Melding til bystyret 31.05.11-18/11 ÅRSRAPPORT 2010
INNHOLD NØKKELTALL...3 ÅRSBERETNING...4 TEKNISK REGNSKAP... 14 IKKE TEKNISK REGNSKAP... 15 EIENDELER... 16 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER... 17 NOTER TIL REGNSKAPET... 19 2
NØKKELTALL 2010 2009 2008 2007 2006 (tall i hele 1000) Premieinntekter 160 290 138 163 152 898 119 931 104 856 Netto pensjonskostnader 33 698 30 039 28 071 25 294 23 459 Forsikringstekniske avsetninger 140 531 110 242 121 963 94 307 102 978 Driftskostnader 5 928 5 134 4 649 4 183 3 464 Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 40 233 48 111 49 579 Egenkapital 90 695 74 848 48 092 27 713 20 599 Premiereserve 1 350 579 1 211 440 1 102 289 990 971 898 565 Tilleggsavsetninger 98 181 76 687 58 606 41 908 29 908 Risikoutjevningsfond 31 308 22 962 9 506 Premiefond 67 630 72 308 57 073 32 949 24 451 Forvaltningskapital 1 778 886 1 564 985 1 324 351 1 241 447 1 094 115 Kursreguleringsfond 156 393 115 867 42 778 144 260 118 469 Forholdstall: Driftskostnader i % av: Forvaltningskapital 0,3 0,3 0,4 0,3 0,3 Premieinntekter 3,7 3,7 3,0 3,5 3,3 Avkastning, Dietz bokført 4,5 % Avkastning, Dietz verdijustert 6,6 % Avkastning med markedsverdi på hold til forfall obligasjoner 6,5 % 10,4 % -1,8 % 4,9 % 6,6 % Kapitaldekning 13,3 % 13,6 % 13,8 % 11,1 % 10,4 % Pensjonister: Alderspensjon 704 653 619 582 552 Ektefellepensjon 117 115 103 98 92 Barnepensjon 16 16 19 14 14 Uførepensjon 436 417 397 392 364 Sum pensjonister 1 273 1 201 1 138 1 088 1 022 Medlemmer: Aktive medlemmer 3 357 3 266 3 031 2 832 2 783 Oppsatte medlemmer > 3 år 1 524 1 475 1 447 1 240 1 171 3
ÅRSBERETNING Virksomheten Sandnes kommunale pensjonskasse (SKP) ble opprettet av Sandnes kommune i 1936. Pensjonskassen har konsesjon til å drive virksomhet som pensjonskasse som beskrevet i Forsikringslovens kapittel 7. Om pensjonskassen: En selvstendig juridisk person med styret som øverste organ Midlene holdes adskilt fra kommunens og hefter ikke kommunens forpliktelser Står under tilsyn av Finanstilsynet Underlagt lov om forsikringsvirksomhet Regnskapet føres etter regnskapslovens bestemmelser og Forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR 1998-12-16 nr. 1241), siste gang endret 30.01.2009 Finansielle eiendeler (omløpsmidler) vurderes i samsvar med IFRS og IAS 39 (International Accounting Standard), mens anleggsmidler vurderes som hold til forfall Formål og målsetting Pensjonskassens formål er å yte pensjoner til medlemmene og andre pensjonsberettigede i henhold til vedtekter og forsikringsvilkår. Målsettingen er at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Oppsummering av året Regnskapsåret 2010 er det tredje året med regnskapsføring etter den nye regnskapsforskriften med tilpasning til IFRS 7. Rammevilkårene er endret og regnskapet skiller nå mellom kundenes oppsparte midler (teknisk regnskap) og sponsors midler (ikke teknisk regnskap). Verdens finansmarkeder har i 2010 fortsatt oppturen fra 2009, men med noe lavere utslag enn fra 2008 til 2009. Urealiserte gevinster har økt med kr 42 mill. og er tilført kursreguleringsfondet som ved årets utgang er på kr 157 mill. Resultatanalysen (note 22) viser et renteresultat på kr 64 mill. hvor kr 42 mill. er tilført kursreguleringsfondet og kr 22 mill. er avsatt som tilleggsavsetninger. Pensjonskassen har et positivt risikoresultat på kr 16,7 mill. og dette er disponert med kr 8,3 mill. til risikoutjevningsfondet og kr 8,4 mill. til premiefondet. Omkostningsresultatet er kr 2 mill. og er overført til annen opptjent egenkapital. Pensjonskassens totalresultat ble kr 14 123 mill. (tall i hele 1000) Resultat av teknisk regnskap før avsetninger 40 233 Avsetning til tilleggsavsetninger -21 494 Avsetning til premiefond -8 346 Resultat av teknisk regnskap 10 394 Resultat av ikke teknisk regnskap 3 670 Skattekostnad 59 Totalresultat 14 123 Overført til egenkapital: Risikoutjevningsfondet -8 346 Administrasjonsresultat -2 048 Annen egenkapital -3 729 Fortsatt drift Styret mener det fremlagte regnskap gir et rettvisende bilde av årets drift og finansielle stilling og legger fortsatt drift til grunn ved regnskapsfastsettelsen. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. 4
Organisasjon, ledelse og administrasjon Styret Pensjonskassen ledes av et styre på seks medlemmer. Tre medlemmer er oppnevnt av Bystyret som også oppnevner et uavhengig styremedlem. To medlemmer er valgt blant pensjonskassens medlemmer. Styret velger selv sin leder og nestleder. Fungerende styre er oppnevnt/valgt for perioden 2008 til 2011 og består av: Oppnevnt av Bystyret: Bente Guddal, AP, leder Aud Skjørestad, KRF, 1. vararepresentant Thor Magne Seland, H Helga Robberstad, V, 2. vararepresentant Kåre-Ludwig Jørgensen, FRP Arne Lende, FRP, 3. vararepresentant Heidi Bjerga, uavhengig Egil Nygård, uavhengig, personlig vararepresentant Valgt av medlemmene: Kate Helen Seldal Signe Elin Eide Joachimsen, 1. vararepresentant Kjell Ove Karlsson Marianne Sigurdsen Schwerdt, 2. vararepresentant Styresammensetningen tilfredsstiller Likestillingslovens krav om fordeling mellom kjønnene. Styret anser at arbeidsmiljøet i pensjonskassen er godt og sykefraværet i 2010 var 0,21 %. Pensjonskassens virksomhet er av en slik karakter at den bare forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. Pensjonskassen har inngått avtale med følgende aktører innenfor forsikringsvirksomhet og finansielle tjenester: KLP Forsikringsservice AS om aktuartjeneste. Aktuarfirmaet med ansvarshavende aktuar Arild Halvorsen er godkjent av Finanstilsynet i forbindelse med konsesjonen BDO AS ved statsautorisert revisor/partner Stig Fjelldahl som pensjonskassens revisor Sparebank 1 SR-Bank om ordinære banktjenester Lindorff AS om utlånsforvaltning Rådgivende lege Stig Bjørnå ved behandling av søknad om brutto uførepensjoner Pensjons & Finans AS om uavhengig overvåking og stresstester av finansvirksomheten DnBNOR Kapitalforvaltning ASA om aktiv forvaltning av pensjonskassens rentepapirer Pensjonskassen er medlem av arbeidsgiverorganisasjonen KS Bedrift. Pensjonskassen er medlem av Norske pensjonskassers forening (NPF). NPF har et utstrakt samarbeid med ulike departement, Finanstilsynet, NHO, LO, FNH og forsikringsbransjen både i Norge og internasjonalt. Det ble avholdt 9 styremøter i 2010. Pensjonskassens revisor og aktuar deltok sammen på 2 av styremøtene. Administrasjon Pensjonskassen driver sin virksomhet i leide lokaler i Hoveveien 9 og har kontorfelleskap med deler av administrasjonen i Sandnes kommune. Administrasjonen består av: daglig leder Bjørn Lode 100 % stilling saksbehandler Grete Kvåle 100 % stilling saksbehandler rådgiver Tone Brueland Inger Raugstad 100 % stilling 100 % stilling 5
