rentebærende gjeld utgjorde 2,8 millioner kroner per 3. juni 21. Ved utgangen av andre kvartal 29 var det tilsvarende beløpet 22,9 millioner kroner. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for andre kvartal 21 var negativ med 13,7 millioner kroner (-14,4 millioner kroner). Kitrons kontanter og bankkreditt omfattet per 3. juni 21 følgende: Tall i millioner kroner Kontanter og kontantekvivalenter 38,6 Trekk på kassekreditt (5,6) Bundne bankinnskudd (18,5) Sum 14,5 Disponibel likviditet (frie bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) utgjorde ved utgangen av andre kvartal 113,1 millioner kroner, sammenlignet med 131,1 millioner kroner på samme tid i 29. De totale kredittrammene i bank var per 3. juni 21 93, millioner kroner sammenlignet med 11,3 millioner kroner på samme tid i fjor. Organisasjon Kitrons arbeidsstyrke tilsvarer 1 86 årsverk per 3. juni 21. Dette er en nedgang på 59 årsverk i forhold til andre kvartal 29. Årsverk 3.6.21 3.6.29 Norge 528 59 Sverige 25 22 Litauen 332 33 Andre 21 5 Sum 1 86 1 145 Marked Kitron er mest konkurransedyktig innen tjenester knyttet til komplekse produkter. Kitron har valgt å konsentrere salg og markedsføring innen markedssegmentene Data/ Telekom, Forsvar, Industri, Medisinsk utstyr og Offshore/Marine. Markedet er i bedring og ordreinngangen viser en positiv utvikling. Ordreinngangen i kvartalet ble 58 millioner kroner, 21,8 prosent høyere enn i andre kvartal 29. Ordrereserven gikk opp 84 millioner kroner, og endte på 868 millioner kroner, som er 17, prosent høyere enn på samme tid i fjor. Gjennomsnittlig ordreinngang de fire siste kvartalene har økt fra 414 millioner kroner i begynnelsen av andre kvartal til 437 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Den positive utviklingen i ordreinngangen er et resultat av bedre markedsforhold og at flere eksisterende kunder har utvidet ordrehorisonten på grunn av komponentknapphet for å sikre seg leveranser. Kitrons ordrereserve omfatter fire måneders kundeprognose i tillegg til alle faste ordre for senere levering. Antall forespørsler økte i andre kvartal, og flere viktige prosjekter blir avgjort i tredje kvartal. Et positivt signal er at Kitron begynner å vinne prosjekter fra nye kunder. Energirelaterte markeder er i sterk vekst. Kitron har bestemt seg for å prioritere dette området, og arbeider med flere mulige nye prosjekter. Generelt har det vært en stor interesse for Kitrons tjenester innen NPI (industrialisering av nye produkter) og testing. Det nære samspillet mellom Kitrons eksperter og kundenes FoU-avdelinger er avgjørende for å lykkes. Dette er en viktig kanal for nye oppdrag i og med at de fleste kundene opprettholder en sterk FoU-tilstedeværelse i Skandinavia selv om produksjonen flyttes til land der lønnskostnadene er lavere. Data/Telekom Innen Data/Telekom-segmentet tilbyr Kitron spesialkompetanse innen utvikling og produksjon av produkter til for eksempel transmisjonssystemer, høyfrekvente mikrobølgemoduler, radiofrekvensutstyr og videokonferanseutstyr. Ordrereserven økte med 5,1 prosent, mens driftsinntektene ble redusert med 14,7 prosent sammenlignet med samme kvartal i 29. Nedgangen i ordrereserven skyldes avvikling av et forretningsområde for en bestemt kunde. Justert for dette har utviklingen i segmentet vært positiv. Vi er optimistiske med hensyn til utsiktene for Data/Telekom-produkter. Etterspørselen innen elektrisk måleutstyr ser veldig lovende ut. Kitron har i løpet av det siste året sikret kontrakter med flere bedrifter innen elektrisk måleutstyr, og forventer en omsetning på mer enn 5 millioner kroner i 21. Det er også ventet sterk vekst innen dette området i 211 og videre fremover. Forsvar Forsvarssegmentet består av tre hovedområder: militær flyelektronikk, militært kommunikasjonsutstyr- og våpenkontrollsystemer. Ordrereserven ble redusert med 5 prosent og driftsinntektene ble redusert med 2 prosent sammenliknet med andre kvartal i 29. De langsiktige utsiktene for forsvarssegmentet er fortsatt positive. Kitron er for tiden involvert i forsvarsprogrammer med blant annet Kongsberggruppen og Lockheed Martin som kan gi mer enn 1 milliard kroner i inntekter i årene som kommer. Under produksjonsavtalen mellom Kitron ASA og Lockheed Martin Maritime Systems and Sensors skal Kitron produsere, teste, vedlikeholde og stå for reparasjon av bakplanet i F-35 Joint Strike Fighter globalt. Den positive utviklingen i den
