DELÅRSRAPPORT 3.. Kvartal 2011 Landkreditt og Landkreditt konsern
Landkreditt Kvartalsrapport pr 30. september 2011 Resultatet av driften i konsernet pr 3. kvartal 2011 utgjør 32 millioner kroner, sammenlignet med 50 millioner kroner pr 3. kvartal 2010. Resultatet i 2011 er lavere enn forventet. Konsernselskapene Landkreditt Bank kan pr 30. september 2011 vise til et resultat på 41,3 millioner kroner. Resultatet er marginalt lavere enn i tilsvarende periode i 2010, men noe bedre enn forventet. Resultatet hittil i 2011 er positivt påvirket av inntektsføring av en pensjonsordning og verdiendring på innlån vurdert til virkelig verdi. Sistnevnte er et uttrykk for tiltagende uro i rentemarkedene. Resultatet i 2011 er negativt påvirket av tap på ett utlånsengasjement i 1. kvartal. Økningen i driftskostnader, hensyntatt inntektsføring av pensjoner, er som forventet. Utlånsvolumet er redusert med ca. 4,6 % i forhold til 31. desember 2010. Reduksjonen skyldes overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Det er hittil i år netto overført 950 millioner kroner i boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Inklusive disse utlånene utgjør den underliggende veksten i banken hittil i 2011 ca 2,7 %, marginalt lavere enn i tilsvarende periode i 2010. Innskuddsveksten, 6,1 %, har også tilsvarende veksttakt som i 2010. I tillegg til egen vekst finansierer Landkreditt Bank veksten i Landkreditt Finans. Obligasjonsinnlån som kommer til forfall i Landkreditt Bank refinansieres enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Resultat etter skatt utgjør 41,3 millioner kroner (45,2 millioner kroner pr 30. september 2010). Regnskapet er ikke revidert. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er pr 30. september 2011, eksklusive periodens resultat, beregnet til 12,25 % (11,89 %). Innskudd fra kunder finansierer 79 % (69 %) av utlånsporteføljen. Innskuddsdekningen blir positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt dette har innskuddsdekningen økt med ca. 2,3 % i forhold til 30. september 2010. Landkreditt Boligkreditt følger i hovedsak planlagt utvikling. Resultatet, 3,0 millioner kroner, er dog noe lavere enn forventet som følge av press på rentemarginen. Marginen er presset som følge av økte innlånskostnader og hard konkurranse om kundene. Overføring av lån fra Landkreditt Bank til Landkreditt Boligkreditt går som planlagt og det er pr 30. september 2011 netto overført 1.305 millioner kroner. Landkreditt Finans er i god utvikling. Regnskapet pr 30. september 2011 viser overskudd på 4,3 millioner kroner (2,5 millioner kroner). Resultatet er noe bedre forventet. Forvaltningskapitalen utgjør 545 millioner kroner (415 millioner kroner). Kapitaldekningen er beregnet til 17,95 % (22,66 %). I Landkreditt Forvaltning kan alle de aktivt forvaltede fondene fortsatt vise til meget gode resultater sammenlignet med øvrige tilsvarende fond. Negativ utvikling i verdipapirmarkedene har imidler tid stor betydning for avkastningen i fondene og salget av fondsandeler. Resultatet pr 30. september 2011 i forvaltningsselskapet utgjør -0,8 millioner kroner (0,0 millioner kroner). Resultatet er noe lavere enn forventet. I Landkreditt SA utgjør resultatet -20,3 millioner kroner (-2,5 millioner kroner). Resultatet er negativt påvirket av kursutviklingen på investeringer i aksjefond og lav avkastning på investeringer i rentefond i 3. kvartal 2011. Den øvrige driften utvikler seg som forventet. Regnskapsrapporteringen både for morselskap og konsern er avlagt etter IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Kapitaldekningen, basert på Basel II, er i morselskapet 92,02 % (88,86 %). Tilsvarende for konsernet utgjør 13,50 % (13,67 %). 2 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
