Rapport for 1. kvartal 2004
Rapport for 1. kvartal 2004 Alle tall for tidligere perioder som er oppgitt nedenfor gjelder proforma regnskapstall for det samlede. 1) (heretter kalt "bankkonsernet") oppnådde gode resultater i årets første kvartal. Bankkonsernets overskudd etter skatt utgjorde 1 568 millioner kroner i første kvartal 2004, som er en økning på 453 millioner kroner fra tilsvarende kvartal i 2003. Egenkapitalavkastningen før goodwillavskrivninger var på 17,8 prosent i første kvartal 2004, mot 13 prosent i første kvartal 2003. Tilsvarende tall etter goodwillavskrivninger var henholdsvis 16,8 og 11,9 prosent. Kjernekapitaldekningen inklusive 50 prosent av periodens resultat utgjorde 7,3 prosent. Netto renteinntekter Netto renteinntekter ble redusert med 198 millioner kroner fra første kvartal 2003. Netto renteinntekter var imidlertid tilnærmet uendret fra fjerde kvartal 2003. En reell økning i gjennomsnittlige utlån til kunder på 44 milliarder kroner og en økning i innskuddene på 4 milliarder kroner medførte en bedring i netto renteinntekter. Innskuddsmarginene ble redusert grunnet nedgangen i rentenivået. Ved inngangen til mai hadde 71 milliarder kroner av innskuddsvolumet et rentenivå som var lavere enn 0,25 prosent p.a. Ytterligere rentenedsettelser vil gjøre det vanskelig å opprettholde inntjeningen på innskudd. En eventuell stigning i rentenivået vil imidlertid kunne gi en betydelig økning i inntektene. Andre virkninger på rentenettoen, herunder redusert direkteavkastning på egenkapitalen og lavere finansieringskostnader for ikkerentebærende eiendeler, ga også en netto svekkelse i renteinntektene. Netto andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter utgjorde 2 833 millioner kroner i første kvartal 2004, som var en fremgang på 1 308 millioner kroner fra året før. Salget av Elcon Finans ga en økning i inntektene på 977 millioner kroner. Handel med valuta og finansielle instrumenter viste i første kvartal en resultatfremgang på 121 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i 2003. Inntekter fra betalingsformidling økte med 37 millioner kroner, som skyldtes høyere transaksjonsvolumer. Full overtagelse av virksomheten i Gjensidige NOR Driftspartner (GN Driftspartner) og Gjensidige NOR Markedsstøtte (GN Markedsstøtte) fra begynnelsen av januar medførte en 1) er et heleid datterselskap av DnB NOR ASA og inngår i DnB NOR-konsernet., her omtalt "bankkonsernet", omfatter banken og bankens datterselskaper. Andre selskaper eid av DnB NOR ASA, herunder Vital Forsikring og DnB NOR Kapitalforvaltning, inngår ikke i bankkonsernet. Virksomheten til DnB NOR ASA og det samlede DnB NOR-konsernet inngår ikke i denne rapporten, men dekkes i egen rapport og presentasjon. inntektsøkning på 60 millioner kroner i bankkonsernets regnskap sammenlignet med første kvartal 2003. Inntektene vedrører tjenesteleveranser til samarbeidende selskaper. Se også beskrivelse av tilsvarende virkninger under driftskostnader. Driftskostnader Sum driftskostnader utgjorde 3 942 millioner kroner i første kvartal i 2004, en økning på 829 millioner kroner sammenlignet med året før. Økningen skyldtes i hovedsak kostnadsføring av restruktureringsavsetninger i første kvartal 2004 med 805 millioner kroner. Driftskostnadene økte også på grunn av overtagelsen av hele virksomheten i GN Driftspartner og GN Markedsstøtte. GN Driftspartner og GN Markedsstøtte var tidligere felleskontrollert virksomhet med Gjensidige NOR Forsikring. Overtagelsen ga økte kostnader i regnskapet på 60 millioner kroner. Til sammen utgjorde økningen av andre kostnader (hovedsakelig restruktureringskostnader) og kostnadsveksten som følge av overtatt virksomhet 839 millioner kroner, slik at det var en underliggende reduksjon i driftskostnadene