Landkreditt Bank Delårsrapport 3. kvartal 2009
REGNSKAP PR. 30. SEPTEMBER 2009 Generelt Resultatet av den underliggende driften i Landkreditt Bank AS viser en god utvikling sammenlignet med tilsvarende periode i 2008. Resultatet er positivt påvirket av noe høyere marginer og noe lavere kostnader enn forventet. Videre er resultatet negativt påvirket av innlån vurdert til virkelig verdi som belaster regnskapet med 36,0 millioner kroner, sammenlignet med en inntektsføring pr 30. september 2008 tilsvarende 63,0 millioner kroner. Eksklusive effekten av verdiendringen på innlånene viser Landkreditt Bank pr 3. kvartal 2009 en inntektsforbedring på ca 50,0 millioner kroner. Det er også gledelig at tap på utlån så langt i 2009 ikke er vesentlig høyere enn i tilsvarende periode i 2008. Resultat etter skatt utgjør 26,9 millioner kroner (62,2 millioner kroner pr 30. september 2008). Resultatet er som forventet. Regnskapet er utarbeidet etter IFRS. Regnskapet er ikke revidert. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er pr. 30. september 2009 eksklusive periodens resultat beregnet til 11,97 % (11,42 %). Innskudd fra kunder finansierer 68 % (64 %) av utlånsporteføljen. Pr 31. desember 2008 utgjorde innskuddsdekningen 70 %. Resultatregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Brutto renteinntekter pr 30. september 2009 utgjør 488,7 millioner kroner (665,8 millioner kroner pr 30. september 2008) fordelt på 16,1 millioner kroner fra innskudd i kredittinstitusjoner, 448,6 millioner kroner fra utlån til kunder og 24,0 millioner kroner fra investeringer i verdipapirer. Brutto rentekostnader utgjør 331,5 millioner kroner (555,9 millioner kroner) hvorav 226,4 millioner kroner (305,7 millioner kroner) på innskudd fra kunder og 104,5 millioner kroner (249,6 millioner kroner) knyttet til verdipapirgjeld. Netto renteinntekter pr 30. september 2009 utgjør 157,2 millioner kroner (109,9 millioner kr). Forbedringen skyldes effekten av økte marginer. Netto inntekt på investeringer vurdert til virkelig verdi Som følge av fallende risikopremier på investeringer i sertifikat- og obligasjoner har banken pr. 3. kvartal 2009 inntektsført kursgevinster på ca 8,9 millioner kroner. Tilsvarende har dette bidratt til at banken har måttet tilbakeføre tidligere perioders inntektsføring av kursfall på obligasjonsinnlån. Dette belaster regnskapet med ca 36,0 millioner kroner. I 2008 ble det i samme periode inntektsført ca 63,0 millioner kroner. Disse gevinstene/tapene er i hovedsak tilbakeføring av tidligere perioders resultater. Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for administrasjon av andre selskaper i konsernet. Netto gebyrinntekter viser en forbedring på ca 36 % i forhold til tilsvarende periode i 2008. Lønn og generelle administrasjonskostnader Driftskostnadene, 95,6 millioner kroner (83,8 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 42,3 millioner kroner, generelle administrasjonskostnader 39,6 millioner kroner, ordinære avskrivninger 3,4 millioner kroner samt andre driftskostnader 10,3 millioner kroner. Kostnadsøkningen er marginalt lavere enn forventet. Tapsutvikling Utlånsporteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnadsført 6,0 millioner kroner (5,2 millioner kroner) i tap på utlån. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av sikkerhet, låntakers økonomi og betjeningsevne. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 390 millioner kroner (303 millioner kroner). Resultat etter skatt Resultatet pr. 30. september 2009 utgjør 26,9 millioner kroner etter skatt (62,2 millioner kroner). Hensyntatt effekter av renteuroen er resultatet vesentlig bedre enn forventet. Eksklusive effekten av verdiendringer på innlån utgjør resultat pr 30. September 52,8 millioner kroner (16,8 millioner kroner). Balanse Totalkapitalen utgjør pr. 30. september 2009 14.022 millioner kroner. På aktivasiden fordeler beløpet seg hovedsakelig på 775 millioner kroner plassert som innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, 12.426 millioner kroner i netto utlån til kunder og investeringer rentebærende verdipapirer 669 millioner kroner. På passivasiden utgjør egenkapitalen 973 millioner kroner, innskudd fra kredittinstitusjoner og kunder 8.807 millioner kroner, lån i Norges Bank 200 millioner kroner samt obligasjonsinnlån 3.763 millioner kroner. Banken har i 3. kvartal tatt opp ett nytt obligasjonsinnlån på 500 millioner kroner med løpetid frem til september 2012. