Kvartalsrapport for fjerde kvartal 2009 og foreløpig årsresultat 2009 Tall i (MNOK) 4. kvartal 2009 4. kvartal 2008 Endring i prosent Akk. 4. kv 2009 Akk. 4. kv 2008 Endring i prosent Omsetning 266,445 275,974-3 % 1 014,533 1 081,042-6 % Driftskostnader 1) 271,228 309,341-12 % 1 057,594 1 099,176-4 % Driftsresultat 2) 3) - 4,783-33,367 86 % - 43,061-18,134-137 % Netto finans -0,430 8,097 N/A -7,694 10,849 N/A Resultat før skatt -5,213-25,271 82 % - 50,756-7,285-588 % 1) 4. kv 2008 inkluderer restruktureringskostnader på MNOK 15 i DN, mens 4 kv. 2009 inkluderer restrukturering i Intrafish, DN Nye Medier og Smartcom med MNOK 6 2) Årsresultatet inkluderer engangskostnader relatert til flytting av hovedkontor med MNO 6 3) Recharge belaster driftsresultatet med MNOK 23,2 i 2009 mot MNOK 4,2 i 2008 Kvartalsrapport for fjerde kvartal 2009 Omsetningen i konsernet i 4. kvartal falt med 3 % til MNOK 266,5 sammenlignet med samme kvartal i 2008. Resultat før skatt ble et underskudd på MNOK 5,2 mot et underskudd på MNOK 25,3 i samme kvartal i 2008, en forbedring på MNOK 20. Uten restruktureringskostnader er forbedringen MNOK 11. Driftskostnadene i årets siste kvartal var MNOK 271,3 og justert for restruktureringskostnader er det MNOK 29 eller ca. 10 % lavere enn samme kvartal i 2008. Resultatforbedringsprogrammet på MNOK 80 på årsbasis som tidligere er kommunisert får nå full effekt. Årets siste kvartal isolert viste et blandet bilde for konsernets forretningsområder. Noen av selskapene opplevde et omslag i inntektsutviklingen mot slutten av kvartalet og ordreinngangen på slutten av året var bedre enn i tilsvarende periode i 2008. I Dagens Næringsliv fortsatte tendensene fra slutten av 3. kvartal med en bedring i annonseinntektene. Omsetningen til DN i 4. kvartal er kun ned 1 % sammenlignet med samme kvartal i 2008, mot et fall på 9 % på årsbasis. Innenfor forretningsområdet Global har Intrafish gjennomført reduksjoner i organisasjonen i siste kvartal. Det er kostnadsført restruktureringskostnader på MNOK 3,5 i kvartalet knyttet til dette. I tillegg hadde Recharge et utfordrende 4. kvartal. Forretningsområdet Digital and Nordic har også jobbet med sin kostnadsbase. Det ble gjort nedbemanninger i DN Nye Medier i oktober som belaster kvartalet med MNOK 2,0 i restrukturering, samt mindre justeringer også i de andre selskapene. Akkumulert for hele 2009 falt omsetningen med 6 %. Nedgangen har vært gjennomgående for alle selskapene i konsernet med unntak for TDN, Newsdesk og Nautisk. Omsetningen endte på MNOK 1014,5 for året, ned MNOK 66,5 fra 2008. Omsetningsfallet er en direkte følge av de krevende konjunkturene som har rammet alle konsernets markeder gjennom hele 2009. Det har vært tilbakegang i annonsemarkedet både i Norge og internasjonalt, mens abonnements- og løssalgsinntektene er opp 3 %. Andre inntekter er opp 9 %. Driftsresultatet for året viser et underskudd på MNOK 43,1. Det inkluderer både restruktureringskostnader med MNOK 22 og engangskostnader relatert til flytting av hovedkontor med MNOK 6. 1