på 10 millioner kroner. Den ordinære kostnadsgraden, målt som ordinære kostnader i forhold til inntekter, utgjorde 58,1 prosent før goodwillavskrivninger i første kvartal 2004, mot 58,6 prosent i 2003. Tap og mislighold Netto tap på utlån og garantier utgjorde 135 millioner kroner i første kvartal 2004, mot 449 millioner i tilsvarende periode i 2003. Nye tap og tapsavsetninger utgjorde 595 millioner kroner, mens det ble foretatt tilbakeføring av tidligere tap og tapsavsetninger på til sammen 460 millioner kroner. I første kvartal 2003 var nye tap på 619 millioner kroner og tilbakeføringer på 171 millioner kroner. Redusert rentenivå og tett oppfølging medførte lavere tap innenfor personmarkedet. I bedriftsmarkedet bidro i tillegg kostnadsreduksjoner og konsolidering blant bedrifter til at tapene ble lavere i første kvartal 2004 enn i tilsvarende periode i 2003. Stigende laksepriser har styrket oppdrettsnæringen i 2004, men det er fortsatt behov for konsolidering innenfor næringen. Kredittkvaliteten i utlånsporteføljen ble opprettholdt på tilnærmet samme nivå som ved utgangen av 2003. Den uspesifiserte tapsavsetningen i bankkonsernets balanse ble derfor ikke endret i første kvartal 2004 ut over endringen som følge av salget av Elcon Finans. Skatt Bankkonsernets skattekostnad for første kvartal 2004 utgjorde 580 millioner kroner. Regjeringen la 26. mars frem forslag til skattereform. Forslaget inneholder regler om at avkastning på investeringer i aksjeselskaper i form av salgsgevinster og utbytte vil være skattefrie for tilsvarende selskaper. Forslaget om endret aksjegevinstbeskatning er foreslått å gjelde fra 26. mars 2004. Dette innebærer at gevinsten ved salget av aksjene i Elcon Finans kan bli skattefri. Skattekostnaden for DnB NOR Bank vil dermed kunne rapport for 1. kvartal 2004 1
reduseres med ca. 300 millioner kroner. Det er ikke tatt hensyn til forslaget i regnskapet for første kvartal. Salget av Elcon Finans inngikk i første kvartal en avtale med Santander Consumer Finance, om salg av Elcon Finans AS for totalt ca. 3 600 millioner kroner. Salget har medført en regnskapsmessig gevinst i bankkonsernet på 977 millioner kroner i første kvartal. I tillegg inngår Elcon Finans' inntekter og kostnader for første kvartal i bankkonsernets resultatregnskap. Nettoresultatet i Elcon Finans for første kvartal utgjorde 75 millioner kroner. Salget av Elcon Finans oppfyller en av hovedbetingelsene som Konkurransetilsynet stilte i forbindelse med godkjenning av DnB NOR-fusjonen. Transaksjonen krever tillatelse fra norske og spanske myndigheter. Bankkonsernets kjernekapitaldekning økte med 0,3 prosentpoeng som følge av redusert beregningsgrunnlag etter salget av Elcon Finans. DnB NOR Bank vil fortsatt tilby markedets ledende løsninger for factoring og leasing gjennom DnB NOR Finans. Restrukturering Samlede restruktureringsavsetninger knyttet til fusjonen mellom DnB og Gjensidige NOR på konsernnivå beløper seg til 1 860 millioner kroner, som samsvarer med de anslagene som lå til grunn for fusjonsprospektet. Av dette inngikk halvparten i kostprisen for aksjene i Gjensidige NOR ASA, og avsetningen ble gjort ved fusjonstidspunktet. Av den resterende halvpart på 930 millioner kroner er det kostnadsført 805 millioner kroner i regnskapet til bankkonsernet i første kvartal 2004 etter styrebehandling i mars. Ca. 50 prosent av den totale restruktureringsavsetningen er knyttet til planlagt nedbemanning på i alt 1 630 årsverk i konsernet som gjennomføres i nært samarbeid med konsernets tillitsvalgte. Forøvrig dekker avsetningen i hovedsak samordning av IT-systemer og samlokalisering av 53 bankkontorer, hvor lokalisering ble besluttet i april. Endringer i banksikringsordningene Finansdepartementet har foreslått at