Resultatregnskapet Netto renteinntekter konsern utgjør 170 millioner kroner (165 millioner kroner). Rentemarginen er under press spesielt som følge av høyere innlånskostnader i Landkreditt Bank. Økt volum og opplåning i Landkreditt Boligkreditt bidrar til at dette presset reduseres noe. Det er fortsatt høyt fokus på innskudd som den primære finansieringskilde. Netto andre driftsinntekter pr 30. september 2011 utgjør 19 millioner kroner (29 millioner kroner) og er positivt påvirket av økning i utbytter, gebyrinntekter, verdipapirinnlån vurdert til virkelig verdi og husleieinntekter i Landkredittgården. Driftsinntektene er negativt påvirket av lavere kursavkastning på investeringer i verdipapirer, spesielt aksjefond og obligasjoner. Driftskostnadene, eksklusive tap på utlån, utgjør 133 millioner kroner (125 millioner kroner). Det er i 1. kvartal 2011 inntektsført ca. 6,6 millioner kroner i forbindelse med avvikling av en pensjons ordning i Landkreditt Bank. Den samlede kostnadsveksten, hensyntatt inntektsføringen av pensjoner, er marginalt lavere enn forventet. Tap på utlån pr 30. september 2011 (5 millioner kroner) kan i det alt vesentlige tilskrives ett engasjement. Ut over dette ene engasjementet er det netto inntektsført et mindre beløp. Balansen Netto utlån utgjør 14.221 millioner kroner, en økning på 3,4 % i forhold til siste årsskifte og 4,8 % i forhold til 30. september 2010. Beholdningen av verdipapirer utgjør 1.313 millioner kroner (964 millioner kroner). Både i 2010 og 2011 er beholdningen av rentebærende verdipapirer økt noe. Porteføljen av rentebærende verdipapirer består hovedsakelig av obligasjoner utstedt av andre banker, andre boligkredittforetak samt rentefond og har kort durasjon. Andelen obligasjoner med fortrinnsrett er økende. De fleste investeringer er i verdipapirer med flytende rente. I Landkreditt Bank er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler også vurdert til virkelig verdi. Konsernets forvaltnings kapital utgjør 16.858 millioner kroner en økning med ca. 6,5 % i forhold til 30. september 2010. Utlånsporteføljen Utlånsporteføljen i Landkreditt Bank består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (20 %) og næringslån, i det vesentlige pantelån til landbruket (80 %). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. Utlånsporteføljene i henholdsvis Landkreditt Finans og Landkreditt Boligkreditt utgjør 521 millioner kroner og 1.305 millioner kroner. Netto misligholdte engasjementer i konsernet over 90 dager utgjør 240 millioner kroner pr 30. september 2011 (432 millioner kroner). Misligholdsutviklingen har i tidligere perioder vært negativ. Det er iverksatt tiltak for å reversere denne utviklingen. Dette har gitt utslag i redusert mislighold. Det forventes at den negative trenden er brutt og at misligholdet vil fortsette å falle. Det er styrets vurdering at utlånsporteføljene er godt sikret og risikoen for tap er lav. Fremtidsutsikter Uroen i finansmarkedene og svakere økonomisk utvikling i Norge og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginen. Det forventes fortsatt press på rentemarginen som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Etter iverk settelse av tiltak viser misligholdet i Landkreditt Bank en fallende tendens. Denne utviklingen ventes å vedvare. Det forventes at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Regnskapsregler, blant annet knyttet til verdiutvikling på innlån, har medført store resultatmessige svingninger de senere årene men har hatt liten betydning for konsernets underliggende drift. Den samlede virksomheten skal ha moderat fremtidig vekst basert på en positiv resultatutvikling og opprettholdelse av soliditeten. Oslo, 30. september 2011 27. oktober 2011 3