Finansvirksomheten For pensjonskassens kapitalforvaltning gjelder Forskrift om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning, FOR 2007-12-17. (Kapitalforvaltningsforskriften). Styret har i tillegg vedtatt interne retningslinjer og investeringsstrategi for forvaltningen av SKP s midler. Retningslinjenes investeringsmål er at midlene forvaltes etter sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Avkastningsmålet er at det skal oppnås en tilfredstillende avkastning slik at pensjonskassen kan møte de forpliktelsene som den har påtatt seg uten at det skal gå på bekostning av sikkerheten. Avkastningsresultatene skal bedømmes etter verdijustert avkastning for alle porteføljer. Investeringsstrategien som blir revurdert minst en gang årlig, gir regler om tillatte investeringer, rammer, rebalansering og rammer for maksimalt enkelt engasjement. Andeler i aksje- og eiendomsfond forvaltes i pensjonskassen. Videre har pensjonskassen foretatt risikoanalyser hvor resultatet er rapportert og styrebehandlet og styret har nedfelt sin vurdering i styrereferat. Utlån Utlånsporteføljen var ved utgangen av 2010 kr 26,7 mill. mot kr 28,1 mill. i 2009. I 2010 utgjorde dette 1,5 % av den totale forvaltningskapitalen. Pensjonskassen vil fortsatt tilby lån til alle fast ansatte hos de arbeidsgiverne som omfattes av pensjonskassen. Det tilbys lån innenfor 80 % av godkjent lånetakst med 1. prioritet innenfor 60 % av lånetaksten og 2. prioritet innenfor 60 % - 80 % av lånetaksten. I tillegg tilbys lån innenfor 70 % av kjøpesummen i borettsleiligheter med pant i leiligheten. Utlånstilbudet er et plasseringsalternativ i investeringsstrategien. For å sikre best mulig forvaltning av midlene har styret som mål at utlånsrenten i pensjonskassen skal være blant de beste i markedet uten å være markedsledende. Inntekter Premie Premieinntektene beregnes av pensjonsgrunnlaget og for 2010 var normalpremien 8,35 % og betales av arbeidsgiver. Dette utgjør kr 85 mill. I tillegg ble det innkrevd kr 54,9 mill. i reguleringspremie til dekning av årets økning i grunnbeløp og lønnsvekst. Medlemspremien er tariffestet til 2 % og utgjorde kr 20,2 mill. Analysen og stresstesten foretas kvartalsvis etter Finanstilsynets kriterier. Stresstesten, som bygger på balansens bokførte verdi vurderes i forhold til bufferkapitalen og styret må iverksette tiltak hvis beregnet stresstesttap overstiger bufferkapitalen. Dette har ikke vært nødvendig i året. Finansinntekter Netto inntekter fra investeringer utgjorde kr 104,5 mill. Av finansinntektene utgjorde kr 42,2 mill. urealiserte gevinster og reversering av urealisert tap på omløpsmidler. Urealiserte gevinster ble avsatt til kursreguleringsfondet/fug. Det blir også årlig gjennomført en risikoanalyse etter Finanstilsynets kriterier. Denne analysen utføres på grunnlag av balansens virkelige verdi. Styret har vedtatt at det skal foretas en fellesforvaltning av midlene i selskaps- og kollektivporteføljen. Midlene og avkastningen fordeles prosentvis etter en algoritme som omfatter pensjonskassens egenkapital og de forsikringstekniske avsetninger før årsoppgjørsdisposisjoner. For 2010 er fordelingen 3,45 % til selskapsporteføljen og 96,55 % til kollektivporteføljen. 6
Kostnader Erstatninger Netto erstatninger (pensjonskostnader) har økt med 12,2 % fra 2009 og utgjør kr 33,7 mill. 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2010 2009 Alder Uføre Ektefelle Barn Totalt Driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde kr 5,9 mill. og det utgjør 0,3 % av forvaltningskapitalen og 3,7 % av premieinntektene. BALANSE Eiendeler Forvaltningskapitalen var ved utgangen av 2010 kr 1 779 mill. Aktivasammensetting: (tall i hele 1000) Balanseverdi Balanseverdi i % Balanseverdi i % Kollektiv- Portefølje Selskaps- Portefølje 2010 2010 2009 2010 2010 Obligasjoner som holdes til forfall 682 502 38,4 41,5 658 960 23 542 Utlån 26 669 1,5 1,8 25 749 920 Aksjer og andeler 381 909 21,5 20,9 368 735 13 174 Obligasjoner holdt til omsetning 580 935 32,6 31,6 560 896 20 039 Fordringer 7 050 0,4 0,4 6 807 243 Bankinnskudd 99 821 5,6 3,8 94 931 4 890 Sum 1 778 886 100,0 100,0 1 716 078 62 808 7
Egenkapital, forpliktelser og soliditet (tall i hele 1000) 01.01.2010 31.12.2010 Innskutt egenkapital 37 713 37 713 Fond for urealisert gevinst 3 863 5 587 Risikoutjevningsfondet 22 962 31 308 Annen opptjent egenkapital 10 310 16 087 Sum 74 848 90 695 Styret har satt fokus på oppbygging av egenkapital og bufferkapital for å kunne møte svingninger i kapitalmarkedet og forsikringsforpliktelsene. Årets resultatdisponeringer gir avsetninger både til risikoutjevningsfondet, tilleggsavsetninger og premiefondet. I kapitaldekningsberegningen er det innskutt egenkapital og annen opptjent egenkapital som inngår i egenkapital begrepet. Kapitaldekningen utover minstekravet på 8 % er kr 21,4 mill. likevektet gjennomsnitt av tidsvektet avkastning for de deltakende pensjonskassene. Denne beregningen er basert på total forvaltet kapital. Avkastningsresultatet: Dietz: i % Dietz, bokført 4,5 Dietz, verdijustert 6,6 PF Indeksen: Verdijustert 6,5 Verdijustert på de forskjellige aktivaklasser: Norske aksjer 16,2 Utenlandske aksjer 14,1 Hold til forfall obligasjoner 4,9 Holdt til omsetning obligasjoner 4,9 Eiendom 9,1 Bankinnskudd 2,5 Utlån 3,2 Forsikringsvirksomhetslovens 7-9 gir krav til ansvarlig kapital og 6-3 setter minstekravet til kapitaldekningen til minst 8 %. Forskrift nr. 435 gir regler for beregning av ansvarlig kapital. Kapitaldekningen pr. 31.12.10 var på 13,3 % og anses som meget god. Forsikringsforpliktelser (tall i hele 1000) 1.1.2010 31.12.2010 Premiereserve 1 211 440 1 350 579 Tilleggsavsetninger 76 687 98 181 Kursreguleringsfond 115 867 156 393 Erstatningsavsetninger 11 737 13 128 Premiefond 72 308 67 630 Sum 1 488 039 1 685 911 Avkastning Fra 2010 skal avkastningene måles etter modifisert Dietz hvor de enkelte kontantstrømmene i løpet av perioden vektes etter hvilket tidspunkt de kom inn/ut av kontoen. Kontantstrømmen fordeles på inngangsverdi og utgangsverdi, vektet etter hvor mange dager kontantstrømmen har vært i porteføljen av totale dager i måleperioden. Kontantstrømmen vil være premieinntekter, pensjonsutgifter, flyttinger, driftsutgifter, etc. Dietz målingen er gjort på kollektivporteføljen. Pensjonskassen har i tillegg avkastningsmåling i PF Indeksen hvor avkastningen er beregnet som et 8