Spare- og forretningsbankenes sikringsfond slås sammen, og at kravene til årlig avgiftsbetaling nedjusteres. I en periode på 3 år vil sparebanker få avgiftsfritak. I tillegg innføres det avgiftsfritak for innskudd over to millioner kroner, som ikke omfattes av innskuddsgarantien. For 2003 betalte om lag 500 millioner kroner i sikringsfondsavgift. Dersom de nye reglene blir vedtatt, vil avgiften for 2004 reduseres til om lag 275 millioner kroner. Balanse og forvaltede midler Eiendeler i bankkonsernets balanse utgjorde 721 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal 2004. Netto utlån økte med 14,1 milliarder kroner i første kvartal etter salget av Elcon Finans. Bankinnskuddene økte fra 334 til 344 milliarder kroner i forhold til samme periode i 2003. Innskuddsdekningen utgjorde vel 62 prosent per 31. mars både i 2003 og 2004. Risikoforhold og kapitaldekning Kredittrisiko målt som nødvendig risikojustert kapital knyttet til kredittvirksomheten ble i første kvartal redusert med om lag 5 prosent gjennom salget av Elcon Finans. Dette ble delvis motvirket av en betydelig vekst i boliglån i kvartalet. Taps- og misligholdsutviklingen var positiv i kvartalet, og en bedre konjunkturutvikling synes nå å bli bekreftet internasjonalt og i Norge. Kredittkvaliteten er stabil og normaliserte tap ble beregnet til 0,31 prosent av netto utlån til kunder, dvs. det samme som ved årsskiftet. Beregningsgrunnlaget for den formelle kapitaldekningen var 522 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal, som er en reduksjon på 5 milliarder i kvartalet som følge av salget av Elcon Finans. Kjernekapitalen i utgjorde 7,2 prosent, mens samlet kapitaldekning utgjorde 10,5 prosent ved utgangen av første kvartal. Dersom 50 prosent av resultatet regnes med, utgjør dekningsgradene henholdsvis 7,3 og 10,6 prosent. hadde en kjernekapital på 7,5 prosent og en samlet kapitaldekning på 10,9 prosent ved utgangen av kvartalet. Dersom 50 prosent av resultatet regnes med, utgjør dekningsgradene henholdsvis 7,7 og 11,1 prosent. Oslo, 5. mai 2004 Styret for Olav Hytta Bent Pedersen Sten Sture Larre (leder) (nestleder) Per Hoffmann Torill Rambjør Ingjerd Skjeldrum Marit Wiig Svein Aaser 2 rapport for 1. kvartal 2004
Resultatregnskap 1. kvartal 1. kvartal året Renteinntekter 7 533 11 335 38 733 Rentekostnader 4 155 7 759 24 710 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 378 3 576 14 023 Utbytte 13 31 211 Provisjonsinntekter m.v. 1 452 1 319 5 705 Provisjonskostnader m.v. 518 465 1 994 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 460 339 1 836 Diverse ordinære driftsinntekter 447 299 1 255 Gevinster ved salg av varige driftsmidler (note 2) 979 2 23 Netto andre driftsinntekter 2 833 1 525 7 037 Lønn og andre ordinære personalkostnader 1 564 1 520 6 267 Generelle administrasjonskostnader 959 966 3 864 Avskrivninger 245 255 1 013 Diverse ordinære driftskostnader 369 344 1 353 Andre kostnader 806 27 217 Sum driftskostnader 3 942 3 113 12 715 Driftsresultat før tap og skatt 2 269 1 988 8 344 Netto tap på utlån m.v. (note 3) 135 449 1 891 Netto gevinster/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer 15 (1) 224 Driftsresultat 2 148 1 538 6 677 Skattekostnad 580 424 1 715 Resultat for perioden 1 568 1 115 4 963 Resultat per aksje 9,24 6,57 29,26 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 723 007 687 729 693 389 Balanser 31. mars 31. des. 31. mars Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 3 242 8 565 31 328 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 60 139 28 060 30 603 Brutto utlån til kunder (note 4) 560 225 573 973 543 664 - Spesifiserte tapsavsetninger (4 066) (4 329) (4 619) - Uspesifisert tapsavsetning (3 534) (3 714) (3 718) Netto utlån til kunder (note 4) 552 625 