OTRUM ASA 2. kvartal 2005 Omsetningen nådde MNOK 84 i 2. kvartal, en økning på 52% sammenlignet med samme kvartal i fjor. EBITDA endte på MNOK 14, en økning på 29% sammenlignet med samme kvartal i fjor. EBIT ble MNOK 2,7 mot MNOK 3,2 samme kvartal i fjor. EBT endte på MNOK 0,2, ned fra MNOK 3,4 i samme kvartal i fjor. OTRUM installerte 7.300 rom i 2. kvartal 2005, sammenlignet med 6.400 rom i samme kvartal i fjor. Forsinkelser i leveranser av LCD TV gjorde at planlagte leveranser ikke kunne gjennomføres i kvartalet. Den første installasjonen i Dubai med OTRUM Fusion, det nye IP-baserte TVsystemet ble svært vellykket. OTRUM passerte 100.000 installerte rom, siden egen distribusjon ble etablert i 2001. Andre kvartal 2005 OTRUM installerte 7.300 rom i 2. kvartal 2005, sammenlignet med 6.400 rom i 2. kvartal 2004. Aktiviteten har vært god både i det nordiske og det europeiske markedet, i tillegg til installeringen av 700 rom med OTRUM Fusion i Midtøsten. Etterspørselen etter flatskjermer har oversteget produksjonskapasiteten i kvartalet, dette har medført at leveranser som var planlagt for 2. kvartal ble forsinket og ble derfor ikke installert i kvartalet. OTRUM er i diskusjoner med flere produsenter av flatskjermer for å sikre fremtidig tilgang på produkter. Etterspørselen etter disse skjermene forventes å øke kraftig, siden priskurven ser ut til å ha flatet ut. Utrullingen av rammeavtaler har gått tregere i 2. kvartal, siden noen av kjedene har vært nølende til å installere tradisjonelle TV er. De har heller villet vente på at prisene på flatskjermer skal komme ned på et nivå, hvor de er et realistisk alternativ til tradisjonelle TV. Ingen nye rammeavtaler har blitt signert av OTRUM eller noen av konkurrentene dette kvartalet og OTRUM er av den oppfatning at selskapet installerer flere interaktive rom enn konkurrentene. OTRUM vil lansere et nytt IP-basert interaktivt TV-system i 3. kvartal og er svært fornøyd med at pilotprosjektet med 700 rom i Dubai har vært meget vellykket. OTRUM Fusion er en ny generasjon av interaktiv TV, som tilbyr alle standard interaktive tjenester i tillegg til spesialtilpassede tjenester og er utviklet for å kunne tilpasses forandringene innen TV-og internett verden, slik som for eksempel overgangen til Digital TV -Digital Video Broadcasting (DVB) og internett tjenester som IP-telefoni. Som alle OTRUMs interaktive løsninger, kan OTRUM Fusion tilpasses hotell av enhver størrelse og er modulært slik at hotellene kan ta i bruk ny tilleggshardware og -/software i fremtiden. Den første installasjonen av OTRUM Fusion har vært i drift i Midtøsten i noen uker og både OTRUM og hotellet er meget tilfredse med resultatet. Hotellet er førsteklasses, og ledelsen føler at de har fått et produkt som er tilpasset hotellets service og kvalitets nivå. sier Fredd Causevic, konsernsjef i OTRUM. OTRUM Fusion er blitt møtt med entusiasme i bransjen med MPEG og IP teknologi. Med vår første installasjon, en mengde bekreftede ordre og mange ordre under oppseiling, har OTRUM enda en gang bevist at vi leverer hva vi lover. Etter å ha redusert kostnadene vesentlig i 2002 og 2003, har OTRUM i lys av bedrede markedsutsikter, investert i organisasjonen for å imøtekomme et stigende aktivitetsnivå, spesielt for å forsikre seg om at OTRUM kan møte kundenes økende behov. OTRUM mener at organisasjonen nå er på et nivå hvor alle forespørsler fra eksisterende og fremtidige kunder vil bli ivaretatt på en tilfredstillende måte og kun mindre endringer vil bli nødvendig i fremtiden.