Nøkkeltall Konsern 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Forvaltningskapital (mill. kr.) 16.858 15.831 16.018 Utlånsvekst (%) 3,36 3,56 4,96 Resultat (mill. kr.) 32 50 57 Egenkapital (mill. kr.) 1.522 1.493 1.491 Kapitaldekning (%) 13,50 13,67 13,96 Landkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) 1.180 1.195 1.205 Resultat (mill. kr.) 20 1 9 Egenkapital (mill. kr.) 1.166 1.176 1.187 Kapitaldekning (%) 92,02 88,86 87,36 Landkreditt Bank Forvaltningskapital (mill. kr.) 15.206 15.387 15.239 Resultat (mill. kr.) 41 45 47 Egenkapital (mill. kr.) 1.121 1.078 1.080 Kapitaldekning (%) 12,25 11,89 12,42 Utlånsvekst (%) 4,59 2,78 1,20 Innskuddsvekst (%) 6,08 4,89 6,17 Innskuddsdekning (%) 79,40 69,47 71,41 Tapsprosent (%) 0,04 0,01 0,01 Misligholdsprosent (%) 1,89 3,27 2,84 Landkreditt Finans Forvaltningskapital (mill. kr.) 545 415 445 Resultat (mill. kr.) 4 3 4 Egenkapital (mill. kr.) 107 102 103 Kapitaldekning (%) 17,95 22,66 22,09 Utlånsvekst (%) 22,26 34,63 45,44 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,01 0,01 0,00 Landkreditt Boligkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) 1.323 75 376 Resultat (mill. kr.) 3 0 1 Egenkapital (mill. kr.) 79 75 76 Kapitaldekning (%) 14,53 n.a 58,30 Utlånsvekst (%) 267,68 n.a n.a Tapsprosent (%) 0,00 n.a 0,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 n.a 0,00 Landkreditt Forvaltning Forvaltet volum (mill. kr.) 1.899 1.677 1.744 Resultat (mill. kr.) 0,8 0,0 1,0 Egenkapital (mill. kr.) 15 15 15 4 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
LANDKREDITT KONSERN RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 3. kvartal 1.1 30.9 1.1 30.9 (I hele tusen kroner) 2011 2010 2011 2010 2010 Renteinntekter ol inntekter 184.861 163.206 523.548 453.517 621.302 Rentekostnader ol kostnader 128.074 107.425 353.736 288.098 407.488 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 56.787 55.781 169.812 165.419 213.814 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 0 0 2.086 737 737 Gebyrer og provisjonsinntekter 5.577 4.695 15.954 13.530 18.232 Gebyrer og provisjonskostnader 1.807 1.916 5.736 5.682 7.447 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi -2.659 2.730-1.408-1.245-778 Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi -11.481 5.833-17.150 1.828 9.906 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi 6.074-5.294 6.587 2.267 4.197 Andre driftsinntekter 6.321 5.875 18.844 17.965 24.949 Sum andre driftsinntekter 2.025 11.923 19.177 29.400 49.796 Lønn og andre personalkostnader 23.289 21.171 58.627 56.911 71.695 Administrasjonskostnader 17.004 14.776 48.639 44.429 62.201 Avskrivninger 4.536 3.891 13.003 10.935 14.623 Andre driftskostnader 4.009 3.574 12.886 13.153 19.653 Tap på utlån 931 1.768 5.036 1.543 17.379 Sum driftskostnader 47.906 45.180 138.192 126.971 185.551 Driftsresultat før skatt 10.906 22.524 50.797 67.848 78.059 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 0 0-1.282 Skattekostnad 6.500 4.468 19.223 17.664 20.329 Resultat 4.406 18.056 31.574 50.184 56.448 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 575 Totalt resultat 4.406 18.056 31.574 50.184 57.023 Fordeling av resultatet Majoritetseiere 3.760 17.684 29.737 49.068 54.841 Minoritetseiere 646 372 1.837 1.116 1.607 Sum 4.406 18.056 31.574 50.184 56.448 Fordeling av totalresultatet Majoritetseiere 3.760 17.684 29.737 49.068 55.416 Minoritetseiere 646 372 1.837 1.116 1.607 Sum 4.406 18.056 31.574 50.184 57.023 5