565 929 535 328 Overtatte eiendeler 460 576 848 Sertifikater og obligasjoner 60 147 59 677 52 423 Aksjer m.v. 3 928 3 905 4 825 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 408 1 384 1 299 Immaterielle eiendeler 3 493 3 294 4 143 Varige driftsmidler 4 346 4 454 4 697 Andre eiendeler 24 906 23 618 17 972 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 5 911 5 484 5 773 Sum eiendeler 720 603 704 946 689 239 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 75 520 78 508 92 911 Innskudd fra kunder 344 010 337 807 334 018 Verdipapirgjeld 192 386 181 949 165 546 Annen gjeld 36 788 37 820 24 890 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 6 722 5 999 7 476 Avsetninger til forpliktelser 2 680 2 570 2 637 Ansvarlig lånekapital 24 283 23 709 24 128 Aksjekapital 16 964 16 964 16 964 Overkursfond 8 461 8 461 8 461 Annen egenkapital 11 221 11 158 11 093 Resultat for perioden 1 568-1 115 Sum gjeld og egenkapital 720 603 704 946 689 239 Garantiansvar 53 238 51 306 52 022 rapport for 1. kvartal 2004 3
Resultatregnskap 1. kvartal 1. kvartal året Renteinntekter 6 646 10 026 34 065 Rentekostnader 3 881 7 133 22 870 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 765 2 893 11 196 Utbytte 105 30 1 354 Provisjonsinntekter m.v. 1 343 1 106 4 833 Provisjonskostnader m.v. 458 414 1 834 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 508 316 1 750 Diverse ordinære driftsinntekter 171 92 345 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 0 1 9 Netto andre driftsinntekter 1 668 1 131 6 457 Lønn og andre ordinære personalkostnader 1 278 1 211 4 881 Generelle administrasjonskostnader 848 825 3 364 Avskrivninger 160 162 634 Diverse ordinære driftskostnader 318 268 1 081 Andre kostnader 780 9 183 Sum driftskostnader 3 384 2 475 10 142 Driftsresultat før tap og skatt 1 049 1 550 7 511 Netto tap på utlån m.v. (note 3) 82 392 1 376 Netto gevinster/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (note 2) 1 307 0 198 Driftsresultat 2 274 1 158 6 333 Skattekostnad 614 313 1 473 Resultat for perioden 1 660 845 4 860 Resultat per aksje 9,78 4,98 28,65 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 695 922 638 800 664 365 Balanser 31. mars 31. des. 31. mars Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 651 8 223 30 916 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 96 498 92 523 80 541 Brutto utlån til kunder (note 4) 494 235 476 283 447 000 - Spesifiserte tapsavsetninger (3 180) (3 181) (2 707) - Uspesifisert tapsavsetning (3 230) (3 147) (3 153) Netto utlån til kunder (note 4) 487 825 469 955 441 139 Overtatte eiendeler 307 310 232 Sertifikater og obligasjoner 61 768 61 289 53 086 Aksjer m.v. 3 360 3 270 3 880 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 621 633 546 Eierinteresser i konsernselskaper 6 324 8 911 8 095 Immaterielle eiendeler 2 949 2 304 2 444 Varige driftsmidler 2 531 2 585 2 723 Andre eiendeler 26 012 24 269 17 298 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 5 216 4 663 4 962 Sum eiendeler 696 059 678 936 645 864 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 72 023 76 530 80 974 Innskudd fra kunder 337 170 330 597 324 963 Verdipapirgjeld 182 462 170 935 150 593 Annen gjeld 36 817 36 884 22 588 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 6 197 5 142 6 484 Avsetninger til forpliktelser 2 426 2 320 2 390 Ansvarlig lånekapital 23 527 22 957 23 379 Aksjekapital 16 964 16 964 16 964 Overkursfond 7 745 7 745 7 745 Annen egenkapital 9 067 8 863 8 938 Resultat for perioden 1 660-845 Sum gjeld og egenkapital 696 059 678 936 645 864 Garantiansvar 51 915 50 459 50 226 4 rapport for 1. kvartal 2004
