Foreløpig årsregnskap 2012
HOVEDPUNKTER DRIFTEN 2012 Konsernets driftsinntekter i 2012 var 977 millioner kroner mot 1 171 millioner kroner i 2011. Montasjevirksomhetens overgang til felleskontrollert virksomhet sammen med lavere kraftpriser er hovedårsaker til nedgangen. Driftsresultatet ble 108,5 millioner kroner mot 134,2 millioner kroner i 2011 Resultat før skatt ble 53,5 millioner kroner mot 83,4 millioner kroner i 2011 I personalkostnader er det inkludert inntektsføring av planendring på ca. 17 millioner kroner knyttet til kollektiv tjenestepensjon. Dette er knyttet til redusert forpliktelse på grunn av regler om samordning av privat AFP avtale og offentlig tjenestepensjon. I 4. kvartal er store deler av låneporteføljen refinansiert. Obligasjonslån med løpetid fra 5 til 10 år på til sammen 800 millioner kroner er etablert. Nettvirksomhetens resultater er sterkt preget av lave inntektsrammer. Hovedårsak til dette er historisk lave NVE renter Montasjevirksomheten ble med virkning fra 4. kvartal slått sammen med tilsvarende virksomhet i Energiselskapet Buskerud. Fredrikstad Energi AS eier etter dette 60 % av den sammenslåtte virksomheten. Avtaler mellom eierne tilsier at virksomheten regnskapsføres som felleskontrollert virksomhet fra begynnelsen av 4 kvartal 2012. Gevinsten ved salg av del av montasjevirksomheten på 39 millioner kroner er ført som andre driftsinntekter. I regnskapet for 2011 er gevinst ved salg av bygg på 45 millioner kroner ført som andre driftsinntekter. FINANSIELLE NØKKELTALL 2010 Driftsinntekter mill.kr 977 1.172 1.202 EBITDA mill.kr 199 221 182 Driftsresultat mill.kr 108 134 96 Resultat før skatt mill.kr 55 83 81 Resultat etter skatt mill.kr 49 55 65 Driftsmargin % 11,1 11,5 8,0 Egenkapitalandel % 28,6 27,7 25,6 Gjeldsgrad 1,7 1,6 1,9 (EBITDA + fin.innt)/finanskost 4,1 4,4 3,7 DRIFTSRESULTATER PR. KVARTAL DRIFTSRESULTAT AKKUMULERT 80,0 150,0 60,0 40,0 20,0 2010 2011 2012 100,0 50,0 2010 2011 2012 0,0 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 0,0 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv Side 2
BALANSE, FINANS OG FREMTIDSUTSIKTER BALANSEN Varige driftsmidler på 917 millioner kroner er en økning på 37 millioner. Investeringer i nettvirksomheten er hovedårsak til denne økningen. Investeringsnivået er omtrent på linje med 2011 I finansielle anleggsmidler er vår eierandel av Nettpartner Holding AS oppført som felleskontrollert virksomhet. Nettpartner AS var tidligere et heleid datterselskap i Fredrikstad Energi AS. Omløpsmidler er redusert med 60 millioner kroner. Hovedårsak til nedgangen er Nettpartners overgang til felleskontrollert virksomhet. Kortsiktig gjeld har totalt sett blitt redusert med 14 millioner kroner. Annen kortsiktig gjeld har imidlertid økt, og hovedgrunnen dette er økte merinntekter i nettvirksomheten. Merinntekten har økt med 58 millioner kroner til 148 millioner kroner. FINANSPOSTER I 4. kvartal ble det etablert obligasjonslån på til sammen 800 millioner kroner med løpetid mellom 5 og 10 år. Fredrikstad Energi AS hadde et lån på 500 millioner kroner som forfalt i slutten av oktober. Med dette har vi fått en mer langsiktig og forutsigbar finansiering. I tillegg til obligasjonslånene har vi en trekkfasilitet på 300 millioner kr som forfaller i 2015. Rentekostnader i 2012 er noe lavere enn 2011. Hovedårsaken til dette er lavere gjennomsnittlig opplåning. Store deler av låneporteføljen er gjort til fastrente. Fra begynnelsen av 4. kvartal 2012 er vår eierandel på 60 prosent av den sammenslåtte entreprenørvirksomheten til Fredrikstad Energi AS og Energiselskapet Buskerud AS vurdert som felleskontrollert virksomhet. Virksomheten blir konsolidert etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Vår