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (29 %) og næringslån, i det vesentlige lån til landbruket (71 %). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Investeringer i datterselskaper Landkreditt Bank har investert 61,6 millioner kroner for en eierandel på 56 % i datterselskapet Landkreditt Finans AS. Selskapets formål er objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet fikk konsesjon i 2. kvartal 2008. Selskapet hadde pr 30.09.2009 en forvaltningskapital på ca 257 millioner kroner og et resultat etter skatt på 0,3 millioner kroner. Resultatet er som forventet. Finansuro, økonomiske nedgangstider og fremtidsutsikter Uroen i finansmarkedene og utsiktene til svakere økonomisk utvikling i Norge og internasjonalt har så langt hatt liten reell betydning for utviklingen i Landkreditt Bank. Gjennom høyt fokus på innskuddsvekst i 2007 og 2008 har banken hatt likviditet til å finansiere utlånsvekst samt de fleste obligasjonslån med forfall i perioden. Resultatene fra bankens underliggende drift er styrket hovedsakelig som følge av økte marginer. Regnskapsregler blant annet knyttet til verdiutvikling på innlån medfører store resultatmessige svingninger som har liten betydning for bankens drift og resultater da banken har til hensikt å i hovedsak å innfri lånene på de ordinære forfallstidspunktene. Tap på utlån til kunder er marginalt høyere enn i 2008, men fortsatt på meget lave nivåer. Det har også vært en økning i misligholdte engasjementer men det forventes ikke å gi store utslag med hensyn til tap. Styret forventer en fortsatt god resultatutvikling. Banken har ikke vurdert det som aktuelt å søke noen form for tilførsel av egenkapital, men legger til grunn fortsatt vekst basert på egen inntjening. Oslo, 30. september 2009 21. oktober 2009 2
Nøkkeltall pr 30. september 30.09.2009 30.09.2008 Forvaltningskapital (mill. kr.) 14.022.002 13.787.792 Resultat pr 3. kvartal (mill. kr.) 26.919 62.181 Egenkapital (mill. kr.) 972.867 956.848 Kapitaldekning (%) 11,97 11,42 Utlånsvekst (%) 1,17 95,33 Innskuddsvekst (%) 1,03 26,33 Innskuddsdekning (%) 68,41 63,79 Tapsprosent (%) 0,05 0,04 Misligholdsprosent (%) 2,98 2,40 Resultatregnskap (tall i hele tusen) 30.09.2009 3. kvartal 2009 30.09.2008 3 kvartal 2008 2008 Renteinntekter ol inntekter 488.738 136.245 665.821 240.302 924.017 Rentekostnader ol kostnader 331.509 83.930 555.936 198.701 760.466 Netto renteinntekter 157.229 52.315 109.885 41.601 163.551 Gebyrer og provisjonsinntekter 11.435 4.249 9.963 3.387 13.732 Gebyrer og provisjonskostnader 5.188 1.388 5.371 1.813 7.151 Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi -27.158-8.811 57.637 37.664 18.594 Andre driftsinntekter 2.615 822 3.274 943 4.158 Sum andre driftsinntekter -18.296-5.128 65.503 40.181 29.333 Lønn og andre personalkostnader 42.257 14.976 35.271 12.892 49.633 Generelle administrasjonskostnader 39.608 12.541 36.092 12.986 49.099 Ordinære avskrivninger 3.435 1.259 3.879 1.330 5.132 Andre driftskostnader 10.296 3.784 8.555 3.018 11.931 Sum driftskostnader 95.596 32.560 83.797 30.226 115.795 Tap på utlån 5.950 612 5.228 569 12.156 Driftsresultat 37.387 14.015 86.363 50.987 64.933 Skattekostnad 10.468 3.924 24.182 14.277 15.999 Periodens resultat 26.919 10.091 62.181 36.710 48.934 3
Eiendeler 30.09.2009 30.09.2008 2008 Kontanter og fordringer på sentralbanker 5.735 9.822 50.707 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 769.027 921.233 713.389 Netto utlån til og fordringer på kunder 12.426.295 12.196.145 12.281.457 Sertifikater og obligasjoner vurdert til virkelig verdi 668.576 472.969 504.240 Aksjer og andeler 61.613 61.613 61.613 Andre immaterielle eiendeler 22.554 25.859 20.951 Varige driftsmidler 5.034 2.558 2.299 Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter 63.168 97.593 91.662 Sum eiendeler 14.022.002 13.787.792 13.726.318 Eiendeler 30.09.2009 30.09.2008 2008 F-lån 200.000 0 0 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner 293.055 40.000 151.325 Innskudd fra og gjeld til kunder 8.514.293 7.779.390 8.427.314 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 1.612.868 2.356.275 1.970.852 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 2.150.000 2.224.000 2.130.000 Utsatt skatt 2.298 0 2.297 Annen gjeld 13.546 65.894 34.525 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 233.969 337.782 37.084 Pensjonsforpliktelser 29.106 27.603 26.971 Sum gjeld 13.049.135 12.830.944 12.780.368 Innskutt egenkapital 900.000 900.000 900.000 Opptjent egenkapital 72.867 56.848 45.950 Sum egenkapital 972.867 956.848 945.950 Sum gjeld og egenkapital 14.022.002 13.787.792 13.726.318 4