Note 1 Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er avlagt i samsvar med norsk regnskapslovgivning, Kredittilsynets regnskapsforskrifter og god regnskapsskikk. Nærmere beskrivelse av bankens regnskapsprinsipper fremkommer i årsregnskapet for 2003. Note 2 Ny konsernstruktur Salg av Elcon Finans AS I forbindelse med fusjonen mellom DnB Holding ASA og Gjensidige NOR ASA påla Konkurransetilsynet partene å selge blant annet Elcon Finans AS. DnB NOR Bank ASA inngikk 30. mars 2004 avtale med Santander Consumer Finance om salg av Elcon Finans. Som en følge av at risiko og kontroll med Elcon Finans i all hovedsak var overført til kjøper i første kvartal ble transaksjonen regnskapsført i perioden. Salgssummen utgjorde 3 440 millioner kroner. I tillegg mottok bankkonsernet resultatet opptjent i Elcon Finans for første kvartal 2004. Resultatet ble konsolidert i regnskapet for første kvartal. Utover dette vil DnB NOR Bank motta det positive resultat som opptjenes frem til tidspunktet for gjennomføring av transaksjonen. Gjennomføringen forventes å være på plass ved utgangen av andre kvartal 2004, og resultatet frem til gjennomføringen vil bli regnskapsført som en korreksjon til salgsgevinsten ved salget av aksjene. Regnskapsført salgsgevinst utgjorde 977 og 1 307 millioner kroner i henholdsvis og. Ved beregning av gevinsten i er kostpris økt med 159 millioner kroner som tilsvarer gjenstående andel av goodwill allokert til Elcon Finans. Elcon Finans er ikke konsolidert i bankkonsernets balanse per 31. mars 2004. Se nedenfor for resultat- og balanseposter til virksomhet som er pålagt solgt i forbindelse med fusjonen. I regjeringens forslag til skattereform fremlagt 26. mars 2004 foreslås blant annet fritak for skatt på selskapers aksjeinntekter herunder gevinst ved salg av aksjer. I og med at regelverket ennå ikke er vedtatt, er dette ikke hensyntatt ved beregning av gevinsten ovenfor. Dersom DnB NOR Bank hadde lagt forslaget til grunn ved regnskapsføring av salget av Elcon Finans, ville betalbar skatt blitt redusert med i størrelsesorden 300 millioner kroner. Virksomhet som skal selges i forbindelse med fusjonen I tillegg til pålegget om salg av Elcon Finans AS nevnt ovenfor, ble pålagt å selge blant annet Postbanken Eiendomsmegling AS. I regnskapene for den fusjonerte enheten inngår også virksomheten i selskapene som er pålagt solgt. For å gi et bedre analysegrunnlag for virksomheten i bankkonsernet etter de planlagte salgene er det utarbeidet en separat oppstilling over samlet virksomhet i disse selskapene. Virksomheten i disse enhetene vil i samsvar med Finansdepartementets forskrift for årsregnskap for banker m.m. 2-5, 2. ledd, inkluderes i DnB NOR Bankkonsernets regnskaper inntil bindende avtale om salg av selskapene er inngått og all vesentlig risiko er overført til kjøper. Regnskapet for virksomheten som skal selges er vist nedenfor slik denne virksomheten inngår i konsernregnskapet. Virksomheten i de 53 lokaler som ble pålagt å selge inngår i regnskapet i det salget kun vil omfatte lokaler og utstyr. rapport for 1. kvartal 2004 5
Note 2 Ny konsernstruktur (forts.) Resultatregnskap Virksomhet pålagt solgt 1) 1. kvartal 1. kvartal året Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 250 186 923 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 17 17 70 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 25 6 49 Netto gevinster/(tap) på valuta og finansielle instrumenter (1) 8 6 Diverse ordinære driftsinntekter 26 19 89 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 977 0 0 Netto andre driftsinntekter 993 38 116 Lønn og andre ordinære personalkostnader 75 70 287 Generelle administrasjonskostnader 28 21 109 Avskrivninger 6 5 20 Diverse ordinære driftskostnader 19 18 75 Andre kostnader 0 0 0 Sum driftskostnader 128 114 491 Driftsresultat før tap og skatt 1 115 110 547 Netto tap på utlån, garantier