Finansresultatet reflekterer de sterke kurssvingingene rundt årsskiftet 2008/2009 som påvirket resultatet positivt i 4. kvartal 2008. Disse ble i stor grad reversert i 1. kvartal 2009 og bidro dermed til et negativt finansresultat for året. Konsernet sikrer hoveddelen av kontantstrømmene gjennom året. NHST Media Group AS gjennomførte en vellykket emisjon i juni som brutto tilførte MNOK 50. Det gir konsernet en solid plattform både med hensyn til egenkapital og likviditet ved inngangen til 2010. Fri likviditet ved årsskiftet var MNOK 98 (ikke inkludert kassekreditt). Året sett under ett er resultatet sterkt påvirket av finanskrisen. Som en direkte følge av dette har konsernet også i 2009 gjennomført kostnadstilpasninger i flere omganger og det er tatt restruktureringskostnader knyttet til nedbemanninger gjennom hele året, til sammen MNOK 22. Konsernet har fortsatt satsningen på markedet for fornybar energi gjennom den nye globale nyhetspublikasjonen Recharge. Avisen (ukentlig) og nettstedet (www.rechargenews.com) ble lansert i januar 2009 og har god fremgang i markedet, men de finansielle resultatene har foreløpig vært svake. Konsernets driftsresultat er belastet med MNOK 23,3 fra satsningen i 2009. Til tross for svakere annonsemarkeder har konsernets publikasjoner forsvart sin stilling. Sammenlignet med et svært sterkt 4. kvartal i 2008, der finanskrisen drev interessen rundt økonominyheter, så er trafikktallene på DN.no på høyde med 2008. Trafikken på konsernet øvrige nettpublikasjoner fortsetter å vokse. Strategien med å legge innholdstjenester på nett bak passordbeskyttelse fortsetter, senest med www.fiskeribladetfiskaren.no i oktober. Styret i NHST Media Group vil ikke foreslå utbytte for 2009 for generalforsamlingen. Resultater per forretningsområde Siden begynnelsen av året rapporterer NHST Media Group i henhold til fire forretningsområder organisert etter hovedaktiviteter Dagens Næringsliv Dagens Næringsliv er den ledende norske næringslivsavisen. Omsetning falt med 1 % i kvartalet til MNOK 149,0 mot MNOK 150,0 i samme kvartal i 2008. På årsbasis er fallet 9 %. Driftsresultatet i kvartalet utgjorde MNOK 19,4 mot MNOK 0,7 i 2008 (i 2008 ble det kostnadsført MNOK 15 i restruktureringer i kvartalet). På årsbasis endte omsetningen på MNOK 540,5 mot MNOK 594,2 i 2008. Driftsresultatet endte på MNOK 27,3 som er ned 40 % fra i fjor. Det er kostnadsført brutto restruktureringer på MNOK 16 i 2009. Magasinet D2 fortsetter å utvikle seg positivt med økt salg på fredager og annonsevekst. 2
Digital & Nordic Forretningsområdet Digital & Nordic dekker digitale nyhets- og informasjonstjenester i Norden og utgjøres av selskapene DN Nye Medier, Smartcom, Newsdesk, Europower og TDN. Omsetningen falt med 6 % til MNOK 33,4 mot MNOK 35,7 i samme kvartal i 2008. Driftsresultatet ble minus MNOK 4,6 mot minus MNOK 8,1 i samme kvartal i 2008. Samlet for året økte inntektene med 5 % til MNOK 123,0, mens driftsresultatet viste et underskudd på MNOK 16,5 mot et underskudd på MNOK 23,9 i 2008. I 4. kvartal har alle selskapene med unntak for Newsdesk opplevd fall i omsetningen sammenlignet med samme periode i 2008. Markedet er fortsatt vanskelig innenfor dette forretningsområdet. DN Nye Medier gjennomførte nedbemanninger i 4. kvartal for å tilpasse seg markedssituasjonen og også de andre selskapene har gjennomført tiltak. Restruktureringskostnaden i kvartalet var MNOK 2,5. Newsdesks inntekter økte 81 % i kvartalet til MNOK 8,7 og selskapet har på årsbasis vekst både i inntekter og resultat. Veksten i Newsdesk, gode resultater i TDN og fortsatt høye trafikktall på DN.no er de mest positive elementene innen forretningsområdet i 2009. Et noe bedre annonsemarked i DN Nye Medier i 2010 vil bety mye for den største enheten i Digital & Nordic og bidra til forbedringer i resultatet også i 2010. Global Forretningsområdet Global omfatter ledende