Kontantstrømoppstilling (tall i hele tusen) 30.09.2009 30.09.2008 Resultat før skatt 37.387 86.363 Avskrivninger 3.435 3.879 Betalte skatter -7.441 0 Netto utbetalinger av nedbetalingslån -144.838-5.952.344 Netto innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer -164.336-47.107 Netto innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder 86.979 1.621.512 Netto innbetalinger/utbetalinger ved omsetning av aksjer 0 0 Netto innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld 206.535 318.459 Endring tidsavgrensningsposter -3.224-29.374 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 14.497-3.998.612 Salg av varige driftsmidler 0 0 Kjøp av varige driftsmidler -7.577 1.611 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -7.577 1.611 Opptak nye lån kredittinstitusjoner 141.730 0 Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner 0-102.658 Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld 1.200.000 5.763.469 Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld -1.337.984-1.183.194 Endring innskutt egenkapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3.746 4.477.617 Netto endring likvider 10.666 480.616 Likviditetsbeholdning 01.01 764.096 450.439 Likviditetsbeholdning 30.09 774.762 931.055 Likviditetsbeholdningen består av innskudd i Norges Bank og kredittinstitusjoner Regnskapsprinsipper Regnskapet for Landkreditt Bank AS pr. 30. september 2009 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Landkreditt Bank er en selvbetjeningsbank med Internett som hovedkanal. De to viktigste markedsområdene er landbruk og personmarked. Produktspekteret dekker alle vanlige bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort og spareprodukter. 5
Kapitaldekning 30.09.2009 30.09.2008 Netto ansvarlig kapital: Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen 900.000 900.000 Annen egenkapital 45.950-5.333 Urealiserte verdiendringer -3.376-62.836 Immateriele eiendeler -22.554-25.859 Kjernekapital 920.020 805.972 Kapitalkrav standardmetoden: Institusjoner 10.204 15.056 Foretak 25.387 59.183 Massemarkedsengasjementer 219.743 201.144 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 266.622 230.272 Forfalte engasjementer 38.000 25.657 Andeler i verdipapirfond 21.327 0 Øvrige engasjementer 15.287 26.729 Kapitalkrav 596.570 558.041 Kapitalkrav operasjonell risiko - basismetoden 18.884 12.075 Fradrag i kapitalbehovet - urealiserte gevinster/tap -436-5.481 Overskudd av ansvarlig kapital 305.002 241.337 Kapitaldekning (%) 11,97 11,42 6
Misligholdte utlån 30.09.2009 30.09.2008 Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 390.252 303.413 Individuelle nedskrivninger 19.660 9.974 Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 370.592 293.439 Netto mislighold i % av brutto utlån 2,98 2,40 Tap på utlån 30.09.2009 30.09.2008 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 3.486 1.380 Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån 0 0 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 901 3.455 Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger 748 0 Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger 111 0 Periodens amortisering 926 393 Tap på utlån 5.950 5.228 Individuelle nedskrivninger på utlån 30.09.2009 30.09.2008 Individuelle nedskrivninger på utlån 1.1 16.195 8.458 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 901 3.455 Økning i individuelle nedskrivninger i perioden 791 823 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 3.943 4.835 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 348 435 Periodens amortisering -20-252 Individuelle nedskrivninger på utlån 30.09 19.660 9.974 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 30.09.2009 30.09.2008 Nominelle verdier Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.1 4.130.000 5.789.000 Utstedelse av nye verdipapirinnlån 1.200.000 0 Innfrielser 1.419.000 1.140.000 Netto tilbakekjøp -46.000 0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 30.09 3.957.000 4.649.000 7
Landkreditt Bank Telefon 23 00 08 00 Telefaks 23 00 08 47 Postboks 1824 Vika 0123 Oslo www.landkredittbank.no kundeservice@landkredittbank.no