Landkreditt konsern BALANSE (I hele tusen kroner) 30. sept. 30. sept. 31. desember EIENDELER 2011 2010 2010 Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 218.478 397.316 399.270 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 785.426 554.144 420.613 Netto utlån til og fordringer på kunder 14.221.938 13.575.831 13.760.070 Sertifikater og obligasjoner 1.264.977 905.596 1.039.817 Finansielle derivater 27.880 35.979 44.383 Aksjer og andeler til virkelig verdi 42.163 52.451 57.517 Andre aksjer og andeler 6.528 5.953 6.528 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 55.819 68.225 55.819 Utsatt skattefordel 0 0 0 Andre immaterielle eiendeler 38.831 29.800 32.995 Varige driftsmidler 193.571 198.088 197.920 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2.477 7.450 2.880 Sum eiendeler 16.858.088 15.830.833 16.017.813 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 681.235 442.402 472.065 Innskudd fra og gjeld til kunder 9.989.707 9.209.229 9.171.128 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 871.390 1.330.556 1.349.766 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 3.648.915 3.202.997 3.390.196 Finansielle derivater 0 7.651 2.950 Betalbar skatt 19.223 17.664 16.346 Annen gjeld 46.403 44.264 28.912 Utsatt skatt 32.753 29.291 36.277 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 30.433 21.888 37.387 Avsetning for forpliktelser 15.900 31.400 22.231 Sum gjeld og forpliktelser 15.335.958 14.337.342 14.527.257 Minoritetsinteresser 47.863 44.725 46.660 Reservefond 645 1.760 645 Opptjent egenkapital 1.473.621 1.447.006 1.443.251 Sum egenkapital 1.522.130 1.493.491 1.490.556 Sum gjeld og egenkapital 16.858.088 15.830.833 16.017.813 Kommentarer: Det er i 2011 inntektsført 6,6 millioner kroner i Landkreditt Bank for avsetning til pensjon knyttet til gammel AFP-ordning. 6 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
Landkreditt resultatregnskap (I hele tusen kroner) 3. kvartal 3. kvartal 1.1 30.9 1.1 30.9 2011 2010 2011 2010 2010 Annen driftsinntekt 25 25 76 76 102 Lønn, honorarer, etc 267 315 1 081 1 062 1 710 Sosiale kostnader 44 45 179 156 252 Andre driftskostnader 2 193 1 533 7 665 6 695 10 260 SUM DRIFTSKOSTNADER 2 504 1 893 8 925 7 913 12 222 DRIFTSRESULTAT -2 479-1 868-8 849-7 837-12 120 Utbytter 0 0 2 086 737 737 Konsernbidrag 0 0 0 0 9 000 Renteinntekter 527 893 2 587 3 145 4 090 Inntekt fra investering i obligasjoner 0 564 0-528 -555 Inntekt fra investering i aksjefond 11 135 5 813-16 683 1 748 10 340 Rentekostnader obligasjonsgjeld 129-218 -439-876 -1 057 Annen finanskostnad 1 5-11 -19-31 RESULTAT AV FINANSPOSTER -10 736 7 047-12 460 4 207 22 524 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD -13 215 5 179-21 309-3 630 10 404 Skattekostnad -288-387 -1 025-1 082 1 433 PERIODENS RESULTAT -12 927 5 566-20 284-2 548 8 971 30. sept. 30. sept. 31. des. EIENDELER 2011 2010 2010 Utsatt skattefordel 1 025 2 373 0 Fast eiendom 2 405 2 405 2 405 Aksjer i Landkreditt Bank AS 950 000 950 000 950 000 Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS 26 069 26 069 26 069 Aksjer i AS Landkredittgården 10 000 10 000 10 000 Aksjer i Landkreditt Invest AS 15 000 15 000 15 000 Sum investeringer i datterselskaper 1 001 069 1 001 069 1 001 069 Aksjer i Landbruksforsikring AS 46 124 46 124 46 124 Sum investeringer i tilknyttede selskaper 46 124 46 124 46 124 Andeler i Produsentregisteret 50 50 50 Andeler i Nortura Hærland Eiendom KS 2 600 2 025 2 600 Sum andre aksjer og andeler 2 650 2 075 2 650 Sum finansielle anleggsmidler 1 049 843 1 049 268 1 049 843 Sum anleggsmidler 1 053 273 1 054 046 1 052 248 Andeler i aksjefond 41 709 51 800 56 850 Andeler i Landkreditt Høyrente 60 915 14 017 17 190 Ansvarlig lån 20 000 20 000 20 000 Sertifikater og obligasjoner 0 48 386 0 Sum rentebærende verdipapirer 80 915 82 403 37 190 Andre fordringer 273 788 10 109 Bankinnskudd, kontanter og lignende 3 399 5 654 48 972 Sum omløpsmidler 126 296 140 645 153 121 SUM EIENDELER 1 179 569 1 194 691 1 205 368 7
