Resultatpresentasjon Asker og Bærums Budstikke ASA 13. februar 2014 1
1. Innledning, v/styrets leder Gislaug Rydland 2. Hovedtrekk for året 2013 v/adm.dir. Terje Tandberg 3. Årsregnskapet 2013 v/øk.dir. Mari Espelin 4. Utviklingsområder v/adm.dir. Terje Tandberg 5. Oppsummering og spørsmål 2
1. Innledning v/ styrets leder Gislaug Rydland 3
2. Hovedtrekk for året 2013 v/adm.dir. Terje Tandberg 4
Morgenavis Budstikka som morgenavis fra 2.4.2013 Laveste opplagsnedgang på fem år med -1045 (-4 %) 5
Betydelig trafikkvekst på nett 2. halvår Opp 72 % til 46.834 i desember 2013 6
også mobil vokser kraftig Opp 127 % til 13.135 i desember 2013 7
8 Krevende reklameinntektsutvikling
Datterselskap med positivt resultatbidrag 1,7 mill. i sum driftsresultat fra døtre Resultat før skatt før skatt på 23,4 mill. 4,5 mill. bedre enn i fjor 9
3. Årsregnskapet 2013 v/øk.dir. Mari Espelin 10
Asker og Bærums Budstikke konsern Asker og Bærums Budstikke ASA Tjenestetorget AS (nå 100 %) Asker- og Bærumsavisen AS Billingstadsletta 17 AS Ekstrahjelp AS Tjenestetorget Danmark (50 %) Tjenestetorget DK rapporteres som finansiell eiendel 11
Driftsresultat på 10,0 mill. for konsern 12 Resultatforbedring på 8,5 mill. Justert for 12 mill. i restrukturering: resultatnedgang på 3,5 mill. 6,1 mill. i lavere driftsinntekter 9,7 mill. i lavere driftsinntekter i morselskapet Budstikka
Driftsresultat på 8,3 mill. i morselskap og 1,7 mill. datterselskapene Kostnadskutt demmer opp for negativ inntektsutvikling i morselskapet 11,8 13,5 13
Driftsinntekter konsern - utvikling mot fjoråret 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 187,0 3,4 10,1 2,0 59,0-6,1 mill. 180,9 3,7 12,6 2,0 57,0 Diverse inntekter Andre digitale inntekter +0,2 mill. (+ 6,1 %) +2,5 mill. (+ 24,5 %) 100,0 Leieinntekter +0,1 (+ 2,7 %) 80,0 Opplagsinntekter -2,0 mill. (- 3,3 % ) 60,0 112,5 105,6 Reklameinntekter -6,9 mill. (- 6,1 %) 40,0 20,0 14 0,0 2012 2013
Abonnementsinntekter 54,7 mill. i 2013 96 % av opplagsinntektene 2,5 mill. under fjoråret 2,0 mill. i merverdiavgift i 2013 Inntektsfordeling pr. produkt: 15
Solid økning i digitale inntekter konsern Fra 27,0 mill. i fjor til 36,9 mill. i år (+ 37 %) 16
Andel digitale inntekter 20 % i 2013 mot 14 % året før Diverse inntekter Leieinntekter 3,7 2,0 2 % 1 % Produksjon 0,1 0 % Innstikk 9,9 6 % Annonser avis 79,2 44 % Opplagsinntekter avis 49,1 27 % Digitale inntekter 36,9 20 % Digitale opplagsinntekter 7,9 Annonser mobil 2,1 Annonser nett 14,3 Andre digitale inntekter 12,6 17 Av totale driftsinntekter på 180,9 mill. er 36,9 mill. fra salg av digitale produkter Positiv inntektsutvikling nett og mobil (+12,5 %)
Kostnadsutvikling 2,6 mill. i lavere driftskostnader konsern 2,3 mill. i økte kostnader i Tjenestetorget 2,2 mill. i nye driftskostnader for Ekstrahjelp 0,4 mill. i reduserte kostnader i AB-avisen 6,2 mill. i reduserte kostnader i Budstikka (-4 %) Herav - 5,8 mill. i personalkostnader 18
19 Utvikling mot fjoråret i mor