andel av resultatet for 4. kvartal viser et underskudd på 5,4 millioner kroner inkludert goodwillavskrivninger for vår kjøpte virksomhet. FREMTIDSUTSIKTER For nettvirksomheten forventes vesentlig bedret resultat i 2013. Hovedgrunnen til dette er økt inntektsramme på grunn av nye regler for beregning av inntektsrammen, hvor ny avkastningsmodell på investert kapital fra NVE er hovedårsaken. I tillegg får vi en økning i inntektsrammen som følge av kompensasjon av høye kostnader blant nettselskapene i 2011. Våre tre nettselskaper er blant bransjens mest effektive selskaper. For kraftomsetnings- og tjenestevirksomheten forventes også noe bedre resultater i 2013. Tjenestevirksomheten har vunnet en større kontrakt om leveranse av MAFI tjenester i 2012 som vil påvirke driften positivt i 2013. Rentekostnader vil øke noe i 2013 som følge av refinansieringen i 4. kvartal 2012. Side 3
VIRKSOMHETSOMRÅDER NETT Driftsinntekter 440,1 490,0 Varer og tjenester 203,6 235,9 Personalkostnader 13,0 21,0 Andre driftskostnader 94,2 92,3 EBITDA 129,3 140,8 Avskrivninger 82,5 77,7 Driftsresultat 46,8 63,1 Driftsinntekter 2012 har blitt redusert på grunn av lavere inntektsrammer, lavere kraftpris, og lavere overliggende nett. Lavere inntektsrammer har resultert i lavere EBITDA og driftsresultat. Økte avskrivninger er delvis knyttet til forsert avskrivning på målere som skal utrangeres i forbindelse med AMS. Inntektsført planendring knyttet til pensjoner er også en positiv medvirkende årsak til driftsresultatet. MONTASJE Driftsinntekter 334,6 453,8 Varer og tjenester 135,5 178,6 Personalkostnader 130,1 185,4 Andre driftskostnader 56,6 74,1 EBITDA 12,4 15,7 Avskrivninger 3,1 4,4 Driftsresultat 9,4 11,2 Montasjevirksomheten i 2012 inkluderer kun årets tre første kvartaler. Fra 4. kvartal inngår denne virksomheten i felleskontrollerte virksomhet under finansposter på grunn av sammenslåingen av entreprenør-virksomhetene til Fredrikstad Energi AS og Energiselskapet Buskerud. KRAFT Driftsinntekter 180,3 256,9 Varer og tjenester 158,3 230,7 Personalkostnader 7,1 8,1 Andre driftskostnader 8,9 9,6 EBITDA 6,0 8,5 Avskrivninger 1,0 1,0 Driftsresultat 5,0 7,5 Driftsinntekter er vesentlig redusert i 2012 på grunn av gjennomsnittlig lavere kraftpriser. EBITDA og driftsresultat er også lavere enn 2011. Dette er i hovedsak på grunn av lave marginer, spesielt i begynnelsen av 2012, og kostnader knyttet til sikringskontrakter. Inntektsført planendring knyttet til pensjoner er en positiv medvirkende årsak til oppnådd driftsresultat. Side 4
VIRKSOMHETSOMRÅDERV IRK TJENESTER Driftsinntekter 41,2 45,0 Varer og tjenester - - Personalkostnader 14,8 19,3 Andre driftskostnader 15,2 18,6 EBITDA 11,1 7,1 Avskrivninger 0,6 1,2 Driftsresultat 10,5 5,9 Denne virksomheten utfører i hovedsak administrative tjenester for infrastruktur- og kraftomsetningsselskaper. På grunn av endrede regler for innkrevingsgebyrer er det reduserte inntekter i 2012 sammenlignet med 2011. Dette er kompensert ved kostnadsreduksjoner i tillegg til redusert pensjonskostnad knyttet til inntektsført planendring. ANNET Driftsinntekter 34,2 80,7 Varer og tjenester - - Personalkostnader 12,1 14,6 Andre driftskostnader 19,2 14,8 EBITDA 2,8 51,3 Avskrivninger 3,2 3,7 Driftsresultat -0,4 47,6 I 2011 var det knyttet en gevinst på 45 millioner kroner ved salg av et bygg. Justert for dette, og endring i virksomhet knyttet til dette, er det små endringer i denne virksomheten. Side 5