RISIKOSTYRING Styrets retningslinjer for kapitalforvaltningen og investeringsstrategien gir regler for hvordan midlene skal forvaltes og hvilket risikonivå som er akseptabelt. Med risiko menes sannsynligheten for verdisvingninger i pensjonskassens eiendeler. For å sikre høyest mulig avkastning i forhold til valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en portefølje med følgende investeringsrammer: Aktivaklasser Strategivekt i % av totalen Obligasjoner 73 Aksjefond 18 - norske aksjer 5 -utenlandske 13 Utlån 3 Eiendom 4 Bankinnskudd 2 Det er fire hovedformer for risiko som plasseringene utsettes for: Kredittrisiko Usikkerheten til om en utsteder av et verdipapir ikke er i stand til å oppfylle sine forplikter, omtales som kredittrisiko. Styret har i tråd med Kapitalforvaltningsforskriften fastsatt grenser for høyeste enkeltengasjement mot en utsteder. Ved investeringer vurderes også forvalternes kredittvurderingssystem, slik at investeringenes risiko holdes innenfor fastsatte rammer. Pensjonskassen har ikke bokført kredittap på verdipapirer. Renterisiko Endringer i det generelle rentemarkedet gir risiko for verdiendring på obligasjoner og pengemarkedsplasseringer. Denne risikoen kalles renterisiko. Forvalterne bruker renterelaterte derivater og swaper for å styre renterisikoen. Dessuten gir slike instrumenter en mer dynamisk forvaltning og lavere forvaltningskostnader. Bruken av derivater styres som en del av forvaltningsavtalene og risikoen knyttet til disse blir vurdert kvartalsvis. Aksjerisiko Aksjekursrisiko defineres som verdifall som følge av reduserte aksjepriser. Aksjerisikoen inkludert alternative investeringer sikres ved at man foretar diversifiserte investeringer både med hensyn til regionseksponering og sektoreksponering. Pensjonskassens aksjeportefølje består kun av aksjefond som samlet sett gir en god global diversifisering. Aksjenes underliggende består i hovedsak av børsnoterte aksjer. Valutarisiko Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingningene i valutakursene. Styret har i retningslinjene for kapitalforvaltningen fastsatt regler for hvordan eiendelene skal valutasikres. Risikorapportering Gjennom rapporteringsverktøyet PF Investor har styret løpende risikostyring og kontroll med pensjonskassens kapitalforvaltning. Månedlig vurderes pensjonskassens aktivaallokering i forhold til gjeldende investeringsstrategi og nødvendige justeringer blir foretatt. Styret har inngått avtale med Pensjon & Finans AS om leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i henhold til kapitalforvaltningsforskriften. Hvert kvartal får styret forelagt en rapport i henhold til Finanstilsynets krav. Rapporten innholder blant annet samlet risiko og eventuelle brudd på bestemmelsene i forskrifter og retningslinjer. Styret vurderer også i denne sammenheng om pensjonskassens bufferkapital er tilstrekkelig til å dekke markedsendringene som Finanstilsynet forutsetter. Bufferkapital i stresstestsammenheng består av egenkapital utover minstekravet på 8 %, kursreguleringsfondet, risikoutjevningsfondet og tilleggsavsetningene. Rapporten pr. 31.12.10 viste at samlet risiko utgjorde kr 91,7 mill. mens bufferkapitalen utgjorde kr 229,8 mill. Dekningsgraden var 250 %. Styret har vedtatt at bufferkapitalen skal være over 80 % og hvis den er lavere enn dette, skal det iverksettes tiltak. I tillegg skal det årlig gjennomføres en risikoanalyse i henhold til Finanstilsynets kriterier. Analysen utføres med utgangspunkt i pensjonskassens balanse på vurderingstidspunktet og under den forutsetning at 9
pensjonskassens forvaltningskapital måles til virkelig verdi. I vurderingen skal aktuarens beregning av forsikringsrisiko og korreksjon for beste estimat for død og uførhet tas med. Rapporten pr. 31.12.10 viste at samlet risiko var kr 240,8 mill. mens bufferkapitalen ble beregnet til kr 272,2 mill. Dette gir en dekningsgrad på 113 %. Rapporten krever ingen oppfølgning men styret har behandlet rapporten. Nytt i 2010 er at det skal foretas en solvensmarginrapportering. Regelverket, som er en tilpasning til EU, består bl.a. i at pensjonsforpliktelsene skal vurderes til markedsverdi. Rapporten er utført av pensjonskassens aktuar og viser at solvenskapitalen pr. 31.12.2010 er kr 118,5 mill. mens minstekravet er kr 66,8 mill. Dette gir en dekning på 178 % og må anses som meget bra. Pensjonskassens likviditetsstrategi har sin bakgrunn i Forskrift om forsvarlig likviditetsstyring og pensjonskassen skal kunne betale alle forpliktelser når de forfaller. Det skal derfor være tilstrekkelig likvide eiendeler sett i forhold til kortsiktig gjeld. Ved utgangen av 2010 er saldo på bankinnskudd kr 99,8 mill. 39 % av eiendelene består av anleggsobligasjoner som i utgangspunktet skal holdes til forfall og 3,5 % av porteføljen er eksponert i eiendom. Begge disse eiendelene kan innløses, men det vil ta noe tid og gi konsekvenser for fremtidig etablering av anleggsportefølje. Resten av porteføljen består av svært likvide fond og papirer som kan innløses raskt og porteføljen dekker derfor kravet om likviditetsreserve og likviditetsrisikoen er meget lav. 10
FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN Pensjonsforpliktelser De kommunale pensjonsordningene er tariffestet og vedtektene for ordningene finnes i vedlegg 5 i Hovedtariffavtalen. Pensjonsordningene garanterer en pensjon som tilsvarer 66 % av lønn ved full opptjening. Full opptjening oppnås etter 30 års tjenestetid. Pensjonen reguleres i takt med grunnbeløpet. Garantien dekker samlet utbetaling fra NAV og pensjonsordningen. For å tilpasse offentlig pensjoner til modernisert folketrygd, er det bestemt at pensjonene skal levealdersjusteres fra 2011. Bruttopensjonen fra pensjonsordningen samordnes med ytelsen fra NAV i henhold til Samordningsloven. Pensjonsordningene omfattes av Overføringsavtalen som sikrer at medlemmer ikke taper på å opptjene pensjonsrettigheter i flere offentlige pensjonsordninger. Overføringsavtalen gir regler om at den siste pensjonsordningen utbetaler pensjon på vegne av tidligere offentlige ordninger som pensjonisten har vært medlem av. (tall i hele 1000) 2010 2009 Til premiereserve 139 140 109 151 Til erstatningsavsetning 1 391 1 092 (IBNR/RBNS) 3 % renter til premiefond 2 169 1 708 Kursreguleringsfondet 42 249 76 080 Premiereserven er pr. 31.12.10 kr 1 351 mill. og med årets avsetning opprettholdes fortsatt 100 % dekningsgrad. Det er ikke avsatt noe til administrasjonsreserven i år. Erstatningsavsetningen (IBNR/RBNS) utgjør 1 % av full nettoreserve. Dette er i samsvar med Finanstilsynets krav. Pensjonskassen har tegnet reassuranse kontrakt med Chaucer Underwriting A/S, formidlet gjennom Euro Re Aps. Pensjonskassen har et forsikringsteknisk beregnet forsikringsfond som består av forsikringstekniske avsetninger (premiereserve) og premiefond. Forsikringsteknisk statusoppgjør foretas hvert år. Ved statusoppgjøret beregnes pensjonskassens dekningsgrad som forholdet, beregnet i prosent, mellom pensjonskassens forsikringsfond og en premiereserve. Premiereserven blir definert som kontantverdien av pensjonskassens pensjonsforpliktelser. Pensjonskassen er i forsikringsteknisk balanse når dekningsgraden er 100 % og SKP har alltid hatt slik dekning. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Det er foretatt forsikringsmessige endringer i forsikringsforpliktelsene etter aktuarens anbefalinger i forsikringstekniske beregninger pr. 31.12.2010. Beregningene er i tråd med tariff K2005 og forpliktelsene dekker allerede nå kravet til oppreserveringen som ligger i K2205 og som pensjonskassene har en opptrappingsfrist med å nå innen 31.12.2011. 11
Medlemmer Sandnes kommunale pensjonskasse er pensjonsordning for Sandnes kommune Folkevalgte Sandnes tomteselskap KF Sandnes havn KF Sandnes kulturhus KF Sandnes Parkering KF KinoKino KF Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS Sandnes kommunale pensjonskasse Alle ansatte med gjennomsnittlig arbeidstid på minst 14 timer pr. uke eller 168 timer i et kvartal blir medlem i pensjonskassen. Noen arbeidstakere er innmeldt i andre pensjonsordninger som følge av særskilte lover; lærere er medlem av Statens Pensjonskasse, mens sykepleiere og leger er medlem av KLP Forsikring. Medlemsutviklingen de siste 5 årene: 2010 2009 2008 2007 2006 Aktive 3 357 3 266 3 032 2 832 2 783 Fripoliser 1 524 1 475 1 447 1 240 1 171 Oppsatte i alt 4 881 4 741 4 478 4 072 3 954 Pensjonister 2010 2009 2008 2007 2006 Alderspensjon 704 653 619 582 552 Ektefellepensjon 117 115 103 98 92 Barnepensjon 16 16 19 16 14 Uførepensjon 436 417 397 392 364 Sum pensjonister 1 273 1 201 1 138 1 088 1 022 Styret har stort fokus på uføreutviklingen i medlemsmassen. I den forbindelsen utarbeides det hvert år en rapport som viser utviklingen fordelt på kjønn, alder, arbeidsplass og stillingstype. Rapporten sendes Sandnes bystyre til orientering. Rapporten viser at det i 2010 er 40 nye uførepensjonister og at 19 opphørte. Av disse er 12 blitt alderspensjonister, 1 er død, 3 er tilbake i arbeid i kommunen, 2 er friskmeldt og har sluttet i kommunen og 1 er i attføringsstilling. 12
FREMTIDSUTSIKTER Modernisert folketrygd gjelder fra 2011 og pensjonskassen sørget for god informasjon til medlemmene i løpet av høsten 2010. Det viser seg at dette var svært nødvendig og administrasjonen vil fortsatt måtte bruke mye tid på medlemmenes spørsmål og ønsker om serviceberegning på forskjellig pensjonsalternativer. Lov om Statens Pensjonskasse ble i 2010 endret etter en domsavgjørelse i EFTA domstolen om forskjellsbehandling av enker og enkemenn relatert til opptjening etter 1994. Regelverket er gjort gjeldende også for øvrige pensjonsordninger i overføringsavtalen. Pensjonskassen har en utfordring med å finne disse såkalte Gullenkemenn og arbeidet er godt i gang og målet er at utbetaling med etterbetaling skal finne sted senest 2. kvartal 2011. Med god egenkapitaldekning, solide buffere og et moderat risikonivå i forvaltningsstrategien kan pensjonskassen sikre en høyest mulig avkastning. På bakgrunn av dette har styret inngått en utvidet avtale med Pensjon & Finans AS om en Service Leveranse Avtale som består av investeringsrådgivning, avkastningsrapportering og uavhengig overvåkning og risikorapportering. Det er igangsatt en forvalterevaluering og det vil i løpet av 2. kvartal 2011 også bli en gjennomgang av pensjonskassens investeringsstrategi. Det er nytt at avtalen gir en løpende investeringsrådgivning. Styrets vil fortsatt ha som målsetting at SKP skal være en aktør i markedet med den beste løsningen for arbeidsgiverne, pensjonistene og medlemmene når det gjelder pensjonsforsikring. Målet skal oppnås med å videreutvikle driften av pensjonskassen, god kapitalavkastning og god medlemsservice. Sandnes, 23. mars 2011 13
TEKNISK REGNSKAP (tall i hele tusen) Note 2010 2009 1. Premieinntekter 1.1 2 Forfalte premier 160 290 138 163 Sum premieinntekter for egen regning 160 290 138 163 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2.2 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 63 344 59 012 2.4 17 Verdiendring på investeringer 40 792 73 625 2.5 5 Realisert gevinst og tap på investeringer 384 514 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 104 521 133 151 5. Erstatninger 5.1 4 Utbetalte erstatninger 5.1.1 Netto -33 698-30 038 Sum erstatninger -33 698-30 038 6. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 6.1 Endring i premiereserve 6.1.1 18 Til (fra) premiereserve, brutto -140 531-110 242 6.3 17 Endring i kursreguleringsfond -42 249-76 080 6.4 18 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -2 169-1 708 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -184 950-188 030 8. forpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte 18,21 Overskudd på avkastningsresultatet -21 494-18 081 18 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene -8 346-13 457 Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte -29 840-31 538 forpliktelser 9. Forsikringsrelaterte driftkostnader 9.1 6 Forvaltningskostnader -1 795-1 341 9.4 7 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) -4 134-3 793 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -5 929-5 134 11. RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 10 394 16 574 14