EGENKAPITAL OG GJELD Reservefond 645 1 760 645 Annen egenkapital 1 165 644 1 173 978 1 185 927 Sum egenkapital 1 166 289 1 175 738 1 186 572 Obligasjonsgjeld 9 600 16 200 12 900 Sum langsiktig gjeld 9 600 16 200 12 900 Betalbar skatt 0 2 109 953 Skyldige offentlige avgifter 64 69 282 Annen kortsiktig gjeld 3 616 575 4 661 Sum kortsiktig gjeld 3 680 2 753 5 896 Sum gjeld 13 280 18 953 18 796 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1 179 569 1 194 691 1 205 368 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (I hele tusen kroner) Landkreditt Konsern 30.09.2010 30.09.2011 30.09.2011 30.09.2010-3.630-21.309 Driftsresultat før skatt 50.797 67.848 0 0 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 12.049 15.141 Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi 15.354 11.774 0 0 Avskrivninger 13.003 12.631 0 0 Endring nedbetalingslån 461.868-467.152 60.382-43.725 Endring innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer -225.160-19.030 0 0 Endring finansielle derivater 13.553 9.840 0 0 Endring innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder 1.027.749 579.229-1.018 6.595 Endring innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld 3.962-12.355 3.997 6.055 Endring tidsavgrensningsposter 28.747 4.389-3.998-5.030 Betalte skatter 22.403-22.098 67.782-42.273 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 417.728 165.076 0 0 Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler 0 0 0 0 Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler 0 0 0 0 Mottatt utbytte fra tilknyttede selskaper 0 0-53.632 0 Kapitaltilførsel datter- og tilknyttede selskaper 0-3.632 0 0 Salg av varige driftsmidler 0 0 0 0 Kjøp av varige driftsmidler 14.051-9.803-53.632 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -14.051-13.435 0 0 Opptak av gjeld bokført til virkelig verdi 99.440 280.402 0 0 Nedbetaling av gjeld bokført til virkelig verdi 500.000-450.000 0 0 Opptak av gjeld vurdert til amortisert kost 1.098.951 1.148.008-19.000-3.300 Nedbetaling av gjeld vurdert til amortisert kost 918.047-534.099-19.000-3.300 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -219.656 444.311-4.850-45.573 Netto endring likvider 184.021 595.952 10.504 48.972 Likviditetsbeholdning 01.01 819.883 355.507 5.654 3.399 Likviditetsbeholdning 30.09 1.003.904 951.459 8 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
KONSERN ENDRING I EGENKAPItal Annen Minoritets- (I hele tusen kroner) Reservefond egenkapital interesser Sum Egenkapital 01.01.2010 1.760 1.386.477 43.947 1.432.184 Periodens resultat 54.841 1.607 56.448 Andel tilknyttet selskap ikke resultatført 575 575 Innskutt egenkapital 1.400 1.400 Korrigering andel minoriteter 241 294 53 Oppløsning reservefond 2010 1.115 1.115 0 Egenkapital 31.12.2010 645 1.443.250 46.660 1.490.556 Egenkapital 01.01.2011 645 1.443.250 46.660 1.490.556 Periodens resultat 29.737 1.837 31.574 Egenkapital 30.09.2011 645 1.472.988 48.497 1.522.130 LANDKREDITT ENDRING I EGENKAPITAL Annen Verdiendring (I hele tusen kroner) Reservefond egenkapital eiendeler Sum Egenkapital 01.01.2010 1.760 1.175.267 0 1.177.027 Periodens resultat 8.971 8.971 Verdiendring 575 575 Oppløsning reservefond 2010 1.115 1.115 0 Egenkapital 31.12.2010 645 1.185.353 575 1.186.572 Egenkapital 01.01.2011 645 1.185.353 575 1.186.573 Periodens resultat 20.284 20.284 Egenkapital 30.09.2011 645 1.165.069 575 1.166.289 9
KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt SA, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, AS Landkredittgården, Landkreditt Invest AS, Landbruksforsikring AS. (I hele tusen kroner) Landkreditt Landkreditt Landkreditt Netto ansvarlig kapital: Konsern Landkreditt Bank Boligkreditt Finans Innbetalt aksjekapital 0 0 950.000 75.000 100.000 Overkursfond 0 0 0 0 0 Annen egenkapital 1.500.115 1.186.572 129.532 728 2.863 Minoritetsinteresser 46.660 0 0 0 0 Urealiserte verdiendringer 156.235-14.772 3.755 0 0 Immaterielle eiendeler 44.505 0-37.495 0-901 Utsatt skattefordel 0-1.025 0 0 0 Kjernekapital 1.346.035 1.170.775 1.045.792 75.728 101.962 Tilleggskapital Innbetalt evigvarende ansvarlig lånekapital 9.272 0 0 0 0 Fradrag i kjerne- og tilleggskapitalen Bokført verdi ansvarlig kapital -18.413-18.413 0 0 0 Netto ansvarlig kapital 1.336.894 1.152.362 1.045.792 75.728 101.962 Kapitalkrav standardmetoden: Institusjoner 13.287 54 20.778 257 4 Foretak 86.256 640 44.441 0 41.927 Massemarkedsengasjementer 242.382 0 242.381 0 0 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 307.914 0 266.737 41.176 0 Forfalte engasjementer 28.199 0 28.199 0 0 Andeler i verdipapirfond 39.877 8.210 31.677 0 0 Øvrige engasjementer 53.999 85.802 18.969 120 1.811 Kapitalkrav 771.914 94.706 653.182 41.553 43.742 Kapitalkrav for posisjons-, valuta- og varerisiko Valuta 575 474 0 0 0 Kapitalkrav operasjonell risiko: Basismetoden 33.566 5.293 30.067 144 1.694 Fradrag i kapitalbehovet Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -1.473-1.473 0 0 0 Urealiserte gevinster/tap 12.496 1.182-57 0 0 Fradrag i kapitalkravet -13.969-291 -57 0 0 Overskudd av ansvarlig kapital 544.808 1.052.180 362.600 34.031 56.526 Kapitaldekning (%) 30.09.2011 13,50 92,02 12,25 14,53 17,95 Kapitaldekning (%) 30.09.2010 13,67 88,86 11,89 n.a. 22,66 10 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 30. september 2011 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Landkreditt ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Fra 1. januar 2008 er foreningen omdannet til morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt, som omfatter Landkreditt Bank AS, Landkreditt Forvaltning AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Boligkreditt AS, AS Landkredittgården og Landkreditt Invest AS. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskap og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i 1.000 kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. SEGMENTINFORMASJON Konsernets virksomhet er inndelt i primærsegmentene bankdrift til næringsliv og personmarked. Den aktivitet som ikke lar seg allokere til bankdrift mot næringsliv, personmarked, eller boliglån i Landkreditt Boligkreditt, er definert som øvrig virksomhet. Store svingninger i verdipapirmarkedene har påvirket resultatet i konsernet i de senere årene i unormalt stor grad. Finans er derfor skilt ut som eget segment. I et mer langsiktig perspektiv forventes at bankdriften fra primærsegmentene næringsliv og personmarked vil ha størst betydning for de regnskapsmessige resultater. Bankdriften er organisert som en internettbank med dertilhørende elektroniske distribusjonskanaler. Konsernet driver sin virksomhet kun i Norge, og med hele landet som sitt primærområde. Videre segmentering på geografisk lokalisering anses dermed ikke relevant. Oppfølgingen av segmentene i ledelsesrapporteringen er basert på driftsresultat før skatt. 