m.v. 23 37 173 Driftsresultat 1 092 73 375 Skattekostnad 329 28 109 Resultat for perioden 763 45 266 Balanser Virksomhet pålagt solgt 1) Proforma 31. mars 31. des. 31. mars Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 0 0 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 28 714 312 233 Brutto utlån til kunder 0 27 669 24 359 - Spesifiserte tapsavsetninger 0 (113) (74) - Uspesifisert tapsavsetning 0 (180) (181) Netto utlån til kunder 0 27 376 24 104 Overtatte eiendeler 0 134 284 Aksjer m.v. 0 6 1 Immaterielle eiendeler 11 146 318 Varige driftsmidler 2 22 17 Andre eiendeler 88 296 71 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 0 114 66 Sum eiendeler 28 815 28 406 25 094 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 27 515 24 507 21 385 Innskudd fra kunder 500 283 379 Annen gjeld 4 771 730 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 0 174 165 Avsetninger til forpliktelser 2 20 18 Ansvarlig lånekapital 0 350 350 Sum gjeld 28 021 26 105 23 027 Aksjekapital 20 1 915 1 640 Annen egenkapital 11 386 382 Resultat for perioden 763-45 Sum egenkapital 794 2 301 2 067 Sum gjeld og egenkapital 28 815 28 406 25 094 1) Inkluderer regnskapene for Elcon Finans og Postbanken Eiendomsmegling slik de inngår i i tillegg til regnskapsført salgsgevinst som følge av salget av Elcon Finans. Elcon Finans er fra 31.03.04 ikke lenger konsolidert. 6 rapport for 1. kvartal 2004
Note 3 Netto tap/(tilbakeføringer av tap) på utlån, garantier m.v. 1. kvartal 1. kvartal året Resultatanalyse Kostnadsførte konstaterte tap a) 216 303 725 Økte spesifiserte tapsavsetninger b) 152 72 288 Nye spesifiserte tapsavsetninger c) 228 244 1 657 Sum nye spesifiserte tap 595 619 2 671 Tilbakeførte spesifiserte tapsavsetninger d) 398 116 509 Sum spesifiserte tap 198 502 2 162 Inngått på tidligere konstaterte tap e) 62 66 276 Periodens endring av uspesifiserte tapsavsetninger f) 0 12 5 Netto tap på utlån, garantier m.v. *) 135 449 1 891 Endringsanalyse Økning/(reduksjon) i spesifiserte avsetninger b) og c) minus d) og g) (157) (4) 773 + f) Endring i uspesifiserte avsetninger 0 12 5 + Konstaterte tap som det tidligere år er avsatt spesifiserte avsetninger for g) 138 204 664 + Konstaterte tap som det tidligere år ikke er avsatt spesifiserte avsetninger for a) 216 303 725 - Inngang på tidligere perioders konstaterte tap e) 62 66 276 Netto tap på utlån, garantier m.v. *) 135 449 1 891 *) Herav netto tap/(tilbakeføringer av tap) på garantier (3) (8) (7) a)-g) Viser sammenheng mellom postene 1. kvartal 1. kvartal året Resultatanalyse Kostnadsførte konstaterte tap a) 201 281 544 Økte spesifiserte tapsavsetninger b) 114 67 116 Nye spesifiserte tapsavsetninger c) 160 179 1 204 Sum nye spesifiserte tap 474 527 1 864 Tilbakeførte spesifiserte tapsavsetninger d) 343 101 306 Sum spesifiserte tap 131 426 1 558 Inngått på tidligere konstaterte tap e) 49 43 183 Periodens endring av uspesifiserte tapsavsetninger f) 0 10 0 Netto tap på utlån, garantier m.v. *) 82 392 1 376 Endringsanalyse Økning/(reduksjon) i spesifiserte avsetninger b) og c) minus d) og g) (146) 14 450 + f) Endring i uspesifiserte avsetninger 0 10 0 + Konstaterte tap som det tidligere år er avsatt spesifiserte avsetninger for g) 77 130 565 + Konstaterte tap som det tidligere år ikke er avsatt spesifiserte avsetninger for a) 201 281 543 - Inngang på tidligere perioders konstaterte tap e) 49 43 183 Netto tap på utlån, garantier m.v. *) 82 392 1 376 *) Herav netto tap/(tilbakeføringer av tap) på garantier (3) (9) (13) a)-g) Viser sammenheng mellom postene rapport for 1. kvartal 2004 7
