Kvartalsrapport 3. kvartal
Styrets beretning Styrets beretning 3. kvartal Virksomhetens art SSB Boligkreditt AS er Sandnes Sparebank konsernets finansieringsselskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. er selskapets femte driftsår. Selskapet har kontoradresse på Forus i Sandnes Kommune. SSB Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank. Styret anser selskapets soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetninger for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet. Regnskapsprinsippene som er lagt til grunn er beskrevet i note 1 til regnskapet. Markedsforhold Finansmarkedene har vært i bedring i etter turbulente forhold i Europa i 2011. I har denne forbedringen fortsatt. I Norge har den økonomiske utviklingen vist tegn til en noe svakere utvikling i tredje kvartal enn det vi har hatt tidligere, og veksten i siste kvartal var noe lavere enn forventet. Oljeprisen har holdt seg stabil gjennom kvartalet og den økonomiske situasjonen er fortsatt god. I bankens primære markedsområde er det observert stabil arbeidsledighet og prisstigning på bolig i de to første kvartalene i. I tredje kvartal har det vært en liten reduksjon i boligprisene i både Sandnes og Stavanger. Det er nå knyttet større usikkerhet til utvikling i boligprisene. Resultatutvikling Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i. Resultatet før skatt ble i 23,0 (11,9) millioner kroner. Etter skatt ble resultatet 16,6 (9,0) millioner kroner i tredje kvartal. Selskapets netto renteinntekter utgjorde 28,2 (15,3) millioner kroner. Andre inntekter utgjorde -2,0 (-0,2) millioner. Andre inntekter ble negativ i både og grunnet verdiendring på finansielle derivater til virkelig verdi (sikringer av fastrentelån). Verdiendringen i tredje kvartal var på -2,3 millioner. Selskapets driftskostnader i tredje kvartal utgjorde 3,2 (2,7) millioner kroner. Samarbeidet med Sandnes Sparebank er formalisert gjennom en forvaltningsavtale. Forvaltningshonoraret til banken utgjorde 3,1 (2,5) millioner kroner i tredje kvartal. Det ble reservert 0,1 millioner kroner i nedskrivninger på grupper av utlån i løpet av tredje kvartal. Balanse og forvaltning SSB Boligkreditt AS forvaltet totalt 7,1 (6,7) milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal. Utlån til kunder utgjorde 6,7 (6,4) milliarder kroner. Selskapet har utstedt obligasjoner pålydende 4,95 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal. I tillegg inkluderer annen gjeld posten gjeld til morselskap med 2,1 (0,4) milliarder kroner. Dette er relatert til midlertidig finansiering av SSB Boligkreditts kjøp av utlånsportefølje fra Sandnes Sparebank. Selskapets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. Risikoforhold Selskap med konsesjon til å utstede Obligasjoner med Fortrinnsrett (OMF) skal ut fra lover og myndighetsfastsatte forskrifter ha et lavt risikonivå. Styret i SSB Boligkreditt legger vekt på at selskapet skal identifisere, måle og styre de ulike risikoelementene slik at tilliten til SSB Boligkreditt opprettholdes i markedet. Kredittrisiko Per 30.09.13 hadde selskapet en portefølje av boliglån som utgjorde 6,7 milliarder kroner. Denne porteføljens samlede vektede lånesaldo tilsvarte 49 % av objektiv verdivurdering. Ved endt periode var det ingen lån i mislighold. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som svært god, og kredittrisikoen som lav. Markedsrisiko Markedsrisiko defineres som økonomisk tap som følge av endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og priser på finansielle instrumenter.