Årsregnskap - driftsresultat KONSERNET MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS Note DRIFTSINNTEKTER 2013 IFRS 2012 IFRS 103 492 95 710 Annonser 86 101 94 965 59 005 57 048 Opplag 57 048 59 005 8 958 9 938 Distribusjon av reklameinnstikk 9 355 8 602 10 103 12 581 Digitale inntekter 55 17 1 978 2 032 Leieinntekter av fast eiendom 122 72 3 446 3 609 Diverse andre driftsinntekter 3 665 3 433 186 982 180 917 SUM DRIFTSINNTEKTER 156 346 166 093 DRIFTSKOSTNADER 45 371 44 971 17 Varekostnad 39 532 39 437 90 291 85 652 11,13 Lønnskostnad 75 803 82 008 4 514 4 821 3, 4 Avskrivninger 3 401 3 516 33 279 35 441 14 Andre driftskostnader 29 292 29 312 12 000 0 Restruktureringskostnader 0 12 000 185 456 170 886 SUM DRIFTSKOSTNADER 148 028 166 274 1 527 10 032 DRIFTSRESULTAT 8 318-181 20
Solid finansresultat i 2013 17, 9 mill. i finansresultat i morselskapet Avkastning på ny portefølje på 9,3 % siden oppstart Fra konsernbidrag til utbytte fra døtre med overskudd Utbytte fra tjenestetorget i år på 4,2 mill. KONSERNET MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS Note DRIFTSINNTEKTER FINANSRESULTAT 2013 IFRS 2012 IFRS 0 0 0 0 Gevinst Gevinst ved ved salg salg av aksjer av aksjer i datterselskap i datterselskap 0 0 5 169 5 169 0 0 0 0 Inntekt Inntekt på investering på investering i datterselskap i datterselskap 6 800 6 800 2 969 2 969 0 0 0 0 Nedskrivning Nedskrivning på investering på investering i i datterselskaper -2 228-2 228-2 177-2 177 1 254 1 254 1 952 1 952 Renteinntekter 1 885 1 885 1 140 1 140 1 899 1 899 1 708 1 708 Aksjeutbytte Aksjeutbytte 1 708 1 708 1 797 1 797 8 668 8 668 10 106 106 Gevinst Gevinst av verdipapirer av verdipapirer 10 106 106 8 668 8 668-449 -449-416 -416 Annen Annen finanskostnad finanskostnad -353-353 -492-492 11 372 11 372 13 350 13 350 FINANSRESULTAT 17 918 17 918 17 076 17 076 21
Årsresultat 23,3 mill. i mor og 20,3 mill. i konsern KONSERNET MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS Note 2013 IFRS 2012 IFRS 1 527 10 032 DRIFTSRESULTAT 8 318-181 11 372 13 350 FINANSRESULTAT 17 918 17 076 12 899 23 382 Resultat før skattekostnad 26 236 16 895 909 3 083 12 Skattekostnad 2 984 1 228 11 990 20 299 ÅRSRESULTAT VIDEREFØRT VIRKSOMHET 23 253 15 667 4 779 0 Årsresultat avhendet virksomhet 0 0 16 769 20 299 ÅRSRESULTAT 23 253 15 667 Årsresultat opp 7,6 mill. i mor og 3,5 mill. i konsern Resultatforbedring på hhv 48 % og 21 % 22
Utvidet resultat Estimatavvik pensjoner netto -2,9 mill. til EK Levealdersjusteringer øker våre fremtidige forpliktelser KONSERNET MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS Note 2013 IFRS 2012 IFRS UTVIDET RESULTAT 13 404-4 027 Estimatavvik pensjon -4 027 13 404-3 753 1 087 Skatteeffekt av Estimatavvik pensjon 1 087-3 753 15 000 0 Verdiregulering eiendom 0 0-4 200 0 Skatteeffekt av Verdiregulering eiendom 0 0 37 220 17 359 UTVIDET ÅRSRESULTAT 20 313 25 318 23
Balanse - eiendeler KONSERNET EIENDELER MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS NOTE ANLEGGSMIDLER 2013 IFRS 2012 IFRS Immaterielle verdier 3 739 3 730 4 Forskning og utvikling 0 3 730 11 226 17 279 4 Goodwill 0 0 0 0 12 Utsatt skattefordel 3 846 4 257 14 966 21 009 Sum immaterielle verdier 3 846 7 987 Varige driftsmidler 55 085 55 099 3 Faste eiendommer 5 997 5 952 19 888 18 165 3 Maskiner, inventar og transportmid 16 697 18 724 74 973 73 264 Sum varige driftsmidler 22 694 24 676 Finansielle anleggsmidler 0 0 5 Investering