Note 4 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer 31. mars 31. des. 31. mars 31. mars 31. des. 31. mars 2003 2003 2004 Misligholdte engasjementer 9 975 10 053 9 604 Før spesifiserte tapsavsetninger 7 306 7 519 5 156 6 133 6 531 6 293 Etter spesifiserte tapsavsetninger 4 580 4 713 3 236 Tapsutsatte engasjementer 1) 4 569 2 802 2 964 Før spesifiserte tapsavsetninger 1 988 1 217 1 955 2 947 1 870 2 092 Etter spesifiserte tapsavsetninger 1 423 724 1 072 1) Veksten i tapsutsatte engasjementer i i første kvartal 2004 inkluderer 378 millioner kroner som er overtatt fra Elcon Finans. Note 5 Kapitaldekning Proforma Proforma 31. mars 31. des. 31. mars 31. mars 31. des. 31. mars 2003 2003 2004 16 964 16 964 16 964 Aksjekapital 16 964 16 964 16 964 19 554 19 619 19 683 Øvrig egenkapital 16 812 16 608 16 683 36 518 36 584 36 647 Egenkapital 33 776 33 572 33 647 5 552 5 476 5 611 Fondsobligasjoner 1) 2) 5 229 5 195 5 397 Reduksjoner (687) (1 034) (1 229) Overfinansiering av pensjonsforpliktelser (1 187) (969) (640) (3 311) (2 513) (2 255) Goodwill (1 559) (1 472) (1 595) (950) (574) (1 096) Utsatt skattefordel (1 219) (658) (673) (241) (247) (182) Andre immaterielle eiendeler og lignende (171) (174) (176) 36 811 37 690 37 496 Kjernekapital 34 869 35 494 35 960 7 280 6 153 7 249 Evigvarende ansvarlig lånekapital 1) 2) 6 676 6 053 7 245 11 642 11 473 12 194 Ordinær ansvarlig lånekapital 2) 11 623 10 431 10 394 943 0 0 Fradrag for ikke tellende del av ansvarlig lånekapital 3) 0 0 943 17 979 17 626 19 443 Netto tilleggskapital 18 299 16 484 16 696 1 902 2 171 2 276 Fradrag 2 178 2 073 1 875 52 958 53 147 54 663 Sum tellende ansvarlig kapital 4) 50 990 49 906 50 781 529 355 527 256 522 332 Risikovektet volum 466 051 445 523 424 724 7,0 7,1 7,2 Kjernekapitaldekning i prosent 7,5 8,0 8,5 10,0 10,1 10,5 Kapitaldekning i prosent 10,9 11,2 12,0 Inkludert 50 % av resultatet for perioden : 7,1-7,3 Kjernekapitaldekning i prosent 7,7-8,6 10,1-10,6 Kapitaldekning i prosent 11,1-12,1 1) Fondsobligasjoner kan utgjøre inntil 15 prosent av kjernekapitalen, overskytende del teller som evigvarende tilleggskapital. 2) I kapitaldekningsberegningen inngår ansvarlig lånekapital i tilknyttede selskaper med til sammen 771 millioner kroner, i tillegg til ansvarlig lånekapital i bankkonsernets balanse. 3) Inkluderer fradrag for ansvarlige lån som ikke er godkjent som tilleggskapital. Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital avkortes forholdsmessig de siste fem årene før forfall med 20 prosentpoeng per år. 4) Ansvarlig kapital og nominelle beløp benyttet ved beregning av risikovektet volum vil avvike fra s regnskap, idet en annen konsolideringsmetode benyttes for beregning av kapitaldekning. 8 rapport for 1. kvartal 2004
Note 6 Resultat- og balanseutvikling Resultatregnskap 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2003 2003 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 3 378 3 344 3 561 3 541 3 576 Utbytte 13 48 26 106 31 Provisjonsinntekter m.v. 1 452 1 579 1 447 1 361 1 319 Provisjonskostnader m.v. 518 552 501 476 465 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 460 489 493 516 339 Diverse ordinære driftsinntekter 447 316 314 326 299 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 979 13 7 2 2 Netto andre driftsinntekter 2 833 1 893 1 786 1 833 1 525 Lønn og andre ordinære personalkostnader 1 564 1 685 1 556 1 506 1 520 Generelle administrasjonskostnader 959 987 915 996 966 Avskrivninger 245 257 249 252 255 Diverse ordinære driftskostnader 369 324 339 347 344 Andre kostnader 806 126 35 29 27 Sum driftskostnader 3 942 3 379 3 094 3 130 3 113 Driftsresultat før tap og skatt 2 269 1 859 2 253 2 245 1 988 Netto tap på utlån m.v. 135 276 356 811 449 Netto gevinster/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer 15 195 (3) 33 (1) Driftsresultat 2 148 1 777 1 895 1 467 1 538 Skattekostnad 580 560 517 214 424 Resultat for perioden 1 568 1 217 1 377 1 