Kitron H1 og 21 7 OMSETNING Medisinsk utstyr 15 12 9 95 96 127 121 132 OMSETNING Offshore/Marine 5 4 3 44 32 3 Leveringsproblemer i komponentmarkedet vil bidra til en høy etterspørsel fremover. 6 2 21 17 3 1 Q3 Q4 Q1 29 21 Q3 Q4 Q1 29 21 svenske forsvarsindustrien underbygger vår tro på fremtiden. Forsvarssegmentet er også et satsningsområde for vår nye virksomhet i Tyskland. Videre ser Kitron store gjenkjøpsmuligheter innen dette segmentet. Industri Innenfor industrisegmentet drifter og leverer Kitron et komplett spekter av tjenester innen industrielle applikasjoner som automatisering, energi, miljø, lagerstyringssystemer og sikkerhet. Industrisegmentet består av tre hovedproduktkategorier: Kontrollsystemer, elektroniske kontrollenheter (ECU) og automater. Ordrereserven økte med 47 prosent, og driftsinntektene økte med 23 prosent sammenlignet med andre kvartal i 29. Utviklingen i industrisegmentet har vært positiv med fire kvartaler på rad med økende volumer. Markedssituasjonen innen industrisegmentet har stabilisert seg og det er tydelige tegn på bedring. Ordreinngangen tar seg gradvis opp igjen, og Kitron ser et økende antall informasjonsforespørsler i markedet. Medisinsk utstyr Segmentet for medisinsk utstyr består av tre hoveproduktgrupper: Ultralyd- og kardioloigisystemer, respiratorer og Lab/IVD (In Vitro Diagnostics). Ordrereserven økte med 3,2 prosent og driftsinntektene økte med 38,9 prosent sammenlignet med andre kvartal 29. Den positive utviklingen i segmentet skyldes økt produksjon for eksisterende kunder. Segmentet for medisinsk utstyr er mindre syklisk enn andre markedssegmenter. Kitron fokuserer på ytterligere vekst i segmentet og forventer en langsiktig positiv utvikling for kunder både i Norge og Sverige. Denne trenden underbygges av høy etterspørsel etter de produkter og tjenester Kitron tilbyr. Selv om gründerbedrifter har vanskeligheter med å finne finansiering som følge av turbulens i finanssektoren, arbeider Kitron med flere interessante nye prosjekter innen dette segmentet. Offshore/Marine Kitron deler Offshore/Marine-segmentet inn i tre hovedområder; undersjøiske produksjonssystemer, utstyr for olje- og gassleting samt navigering, posisjonering, automasjon og styringssystemer for marine-delen av segmentet. Driftsinntektene ble redusert med 6 prosent sammenlignet med andre kvartal 29. Nedgangen skyldes lavere volum fra en spesifikk kunde. Utviklingen i offshoresegmentet er nært forbundet med utviklingen i oljeprisen. I løpet av det siste året har det vært en kraftig nedgang i etterspørselen fra dette segmentet, men i det siste har dette stabilisert seg på et lavere nivå. Kitron forventer en flat utvikling i dette segmentet i andre halvår 21. Utsikter Kitrons hovedmarkeder er Norge og Sverige, men de fleste av Kitrons kunder selger sine produkter internasjonalt. I forbindelse med at verdensøkonomien bedres forventer Kitron en økende etterspørsel fra sine kunder. Leveringsproblemer i komponentmarkedet vil bidra til en høy etterspørsel fremover. Ordrereserven på slutten av andre kvartal tilsier at andre halvår 21 vil vise en økning i forhold til andre halvår 29. Kitron jobber med flere forbedringsprogrammer som bør gi et positivt bidrag i 21. Fokuset på produksjonseffektivitet fortsetter, og kostnadseffektivt innkjøp av materiell er fortsatt et prioritert område. Det sterke fokuset på balansestyring og kontantstrøm vil fortsette i 21. Spesiell oppmerksomhet er gitt til lagerstyring, betalingsbetingelser og prissetting. Kitron følger nøye med på utviklingen i driftskostnader og investeringer. Generelt prioriteres investeringer som bidrar til økt konkurranseevne. Kompetansehevende tiltak overfor ansatte blir fortsatt høyt prioritert. De betydelige tapene og driftsproblemene i Kitron AB er tatt tak i, og det er ventet at selskapet vil være lønnsomt resten av 21. Gitt de positive markedsutsiktene samt Kitrons arbeid med effektivitetsforbedringer er det forventet at lønnsomheten blir bedre i andre halvår. Styret i Kitron ASA Asker, 11. august 21