internasjonale nyhets- og informasjonsprodukter innenfor fire industrisegmenter: TradeWinds (shipping), Upstream (olje og gass), IntraFish (sjømat) og - lansert i år Recharge (fornybar energi). Omsetningen falt med 8 % i kvartalet til MNOK 63,9 mot MNOK 69,2 i samme kvartal i 2008. Driftsresultatet ble et underskudd på MNOK 12,6 mot et underskudd på MNOK 13,5 i samme periode i 2008. Året under ett falt inntektene med 8 % til MNOK 255,9 sammenlignet med 2008, mens driftsresultatet endte med et underskudd på MNOK 29,2 mot et underskudd på MNOK 7,2 for hele 2008. I 4. kvartal fortsatte annonseinntekten å falle for Upstream og Intrafish sammenlignet med samme kvartal i 2008, mens Tradwinds klarte å snu den fallende trenden og oppnådde samme omsetning i årets tre siste måneder som i tilsvarende periode i 2008. Recharge fortsetter å vise svakt bedre inntekter kvartal for kvartal. Driftsresultatet i 4. kvartal er også påvirket av MNOK 3,5 i restruktureringskostnader i Intrafish som har nedbemannet betydelig gjennom desember. Opplaget har falt noe gjennom 2009 for papirpublikasjonene, men utviklingen er ikke entydig i de forskjellige geografiske markedene. På den annen side er ordrereserven fra annonser ved inngangen til 2010 vesentlig bedre enn på samme tid i 2008 og de globale publikasjonene merker økt aktivitet i enkelte geografiske markeder. 3
Nautical Charts Forretningsområdet Nautical Charts er selskapet Nautisk Forlag som opprettholder konsernets tradisjon som maritim kartleverandør i Norge og internasjonalt. Omsetningen falt med 4 % til MNOK 21,9 i kvartalet mot MNOK 22,8 i samme kvartal i 2008. Driftsresultatet ble et overskudd på MNOK 0,4 mot et underskudd på MNOK 5,2 i 2008. For året er inntektene svakt opp med 1% og omsetningen endte på MNOK 100,8, mens driftsresultatet økte med MNOK 3,7 og endte med et overskudd på MNOK 3,2 mot et underskudd på MNOK 0,5 for hele 2008. Inntektssvikten i kvartalet skyldes fortsatt fallende etterspørsel som følge av den svake konjunktursituasjonen i shipping. Utsikter 2009 ble preget av finanskrisen som materialiserte seg høsten 2008 og påvirket samtlige av konsernets markeder, primært gjennom et betydelig annonsefall. Virkningene ble synlig i konsernets virksomheter på forskjellige tidspunkt, men det er klare lyspunkter i annonsemarkedet fra 4. kvartal som også er videreført så langt i 2010. Det kan vise seg å være et omslag i utviklingen. Bildet er likevel ikke entydig og konsernet er forberedt på at de makroøkonomiske forholdene forblir usikre også i de kommende kvartalene, med ulik effekt selskapene imellom. De sterke markedsposisjonene både i Norge og internasjonalt forventes opprettholdt og danner et viktig fundament forfremtidig vekst i omsetning og lønnsomhet. Vedlegg: Regnskapsrapport 4. kvartal 2009 4
NØKKELTALL NHST MEDIA GROUP (MNOK) 4. Kvartal 09 *) 4. Kvartal 08 Akk. 4. Kv 09 *) Akk. 4. Kv 08 2007 2006 Omsetning 266.4 276.0 1,014.5 1,081.0 994.6 860.5 Driftskostnader 261.8 297.5 1,021.9 1,066.7 918.7 776.6 Ordinære avskrivninger 9.4 11.8 35.7 32.5 23.8 18.3 EBITDA 4.6-21.5-7.4 14.4 75.9 84.0 Driftsresultat -4.8-33.4-43.1-18.1 52.1 65.7 Netto finansinntekter -0.4 8.1-7.7 10.8 1.9 0.2 Resultat før skatt -5.2-25.3-50.8-7.3 54.0 65.9 Minoritetsinteresser -1.0-2.6-2.0-6.5 1.0 0.7 Resultat etter skatt (**) -5.6-21.0-39.9-4.2 37.1 45.6 Antall aksjer 1,287,925 1,162,925 1,162,925 1,162,925 1,162,925 1,162,925 Fortjeneste per aksje, i kr. -4.3-18.1-34.3-3.6 31.9 39.2 