Styrets beretning SSB Boligkreditt skal ha en lav markedsrisiko, og har etablert rammer for eksponering i både rente- og valutarisiko. Selskapet vil bruke finansielle derivater for å holde nevnte risiko på et lavt nivå. Per 30.09.13 har selskapet utstedt obligasjonslån pålydende 4,95 milliarder kroner, hvorav 4,4 milliarder kroner er trukket til flytende rente. Selskapet har kun plasseringer i norske kroner. Av lånemassen bestod 94 % av engasjementene med flytende rente. Selskapet bruker finansielle derivater for å sikre en lav renterisiko. Selskapet hadde ved utgangen av tredje kvartal ingen posisjoner i utenlandsk valuta og følgelig ingen valutarisiko. Styret anser den samlede markedsrisikoen som lav. Likviditetsrisiko Dette er risikoen for at selskapet ikke har evne til refinansiering ved forfall eller er ute av stand til å finansiere sine aktiva til markedsvilkår. SSB Boligkreditt legger ut obligasjoner der selskapet har anledning til å forlenge løpetiden på sine innlån med 12 måneder dersom selskapet skulle få problemer med å refinansiere seg ved ordinært forfall. Styret vurderer selskapets likviditetsrisiko som lav. Operasjonell risiko Dette er risiko for tap som følge av feil eller uregelmessigheter ved håndtering av transaksjoner, manglende intern kontroll eller uregelmessigheter i de systemene som blir benyttet. SSB Boligkreditt har inngått en rammeavtale med Sandnes Sparebank omkring ledelse, produksjon, IT, økonomiog risikostyring. Styret vurderer den operasjonelle risikoen som lav. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i SSB Boligkreditt er lav. Organisering, ansatte og miljø Selskapet har inngått en avtale med Sandnes Sparebank om forvaltning av selskapets låneportefølje. Priser og betingelser reguleres årlig. Det er ingen ansatte i selskapet. Administrerende direktør er formelt ansatt i Sandnes Sparebank. Styret består av fire personer, en kvinne og tre menn. Selskapet forurenser ikke det ytremiljø. Fremtidsutsikter SSB Boligkreditt har foretatt plasseringer av obligasjoner med fortrinnsrett i markedet. Målgruppen for nye emisjoner er det norske markedet. Selskapet har i kjøpt porteføljer fra Sandnes Sparebank for kr 0,24 milliarder. Selskapet forventer en beskjeden økning i volum videre i. Obligasjoner utstedt av SSB Boligkreditt har mottatt rating fra Fitch i september. Resultat er AA- med et forpliktet OC nivå på 12 %. Styret i SSB Boligkreditt AS 17. oktober Odd Egil Flokketveit Styrets leder Arild Ollestad Styremedlem Svein Ivar Førland Styremedlem Ingrid O. F. Schøpp Styremedlem Elisabeth Frøyland Adm. direktør
Resultatregnskap Resultatregnskap (Beløp i tusen kr) Note 3. kvartal 3. kvartal Året Renteinntekter og lignende inntekter 67 966 63 803 196 194 199 498 266 616 Rentekostnader og lignende kostnader 39 798 48 548 121 056 155 737 200 426 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 28 167 15 255 75 138 43 761 66 190 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 259 167 655 504 674 Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi 5-2 293-335 -11 840-3 356-4 422 Sum andre driftsinntekter -2 035-168 -11 185-2 852-3 748 Personalkostnader 36 50 106 Andre driftskostnader 3 054 2 523 8 627 7 976 10 515 Avskrivninger/Nedskrivninger 147 147 442 442 589 Sum driftskostnader 3 201 2 671 9 104 8 468 11 209 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 2-116 501-1 007 1 474 558 Resultat av ordinær drift før skatt 23 048 11 915 55 856 30 968 50 675 Skatt på ordinært resultat 6 453 2 916 15 640 8 671 15 298 Resultatet av ordinær drift etter skatt 16 594 8 999 40 216 22 297 35 377 Andre inntekter og utgifter (etter skatt) Totalresultat 16 594 8 999 40 216 22 297 35 377
Balanse Balanse (Beløp i tusen kr) Note 30.09.13 30.09.12 31.12.12 Bankinnskudd 195 973 300 616 305 592 Utlån kunder 6,7 6 674 281 6 406 727 6 428 822 Sertifikater og obligasjoner 211 710 Finansielle derivater 6,7 15 320 21 370 20 106 Immaterielle eiendeler 196 785 638 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 10 036 10 691 4 734 Sum eiendeler 7 107 516 6 740 190 6 759 892 Verdipapirgjeld 6,7 4 561 749 5 895 537 5 228 136 Finansielle derivater 6,7 5 861 10 950 10 390 Annen gjeld 2 062 292 435 919 1 094 123 Betalbar skatt 25 400 9 820 14 062 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 10 296-3 832 11 479 Sum gjeld 6 665 599 6 348 395 6 358 191 Aksjekapital 227 600 227 600 227 600 Overkursfond 122 500 122 500 122 500 Annen egenkapital 91 817 41 695 51 601 Sum egenkapital 441 917 391 795 401 701 Sum gjeld og egenkapital 7 107 516 6 740 190 6 759 892
Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 31.12.2011 227 600 122 500 19 398 369 498 Kapitalutvidelse / emisjon Årets resultat 35 377 35 377 Avgitt konsernbidrag -3 173-3 173 Egenkapital per 31.12. 227 600 122 500 51 601 401 701 Kapitalutvidelse / emisjon Årets resultat 40 216 40 216 Egenkapital per 30.09. 227 600 122 500 91 817 441 917
Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling (Beløp i tusen kr) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Utlåns- og innlånsvirksomhet Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 189 931 194 569 267 813 Renteinnbetalinger på verdipapirer 1 616 Utbetaling til drift 959 506-438 556 212 646 Skatter -4 301-3 149-4 301 Året Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 1 146 752-247 137 476 159 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer -211 792 Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -211 792 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter -254 613-80 163-102 968 Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld -667 727 376 097-290 040 Netto rentebetalinger på finansaktiviteter -122 239-174 297-203 675 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -1 044 580 121 637-596 682 Netto kontantstrøm for perioden -109 620-125 499-120 523 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 305 593 426 116 426 116 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 195 973 300 616 305 593
Noter 1 Regnskapsprinsipper GENERELT Regnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn fremkommer av årsregnskapet for. Vedtatte standarder med effekt fra og med første kvartal: IAS 34 Endringer i IAS 34 har medført krav om økte noteopplysninger vedrørende virkelig verdi av finansielle instrumenter i delårsregnskapene. ANVENDELSE AV ESTIMATER Utarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. Estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet per utgangen av kvartalet. 2 TAP Tap på utlån og garantier 3. kvartal 3. kvartal Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger -116 501-1 007 1 474 558 Konstateringer uten tidligere nedskrivninger Inngått på tidligere konstaterte tap Tap på utlån og garantier -116 501-1 007 1 474 558 Året Nedskrivninger på utlån: Gruppenedskrivning per 1.1 4 245 5 366 5 366 - Overført fra Sandnes Sparebank ved kjøp utlånsportefølje 596-2 008-1 679 + Endring i gruppenedskrivninger -1 007 1 474 558 Gruppenedskrivninger per 30.09 / 31.12 3 834 4 832 4 245 Taps- og misligholdte engasjementer: Misligholdte engasjementer Tapsutsatte engasjementer Individuelle nedskrivninger Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,00 % Misligholdte engasjement er engasjement som er misligholdt i mer enn 90 dager. Tapsutsatte engasjement er engasjement som er nedskrevet. Banken rapporterer ikke et engasjement på begge linjer. Dersom et engasjement er nedskrevet, er det rapportert i tapsutsatte engasjement uavhengig av om det er misligholdt eller ikke.
3 transaksjoner nærstående Konserninterne transaksjoner 3. kvartal 3. kvartal Resultatregnskap Innskuddsrenter 157 1 009 980 4 063 4 749 Betalte renter-/kredittprovisjoner -18 799-23 141-60 724-74 865-91 143 Forvaltningshonorar -2 501-2 311-7 123-6 934-9 245 Året 30.09.13 30.09.12 31.12.12 Balanse Utlån til og fordringer på kreditinstitusjoner 95 973 300 616 305 592 Annen gjeld 2 062 292 435 829 1 093 927 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 902 960 2 554 991 2 006 944 4 Beregning av kapitaldekning Kapitaldekning 30.09.13 30.09.12 31.12.12 Aksjekapital 227 600 227 600 227 600 Overkursfond 122 500 122 500 122 500 Øvrig egenkapital 63 412 19 398 51 601 Egenkapital 413 512 369 498 401 701 Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler -196-785 -638 Sum kjernekapital 413 316 368 713 401 063 Ansvarlig kapital 413 316 368 713 401 063 Risikovektet kapital Kredittrisiko - standardmetode 2 638 348 2 403 413 2 586 312 Operasjonell risiko 72 638 46 700 72 638 Fradrag -3 834-4 832-4 245 Beregningsgrunnlag 2 707 152 2 445 281 2 654 705 Kapitaldekning 15,3 15,1 15,1 Kjernekapitaldekning 15,3 15,1 15,1 5 Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi 3. kvartal 3. kvartal Netto verdiendring på sertifikater og obligasjoner -63-82 Gevinst / tap nedkvittering, egne obligasjoner -2 162-6 127 Netto verdiendring på valuta og finansielle derivater 2 105-2 341 4 529-4 700-4 140 Netto verdiendring på utlån til virkelig verdi -2 173 2 006-10 160 1 344-283 Netto verdiendring på finansielle derivater, sikring -2 257 5 084-4 786 8 514 7 250 Netto verdiendring på sikret finansiell gjeld 2 257-5 084 4 786-8 514-7 250 Året Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi -2 293-335 -11 840-3 356-4 422