Kommentarer til tallene Omsetningen i andre kvartal ble MNOK 84, sammenlignet med MNOK 55 i samme kvartal i fjor. Økningen i omsetning er knyttet til økt antall installerte rom med interaktive TV og en høyere andel fremmedfinansiering. Den økte andelen av fremmedfinansierte rom er knyttet til den høye andelen installerte rom i Norden, hvor OTRUM har fremmedfinansiering på plass. Inntekten fra egenfinansierte systemer økte med MNOK 4,2 eller 30% sammenlignet med samme kvartal i fjor. Inntektene fra satelittkanaler og film økte med MOK 0,2 eller 1% sammenlignet med forrige år. Bruttomarginen har gått ned sammenlignet med samme kvartal i fjor, og hovedårsaken er først og fremst en lavere andel egenfinansierte systemer. Personal kostnadene har økt med MNOK 3,7 eller 32% sammenlignet med fjoråret, mens andre driftskostnader har økt med MNOK 3,8 or 49% sammenlignet med fjoråret. Økningen i personalkostnader skyldes at det er ansatt 20 nye medarbeidere, hovedsaklig innenfor salg og markedsføring. Økningen i andre driftskostnader skyldes høyere aktivitetsnivå, samt at det er gjort en avsetning for tap på fordringer på MNOK 2,5 ved den franske virksomheten. OTRUM oppnådde et resultat før renter og avskrivninger (EBITDA) på MNOK 14 (17%) i andre kvartal sammenlignet med MNOK 11,0 (20%) forrige år. Avskrivninger på faste anleggsmidler økte med MNOK 2,7 sammenlignet med forrige år Dette er knyttet til avskrivninger på egenfinansierte TV-systemer i egen balanse. Avskrivningene på immaterielle eiendeler økte med MNOK 0,7 på grunn av økte avskrivninger på aktiverte forskning og utviklingskostnader. Driftsresultatet ble MNOK 2,7 sammenlignet med MNOK 3,2 forrige år, mens resultatet før skatt ble MNOK 0,2 sammenlignet med MNOK 3,4 forrige år. Finans ble negativ med MNOK 2,5 i andre kvartal, mot et positivt resultat på MNOK 0,2 i fjor. Resultatet fra finans i årets kvartal skyldes agiotap grunnet svekket EUR og SEK i kvartalet. Kontantstrømmen fra drift var positiv med MNOK 12 i andre kvartal, mens totale investeringer beløp seg til MNOK 14, noe som ga en netto negativ kontantstrøm på MNOK 2 for kvartalet. Investeringene er knyttet til egenfinansierte systemer som vil gi fremtidige inntekter. Total kontantbeholdning var MNOK 100 ved slutten av kvartalet og konsernet hadde ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen var MNOK 346 på slutten av kvartalet, noe som ga en egenkapitalgrad på 81%. Fremtidutsikter OTRUM vurderer inntekt per rom for hotellene(revpar), samt ny teknologi til å være de viktigste driverne i markedet. REVPAR i Europa og Midtøsten fortsetter å utvikle seg i positiv retning og de siste undersøkelsene viser at priskurven på flatskjermer er i ferd med å flate ut. OTRUM tror at kombinasjon av økt REVPAR og stabile priser på flatskjermer vil gjøre det mer attraktivt for hotellene å investere i TV-systemer igjen. OTRUM arbeider for å øke andelen kontrakter som fremmedfinansieres og er nå nær ved å inngå en avtale som kan dekke flere land i Europa. De første avtalene i Tyskland vil etter planen bli solgt til en ekstern finansieringspartner i løpet av tredje kvartal. Videre vekst i 2005 er basert på at nye rammeavtaler inngås, og OTRUM er i samtaler med flere internasjonale kjeder om fremtidig samarbeid. Basert på dette opprettholder OTRUM at andre halvår forventes å bli bedre enn første halvår 2005. Eventuelle rammeavtaler som