Antall ansatte 626 672 626 672 593 490 Antall årsverk(***) 580 596 580 596 543 466 31.12.2009 31.12.2008 Immaterielle eiendeler 102.4 91.6 Andre anleggsmidler 76.3 90.7 Sum anleggsmidler 178.8 182.3 Varer 15.7 17.7 Kundefordringer 81.7 110.3 Andre kortsiktige fordringer 23.2 35.0 Bankinnskudd og kontanter 144.0 100.5 Sum omløpsmidler 264.7 263.6 Sum eiendeler 443.4 445.9 Egenkapital 106.3 93.1 Minoritetsandel 19.6 12.5 Sum egenkapital 125.8 105.7 Langsiktig gjeld 10.0 12.6 Leverandørgjeld 29.9 40.0 Forskudd fra kunder 168.9 157.2 Annen kortsiktig gjeld 108.8 130.5 Sum gjeld 317.6 340.3 Sum egenkapital og gjeld 443.4 445.9 (*) Ikke reviderte tall (**) Foreløpig skatteberegning benyttet skattesats på 28 % ved beregning av kvartal-tallene. (***) Helårstallene er gjennomsnitt for året, kvartalstall er ved utgangen av kvartalet. Newsdesk og Recharge utgjør til sammen ca 54 årsverk som kommer inn i kvartalstallene for 2009. De 10 største aksjonærene pr. 31/12-09 Berner Gruppen AS 18.40% Bonheur ASA 17.96% Ganger Rolf ASA 17.64% Must Invest AS 16.77% Skagen Vekst 4.66% Fredrik Olsen AS 2.20% Falck Frås A/S 1.83% Pareto AS 1.67% Sjøgress AS 1.65% MP Pensjon 1.57% 5
Selskapsspesifikasjon 4. kvartal 2009 NHST KONSERN 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Konsernomsetning (MNOK) 266.445 275.974-3% 1,014.531 1,081.042-6% Driftskostnader (MNOK)* 271.228 309.341-12% 1,057.593 1,099.176-4% Driftsresultat (MNOK) -4.783-33.367 86% -43.061-18.134-137% Netto finans (MNOK) -0.430 8.097 N/A -7.694 10.849 N/A Resultat før skatt (MNOK) -5.213-25.271 79% -50.756-7.285-597% *) Ikke reviderte tall SEGMENT DAGENS NÆRINGSLIV DAGENS NÆRINGSLIV AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 148.978 150.020-1% 540.499 594.174-9% Driftskostnader (MNOK) 129.622 149.279-13% 513.205 548.800-6% Driftsresultat (MNOK) 19.355 0.741 2513% 27.293 45.373-40% Netto finans (MNOK) 0.826 1.694-51% 4.254 8.503-50% Resultat før skatt (MNOK) 20.181 2.435 729% 31.547 53.877-41% SEGMENT DIGITAL AND NORDIC DIGITAL AND NORDIC TOTAL 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 33.360 35.653-6% 122.958 117.547 5% Driftskostnader (MNOK) 37.913 43.714-13% 139.486 141.428-1% Driftsresultat (MNOK) -4.554-8.061 44% -16.527-23.882 31% Netto finans (MNOK) -3.157-0.274-1051% -2.897 0.693 N/A Resultat før skatt (MNOK) -7.710-8.335 8% -19.424-23.189 16% - DN NYE MEDIER AS **) 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 12.469 14.679-15% 44.072 52.057-15% Driftskostnader (MNOK) 14.698 16.563-11% 54.326 61.905-12% Driftsresultat (MNOK) -2.229-1.884-18% -10.254-9.848-4% Netto finans (MNOK) 0.101 0.275-63% 0.594 1.120-47% Resultat før skatt (MNOK) -2.127-1.610-32% -9.660-8.728-11% **) Tall for 2008 inkluderer DN tv og NHST Search som har blitt integrert med DN Nye Medier - SMARTCOM 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 3.573 5.379-34% 18.456 21.230-13% Driftskostnader (MNOK) 8.261 11.815-30% 29.173 34.515-15% Driftsresultat (MNOK) -4.688-6.436 27% -10.717-13.285 19% Netto finans (MNOK) -3.205-0.602-433% -3.626-0.709-411% Resultat før skatt (MNOK) -7.893-7.037-12% -14.342-13.994-2% - EUROPOWER 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 5.437 7.127-24% 20.980 22.606-7% Driftskostnader (MNOK) 6.190 7.181-14% 22.802 26.490-14% Driftsresultat (MNOK) -0.753-0.054-1291% -1.822-3.884 53% Netto finans (MNOK) -0.074-0.135 45% -0.048-0.118 60% Resultat før skatt (MNOK) -0.827-0.189-338% -1.870-4.002 53% - TDN