IKKE TEKNISK REGNSKAP (tall i hele tusen) Note 2010 2009 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.2 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 2 263 1 967 12.4 17 Verdiendring på investeringer 1 457 2 455 12.5 5 Realisert gevinst og tap på investeringer 14 17 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 3 734 4 439 14. Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 14.1 6 Forvaltningskostnader -64-44 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -64-44 15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 3 670 4 395 16. Resultat før skattekostnad 14 064 20 968 17. Skattekostnad 59-44 20. TOTALRESULTAT 14 123 20 923 Overført til egenkapital -14 123-20 923 15
EIENDELER (tall i hele tusen) EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Note 2010 2009 2. Investeringer 2.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 2.3.1 9 Investeringer som holdes til forfall 23 542 20 948 2.3.2 10 Utlån og fordringer 920 909 2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2.4.1 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 13 174 10 537 2.4.2 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 20 039 15 964 Sum investeringer 57 675 48 357 4. Fordringer 4.3 13 Andre fordringer 243 197 Sum fordringer 243 197 5. Andre eiendeler 5.2 14 Kasse, bank 4 890 3 216 Sum andre eiendeler 4 890 3 216 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 62 808 51 770 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 7. Investeringer i kollektivporteføljen 7.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 7.3.1 9 Investeringer som holdes til forfall 658 960 628 316 7.3.2 10 Utlån og fordringer 25 749 27 262 7.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 7.4.1 11 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 368 736 316 043 7.4.2 12 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 560 896 478 818 7.4.3 13 Andre fordringer 6 807 5 905 7.4.5 14 Andre finansielle eiendeler 94 931 56 870 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 716 078 1 513 213 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 1 716 078 1 513 213 SUM EIENDELER 1 778 886 1 564 984 16
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER (tall i hele tusen) Note 2010 2009 9. Innskutt egenkapital 9.1.1 15 Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond 37 713 37 713 Sum innskutt egenkapital 37 713 37 713 10. Opptjent egenkapital 10.1.2 17 Fond for urealisert gevinst 5 587 3 863 10.1.3 16 Risikoutjevningsfond 31 308 22 962 10.2 24 Annen opptjent egenkapital 16 087 10 310 Ufordelt resultat Sum opptjent egenkapital 52 982 37 135 12. Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser 12.1 18 Premiereserve 1 350 579 1 211 440 12.2 18 Tilleggsavsetninger 98 181 76 687 12.3 17,18 Kursreguleringsfond 156 393 115 867 12.4 18 Erstatningsavsetninger 13 128 11 736 12.5 18 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 67 630 72 308 Ufordelt resultat 0 0 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 1 685 911 1 488 038 14. Avsetninger for forpliktelser 14.2 8 Forpliktelser ved skatt 100 218 Sum avsetninger for forpliktelser 100 218 16. Forpliktelser 16.5 19 Andre forpliktelser 2 180 1 879 Sum forpliktelser 2 180 1 879 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 778 886 1 564 984 17
Sandnes, 23. mars 2011 18
NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2010 er avlagt i henhold til lov om årsregnskap (regnskapsloven) og forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, sist endret 18.12.2009, og god regnskapsskikk. Forskriften ble gjort gjeldende for pensjonsforetak med virkning fra 1. januar 2008. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for omsetning eller holdt til forfall, er klassifisert som andre fordringer. Vesentlige regnskapsprinsipper Felles forvaltning Pensjonskassen har felles forvaltningen av midlene i kollektiv- og selskapsporteføljen. Fordelingen skjer prosentvis etter en algoritme som omfatter egenkapital og de forsikringstekniske avsetninger før årsoppgjørsdisposisjoner. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, holdt for omsetning og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som i første rekke holdes med formål å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for holdt for omsetning. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting er regnskapsført til virkelig verdi. Verdien er fastsatt på grunnlag av markedet pr. 31.12.10, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for omsetting, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som holdt til omsetning nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. 19
Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Slike engangsbeløp skal spesifiseres som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Dersom pensjonskassen blir satt under avvikling skal administrasjonsreserven dekke fremtidige administrasjonskostnader for medlemmer med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetninger har sin opprinnelse fra skadeforsikring der man forsikrer seg for en risikoperiode på ett år av gangen. Dette omtales som IBNR (Incurred but not reported) og RBNS (Reported but not settled). Den totale premien kundene betaler for dette året må altså dekke mulige erstatninger som rapporteres og utbetales først flere år frem i tid. Det kan i enkelte tilfeller være snakk om senskader som blir kjent først mange år etter skadetidspunktet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres under linjen «fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet til dekning av renteunderskudd». Premiefond Premiefondet er akkumulert ved overskudd tidligere år. Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. En eventuell avgjørelse om bruk av premiefondet gjøres i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter. Risikoutjevningsfond Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Resultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan følgelig salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Selskapene regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 20