signeres vil i all hovedsak få effekt for fjerde kvartal, mens effekten på tredje kvartal blir meget begrenset. OTRUM ASA har lagt IFRS til grunn for første kvartal rapporten og alle sammenligningstall er omarbeidet i henhold til IFRS. Informasjon om effekter på historiske tall ved overgang til IFRS er gitt i en egen børsmelding 27. april 2005. Rapporten har blitt utarbeidet i samsvar med standarden for delårsrapportering, IAS 34. Resultatregnskap (i hele 1 000) Konsern 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 2005 2004 2005 2004 2004 Driftsinntekter Salgsinntekter 84 064 55 175 173 838 122 806 314 045 Sum driftsinntekter 84 064 55 175 173 838 122 806 314 045 Driftskostnader Varekostnad 43 128 24 946 88 350 59 193 149 988 Lønnskostnad 15 162 11 461 30 082 24 047 63 010 Avskrivning på varige driftsmidler 9 602 6 612 18 072 13 578 30 226 Annen driftskostnad 11 588 7 791 21 138 17 004 37 703 Sum driftskostnader 79 480 50 810 157 642 113 822 280 927 Driftsresultat før avskr immaterielle eiendeler 4 584 4 365 16 196 8 984 33 118 Avskrivning immaterielle eiendeler 1 893 1 165 3 412 2 224 4 872 Impairment loss 4 000 Driftsresultat 2 691 3 200 12 784 6 760 24 246 Finansposter Finansinntekter 442 1 681 1 725 3 700 3 796 Finanskostnader -2 942-1 478-4 232-2 928-5 008 Netto finansposter -2 500 203-2 507 772-1 212 Resultat før skattekostnad 191 3 403 10 277 7 532 23 034 Skattekostnad -990-990 272 RESULTAT -799 3 403 9 287 7 532 23 306 Resultat per aksje -0,04 0,16 0,42 0,34 1,07 Utvannet resultat per aksje -0,04 0,16 0,42 0,34 1,07
EIENDELER 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling 11 719 11 110 11 357 Utsatt skattefordel 21 080 18 201 21 043 Andre immaterielle eiendeler 134 229 172 Goodwill 27 883 31 883 27 883 Sum immaterielle eiendeler 60 816 61 423 60 455 Varige driftsmidler Bygninger 2 049 2 133 2 091 Driftsløsøre 130 482 124 286 124 505 Sum varige driftsmidler 132 531 126 419 126 596 Finansielle anleggsmidler Fordringer 9 780 10 457 14 102 Sum finansielle anleggsmidler 9 780 10 457 14 102 Sum anleggsmidler 203 127 198 299 201 153 Omløpsmidler Varer 35 901 46 597 35 423 Fordringer Kundefordringer 65 441 61 287 74 847 Andre fordringer 18 059 15 334 47 029 Sum fordringer 83 500 76 621 121 876 Investeringer Markedsbaserte aksjer og obligasjoner 6 108 6 141 6 109 Sum investeringer 6 108 6 141 6 109 Bankinnskudd og kontanter 99 610 92 079 103 442 Sum omløpsmidler 225 119 221 438 266 850 SUM EIENDELER 428 246 419 737 468 003
Balanse (i hele 1 000) Konsern EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004 Egenkapital Aksjekapital 21 900 21 883 21 883 Overkursfond 191 737 191 604 191 604 Annen innskutt egenkapital 100 000 100 000 100 000 Sum innskutt egenkapital 313 637 313 487 313 487 Annen egenkapital 23 267 13 739 31 704 Resultat 01.01-30.06 9 287 7 532 Sum opptjent egenkapital 32 554 21 271 31 704 Sum egenkapital 346 191 334 758 345 191 Pensjonsforpliktelse 97 236 97 Andre langsiktige forpliktelser 10 512 12 834 12 645 Sum avsetning for forpliktelser 10 609 13 070 12 742 Leverandørgjeld 35 942 29 995 52 548 Betalbar skatt 2 417 1 921 Skyldig off. avgifter 5 708 5 063 14 021 Annen kortsiktig gjeld 27 379 36 851 41 580 Sum kortsiktig gjeld 71 446 71 909 110 070 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 428 246 419 737 468 003 Kontantstrømoppstilling (i hele 1 000) Konsern 01.01-30.06 01.01-30.06 01.01-31.12 2005 2004 2004 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 22 390 2 211 33 969 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -21 974-32 382-51 997 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 416-30 171-18 028 Kontanter og kontantekvivalenter 1.1 103 442 122 371 122 371 Agioeffekt på kontanter og kontantekvivalenter -4 248-121 -901 Kontanter og kontantekvivalenter 30.06/31.12 99 610 92 079 103 442