253 1 115 Resultat per aksje 9,24 7,17 8,12 7,39 6,57 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 723 007 685 166 708 854 691 807 687 729 Balanser 31. mars 31. des. 30. sept. 30. juni 31. mars 2003 2003 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 3 242 8 565 17 100 12 373 31 328 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 60 139 28 060 31 546 36 402 30 603 Netto utlån til kunder 552 625 565 929 553 248 547 595 535 328 Overtatte eiendeler 460 576 873 580 848 Sertifikater og obligasjoner 60 147 59 677 60 140 57 165 52 423 Aksjer m.v. 3 928 3 905 4 558 4 454 4 825 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 1 408 1 384 1 397 1 403 1 299 Øvrige eiendeler 38 656 36 850 34 975 34 039 32 585 Sum eiendeler 720 603 704 946 703 837 694 012 689 239 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 75 520 78 508 82 462 91 554 92 911 Innskudd fra kunder 344 010 337 807 335 038 340 794 344 018 Verdipapirgjeld 192 386 181 949 175 920 164 611 165 546 Øvrig gjeld 46 190 46 388 46 150 34 661 35 003 Ansvarlig lånekapital 24 283 23 709 23 989 23 463 24 128 Egenkapital 38 215 36 584 40 278 38 929 37 633 Sum gjeld og egenkapital 720 603 704 946 703 837 694 012 689 239 rapport for 1. kvartal 2004 9
Note 6 Resultat- og balanseutvikling (forts.) Resultatregnskap 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2003 2003 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 765 2 604 2 823 2 875 2 893 Utbytte 105 1 228 27 68 30 Provisjonsinntekter m.v. 1 343 1 386 1 198 1 143 1 106 Provisjonskostnader m.v. 458 556 437 428 414 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 508 461 475 497 316 Diverse ordinære driftsinntekter 171 110 67 76 92 Gevinster ved salg av varige driftsmidler 0 1 6 1 1 Netto andre driftsinntekter 1 668 2 630 1 337 1 358 1 131 Lønn og andre ordinære personalkostnader 1 278 1 244 1 220 1 205 1 211 Generelle administrasjonskostnader 848 881 785 872 825 Avskrivninger 160 159 156 158 162 Diverse ordinære driftskostnader 318 267 277 269 268 Andre kostnader 780 113 34 27 9 Sum driftskostnader 3 384 2 663 2 472 2 531 2 475 Driftsresultat før tap og skatt 1 049 2 571 1 688 1 702 1 550 Netto tap på utlån m.v. 82 109 215 660 392 Netto gevinster/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer 1 307 201 (3) (1) 0 Driftsresultat 2 274 2 663 1 470 1 041 1 158 Skattekostnad 614 664 400 96 313 Resultat for perioden 1 660 1 999 1 070 946 845 Resultat per aksje 9,78 11,78 6,31 5,58 4,98 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 695 922 675 556 681 565 661 537 638 800 Balanser 31. mars 31. des. 30. sept. 30. juni 31. mars 2003 2003 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 2 651 8 223 16 737 11 844 30 916 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 96 498 92 523 95 611 98 772 80 541 Netto utlån til kunder 487 825 469 955 459 480 454 983 441 139 Overtatte eiendeler 307 310 438 227 232 Sertifikater og obligasjoner 61 768 61 289 61 709 58 552 53 086 Aksjer m.v. 3 360 3 270 3 887 3 824 3 880 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 621 633 595 595 546 Eierinteresser i konsernselskaper 6 324 8 911 8 253 8 259 8 095 Øvrige eiendeler 36 707 33 822 29 840 27 744 27 427 Sum eiendeler 696 059 678 936 676 552 664 801 645 864 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 72 023 76 530 79 859 88 932 80 974 Innskudd fra kunder 337 170 330 597 327 457 332 566 324 963 Verdipapirgjeld 182 462 170 935 164 777 150 963 150 593 Øvrig gjeld 45 440 44 346 44 724 34 192 31 463 Ansvarlig lånekapital 23 527 22 957 23 238 22 712 23 379 Egenkapital 35 436 33 572 36 496 35 436 34 492 Sum gjeld og egenkapital 696 059 678 936 676 552 664 801 645 864 10 rapport for 1. kvartal 2004
Forsidefoto: Stig B. Fiksdal DnB NOR Grafisk 04.2004