Note 2 1.1 Forfalte premier Pensjonskassens styre fastsetter den årlige premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (tall i hele 1000) 2010 2009 8,35 % normalpremie (8,55 % i 2009) 85 079 78 426 Frivillig premie 55 49 Reguleringspremie 54 952 41 404 2 % medlemspremie 20 203 18 284 Sum forfalt premie 160 289 138 163 Note 3 2.2 og 12.2 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler (tall i hele 1000) 2010 2009 Renteinntekter fra Obligasjoner 59 177 52 012 Utlån 882 1 111 Bankinnskudd 2 668 5 062 Avkastning andeler 2 880 2 793 Sum inntekter fra andre finansielle eiendeler 65 607 60 978 Andel kollektivporteføljen 63 344 Andel selskapsporteføljen 2 263 Sum 65 607 Note 4 5.1 Erstatninger (pensjoner) (tall i hele 1000) 2010 2009 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 22 459 20 026 Uførepensjon 14 995 13 461 Ektefellepensjon 2 730 2 579 Barnepensjon 488 549 Sum direkte utbetalte pensjoner 40 672 36 615 Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 2 402 2 906 Uførepensjon 293 398 Ektefellepensjon 22 52 Barnepensjon 12 13 Sum utbetalte refusjonspensjoner 2 729 3 369 Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen Alderspensjon 7 471 7 651 Uførepensjon 1 598 1 693 Ektefellepensjon 618 583 Barnepensjon 16 18 Sum mottatte refusjonspensjoner 9 703 9 945 Netto utbetalte pensjoner 33 698 30 039 21
Note 5 2.5 og 12.5 Realiserte gevinster og tap på investeringer 2010 2009 (tall i hele 1000) Gevinst Tap Netto Gevinst Tap Netto Aksjefond 0 0 0 0 0 0 Obligasjoner 536 138 398 637 106 531 Sum 536 138 398 637 106 531 Andel kollektivporteføljen 384 Andel selskapsporteføljen 14 Sum 398 Note 6 9.1 og 14.1 Forvaltningskostnader (tall i hele 1000) 2010 Forvaltningshonorar aktiv forvaltning og andel revisjon 1 264 Andel lønn daglig leder og styret 460 Gebyrer 135 Sum 1 859 Andel kollektivporteføljen 1 795 Andel selskapsporteføljen 64 Sum 1 859 22
Note 7 9.4 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (tall i hele 1000) Andre administrasjonskostnader Tjenester levert av Sandnes kommune 1) 255 Lønn og andre personalkostnader 2) 3 365 Revisjonkostnader 3) 75 Aktuarkostnader 4) 436 Andre administrasjonkostnader 2 Sum 4 133 1) Det er inngått avtale med Sandnes kommune om leie av lokaler og kjøp av tjenester. Avtalen revideres fortløpende. 2) Gjennomsnittlig antall ansatte i regnskapsåret er 4. Pensjonskassens ansatte er med i den kollektive pensjonsordningen på lik linje med andre medlemmer av pensjonskassen. 3) Alle utgifter til revisor er lovpålagt revisjon. Kr 75.000,- er ført som forvaltningskostnader. 4) Honorar for aktuar er delt 80/20 mellom adm. og forvaltning. (tall i hele 1000) Ytelser og lån til ledende ansatte mm. Daglig leder Styret Lønn, honorar 675 254 Arbeidsgiveravgift 1) 97 4 Pensjonskostnader 105 Lån 2) 1 833 1) Arbeidsgiveravgift er beregnet på grunnlag av pensjonsplanenes netto underfinansiering. Beregnet arbeidsgiveravgift inkluderes i brutto pensjonsforpliktelse. Pensjonskostnader inkluderer arbeidsgiveravgift. 2) Styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen gis lån til ordinære medlemsvilkår. Ledende ansatte har ikke avtale om bonus. Det er ikke ytet lån eller stilt garantier til daglig leder, styreleder eller andre nærstående parter. 23
Note 8 17. Skattekostnad (tall i hele 1000) Midlertidige forskjeller knyttet til: 01.01.2010 31.12.2010 Endring Fordringer 0 0 0 Investeringer i aksjer, obligasjoner mv. 0 0 0 Sum midlertidige forskjeller 0 0 0 Underskudd til framføring 13 515 7 817 5 698 Grunnlag utsatt skatt/skattefordel 13 515 7 817 5 698 Utsatt skatt/utsatt skattefordel 28% 3 784 2 189 1 595 Herav balanseført utsatt skattefordel 0 0 0 Spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessig resultat før skattekostnad og skattepliktig inntekt: Resultat før skattekostnad 14 064 Permanente forskjeller 1 Verdiending på investeringer -42 249 Avsetning til kursreguleringsfond 42 249 Avsetning til risikoutjevningsfond -8 346 Mottatt utbytte innenfor fritaksmetoden -22 Tilbakeført 3 % av mottatt utbytte innenfor fritaksmetoden 1 Endring i midlertidige forskjeller 0 Årets skattepliktig inntekt før anvendelse av fremførbart underskudd 5 698 Overført til fremførbart underskudd -5 698 Grunnlag betalbar skatt av årets resultat 0 Betalbar inntektsskatt (28% av skattepliktig resultat) 0 Betalbar formuesskatt (0,3% av ligningsmessig formue) 100 Sum betalbar skatt i balansen 100 Spesifikasjon av skattekostnad i resultatregnskapet Betalbar skatt på årets resultat 100 Endring i utsatt skatt 0 For mye/-lite avsatt skatt tidligere år -159 Skattekostnad i resultatregnskapet -59 24
Note 9 2.3.1 og 7.3.1 Investering som holdes til forfall (tall i hele 1000) Obligasjoner som holdes til forfall Sektor Antall Bokført verdi Markeds verdi Ansk. verdi Urealisert Børs notert andel av markedsverdi Gj.sn. eff. rente* Stat 110 20 000 20 467 20 649 19 382 824 100 % 2,8 Finansforetak 210 14 140 14 310 14 219 14 016 175 100 % 4,0 Finansforetak 250 377 000 386 864 386 965 359 179 10 627 88 % 3,9 Finansforetak 310 20 000 26 856 26 366 26 137 124 80 % 4,2 Fylke/kommune 510 0 0 0 0 0 0 0,0 Fylke/kommune 550 5 000 5 195 5 135 4 973 147 100 % 3,6 Industri 680 1 080 1 093 1 119 1 059 39 0 % 3,8 Stat/statsgaranterte 900 223 000 227 717 228 327 234 731 6 332 96 % 3,3 Sum 682 502 682 780 659 477 18 268 Andel kollektivporteføljen 658 960 Andel selskapsporteføljen 23 542 Sum 682 502 * Effektiv avkastningsrente er kalkulert som en internrente. Note 10-2.3.2 og 7.3.2 Utlån og fordringer (tall i hele 1000) 2010 2009 Lån til medlemmer 26 669 28 171 Lån til kommunen 0 Sum pantelån 26 669 28 171 Andel kollektivporteføljen 25 749 Andel selskapsporteføljen 920 Sum 26 669 Misligholdte og tapsutsatte pantelån 0 Det er ingen misligholdte lån og ingen lån anses som tapsutsatte. Det er ikke foretatt tapsavsetning og alle lån betjenes i henhold til inngåtte avtaler. 25
Note 11 2.4.1 og 7.4.1 Aksjer og andeler Holdt for omsetning (tall i hele 1000) Antall Kostpris Markedsverdi Urealisert Holberg Norge 70 816 25 000 24 149-851 Aberdeen Property investors 92 50 000 51 285 1 285 Landkreditt 51 991 4 984 8 509 3 525 DnBNor SMB 78 812 20 000 32 723 12 723 Pluss Markedsverdi 4 407 14 982 25 126 10 144 Storebrand 36 651 10 000 13 917 3 917 VITAL 120 000 12 060 12 233 173 Sum norske aksjefond 137 026 167 942 30 916 Skagen Vekst 88 392 40 959 129 373 88 414 Skagen Global 40 926 5 000 33 210 28 210 KLP Aksjeglobal indeks II 44 745 46 030 51 385 5 355 Sum internasjonale aksjefond 91 989 213 968 121 979 Sum aksjer og andeler 229 015 381 910 152 895 Andel kollektivporteføljen 368 736 Andel selskapsporteføljen 13 174 Sum 381 910 Note 12 2.4.2 og 7.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning (tall i hele 1000) Sektor Antall Kostpris Markedsverdi Inkl.opptj. renter Børsnotert andel av markedsverdi Gj.sn. eff. rente Stat/statsgaranterte 110 17 000 27 529 17 941 18 423 100 % 3,5 Finansforetak 310 11 000 11 417 11 366 11 686 100 % 3,9 Finansforetak 250 184 500 205 502 190 739 195 672 100 % 3,8 Stat/statsgaranterte 900 338 500 313 215 346 702 354 417 100 % 4,2 Andre finansielle eiendeler * 736 Sum 557 663 566 748 580 934 *) inngår i 4.3 og 7.4.3 Andel kollektivporteføljen 560 895 Andel selskapsporteføljen 20 039 Sum 580 934 26