RESULTATREGNSKAP 4. kvartal 01.01.- 31.12. Driftsinntekter 111.946 279.146 937.909 1.126.557 Andre driftsinntekter 39.403-39.403 45.011 Sum driftsinntekter 151.349 279.146 977.312 1.171.568 Kjøp av varer og tjenester 61.929 136.168 451.488 575.401 Lønnskostnader 2.933 70.456 176.007 247.694 Avskrivninger 21.699 22.085 90.457 86.777 Andre driftskostnader 46.772 23.540 150.884 127.447 Sum driftskostnader 133.333 252.249 868.836 1.037.319 Driftsresultat 18.016 26.897 108.476 134.249 Resultat fra tilkn. selskap og felleskontr. foretak -5.772-3.022-8.260-3.210 Finansinntekter 866-383 4.229 3.502 Finanskostnader -15.705-13.797-49.872-51.099 Netto finansposter -20.611-17.202-53.903-50.807 Ordinært resultat før skattekostnad -2.595 9.695 54.573 83.442 Skattekostnad på ordinært resultat -4.759 7.117 5.586 28.516 Resultat etter skatter 2.164 2.578 48.987 54.926 Herav minoritetens andel 5.953 4.031 12.181 13.735 Herav majoritetens andel -3.789-1.453 36.806 41.191 Side 6
BALANSE 31.12.2012 30.09.2012 31.12.2011 Utsatt skattefordel 76.476 51.846 52.783 Immaterielle eiendeler 273.406 280.920 292.545 Varige driftsmidler 917.592 913.086 879.679 Invest. i tilkn. selskap og felleskontr. foretak 191.232 158.369 93.649 Andre finansielle anleggsmidler 82.230 95.637 94.800 Sum anleggsmidler 1.540.936 1.499.858 1.413.456 Fordringer 161.894 84.791 222.814 Betalingsmidler 57.340 71.505 65.103 Sum omløpsmidler 219.234 156.296 287.917 SUM EIENDELER 1.760.170 1.656.154 1.701.373 Innskutt egenkapital 190.851 190.851 190.851 Annen egenkapital 52.482 59.553 18.959 Minoritetsinteresse 260.989 267.522 261.294 Sum egenkapital 504.322 517.926 471.104 Avsetning forpliktelser 13.026 13.383 17.954 Langsiktig rentebærende gjeld 875.249 850.338 830.603 Sum langsiktig gjeld 888.275 863.721 848.557 Leverandørgjeld 77.462 65.748 97.771 Betalbar skatt 13.495 8.000 9.773 Annen kortsiktig gjeld 276.816 200.759 274.168 Sum kortsiktig gjeld 367.773 274.507 381.712 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1.760.370 1.656.154 1.701.373 Side 7
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Likvider tilført / brukt på virksomheten: Resultat før skatter 54.573 83.442 Betalbar skatt -9.773-11.657 Tap/ Gevinst ved salg av anleggsmidler - -45.012 Ordinære avskrivninger 90.457 86.777 Endring kundefordringer -44.614 20.413 Endring i leverandørgjeld 13.425-21.984 Endring i andre tidsavgrensningsposter 14.827 7.070 Endring balanseførte pensjoner -16.224-2.171 Resultatendring tilknyttet selskap 9.366 4.270 Netto likviditetsendring fra virksomheten 112.037 121.148 Likvider tilført / brukt på investeringer: Investeringer i varige driftsmidler -113.596-112.067 Salg av varige driftsmidler (salgssum) - 116.205 Innbetaling ved salg av aksjer - -500 Endring på langsiktige lånefordringer -12.001 14.205 Netto kontantstrøm fra verdipapirer - 2.891 Netto likviditetsendring fra investeringer -125.597 20.734 Likvider tilført / brukt på finansiering: Opptak av ny gjeld 44.646 - Nedbetaling av gjeld - -70.918 Utbetaling av utbytte -38.650-38.650 Netto likviditetsendring fra finansiering 5.996-109.568 Netto endring i likvider i året -7.564 32.314 Kontanter og bankinnskudd per 01.01 65.103 32.789 Kontanter og bankinnskudd per 31.12 57.539 65.103 Ubenyttet ramme konsernkonto 25.000 25.000 Side 8
EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum majoritet Minoritetsinteresse Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2010 190.851 465 191.316 260.622 451.938 Årsresultat 41.191 41.191 13.735 54.926 Utbetalt utbytte -25.000-25.000-13.650-38.650 Endring av oppkjøp, salg mv 2.303 2.303 587 2.890 Egenkapital 31.12.2011 190.851 18.959 209.810 261.294 471.104 Årsresultat 36.716 36.716 12.181 48.897 Utbetalt utbytte - -11.900-11.900 Endring av oppkjøp, salg mv -3.193-3.193-586 -3.779 Egenkapital 31.12.2012 190.851 52.482 243.333 260.989 504.322 FREDRIKSTAD ENERGI AS Stabburveien 18 1617 Fredrikstad Telefon: 6970 1500 Mail: firmapost@feas.no Hjemmeside: www.feas.no Kontakt: trond.andersen@feas.no