30.09.2011 ØVRIG Nærings person VIRK- Resultatregnskap LIV marked finans SOMHET KOnsern Netto renteinntekter 1) 106.897 45.390 6.687 10.838 169.812 Utbytte og andre inntekter av verdipaprer med variabel avkastning 0 0 0 2.086 2.086 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3.942 3.899-901 3.278 10.218 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi 0 0-1.408 0-1.408 Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi 0 0-17.150 0-17.150 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi 0 0 6.587 0 6.587 Andre driftsinntekter 0 0 0 18.844 18.844 Sum andre driftsinntekter 3.942 3.899-12.872 24.208 19.177 Lønn og andre personalkostnader 13.430-5.031-1.254-38.912-58.627 Administrasjonskostnader 4.029-2.099-404 -42.107-48.639 Avskrivninger 1.954-754 -70-10.225-13.003 Andre driftskostnader 34.211-39.008-2.477 62.810-12.886 Tap på utlån 4.970-66 0 0-5.036 Sum driftskostnader -58.594-46.958-4.205-28.435-138.192 Driftsresultat før skatt 52.245 2.331-10.390 6.612 50.797 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 Periodens resultat før skatt 52.245 2.331-10.390 6.612 50.797 11
Eiendeler Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 0 0 218.478 0 218.478 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 11.122 773.761 543 785.426 Brutto utlån til kunder 10.078.291 3.624.933 0 542.380 14.245.604 Nedskrivninger på utlån og garantier 15.683-7.983 0 0-23.666 Sertifikater og obligasjoner 0 0 1.264.977 0 1.264.977 Finansielle derivater 0 0 27.880 0 27.880 Aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0 42.163 0 42.163 Andre aksjer og andeler 0 0 0 6.528 6.528 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 55.819 55.819 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Andre immaterielle eiendeler 955 840 0 37.036 38.831 Varige driftsmidler 2.124 0 0 191.447 193.571 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 0 0 0 2.477 2.477 Sum eiendeler pr segment 10.065.687 3.628.912 2.327.259 836.230 16.858.088 GJeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 0 480.370 200.865 0 681.235 Innskudd fra og gjeld til kunder 3.122.092 6.867.615 0 0 9.989.707 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 0 0 871.390 0 871.390 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 0 1.152.544 2.496.371 0 3.648.915 Finansielle derivater 0 0 0 0 0 Betalbar skatt 14.629 1.209 601 2.784 19.223 Annen gjeld 3.755 1.219 0 41.429 46.403 Utsatt skatt 0 0 0 32.753 32.753 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 426 358 62 29.587 30.433 Avsetning for forpliktelser 454 232 421 14.793 15.900 Sum gjeld pr segment 3.141.356 8.503.547 3.569.710 121.346 15.335.958 Egenkapital 0 0 0 1.522.130 1.522.130 Sum gjeld og egenkapital pr segment 3.178.972 8.505.225 3.562.229 1.611.662 16.858.088 1) Fundingkostnadene er fordelt i fohold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 12 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011
30.09.2010 ØVRIG Nærings person VIRK- Resultatregnskap LIV marked finans SOMHET KOnsern Netto renteinntekter 1) 85.132 43.085 21.617 15.585 165.419 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 0 0 0 737 737 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3.370 3.463-85 1.100 7.848 Netto inntekt på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi 0 0-1.245 0-1.245 Netto inntekt på aksjer og andeler vurdert til virkelig verdi 0 0 1.828 0 1.828 Netto inntekt på innlån og finansielle derivater vurdert til virkelig verdi 0 0 2.267 0 2.267 Andre driftsinntekter 10 48 0 17.907 17.965 Sum andre driftsinntekter 3.380 3.511 2.765 19.744 29.400 Lønn og andre personalkostnader 15.797-10.773-1.002-29.339-56.911 Administrasjonskostnader 3.669-6.839-308 -33.613-44.429 Avskrivninger 1.674-1.175-52 -8.034-10.935 Andre driftskostnader 28.589-27.372-1.761 44.569-13.153 Tap på utlån 867-2.410 0 0-1.543 Sum driftskostnader -48.862-48.569-3.123-26.417-126.971 Driftsresultat før skatt 39.650-1.973 21.259 8.912 67.848 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 