6 Klassifisering av finansielle instrumenter Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet 30.09.13 Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd 195 973 195 973 Utlån til kunder 6 258 996 415 285 6 674 281 Sertifikater og obligasjoner 211 710 211 710 Finansielle derivater 15 320 15 320 Opptjente ikke mottatte inntekter 10 036 10 036 Øvrige eiendeler 196 196 Sum eiendeler 6 465 005 15 320 626 995 196 7 107 516 Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 561 749 4 561 749 Finansielle derivater 5 861 5 861 Påløpte kostnader 10 296 10 296 Annen gjeld 2 062 292 2 062 292 Avsetninger 25 400 25 400 Sum forpliktelser 6 634 338 5 861 25 400 6 665 599 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet 30.09.12 Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd 300 616 300 616 Utlån til kunder 6 057 551 349 176 6 406 727 Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater 21 370 21 370 Opptjente ikke mottatte inntekter 10 691 10 691 Øvrige eiendeler 932 785 Sum eiendeler 6 368 858 21 370 349 176 932 6 740 190 Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 895 537 5 895 537 Finansielle derivater 10 950 10 950 Påløpte kostnader -3 832-3 832 Annen gjeld 435 919 435 919 Avsetninger 9 820 9 820 Sum forpliktelser 6 327 624 10 950 9 820 6 348 395
Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet 31.12.12 Eiendeler Fin. eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost Handelsportefølje Finansielle derivater som sikringsinstr. Bestemt regnskapsført til virk. verdi Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser Sum Kontanter og bankinnskudd 305 592 305 592 Utlån til kunder 6 066 216 362 606 6 428 822 Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater 20 106 20 106 Opptjente ikke mottatte inntekter 4 734 4 734 Øvrige eiendeler 638 638 Sum eiendeler 6 376 542 20 106 362 606 638 6 759 892 Forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 228 136 5 228 136 Finansielle derivater 10 390 10 390 Påløpte kostnader 11 479 11 479 Annen gjeld 1 094 123 1 094 123 Avsetninger 14 062 14 062 Sum forpliktelser 6 333 739 10 390 14 062 6 358 191
7 Virkelig verdi finansielle instrumenter Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Eiendeler Balanseført verdi 30.09.13 30.09.12 31.12.12 Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Kontanter og bankinnskudd 195 973 195 973 300 616 300 616 305 592 305 592 Utlån til kunder 6 674 281 6 674 281 6 406 727 6 406 727 6 428 822 6 428 822 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 10 036 10 036 10 691 10 691 4 734 4 734 Sum eiendeler 6 880 290 6 880 290 6 718 035 6 718 035 6 739 148 6 739 148 Virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 561 749 4 594 257 5 895 537 5 886 095 5 228 136 5 263 561 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 10 296 10 296-3 832-3 832 11 479 11 479 Sum forpliktelser 4 572 045 4 604 552 5 891 706 5 882 264 5 239 616 5 275 040 Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.09.13 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder 415 285 415 285 Sertifikater og obligasjoner 211 710 211 710 Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument 15 320 15 320 Sum 211 710 15 320 415 285 642 315 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater 5 861 5 861 Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum 5 861 5 861 Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.09.12 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder 349 176 349 176 Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument 21 370 21 370 Sum 21 370 349 176 370 546 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater 10 950 10 950 Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum 10 950 10 950
Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 31.12.12 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder 362 606 362 606 Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Finansielle derivater, sikringsinstrument 20 106 20 106 Sum 20 106 362 606 382 712 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater 10 390 10 390 Finansielle derivater, sikringsinstrument Sum 10 390 10 390 Avstemming av bevegelser for Nivå 3 fra 31.12. til 30.09. Tilgjengelig Utlån for salg Innskudd Totalt Balanse per 31.12. 362 606 362 606 Resultatført gevinst/tap i årets resultat -10 160-10 160 Resultatført gevinst/tap i andre inntekter Kjøp 110 836 110 836 Utstedelse Oppgjør -47 997-47 997 Migrering til nivå 2 / 1 Balanse per 30.09. 415 284 415 284