Kraftbalanse, kvotehandel og prisforventning EBL Temadag 29. jan. 2008 Bent Johan Kjær - Statkraft Energi AS
PRESENTASJONEN HAR EN LANGSIKTIG HORISONT OG ET EUROPEISK PERSPEKTIV EUs 2020 mål Utvikling i energimarkedene (brensel og CO2) Balanse i Norden og i Kontinentet Integrasjon mellom Norden og Europa Som samlet viser at alt avhenger av hverandre kvotemarked kraftbalanse og prisforventning side 2 EBL temadag
Fuel priser Nivå Relativ konkurranse Teknisk gjennombrudd CCS Politisk støtte Slår det gjennom i kraftpriser Økt usikkerhet og kompleksitet i kraftmarkedet fremover Regulatorisk regime CO2 kostnad, nivå og regime Energi effektivitet Støtte til fornybar Kraftbalanse Tilstrekkelig investering I tide Midlertidige flaskehalser i leveranser Kull akseptabelt
NORDEN STADIG STERKERE KNYTTET OPP MOT EUROPA Nordic power market Regional markets Global markets CO2 market Gas market Coal market Oil market Continental power market 2007: NorNed (700 MW Norge Nederland) 2012: Skagerrak 4 (600 MW Norge - Danmark)?? NorGer? To UK side 4 EBL temadag
AMBISIØSE KLIMAMÅL DEFINERER RAMMEBETINGELSER EU has set ambitious inter-related policy targets for 2020 20 % reduction in GHG emissions 20% 20 % improved energy efficiency 20 % share of renewables in total energy consumption 20% 20% in order to limit the increase global temperature to 2 C side 5 EBL temadag
MÅLENE ER STYRKET I PAKKEN SOM KOM 23. JANUAR Ingen gratiskvoter til kraftsektoren Sterk begrensing i import av kvoter Nasjonale støttesystemer til fornybar foretrekkes Nasjonene og kraftnæringen må betale for rensing og lagring av CO2 Direktivene antas å bli gjeldende for Norge, og vi må etablere egne spesifikke mål for vekst i fornybar Vedtas før sommeren 2009 side 6 EBL temadag
KRAFTSEKTOREN ER VIKTIG FOR EUs CO2 MÅLSETTING Capture energy efficiency gains Emission reduction potential from state-of-the-art coal plant Capture fuel-switching gains Carbon capture & storage (CCS) on coal/gas power plants greatest impact Additional reduction from shift to gas 85 kg/mwh 35 kg/mwh Source: Deutsche Bank side 7 EBL temadag CO2 emissions from old coal plant CO2 emissions from new CCGT CO2 emissions from new coal plant w/ccs..gas plant w/ccs
HVOR GÅR KVOTEMARKEDET? Renewables & CCS policy International ambitions Uncertainty: high EU ambitions Uncertainty: low Supplementarity in EU (Use of international credits vs internal reductions) Uncertainty: medium ETS vs. non ETS burden sharing Technology development CDM market dynamics side 8 EBL temadag
KVOTEMARKEDET OG KRAFTMARKEDET Det europeiske kvotemarkedet påvirker kraftmarkedet på to måter: Kraftprisen Investeringer (valg av brenselsteknologi) gjennom to hovedmekanismer: Prisen på EUA (CO 2 prisen) Langsiktig CO 2 pris Tildeling av kvoter side 9 EBL temadag
FLERE SYN PÅ FREMTIDIG CO2 PRIS 100 90 CO2 price benchmarks Markedskraft base Several forecasts at 30 40 /t in the long end 80 Deutsche Bank /t 70 60 50 40 UBS (Sept.07) Point Carbon EUA low (C1/C3) New Point Carbon study showing high future prices (phases of 5 years 30 Point Carbon EUA high (C2/C4) 20 10 ECON * 0 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 Point Carbon global price - best estimate side 10 EBL temadag *) Cited possible price level in Nordic Power Quarterly q3/06, not explicitly a forecast
side 11 EBL temadag 20 % FORNYBAR I 2020 34 % FOR KRAFTBRANSJEN