i datterselskap 49 541 39 758 116 71 Investering i aksjer og andeler 0 0 878 324 6 Andre fordringer 324 400 994 395 Sum finansielle anleggsmidler 49 865 40 159 90 933 94 668 SUM ANLEGGSMIDLER 76 405 72 821 OMLØPSMIDLER Fordringer 16 993 15 444 7 Kundefordringer 12 886 14 386 0 0 Fordringer på datterselskaper 0 0 3 823 2 673 Andre fordringer 9 095 3 138 20 816 18 117 Sum fordringer 21 981 17 525 Investeringer 118 751 112 963 8 Markedsbaserte verdipapirer 112 963 118 751 118 751 112 963 Sum investeringer 112 963 118 751 29 626 20 745 9 Sum bankinnskudd 16 495 22 800 169 193 151 825 SUM OMLØPSMIDLER 151 438 159 076 260 126 246 493 SUM EIENDELER 227 843 231 898 Tingsinnskudd gjennomført for Ekstrahjelp, FOU i mor=0 Investering i datterselskap økt etter oppkjøp av rest aksjer i TT Verdipapirer redusert - til tross for god avkastning - som følge av fjorårets utbetaling av utbytte 24
Balanse - gjeld og egenkapital KONSERNET EGENKAPITAL OG GJELD MORSELSKAPET 2012 IFRS 2013 IFRS Note EGENKAPITAL 2013 IFRS 2012 IFRS 2, 10 Innskutt egenkapital 9 695 9 685 Aksjekapital 9 685 9 695 28 392 28 392 Overkursfond 28 392 28 392 2 Opptjent egenkapital 72 475 61 132 Fond for urealiserte gevinster 28 385 39 499 46 728 52 206 Annen egenkapital 70 089 63 159 1 241 Minoritetsandel av egenkapital 158 531 151 416 2 Sum egenkapital 136 552 140 744 GJELD Avsetninger for forpliktelser 12 387 13 416 11 Pensjonsforpliktelser 13 416 12 387 9 025 8 693 12 Utsatt skatt 0 0 21 412 22 109 Sum avsetninger for forpliktelser 13 416 12 387 Kortsiktig gjeld 6 542 6 202 Leverandørgjeld 5 012 5 454 2 776 2 226 12 Betalbar skatt 548 2 053 9 954 9 017 Skyldig offentlige avgifter 8 135 9 267 24 250 24 250 Avsatt utbytte 24 250 24 250 15 446 14 471 Forskuddsbetalt abonnement 14 471 15 446 0 0 18 Gjeld til datterselskap 9 944 1 950 21 215 16 803 Annen kortsiktig gjeld 15 516 20 346 80 183 72 968 Sum kortsiktig gjeld 77 875 78 766 101 595 95 077 Sum gjeld 91 291 91 153 Egenkapitalandel 59,9 % i mor 61,4 % i konsern Økt pensjonsforpliktelse som følge av levealdersjusteringer 25 260 126 246 493 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 227 843 231 898
2. Forslag til utdeling av utbytte Asker og Bærums Budstikke ASA - morselskap - leverer et årsresultat i 2013 på 23,3 (15,7) mill. Administrasjonens forslag til utbytte for regnskapsåret 2013 er kr 2,50 pr. aksje Avsatt utbytte = 9.700.000 x 2,50 = 24,25 mill. Forslaget er basert på følgende: 1. Utbytteposisjon 2. Kapitalbehov 3. Aksjonærpolitikk 4. Selskapets egenkapital 26
Utbytteposisjon Utbytteposisjon etter årets resultat: 122,7* mill., mot 79,41 mill. i fjor. Utbytteposisjon 31.12.2012 31.12.2013 Sum EK 140,7 136,6 + avsatt utbytte 24,3 24,3 - Aksjekapital -9,7-9,7 - Overkursfond -28,4 - Opptjent EK 126,9 151,1 Utsatt skattefordel 4,3 - Urealisert gevinst 39,5 28,4 Forskning og utvikling 3,7 - Goodwill - - Utbytteposisjon 79,4 122,7 * Etter endring i aksjeloven 1. juli 2013 er ikke overkursfond lenger bundet egenkapital, og beregning av utbytteposisjon vil erstattes av vurdering av forsvarlig egenkapital ved fastsettelse av utbytte. 27