Noter (tall i hele 1000) Salgsinntekter/Geografiske områder 01.01-30.06 2005 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 43 903 3 858 2 627 50 388 Salg i datterselskaper 76 080 47 333 37 123 450 Sum Otrum konsern 119 983 51 191 2 664 173 838 01.01-30.06 2004 Europa Andre Geografiske områder Norden for øvrig markeder Totalt Salg i morselskap, eksternt 42 107 12 571 1 152 55 830 Salg i datterselskaper 39 363 27 613 66 976 Sum Otrum konsern 81 470 40 184 1 152 122 806 01.01-30.06 Drifts- Vare Ordinære DB etter Anleggsmidler 2005 inntekter kost avskrivninger avskrivninger pr segment Salg av systemer 97 166 53 308 43 858 Utleie/drift egne systemer 34 895 8 566 16 652 9 677 126 344 Filminntekter 9 576 6 172 3 404 Kanalinntekter 26 887 18 553 8 334 Annet 5 314 1 751 4 832-1 269 45 923 Sum OTRUM konsern 173 838 88 350 21 484 64 004 172 267 01.01-30.06 Drifts- Vare Ordinære DB etter Anleggsmidler 2004 inntekter kost avskrivninger avskrivninger pr segment Salg av systemer 51 061 24 951 26 110 Utleie/drift egne systemer 27 138 6 435 12 015 8 688 118 825 Filminntekter 6 715 4 776 1 939 Kanalinntekter 27 528 19 297 8 231 Annet 10 364 3 734 3 787 2 843 50 816 Sum OTRUM konsern 122 806 59 193 15 802 47 811 169 641
Egenkapital pr. 30.06 2005 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.05 21 883 191 604 100 000 31 704 345 191 Utøvd opsjoner 2005 17 133 150 Agiodifferanse -8 437-8 437 Resultat hittil i år 9 287 9 287 Egenkapital pr. 30.06.05 21 900 191 737 100 000 32 554 346 191 Egenkapital pr. 30.06 2004 Aksje- Overkurs- Annen Annen Sum Konsern kapital fond innskutt EK egenkapital egenkapital Egenkapital 1.1.04 21 883 191 604 100 000 13 684 327 171 Agiodifferanse 55 55 Resultat hittil i år 7 532 7 532 Egenkapital pr. 30.06.04 21 883 191 604 100 000 21 271 334 758 Aksjonærene i OTRUM ASA pr. 30.06.2005 var: Navn: A-aksjer Eierandel Stemmeandel TELENOR VISION INTERNATIONAL AB 7 258 064 33,14 % 33,14 % FERD AS INVEST 2 007 600 9,17 % 9,17 % MP PENSJON 922 000 4,21 % 4,21 % DELPHI NORGE 664 400 3,03 % 3,03 % FIDELITY FUNDS-NORDIC FUND/SICAV 506 200 2,31 % 2,31 % STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS 465 600 2,13 % 2,13 % ØVRUM, LARS 445 518 2,03 % 2,03 % BEKKESTUA EIENDOM AS 433 000 1,98 % 1,98 % NORDEA LIV ASA 368 094 1,68 % 1,68 % J.P. MORGAN BANK (IRELAND) PLC 362 686 1,66 % 1,66 % CREDIT SUISSE FIRST BOSTON 358 911 1,64 % 1,64 % DELPHI NORDEN 357 000 1,63 % 1,63 % TERRA VEKST 344 000 1,57 % 1,57 % JPMORGAN CHASE BANK 327 314 1,49 % 1,49 % ORKLA FINANS INVESTMENT FUND 318 200 1,45 % 1,45 % FIRSTNORDIC NORGE VEKST 300 000 1,37 % 1,37 % HETZEL, PIERRE ANDRÉ 274 755 1,25 % 1,25 % DELPHI VEKST 237 000 1,08 % 1,08 % PACTUM AS 230 000 1,05 % 1,05 % HAUGMOEN, HEGE 188 106 0,86 % 0,86 % Sum for de 20 største aksjonærene 16 368 448 74,74 % 74,74 % Andre aksjonærer totalt 5 531 552 25,26 % 25,26 % Aksjekapital 21 900 000 100,00 % 100,00 %