8 Kitron H1 og 21 Sammendratt resultatregnskap Tusen kroner 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Driftsinntekter 425 685 42 39 836 788 971 98 1 73 69 Varekostnad 272 111 253 938 536 113 61 729 1 77 374 Lønnskostnad 116 548 122 55 217 897 25 27 445 754 Annen driftskostnad 24 641 29 886 56 971 61 297 11 568 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 12 386 14 511 25 86 58 45 96 993 Avskrivninger og nedskrivninger 7 894 8 38 15 459 17 59 33 31 Driftsresultat (EBIT) 4 492 6 13 1 348 4 455 63 962 Netto finansposter (2 81) (3 469) (5 634) (12 814) (2 547) Resultat før skatt 1 682 2 661 4 714 27 641 43 415 Skattekostnad (2 653) 331 (2 35) 4 889 1 543 Resultat fra videreført virksomhet 4 335 2 331 6 749 22 752 41 872 Resultat fra avviklet virksomhet (7 288) (21 551) (9 511) (26 855) (33 74) Resultat for perioden (2 953) (19 22) (2 762) (4 13) 8 167 Resultat/utvannet resultat per aksje (,2) (,11) (,2) (,2),5 Sammendratt balanse Tusen kroner 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Eiendeler Goodwill 26 786 24 352 24 332 Andre immaterielle eiendeler 28 65 156 14 845 Varige driftsmidler 124 264 148 595 131 411 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 1 9 9 Utsatt skattefordel 98 81 11 668 98 981 Andre fordringer 3 25 4 142 4 884 Sum anleggsmidler 28 42 278 923 274 462 Varer 3 388 294 514 256 288 Kundefordringer og andre fordringer 374 555 324 17 337 859 Kontanter og kontantekvivalenter 38 628 58 791 15 238 Sum omløpsmidler 713 571 677 413 699 384 Eiendeler klassifisert som holdt for salg - 11 57 8 316 Sum eiendeler 993 972 967 843 982 162 Gjeld og egenkapital Egenkapital 438 765 453 575 45 46 Sum egenkapital 438 765 453 575 45 46 Lån 1 85 2 4 12 82 Pensjonsforpliktelser 11 64 21 434 21 326 Sum langsiktig gjeld 21 869 41 474 34 128 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 343 38 281 922 271 633 Lån 19 3 182 891 22 159 Sum kortsiktig gjeld 533 338 464 813 491 792 Forpliktelser klassifisert som holdt for salg - 7 981 5 836 Sum gjeld og egenkapital 993 972 967 843 982 162
Kitron H1 og 21 9 Sammendratt kontantstrømoppstilling Tusen kroner 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (13 675) (14 416) (45 388) 2 535 93 779 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (18 115) (3 365) (22 183) (7 889) (24 41) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (4 137) (11 54) (4 681) (14 628) (14 792) Netto endring i kontanter og bankkreditt (35 928) (28 835) (72 253) (1 982) 54 946 Kontanter og bankkreditt inngående balanse 5 43 58 662 86 754 31 88 31 88 Kontanter og bankkreditt utgående balanse 14 52 29 826 14 52 29 826 86 754 Totalresultat Tusen kroner 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Resultat for perioden (2 953) (9 22) (2 762) (4 13) 8 167 Omregnings- og andre differanser (1 824) (6 15) (8 879) (22 72) (38 16) Totalresultat for perioden (4 778) (25 37) (11 641) (26 823) (29 993) Totalresultat henført til aksjonærene (2 953) (19 22) (2 762) (4 13) 8 167 Egenkapital Tusen kroner 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Egenkapital inngående balanse 45 46 48 398 48 398 Totalresultat for perioden (11 641) (26 823) (29 993) Egenkapital utgående balanse 438 765 453 575 45 46 Noter til regnskapsoppstillingene Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Konsernets sammendratte finansielle rapportering for andre kvartal 21 er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder International Financial Reporting Standards (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Kitron har anvendt de samme regnskapsprinsippene som i årsrapporten for 29. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig regnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 29, som ble utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og IFRS som fastsatt av EU. Konsolidert regnskap kan fås ved henvendelse til selskapet eller på www.kitron.com. Note 2 Regnskapsestimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsført beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av Kitrons regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 29. Note 3 Finansiell risiko Kitrons virksomhet medfører fiansielle risiki for selskapet. Hensikten med selskapets prosedyrer for risikostyring er å minimere mulige negative effekter forårsaket av selskapets finansielle disposisjoner. Det har ikke vært endringer i denne praksis eller vesentlige hendelser i 21. Note 4 Avviklet virksomhet I andre kvartal inngikk Kitron en avtale om salg av utviklingsavdelingen i Oslo til en gruppe av de ansatte og Simpro AS. Kitron Development har ca 25 ansatte, og hadde i 29 en omsetning på 22 millioner kroner og et negativt driftsresultat på 11 millioner kroner. Salget ble gjennomført 1. juni 21. Kitron bokførte et tap på 4,5 millioner kroner i forbindelse med salget. Tapet og driftsresultatet for Kitron Development for de første fem månedene av året er bokført under avviklet virksomhet. 3. juni 29 solgte Kitron-gruppen Kitron Microelectronics AS for et kontant vederlag på 1, kroner. Kitron Microelectronics AS resultat blir presentert i denne delårsrapporten som avviklet virksomhet. Sammenlignbare tall er omarbeidet. Finansiell informasjon og kontantstrøm knyttet til avviklet virksomhet for perioden frem til avviklingsdatoen er angitt på neste side.
1 Kitron H1 og 21 Resultat fra avviklet virksomhet Tusen kroner 21 29 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Driftsinntekter 2 475 16 319 5 936 41 537 52 16 Driftskostnader (5 259) (21 713) (1 943) (52 66) (68 43) Resultat før skatt (2 784) (5 394) (5 7) (1 529) (16 324) Skattekostnad - - - - - Resultat etter skatt (2 784) (5 394) (5 7) (1 529) (16 324) Tap etter skatt fra salg av aviklet virksomhet (4 54) (16 157) (4 54) (16 326) (17 38) Resultat for perioden fra avviklet virksomhet (7 288) (21 551) (9 511) (26 855) (33 74) Kontantstrømmer fra avviklet virksomhet Tusen kroner 3.6.21 3.6.29 31.12.29 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (49) 92 (39) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - (38) (124) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - - - Netto kontantstrøm fra avviklet virksomhet (49) 864 (514) Kontanter og bankkreditt inngående balanse 49 923 923 Kontanter og bankkreditt utgående balanse - 1 787 49 Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 3. juni 21 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Asker, 11. august 21 Nerijus Dagilis May Britt Gundersen Arne Solberg Styreleder Ansattevalgt styremedlem Nestleder Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Elena Anfimova Ansattevalgt styremedlem Tomas Kucinskas Geir Vedøy Jørgen Bredesen Ansattevalgt styremedlem Konsernsjef
Kitron H1 og 21 11
Consultancy: MonsenHejna AS Design/layout: Haugvar K&D Kitron ASA Olav Brunborgs vei 4, plan 2 Postboks 97 NO-1375 Billingstad Norge Your ambition. Our passion. Kitron er et mellomstort Elctronic Manufacturing Services (EMS) selskap. Selskapet har produksjonslokaler i Norge, Sverige, Litauen, Tyskland og Kina og har omkring 11 ansatte. Kitron produserer både elektronikk som inngår i kundenes egne produkter og ferdige elektronikkenheter (box build). Videre utfører Kitron sammenstilling (High-Level Assembly, HLA) av kompliserte elektromekaniske produkter for sine kunder. Kitron tilbyr tjenester i alle trinn i verdikjeden, fra design via industrialisering, produksjon og logistikk, til reparasjon. Elektronikken kan være bygget på vanlige kretskort eller keramiske kort. Kitron leverer også ulike tilknyttede tjenester som produksjon av kabelkonfeksjon, komponentanalyse og hardførhetstesting samt anskaffelse av alle deler som inngår i kundens produkt. Kundene selger typisk sine produkter internasjonalt, og leverer utstyr eller systemer for profesjonell eller industriell bruk.