Kapitalbehov Vurdering av kapitalbehov opprettholdes på 40,0 mill. 31.12.2012 31.12.2013 Forretningsutvikling/oppkjøp 20,0 20,0 Endring i distribusjon - - Restrukturering/konjunkturreserve 20,0 20,0 Kapitalbehov 40,0 40,0 28
Aksjonærpolitikk Selskapets aksjonærpolitikk og historisk utvikling i utbytteutbetalinger vektlegger stabilitet i utbytte over tid NOK 1000 Nøkkeltall År 2005 År 2006 År 2007 År 2008 År 2009 År 2010 År 2011 År 2012 År 2013 Årsresultat 30 797 60 667 66 956 7 750 23 161 30 212 10 189 15 667 23 253 Antall aksjer 10 300 10 300 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 Fortjeneste pr. aksje 2,99 5,89 6,90 0,80 2,39 3,11 1,05 1,62 2,40 Utbytte pr. aksje 2,50 2,00 3,00 5,00 2,00 2,50 2,00 2,50 2,50 Utbytte 25 750 20 600 29 100 48 500 19 400 24 250 19 400 24 250 24 250 Utbytte i % 84 % 34 % 43 % 626 % 84 % 80 % 190 % 155 % 104 % Kurs pr. 31.12 42,00 47,00 40,00 28,00 27,00 27,50 26,00 31,00 31,00 29
Selskapets egenkapital Med årets utbytteforslag reduseres selskapets egenkapital med 4 mill. 31.12.2012 31.12.2013 Utbytte 24,250 24,250 Årets resultat etter skatt 15,667 23,253 Til EK -8,583-0,997 Estimatavvik pensjoner 13,404-4,027 Skatteeffekt estimatavvik -3,753 1,087 Kjøp av egne aksjer -0,096-0,275 Andre endringer til EK - 0,019 Endring EK 0,971-4,193 30
4. Utviklingsområder v/adm.dir. Terje Tandberg 31
Eiendomsutviklingsprosjektet To sentrale faktorer gjennom kvalitetssikring av skisseprosjektet: 1. Parkeringsgarasje fundament for bygg for å få tilstrekkelig lønnsomheten 2. Nåværende konstruksjonen vil kreve forsterkninger for å bære 2+1 etasje Aktuell byggestart forskjøvet 1 år til vår 2016 32
Konsept næring under utvikling: Fra påbygg av 3 etasjer, til utbygging av 1 etasje og med forlenget bygningskropp Fra volumhandel i 2 etasjer til sannsynligvis bare i 1 etasje Konsept bolig uendret: Bygge 32 leiligheter/boenheter for salg i bakkant av tomten Parkeringsanlegg under boligene 33
34 Bygge ut og bygge på én etasje
Reduserer behov for forsterkninger ved bygging av kun én ny etasje reduserer samtidig slagskyggen mot boligdel Gjenbruk av alle eksisterende bygningsdeler (ingen riving) Parkeringskjeller gjenbrukes som fundament En forlenget bygningskropp gir økt utnyttelse 35
36 Budstikka fortsatt lokalisert på Billingstadsletta 17
2014 så langt Meget krevende reklamemarkedsutvikling i januar både lokalt og for samkjøring, februar noe bedre Gjelder både Budstikka og Asker og Bærumsavisen Skifte av salgsdirektør første uke av januar Modent for å slå sammen salgsorganisasjonene i Budstikka og Asker og Bærumsavisen - Gir positiv effekt gjennom mer helhetlig salg samt effektiviseringspotensial - Kutter ut alle fulldistribusjoner av Budstikka, Asker- og Bærumsavisen vårt fulldistribusjonsprodukt Fortsatt meget god trafikkvekst på nett og mobil 37
Fin fart i Ekstrahjelp Ny «all time high» med 28.000 sidevisninger i uke 6 Nærmer oss 10.000 registrerte profiler Økende antall stillingsannonser 38
Sterk vekst for Tjenestetorget i 2014 Omsetning på 2,1 mill. i januar 0,8 mill. og 54,5 % over fjoråret Driftsresultat betydelig over fjoråret i januar God inngang på februar 7,45% flere besøk 40 % økt volum 14% prisøkning Fra 5,4 til 7 % konverteringsrate (+30%) 39
5. Oppsummering og spørsmål 5. Oppsummering og spørsmål 40