HVORDAN NÅ MÅLET? Renewables growth: Electricity projections by 2020, EU Commission RES-E - energy output [TWh/year] 1000 800 600 400 200 Historical development 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Future development Wind offshore Wind onshore Tide & wave Solar thermal electricity Photovoltaics Hydro large-scale Hydro small-scale Geothermal electricity Biowaste Solid biomass Biogas Substantial growth in wind onshore and offshore side 12 EBL temadag Substantial growth in biomass Solar based energy becomes visible EU 25 demand growth 2004 2020 700 TWh (source Eurprog 06)
side 13 EBL temadag STATKRAFT FORESLÅR ET EUROPEISK, GRØNT SERTIFIKATMARKED
EU ENERGIEFFEKTIVISERING SKJER DET NOE? I 2020 skal alle hus være energipositive 400.000 hus skal ombygges hvert år Hus skal være utslipps nøytrale i 2016 side 14 EBL temadag Bindende krav til nye bygninger fra 2011
ØKT USIKKERHET OM FREMTIDIGE PRISER Snitt 2007 ~70 $ side 15 EBL temadag
OLJEPRISEN HAR FÅTT ET NYTT STABILT HØYT NIVÅ IEA WEO oil price forecast $/bbl (real 2007) 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2006 2010 2015 2020 2025 2030 IEA 2005 IEA 2006 IEA 2007 side 16 EBL temadag
MEN HVORDAN BLIR UTVIKLINGEN DE NÆRMESTE ÅRENE 2007 2030 side 17 EBL temadag
side 18 EBL temadag KULLMARKED MED FALLENDE REALPRISER
I KULLMARKEDET ER FRAKT EN VIKTIG FAKTOR Global Insight Fuel Price Conference London December 2007 side 19 EBL temadag
FREMTIDIG KULLPRIS HAR IKKE ØKT LIKE MYE* IEA WEO coal price forecast $/tonne (real 2007) 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2006 2010 2015 2020 2025 2030 IEA 2005 IEA 2006 IEA 2007 * IEA WEO 2007 OECD steam coal import side 20 EBL temadag
side 21 EBL temadag KONTINENTET VIL ERFARE LIBERALISERING AV GASSMARKEDET
GASSPRIS BENCHMARK I OMRÅDET 15 20 /MWh Gas price benchmarks 25 20 /MWh (2008 real) 15 10 5 0 2015 2020 2025 2030 Year IEA Markedskraft base Eclipse Global Insight base case Point Carbon side 22 EBL temadag
side 23 EBL temadag KRAFTBALANSE: kw/kwh ELLER kr?
NY KAPASITET PÅ KONTINENTET - MER FORNYBAR ENN KONVENSJONELL side 24 EBL temadag
KONTINENTET AKSEPTABEL BALANSE TIL 2020? Akseptabelt Avhengig av import side 25 EBL temadag
NORDEN FREMOVER Betydelig mengde fornybar Sterkt preget av hydrologiske forhold Stadig sterkere integrasjon med Europa Fremtiden preges av vind, (vann), kjernekraft og bio 400 TWh 24 % Nordel produksjon i 2006 3 % 51 % 22 % Hydro Nuclear Other thermal Wind side 26 EBL temadag
MOT NORDISK OVERSKUDD I NORMALÅR Sverige: Oppgradering Nuke, bio, vind Norge: Gass, vind, hydro Finland: Nuke, CHP Danmark: +vind, -kull Hydrologi: +/- 30 TWh Utveksling: 4000 MW side 27 EBL temadag
ØKTE PRISER FØR UTBYGGING AV NY KAPASITET Market prices (nominal) Week 4-08 versus LRMC (2008 real) 80 EUR/MWh 70 60 50 40 30 20 10 CCGT max CCGT min Coal max Coal min Nuke Max Nuke min CO2 (end jan08) EEX Nordpool 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 side 28 EBL temadag
OPPSUMMERING Kvotemarked, kraftbalanse og kraftpriser er sterkt integrerte, og Norden påvirkes stadig sterkere av Kontinentet Økt usikkerhet rundt politiske rammer (vil politikerne klare å gjennomføre sine ambisiøse mål) Priser på energi vil øke i forhold til historisk (men hvor mye?) Signaler om positiv kraftbalanse i Norden så vel som på kontinentet (horisont 2020) side 29 EBL temadag
side 30 EBL temadag Takk for oppmerksomheten