NYHETSBYRÅ AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 3.180 3.672-13% 14.715 14.355 3% Driftskostnader (MNOK) 2.760 3.188-13% 10.247 10.836-5% Driftsresultat (MNOK) 0.419 0.483-13% 4.467 3.519 27% Netto finans (MNOK) 0.026 0.127-80% 0.224 0.351-36% Resultat før skatt (MNOK) 0.445 0.610-27% 4.691 3.870 21% - NEWSDESK AB ***) 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 8.701 4.797 81% 24.736 7.298 239% Driftskostnader (MNOK) 6.005 4.967 21% 22.938 7.682 199% Driftsresultat (MNOK) 2.697-0.170 N/A 1.798-0.384 N/A Netto finans (MNOK) -0.005 0.060 N/A -0.041 0.049 N/A Resultat før skatt (MNOK) 2.691-0.110 N/A 1.757-0.335 N/A **) Tall for 2008 inkluderer kun 5 måneder med Newsdesk 6
SEGMENT GLOBAL GLOBAL TOTAL 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 63.854 69.566-8% 255.915 279.335-8% Driftskostnader (MNOK) 76.490 83.088-8% 285.159 286.556 0% Driftsresultat (MNOK) -12.635-13.522 7% -29.244-7.221-305% Netto finans (MNOK) -1.072 4.391 N/A -6.148 5.415 N/A Resultat før skatt (MNOK) -13.707-9.131-50% -35.392-1.806-1860% - TRADEWINDS AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 20.125 20.131 0% 78.604 82.048-4% Driftskostnader (MNOK) 18.283 19.932-8% 71.540 72.130-1% Driftsresultat (MNOK) 1.842 0.198 828% 7.063 9.917-29% Netto finans (MNOK) -1.224 2.926 N/A -2.566 3.522 N/A Resultat før skatt (MNOK) 0.618 3.124-80% 4.498 13.439-67% - UPSTREAM AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 17.337 18.039-4% 74.011 82.184-10% Driftskostnader (MNOK) 18.041 20.815-13% 72.155 75.897-5% Driftsresultat (MNOK) -0.705-2.777 75% 1.855 6.288-70% Netto finans (MNOK) 0.393 2.423-84% -1.702 3.218 N/A Resultat før skatt (MNOK) -0.312-0.354 12% 0.153 9.505-98% - INTRAFISH MEDIA 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 20.964 24.508-14% 89.335 103.624-14% Driftskostnader (MNOK) 28.141 31.316-10% 102.332 119.604-14% Driftsresultat (MNOK) -7.177-6.808-5% -12.998-15.980 19% Netto finans (MNOK) 0.043-1.081 N/A -1.047-1.282 18% Resultat før skatt (MNOK) -7.134-7.888 10% -14.045-17.262 19% - RECHARGE AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 1.236 - N/A 3.650 - N/A Driftskostnader (MNOK) 7.240 3.891 86% 26.899 4.232 536% Driftsresultat (MNOK) -6.004-3.891-54% -23.249-4.232-449% Netto finans (MNOK) -0.220 0.023 N/A -0.420 0.023 N/A Resultat før skatt (MNOK) -6.224-3.868-61% -23.669-4.209-462% - NHST EVENTS AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 4.193 6.889-39% 10.316 11.479-10% Driftskostnader (MNOK) 4.785 7.134-33% 12.232 14.693-17% Driftsresultat (MNOK) -0.592-0.245-142% -1.916-3.214 40% Netto finans (MNOK) -0.063 0.100 N/A -0.414-0.066-528% Resultat før skatt (MNOK) -0.655-0.145-351% -2.330-3.280 29% SEGMENT NAUTICAL CHARTS NAUTICAL CHARTS TOTAL 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 21.911 22.774-4% 100.757 99.992 1% Driftskostnader (MNOK) 21.488 27.946-23% 97.598 100.482-3% Driftsresultat (MNOK) 0.423-5.173 N/A 3.160-0.490 N/A Netto finans (MNOK) -0.036 2.153 N/A -2.387 1.473 N/A Resultat før skatt (MNOK) 0.387-3.019 N/A 0.772 0.984-21% MORSELSKAP NHST AS 4. Kvartal 09*) 4. Kvartal 08 Diff 09/08 Akk. 4. Kv 09*) Akk. 4. Kv 08 Diff 09/08 Samlede inntekter (MNOK) 17.098 17.098 0% 72.929 64.764 13% Driftskostnader (MNOK) 23.039 21.720 6% 96.140 90.565 6% Driftsresultat (MNOK) -5.941-4.622-29% -23.211-25.801 10% Netto finans (MNOK) -10.530 0.972 N/A -14.127-4.617-206% Resultat før skatt (MNOK) -16.471-3.650-351% -37.338-30.418-23% 7