Note 13 4.3 og 7.4.3 Andre fordringer (tall i hele 1000) 2010 2009 Fordringer 7 050 6101 Andel kollektivporteføljen 6 807 5 891 Andel selskapsporteføljen 243 210 Sum 7 050 6 101 Note 14 5.2 Kasse, bank og 7.4.5 Andre finansielle eiendeler (tall i hele 1000) 2010 2009 Sum bankinnskudd 99 821 60 086 Andel kollektivporteføljen 94 931 56 870 Andel selskapsporteføljen (inkl. skattetrekkskonto) 4 890 3 216 Sum 99 821 60 086 Note 15 9.1.1 Innskutt egenkapital (tall i hele 1000) 2010 2009 Innskutt egenkapital 1.1. 37 713 37 713 Årets egenkapitalinnskudd 0 0 Innskutt egenkapital 31.12. 37 713 37 713 Innskutt egenkapital består av innskuddsbevis á kr 1.000,- og fordeler seg slik: Sandnes kommune 36 689 Sandnes kulturhus KF 60 Sandnes Tomteselskap KF 41 Sandnes kommunale pensjonskasse 22 Sandnes havn KF 25 Sandnes eiendomsselskap KF 15 Rogaland Kontrollutvalgssekretariat IS 22 Nord-Jæren kommunerevisjon 46 Sandnes Parkering KF 22 Lyse Energi A/S 771 Sum 37 713 Det er underskrevet avtaler knyttet til innskutt egenkapital. Avtalen gir betingelser for innbetalt kjernekapital. Bl.a skal kjernekapitalen kun tilbakebetales ved at SKP avvikles. 27
Note 16 10.1.3 Risikoutjevningsfond (tall i hele 1000) 2010 2009 Inngående balanse 22 962 9 506 Tilført fra resultat 8 346 13 456 Utgående balanse 31 308 22 962 Note 17 10.1.2 Fond for urealisert gevinst og 12.3 Kursreguleringsfond (tall i hele 1000) 2010 2009 Ansk.kost Virkelig verdi Urealisert gev./(tap) Ansk.kost Virkelig verdi Urealisert gev./(tap) Endring urealisert Aksjer 229 015 381 910 152 895 216 804 326 580 109 776 43 119 Obl. 557 663 566 748 9 085 473 252 483 207 9 955-870 Sum 786 678 948 658 161 980 690 056 809 787 119 731 42 249 Kursreg. Fondet/FUG 161 980 119 731 42 249 Andel kollektivporteføljen 156 393 Andel selskapsporteføljen 5 587 Sum 161 980 28
Note 18 12. Forsikringsmessige forpliktelser (tall i hele 1000) Premiereserve: 2010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse* 1 211 440 1 102 289 981 534 898 565 796 922 Avsetninger: Premiereserve 139 139 109 151 120 755 88 006 96 803 IBNR/RBNS 0 881 968 Administrasjonsreserve 0 0 3 519 3 872 Utgående balanse 1 350 579 1 211 440 990 971 990 971 898 565 *IB er fatrukket IBNR/RBNS som er satt i egen oversikt fra 2008 Tilleggsavsetninger 2010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse 76 687 58 606 41 908 29 908 23 908 Tilført fra resultat 21 494 18 081 16 698 12 000 6 000 Overført til resultat Utgående balanse 98 181 76 687 58 606 41 908 29 908 Kursreguleringsfond 2 010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse 115 868 42 778 144 260 118 469 82 948 Korreksjon -2 012-2 885 Overført til 40 525 75 102 25 791 35 521 Overført fra -98 597 Utgående balanse 156 393 115 868 42 778 144 260 118 469 Fond for urealiset gevinst 2010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse 3 863 873 Korreksjon 2 012 Overført til 1 724 978 873 Overført fra Utgående balanse 5 587 3 863 873 0 0 IBNR/RPNS Erstatningsavsetninger 2010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse 11 737 10 645 9 438 Overført til 1 391 1 092 1 207 Overført fra Utgående balanse 13 128 11 737 10 645 0 0 Premiefond: 2010 2009 2008 2007 2006 Inngående balanse 72 308 57 073 32 949 24 451 20 324 Innbetaling til premiefond 59 69 113 104 145 Tilført fra resultat 8 345 13 458 23 030 7 196 2 743 Tilført renter 2 169 1 708 988 1 198 1 252 Bruk premiefond -15 251 0-7 -13 Utgående balanse 67 630 72 308 57 073 32 949 24 451 29
Note 19 16.5 Andre forpliktelser Andre forpliktelser består i hovedsak av skattetrekk og arbeidsgiveravgift. Note 20 Kapitaldekning (tall i hele 1000) 2010 2009 Ansvarlig kapital Kjernekapital 37 713 37 713 Annen opptjent egenkapital 16 087 10 310 Tilleggskapital 0 0 Fradrag 0 0 Netto ansvarlig kapital 53 800 48 023 Balanseverdi Beregningsgrunnlag (tall i hele 1000) 2010 2009 2010 2009 0 % 605355 545 956 0 0 10 % 17755 3 536 1 776 354 20 % 747198 659 406 149 440 131 881 35 % 26669 28 171 9 334 9 860 50 % 0 0 0 0 100 % 381909 327 915 381 909 327 915 Sum beregningsgrunnlag 1 778 886 1 564 984 542 458 470 010 -kursreguleringsfond 156 393 42 778 Kapitaldekning 13,92 % 13,78 % Beholdning av ansvarlig kapital utover 8 %: 22 849 19 685 Note 21 Overskuddsdeling (tall i hele 1000) Resultat iflg. resultatanalysen (note 22) er disponert slik: Administrasjonsresultat til egenkapital 2 048 Risikoutjevningsfondet 8 346 Premiefondet 8 346 Avkastningsresultat til tilleggsavsetninger 21 499 30
Note 22 Resultatanalyse (tall i hele 1000) 2010 2009 Rente- og reguleringsresultat* 63 744 94 191 Risikoresultat 16 691 26 913 Omkostningsresultat 2 048 3 099 Sum resultatelementer 82 483 124 173 Andre forhold 0 0 Resultat før årsoppgjørsdisposisjoner 0 0 * Rente- og reguleringsresultatet vil være påvirket av eventuell forskjell mellom reguleringspremie og faktiske reguleringskostnader. Spesifikasjon omkostningsresultat: Beregningsmessige omkostninger 7 977 8 250 Vedlikehold administrasjonsreserve 0 0 Årets faktiske omkostninger -5 929-5 151 Omkostningsresultat 2 048 3 099 Spesifikasjon andre forhold: Til tilleggsavsetninger -21 494-18 081 Endring kursreguleringsfond -42 249-76 080 Til IBNR/RBNS 0 Til sikkerhetsfond 0 Til risikoutjevningsfond -8 346-13 456 Til premiefond -8 346-13 457 Til egenkapital -2 048-3 099 Sum -82 483-124 173 Note 23 Kapitalavkastning 2010 2009 2008 2007 Bokført totalavkastning* 4,56 % 4,60 % 3,49 % Verdijustert totalavkastning* 9,95 % -3,62 % 5,39 % Verdijustert Dietz 6,63 % Bokført Dietz 4,51 % * Hardys formel som erstattes av Dietz formel fra 2010 Note 24 20. Totalresultat overført til egenkapital (tall i hele 1000) Avsetning riskoutjevningsfondet 8 346 Avsetning administrasjonsresultat 2 048 Resultat teknisk regnskap og skattekostnad 3 729 Totalresultat 14 123 31