Periodens resultat før skatt 39.650-1.973 21.259 8.912 67.848 Eiendeler Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende 0 0 397.316 0 397.316 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 553.934 210 554.144 Brutto utlån til kunder 9.689.576 3.494.805 0 410.707 13.595.088 Nedskrivninger på utlån og garantier 11.289-7.968 0 0-19.257 Sertifikater og obligasjoner 0 0 905.596 0 905.596 Finansielle derivater 0 0 35.979 0 35.979 Aksjer og andeler til virkelig verdi 0 0 52.451 0 52.451 Andre aksjer og andeler 0 0 0 5.953 5.953 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 68.225 68.225 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Andre immaterielle eiendeler 91 602 0 29.107 29.800 Varige driftsmidler 269 111 0 197.708 198.088 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 266 203 0 6.981 7.450 Sum eiendeler pr segment 9.678.913 3.487.753 1.945.276 718.891 15.830.833 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 0 241.574 200.828 0 442.402 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.568.527 6.640.702 0 0 9.209.229 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 0 0 1.330.556 0 1.330.556 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 0 0 3.202.997 0 3.202.997 Finansielle derivater 0 0 7.651 0 7.651 Betalbar skatt 11.102 0 5.953 609 17.664 Annen gjeld 7.334 0 701 36.229 44.264 Utsatt skatt 0 0 0 29.291 29.291 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1.290 0 336 20.262 21.888 Avsetning for forpliktelser 2.957 2.206 326 25.911 31.400 Sum gjeld pr segment 2.591.210 6.884.482 4.749.347 112.303 14.337.342 Egenkapital 28.548-1.421 15.306 1.451.057 1.493.491 Sum gjeld og egenkapital pr segment 2.619.758 6.883.061 4.764.654 1.563.360 15.830.833 13
MISLIGHOLDTE UTLÅN Konsern 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 263.940 451.136 401.880 Individuelle nedskrivninger 22.668 19.257 34.031 Nedskrivning på grupper av utlån 1.000 0 1.000 Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager 240.272 431.879 366.849 Netto mislighold i % av brutto utlån 1,69 3,18 2,68 Tap på utlån Konsern 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 11.312 656 15.478 Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån 0 0 1.000 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 16.237 415 458 Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger 340 641 696 Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger 228 169 254 Tap på utlån 5.037 1.543 17.378 INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Konsern 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Individuelle nedskrivninger på utlån 1.1 34.031 19.278 19.278 Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger 16.237 415 458 Økning i individuelle nedskrivninger i perioden 6.447 1.580 1.580 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.871 672 14.979 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 3.445 1.858 1.348 Individuelle nedskrivninger på utlån 22.667 19.257 34.031 NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN Konsern 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Gruppenedskrivning 1.1 1.000 0 0 +/- Periodens endring i nedskrivninger 0 0 1.000 =Gruppenedskrivning 1.000 0 1.000 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER KONSERN Nominelle verdier 30.09.2011 30.09.2010 31.12.2010 Netto gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.1 4.687.900 4.035.200 4.035.200 Utstedelse av nye verdipapirinnlån 1.200.000 1.425.000 1.725.000 Innfrielser 1.353.000 969.000 1.072.300 Tilbakekjøp 50.000 0 0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4.484.900 4.491.200 4.687.900 14 Delårsrapport Landkreditt 3. kvartal 2011