Note 25 Solvensmargin (tall i hele 1000) 31.12.2010 1) Netto ansvarlig kapital 53 800 50 % av risikoutjevningsfond 15 654 50 % av tilleggsavsetning 49 090 Solvenskapital 118 545 Minstekravet ti solvensmargin 66 773 Samlet solvensmarginalkapital i % av solvensmarginkrav 178 % 1) Kravet til solvensmarginrapportering er nytt for 2010 32
Note 26 Pensjonsforpliktelser egne ansatte (tall i hele tusen) PENSJONSKOSTNADER 2009 2010 2011 Nåverdi av årets opptjening 171 277 302 Rentekostnad 166 185 207 Brutto pensjonskostnad 337 462 509 Forventet avkastning -141-168 -176 Administrasjonskostnad/Rentegaranti 9 12 13 Netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 205 307 346 Aga netto pensjonskostnad inkl. adm.kost 29 43 49 Resultatføring av aktuarielt tap (gevinst) 12 35 80 Resultatføring planendringer 0-416 0 Resultatføring av andel aktuarielt tap (gevinst) v/avkorting 0 0 0 Resultatført andel nettoforpliktelse v/avkorting 0 0 0 Ekstraordinære kostnader 0 0 0 Resultatført pensjonskostnad 246-31 475 Herav: Resultatført aga av aktuarielt tap (gevinst) 2 4 10 PENSJONSFORPLIKTELSE 31.12.2009 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 BESTE BESTE ESTIMAT ESTIMAT ESTIMAT ESTIMAT Brutto påløpt pensjonsforpliktelse 3 062 3 126 4 176 4 740 Pensjonsmidler 2 693 2 770 3 101 3 589 Netto forpliktelse før arb.avgift 369 356 1 075 1 152 Arbeidsgiveravgift 52 50 152 162 Netto forpliktelse inkl. aga 421 407 1 226 1 314 Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) ekskl. aga -385-738 -1 416-1 346 Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) aga -54-104 -200-190 ikke resultatført planendringer 416 0 0 Balanseført nto forpl./(midler) etter aga -18-18 -390-222 Herav balanseført AGA -2-2 -48-27 Utbetaling -52-55 Egenkapitaltransaksjon 0 0 Egenkapitaltransaksjon aga 0 0 AVSTEMMING 2010 2011 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i fjor -18-390 Resultatført pensjonskostnad -31 475 Aga innbetalt premie/tilskudd -42-38 Innbetalt premie/tilskudd (inkl. adm) -299-269 Ført mot egenkapital 0 0 Ført mot egenkapital aga 0 0 Balanseført nto forpliktelse/(midler) UB i år -390-222 MEDLEMSSTATUS 01.01.2010 01.01.2011 Antall aktive 4 4 Antall oppsatte 0 0 Antall pensjoner 1 1 Gj.snitts pensjonsgrunnlag, aktive 477 505 33
Forutsetninger 31.12.2009 31.12.2010 Diskonteringsrente 5,40 % 4,60 % Lønnsvekst 4,50 % 4,00 % G-regulering 4,25 % 3,75 % Pensjonsregulering 4,25 % 2,97 % Forventet avkastning 5,70 % 5,40 % Sats for arbeidsgiveravgift 14,10 % 14,10 % Amortiseringstid 15 15 Korridorstørrelse 10 % 10 % BEVEGELSER FORPLIKTELSEN 2010 2011 DBO IB før planendring 3 491 4 176 Planendring -365 0 DBO IB etter planendring 3 126 4 176 Nåverdi av årets opptjening 277 302 Rentekostnad 185 207 Avkorting/oppgjør 0 0 Aktuarielt tap (gevinst) DBO 535 0 Overtakelser/oppkjøp 0 0 Utbetalinger 52 55 DBO UB 4 176 4 740 BEVEGELSER MIDLER 2010 2011 Midler UB i fjor 2 770 3 101 Forventet avkastning 168 176 Aktuarielt (tap) gevinst pensjonsmidlene -175 0 Administrasjonskostnad/Rentegaranti -12-13 Overtakelser/oppkjøp 0 0 Innbetalt premie/tilskudd (inkl. adm) 299 269 Avkorting/oppgjør 0 0 Utbetalinger 52 55 Midler UB i år 3 101 3 589 2010 2011 Korridorgrense 313 418 Akkumulert Aktuarielt tap (gevinst) ikke resultatført IB 841 1 616 Aktuarielt tap (gevinst) utenfor korridor som skal resultatføres 528 1 199 Forslag til resultatføring 35 80 Herav resultatført AGA av aktuarielt tap (gevinst) 4 10 AVSTEMMING AGA 2010 2011 Balanseført aga IB -2-48 Beregnet aga av netto pensjonskostnad inkl adm.kost 43 49 Resultatført aga -47 10 Aga ført mot EK ved fusjon/fisjon 0 0 Aga innbetalt premie/tilskudd (inkl. adm) -42-38 Balanseført aga UB -48-27 34
Note 26 forts. UTVIKLINGEN AV IKKE-RESULTATFØRT AKTUARIELL TAP (GEVINST) 2010 2011 Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) IB 841 1 616 Aktuarielt tap (gevinst) midler 175 0 Aktuarielt tap (gevinst) DBO 535 0 Resultatført aktuarielt tap (gevinst) -35-80 Aga på avvik 100 0 Resultatført andel aktuarielt tap (gevinst) v/avkorting 0 0 Ført mot egenkapital 0 0 Ført mot egenkapital aga 0 0 Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) UB 1 616 1 536 AVKASTNING PÅ PENSJONSMIDLENE 2010 2011 Forventet avkastning på pensjonsmidlene 168 176 Aktuarielt (tap) gevinst pensjonsmidlene -175 0 Faktisk avkastning på pensjonsmidlene -7 176 PLANENDRINGER Planendringer i perioden uten AGA -364 AGA på planendringen -51 Resultatførte planendringer i perioden 416 Ikke resultatført planendring UB 0 Oppstilling av endring i egenkapital Innskutt egenkapital Fond for Risiko- Annen urealisert Utjevnings opptjent gevinst fond egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2010 37 713 3 863 22 962 10 310 74 848 Årets resultatavsetninger 1 724 8 346 5 777 15 847 Egenkapital 31.12.2010 37 713 5 587 31 308 16 087 90 695 35
Kontantstrømoppstilling (tall i hele tusen) 2010 2009 KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: Innbetalte premier 160 290 138 166 Utbetalte pensjoner -40 672-34 918 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper 0 Utbetalte refusjoner iht overføringsavtalen -2 730-3 368 Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 9 703 9 945 Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -2 985-2 794 Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift m.v. -3 008-2 215 Utbetaling av skatter -59-125 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 120 539 104 691 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER: Endring i utlånsporteføljen 1 502-1 150 Økning finansielle omløpsmidler -137 800-339 605 Urealiserte gevinste finansielle omløpsmidler 42 249 76 592 Netto utbetalt ved plasseringer hos kredittinstitusjoner -37 170-47 976 Innbetaling av renter 65 608 53 878 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -65 611-258 261 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 0 Innbetaling til premiefond 59 70 Bruk av premiefond -15 252 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -15 193 70 Netto endring i kasse, bank 39 735-153 500 Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 60 086 213 586 Beholdning av bankinnskudd, kontanter o.l. pr. 31.12. 99 821 60 086 36
37
38
39
Design og utforming: Bewebbed v/jeanette V. Hustad Foto: Hans O. Husa 40
Sandnes kommunale pensjonskasse Telefon: 51 97 54 91 Besøksadr.: Hoveveien 9, 3. etg. Postboks 284, 4303 Sandnes www.s-k-p.no e-post: pensjonskassen@sandnes.kommune.no 41